Inversiones Isabel Carmona PDF

LlNlVERSlDAD CENTRAL DE VENEZUELA
FACULTAD DE CIENCIAS ECON~MI CAS Y SOCIALES

ESCUELA DE ADMI NI STRAC~~N Y CONTADURTA
CTEDRA DE CONTABTLTDAD TNTER~EI P.
Asignatura: Contabilidad IV
CONTABIL!ZACIN DE LAS INVERSIONES
(Material instruccional, elaborado con base en la DPC-15)
Elaborado phr:
Isabel Carmona
b Xlarzo 2002
Pagtna
Inversiones
Concepto. Fines de las inversiones. Clasificacin de las inversiones 1
Base de registro de las inversiones 2
Valoracin de las inversiones en fecha postenor a la adquisicin 3
Inversiones Temporales.
Contabilizacin de inversiones negociables
Negociacin de inversiones negociables
Inversiones disponibles para la venta
Negociacin de inversiones disponibles para la venta
Inversiones conservadas hasta su vencimiento
Contabilizacin de la inversin en bonos
Negociacin de los bonos antes de la fecha de vencimiento
-
Conversin de inversin en bonos en inversin en acciones.
Mbtcyio de valor en libros
Mtodo de valor de mercado
Inversiones en acciones. Mtodo de costo.
~ase' de registro en la f& de adquisicin
Reconocimiento del ingreso.
Tratamiento del dividendo cuando la empresa inversora lo compra.
Negociacin de la Inversin en acciones
Dividendo en acciones
. Derechos de Suscripcin
Inversin en accion&. Mtodo de Participacin Patrimonial.
Base de Registro en la fecha de adquisicin.
Reconocimiento de ganancia o prdida por participacin patrimonial
Participacin en ganancias y prdidas extraordinarias
Transferencia entre categoras
Bibliografia
Anexos
Concepto
Es la co10cacii)n de dinero que realiza una entidad, con el propsito de incrementar siis
beneficios, o paru obtener algn provecho derivado de las relaciones mercantiles con las
empresas emisoras de ttulos valores adquiridos (Prrafo 4, NIC 25) Consiste en destinar
recursos circulantes en un activo que no esta relacionado con as actividades primordiales
del negocio (Kennedy y McMullen, 1978).
Fines de la inversin
Diversos son os fines que tiene la empresa en el momento que inmoviliza parte de su
activo circulaiite en una inversiii:
Obtener el control de otra compaa,
Tener el beneficio del rendimiento de las inversiones,
Crear fondos con distintos fines,
Establecer relaciones de negocios con otras compaas
e Promover la diversificacin de las actividades de la entidad
Clasificacin de las inversiones
Atendiendo a su permanencia dentro de la empresa, las inversiones, de acuerdo con el
prrafo 52 de la DPC 15, se clasifican en inversiones temporales (activo circulante), e
inversiones de carcter permanente (activo a largo plazo). Por su parte, el prrafo 10 de la
DPC 15, las clasifica de acuerdo con el tipo de inversin y la intencin del inversionista.
Tipos de inversiones
Cuando se defne al tipo de inversiones, se seala: a) Deuda y b) Capital. No cabe duda
que se refieren a ttulos valores de deuda y ttulos valores de capital. Seguidamente se
caracterizan estos conceptos:
Ttulo valor: Documentos emitidos en masa, poseen entre s las mismas caractersticas y
conceden a sus tenedores los mismos derechos (prrafo 1 1, DPC 15).
Ttulo valor de deuda: Se refiere a aquellos documentos que establecen una relacin de
deuda entre el inversionista y la entidad econmica que emite el ttulo valor, circunstancia
que permite al inversionista convertirse en acreedor del ente emisor. Se incluyen aqu los
ttulos de deuda pblica nacional, bonos quirografirios, bonos convertibles, inversiones
negociables y acciones preferentes redimibles, entre otros.
Ttulo valor de capital: Se refiere a aquellos documentos que establecen una relacin de
participacin entre el inversionista y la entidad econmica que emite el titulo valor,
circunstancia que permite al inversionista participar en la propiedad del ente emisor. Se
incluyen aqu las acciones comunes y acciones preferentes no redimibles, entre otras.
l,a concepcin conjiinta del tipo de inversiones
i
la intencin del propietario de la inversin
y de la presentacin en los estados financieros, pcrmitc csqucmatizar la clasificacin de las
inversiones de la siguiente manera.
Temporales
Inversiones negociables: Convertibles en efectivo en el
corto plazo. Tienen un mercado
activo: Inversin temporal en
bono e Inversin tempora! en
acciones.
lnversiones disponibles Intencin de mantenerlas
para la venta: disponibles para la venta. No
tienen un mercado activo:
Inversin temporal en bonos
Inversin temporal en acciones
Inversiones conservadas Cuando el vencimiento es en el
hasta su vencimiento: prximo perodo econmico:
Inversin en bonos
Inversin en acciones
preferentes
Inversiones conservadas Inversin en ttulos de deuda,
hasta su vencimiento: (bonos y acciones preferentes)
cuando la intencin es
mantenerla hasta su vencimiento
Permanentes en el largo plazo:
Inversiones Inversin en Acciones
Permanentes:
Base de registro de las inversiones
Enmarcados dentro del principio contable vdor histrico original, todas inversiones,
iiidistintanieiite de cul sea el tipo de la inversin, su permariencia, o el pi-optsito que la
empresa persiga con ellas, se registran, en el momento de su adquisicin, por el monto
pagado en efectivo o su equivalente, ms los costos incidentales, que en este caso se
refieren principalmente, a las comisiones pagadas a los corredores pblicos de ttulos
valores. Este monto determinado, de acuerdo con el prrafo 2 de la DPC 7, en ningn caso
puede exceder al valor que tienen en el mercado los bienes adquiridos en calidad de
inversin.
I ,a va lnracicin de inversiones en fecha pnsterinr a la adqiiisicihn, depende del prophsito qiir
la cmprcsa persiga con cllas, tal como sc: aprecia scguidamcntc.
iu;s
Valaraciin de las invenianes en fecha posterior a la midqukicibn
Tipo de inven "" Base de Efecto de Mnaciones Fucnts
\doracin
Inversionc Valor razonabb, Forman parte de los multados del DPC 15,
negociabli detctminado por ejercicio econmico
P M o 12
m d o activo 1 Pi ndo 13
Inversiones disponibIes Forma parte del mhtonio, como DPC 15,
pata --"e - ------ P h & 19
la venta
h ' m 20
- - 5
laversiones Costo amo^ Forman parte de Ios resultados del DPC 15,
~ d h a s t a e l .. . 1 ejercicio econiwnb P b f o 28
. .
,
- .
vencimiento
-
'.;J.. ---- - -----
- P h d b 29
Inversih m e n t e
hbl;; mi l 3UI; :,SI>
cn aocrm
~ 2 0 0 / 6 d e f c a p ~ M&dodeCosto
social mq o mh d ~ , . : . -.
drir *q A& . .- ct '.
El dividen& g a d o st reconoce DPC 7
cmo ingreso dcI periodo econbmico P h f o 36
Capfturo 14,
Gula&
PCGA
ftrmtos
14-08 y
14.09.
Labasees
eI APB 1%
DPC 7,
Pmfo 16
l , L<, , I , , , 1 :-.' h r
' r 1 4 ' - -
3 f i,Se va a estudiar todo eso en este rnaieriai
m yfib,-l .~(,d
"f"ccional? ! +b un<rmdnV
- . .. - -
-1JylZ-d :k, 11 1327 1
No, se estudiarn los aspectos referentes a las
)i invcrciones de carjictcr tcmporai, las
- . - - .
r *, <cT,,;m ?tl, %* 5, nkit*:,
inversiones permanentes en bonos, y las
.r I
inversiones permanentes en acciones, m&do
ci l ~i i L4 ; ri.rim. .,-J.; U&..
de cosW y un pedacito del m&& de
?kF?i. - _ .-- - ..-.. .. participacin que es el cwtenih
- wn,,, oi r #i nl i i i sg~* h%- t sqt i ~'
m o{~i:i:l OPA7 &I'.J. m
que se dicta en la asignatura Contabilida$E
. -
, ri ! t t i a? . r~
;a*'
es una inversibn. v para que sirve: Es la col&n de dinero de la empresa,
--
' 4micla intencibn que g&e knecio en el futuro. Es de mdos conocido, que el
dinero que tiene Ia Entidad depositado en una institiicih financiera, cs un activo
.lw circulante, que est alli a la espera de ser utilizado. Para cualquier entidad
.itt;niS' econmica es muy riesgoso carecer de efectivo para atender al pago de sus--
obligacioma d m y tan pelgroso como csrecer de dinero para cancelar a los.-
pmveedores, es tener dinero ocioso, puesto que ste pierde poder adquisitivo como
amemen& de h innacC6n @or,eso es que al efectivo se le caracteriza como
S .LE: 15 partida momhrh). Bntonces, hia empresas colocan ese exdente de ef$ctivo "a
Y> ::fui tfabajd, d mantener, aunque sea parcialmente, su poder adquisitivo.
r 1' En este caso la i nvdn persigue un fin rendstico: el dividedo de uuas acciones,
: e l i n t ~ d e u n o s b o ~ o ~ a 0 ~ 6 n d e d ~ ~ n p o c l a v e n t a d e ~ t i t u i c w
; A l i
' 1 ;
dore3 en e1 momento
- , ,F ' iC> ..cvsg--F"sae ei
: 2.2,-
A. ',,n: ..: ,- ,
"'De la misma manera, 40 una empresa desea mecer, estars continuamente
; : i : ; ; . , ,
buscando la fom de i n h sus beneficios de manera permamnte y
;
reairrente, asi cumo diversificar sus actividades; en ese caso, comP& acciones de
. t
: , : : , , + otra e mpm d d o l a s en el largo plazo. Si la empresa inversionista es
L ~ d u ~ d e ~ & 5 0 0 / 6 ~ c a p i t a l ~ d & ~ ~ e s e v i d e n t e q u e f a s
propuestas que d w se c u md r h en hechos, puesto que tiene la mayor parte de
'
las acciotm, y las decsiows en la asamblea de accionistas se aprueban por
mayoria; y la mayo& se determina con base en. e1 niimero de acciones poseidas: La
inversionista tiene el control de la empresa emisora de las amiones.
Si en lugar de tener m&s de la mitad de las acciones de otra entidad, la empresa tiene
entre 20% y 50% del capitai social de la otra empresa, no tendr control, pero s
influencia significativa. Qu significa eso?. Que si posee eI 40% del capital socia1
de otra e m p m y desea nombrarlo a usted como Contrtilor, d o tiene que acordar
-. - -
con uno o dos propie@rios ms para que sus promas se convi- en hechos.
Ahora, si se posee hasta 20% de capital social del ente emisor, la inversom
simplemente tiene derecho a voz y a voto, pero no ejerce influencia significatim, ni
control de la empresa cuyas do ne s posee.
-
% -.
2 Chmn se clasifican las inversiones- De aciierdn con sil permanencia dentro de la
crnprcsa sc clasifican cn invcrsioncs tcrnporalcs c invcrsioncs pcrmancntcs Las
inversiones temporales son activo circulante, mientras que las inversiones de
carcter permanente se colocan despus deI activo circulante, antes de propiedad,
planta y equipo.
Dentro de las inversiones ternpcirales se diferencian las que tienen valor de mercado
activo: invcrsioncs ncgociablcs, dc las quc no ~icnen valor dc rncrcado activo:
inversiones disponibles para la venta. Mientras que, en las inversiones de caracter
permanente ce diferencian las inversiones en ttulos de deuda: inversin en bonos,
que se aspira mantener hasta su vencimiento, de las inversiones en ttufos de
participacin: inversin en acciones.
Re~istro de las inversiones en la fecha de adquisicibn: Al igual que todos los
activos, las inversiones se registran al valor hi stbnco original, que se determina por
cl monto pagado cn efectiva o su equivalente, mas les costos incidentalcs.
Recuerde que el equivalente en efaiva se obtiene aplicando Fa regia general de
vaIuacin:
Valor de mercado del bien entregado,
Valor de mercado del bien recibido, o
Valor e n Iibros del bien entregado
Esta consideracBOn se refiere en el p b f o 16 de la NIC 25.
En cuanto a los costos incidentales, stos se Pefiereri principalmente a Tos montes
pagados a los corredores pblicos de titulos valores y cuaiquier atro concepto que
surja en el momento de Ia Compra, y que sea necesario para obtener la transferencia
de la propiedad de los titulos valores.
4. Valoracin de los ttulos en fecha posterior a la adquisicibn: En este punto se
refrere coma han de presentarse Eas inversiones en la fecha de cierre del ejercicio
. econmico: h inversiones temporales, a su valor mnable, la inversin cn bonos
a largo plazo, a1costo amortizado, y la invmibn en acciones: Cuando no se tiene
influencia significativa ni control, al costo; cuando se tiene iduencia significativa,
por el mtodo de participacin patrimonial; y mando se tiene comI, deben
presentarse los estados financieros consolidados.
