TTULOS DE CRDITO.

En doctrina se define a los ttulos de crdito como los documentos que llevan incorporado un
derecho literal y autnomo que se puede ejercer por el portador legtimo del mismo en contra del deudor a
la fecha de su vencimiento.

Sus principales caractersticas son las siguientes:

La Necesariedad: ello significa que es imprescindible poseer materialmente el documento que da
cuenta del ttulo para contar y disponer del derecho documental que representa. En sntesis, el
portador debe contar con el documento para ejercer el derecho.

La Literalidad: el contenido, extensin y modalidades del documento dependen exclusivamente del
tenor del ttulo. De ello se desprende que se requiere objetivamente que el documento conste por
escrito. La literalidad contribuye a dar certeza, rapidez y seguridad a los ttulos de crdito y ello
adquiere mayor relevancia cuando el documento circula y se traspasa de portador a portador de
buena fe, el que, en ltimo trmino cuenta al recibirlo con lo expresado literalmente en su texto.

La Autonoma: el titular de un ttulo de crdito no adquiere los derechos que de l emanan de la
derivacin de stos de quien se lo transfiri. El nuevo titular no es sucesor del sujeto que le
transfiri el ttulo de crdito, sino que lo adquiere de forma originaria. De all, que el portador del
ttulo ejerce un derecho propio, distinto e independiente de las relaciones jurdicas existentes entre
los anteriores poseedores del ttulo y el deudor. Al recibir el documento el portador adquiere la
titularidad del derecho documental que se halla objetiva y literalmente contenido en el ttulo.

La Letra de Cambio.-

Es un ttulo de crdito que contiene una orden de pagar al beneficiario designado, o a su orden o
simplemente al portador del documento, una cantidad determinada o determinable de dinero, en una
poca fijada y si ello no se ha determinado, al momento de su cobro, obligacin de pago que recae en el
aceptante, el librador, o quienes hayan hecho circular el documento mediante endoso, o a los que
garantizaron su pago.
De un modo ms genrico, la jurisprudencia de nuestros tribunales de justicia, ha sostenido que la
letra de cambio es un documento incausado, propio del comercio humano, que reemplaza al dinero y en
virtud del cual su portador tiene derecho a exigir del ejecutado el pago de la suma de dinero que en l se
consigna.

Personas que intervienen en la Letra de Cambio y rol que juegan en ella.

El Librador o Girador: es una persona natural o jurdica que emite la Letra de Cambio.
El Librado o Girado: es una persona natural o jurdica a quien se ordena que pague la cantidad girada.
El Tomador o Beneficiario es la persona natural o jurdica designada a quien o a cuya orden debe pagarse la
suma de dinero.
El Aceptante es el librado que admite el encargo de pagar la Letra de Cambio. Su aceptacin se verifica por
su firma estampada en el documento.
El Endosante, es la persona natural o jurdica que transmite a un tercero en virtud del endoso.
El Aval es quien afianza el pago de la letra de cambio por alguno de los obligados a ello.
El Portador, Tenedor o Poseedor es quien adquiere la letra de cambio conforme a la ley de circulacin y
tiene derecho a exigir la prestacin convenida.




Enunciaciones de la Letra de Cambio.

Por tratarse de un documento formal, la Letra de Cambio debe emitirse respetando ciertas solemnidades
prescritas por le ley, de modo que, si no se cumplen, no adquiere el carcter de tal.
Las enunciaciones que debe contener la letra de cambio , dado su carcter formal, estn
establecidas en el Art. 1 de la Ley 18092, y son las siguientes:
-La indicacin de ser letra de cambio. Es una exigencia destinada a fijar en la literalidad del ttulo su carcter
de efecto de comercio (*). No admite sustitucin por una denominacin equivalente.
-La indicacin del lugar y fecha de su emisin. La mencin de la fecha es esencial. Con respecto al
sealamiento del lugar, si este se omite, la ley establece que se considerar girada en el domicilio del
librador.
-Contendr tambin la orden, no sujeta a condicin, de pagar una cantidad determinada o determinable de
dinero.
-Deber tambin consignar el nombre y apellido de la persona a quien deba hacerse el pago o a cuya orden
debe efectuarse. Se trata de la individualizacin del beneficiario. No es esencial que la letra de cambio se
gire a la orden ya que tambin se puede girar nominativamente.
-Deber igualmente consignar el nombre, apellido y domicilio del librado. Es una mencin esencial destinada
a determinar en la letra de cambio la persona a cuyo cargo se gira el documento. El librado no contrae
obligacin alguna mientras no acepte pagar la letra de cambio, aceptacin que se verifica estampando su
firma en la letra de cambio.
-Debe contener el sealamiento del lugar y la poca del pago.
-La firma del librador.

(*) efecto de comercio: categora que tiene un acto que implica el pago de una suma de dinero.

Obligaciones del Librador Comn.

El que gira la letra de cambio (librador comn) en su propio nombre y su propia cuenta tiene obligaciones
con los beneficiarios de la misma y con el librado.
Con relacin al beneficiario: el librador est obligado a garantizar al beneficiario (hasta el ltimo portador) la
aceptacin y pago del documento. Esto en razn de ser l quien ha creado la letra de cambio. Producida la
aceptacin por parte del librado, el librador se mantiene como garante del pago del documento.
Con relacin al librado (aceptante): no hay establecida expresamente en la ley obligaciones del librador con
respecto del aceptante o librado, sin embargo como la firma de ambos se consigna en la letra de cambio, la
promesa de pagar la cantidad de dinero que se seala en el documento obliga a los dos frente el
beneficiario.

