Em 1860, um grupo de executivos da recm-concludo Lehigh Valley Railroad
comprou uma empresa de papel e transformou-a a Belm Laminao e Iron Company. Em
1901, Charles W. Schwab, que ajudou a criar os EUA Steel Company, comprada Belm Steel Company e, eventualmente, a construiu para a segunda maior empresa de ao nos Estados Unidos (aps US Steel). A empresa cresceu rapidamente durante a Primeira Guerra Mundial, e ainda mais rapidamente durante a Segunda Guerra Mundial. Em 1943, Belm Steel Corporation empregou mais de 280 mil trabalhadores e construiu mais de 1.000 navios durante a primeira guerra. Na dcada de 1980, Bethlehem Steel ea maioria dos outros produtores de ao norte-americanos sofreram perdas graves da concorrncia estrangeira feroz, ajudado pelo dlar forte. Para muitos itens de receita e despesa, firmas devem informar valores diferentes para os relatrios financeiros do que para declarao de impostos. Como resultado, quase todas as empresas relatam um "lucro lquido antes do imposto" diferente em sua declarao de imposto de que em sua declarao de renda. Se demonstrao de resultado da empresa apresentou uma despesa de imposto como os seus impostos devidos, o resultado seria altamente enganoso. Suponha que uma empresa est em vigor h dois anos, ter R$ 1.000 de receita a cada ano, e tem como nica despesa a depreciao de um ativo US$ 1.000. A empresa utiliza a depreciao acelerada para os impostos e depreciao linear para os relatrios financeiros. Uma maneira de relatar esses resultados seriam:
Proviso de Bethlehem Steel para impostos nota de seu 2000 10-K est demonstrado no Anexo 1 a sua prestao de 2000, para os impostos consiste basicamente de um ativo fiscal 915 milhes dlares diferidos para benefcios dos empregados, um passivo $ 250.000.000 por impostos diferidos de ativos depreciveis, e um 420 dlares diferidos ativo fiscal para uma compensao de prejuzos operacionais. O ativo fiscal diferido para benefcios dos empregados diz respeito ao seguro de sade Bethlehem Steel desde seus aposentados. A cada ano, Belm incorridos passivos aposentado sade adicionais para os trabalhadores a quem se devem a benefcios de sade quando se aposentou. Para informaes financeiras, Belm foi obrigada a registrar aposentado despesa de sade e um passivo de cuidados de sade aposentado de compensao, mas Belm no poderia declarar os custos aposentado de sade em sua declarao de imposto at que lhes pagava. Como resultado, a Bethlehem Steel pagou mais impostos para o Tesouro dos Estados Unidos do que relatou em seu declaraes de renda, e, portanto, tinha um ativo de imposto de renda diferido 915 milhes dlares. No entanto, esse ativo fiscal diferido implicitamente assume que Belm vai ser rentvel no futuro. No futuro, quando Belm presta mais para o aposentado custos dos cuidados de sade do que ele relata em seu declarao de renda, pagamentos de impostos para o Tesouro dos EUA seria menor do que a proviso para imposto de renda Belm relatrios sobre a sua declarao de renda, e Belm reduziria seu diferidos ativos fiscais para os custos de cuidados de sade aposentado. A responsabilidade 250.000 mil dlares de imposto diferido relativo a activos depreciveis resultados porque Bethlehem Steel usou depreciao acelerada para fins fiscais e depreciao em linha reta para o relatrio financeiro, como no exemplo acima.
Perdas Operacionais Quando firmas tm perdas operacionais em suas declaraes de impostos, eles s vezes so autorizados a aplicar essas perdas de anos anteriores (carryback) e obter uma restituio de imposto de pagamentos de impostos anteriores. Eles tambm so por vezes autorizados a transportar as perdas para a frente (carryforward) para os anos futuros para compensao com futuros lucros operacionais. A base negativa de imposto pode ser considerado um activo se a empresa espera ter lucros tributveis no futuro. Nos termos da legislao tributria dos EUA, as empresas esto autorizadas a carryback perdas operacionais por 2 anos e CarryForward perdas operacionais por 20 anos.
