Universidad Galileo

Curso: Mercados de Capital,

Tutor: Lic. Mara Del Carmen Salazar
CEI: Petapa Da: Sbado de 9:00 a 10:00am











Como operan actualmente las Compaas de Inversin (Sociedades de Inversin),
y los Fondos de Pensin en Guatemala, tanto nacionales como extranjeros, y su
repercusin en la economa nacional











Juan Carlos Ramrez Molina
Carnet: 0013334
Fecha: 26/07/2014







Introduccin

En la presente investigacin podremos entender lo que son las compaas de inversin y las formas en que
operan en nuestro pas, tambin podremos entender claramente lo que es un plan de inversin comparado con lo
que ofrecen en nuestro pas las entidades financieras.
Podremos entender claramente que un plan de inversin no es lo mismo aun plan de pensin ya que en nuestro
pas no estn reconocidos formalmente por la Superintendencia de Bancos; como plan de pensin en Guatemala
podemos mencionar el Montepo, el IGSS, Universidad San Carlos entre otros, sin embargo los que
popularmente conocemos y ofrecen los Bancos no son planes de pensin sino fondos de inversin y hasta el ao
anterior estaban exentos de ISR.




Sociedades de Inversin en Guatemala
La Inversin Extranjera Directa, en Guatemala, ha presentado un crecimiento significativo. Segn la Agencia de
Promocin de Inversiones, durante el 2006, el pas recibi inversiones de empresas extranjeras por US$ 474
millones; poco ms del 200% comparado con el 2005.
Entre los principales pases emisores de Inversin Extranjera en Guatemala, enunciamos en orden: Estados
Unidos con ms de 100 empresas establecidas, Mxico con ms de 60 empresas y Espaa tiene 40 firmas
instaladas en el pas.
En cuanto a Infraestructura, Guatemala, ha tenido importantes inversiones en el sector de Telefona, con un
notable crecimiento en servicios de Internet; siendo, la capital la que tiene el mejor servicio, respecto de todo el
Pas.
COMPAIAS DE INVERSION Y FONDOS DE PENSION EN GUATEMALA.
Alternativas del mercado financiero
Dnde invertir?
La falta de cultura burstil y el temor al riesgo son dos caractersticas muy marcadas del inversionista
guatemalteco que prefiere no arriesgarse cuando tiene dinero y busca la opcin ms segura, aunque le genere
menos rendimiento.
Una muy escasa oferta de acciones por parte de las empresas locales a travs de la Bolsa de Valores (las
compaas locales no ven atractivo captar recursos financieros por esta va) y una variedad de fondos de
inversin cuyo denominador comn es una alta concentracin de cartera en ttulos del Gobierno son algunas de
las alternativas de inversin en el reducido mercado de valores nacional.
A esto se agregan los tradicionales certificados de depsito a plazo (CDP) emitidos por las entidades
financieras, que actualmente ofrecen un rendimiento anual en quetzales cercano a 15%. En una coyuntura de
bajas tasas de inters, que ya comienza cambiar, y con un mercado de valores poco profundo y desarrollado, la
pregunta que se hace un inversionista local es dnde invierto? Estas son algunas alternativas.
Depsitos a plazo Los certificados de depsitos a plazo (CDP) son valores, tanto en colones como en dlares,
emitidos por los bancos, mutuales y cooperativas. Los plazos, el valor nominal y la tasa de inters varan segn
las polticas de cada emisor. Mientras que a los intereses de los certificados en quetzales se les retiene 8% de
impuesto de renta, los de los valores en dlares estn exentos de este gravamen. Esta forma de inversin es
considerada la ms segura; sin embargo, cuanto menor sea el riesgo, menor es la rentabilidad. En algunos
casos, las tasas de inters de los CDP no llegan a compensar el aumento de la inflacin a final del ao si la
persona se decide por plazos cortos. Considerando la inflacin acumulada de los ltimos 12 meses, que ronda
14%, los rendimientos reales
COMPAIAS DE INVERSION
La consolidacin en trminos financieros significa la agrupacin de estados financieros, de dos o ms entidades
econmicas jurdicamente independientes una de otra.
Tambin se puede definir como los estados financieros que resultan de combinar estados financieros de las
compaas matriz y sus subsidiarias. A continuacin se presentan varios conceptos importantes relativos a los
estados financieros consolidados.
COMPAA TENEDORA:
Es una compaa propietaria del 25% o ms delas acciones ordinarias de otra empresa, a la compaa tenedora
tambin se le llama controladora o principal.
COMPAA ASOCIADA:
Es una compaa de la cual la otra empresa es propietaria no menos de25% y no ms del 50% de las acciones
ordinarias en circulacin.
COMPAA SUBSIDIARIA:
Es aquella compaa cuya mayora de acciones ordinarias (ms del 50%) es propiedad de otra empresa, es decir
que tienen la mayora de acciones con derecho a voto de una sociedad.
COMPAA AFILIADA:
Son aquellas compaas que sin tener inversiones de importancia entre s, tienen acciones comunes.
Para determinar el rendimiento que genera la inversin en acciones de empresas subsidiarias el Instituto
Mexicano de Contadores Pblicos reconoce al mtodo contable de participacin.
El boletn B-8 de la Comisin de Principios de Contabilidad del Instituto Mexicano de Contadores Pblicos define
a los estados Financieros consolidados:
Los estados financieros consolidados son aquellos que presentarla situacin financiera y resultado de operacin
de una entidad integrada por la compaa tenedora y sus subsidiarias (independientemente de sus
personalidades jurdicas)
LAS INVERSIONES FINANCIERAS
Inmovilizado financiero: conjunto de inversiones que realiza el sujeto contable, consistentes principalmente en
participaciones en otras entidades (pblicas o privadas) o prestamos formalizados normalmente en ttulos-
valores, (=no es esencial).Otras: obras de arte, metales preciosos, colecciones filatlicas...
PRESTAMOS REALIZADOS: CLASES Y REPRESENTACIN CONTABLE
- Prstamos y crditos de naturaleza no comercial.- Deudas por enajenacin de inmovilizado- Intereses
devengados- Crditos con empresas del grupo por efecto impositivo- Intereses a cobrar procedentes de valores
de renta fija y de crditos. CUENTAS DE ACTIVO: largo plazo o corto plazo.
CARTERA DE VALORES MOBILIARIOS: CLASES Y REPRESENTACINCONTABLE
- Activos financieros representados en: acciones obligaciones, bonos, etc.CLASIFICACIONES:1. Segn su
concepto: cartera de inversin Cartera de renta Cartera de especulacin2. Segn su duracin: inv. Fin.
Permanentesinv. Fin. Temporales3. Segn su vinculacin: sociedades del grupo Sociedades asociadas
Sociedades multigrupoOtras entidades4. Segn el mercado: ttulos cotizados Ttulos no cotizados5. Segn su
rentabilidad: renta fija Renta variable6. Segn sus emisores: renta fija: fondos pblicos o fondos privados Renta
variable: acciones de sociedades, fondos de inversin, otras.
OPERACIONES CON MONEDA EXTRANJERA
POSICIONES BSICAS1. No someter a evaluacin los saldos de las cuentas en moneda extranjera, al formular
los estados financieros. Las diferencias de cambio positivas o negativas se reconocern en el momento de su
liquidacin mediante su pago o cobro... La contabilidad permanece valorada a precios histricos desde el
momento recontratarse las operaciones.2. Someter a valoracin peridica las cuentas en moneda extranjera al
formulrselos estados financieros, reflejando contablemente dichos cambios, distinguiendo entre prdidas
latentes y beneficios potenciales. POSIBLES ACTUACIONES1.