Transferencia de dominio de la letra de cambio.
La transferencia de dominio de una letra de cambio se hace mediante el endoso.
Los documentos girados a la orden tienen como ley de circulacin el endoso. El endoso es un acto jurdico
documental que se hace efectivo mediante una declaracin de voluntad que se materializa formalmente al
dorso de la letra de cambio, con la firma de quien lo otorga.
As, el endoso se constituye en un requisito de legitimacin de la transferencia de la letra de cambio girada a
la orden.
En general, la legitimacin de un ttulo de crdito es aquella condicin jurdica del mismo en virtud de la
cual el portador regular de ese ttulo se encuentra facultado para ejercer todas las potestades jurdico-
econmicas que emanan de dicho documento.
Esta legitimacin tiene una dimensin activa y una dimensin pasiva.
Desde el punto de la legitimacin activa el documento cumple con un conjunto de condiciones formales
para que el acreedor pueda ejercitar vlidamente las acciones que emanan del ttulo de crdito. Estas
condiciones en caso de un ttulo a la orden son las siguientes: posesin material del documento; su
presentacin o exhibicin al deudor; e identificacin de quien lo porta.
Por su parte, la legitimacin pasiva significa que el deudor se libera de su obligacin si paga la obligacin que
contiene el ttulo, sin necesidad de investigar quien es el dueo o verdadero titular de los derechos que del
ttulo emanan.

Responsabilidad del endosante.

El endoso importa que quien lo hace garantiza la aceptacin y pago de la letra de cambio y, en
consecuencia, el endosante es solidariamente responsable de los efectos de la falta de aceptacin y pago del
documento. As lo establece la Ley 18092 en su artculo 79 que textualmente establece que Todos los que
firman una letra de cambio, sea como libradores, aceptantes o endosantes, quedan solidariamente
obligados a pagar al portador el valor de la letra, ms los reajustes e intereses, en su caso.
Sin embargo, el endosante puede excluirse de esa responsabilidad solidaria por la aceptacin y
pago de la letra. Para ello debe as manifestarlo expresa y literalmente en el dorso del documento mismo.

La aceptacin de la letra de cambio.

La aceptacin de una letra de cambio es el compromiso que contrae el librado de pagar la cantidad girada en
el documento.
Esta aceptacin es una declaracin unilateral de voluntad en cuya virtud el librado (ya constituido en
aceptante) se constituye en deudor cambiario. Esta declaracin unilateral da origen a una obligacin literal y
abstracta que pesa sobre el aceptante que lo convierte en deudor directo y principal de una obligacin
consistente en el pago de una suma de dinero, sin que sea necesario que exista una causa vlida que
justifique esa aceptacin requerida por quien le requiri esa aceptacin. Se trata en consecuencia, de una
obligacin sin causa.
La aceptacin debe ser pura y simple y concordar absolutamente con la orden emanada del librador. De ello
se sigue que la aceptacin no admite condiciones o modalidades.
Sin embargo, la ley admite la aceptacin parcial en la medida que permite que el librado puede restringirla a
una parte de la suma librada.

El vencimiento y pago de la letra de cambio.
Para conocer la poca de pago de una letra de cambio es necesario establecer su vencimiento, el cual
depende de la forma como se haya girado el documento.
En este sentido, una letra de cambio puede ser girada a la vista, a un plazo de la vista, a un plazo de la fecha
de giro, o a un da fijo y determinado.
La letra girada a la vista deber ser pagada a su presentacin. No tiene plazo. Debe cumplirse en el
momento en que el portador requiere el pago presentando materialmente el documento al obligado a
pagarlo. La ley dispone que tratndose de una letra a la vista, si esta no se paga dentro del plazo de un ao
contado desde la fecha en que se gir, queda sin valor, a menos que se proteste oportunamente por falta de
pago.
La letra girada a un plazo de la vista, corre desde el da de la aceptacin, lo que impone al librado la
obligacin de fechar su aceptacin.
Cuando la letra se gira a un plazo de la fecha de su emisin, el plazo se cuenta desde el da de su giro.
Finalmente, cuando la letra se gira a un da fijo y determinado, solo se pagar cuando se verifique ese da. Si
ese da recayere en un feriado o da sbado, el plazo se entiende prorrogado para el primer da hbil
siguiente.
Con relacin al pago de la letra de cambio, es necesario que a la fecha de su vencimiento, el portador del
documento lo presente al librado para requerir su pago entre las 9 y 18 horas.






El protesto de la letra de cambio.

El protesto es un acto solemne por medio del cual se deja constancia fehaciente de la falta de aceptacin, o
de la falta de fecha de aceptacin o de la falta de pago de una letra de cambio.
Las solemnidades consisten en ciertas formalidades que deben cumplirse, a saber: aviso, acta o constancia
escrita de la diligencia, e intervencin de un ministro de fe.
El protesto por falta de aceptacin pone documentadamente en evidencia que no se cumpli la promesa de
aceptacin que el librador formula al girar la letra de cambio al beneficiario y los portadores sucesivos que
pudieran existir.
El protesto por falta de fecha de aceptacin se funda en la necesidad de determinar la poca de vencimiento
de la letra girada a la vista. Si el aceptante rehsa fechar su aceptacin, el portador de la letra de cambio de
protestar el documento para conservar su derecho contra el librador y endosantes.
Finalmente, el protesto por falta de pago en tiempo y forma hace nacer las acciones cambiarias del portador
en contra del librador, endosantes y avales de ambos.

Acciones que emanan de la letra de cambio.