Muy bien, ahora se sevisarn los aspectos
contables que corresponden a cada aso.
Se recomienda que tenga a mano la DPC
15, la DPC 7, Ias NIC's, la Guia de
PCGA; y por supuesto, Kieso
Cada vez que se refiera un p M o de la
DPC 15, Malo y mrquelo como leido. A?
final notar que ley en su casi totalidad la
Declaracin.
Inversiones Temporales
Se entiende como inversin temporal, la colocacin de un excedente de efectivo, que la
enipresa iio necesita e11 este irioriierito para atender a SUS operacioties tioririaies, pero que
probablemente requerir en el corto plazo. Diversos autores (Kieso, 1999, FAS-115, NIC
25), coinciden en que la negociabilidad y la disponibilidad son las caractersticas que debe
poseer una inversin, para considerarse como temporal.
Negociabilidad, identificada con la intencin de la entidad de vender esos ttulos
valores en el corto plazo, y que est relacionada con la necesidad de efectivo que
tenga la entidad. Se incluyen aqu, las valores negociables, inversiones
disponibles para la venta e inversiones mantenidas hasta su vencimiento, cuando
ese vencimiento es menor a un ao
Dis~onibilidad, referida a la facilidad con la cual pueda convertirse en efectivo,
--
los ttulos valores propiedad de la empresa, al momento de necesitar su
negociacin.
Contabilizacin de inversones negociables:
Reconocimiento del costo en el momento de la adquisicin: Como se refiri con
anterioridad, la base de registro es el valor histrico original, que se determina con
base en el monto pagado en efectivo o su equivalente, ms los costos incidentales,
que ocurren en el momento que las inversiones negociables son adquiridas.
Registro de las variaciones de precios de los ttulos valores en la fecha de cierre del
ejercicio econmico: Inversiones negociables se valoran sobre la base de su valor
razonable (prrafo 12, DPC 15), puesto que, para categorizar a una inversin como
inversiones negociables, sta deben tener un valor de mercado activo, "como las
bolsas de valores, en el cual puede obtenerse un valor de mercado o algn indicador
que permita calcular ese valor" (prrafo 11, DPC 15).
A efecto de visualizar el registro contable de inversiones negociables, tanto en la fecha de
adquisicin, como en la fecha de cierre, seguidamente se presenta un caso prctico.
Ilustracin:
En fecha 01 03 1999, la empresa adquiri 1 000 acciones de XYZ a Bs 800 cada una
Adicionalmente canccl Bs. 100 000, por concepto dc comisioncs y gastos de corrctajc.
El asiento que debe realizarse es el siguiente:
01.03.99 -XX-
Inversiones Negociables Xx 900.000
Bancos Xx 900.000
Adquisicin de acciones XYZ Xx
El valor histrico original est determinado por Bs. 800 que cost cada accin, ms los Bs.
100 000 pagados al corredor pblico de ttulos valores
En fecha 31 08.1999, la empresa adqiiirib 500 honas de ARC a Rs 1 IK)O cada iina
Adicionalrncntc canccl Bs. 100 000, por cnriccpto dc comisiones y gastos dc corrctajc.
Tal operacibn debe quedar registrada a
3 1.08.99 -XX-
[ I ! HI F . Inversiones Negwiab 1 es Xx 600.000
Bancos Xx 600.000
Adquisicion de bonos ABC Xx
I
. , <
Ambas transacciones se reflejan qn el libro mayqr de.lk $ ente mane--.
. .
. . , ?oter* ?O! 3 v?f dJ P
Inversiones Negociables
-
01.03.99 1 OQO &onesxyZ x ~ . m
~ . m
31-O8,99 500 ABC x 600.000
1.500.000
Ci
A efecto de mantaer las i mrdnes vaiomb ri su wakn b 2 e m la fecha & cierre
del ejdcio &mico, es pceciw obmr el valor justo & mercado de esos titulos
valores. '
-,_.,A -...-. *--A---- - - - -
. -
t u - d mfrvl Valor ramabte Valor mn a b l e
^Dex~i pi &n del W o imitano total
Acciona m 95QW 950.000
Bonos ABC 1.050,00 525.000
Una vez obtenidos los vabm razonables de los Wos, se procede a c o m ~ o s con el
valor registrado en libros
Vahmmubfe YJa registrado
~ p c i 6 n d d ~ td Q sak. cn libros
Acciones XYZ 950.000 900.000
Bonos A33C 525.000 60.000
1.475.000 1.500.000
El asiento de ajuste seria:
31.12.99 -XX-
Prdida por fluctuacibn en el valor Xx 25.000
de mercado de 10s ttulos valores
Inversiones negociables xx . , , . . . 25.000
Ajuste de los valores negociables , O %
:u: :M:.%
. .
- 1.
' jrif- a m r 3ri ow3iei y!eFb
"L"Iiii--i..ii"-i*- ..... -. .......l--i.l..--i--i-- -------
i
!La cuenta Prdida por fluctuacibn en el valor de mercado de los ttulos valores i
!
!(prdida por fvmtv), es una menta nominal deudora, que forma parte del atado
fde resultados, y se ubica dentro de~los gastos no operativos @h f o 13, DPC i
i 1 5 ) -
: % S%!'U -.--..-.-
i
---.J
.-
--- -
-.. ,
En el-libro mayor refleja: . . ,C.., .
Negociacibn de hversionm ncgocqblw [valga la redundancia)
&fd
El pop6sito de Ir tenencia'& hve nhm negociables, es vender Iwttu103 tan pronto se
necaite el efectivo que se ha inmovilizado. En ese momento, se r~conoce ganancia o
prdida por Ia venta de inversiones negociables, comparando el precio de venta de los
ttulos con su valor hist,rico original, que e d determinado por.
91.03.99
31-08.99
31-1299
'
o El monto pagado en efectivo o su equivalente en el momento de la
- .
adquisiei~n, ms bs costos incidentaleg -
o Mgs o menos el o 10s ajustes rcalhuios en la &&a de cierre del ejmcicio
econ6mico, ,-Y - ..-% para r~yntenerlos a su valor razonable
3~41, O. t . . o .'I
liifi 3-z i
El 30 de mayo de 2 0 0 , se vende e! 50% de las acciones XYZ, a Bs. 1 100 cada una
En primer lugar, es necesario deteminar la ganancia o @ida obtenida en la transaccin:
1 000 h o n e s m
500 bonos ABC
Ajuste al d o r mzodle
Precio de venta de las acciones: 500 x 1 100 = Bs. 550 000
Costo de las scciones: 500 x 950 = Bs. 475 000
Eanancis en venta valores negociabIes
X
x
x
900.000
600.000
I
25.000
900.000
1.500.000
1.475.000
Tal operaciin debe qtredar registrada as.
30.05.00 -XX-
Efectivo xx 550.000
Inversiones Negociables xx 475.000
Ganancia en venta valores negociables xx 75,000
Venta de 500 acciones XY 7.
En el libro mayor refleja:
Puntos de atencin
Se recomienda llwar un registro donde se mantenga el costo de cada titulo valor y
e l c o n t r ~ I c o n ~ m o d i f i d o ~ ~ ~ ~ o p a t . a c a d a u n o d e l ~ t i t u l o s
valores, despus de rdiuri: los ajusta.
Hay dos aspectos que mtn reiaciqmdos con la inve&n en bonos y con la
inversin en acciones, que no se rebesen en este purrto: la contabiliacibn del
~ ~ ~ o y ~ d M d e n d o ~ o ~ o . ~ m ~ t i ~ ~ q u e
U condujo a p p &o ms delme, obedem a un criterio de*-& clel
c ~ r n i ~ P o r e i l o , a n d p i n t o ~ 6 o d d e s h i d i o d e ~ n e s d e ~ e r
permanente, se expondd la d i f d a en el &mto de ios int- y
dividendos g a m h o m en el corto y en d largo p b .
* Tambidn se dcjd ej6 punto -do, h W d a eatre categda de
inwrsiom adbcto dC d s u d b toQs los asos posiMcs - - e.
X
x
x
x
~ . O o o
600.000
01-03-99 1 1 O00 8ccble~ m2
3l.a.99
12.99
3o.o5.oo
25.000
475.000
500 bor w~ ABC
Ajuste d valor razonabIe
Venta de 500 aociones XYZ
~ . o o o
1.500.000
1.475.000
I.000.000
Actividad de aprendizaie-
A continuaci~n se suministra el mayor de la cuenta inversiones Negociables de la empresa
La Due* C.A.
Al 3 1.12.99, fecha de cierre de La Duefia, el valor de mercado de los ttulos posedos era:
Valor de
Titulos mercado
Acciones Sarni 320
Bonos E1 Negro 1.050
Acciones de El Negro 1 1.500
Acciones de Imf anik 900
Bonos de Pescue~in 10.500
Durante el aiio 2000 se realizaron las siguientes transacciones:
1 5 .01.00: Se vende 1 000 acciones de Sami a Bs. 130 cada una.
25.04.00: Se vende 1 00 acciones de El Negro a Bs. 1 1 000 cada una
Al 3 1 de diciembre de 2000, el valor de mercado de los titulos era el siguiente:
Valor de
Tihilos mercado
Acciones Sami 1 SO
Bonos El Negra 1 .O40
Acciones de E 1 Negro 1 1.200
Acciones de Tsvlanik 800
Bonos de Pescuccin 10.600
Se pide:
Rcalice el registro contable de las transacciones descritas.
*d.
Y
Haga el ejercicio usied solito, luego : o 1 k i p su mluci6n coa
la colucibn propuesta Averige las difcrenciss.
3 1.12.99: Ajuste de las inversiones a su valor justo de mercado
2000 acciones de Sami
500 bonos de El Negro
120 acciones de El Negro
200 accioncs dc Isvlanik
180 bonos de Pescuecn
80 acciones de Isvlanik
Totd
Diferencia
El costo es menor que el valor justo de mercado, por lo tanto hay utilidad
31.12.99 -XX-
Inversiones negociables xx 145 .O00
Utlidad por fluctuacin en el valor
de mercado de los ttulos valores xx 145.000
Ajuste de los valores negociables
15.01.00: Venta acciones Sami:
Precio de venta: 1 O00 * 130 = 130 O00
Valor histrico: 1000*120= 120 000
k a n c i a 10 00q
15.01 .O0 -XX-
Efectivo xx 130.000
xx 120.000
Ganancia en venta valores negociables xx 10.000
Venta de 1 000 acciones de Sami
23.04.00: Venta acciones El Negro:
Precio de venta: lOO* 11 O00 = 1 100 O00
Valor histrico: 100* 11500= 1 150 O00
Prdida 50 0 4
23.04.00 -m-
Efectivo xx 1.100.000
Prdida en venta valores negociables xx 50.000
Inversiones Negociables xx 1.150.000
Venta de 100 acciones de El Negro
El mayor de la ciienta Inversiones Negociables qrreda
Antes de realizar el ajuste correspondiente al 3 1.3 2.00, es necesario descomponer la cartera
de inversiones, por lotes:
Ahora se procede a comparar el valor histbrico original (que es el valor de mercada del ao
anterior), Con el valor justo de mercado del ao actual:
El valor histrico original es stiperim al valor jtisto de mercado, por lo tantn hay iina
R ~ ~ Y ~ <: : E#: padida: """'
. . - .
31.12.00 :-. ; S -XX-
Prdida por fluctawibn en el valor xx '
de mercado de los titulos valores
36.000
inversiones negociables xx 36.000
Ajustc dc los valorcs ncgociablcs
El mayor de la menta inversiones Negociables queda
Ob-e que el vlbr en h i de los nbra 'pegackblks ea -ente
i su n h r
jwto de macado.
icn.rr*rr. iia asrr,x,, Jg
d 3b d . ~ b d sB?h ni3iT63:~ ..-:itd fin' !
; a r T n G ed sb omb b :? 1 XCld & i l 6tifurq f3 m s i - m
,si:wnrin -:iiz-,
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i i ~ ! rLi-n-u-iw:r:i r~ y shzrri1as.r m sim:iay o di- mici ~ ~ i . 3 1 ' I . I , ~ W :; v. ikn-;
1- ~)b616(3* ?i)<l ~ WJ U= V 2*h (
1 ~ i ~ i ~ \ ~ ~ k & W ~ ~ L W I ?id ti 2 GL~T~I [ >; T~ 1
(? 1 m 0.. fjim#q) ~ c o r ~ f m ~ t ~ I?i> < - 3 ~ ) l ~ ! ! j t $!20 4 i ? , ,
Inversiones disponibles para l a venta
La DPC 15 seala que las inversiones disponibles para la venta, "son inversiones en ttulos
de deuda o de capital respecto de las cuales se tietie la iritericiri de rnanteiier-las disponibles
para la venta" (prrafo 11). Dos aspectos importantes se desprenden de esta consideracin:
Pueden estar disponibles para la venta tanto acciones como bonos
Est presente el criterio de negociabilidad, que caracteriza a inversiones temporales,
pero no est explcito el criterio de disponibilidad.
