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Les PME/PMI camerounaises et leurs besoins


de financement : Le rle moteur des grandes
entreprises

Face aux nombreux problmes de financement que les PME/PMI camerounaises
rencontrent quotidiennement, lauteur montre que les grandes entreprises en payant
les factures des PME/PMI dans des dlais raisonnables, pourraient contribuer
renforcer la solvabilit court terme et la croissance moyen terme des PME/PMI.

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Dans le Document de Stratgie de Croissance et dEmploi du Cameroun,
lun des objectifs de croissance et demploi est de ramener le sous emploi
actuel, de 75,8% moins de 50% en 2020 travers la cration de dizaines de
milliers demplois formels par an pendant les dix prochaines annes en
sappuyant sur un tissu de plus en dense de PME/PMI. Le Gouvernement a
donc mis les PME/PMI au cur de la stratgie de relance de la croissance et
de lemploi. Officiellement les PME/PMI qui reprsentent plus de 94% de la
population totale des entreprises au Cameroun (DSF de 2007), offrent plus de
200 000 emplois permanents.

Cependant, malgr la loi N 2010/001 du 13 avril 2010 portant promotion
des Petites et Moyennes Entreprises au Cameroun, force est de constater que
peu ou presque rien n'est fait pour s'attaquer de faon significative et de faon
consquente au problme majeur que rencontrent les PME, savoir le
financement de leurs investissements et/ou de leurs exploitations courantes.
Malgr le gnie des camerounais, en plus des autres problmes tels que celui
de linformation ou des ressources humaines, le manque de financement
empche lclosion de millions de PME, pendant que linsuffisance de
ressources financires prcipitent dans la cessation de paiement et la faillite de
milliers dautres.


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Il sagit dans cet article de montrer quen attendant que lEtat trouve des
solutions institutionnelles prennes, les grandes entreprises peuvent jouer un
rle moteur pour le financement des PME/PMI camerounaises.

1. Le manque de financement est le problme numro 1 des PME/PMI
camerounaises.

Les PME camerounaises, malgr leur contribution significative l'conomie
nationale, malgr le dynamisme avr des leurs promoteurs, et/ou dirigeants,
ont du mal trouver auprs des diffrentes institutions financires les
ressources ncessaires pour couvrir leurs dpenses d'investissement et
d'exploitation. Seulement 6% des crdits bancaires en direction des PME/PMI
pour l'anne 2009.

Les PME/PMI sont pratiquement exclus des financements des
investissements.

Dans leur ensemble, les banques camerounaises sont rserves
financer les investissements des entreprises. Pour justifier leur refus ou leur
rserve financer les quipements, les banques voquent la nature de leurs
propres dpts qui sont essentiellement des dpts vue et ne peuvent donc
raisonnablement tre utiliss pour des financements moyen et long termes.
Les grandes entreprises offre des garanties qui leur permettent de contourner
ces rticences des banques.

Les choses sont cependant plus compliques pour les PME. En effet
l'absence des garanties matrielles ou financires (Fonds de garanties) elles se
retrouvent souvent en train d'emprunter court terme pour financer les
investissements, ce qui fragilise l'exploitation, freine leur dveloppement et les
expose aux risques de cessation d'activits de paiement voire d'activit.

Quant au financement de l'exploitation, le comportement des banques
est paradoxal.

Ici les ressources sont disponibles mais les banques sont frileuses cause
disent-elles du risque trs lev du secteur des PME, et les chiffres semblent
leur donner raison : A titre d'exemple, 47% des crdits accords aux PME en

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2009 sont soit en situation litigieuse, soit en cessation de paiement et ces
crdits ont t pour la plupart accords sur la base de critres qui classent ces
entreprises comme rentables et solvables. Et partant du principe que les
banques ont accord des crdits sur la base de critres objectifs, qu'est-ce qui
pourrait tre l'origine de cette dfaillance relative des PME ? Pourquoi est-
ce qu'une PME juge rentable et solvable par les banques, se retrouverait-elle
en situation compromise, voire de cessation de paiement ?

Parmi les raisons souvent avances, la mauvaise gestion des fonds par les
promoteurs occupe la premire place. Ces derniers orienteraient les emprunts
vers des activits autres que celles pour lesquelles elles ont t planifies en
accord avec les banques.