Este ttulo de crdito est revestido de determinados mecanismos que buscan garantizar su cumplimiento,
es decir, garantizar el pago de la suma de dinero de que da cuenta.
Estos mecanismos son las acciones que se pueden llevar a cabo por parte del portador para que se verifique
el efectivo pago de la letra, y se denominan acciones cambiarias.
As, por ejemplo, el portador de una letra de cambio que ha sido protestada en tiempo y forma por falta de
pago tiene accin es decir, puede cobrarla- en contra de todos los que han firmado el documento sea
como librador, aceptante o endosante, todos los cuales son solidariamente responsables del pago de la
suma girada, ms los reajustes e intereses que corresponda.
Si no se realiza el protesto por falta de pago en tiempo y forma la letra de perjudica, esto es, caducan los
derechos que el portador tiene en contra del librador, endosantes y avalistas, subsistiendo solo las acciones
en contra del aceptante.
Cabe finalmente consignar que la letra de cambio debidamente protestada por falta de pago, puesta en
conocimiento del obligado por un ministro de fe, adquiere el carcter de ttulo ejecutivo ante los tribunales
de justicia, carcter que habilita para que el tribunal correspondiente despache inmediatamente
mandamiento de ejecucin y embargo en contra del deudor.
Estas acciones prescriben en un ao contado desde el da del vencimiento del documento.

El Pagar.-

El Pagar es un ttulo de crdito que contiene una prestacin consistente en pagar una suma de dinero.
Es un instrumento negociable que permite a una persona reconocerse deudora de otra de una cantidad
determinada o determinable de dinero.
Se trata de un acto jurdico unilateral que se genera por la voluntad de una sola persona, la cual confiesa
adeudar una suma de dinero.
Se diferencia de la letra de cambio, que no es un documento sujeto a aceptacin, puesto que basta
la declaracin instrumental del suscriptor del Pagar que confiesa adeudar una suma de dinero y se obliga a
pagarla mas los intereses y reajustes correspondientes, para que quede obligado a hacerlo. En la letra de
cambio, en cambio, intervienen a lo menos dos personas: el librador o girador, el que puede ser a su ves
beneficiario de la letra, y el librado o aceptante, quien se obliga a pagarla.
En sntesis, el Pagar no es un ttulo de crdito sujeto a aceptacin, puesto que nace por la sola voluntad del
suscriptor, mientras que la letra de cambio, siendo una orden, requiere de la aceptacin del librado para que
ste resulte obligado.
Otro aspecto relevante del Pagar es que admite vencimientos sucesivos, mientras que la letra de cambio
tiene un solo vencimiento.
En sntesis, y desde una perspectiva sustantiva, el Pagar es una promesa, no sujeta a condicin, de pagar
una determinada o determinable suma de dinero, con indicacin de ser el documento precisamente un
pagar, refrendada dicha promesa con la firma del suscriptor.

Nacimiento del Pagar.

En el acto de creacin del Pagar interviene una sola persona: el suscriptor.
Es el suscriptor quien confiesa la deuda y firma el documento donde esa deuda se declara. Es l su creador y
primer obligado al pago de la deuda. Por lo tanto, debe ser una persona capaz de obligarse y con la libre
administracin de sus bienes.
Adems de la identificacin del suscriptor y su firma, el Pagar debe contener la designacin de una persona
como beneficiaria de esa deuda confesada, la cual se transforma en la acreedora de la cantidad de dinero
prometido pagar.
Pero tambin el Pagar se puede suscribir a la orden, en cuyo caso el documento puede ser
transferido mediante endoso y de esa forma circular en el mercado financiero.

Formalidades del Pagar.

Su constitucin es un acto solemne, contenido en un documento escrito, cuyas enunciaciones estn
determinadas por la ley (Ley 18092) y que son las siguientes:
La indicacin de tratarse de una pagar escrita en el mismo idioma en que se desarrolla el resto del
documento.
Se sealar la promesa, no sujeta a ninguna clase de condicin, de pagar una determinada o determinable
suma de dinero. Se trata, ni ms ni menos, que el objeto mismo de esta clase de ttulo de crdito.
Se sealar tambin, el lugar y poca del pago de la referida cantidad de dinero. En caso de que no se
indique en el documento el lugar de su pago, se entender que ste debe efectuarse en el lugar donde se
suscribi; y en caso que no se especifique fecha de pago, se entender que deber ser pagado a la vista.
Cabe consignar, como ya se adelant que el Pagar puede tener vencimientos sucesivos, cuando se
paga la deuda por parcialidades o cuotas, indicndose la fecha de vencimiento de cada cuota.
Se indicar igualmente, el nombre y apellidos del beneficiario, o el de la persona a cuya orden ha de
efectuarse el pago o, la indicacin de que es pagadero al portador. Esta clusula es esencial ya que
determina la forma como el Pagar va a circular.
Tambin deber consignarse en el documento el lugar y fecha de su expedicin.
Finalmente, el Pagar deber contener la firma del suscriptor. Es precisamente este elemento, la firma, el
que traduce el propsito y voluntad del suscriptor de obligarse, por lo que se trata de un requisito esencial.

El Cheque.-

El cheque es un documento formal que contiene una orden no sujeta a condicin que da el girador al banco
de pagar, a la presentacin de dicho documento, una suma determinada de dinero a su legtimo portador,
obligacin que subsiste para el girador en caso que el banco no cumpla lo mandado.

Con relacin a esta clase de documento, existen dos relaciones jurdicas diversas: la que liga al girador
con el beneficiario del cheque, y la relacin que existe entre el girador del cheque y el banco.

Con relacin al vnculo entre el girador del cheque y el banco denominada relacin intrnseca-,
ste se produce a travs de una cuenta corriente, conforme a la cual el banco girado se encuentra
obligado a cumplir las rdenes de pago que emite el titular de esa cuenta corriente, hasta la
concurrencia de los fondos depositados en ella o hasta el monto del crdito que la entidad bancaria
le haya otorgado.

El cuenta correntista tiene, por su parte, la obligacin debe proveer su cuenta corriente con
depsitos en dinero efectivo o documentos representativos de dinero como cheques, vales vista o pagars
bancarios.
La orden de pago se emite en formularios especiales con nmeros y serie proporcionados por el banco
denominado talonario de cheques.