Por ello, las inversiones disponibles para la venta tambin son inversiones temporales, que
se registran en la fecha de adquisicin por el monto pagado en efectivo o su equivalente,
ms los costos incidentales, y se valoran en la fecha de cierre del ejercicio econmico a su
valor razonable (prrafo 19, DPC 15)
Entonces, Cul es la caracterstica particular que diferencia a un ttulo valor para
calificarlo como " inversiones negociables" o " inversiones disponibles para la venta"?
La diferenciacin fue establecida en funcin a la forma como se obtiene el valor razonable.
En el caso de las " inversiones negociables", el valor razonable se obtiene en la cotizacin
abierta que se realiza en bolsas de valores "tienen un valor de mercado activo", mientras
que el valor razonable de inversiones disponibles para la venta, no es tan fcil de
determinar, por lo que se hace necesario adoptar la estimacin de valor razonable que
expone FAS 107, y que se presenta en la seccin de comentarios, del prrafo 11, pagina 7
de laDPC 15.
Esa diferenciacin afecta la clasificacin de la cuenta que se utiliza en el momento de
valorar inversiones en la fecha de cierre del ejercicio econmico. Como se refiri
anteriormente, y en congruencia con el prrafo 13 de la DPC 15, el efecto de las variaciones
en el valor razonable de inversiones negociables debe incluirse en los resultados del
ejercicio, utilizando ias cuentas: Ganancia por fluctuacin en el valor de mercado de los
ttulos valores o Prdida por fluctuacin en el valor de mercado de los ttulos valores segn
sea el caso.
--
Mientras que, el efecto de las variaciones en el valor razonable de inversiones disponibles
para la venta, "representa una prdida o ganancia no realizada y en consecuencia no debe
ser incluida en los resultados del ejercicio (...) y deben presentarse por separado como un
saldo neto dentro del patrimonio" (prrafo 20, DPC 15)
A efecto de visualizar la contabilizacin de estas valores, se utilizar el ejemplo anterior,
para que a travs de la comparacin entre ambos procedimientos, se comprenda la
diferencia.
Ilustracin:
En fecha 0 1.03.1999, la empresa adquiri 1 000 acciones de XYZ a Bs. 800 cada una.
Adicionalmente cancel Bs. 100 000, por concepto de comisiones y gastos de corretaje.
El asiento qiie dehe realizarse es el siguiente:
01.03.99 -XX-
Inversiones disponibles para la venta Xx 900.000
Bancos Xx 900.000
Adquisicibn de acciones XYZ Xx
En fecha 3 1 .OS. 1999, la empresa adquiri 500 bonos de ABC a Bs. 1 000 cada uno-
Adicional mcntc mccl6 Bs. 100 000, por cunccpto dc comisiones y gastos dc corretaje.
Tal operacin debe quedar tegishada as:
3 1.08.99 -m-
Inversiones dispom'ble~ para la venta Xx 600.000
Bancos , X x 600.oOO
Adquisicin de bonos ABC Xx
Ambas t m ~ g n e s se reflejan en el libro mayor de la siguiente manera:
1
Invefsow disponibles para la venta
A e f i e d o d e ~ M n e s W a i ~ i & W & m h ~ d e c i m d e l
ejercicio eammico, es preciso e el dur mmabfc de esos t hh Valofes.
01.03.99 1 1 OQO Xyz
Una vez obtenidos ios dores razonables de los t'auloq se p W a mrnpararlos con el
valor registroido en fibroq siendo necwiario determinar ganancias y pMtdas parcides.
x
x
v
31.08.99
Mp c i 6 n del ttulo
AociotpesXYZ
Bonos ABC
. .
500 bonos ABC
El asiento de ajuste d a :
~ . m
600.ooO
Valor maubt e
unitario
950,OO
i..OSO,OO
Mp c i & n del titulo
Acciones XYZ
BQNS ABC
Monto neto del *e
9(m.(.m
1.500.OOO
t
Vdor mmabf e
t d
950.000
525.000
D i a
G: 50.000
P; -75.000
-25.000
Valor mmnabIe
total
950.000
525.000
Va h registrado
en Libros
900.000
6 0 0 . ~
3 1.12.99 -XX- . . * Y - tht> ( % :
Prdida no realizada por fluctuacin en el
valor de mercado de los titulos valores Xx 75.000
Inversione disponibles para la venta Xx .
Ganancia no r&izada por Fluct. en cl
valor de mercado de los titulos valores Xx 50.000
o<l R A ~ ~ ~ e de hvehsiones disp. para la venta .. . , . - ,
.+ . . . . . . . . . . . . I . , ...-..- . . . - - . . " . - . . ~ * I ~ . . ~ ~ ~ . ~ ~ - .. l... -...---.-..A .... ..
' y ~ a cuenta Prdida no realizada por fiuctuacin a el valor de mercado de los
1 ttulos valora, es una cuenta red deudora, mientras que la cuenta Ganancia no j
i realizada por fluctuacin en el valor de & d o de bs titulos valores, es una
! . cuenta real, a d o r a Ambas cuentas deben "presem- por separado como '
i
L~,~.~oe.~~.d.~~ei_~-nio'~lp.~~~.~oc~a .-J
'.
- ,
El libro mayor refleja: ,
Inversion~s disponibles para la venta
01.03.99 1 000 accionesXn x 900.000 900.000
3I.OS.99 5 O O b s m ,-iF..q.. x 600.000 1.500.000
31-12.99 Ajuste al valor d l e x 25.000 1.475.000
Al igudmulas c c i n ~ i s r s ~ ~ -iG+itablles. el -bropbsito de la tenencia de Uvalores
disponibles para la venta", es vender loa ttulos tan pronto ~ecesi t e el efectivo que se ha
inmovilizado. En ese momento, e reconoce ganada o prdida por la venta de
inversiones, comparando el precio de venta de los titulos con su vdor histoico original,
qmwt8d-nadopor: m, , ]
--
+. I
.-- -.
' %
o El monto pagado en sfktim o su equivalefl~a~&-~_nomaito de la
dquiscbq ms los costos incidentales,
--
, '-3a;F'
o Mi s o menos el o los ajustes mllizados en la f8ck de cierre del ejercicio
econ6micu, para mmt&los a su vaior razonable
nustracibn
El 30 de mayo de 2000, se vende el 50% de las riccione*s XYZ, a Bs. 1 100 cada una
En primer higar, es necesario determinar h ganancia o prdida obtenida en la transaccin:
', P t v i l\*a
Precio de mi t a de las*accionn:
500 x 1 100 = 8s. 550 000 ,y - 1
--+
O0 ". Valor histrico original 500x 950=Bs.475 000 - -
Al momento Re vender esas valores: es necesario rt.aliar la ganancia no realizada pnr
fluctuacin cn cl valor dc mcrcado dc los titutos valorcc, quc aparccc como una cucnta dc
. patrimonio. - ..
'1
x. . , kth% $3 - - eq*J!m .- -- 4 - ,i tf;c . Y- ) tbi. - , f : . t :
. . - ,
2 Tal operacin debe quedar registrada asi2
trw)JMi 3 3h zonod <W ; o -
. -
: ;i;prrR3bein,,i.,xt,1,L!.-:'..-4.:.
, - I -
,. - - ..
- I
I '
o WHl Ci i
-xx- -. n : jcj*i 30.05.00 -- .,_,,.
imgZ 3b miy0 t Hbi ; u+< I d' h : .
..-.
- -... . -.- - - - ---- -. .
' Efedi&4Yi % f t g ~ i ~ r I; , ' ? Y
- .. -. +--+ -... . - - - , - --. - - -. !?~550.006 .-" '
' Atnc4.f~ t
7 - -
* i G a o a n c i a n o r d i z ~ ~ r ~ ~ ~ i 3 0 4 ~ $ ~ ? ~ ~ ~ ~ C 2 5 . ~ ~ ' ' ~ 1 ' ~
.
- I
jfl?:k
r r '
. . . . & Inversiones disponibles para 98 "" !: - - 475 -000
Ganancia por fvmtv
1 . . . i . - - -- 25.000
Ganancia en venta inversiones disp. Xj i
para la venta , , S, v , 9h -3 4 ~r'r;! Y 1 75.000
Venta de S00 acciones XYZ
,- -
En el libro mayor refieja:basi
Inversiones disponibles pam h venta
Puntos de atencin: Sent ont oi emn los pnio8 &-dzsminvasiones negoUablen
Actividad de aprendiuje:
1. Resuelva * ~ e ejercicio m una hoja de &en, conpando en hoja separadas cada
caso. Trate de visualizar claramente la di hnc i a entre las inversiones negociables
y las inversioms disponibles para la vtrrta.
2. Resuelva el ejercicio planteado en el caso anterior, considerando que en lugar de
invdoneg qociables, son i ndo a e s disponibles para fa venta
A continuaci6n se mministra el mayor de la cuenta Inversiones disponibles para la venta,
d e l a e mp r e s a La ~ C. A
I nversinnes disponibles para la venta
A! 3 1.12.99, fecha Re cierre de La Duefia, el valor de mercado de los ttulos posedas era:
-.. Valor
Tihilos razonable
Acciones Sami 120
Bonos E1 Negro 1.050
AccionesdeElNego 11.500
Acciones de Isvianik 900
Bonos de Pescrrecin 1 O. 500
Durante el a30 2000 se redizaron las siguientes transacciones:
1 5 .O 1 -00: Se vende 1 000 acciones de Sami a Bs. 13 0 cada una.
23.04.00: Se vende 100 acciones de El Negro a Bs. 1 1 000 cada una
Al 3 1 de diciembre de 2000, e! valor de mercado de los ttulos era el siguiente:
Valor
Tilos razonable
Acciones Saml 110
Bonos E1 Negro 1 .o40
Acciones de EE Negro 11.200
Acciones de lsvlanik 800
Bonos de Pcscuccin 10.600
Se pide:
Realice el registro contable de Ias transacciones descritas.
3 1.12.99: .4juste de las inversiones a su valor razonable
Descripcin ttulos
500 bonos de El Negro
120 acciones de El Negro
200 acciones de lsvlanik
180 bonos de Pescuecn
80 acciones de Isvlanik
Valor Valor
histrico razonable Ganancia Prdida
160.000 240.000 80.000
520.000 525 .O00 5.000
1.440.000 1.380.000 60.000
50.000 60.000 10.000
160.000 180.000 20.000
~. 8~0. 000 1.890.000 90.000
72.000 72.000
Total 4.202.000 4.347.000 205.000 60.000
El ajuste a la cuenta inversiones es por el monto neto: 205 000 - 60 000 = 145 000
31 -12.99 -XX-
Iiiversiones disponibles para la velita xx 145.000
Prdida no rdzada por fluctuacin en el
valor de mercado de los ttulos valores 60.000
tilidad no realizada por fluctuacin
en el valor de mercado de los ttulos
xx
valores 205 .O00
Ajuste de inversiones disp. para la vta.
15.0 1 -00: Venta acciones Sami:
Precio de venta: 1 O00 * 130= 130 O00
Valor histrico: 1 O00 * 120 = 120 O00
kianancia 10 000l
15.01.00 -m-
Efectivo xx 130.000
Ganancia no realizada por f i mv xx 40.000
Inversiones disponibles para la venta xx 120.000
Ganancia en venta invers. disp. para la venta xx 10.000
Ganancia por fimtv. xx 40.000
Venta de 1 000 acciones de Sami
[Como se vende el 50% del primer lote de las acciones de Sami, se realiza 50% de utilidad
23.04.00: Venta acciones El Negro:
Precio de venta: lOO* 11 O00 = 1 100 O00
Valor histrico: 100 * 11 500 = 1 150 000
b>drdida 50
23;04.00 -xx-
Efectivo Xx 1.00.000
Prdida en venta invers. disp. para la venta Xx 50.000
Pirdida por fvmtv - dii Xx 50.000
prdida no d * d a por h t v Xx
Inversiones disponibles para la venta Xx
Venta de 1 00 acciones de El Negro
.aAa
'"~" '7tiil Monto de Iri @dida realizada por Rinitv: 100/120 * 60 000 = Bs. 50 000)
El mayor de la mentas involucmdas queda conhmado de la siguiente manera:
Utilidad no d zada por kctmciin en el vdor de mercado de los titulos valores
3 1.12.99 Ajuste & tas kv. h p phrta. xx
15. 01. ~ Venta acciones de Sami xx
.,.
L .
,,-,
..
PQdida no d i d a por fhictuaci6n en eI valor de mercado de los ttulos valores
31.12.99
23.04.00
. .
- . -
1 205.000
40.000
205.000
165.000
----
Ajuste&Lasmv.Dkpp&a.
