de financement : Le rle moteur des grandes entreprises
Face aux nombreux problmes de financement que les PME/PMI camerounaises rencontrent quotidiennement, lauteur montre que les grandes entreprises en payant les factures des PME/PMI dans des dlais raisonnables, pourraient contribuer renforcer la solvabilit court terme et la croissance moyen terme des PME/PMI.
Dans le Document de Stratgie de Croissance et dEmploi du Cameroun, lun des objectifs de croissance et demploi est de ramener le sous emploi actuel, de 75,8% moins de 50% en 2020 travers la cration de dizaines de milliers demplois formels par an pendant les dix prochaines annes en sappuyant sur un tissu de plus en dense de PME/PMI. Le Gouvernement a donc mis les PME/PMI au cur de la stratgie de relance de la croissance et de lemploi. Officiellement les PME/PMI qui reprsentent plus de 94% de la population totale des entreprises au Cameroun (DSF de 2007), offrent plus de 200 000 emplois permanents.
Cependant, malgr la loi N 2010/001 du 13 avril 2010 portant promotion des Petites et Moyennes Entreprises au Cameroun, force est de constater que peu ou presque rien n'est fait pour s'attaquer de faon significative et de faon consquente au problme majeur que rencontrent les PME, savoir le financement de leurs investissements et/ou de leurs exploitations courantes. Malgr le gnie des camerounais, en plus des autres problmes tels que celui de linformation ou des ressources humaines, le manque de financement empche lclosion de millions de PME, pendant que linsuffisance de ressources financires prcipitent dans la cessation de paiement et la faillite de milliers dautres.
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Il sagit dans cet article de montrer quen attendant que lEtat trouve des solutions institutionnelles prennes, les grandes entreprises peuvent jouer un rle moteur pour le financement des PME/PMI camerounaises.
1. Le manque de financement est le problme numro 1 des PME/PMI camerounaises.
Les PME camerounaises, malgr leur contribution significative l'conomie nationale, malgr le dynamisme avr des leurs promoteurs, et/ou dirigeants, ont du mal trouver auprs des diffrentes institutions financires les ressources ncessaires pour couvrir leurs dpenses d'investissement et d'exploitation. Seulement 6% des crdits bancaires en direction des PME/PMI pour l'anne 2009.
Les PME/PMI sont pratiquement exclus des financements des investissements.
Dans leur ensemble, les banques camerounaises sont rserves financer les investissements des entreprises. Pour justifier leur refus ou leur rserve financer les quipements, les banques voquent la nature de leurs propres dpts qui sont essentiellement des dpts vue et ne peuvent donc raisonnablement tre utiliss pour des financements moyen et long termes. Les grandes entreprises offre des garanties qui leur permettent de contourner ces rticences des banques.
Les choses sont cependant plus compliques pour les PME. En effet l'absence des garanties matrielles ou financires (Fonds de garanties) elles se retrouvent souvent en train d'emprunter court terme pour financer les investissements, ce qui fragilise l'exploitation, freine leur dveloppement et les expose aux risques de cessation d'activits de paiement voire d'activit.
Quant au financement de l'exploitation, le comportement des banques est paradoxal.
Ici les ressources sont disponibles mais les banques sont frileuses cause disent-elles du risque trs lev du secteur des PME, et les chiffres semblent leur donner raison : A titre d'exemple, 47% des crdits accords aux PME en
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2009 sont soit en situation litigieuse, soit en cessation de paiement et ces crdits ont t pour la plupart accords sur la base de critres qui classent ces entreprises comme rentables et solvables. Et partant du principe que les banques ont accord des crdits sur la base de critres objectifs, qu'est-ce qui pourrait tre l'origine de cette dfaillance relative des PME ? Pourquoi est- ce qu'une PME juge rentable et solvable par les banques, se retrouverait-elle en situation compromise, voire de cessation de paiement ?
Parmi les raisons souvent avances, la mauvaise gestion des fonds par les promoteurs occupe la premire place. Ces derniers orienteraient les emprunts vers des activits autres que celles pour lesquelles elles ont t planifies en accord avec les banques.
S'il est vrai que les patrons des PME dtournent les crdits d'autres fins, il faut reconnatre que certaines de ces destinations leurs sont imposes par l'environnement de la PME. Parmi celles-ci il faut relever le financement du compte clients et plus particulirement le financement des comptes clients des grandes entreprises qui achtent et se font livrer des biens ou des services dans les PME et attendent trop longtemps pour payer les factures. En attendant et pour assurer la continuit du cycle dexploitation, ces PME fonctionnent grce des dcouverts et de petits crdits bancaires dont les frais financiers deviennent rapidement insoutenables et prcipitent les PME dans une situation chronique dinsolvabilit. Les banques qui en passant sont pour la plupart des grandes entreprises ignorant tout ou semblent ignorer de cette situation qui est certaine est certainement l'une des principales raisons de la non solvabilit des PME ?