Con respecto a la relacin entre el girador del cheque y el beneficiario del mismo denominada
relacin subyacente o extrnseca-, sta puede tener su origen en una relacin jurdica preexistente
de la cual nace el cheque y que da cuenta de la obligacin de pagar una suma de dinero, como por
ejemplo, en el caso de una compraventa.

Producido el pago de ese cheque por parte del banco, se extingue no solo esa obligacin de la entidad
bancaria con el titular de la cuenta corriente, sino tambin la que existe entre el girador del cheque y el
beneficiario del mismo.
Cuando el banco rehsa pagar el cheque porque no se cumple algunos de los requisitos de la relacin
intrnseca, consecuencialmente tampoco resulta satisfecha la relacin extrnseca.
Con todo, la circunstancia de que el banco no pague un cheque, no significa que el cheque pierda su eficacia
respecto de quien lo ha girado, el cual se mantiene obligado al pago de dicho documento al beneficiario, el
cual ha sido dotado de acciones civiles y criminales para ese efecto.

Esta caracterstica del cheque es la que pone en evidencia su calidad de ttulo de crdito, puesto que
impone a su girador el cumplimiento de una obligacin cartular es decir, una obligacin que emana de un
documento escrito que la representa-, en el cual concurren los requisitos de cualquier ttulo de crdito:
necesariedad, literalidad y autonoma.

Utilidad del cheque.-

El cheque es til para el titular de una cuenta corriente puesto que permite sustituir el dinero. En efecto,
mediante el cheque su girador dispone de dinero sin asumir los riesgos que la tenencia del efectivo le puede
ocasionar.
Sumado a lo anterior, el girar un cheque supone la existencia de una cuenta corriente bancaria, lo que en la
prctica significa que el banco presta a su cliente, el cuenta correntista, el servicio de caja para pagar a
terceros sin necesidad de que ste deba recurrir previamente al retiro del dinero.
Adems, el cuenta correntista recibe del banco una suerte de servicio contable, ya que le facilita la
verificacin del cumplimiento de sus obligaciones que se han pagado mediante el uso del cheque.
Por su parte, para el banco la ventaja principal del cheque es que dicho servicio requiere del
mantenimiento de una cuenta corriente en su institucin.
Los dineros que estn depositados en las cuentas corrientes, pueden ser utilizados en parte por el Banco,
pues los cuentas correntistas no retirarn masivamente y al mismo tiempo sus fondos depositados. Eso
permite al banco hacer operaciones de crdito prestando esos dineros a otros clientes, obteniendo las
utilidades subsiguientes.
Legalmente el cheque es definido en la Ley de Cuentas Corrientes Bancarias y Cheque .como una
orden escrita y girada contra en banco para que ste pague a su presentacin, el todo o parte de los fondos
que el librador pueda disponer en cuenta corriente.
Esta definicin legal destaca que el cheque es una documento pagadero a la vista, lo que significa
que deber ser pagado a su presentacin. Lo anterior, deja claramente establecido que este documento no
puede ser girado a fecha y en ello estriba una diferencia fundamental con la letra de cambio cuyo
vencimiento puede ser diferido en el tiempo.
Por su parte, doctrinariamente el cheque ha sido definido como un documento formal que contiene
una orden incondicionada del girador al banco de pagar, a su presentacin, una suma determinada de
dinero,, quedando obligado a pagarla al portador legtimo en todos aquellos casos en que el banco no la
cumpla.

La Carta de Crdito.

Conocida tambin como carta orden de crdito, consiste en un documento en virtud del cual una persona se
dirige a otra a fin de que entregue a un tercero una suma de dinero que ste determina. La naturaleza del
contenido de la carta es una orden que tiene su fundamento en un crdito del que goza ese tercero.
Se diferencia de la letra de cambio y el pagar, en atencin a que la carta de crdito permite retirar dinero
en varias plazas a la vez, mientras que estos solo se pagan en un lugar determinado.

Lo anterior permite que la carta de crdito pueda ser empleada por sujetos que desean llevar a cabo
diversas operaciones mercantiles en distintos lugares y no tienen conocimiento de antemano las sumas de
dinero que necesitarn para consumarlas.

De all que las cartas de crdito se emitan a la vista, radicando en su beneficiario definir los pagos
dentro de un rango de plazo mximo establecido en el documento.

Personas que intervienen en la Carta de Crdito.

En la operacin de una Carta de Crdito intervienen tres personas: El dador, el tomador y el corresponsal.
Con relacin a ellas, se verifican dos relaciones distintas:
La relacin entre el dador y tomador, y
La relacin entre el dador y el corresponsal.

Respecto de la relacin que une al dador y el tomador, tiene su fundamento en un contrato de cambio
condicional e indeterminado. Es condicional por cuanto la utilizacin de la carta de crdito solo depende de
la voluntad del tomador; e indeterminado, por cuanto las sumas parciales que se retiren, dentro de un
mximo preestablecido, no se encuentras especificadas y por que tales sumas pueden ser retiradas
indistintamente de entre las diversas plazas preestablecidas en la carta.
El dador recibir como precio por este servicio cierta cantidad de dinero.
Por su parte, la relacin que vincula al dador de la carta de crdito con el corresponsal (o
corresponsales) es la de un mandato, en virtud de la cual el mandatario (en este caso el corresponsal) debe
cumplir la orden de su mandante (el dador). Para que esa orden se pueda cumplir el dador debe abonar al
corresponsal la cantidad que el tomador le haya requerido y ste entregado.

Requisitos de la Carta de Crdito.