Venta acciones El Negro
60.000 loz
.XX
'
50.000
60.WW)
10.000
. . < . ' _
Antes de reali7r el y k t e mrrespndiente al 3 1 . 1 2 CH): es necewrio descomponer Ia crten
dc invcrsioncs, por lotcs:
Ahora se pr o de a comparar el valor histdrico original (que es el valor de mercado del a b
anterior), con el vdor justo de mercado del ao actual, s e pado igualmente las ganancias
y las prdidas:
F
.Este es el ~~ obtemdo este a- que se detemina tomando como base el monto
feconocido o regish.ado d ab anterior+ A efecto de re* el ajuste amespdente, es
necesario revisar d n t o hay regimada en las cuentas ganancias no realizadas y W das no
r at i das que se ami9tran &de el airo antmior:
CopirirelaiadrodeEadparaac8
El valor histrico original a W o r al~valorjuao de mercado, por lo tanto hay una
mida:
, -XX-
~ a ~ ~ p o r ~ e n
el valor de nmmdo de los Mulos
val-
Mo a e s d s p . p ml a ~ =
~ , w d i P i d a p o r
-md*demerendo
del os^^
~deimnsioaesdi!ip.pmahmbi
E1 mayor de la cuenta Inversinnes disponibles para la venta queda.
Observe que e? valor en libros de las inversiones disponibles para la venta es exactamente
igual a su valor justo de mercado.
Xnvemiones conservadas hasta su vencimiento
El prrafo 1 1 de la DPC 15, incluye dentro de esta clasificsdbn, slo los %tules de deuda,
cuando se tiene la intenei6n de mantener la inversin en estos valores hasta su
vencimiento". Por su parte, FAS 115 define a los ttulos de deuda, como 'hn valor que
representa la relacin de un acreedor con Ea empresa", incluyendo dentro de este wncepto,
adems de la inversibn en bonos, la inversibn que tenga la entidad en acciones preferidas,
arnortizabtes a opci~n del inversionista, emitidas por otra empresa.
Se refiere en este material slo la Tnversi~n en Bonos, que pagan intereses durante el
tiempo que permanecen en circulacin, y que tienen un vencimiento conocido a largo
plazo. A partir de este momento, se utilizar sOlo el t ht no Inversicin en Ronos, para
referir las " Inversiones conservadas hasta su vencimiento'".
Son varios los aspectos que han de considerarse para contabilizas la inversion en bonos:
En Ia fecha de comDra:
*
Cuando los bonos son adquiridos a su valor nominal,
Cuando los bonos son adquiridos con prima: Por encima de su valor nominal: y
Cuando los bonos son adquiridos Con descuento: Por debajo de su valor nominal
Cuando la fecha de adquisicion coincide con la fecha de emisin de los bonos, o Con
fecha de cobro de inters
*
Cuando la fecha de adquisicibn se realiza entre fechas de cobro de inters
En la fecha de cobro de inters
Registrar el inters cobrado, el inters efectivamente devengado y/o la cancelacin
de iritereses acumulados por cobrar
En la fecha de cierre del ejercicio econmico:
Registrar la acumulacin de intereses por cobrar, v reconocer el inters
efectivamente devencado
Neoociacin de la inversin en bonos:
En su fecha de vencimiento
Antes de la fecha de vencimiento:
o En efectivo
o Conversin de inversin en bonos en inversin en acciones
Contabilizacin de la inversin en bonos
En la fecha de adquisicin:
Cuando la fecha de compra coincide con la fecha de emisin de los bonos, o con
fecha de pago de inters y el valor histrico original coincide con el valor nominal
de los bonos.
Cuando la fecha de compra concide con la fecha de emisin de los bonos, o con
fecho, de pago de inters y el valor histrico original es diferente al valor nominal de
los bonos,
e Cuando la fecha de compra es diferente a la fecha de emisin de los bonos y a la
fecha de pago de inters y el valor histrico original es diferente al valor nominal de
los bonos.
En la fecha de cobro de inters, contabilizacin de los intereses ganados
Cuando se han ganado totalmente los intereses
Cuando se han ganado parcialmente los intereses
En la fecha de cierre del ejercicio econmico:
Ajuste que surge para "valorar al cierre del ejercicio al costo amortizado" (prrafo
28 DPC 15)
Neyociacihn de Inversiones en Ronos
Venta de los bonos en su Fecha de vencirnieriro
Venta de los bonos antes de su fecha de vencimiento
Conversin de inversin en bonos en inversibn en acciones
Caso 1: fecha de adquisicihn caincide con la fecha de emisin o de cobro de
interk de los bonos, y e! valor histrico original es gunl al vafor
nominal de los bonos.
Ilristracibn:
En fecha 1 . T . 1990, Ea empresa Carcain, adquiere al I OP?, 1200 bonos con valor nominal
de Bs. 10 000 de la empresa Carmencita. Estos bonos tienen un vencimiento de I O aos y
pagan los dias 1-1 y 1-7 de cada ao, una tasa de inters anual de 24%.
Registros contables:
En la fecha de adqusicibn
01. 01. ~ -?a-
Inversin en Bonos Xx 12.000.000
Bancos Xj I 12.000.000
Compra de bmoq a la par
El valor histrico original de la inversi~n refleja el monto pagada en efectiva por los bonos,
en el momento de la adquisicin: 1 200 bonos a Bs. E0 000 cada uno = Bs. 12 000 000
En el libro mayor se refleja:
Inversin m Bonos
m
En la fecha de cobro de inters
01.07.91) -XX-
Efectivo
Ingreso por intereses
Cobro 6 meses de intereses
al 24% anual
.. 3
Calculo de los intereses: Los intereses son obtenidos mediante la aplicaciOn de la fbrmula
conocida de inters simple:
Inters = Capital x rata x tiempo, donde:
Capital. Es el valor nominal de los bonos
Rata: Es la tasa de inters que pasan los bonos
Tiempo:
Es el nmero de meses de inters que cance!ara el ente emisor
En el caso de la ilustracin:
Capital: 12 O00 O00
Rata: 24% - 0.24
Tiempo: 6 meses (se cobrara el inters de un semestre)
1 = 12 O00 OOOx 0.24 ~6112 = 1440 O00
En la fecha de cierre del ejercicio econmico
31.12.90 -XX-
Intereses acumulados por cobrar Xx 1.440.000
Ingreso por intereses Xx 1.440.000
Acumulacin 6 meses de intereses al 24% anual
La diferencia con el asiento del primero de julio, es en la cuenta de activo: El primero de
julio se cobr efectivamente el inters, mientras que el 3 1 de diciembre se refleja el derecho
de percibirlos, puesto que la fecha de cobro es al da siguiente:
01.01.91 -Xx-
intereses acumuiados por cobrar Xx 1.440.00C)
Cobn, 6 meses de intereses al 24% anual
En la fecha de vencimiento de los bonos:
El 01 .01.2000, cuando los bonos se venzan, el asiento que surge es:
01.01.00 -m-
Efectivo lbs 13.440.000
Intereses acumulados por Cobrar Xx 1.440.000
Inversin en bonos
Xx 12.000.000
Cobro 6 meses de intereses y
recuperacin de inversin en bonos
En esta fecha se cobra, adems del valor nominal de los bonos posedos en calidad de
inversin, el inters que se acumul en la Ultima fecha de cierre de ejercicio econmico
(3 l . 12.99). Visualice el libro mayor:
Intereses acumulados por cobrar
Caso 2: Za fecha de adquisicihn cancide con la f e ha de emisin o de cobro de
inters de los bonos, y el vator histbnco original es diferente al valor
nominal de las fionos.
En este caso, los bonos se estn comprando a un valor mayor o menor que su valor
nominal, lo que significa que se adquieren con prima o w n descuento. Sin embargo, ai
trmino de la vigencia de Ios bonos, lo que se pmibe por ellos es su valor nominal.
Observe la siguiente ilustracin:
... 7
En fecha 1.1.1990, la empresa CarcaiIn, adquiere al 102%, 1 200 bonos con valor nominal
de Bs, 1 O 000 de la empresa Carmencita. Estos bonos tienen un vencirniento.de 10 anos y
pagan los dias 1-1 y 1-7 de cada So, una tasa de inters anual de 24%.
Recistms contables:
*
En la fecha de adquisicin
O 1.01.90 -u-
Inversin en Bonos xx 12.240.000
Banws xx 12.240.000
Compra de bonos, al 102%
El valor histrico original de la inversihn refleja el monto pagado en efectivo por los bonos,
en ef momento de la adquisicin: 1 200 bonos si Bs. 10 000 cada uno, que fueron
cancelados al 102% = ffs. 12 240 000
En el libro mayor se refleja.
lnvcrsion cn Bonos
En esta fecha: 01 .01.90, se adquiere en Rs. 12 240 000, t 200 bonos con valor nominal de
Bs. LO 000 cada uno. El dar nominal total es de Bs. 12 000 000, que es lo que se recibira
en efectivo en el momento que los bonos se venzan (01 .01.2000), Esa diferencia de Bs.
240 000, que se denomina Primo ett compra de hottu-s, y que no se registran en una cuenta
separada, sino que forman parte del wsto de la inversin en bonos, debe amortizarse
durante la vigencia de los bonos: desde la k h a en que los bonos son adquiridos, hasta la
fecha de su vcncimienta, de tal manera que, al vencimiento de los bonos, cuando se
recupere el valor nominal de los mismos, no exista diferencia entre el monto recibido en
efectivo y su valor en libros.
I
Bs. 240 000
\ /' I
01 .01.90 01.01 .O0
120 meses
A efecto de determinar cuanto de Ia prima se amrtua mensualmente, sedivide e! momo de
la prima entre el numero de meses que los bonos estn en cirailaci6n. En el caso de la
ilustracin seria:
-
Amortimcin = Prima en compra de bonos = Bc. 240 000 = Bs. 2 000 mensual
Prima Vigencia espetada de los bonos 120 meses
El momento que se utiliza para amottimr esa prima o descuento, es el momento en el cual
se reconozca el inters ganado, ya que la determinacin y el registro de les mismos esta
afectado por esa amortizaci6n. Cuando se compran los bonos con prima, su amortizacin
reduce el monto del ingreso pw intereses a reconocet;- mientras que la amortizacin del
descuento incrementa el monte de! interb ganado. As, ambos intervienen en e?
rendimiento efectivo de la inversi6n:
Intersnominal: 12~006*0,24/12*6meses= 1 440 000
Amortizacin de prima: 2OOO*6meses= 12 000
Inters ganado = 1 428 000
En fecha 01 07 90; cobro de inters.
O 1.07.90 -xx-
Efectivo ?o< 1.440.000
x x 1.428.000
Inversin en bonos
x x 12.000
Cobro 6 meses de intereses al 24% anual
Observe que la amortizacin de la prima reduce el costo de la inversin en bonos, ya que lo
que se pretende es llevar el valor histrico original de los bonos adquiridos en una fecha
determinada, a su valor nominal en la fecha de vencimiento, puesto que es el valor nominal
de los bonos el monto que se recibir en efectivo cuando los bonos se venzan; y la
intencin es que, ai vencitniento, no se genere ninguna ganancia rii prdida por !a venta de
la inversin en bonos.
W-- En la fecha de cierre del ejercicio econmico, el asiento que surge es-:
31.12.90 -XX-
intereses acumulados por cobrar xx 1 .440.000
xx 1.428.000
Inversin en bonos
xx 22.000
Acumulacin 6 meses de intaeses al 24% anual
En fecha posterior al cierre
01.01.91 -m-
Intereses acumulados por cobrar xx 1.440.000
Note que en esta fecha no se amortiza la prima. El motivo es que no se reconoce inters
ganado
-.
'-m.01.00 -xx-
Efectivo xx 13 440 O00
inversin en bonos xx 12.000.000
recuperacin de inversin en bonos
No se reconoce ganancia ni prdida en la transaccin, puesto que ya la totalidad de la prima
ha sido amortizada; y al transcribir este asiento, la cuenta Inversin en bonos queda
cancelada.
Caso 3 La recha de adquisiiii es diferente a la fmha de mrisi&n o pago de
"' 1- '" hteds, y d vrlor hirt8dco original eo diferente d vrlor aomiual dk los
. m rr
m0 b u u n(
En este caso, los bonos aparte de camprarse a un vdor mayor o menor y- JU valor
nomnai, se adquieren entre fcha de pap de int- lo que si@& que al momento de h
compra, a&& del valor h i s t h orginai de las bonos, hay que cancetar el inters que se
ha wsub d d e Iafecha de emisin o de pago de in- hasta k fecha de compra de 10s
' - I ' -" ' " -
., =. +r. - s. -
bonos. m e la siguiente i l mt mch " . . S I
I r I i ' . . I
. I i :.rr*. 4
- a wm .
- .-
En fecha 1.4.1990, la empresa Camn, adquiece al 11)20/0,1200 bonos con valor nominal
de Bs. 10 000 de La ern- Cama&a Estos bonos timen un vencimiento de 10 &S y
paganlosdas 1-1 y 1-7dedaaA0, u~tasade h&&anusl de24%.