S'il est vrai que les patrons des PME dtournent les crdits d'autres
fins, il faut reconnatre que certaines de ces destinations leurs sont imposes
par l'environnement de la PME. Parmi celles-ci il faut relever le financement du
compte clients et plus particulirement le financement des comptes clients des
grandes entreprises qui achtent et se font livrer des biens ou des services dans
les PME et attendent trop longtemps pour payer les factures. En attendant et
pour assurer la continuit du cycle dexploitation, ces PME fonctionnent grce
des dcouverts et de petits crdits bancaires dont les frais financiers
deviennent rapidement insoutenables et prcipitent les PME dans une
situation chronique dinsolvabilit. Les banques qui en passant sont pour la
plupart des grandes entreprises ignorant tout ou semblent ignorer de cette
situation qui est certaine est certainement l'une des principales raisons de la
non solvabilit des PME ?

En dfinitive nous sommes dans une situation paradoxale o c'est la PME
qui finance la grande entreprise.

2. La grande entreprise au secours des PME en matire de financement !
C'est possible !

Examinons un des lments de mesure du risque d'insolvabilit court
terme qui est le nombre de jours de besoin de financement. Il est gal la
somme de la dure du crdit client et de la dure de rotation des stocks
diminu de la dure du crdit fournisseur.


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C'est pour le financement de ce besoin que les entreprises vont auprs
banques et la rduction de ce besoin suppose soit l'augmentation de la dure
du crdit fournisseur, soit la diminution du crdit client et une plus grande
rotation des stocks. Du fait que de faon gnrale la grande entreprise est en
amont et en aval de la PME, son comportement est dterminant dans la
solvabilit et le dveloppement de cette catgorie d'entreprise. Une grande
entreprise consciente que les fournisseurs PME sont des partenaires pourrait :

Accorder des conditions et de dlais de paiement raisonnables afin
quelles amliorent leur capacit dautofinancement

En ce qui concerne l'augmentation du crdit fournisseur ; la PME
camerounaise est gnralement oblig de payer comptant des dures trs
contraignantes ses matires premires surtout quand il s'agit des grandes
entreprises (eau, lectricit, tlphone, frais financiers). Les dlais sont
relativement plus longs quand il s'agit des PME entre elles ce qui pnalise
l'ensemble du secteur.

Payer les factures dans des dlais raisonnables pour contribuer
rduire les charges financires

Tandis que les PME/PMI paient leurs fournisseurs grandes entreprises
dans des dlais fortement contraignants, par contre, elles par contre sont
payes par ces derniers dans les dlais non ngociables (60-90 jours) et trs
souvent ces dlais ne sont pas respects et atteignent rgulirement 120 voire
180 jours. Par ce comportement les grandes entreprises contribuent allonger
le nombre de jours de besoin de financement, et comme elles ne respectent
pas les dlais de paiement, les PME ne peuvent honorer pas les engagements
pris auprs des banques.

Dans cette situation les frais financiers augmentent sans que les
conditions d'exploitation ne garantissent la cration d'une capacit de
remboursement de dettes qui saccumulent progressivement. L'utilisation des
nouvelles ressources tant de plus en plus destine l'exploitation, les
nouveaux investissements ncessaires pour augmenter ou renforcer la capacit
de production font dfaut et les PME entrent dans un cercle vicieux de
surendettement dont la banque semble tre lunique bnficiaire travers des

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frais financiers qui salourdissent chaque jour pour les PME. Il y a donc double
pnalisations des PME : difficult bnficier des crdits pour financer
l'exploitation encore moins pour financer investissements pourtant rentables.

Devrait-on passer par une loi spcifique portant rduction des dlais
de paiement interentreprises ?

A titre dexemple, en partant du constat que les dlais de paiement en
France taient en moyenne plus long que dautres pays membres de lUnion
Europenne (66 jours contre 57), le lgislateur franais est venu au secours des
PME/PMI travers la Loi de Modernisation de lEconomie (LME) du 4 Aot
2008. Cette loi instaure une surveillance en vue de la rduction de dlais de
paiement interentreprises. Ainsi, grce l'application de cette loi, ds la fin de
2009, il tait attendu un transfert de trsorerie des grandes entreprises vers
les PME/PMI de plus de 4 milliards d'euros, soit plus de 2 628 milliards de nos
francs CFA, du simple fait que les grandes entreprises paient plus vite, les
factures mises par les PME/PMI. La loi prvoit que le non respect des dlais de
paiement peut entrainer des sanctions pnales dont une amende maximale de
15 000 Euros.

En attendant que les pouvoirs publics mettent en place des structures
pour faciliter l'accs des PME/PMI au financement, un partenariat gagnant -
gagnant avec les grandes entreprises, constituerait une premire solution ce
problme de financement. Il est possible que les grandes entreprises jouent un
rle moteur dans la recherche des solutions aux problmes dinsuffisances
chroniques de financement des PME/PMI camerounaises.

Par THEODORET-MARIE FANSI (*)

Article publi dans le Journal Mutations du 29 Oct 2010





(*) Charg de cours lESSEC, Directeur du Cabinet CIBLE