Tratndose de un documento escrito debe contener las siguientes menciones:
Ser extendida la carta de crdito a nombre de una persona (tomador) determinada. Por lo tanto se
trata de un documento nominativo. Por lo mismo no puede ser endosado ya que no se pueden
extender a la orden.
Deber ser extendida a una suma de dinero fija, o a una o mas sumas de dineros indeterminadas,
pero que se encuentren comprendidas dentro de un lmite mximo que deber sealarse en el
documento.
Deber indicarse en la carta de crdito la poca dentro de la cual el tomador deber hacer uso de
ella.
Finalmente, la carta de crdito debe contener la firma del dador, del tomador y del o los
corresponsales.
Obligaciones del dador.
Quien otorga la carta de crdito debe cumplir con las siguientes obligaciones:
Redactar el documento cumpliendo con las formalidades anteriormente descritas.
Pagar al corresponsal la cantidad de dinero que ste haya entregado al tomador en virtud de la
carta de crdito.
Mantener vigente el crdito del que da cuenta la carta durante el plazo que en dicho documento se
haya establecido, sin que pueda revocarlo.
Obligaciones del tomador.

Quien hace del crdito, es decir su beneficiario, tiene, por su parte, las siguientes obligaciones:
Poner su firma en la carta de crdito.
Acreditar su identidad ante el corresponsal si ste lo exigiere.
Debe restituir la carta de crdito al dador si no hiciere uso de la misma.
Si haciendo uso de ella el tomador a recibido una suma de dinero del corresponsal, debe
reembolsarla sin demora al dador.

Incumplimiento de obligaciones.

Si una carta de crdito no es pagada, dicho incumplimiento no genera para el tomador ningn derecho en
contra de dador ni en contra del corresponsal. De lo anterior se sigue que este documento, en cuanto ttulo
de crdito, no puede ser objeto de protesto como ocurre con la letra de cambio o el cheque, ni tampoco
est dotado legalmente de ninguna garanta o afianzamiento que asegure su pago.
Cabe tener presente adems que la carta de crdito no implica que las sumas de dinero
comprometidas por su intermedio deban ser previamente cubiertas por el tomador, el cual solo debe
reembolsarlas despus de que haya hecho uso del crdito. Si no lo hace, nace para el dador el derecho a
exigir su pago mediante el ejercicio de las acciones legales ordinarias.


CONTRATOS MERCANTILES.

1.- El Contrato de Factoring.-

Se trata de una operacin de carcter financiera que se enmarca dentro del concepto de cooperacin en la
empresa moderna consistente en asumir un rol financiero y de prestacin de servicios complementarios de
contabilidad, estudios de mercado, investigacin de clientela, etc.
En esta clase de contratos participan dos actores: el factor y el cliente. Es parte pasiva tambin
de la operacin el comprador que es el que ha adquirido bienes o servicios prestados por el cliente.
La operacin de factoring tiene por objeto la adquisicin por parte del factor de crditos de que
son titulares sus clientes en contra de sus respectivos compradores, crditos cuyo pago stos clientes le
garantizan al factor, razn por la cual ste entrega anticipos de dinero al cliente que le devengan intereses
adems de brindar de brindar otros servicios complementarios a cambio de una retribucin.

Desde el punto de vista jurdico lo que se produce entre el factor y su cliente, es una cesin de
crditos que el segundo hace al primero, a lo cual se suman otras figuras que no son propios de dicha
cesin, como lo es, por ejemplo la gestin de cobro o la contabilidad que jurdicamente consisten en otra
clase de actos o contratos. Todo lo anterior hace que sea difcil clasificar jurdicamente esta clase de relacin
comercial.
Para que sea viable un contrato de factoring debemos estar en presencia de un cliente que
desarrolla actividades complejas y que mantenga una actividad mercantil que genera constantemente
crditos a su favor fruto de los servicios que presta.
El mecanismo jurdico esencial que comprende el factoring, segn hemos sealado, es la cesin de
crditos que el cliente hace al factor, lo que supone un acuerdo de voluntades previo en tal sentido.
Sin embargo, hay que tener presente que esa cesin de crditos es selectiva y se verifica a travs de
un proceso que tiene dos faces: la oferta de factorizacin y la facultad de aprobacin.

La oferta de factorizacin la realiza el cliente, el cual ofrece la operacin. Esta oferta se materializa en una
presentacin o proposicin. Esta oferta puede referirse tanto a operaciones proyectadas a futuro cuyos
crditos an no se han originado, como a crditos ya existentes cuyo pago an est pendiente, y que desde
luego pueden ser ya objeto de cesin. As las cosas la operacin puede comprender entonces una oferta de
cesin de crditos futuros como oferta de cesin de crditos ya existentes cuyo pago se encuentra diferido.
La facultad de aprobacin global o rechazo de la oferta est radicada en el factor, haciendo presente que
puede hacerse un rechazo parcial respecto de determinadas operaciones de crdito.
Producida la aprobacin se pasa a una segunda fase que consiste en efectuar la cesin de los
crditos aceptados por el factor a ste. Producida la cesin el riesgo de insolvencia de algn deudor lo
asume el factor en razn de haberse convertido precisamente en el nuevo titular de ese crdito.
La facultad de aprobar la oferta de factorizar es esencial porque su rechazo pone fin a la posibilidad
de celebrar un contrato de factoring.
Por su parte, la funcin de colaboracin que el factoring cumple a travs de la prestacin conjunta
de servicios y prestaciones que el cliente obtiene de parte del factor es un aspecto original de este tipo de
relacin que permite a este ltimo concentrar sus esfuerzos en la produccin y entregando indirectamente
un cierto control en la administracin de su emprendimiento en el factor, el cual de este forma busca
asegurar la recuperacin de su capital invertido y obtener ganancias por los servicios que en este campo
presta al cliente.


2.- El Contrato de Leasing.-

La operacin de leasing representa en la realidad econmica de nuestros das un sistema mediante el cual
las empresas pueden financiar la adquisicin de bienes de capital productivo, de aquellos que conservan su
integridad y valor comercial no obstante el uso de que son objeto.

Con el leasing se logra asimismo mejorar la tecnologa de produccin, porque permite reemplazar los
equipos antes de que queden obsoletos o resulten ineficientes o poco rentables, eliminndose o
reducindose considerablemente el riesgo de obsolescencia.