1 200 bonos Carmencito
Amortizacin prima
Amortizacin prima
Amortiacin prima
hortjmi ji npri ma
Amortizacin prima
h f i i m g a prima
&nofiien prima
~ ~ n p r i ~
Amortij&n prima
bdaci & Mm
h o d z a d n prima
h - b n prima
A m o w b a Hma
--prima
~ o ~ ~ n prima
A mo M&n prima
Am&&bnp*
-6npnmrr
b & i 6 n prima
Mp i C i b n prima
Venta de los bonos
xx
xx
xx
xx
xx
xx
xx
xx
XX
xx
X X :
xx
XX
XX
xx
XX
m
XX
xx
XX
xx
xx
~ t - ~ l . ~
0 1 .Q7.90
3 1 - 12.90
01 J7.9 1
31.12.91
01.07.92
3 f . 12.92
1
12.240.000
-
0 1.07.93
31.12.93
01 .m93
31.12.94
0 1 .M.95
3 1.1295
01.u7.96
3i.i2%
01 -07.97
31.1297
Q1.07.!?8
31.1298
01 .M.99
31.1299
01.01.~
12.01#)
12.000
12.000
12.000
12.000
12.000
12.000
12.000
12.000
12.000.
12.000
12.OOO
12.OOO
12.000
12.000
12.000
12.000
12.000
12.000
12.000
12.000.000
12.240.000
12.228.000
t2.2I6.000
12.204.00rJ
12.192.000
22.180.000
12.168.000
12.156.000
12.144.000
12.132.000
I2.120.000
12.io8.0m
1Z.O%.OOO
12.084.000
12.072.000
~2.060.ooO
12.048.oOO
12.036.000
12.024.000
22.012.oOO
12.000.0oo
-0-
m En In Fecha de adr!iiisicibn
O 1.04.00 -.n-
lnversihn en Ronos xx 12.240.000
. Entcss acumulado por cobrar xx 720.000
Bancos xx 1 2.960.000
Compra Se bunos, ai 102%
El monto desembolsado en efectivo est conformado por:
Valor histbrico onginal de la inversibn en bonos Rs. 12 240 000
Mas: 3 meses de intereses acumulados:
12 O00 000 * 0,24 / 12 * 3 = $S, 720 O00
ir-
Total desembolsado - Bs. 12 960 O00
Inversin en Bonos
Nace la cuenta de interks acumulado por cobrar, que refleja el inters que cancelo en el
momento de adquisicin de los bonos y que se recuperar en la prxima fecha de pago de
interdl;. En cuanto a la prima en compra de bonos, ya usted conoce como se origina, y la
necesjdad de amortinula. A efecto de determinar cunto de fa prima se amortiza
mensihlrnente, se divide e? monto total de la prima entre el nmero de meses que los bonos
estarhn en circulacibn. En el cas de la iEustritcin seria:
01.04.W
Amortizacin = -Wma en compra de bonos = Bs. 240 000 = Bs. 2 051,28 mensual
Prima Vigencia esperada de los bonos 1 17 meses
Por que 1 17 meses y no 120 meses?
Porque desde la fecha de compra, hasta la fecha de
vencimiento hay 1 17 meses. No se puede amortizar desde
el 0 1 .O 1.90, porque durante el periodo comprendi do entre
el 0 1 .01.90: y 0 1.04.90, no se tenia la inversin:
3 meses de int& pagado XK 720.000 720.000
1
i-
Bs. 240 000
I I I
I
01.04.90 ' 1. 01.01.00
117 meses
El momento que se utiliza pata amortizar esa prima o descuento, sigue siendo el momento
eii el cual se recoiiozca el interes ganado, ya que la detei-i~iiiiacioti y el registro de 10s
mismos esta afectado por esa amortizacibn. Cuando se compran los bonos con prima, su
arnortizaci~n reduce el monto de! ingreso por intereses a reconocer; mientras que la
amortizacin del descuento incrementa el monto del inters ganado. Ambos intervienen
de esta manera, en el rendimiento efectivo de la inversin:
Inters nominal: 12 000 000 * 0,24 J 12 * 3 meses = 720 000,OO
Arnonizacin dc prima: 2 05 1,28* 3 mcscs = 6 153.85
Inters ganado = 713 846,15
En fecha 0 1.07.90, cobro de inreres:
O 1.07.90 -XX-
Efcctivo xx 1.440.000,OO
Inters acumulado por cobrar xx 720.000,OO
Ingreso por intereses xx 713.846,15
Inversin en bonos xx 6.153,85
Gobro 6 -de fnterestsaI24%autraE
Observe que:
T. Se cancela la cuenta de intetb acumulado por cobrar, ya que se estn percibiendo
los 3 meses de inters cancelado el 0 1.04.90:
Inters acumulados por cobrar
2. Se recibe en efectiva 6 meses de inters: 12 0 0 000 * 0,24/12 * 6 = Bs. 1 440 000.
01.04.90
01-07.90
3. Se csth nxonocicndo como ingrcso &lo cl intds devengado entre cl0 1 .Ci4.90 y el
0 1.07.90, que son 3 meses.
4. Nada ms se mortiam 3 meses de prima. El nmero de meses de amotthacin de
prima o descuento es exactamente igual a1 numero de meses de inters ganado que
se reconoce
3 meses de inters pagado
Cobro intereses
xx
Xx
720.000
720.000
720.000
-0-
En la fecha de cierre del ejercicio econmico; el asiento que surge es.
31.12.90 -XX-
lntereses acumulados por cobrar x x 1 440 O00
;. . Ingrcso por intcrcscs xx 1.427.692.32
Inversin en bonos xx 12.307,68
Actiati:ui;in fj & in:i.'.s al 2 " onua:
Clculo de ingreso vor intereses:
Inters nominal : 1 2 000 000 " 0,24 / 1 2 * 6 meses = 1 440 000,OO
Amortizacin de prima: 2 051,28 * 6 meses = 12 307,68
Inters ganado = 1 127 692,32
.. -
N- En fecha posterior al cierre
-81.01.91 -XX-
Recuerde que en esta fecha no se amortiza la prima. El motivo es que no se reconoce
inters ganado
01.01.00 -XX-
Intereses acumutados por cobrar xx 1 440 000
Inversin en bonos xx 12.000.000
u- recuperacin de inversin en bonos
Al igual que en el caso 2, no se reconoce ganancia ni prdida en la transaccin, puesto que
ya la~otalidad de la prima ha sido amortizada; y al transcribir al libro mayor este asiento, la
cuenta Inversin en bonos queda cancelada.
Jmf*
' t p & ~ u d ~ h . & u d o h u o r h o n , o n , ~ a b i n d m
'O
pmmei w en bonos?
-. . L-2-
Que se regisban en la k h a de dquisiciiin al dor histhrieo original
Que puede existir una diferencia entre el valor histbrico original y el valor nominal
d e I o s b o n o q ~ ~ p r i m a o ~ , p e r o ~ ~ t o s e r e g i s t r a p a r s e p a r a d o ,
sino que forma parte del msto de la inversin a reQi%rsd
, @e esa dif-ia entre costo y vaim lorWdebe Mairane en la vigenha de
bs bonos (desde el momento en que w compran, hasta d vencimiento de los
m-sms)
Queealafechadeciartse~~d-1imo~o@PC15,p.28)
Que &o ia mmpn de b a booo;r r r i n entre fechas de pago de debe
pagarse en efectivo el valor de adquisicibn de los bono% ms d inters acumulado.
Que Ia amorthcibn de la prima o ei demento m el tiempo de vigencia esperada
de Ios has que, al vencimento, no se produzca ninguna ganancia o
prdida en la devohtci6n & los bonog, pu& que lo que se recibe es el valor
nominat de los bonos, que en ese mmetrt6 es m e n t e igual al vator en libros
de la d 6 n en bonos.
Negociacin de los bonos, antes de la fecha de vencimiento.
La empresa puede tener la intencin de mantener los bonos hasta su vencimiento, pero
diversas puederi ser- las causas que la vbiigueri a verider- los botios antes de tienipo. Eri eslos
casos, debe tenerse en consideracin dos aspectos que no existen cuando los bonos se
venden al vencimiento:
El precio de venta no va a ser, necesariamente, el valor nominal. Si los bonos se
cotizan en el mercado, la empresa cancelar por ellos su valor de mercado, que en la
mayora de los casos, es diferente al valor nominal de los bonos.
Cuando los bonos se cancelan antes del vencimiento, el monto que se recibe en
efectivo es diferente al valor segn libros, por lo cual se produce como resultado
una ganancia o una prdida por la venta de inversin en bonos. Esta ganancia o
prdida se determina comparando el precio de venta de los bonos con su valor segn
libros.
Seguidamente se ofiece una propuesta para contabilizar adecuadamente la negociacin de
los bonos antes del vencimiento:
1. Actualizar los libros: Consiste en registrar el inters devengado desde la ltima
fecha de cierre o pago de inters. Este asiento procede cuando los bonos se
negocian entre fechas de pago de inters. Si los bonos se negocian en una fecha que
coincide con la fecha de pago de inters, evidentemente la actualizacin de los
libros ocurre corno consecuencia del registro contable de ese pago.
Si los bonos fueron adquiridos con prima:
XX.XX.XX -xx-
Intereses acumulados por cobrar xx
Inversin en bonos xx
Ingreso por intereses xx
Actualizacin intereses sobre bonos
Si los bonos heron adquiridos con descuento:
SS.SS.SS -XX-
Inters acumulado por cobrar xx
Ingreso por intereses xx
Actuaiizaciii iiitr:rt:sa sobre bonos
2. Obtener el valor en libros de las inversiones: Ya usted conoce que las inversiones
en bonos se presentan a su costo amortizado; y que ese costo se actudiza cada vez
que se reconoce el ingreso por intereses. Entonces, usted debe actualizar el saldo de
l a ciient inversibn en hcinns: reflejndn en el mavor todas las amrirti7acinnes
hechas, desdc la fcchs de adquisicibn. hasta la fecha d i negociacin dc los bonos
Si los bonos fueron adquiridni;
con descuento
Inversiiin en bonos
Valor historica '
original
Amortizacibn
l
Arnort izacin
Amortizacin
Amortizacin
Si los honos fiiertin adqiiiridcrs
cen prima
Inversin en bonos
Valor en libros
Valor histhrico
original
Valor en libros 1
Amortizacin
Amortizacin
Amortizacin
Amortizacibn
Recuerde que la amortizacin de la prima reduce el valor histbrica original de la inverci0n,
mientras que la amortizacin del descuento lo inctementa.
3. Deteminar ganancia o prdida: Comparando el precio de venta de los bonos, con
su valor segn libros
4. Deteminar el monto recibido en efectivo: Que comprende el precio de venta de los
bonos mi s los intereses acumulados, que corresponde al inte&s devengado de los
bonos vendidos, desde la ltima fecha de cobra de inters, hasta el momento de la
venta.
5. Realice el registro contable
Si se obtuvo utilidad
=.%xxX -XX-
Efectivo mr Preciodeventa
mi s intereses ac.
Irrter& acumulado por cobrar xx
Ganancia m venta inversibn xx
Venta inversibn en bonos
XX.)CXXX -XX-
Efectivo xx
Prdida en venta de bonos xx
lnvetsibh en bonos xx
Intereses aairnulados por c u h m
Venta iwersibn en bonos
Valor en libros
de Ea invasin
Inters
correspondiente
Diferencia
p.vta.-msto
En fecha 0 1.05.98, Juariangelito adquiri Bs. 10 000 000 valor nominal de bonos emitidos
por Rigomez, al 96.52%. Estos bonos vencen el 02 .O? .2008, y pagan un inters de 36%
anual, tos dias 1-1 y 1-7 de cada ao. La empresa cierra su ejercicio economico el 3 1 de
diciembre de cada &o.
El 01.08.2001 vende, al 980? Iatutalid& de los bonos posedos en calidad de inversin.
Se pide: Realice el registro contable que corresponde a los das 01.05.98, 01.07.98 y
01.08.2001.
Valor n o d de los bonos 10oOO000
Valor histrico original de los bonos: f O 000 ODlD * %,52% = 9 652 000
hr a e nt o en compra de bonos 343 000
Intereses: 10000000*0,36/12 = 300000*4= 1200000
Montopagadoen*
Valopde~onuproidelosW 9 652 000
w* ~ a a u r P u l ~ Luum
10 852 000
Amortizacin del descuento: Desde 01 .05.1998,
Hasta 01.01.2008, hay 116 meses
348000E116mtsezs=Bs. 3 0 0 0 m d e s
01 . O598 -x-
Inversibn. en h o s xx 9.652.000
Intcrem acwmildos por cobrar xx 1.200.000
B m s xx 10.852.000
- .L. Compra bonos Fgmez
h d 6 n en bonos
1.5.98 9.652.000
-x-
01.07.98
: : .. . hversibn en bonos xx 6.000
Intereses aqmlados por cubrw xx
Intereses ganados xx
Registm intereses ganados.
Calctilri intereses ganados.