Valuation Allowance, 2000 10-K Em seu 2000 10-K, Bethlehem Steel registrou um imposto diferido ativo lquido de 1,325 bilhes dlares em 2000, reduzidos por um subsdio avaliao de US $ 340 milhes, para um ativo de imposto de renda diferido lquido de 985 milhes dlares americanos (Anexo 1). Isso foi um ligeiro aumento do imposto diferido ativo 1,285 bilhes dlares em 1999, reduzidos por um subsdio avaliao de US $ 325 milhes, para um ativo de imposto de renda diferido lquido de 960 milhes dlares.
A empresa deve registrar uma proviso de avaliao sempre que parece provvel que ele no ser capaz de utilizar a totalidade ou parte de seus ativos fiscais diferidos para reduzir o seu lucro tributvel futuro. Por exemplo, uma firma pode acreditar que no ser capaz de usar a compensao de prejuzos de impostos porque no ter lucro tributvel suficiente para compensar contra a compensao de prejuzos de impostos antes que ela expire. Nesse caso, a empresa deve debitar "proviso para imposto de renda" e de crdito "ativo fiscal diferido" para a esperada reduo dos benefcios fiscais futuros. Alm disso, se a situao financeira de uma empresa to fraco que ela nunca pode ter lucro tributvel suficiente para usar um ativo fiscal diferido, deve eliminar os ativos fiscais diferidos para itens tais como custos de cuidados de sade aposentado.
Como explicado no Anexo 1, os executivos Bethlehem Steel acredita que a empresa pode no ter lucro operacional suficiente para utilizar plenamente algumas de suas perdas operacionais que expiram nos prximos anos. Como resultado, eles reduziram o imposto diferido ativo, gravando uma proviso para perda, debitando proviso para impostos e creditando valor da proviso. No entanto, como eles explicaram no ltimo pargrafo completo do Anexo 1, os executivos Belm acreditava que eles seriam capazes de usar os benefcios fiscais de pagamentos futuros de sade aposentado: Porque devemos ter tempo suficiente para obter esses benefcios fiscais futuros, acreditamos que uma proviso de avaliao no apropriado para o imposto diferido ativo relacionado a essas diferenas temporrias para outros benefcios de aposentadoria. Proviso para desvalorizao, 30 de junho de 2001, 10-K Em julho de 2001, quando Belm apresentou o seu segundo trimestre 2001 10-K, os seus activos por impostos diferidos aumentou ligeiramente para US $ 1,4 bilhes (Anexo 2), mas Belm aumentou sua proviso de avaliao a 100% desse montante. Como mostrado na sua declarao de renda para os trs meses findos em 30 de junho de 2001 (Anexo 3), Belm registrou um prejuzo 122,9 milhes dlares antes de impostos e uma proviso de imposto de renda de 1.009 milhes dlares. Ou seja, Belm debitado proviso para imposto de renda (despesa) para 1009 milhes dlares americanos e creditou seu proviso para 1.009 milhes dlares, o que reduziu o balano Imposto de renda diferido ativos para zero a partir de 985.000 mil dlares em 31 de dezembro de 2000, para zero em 30 de junho de 2001 (Anexo 4). Nota do Bethlehem 5 para o segundo trimestre 2001 10-Q (Anexo 2) forneceu uma explicao contabilidade relativamente tcnico sobre o porqu de a proviso de avaliao aumentou e reduziu o imposto diferido ativo para zero. No final desta nota, os executivos de Belm tambm afirmou que eles acreditavam que seriam capazes de utilizar o ativo fiscal no futuro: Com base em nossos planos e estratgias atuais para melhorar a lucratividade para 2002 e alm, acreditamos que o nosso ativo fiscal diferido ser realizado por resultados operacionais futuros e oportunidades de planejamento tributrio. Se formos capazes de gerar lucro tributvel suficiente no futuro, vamos reduzir a proviso de avaliao atravs de uma reduo da despesa de imposto de renda (aumentando nosso patrimnio lquido).