El leasing es una operacin financiera integrada generalmente por el contrato de compraventa de un bien
de capital productivo, que se celebra entre la empresa de leasing y el fabricante o proveedor del mismo y el
contrato de leasing propiamente tal, que une a la empresa de leasing con el usuario.

Como el contrato de leasing implica una cesin del uso del bien con opcin de compra del mismo, suele
completarse la operacin con el contrato de compraventa entre la empresa de leasing y el usuario del
equipo. Se concluyen adems otros actos jurdicos, tales como la suscripcin de un pagar con vencimientos
sucesivos, la celebracin de un contrato de seguro y otros que estn unidos a los precedentemente
indicados, para la consecucin del fin econmico perseguido.

Si bien es cierto que en nuestro medio el leasing tiene las ventajas econmicas ya indicadas, no es menos
cierto que tiene el grave inconveniente de carecer de una reglamentacin sistemtica, que aborde todos sus
aspectos. Por eso la operacin se convierte en un contrato innominado, en el cual los sujetos se
encuentran, tericamente, en libertad de convenir sus estipulaciones en igualdad de condiciones.

2.1. Concepto de leasing.
La doctrina nacional le atribuye al leasing el carcter de contrato, definindolo de la siguiente
forma: El leasing es un contrato en virtud del cual la compaa de leasing adquiere, a peticin expresa del
cliente, determinados bienes para entregrselos en arrendamiento, mediante una renta mensual y con
opcin para el arrendatario de adquirirlos bajo ciertas condiciones.

Por su parte, la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras, ha definido la operacin de leasing,
tambin como si fuera un solo contrato, en los siguientes trminos: El leasing es un contrato en virtud del
cual una de las partes, denominada empresa leasing, adquiere a solicitud de la otra, denominada
arrendatario, bienes de capital para el uso de este ltimo, a cambio de pagos que recibir, por un plazo
determinado, pudiendo el arrendatario ejercer al fin del perodo una opcin de compra.


(Tambin se le ha conceptuado como el contrato en cuya
virtud una empresa de leasing da en arrendamiento un bien determinado que ha elegido un usuario y que
sta adquiere para tal propsito, obligndose el arrendatario a pagar un canon peridico, por un tiempo
determinado e irrevocable, en que ha asumido el arrendatario todos los riesgos y gastos de conservacin de
la cosa durante la vigencia del contrato y estndole permitido a su finalizacin optar por su adquisicin a un
precio predeterminado, renovar el contrato en las condiciones que se acordaren o restituir el bien.)

Lo ms singular es que esta operacin origina relaciones jurdicas entre la empresa de leasing y el fabricante
de los bienes productivos, que se vinculan mediante un contrato de compraventa, y entre la empresa de
leasing y el usuario, que, fundamentalmente, se concretan en un contrato de leasing, en cuya virtud se cede
el uso y goce del bien a cambio del pago de una renta, por un perodo irrevocable, quedando facultado el
usuario, en una poca convenida, para optar por la compra del material, por la devolucin del mismo o por
la renovacin de la cesin del uso y goce en otras condiciones.

2.2. Caractersticas de la operacin de leasing.
Aparece en la prctica como una operacin mercantil unitaria, integrada por varios contratos: una
compraventa de un bien, un arriendo de dicho bien, y finalmente el fin del arriendo y eventualmente la
venta de ese bien al arrendatario del mismo.
La operacin de leasing est compuesta esencialmente por dos contratos:
el de compraventa, celebrado entre la empresa de leasing y el fabricante o proveedor del bien de
capital;
el contrato de leasing, que une al usuario con la empresa de leasing.
Estos contratos estn unidos por las finalidades econmicas que persiguen los sujetos intervinientes en ella:
la cesin del uso del bien a ttulo oneroso y con opcin de compra, para el usuario, y hacer una colocacin
financiera, obteniendo utilidades y recuperar la inversin en el trmino convenido, para la empresa de
leasing.
Al final de la operacin generalmente se traspasa el bien de la empresa de leasing al usuario, sin que se
requiera celebrar otro contrato.
Lo caracterstico en esta secuela de operaciones es la cesin del uso y goce de un bien.

2.3. Obligaciones de los participantes en una operacin de leasing.
2.3.1.Obligaciones de la empresa de leasing.

En trminos generales la empresa de leasing est obligada a comprar el bien de capital, a ceder su uso y a
respetar la opcin del usuario:
Obligacin de comprar el bien. El leasing constituye un
mecanismo financiero para adquisicin de ciertos bienes de capital, que la empresa de leasing pone a
disposicin del usuario. Lo interesante de esta obligacin es que la empresa de leasing compra un bien al
fabricante o proveedor, elegido por el usuario, quien determina con este ltimo las condiciones de la
entrega y de la instalacin, para satisfacer las necesidades del usuario.

Obligacin de ceder el uso del bien. Se trata de la obligacin esencial y caracterstica del leasing. En
efecto, el usuario persigue como finalidad disponer del uso del bien para cumplir una necesidad
econmica, que puede satisfacerse sin ser el dueo del mismo. La cesin del uso del bien por la
empresa de leasing al usuario ha sido asimilada, en nuestro derecho, a un arrendamiento, toda vez
que comporta la entrega de una cosa a ttulo de mera tenencia y el pago de una renta por el uso de
la misma.
Obligacin de respetar la opcin del usuario. Es tambin de la esencia de la operacin de leasing
que al trmino de la cesin del uso del bien, el usuario pueda optar por varias alternativas, que la
empresa de leasing est obligada a respetar. Las alternativas son las siguientes:
1.-restituir el bien objeto del uso;
2.-convenir una nueva cesin del uso bajo otras condiciones;
3.-adquirir el bien por un precio predeterminado al momento de convenirse la operacin.
Atendida la circunstancia que las dos primeras alternativas, no son de gran aplicacin prctica ni presentan
problemas de orden jurdico, nos limitaremos a analizar la ltima.
La opcin del usuario de adquirir el bien debe ser estipulada en el documento que se suscribe al
momento de convenir la operacin, facultndolo para aceptar o rechazar la oferta respectiva, dentro de un
plazo determinado, una vez expirado el tiempo que dur la cesin del uso del mismo.