Intcrcc nominal: 300 O00 * 2 = 600 000
Amortizacin descuento: 3000 " 2 = - 6 0 0
Total 606 000
Inversin en bonos
--.. - - L.-- --
1.5.98 9.652.000 1.5.98
1.7.98 6.000
Aplicacin del procedimiento, para reflejar la h-ansacciin del O 1.08.200 1
1 . La ltima vez que se cobr inters fue el 01.07.2001, por io tanto es necesario
actualizar slo un mes de intereses:
-x-
O 1.U%.2001
Intereses acumuIados por oobrar xx 300.000
Inversin en bonos xx 3.000
Inters ganado xx 303.000
Actualizacin intereses acumulados
2. Obtener el valor segn libros de las inversiones
Desde IS fecha de adquisicion: 01.05.98, hasta la fecha de venta: OT .08.2001, han
transcurrido: 3 6 0 s y 3 meses, que es igual a 39 meses de descuento amortizado:
39*3000=117000
Inversin en bonos
1.5.93 9.652.000 1
3. Determinar ganancia o prdida, comparando precio de venta, con valor segn libro
de los bonos:
Precia de venta: 10000000*98%= 98130t3UO
Valor segn fibros de los bonos = 9,769 000
Ganancia en venta de invmibn = 3 1 000
4. Determinar el monto recibido m efectivo:
Precio de venta de los bonos =9800000
Ms:
1 mes de inters acumulado = 3OQOOO
T~t dBs - =30 100000
5 . Realizar el resistro mntahle:
O I .08.300 1 -x-
Efectivo xx 10 100 000
Intereses acumulados por cobrar xx 300.000
Gariaricia en venta inversibri xx 3 i VGG
Venta inversin en bonos
Entienda perfectamente, pero
que pasa cuando los bonos son
vendidos parcialmente?
Si se'venden parcialmente los bonos poseidos en calidad de inversin, el procedimiento
contable se aplica de manera similar, desincorporando nada ms la porcin vendida; y en
fecha posterior a la venta, se cobran slo los intereses currespondientes al valor nominal de
los bonos aun en cartera. La amortizacin de la prima o el descuento se reduce en la misma
proporcin que disminuye la Cartera de inversion en bonos.
Con base en los datos del ejemplo anterior, pero se ilustrara a partir del registro del da
01.08.2007:
1
En fecha 01.05.98, Juanangelito adquiri Bs. 10 000 000 valor nominal de bonos emitidos
por RigEimq al 96.52%. Estos bonos vencen el 01.01.2008, y pagan un i n t d s de 36%
anual, los das 1-1 y 1-3 de cada ao. La empresa cierra su ejercicio econmiw el 31 de
diciembre de cada afio. -
El 01.08.2001 vende al 98%, el 60% de 10s bonos poseidos en calidad de inversin.
Se vide: Realice el registro contable que corresponde al dia 01.08.2001, 3 1.12.2001 y
01.0r.2002
1. Actualizar de los libros
-x-
0 1 .OX.2(MI 1
Intereses acumulados por cobrar xx 300.000
Inversin en bonos xx 3.000
Interes ganado xx 303 .O00
Actualizacin intereses acumuZados
2 Determinar el valor wgim fihrns Re la inversibn en bnrios
Inversin en bonos
1.5.98 9.652.000 1
Dccdc
1.5.1 W, 1
Valor en libros 9.769.000 1
I
El valor en libros determinado corresponde al l o ? ! del valor segirn libros de las
inversiones. Si se vende 60% de esa cartera, es necesario obtener 60% del costo:
3. Determinar la ganancia o prdida en la venta de inversiones
Precio de venta de los bonos: 6 000 OQO * 9%
=
5 880 000
Costo de los bonos = 5861400
Ganancia en venta inversiones
-
- E 8 600
4. Determinar el monto reci bid0 en efectivo
Precio de venta de os bonos = 5880000
Intereses acumulados por cobrar: 300 000 * 60%
=
180 a30
Total = 6060000
I S ~ I O se mbm los intereses que comspondai a los bonos vendido4
5. - Realizar el registro wntable
01.08.rnl -X-
Intereses, acumulados por cobrar xx 180.000
Ganancia en venta inversibn xx 18.600
Venta 60% de inversin en bonos
Revise ahora cul es el saldo de Fa menta Inversiones en bonos
Inversin en bonos
Desde
1.5.1598,
Hasta
O 1 .OR.ZOQ I - - - - . - - - -
Valor en libms 9.769.000 1 5.861.400 l.E.01
Ese monto de Rs 3 907 601); es el vlnr en libros de inversiones en hnnos con valor
nominal dc Bs. 4 000 000, que vencen cf 0 1 .O 1.2005. Si dcsca obtener l a amortizacin
mensual del descuento, debe determinar en primer Iugar, el nmero de meses que hay desde
el 1.8.2001, hasta el O1 .01.2008.
I)ia M- rWm
Hasta O1 01 2008
Desde 01 08 2061
00 -7 m. 7 aos: Faltan por transcurrir 7 aos menos 7 mescs
7 * 12 = 114- 7 = 77 meses: perndn que falta pata amortizar el descuento
Descuento pendiente por amortizar:
..
Valor nominai de los bwnos 4 O00 000
Valor seglin libros de los bonos 3 907 600
92 400177meses = Bs. 1 200 mensual
'.Vd
Un resultado exactamente igual se produce si a la amortizacin mensual del descuento, que
era de Bs. 3 000 se le aplica el 40%, que corresponde a los bonos. que an quedan en
cartera.
Registro del 31.122001
31.12.02 -XX-
Inversin en bonos
Acumulacin intereses
Cilcuto del i n p s o por intereses:
Tnters nominal 4 000 000 *0,36 1 1 S * 5 = 600 O00
Amortizacin descuento: 1 200 * 5 = 60 000
Inters ganado = 660 000
Reg%h del 01 .O1 .O2
-
%...
Cunto va a cobrar Jumgelito por concepto de intereses?
El Yafbr nominal de los bonos poseidos es Bs. 4 000 000; y percibir el interks de 6 meses
Entonces, 4 000 000 * 0,36 / 12 * 6 720 O00
01.01.02 -x-
Efectivo xx 720.000
Cobro inters devengado
Si tuacin del mayor
lnterk acumulado por cobrar
01.08.01
300.000 1 1 80.000 0148.01
Conversihn de inversin en honos, en inversin en acciones.
Cuando una empresa emite bonos, tiene la posibilidad futura de convertirlos en acciones,
loSratido cori esa alternativa ca~ribiar el pasivo. botios poi pasar, eti patrinionio. capitai
social. En consecuencia, el inversionista, en el momento que el ente emisor decide canjear
los ttulos de deuda por ttulos de participacin, deber convertir la /trversiOn en horros en
l i ) ) v r . s ~~? t'1~ accjo~?e.s
El inversionista, a efecto de determinar el valor histrico original de la inversin en
acciones que est recibiendo a cambio de su inversin en bonos, dispone de dos mtodos:
Mtodo de valor en libros, que consiste en asignar como costo de la inversin en
acciones, el valor segn libros de la inversin en bonos, omitiendo as, el
reconocimiento de cualquier ganancia o prdida en Ia transaccin.
Mtodo de vaior de mercado, que determina el costo de la inversin en acciones
tomando como base el valor de mercado de los bonos, en primer lugar o el valor de
mercado de las acciones recibidas, si ste es ms objetivo; lo cual implica e1
reconocimiento de una ganancia o una prdida por la conversin de inversin en
bonos en inversin en acciones.
La determinacin de este valor histrico original, se sustenta en la regla general de
%aluacin referida con anterioridad (cuando se adquiere un bien a cambio de bienes
diferentes de efectivo, ste debe registrarse por el equivalente en efectivo, que se determina,
considerando en primer lugar, el valor de mercado del bien entregado, en segundo lugar,
valor de mercado de1 bien recibido; y por ltimo el vaior en libros del bien entregado).
Pero, a diferencia de la adquisicin del resto de los activos, que utilizan el valor segn
libros del bien entregado cuando los dos primeros valores no pueden ser determinados con
objetividad, en el caso de la conversin de inversin en bonos en inversin en acciones, an
cuando se conozca con objetividad, tanto el valor de mercado de los bonos, como el valor
de mercado de las acciones, la empresa inversora tiene la opcin de no reconocer ganancia
ni prdida en la conversin (mtodo de valor en libros).
La c6nversin de bonos en acciones tiene adems algunas caractersticas propias, que se
refieren, entre otros aspectos, al nmero de acciones entregadas por cada bono; y al
tratamiento que se dar al inters que se ha causado desde la ltima fecha de pago de
inters, hasta el momento de la conversin'de bonos en acciones, dado que el ente emisor
tiene la facultad de cancelarlo en efectivo, o incluirlos como parte de la negociacin.
Mtodo de valor en libros, los intereses se cobran en efectivo
Como se refiere arriba, el mtodo de valor en libros consiste en asignar como costo de la
inversin en acciones el valor segn libros de la inversi6n en bonos.
El procedimiento contable para el registro de la conversin es muy parecido al
procedimiento que se aplik cuando se venden los bonos antes del vencimiento:
1 Act~iali7ar los libro%. Rezistrar el inters devenyado desde la ~ltima fecha de cierre
o de cobro de inters, hasta el momento de la conversin.
2 Obtener el valor segn libros de la inversin en bonos, que est conformado por el
valor histrico original de la inversin en bonos, ms la amortizacin del descuento
o menos a amortizacin de la prima. Ese monto determinado, es el valor histrico
origiriai de ia invei-siGn en acciones.
3. Reaiizar el registro contabie:
SS-SS-SS -XX-
Efectivo xx
Inversin en Acciones xx
-:e
intereses acumuiados por cobrar xx
Conversin de bonos en acciones
Mtodo de valor en libros, los intereses no se cobran en efectivo
Si los intereses no se cobran en efectivo, pasan a formar parte de 1a negociacin. En este
caso, el valor histrico original de la inversin en acciones esta determinado por la suma
de:
Valor en libros de la inversin en bonos, ms
El procedimiento contable para el registro de la conversin es muy parecido al
procedimiento del caso anterior:
1. Actualizar los libros: Registrar el inters devengado desde la ltima fecha de cierre
2. Obtener el valor segn libros de la inversin en bonos, que est conformado por el
o menos la amortizacin de la prima. Ese monto determinado, ms e1 valor de los
intereses acumulados por cobrar, es el valor histrico original de la inversin en
acciones.
3. Realizar el registro contable:
.L.-.YS-1. -XX-
Inversin en Acciones xx
Mt odo de val or de mercado. los intereses se cobran en efectivo
En este caso, el valor histrico original de la inversin en acciones est determinado por.
vaior de mercado de los bonos, o por e
valor de mercado de las acciones, si es ms objetivo que el vaior de mercado de los
bonos.
Adicionalmente, hay que determinar ganancia o prdida en la conversin, que se determina
comparando el vaior de mercado utilizado para asignar el valor histrico original, menos el
volor segUii libros de los bonos:
Si se asign como costo el valor de mercado de los bonos, la ganancia o prdida
ser: Valor de mercado de los bonos - vaior en libros de la inversin en bonos.
Si se asign como costo el valor de mercado de las acciones, la ganancia o prdida
ser: Valor de mercado de las acciones - valor en libros de la inversin en bonos.
El procedimiento contable para el registro de la conversin con este mtodo es ms
parecido an al procedimiento que se aplica cuando se venden los bonos antes del
vencimiento:
. 1. Actualizar los libros: Registrar el inters devengado desde la ltima fecha de cierre
2. Obtener el valor segn libros de la inversin en bonos, que est conformado por el
o menos la amorizacin de la prima.
3. . Determinar ganancia o prdida: Comparando el valor de mercado de los bonos, o el
valor de mercado de las acciones, con el valor segn libros de la cuenta inversin en
bonos. Habr utilidad, cuando el valor de mercado de los ttulos valores utilizados
sea superior al vaior en libros de los bonos; en el caso contrario, habr prdida.
4. Realizar el registro contable:
Si hubo prdida
XX-XX-XX -XX-
Efectivo xx
Inversin en Acciones . xx
Prdida en conversin bonos en acciones xx
Si hubo iitilidad
SX-SS-SS -XX-
Efecrivo xx
lnvetsibn en Acciones xx
Ganancia cn conversin bonos cn accioncs xx
Inversion en bonos xx
intereses acumuladas por cobrar xsi
Conversibn de bonos en acciones
Mtodo de valor de memada, los intereses no se cobran en efectivo
Al igual que en el mtodo de costo, si los intereses no se cobran en efectivo, pasan a formar
parte de la iiegociacttt. El procedimiento cotitable de este registro se mantieiie igual eii los
puntos 1 y 2: Actualizacin de los libros y determinacin del valor en libros de Ia inversion
en bonos.
Por su paste, el procedimiento para determinar el valor histORco original de la inversin en
acciones es similar al procedimiento utilizado en la determinacin del costo del activo fijo
(Cannona, 1997).
El costo de la inversin en acciones es la suma del valor de mercado de la inversin en
bonos mhs los intereses acumulados por cobrar. La ganancia o prdida en la conversin es
la diferencia entre el valor de mercado y el valor segin libros de los bonos. No existe
ganancia ni prdida por la diferencia entre el valor de mercado y el valor en libros de los
intereses acumulados por cobrar, porque ambos valores son iguales.