Bethlehem Steel tambm incluram os seguintes pargrafos na seo Liquidityand Capital Estrutura da Anlise Gerencial da Operao, na sua secondquarter 2001 10-Q:
"Como relatado anteriormente, os credores sob o nosso contrato de crdito garantido inventrio e outros trs acordos de financiamento garantidos renunciaram a 30 de janeiro de 2002, observado o mnimo ajustado tangvel patrimnio lquido aliana consolidada contida nesses acordos. A dvida associado a esses arranjos foram reclassificados em nosso balano patrimonial de um passivo de longo prazo para um passivo atual, porque as renncias expirar dentro de um ano. Alm disso, conforme relatado anteriormente, os credores para nossas joint ventures Columbus Coatings Companhia e Chicago laminao a Frio concordaram, sujeito a certas condies, a paralisao acordos para os seus direitos contra ns como um garantidor dos emprstimos aos empreendimentos conjuntos at 30 de janeiro de 2002 Alm disso, durante o segundo trimestre, recebemos autorizao dos detentores de nossas 10-3 / 8% Senior Notes para permitir-nos aumentar os valores que podem contrair emprstimos em nossos contratos de crdito existentes ou futuros de R $ 500 milhes para 740 milhes dlares americanos.
Nosso futuro liquidez permanecer dependente de fontes de financiamento, a concluso da venda de ativos, as condies de negcios e desempenho operacional. Esperamos liquidez no curto prazo a ser menor do que no final de junho, e depois disso, para melhorar para o restante do ano. Com relao aos nossos esforos para substituir nossas linhas de crdito existentes com novas modalidades de financiamento, obtivemos o compromisso da GE Capital para proporcionar $ 550,000,000 de uma proposta de 750 milhes dlares americanos de financiamento Senior Secured para Belm. Ns comeamos as discusses com alguns outros credores para obter compromissos adicionais. O financiamento est prevista para ser concluda durante o terceiro trimestre de 2001 e ser uma parte importante de aumentar nossa liquidez e financeira flexibilidade. "
Os analistas financeiros eram incertos como interpretar $ 1400000000 proviso de avaliao de Belm. Uma interpretao que, por causa de sua operao A deteriorao da posio financeira, Belm pode ser incapaz de utilizar os benefcios fiscais futuros, porque havia pouca chance de lucros no futuro previsvel. Outra interpretao que este era um problema tcnico em contabilidade, que parecia ser o caso da nota 5 (Anexo 2). Se financeira e das condies de funcionamento de Belm melhorou, regras de contabilidade deixaria Belm reduzir a sua proviso de avaliao com dbito na proviso de avaliao e creditando a proviso de imposto de renda, o que pode aumentar os lucros em at US $ 1,4 bilho em anos futuros (um dos poucos casos em US GAAP, onde um ativo que tem sido escrito mais tarde pode ser escrito de volta ao valor anterior).
Preo das aes da Belm manteve-se em cerca de US $ 10 por ao, enquanto analistas debateram o significado do aumento da proviso para desvalorizao. Salomon Smith Barney analista, Michelle Applebaum Galanter, escreveu em 25 de julho de 2001, que a acusao "mascarado que era essencialmente uma melhor trimestre" e estimou que o preo das aes vai triplicar.
Preo das aes da Belm diminuiu gradualmente para cerca de US $ 5 por ao nos prximos trs meses, como os produtores de ao adicionais dos EUA informou resultados decepcionantes. Em outubro, Belm entrou com pedido de recuperao judicial Captulo 11. O preo da ao caiu para menos de US $ 1 por ao, e Belm foi retiradas pelo New York Stock Exchange; seus ativos foram finalmente vendidos em liquidao.