2.3.2. Obligaciones del usuario.
Las principales obligaciones del usuario en una la operacin de leasing son elegir el o los bienes objeto de la
operacin; pagar la renta; usar el bien en los trminos convenidos; mantener y reparar el equipo; restituirlo
al trmino del contrato; colocarle placas para individualizarlo frente a terceros; y contratar seguros.

2.4. Derechos de la empresa de leasing.
La empresa tiene esencialmente dos derechos: exigir el pago de la renta en la forma y plazo
convenidos; y exigir que el equipo se use, se mantenga y se asegure en la forma acordada.
Sin perjuicio de ello, existen otros derechos que hacer efectivo ante los usuarios como el exigirles la
colocacin de placas de individualizacin, la constitucin de garantas, la contratacin de seguros, facilitar la
inspeccin de los bienes, etc. Se trata de derechos que corresponden a obligaciones correlativas del usuario,
que ya hemos sealado.

2.5. Terminacin de la operacin de leasing.
Normalmente la operacin concluye por la expiracin del plazo convenido para la misma.
Por tratarse de una operacin que comporta la cesin del uso de un bien, asimilada en el derecho chileno al
arrendamiento, tambin esta clase de contratos puede concluir si se configura una de las causales que
ponen trmino al arrendamiento. En general, las causas de terminacin son imputables al usuario y
relacionadas con el cumplimiento de sus obligaciones, por ejemplo, la falta de pago de la renta, el uso
descuidado del equipo, etc.

3.- El Contrato de Franquicia.-
En las modernas formas de comercializacin, las bases de su organizacin se han visto sensiblemente
alteradas siendo objeto de reformulaciones a tal extremo que ha sido necesaria tambin de una
reformulacin de las normas que regulaban la materia.
Fruto de dicho fenmeno han surgido modalidades contractuales nuevas, siendo el contrato de franquicia
un ejemplo relevante de aquello.
En efecto, la franquicia supone que una de las partes fija condiciones especficas para asegurar la
calidad del producto y la atencin del cliente, con el objeto de asegurar la notoriedad y prestigio de su
marca.
Se trata de verdaderos modelos construidos a partir de la experiencia prctica y la costumbre
comercial, al margen del derecho, que se van desarrollando en forma paralela e independiente; realidades a
las que se aplican por analoga experiencias y normas jurdicas correspondientes a otras experiencias.
Estos modelos cumplen una funcin econmica de integracin de empresas a travs de formas de
comercializacin aplicadas en un mundo globalizado que se gua muchas veces por la apariencia.
En este sentido, el contrato de franquicia es una actuacin independiente dentro de un proceso de
integracin empresarial, en donde mediante un acuerdo de voluntades, una parte que es poseedora de un
determinado producto, sistema de comercializacin y/o de produccin, hace un licenciamiento a favor de
otra parte, para que lo produzca, comercialice y utilice la marca siguiendo las mismas pautas de la primera.-
Este modelo de contratacin es conocido por su nombre o designacin dada en EE.UU, su pas de
origen: Franchising. En el mundo de habla hispana se ha traducido como "franquicia", y en el derecho
espaol se la ha denominado "franquicia comercial".
Esta clase de contrato ha sido definido como un acuerdo de voluntades por medio del cual un
comerciante llamado franquiciante, otorga a otro, llamado franquiciado, una licencia, para que venda
productos o servicios de su titularidad, debiendo el segundo pagar un canon por este privilegio junto con
una regala (royalti) sobre grandes ventas.
Tambin se le ha definido como un sistema piramidal de distribucin comercial llevado a cabo por empresas
independientes logadas por una relacin contractual, que permite la transmisin de un know how, de una
licencia y el uso de una marca, recibiendo el franquiciado asistencia tcnica y contable del franquiciante de
acuerdo con un mtodo preestablecido por l, en contraprestacin de lo cual el primero paga un canon y
otras prestaciones adicionales.
Con respecto a la naturaleza jurdica de este contrato, se ha sostenido que la franquicia es un
contrato de colaboracin empresarial, que implica bsicamente un modelo de colaboracin entre distintas
empresas independientes, que persigue medio de la accin comn el desarrollo de los negocios en forma
ms eficaz.
Esta colaboracin se concreta cuando el franquiciante pone a disposicin de los franquiciados
integrantes del sistema de distribucin dos elementos: el primero, es una tcnica empresarial para asegurar
el xito de la franquicia y el segundo, la entrega de un producto y marca que en el mercado gozan de una
fama y buen nombre. Ambos elementos son uniforme para todos los franquiciados que integran la red del
franquiciante, crendose as una imagen de distribucin.-
Otros sostienen que la franquicia sera un contrato de concesin.
Desde el punto de vista de nuestro Cdigo Civil, algunos autores opinan, que se trata de un
contrato atpico, innominado, conmutativo, no formal, bilateral, oneroso, de ejecucin continuada, que, en
cuanto contrato se rige por los principios generales aplicables a todo contratos: la autonoma de la voluntad
y los principios de orden pblico y buena fe en su celebracin y ejecucin.-

3.1. Clases de contratos de franquicia.-
Se distinguen dos grandes categoras de franquicias:
De producto y marca registrada (de venta): cuando la franquicia se limita nicamente a la
distribucin y venta de productos con marca registrada; y
De negocio llave en mano o paquete: cuando la franquicia consiste en la habilitacin de una unidad
completa de comercializacin y explotacin.-
3.2. Elementos esenciales del contrato de franquicia.
Los elementos que deben estar siempre presentes en un contrato de franquicia son los siguientes:

3.2.1.Licencia de Marca: Es de la esencia del contrato de franquicia, que el franquiciante sea titular de una
marca sobre un producto o servicio que va a licenciar, ya que es habitual que la clientela sea atrada por el
renombre y prestigio de la misma. Dicho licenciamiento de de la marca autoriza al franquiciado junto con
utilizarla, usar tambin sus signos y smbolos distintivos.
3.2.2.Transferencia de un know how: El franquiciante tiene la obligacin de capacitar al franquiciado con
respecto a la conduccin, estructura y organizacin del negocio y el franquiciado debe seguir estrictamente
las instrucciones que se le den, logrndose as una uniformidad en el producto y su presentacin al cliente.
Esto puede abarcar desde la decoracin del local, listado de proveedores y hasta entidades financieras.
3.2.3.Regalas o Canon: Se debe acordar una forma de retribucin del franquiciado al franquiciante, en
contraprestacin a los servicios, asistencia, marca, productos, etc. que ste entrega al primero, por tratarse
de un contrato oneroso.
3.2.4.Territorio: Se trata de la delimitacin del mbito territorial en donde el franquiciado podr desarrollar
el contrato.
3.2.5.Asistencia del franquiciante al franquiciado: los alcances de esta asistencia deben estar claramente
establecidos y delimitados. Por regla general se contiene en un manual operativo anexo al respectivo
contrato.
3.2.6.La no competencia y/o las posibilidades de subfranquiciar: Con ello se obliga el franquiciante a no
llevar a cabo negocios que compitan directamente con el franquiciado y estableciendo la prohibicin a ste
de ceder los derechos que se derivan del contrato de franquicia que celebr o subcontratar para llevarlo a
cabo.
3.2.7.Confidencialidad: Consiste en la obligacin de secreto que compromete a las partes contratantes,
sobre todo respecto del franquiciado quien tendr acceso a informacin confidencial del franquiciante. Esta
obligacin se prolonga por un plazo prudencial incluso mas all del trmino del respectivo contrato.
3.2.8.Plazo de duracin del Contrato: Por lo general las partes tienden a establecer plazos extendidos por
razones de conveniencia que tienen que ver con la caracterstica del negocio y el capital invertido. Lo
aconsejable es un trmino medio que permita la flexibilidad necesaria propia del mundo de los negocios.

Algunas definiciones legales medio ambientales
Medio ambiente:
Es un sistema global constituido por elementos naturales y artificiales de naturaleza fsica, qumica o
biolgica, socioculturales y sus interacciones en permanente modificacin por la accin humana o natural y
que rige y condiciona la existencia y desarrollo de la vida en sus multiples manifestaciones.
Contaminacin:
Es la presencia en el medio de sustancias, elementos, energa o combinacin de ellos en concentraciones y
permanencias superiores o inferiores segn corresponda a las establecidas en la legislacin vigente.
Medio ambiente libre de contaminacin:
Es aquel en el que los contaminantes se encuentran en concentraciones y periodos inferiores a aquellos
susceptibles de constituir un riesgo a la salud de las personas, a la calidad de vida de la poblacin, a la
preservacin de la naturaleza o a la conservacin del patrimonio ambiental.
Impacto Ambiental:
Es la alteracin del medio ambiente, provocada directa o indirectamente por un proyecto o actividad en un
rea determinada.
Dao ambiental:
Es toda perdida o disminucin detrimento o menoscabo significativo inferido al medio ambiente o a uno o
ms de sus componentes.
Evaluacin de impacto ambiental:
Es el procedimiento a cargo de la comisin nacional del medio ambiente o de la comisin regional respectiva
en su caso que en base a un estudio o declaracin de iompacto ambiental, determina si el impacto
ambiental de una actividad o proyecto se ajusta a las normas vigentes.
Declaracin de impacto ambiental:
Es el documento descriptivo de una actividad o proyecto que se desea realizar o de las modificaciones que
se le introducirn, otorgando bajo juramento por el respectivo titular, cuyo contenido permite al organismo
competente evaluar si su impacto ambiental se ajusta a las normas ambientales vigentes.
Estudio de impacto ambiental: Es el documento que describe pormenorizadamente las caractersticas
de un proyecto o actividad que se pretende llevar a cabo o su modificacin. Debe proporcionar
antecedentes fundados para la prediccin identificacin e interpretacin de su impacto ambiental y
describir la o las acciones que ejecutara para impedir o minimizar sus efectos significativamente adversos.
Lnea de base:
Es la descripcin del rea de influencia de un proyecto o actividad en forma previa a su ejecucin.
Norma Primaria de calidad ambiental.-
Es aquella que establece los valores de las concentraciones y periodos mximos o minimos permisibles de
elementos, compuestos, sustancias, derivados qumicos o biolgicos, energas, radiaciones, vibraciones,
ruidos o combinacin de ellos, cuya presencia o carencia en el ambiente puede constituir un riesgo para la
vida o salud de la poblacin.
Norma Segundaria de calidad ambiental.-
Aquella que establece los valores de las concentraciones y periodos mximos o minimos permisibles de
sustancias, elementos, energa o combinacin de ellos, cuya presencia o carencia en el ambiente puede
constituir un riesgo para la proteccin o la conservacin del medio ambiente o la preservacin de la
naturaleza.
Normas de Emisin.-
Son las que establecen la cantidad mxima permitida para un contaminante medida en el afluente de la
fuente emisora.
Zona latente.-
Es aquella en que la medicin de la concentracin de descontaminantes en el aire, agua o suelo se situa
entre el 80% y el 100% del valor de la respectiva norma de calidad ambiental.
Zona Saturada.-
Es aquella en que una o ms normas de calidad ambiental se encuentran sobrepasadas.