,&a
Ahora bien, si el valor de mercado conocido es el valor de mercado de las acciones, es
necesario obtener por diferencia, entre el valor de mercado de las acciones y los intereses
acumulados por cobrar, el monto por el cual se esthn canjeando los bonos:
C Valor jtisto
i
Bienes en:rcgadcs
S
\r!or en 1
I
libros 1 de mercada
Iiiversin en bonos 1 XXX ( Desconocido
Entonces: Costo de inversin en acciones Su valor de mercado conocido
Menos
Intereses acumulados por cobrar Capital por rata p r tiempo
(1) Monto por el cual se canjean los bonos, que s e compara con ef valor en
libros de los bonos, y la diferencia es fa ganancia o prdida a reconocer (2)
1
I
Diferencia i
Intereses acumulados por Cobrar
Registra contable:
Si hubo pbdida
LY-XX-m -m-
InversiCin en Acciones xx
Prdida en mversitrn bonos en accionec xx
Intereses acumuladas por cobrar xx
X
Si hubo utilidad
LYXX-L
-m-
InversiOn en Acciones xx
Ganan& m conwmn bonos en acciones xx
InversiOn en bonos xx
Intereses acumulados por cobrar XR
Ilustracin (Ejercicio tomado de la evaluacin realizada en &ha 16-22-2000)
-
1 Costo inversin en acciones
( 1)
X
La empresa Patrimonio de la Humanidad, S.A adquiere d 01.07-99, la cantidad de 9 000
bonos emitidos por La WNESCO, S. A, que trenen un valor nominal de Bs. 5 000 cada uno,
pagndolos al 98Xn con miras de convati& en accionista y as obtmer financiamiento por
parte de dicha empresa. Los bonos =usan un interb de 40% anual pagaderos los das 01-
05 y01-11 y vencen el 31-12-2006.
m
(2)
-0-
Caractersticas;
Convertibles a 6 n de cinco ( 5) acciones con valor nomina1 de Bs.20 a)[) Cada
una, por cada Es. 100 000, de valor nominal en bonos, sin pagar el inters
acumulado.
* Los bonos precien ndimiblm anticipadamente, a partir del 01-05-2000 y hasta el
0 1 - 1 1-2006, CC,R una prima del 13%
El 01-09-2002 se vende el 3% de los bonos. F'.n esta fecha, los honos se coti7an al
92%.
El 01-04-2003 se convierte en acciones el W ! de los bonos en cartera. El valar de
mercado de las acciones, segiin el gerente de auditoria, es de 105% y el de los bonos,
@n cotizacibn de la Bolsa de Valores, es del 94,6%.
* 1
Patrimonio de 'la Humanidad, S.A., cierra su ejercicio econmico el 3 1-07 y tiene la
poltica de registrar ganancia o prdida en conversin.
Se pide: Efectuar los regimos contables a1 0 1 -09-2002 y 0 1 -04-2003
Solucin:
Tenga presente que sbIo le piden el registro mniabIe de
Ios das 0 1-09-2002, venta de los bonos y 01 -04-2003,
fecha de conversin. El registro wnmble que usted
realice en cualquier otra fecha m tiene putrtuaci6n
A efecto de realizar los asientos carapondientes al 01-09-2002, usted d& elaborar,
mediante b utiliacibn de una cuma T, el movimiento que tuvo la cuenta Invecsibn en
Bonos, desde h fecha de adquisicin, hasta ia ltima- fecha de ciem dd ejercicio
econ6mico, que en a t e csso fiie el 3 1-07-2002
01. 09. 02~i zaci 6n 1 mes
Vaim en Iims Ti %%+-
Asientos
01/09/02 -x-
Intereses acumulados por cobrar 1.50O.WW),OO
Inversin en h o s lO.oOO,OO
lngrcso por intereses 1.5 10.000,OO
Acumulaci6n 1 mes de inters, desde la fecha
&l ci em
01/09/02 -x-
- Efectivo 14.220,000,00
P Mi d a e a v e ~ a r d e h 924.000,OO
Invmin cn bonos 13.344.000,00
~ ~ p o r c o b m 1.800.000,OO
Venia 30% de los bam
o 1 /o4103 -x-
, , , Jntcrcscs acumulados por cobrar
:aJ; p4r, . j.aso.ooo,oo
Invcrsiiin cn bonos 35.000.00
Intereses &OS 5.285.000,OO
Actualizaciiwi 5 meses de inters
O 1 / M 3 -x-
inversiiin en acciones 14.0 19.600,oO
Prdida en conversion bonos en acciones 554.400,OO
Jntcma acumulados por cotirar
203fi3wE
2.100.0Mi.00
Inversin en bonos 12.474.000,OO
Conversin bonos en acciones
Desde 01-09-02.
Hasta Ol,W,M
valorm~ar~
Vator en libros,
~ C s d c l a
cotwmi6n:
Vkase la tabla & clculos de este ejercicio en el anexo NO. 1
. -
- e
Ejercicio tomado de Ir evrluacidil mlizada m fecha 13Jl3.93
El 30.04.92 FEDECAM, S.A., mn un desembolso tata! de Bs. 8 W3 40 adquiere 1 0 000
bonos con valor nomimi de Bs. 800 cada uno, que devqan inteds al 52% anual,
pagtideros el 'A y 0 1/08, con vencimiento el 01.08.98. La compra se hizo con ia intencin
de participar en h dministrd6n de Seguro, C.&, y Cwntrolar la f i j d n & @os del
sewicioqueestapregta ~ b o r w s s o n . ~ I e s ~ . ~ . ~ ~ c o a d o r
nominal de Bs. 350 cada una, bajo las sijgima condiciones:
a)
Hasta el 04IWI95; dos acciones par bono, m paghdose en efectivo d inters
acumulsdo.
b)
Desde ei 02104195 y basta el vencimiento; una d 6 n por bono, pagndose en
efc&iw el i- aezlmulado.
El 31/07/94, como de un atraso imprevisto en su flujo de caja, FEDECAM
convierte el 50% de los bonos posedos a la fecha y decide que el mito d a d d o en la
oportunidad ms conveniente. -para esa fecha, las-acciones -se cobbm en la bolsa a Bs.
475 cadaunaylosbonosal i000m.
A1 3 1 /03/96, las a&oncs se cotizahan en 3s. 5DO cada una y los bnos al 93,75%.
FEDECAM cierra su ejercicio econmico el 3 1 de marzo y aplica la politica de no rezistrar
ganancia o prdida en conversin.
SE REQUIERE:
Registros contables en las siguientes fechas:
30104192; 3 1107194; 0 1/04/95 y 3 1 /O3196
SuiuciUri
Asicntos
30,04,92 -x-
Inversin en Bonos 7.933.400,OO
Intereses acumulados por cobrar 1.040.000,00
Bancos 8.973.400,OO
. . Compra 10,000 bonos
31,07,94 -x-
. -
. Inversin en Bonos
Intcreses ganados
Acumulacin 4 meses de inters
31,07,94 -x-
Efectivo 2.482.344,OO
Prdida en venta bonos 27.000,OO
Inversin en bonos
Venta 25% de bonos posedos
01,04,95 -x-
Inversin en acciones 3.246.680,OO
Intereses acumulados por cobrar 260.000,OO
01,04,95 -x-
Inversiones negociables 3.000.000,00
- .- .
Ganancia por fluct. en el vm de los tv 13.320,OO
Transferencia de inversin permanente a temporal
31.03,96 -x-
-s.
Prdida por fluctuacin en el vm de los v 187.500,OO
Inversiones negociables 187.500,OO
Ajuste de la inversin en bonos
31,03,96 -x-
Intereses acumulados por cobrar 260.000,OO
Acumulacin 2 meses de inters sobre bonos
Vase los clculos en el anexo No. 2
Inversiones en acci one
- , . I.
,?!. $ ,i;: - , O - - . - 4 . - . .
El phafo 11 de la DPC 15, reconoce como inversin permanente a aquellas "que se
tnanlienen con el objeto de ejercer mntro1 o iniluencia significativa de la empresa en que se
invierte segbn lo establecido en la Declaracin de Principios de Contabilidad Nro. 7". Sin
embargo, el p h f o 34 de la DPC 15, pareciaa que asume como inversiones permanentes
siilo las inversiones en acciones susceptibles de ser valoradas por el mdtodo de valor
pajem~nid. -L.-. -
bat>.;lidiaoo &f -4 m~ ; 4 'Pul ?t?t#.:iPs: * .!
De la revisin realizada a la DPC 7, se observa en el m f o 4, la f m a como se relacionan
los trmiws i1g7uencia sign@mtiwy mttmi, en hu;cihn al nivel de propiedad que tiene la
entidad invemra en e1 capital social de1 ente emisor, y que se refiri c m anterioridad:
1 2. Ropietanos o gasnQacomunes propiedad Combimcibn
3. influencia significativa, pero no Entre 2 W y
d
e--
50?? de las P atrimonial
! ! . ' I
tener contrd o influeda significetiva depe m d e a voto
posedas por la e d a d i n d -
smubdi r ~nbkm
- _ . ---- - 1 - -
- IwcrsS6acnacches,mkadodeCo&
El APB 18 supone que no existe infhiencia predominamts si el poraeataje de podn de las
wones en circulacin de otra empaesa ts inferar a 20 %. No obstam& que esta
suposicin puede ser invalidada por dd contraria de suf~ente pea.
Base de en ia fecha de adquirWn
- - 4 :'? - - - - . m
m j tsti trs&.~
AI igual que el ruto de a n e s Z b s ~ o e . ~ . @. s e p o s e e ui -e
mefiar o igual al 2% del capital &al de otra entidad, !as 1 4 6 n e s en acciones &
registran, i n el &mento di u adquisiu&n, por d &nto en &&tiw o su
equivalente, m& los costos incidentales, que en este caso se refiera principalmente, a las
comisiones pagadas a los corredores publbs de ttulos valotes.
t pi ur ~~i &
~n el m&& de CO$TO, se remmca 6 ingreso: Dindmdo &nado o hgmw por
Dividendo, hkarnente al activo distribuido como dividendo por parte & la empma
emisora, el aiaI tiene, p q la -eral, trar &has, feda de d d de dividendo, fecha de
registro de ios dmistas y &ha del pago & dividendo.
Fecha de decreto del dividendo
De acuerdo con lo estipulado en los artculos 274 y 275 del C6digo de Comercio
Ve~iezolario, una vez al ao debe reatimrse la Asamblea General Ordinaria de Accionistas.
En esta reunin se aprueba o moditiea el balance genera1 de la entidad econmica.
Entonces en esa. fecha, la Asamblea General Ordinaria de Accionistas, tomando como hase
los resultados obtenidos por la empresa; y una vez reconocida la posibiIidad de pagar
dividendos, determina:
0 Monto del dividendo a repartir,
Accionistas que percibirn e[ dividendo: y
0,. .. . Fecha en la cuaI se hari efectivo ese dividendo.
La contabilidad est presente en cada uno de los eventos relacionados can decreto y paga
del dividendo, tal como se aprecia:
. - .
1 empresa inversionista 1
Contabilizacin del dividendo, mando la empresa se ha ganado el dividendo:
XX-YX-XX -XX-
Dividendo por eobm Xx Monto
decretado
lngreso por dividendos Xx Monto
decretada
Registro de1 dividendo ganado
Contabilizacin del dividendo., ciiando la empresa se no ha ganado el dividendo.
SS-SS-SS -XX-
Dividendo por cobrar Xx Monto
dccrctado
Inversin en acciones Xx Monto
decretado
Registro del dividendo ganado
En el primer caso, la empresa se ha ganado el dividendo y tal situacin la refleja en la
cuenta nominal de ingreso no operativo: Ingreso por dividendos. En el segundo caso, la
empresa, cuando compr las acciones, el costo inclua, de alguna manera implcita, el
dividendo que fue decretado posteriormente, por eso, ha de reducirse el costo de la
inversin. No es justo reflejar un dividendo ganado, si el decreto corresponde a un perodo
econmico en el cual e inversionista no contribuy con la generacin de ingresos, puesto
que no haba comprado las acciones del ente emisor.
Fecha de registro de los accionistas
La accin que se realiza en esta fecha consiste en revisar el libro de accionistas, que como
ha de conocerse, cada vez que las acciones se negocian, debe transcribirse el traspaso de
propietarios a este libro. En esta fecha, no se hace ningiin registro contable, pese a que
algunos autores consideran que es aqu cuando debe reconocerse el ingreso. A respecto,
se considera que el evento econmico se realiza realmente en el momento del decreto del
dividendo, puesto en esa fecha nace el derecho de su cobro. Si cuando se revise el libro de
accionistas, la empresa inversora no aparece como accionista, simplemente fue porque
vendi las acciones durante el periodo comprendido entre la fecha de decreto del dividendo
y la fecha de registro de los accionistas. Esta situacin se tratar en la parte
correspondiente a la Negociacin de la Inversin en acciones
Fecha de cobro de dividendo
Corresponde al momento en el cual la empresa inversora percibe el dividendo en efectivo. o
en bienes diferentes de efectivo. Si el dividendo que se recibe es en acciones de la
empresa, el tratamiento es diferente, y tambin se revisar en un aparte de esta gua.