En dfinitive nous sommes dans une situation paradoxale o c'est la PME qui finance la grande entreprise.
2. La grande entreprise au secours des PME en matire de financement ! C'est possible !
Examinons un des lments de mesure du risque d'insolvabilit court terme qui est le nombre de jours de besoin de financement. Il est gal la somme de la dure du crdit client et de la dure de rotation des stocks diminu de la dure du crdit fournisseur.
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C'est pour le financement de ce besoin que les entreprises vont auprs banques et la rduction de ce besoin suppose soit l'augmentation de la dure du crdit fournisseur, soit la diminution du crdit client et une plus grande rotation des stocks. Du fait que de faon gnrale la grande entreprise est en amont et en aval de la PME, son comportement est dterminant dans la solvabilit et le dveloppement de cette catgorie d'entreprise. Une grande entreprise consciente que les fournisseurs PME sont des partenaires pourrait :
Accorder des conditions et de dlais de paiement raisonnables afin quelles amliorent leur capacit dautofinancement
En ce qui concerne l'augmentation du crdit fournisseur ; la PME camerounaise est gnralement oblig de payer comptant des dures trs contraignantes ses matires premires surtout quand il s'agit des grandes entreprises (eau, lectricit, tlphone, frais financiers). Les dlais sont relativement plus longs quand il s'agit des PME entre elles ce qui pnalise l'ensemble du secteur.
Payer les factures dans des dlais raisonnables pour contribuer rduire les charges financires
Tandis que les PME/PMI paient leurs fournisseurs grandes entreprises dans des dlais fortement contraignants, par contre, elles par contre sont payes par ces derniers dans les dlais non ngociables (60-90 jours) et trs souvent ces dlais ne sont pas respects et atteignent rgulirement 120 voire 180 jours. Par ce comportement les grandes entreprises contribuent allonger le nombre de jours de besoin de financement, et comme elles ne respectent pas les dlais de paiement, les PME ne peuvent honorer pas les engagements pris auprs des banques.
Dans cette situation les frais financiers augmentent sans que les conditions d'exploitation ne garantissent la cration d'une capacit de remboursement de dettes qui saccumulent progressivement. L'utilisation des nouvelles ressources tant de plus en plus destine l'exploitation, les nouveaux investissements ncessaires pour augmenter ou renforcer la capacit de production font dfaut et les PME entrent dans un cercle vicieux de surendettement dont la banque semble tre lunique bnficiaire travers des
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frais financiers qui salourdissent chaque jour pour les PME. Il y a donc double pnalisations des PME : difficult bnficier des crdits pour financer l'exploitation encore moins pour financer investissements pourtant rentables.
Devrait-on passer par une loi spcifique portant rduction des dlais de paiement interentreprises ?
A titre dexemple, en partant du constat que les dlais de paiement en France taient en moyenne plus long que dautres pays membres de lUnion Europenne (66 jours contre 57), le lgislateur franais est venu au secours des PME/PMI travers la Loi de Modernisation de lEconomie (LME) du 4 Aot 2008. Cette loi instaure une surveillance en vue de la rduction de dlais de paiement interentreprises. Ainsi, grce l'application de cette loi, ds la fin de 2009, il tait attendu un transfert de trsorerie des grandes entreprises vers les PME/PMI de plus de 4 milliards d'euros, soit plus de 2 628 milliards de nos francs CFA, du simple fait que les grandes entreprises paient plus vite, les factures mises par les PME/PMI. La loi prvoit que le non respect des dlais de paiement peut entrainer des sanctions pnales dont une amende maximale de 15 000 Euros.
En attendant que les pouvoirs publics mettent en place des structures pour faciliter l'accs des PME/PMI au financement, un partenariat gagnant - gagnant avec les grandes entreprises, constituerait une premire solution ce problme de financement. Il est possible que les grandes entreprises jouent un rle moteur dans la recherche des solutions aux problmes dinsuffisances chroniques de financement des PME/PMI camerounaises.
Par THEODORET-MARIE FANSI (*)
Article publi dans le Journal Mutations du 29 Oct 2010
(*) Charg de cours lESSEC, Directeur du Cabinet CIBLE