Seguidamente, se presenta el asiento que &rge cuando la empresa recibe el dividendo en
efectivo:
XX-XX-XX -m-
Efectivo Xx Monto a
cobrar
Dividendo por cobrar Xx ~ o n t o a
cobrar
Registro de1 cobro de1 dividendo
En fecha 01.08.2000, la empresa Inversinista adquiere, al 100%, 2 000 acciones de la
empresa Capitalaza, cuyo valor nominal es de Bs. i 50G. Adicionalmente. cancela al
corredor piiblico 13s. 200 000, por concepto de gastos de corretaje. En fecha 15.03.2001.
Capitalaza decreta, Con cargo al ejercicio econmico finalizado el 3 1 - 1 2.00. un dividendo
en efectivo de Rs 300 por accin, pagaderos ef 15.04.2001 a los accionistas registrado el
31.03.2001.
Se pide: Realice el registro contable que corresponde a las operaciones desmisas
Solucin:
01.U8.00 -XX-
-rm lnversion en acciones Xx 3.200.000
Banca Xx 3.200.000
Compra acciones Capitalaza
El costo esta detenninado por:
2 O00 acciones a Bs. 1 500 cada una = Bs. 3.000.000
Costos Incidentales = Bs. 200.000
Costo total de la inversin = Bs. 3.200.000
15.03.01 -Xx-
Dividendo por mbm Xx 600.000
Dividendo Ganado Xx 600.000
Re$stro del derecho al dividendo
3 1 -03 .O 1 : No se realiza registro contable
'fs.rw.or -XX-
-.. Efectivo Xx 600.000
L. -
Dividendo por cobrar Xx ' 600.000
Registro del cobro del dividendo
Observe el comportamiento del folio del libre mayor correspondiente a las cuentas:
Inversin en acciones y Dividendos par cobrar:
Dividendos por cobrar
-
1 5.ti3.0l Decreto Capitalaza LX 600.000 600.000 i
~ ~ . ~ J . Q ~ Cobro dividendo xx 600.000 -0-
f I
Note que Ia menta inversin en acciones refleja solamente el costo de la inversin, que no
ha sufrido ninguna modificacion. La cuenta Dividendos por Cobrar nace en e1 momento
que el ente emisor decreta d dividendo, y se reduce en la fecha que la empresa cobra el
dividendo.
Tmtamiento del divideodo cuando la empresa inverssm 10 compra.
Cuando el ente emisor decreta el dividendo con cargo a un pen'odo econmico en el cual la
empresa inversora no tenia las acciones, se supone que, al momento de comprar dichas
acciones, el dividendo esta contenido deritro del precio negociado; por la tanto, en lugar de
reflejar el d mh o a1 cobro, reconociendo adems al dividendo como un ingreso, Eo
razonable es registrar ta2 derecho, pero reduciendo el costo de la invmibn. Ademas, si eI
inversionista no mntrjbuyb con la generacin de utilidades del ente emisor, no tiene por
au reflejar un behci o por esa retnbuciBn. En este sentido, el capitulo 14 de la Cuia de
PCGA del ao 1982, refiere: "Los dividendos recibidos que provienen de las utilidades
acumuladas con anterioridad a la fecha de adquisicibn se registran corno una devolucin de
Ia inversin y reducen el. msto de la inversibn""
A efecto de ilustrar, se tomm como base el caso resuelto anteriormente, variando d o la
fecha de compra de las acciones-
En fecha 01.02.2001, la empresa Invwsinlsta adquiere, al 100%, 2 2 acciones de ?a
empresa Capi tal q cuya valor nominal es de Bs. 1 500. Adicinalmente, mcela a1
corredor pblico Bs. 200 000, por concepto de jgwtos de cometaje. En fecha 15.03.2001.
Capitalaza decreta, con cargo ai ejercicio econ6mico fi ndi do el 3 1.12.00, un dividendo
en efectivo de Bs. 300 por accibn, pagaderos el 1 5.04.2081 a los accionistas registrado el
31.03.2001.
Se pide: Realice el fegistto contable que comqonde a las operaciones descritas.
Solucin:
01.02.0t -m-
InversiOn en acciones
Banco - .
Compra acciones CapMaza
El costn esti detenninado por:
2 000 accioncs a as. 1 500 cada una = Bs. 3.000.000
Costos incidentales = Ba. 200.000
Coste total de la inversin = Bs. J; .2GO.GGO
15.03.0 t -XX-
Dividendo por cobrar Xx 600.000
Inversin en Acciones Xx 600.000
Registro del derecho al dividendo
Note que no se acredit a una cuenta de ingresos, scilo se redujo el costo de la
inversin en acciones. Se supone que al momento de la compra este inters
forma parte de la negociaciiin. En el momento de la adquisicin no fue posible
separar el costo del dividendo, puesto que no seconoca este kimo.
3 2 -03 -0 1 : No se realiza registro cuntable
15.04.01 -m-
Efectivo
Dividendo por cubrar
Cobro del dividendo
Observe el comportamiento del foAo del libro mayor correspondiente a las cuentas:
Inversin en acciones y Dividendos por cobrar:
Observe que la cuenta Inversin en acciones refleja el costo de la inversibn, menos el
dividendo decretado. Aqu se hace necesario ajustar el costo unitario de las acciones que la
empresa tiene en calidad de inversin. La cuenta Dividendos por Cobras nace, al igual que
en el caso anterior, en el momento que el ente emisor decreta el dividendo, y se reduce en la
fecha que la empresa cobra el dividendo.
01.02.01
15.03.01
2000accioncsaBs. 1600du
Dividendo en efectivo
xx
xx
3.200.000
600.000
3.200.000
2.800.000
Actividad de anrendixaie
En fecha 30.1 1.00, ta cmprcsa Al fonsina, C.A. adquicrc, al 98%, 1 200 accioncs con valor
nominal de Bs. 5 000 cada una, de la empresa Cepillo, C.A. El 01.02.01 adquiere 800
. I ,.
acciones ms, pagndolas al 99%.
E 24.02.0 1, Cepillo decreta un dividendo del 1 O%, pagadero en efectivo el dia O l .M.u 1, a
los accionistas registrados el 20.03.01. ::<*AX~ S
-h .- *--L&~.. &-.c t - A w . , , ' %
Se pide:
Realice, en la siguiente hoja el registro contable que comesponde a las
operaciones descritas. Determine el costo unitario de las acciones posedas por Alfonsina,
C .A, Presente el folio de1 libro mayor correspondiente a las cuenta+ Invai on en A-nes
. * .
y Dividendos por cobrar.
- ,-
m.ui*f f
r i t i i ~ ~ * ) m;ri-Wf M9 mIi;il, '
30.1 1.00
Determinricihn del &o de la inwxsi6n:
fnmw lote: ,lnrsbi.,ih , r d
!a - 3 51r(> ohw!h: ~ 1 1 s i? ri l 4x f,' .
.,h n*m 1. -iE &
.<&ft@ d r 'm ,3d h u p
Imwrtratt: no past a 1ii sipitate pgiar si no ha mucito este ej-o.
30. l 1 .O0 -?EX-
lnwemibn en Acciones Xx 5 881) O00
Bancos Xx 5.880.000
Compra 1 200 acciones Cepillo
0 1.02.9 1 -XX-
Inversibn en Acciones Xx 3.960.000
Bancos Xx
Compra 800 acciones Cepille
24.02.0 . . 1 -XX-
-.
Dividendos por cobrar Xx 1.000.000
.- Dividendo Ganado
Xx 600.000
Inversin en acciones xx 400.000
Registro &videndo decretado por CepiIlo
01.04.01 -XX-
Efectivo
Dividendo por d a r
Cobro del dividendo
UIVIUGIIUUS ?U[ WUrM
2000 acciones a Bs. 500 xx 1 .OOO. 000 1 .Q00.000
----
01-04-01 Cobro del dividendo xx 1.000.000 -e
Determinacin del costo de la inversin:
Primer lote: Bs.4.900
Segundo lote Bs.4.450
Se gana .slo el dividendo que comesponde al primer lote. El dividendo que se mhra, que
pertenece al segundo lote, no se ha ganada, por ello se ajusta e! costo de la inversin.
La tabla de clculos de este ejercicio aparece al final, cnmo anexo No. 3
Negociacin de la lnversihn en acciones
r l ' i ' '
Las acciones poseidas en calidad de inversion pueden ser negociadas en cualquier
moniento; y tal negociacin arroja como resultado una ganancia o una pkrdida en vmita de
Ia inversion en acciones, que se determina comparando el precio de venta con el valor en
libros de las acciones. la -variante de este pra&dimiento onirre -do la negociacibn de
las acciones se realiza en el momento comprendido entre la fahs de decreto del dividendo
y la fecha de registro de los accionistas. En este caso, el monto del dividendo, al cual el
inversionista tiene derecho, esti i nvol udo en la negociacibn, y debe excluirse del precia
de venta total para determinar la ganancia O la prdida: , :-. . . j b
*W ;
. --..-e w-
.. ' ! ,
! ( W m4 . : . :!
Determinacin de la ganancia o la prdida en hr
negociacibn de ginvwin en acciones
'
.Y! 1 Entre la fecha de demeto del dividendo v 1
e En cualquier fecha - - - -
.
el registro de los accionistas
Precio de venta Xxxxx~ f recio de venta Xxxxxx
Val orenIi b~~~&l asaEci anezs Dividendo por cobrar XMI
Ganancia o prdida en venta MM Preciodeventaneto XxKxxx
! Valor en libros de las acciones Xlarxxlr
1 G d a o prdida en venta Xxx
E1 14.02.02, Cepillo decreta tm dividendo de Bs. 400 por &6n, pagadero kn 'aectivo el
dia f 0.04.2, a los accionistas I.egistmdos el 31.03.02.
El 27-02-02, Mfmh vende, en Bs. 6,000.000 d 5Wde Ias acciones poseidSS,
El 05.04.02, Alfmsin8 vende, ea Bs. 1.500.000 300 BECioms de CqiIlo :- _ .. .
!l)c;: &L
Se p i k Mct el registro @le de las - e s descritss. Mus n ei folio del
libro mayor de Ias matas h d 6 n en Aociom y Dividendos por abr.
Calculns cnrrespandientes a la transaccihn del 27.02.02:
La transaccin se realizb entre la fecha & decreto del
dividendo y el registro de los accionistas
Precio de venta & las acciones, que
se recibe en efectivo 6.000.000
Dividendo por cobrar: 1 000 acciones
por Bs. 400, que disminuye la
cuenta Dividendos por cobrar 400.000
Precio de venta neto 5.600.000
Valor en libros de las acciones:
1 000 * 4 900, que d u c e la cuenta
Inversin en Acciones 4.900.000
Ganancia en venta Inversin 700.000
Registro contsble:
27.02.02 -m-
Dividendos por mbrar Xx 400.OOO
Inversibn en Acciones XX 4.900.000
b a n d a en venta imersibn en acc. xx 700.000
Venta wi ons de Cepillo
hvm3i6n m BOCioneg
Punto de ateneibn
Note que se cobra el dividendo que cmmponde a hs amimes que se vetaden, puesto que, al
momento & revisar el libro de aximims, quien apariecerdi qi st mb es la p e r m que mi
comprado las acciones y no'AHonsina, pero el dividendo comspode a Aifoasina.
A &o de detemiinar el costo de las acciona que se veaiden, si no se indica lo contrario, se
considerad que se venden primero ias que prime& se dqumeron (PEPS).
I
u>.11.90 j 1 2 0 0 ~ Cepillo
rnviaenaos
XX
XX
xx
xx
01.02.01
24.020 1
27.0202
24.0201
oi*@%.or
14-02-02
mr mayar
%o0 Cepillo
Ajuste costo 2do. Lote
Venta 1 000 acciones
1.000.000
800.000
5s880.000
3.950.000
2000 acciones a Bs. 500
CobKl del dividendo
Dividendo por mbnr
xx
n
xx
1.000.ooo
----
400.000
27-02-02
4#.ooO
4.900.oOO
1.000.000
4
800.000
400.000
5.880.000
9.840.000
9.44O.OUO
4.540.000
Venta dividendo de acc. x~
Calciilos mrrespndientes a la transacciiin def 05.04.02:
La transaccin se -1% en fecha diferente al perodo: decreto del
dividendo f registro de !os accionista's. Cuando se revid ei libro de
accionistas el 3 1 -03.02, Nfonsina tmh 1 000 acciones regictradas. por lo
tanto, el dividendo no est involucrsrdo en esta negoacibn:
Precio de venta de las acciones, que se mibe en efectivo 1.500.000
Valor en libros de las aeciwq pue reduce el costo de la
1 :"1C
cuenta Inversiiin en Acciones:
200 * 4.900 = 980.000
100*4.450 = 445.000 1.425.000
Garrancia ea venta Inversi6n 75.000
Registro contable:
05.04.02 -m-
q!,~ ,',: ;F~, n! hemihnen Amiones Xx
U-4 T. m- t mmr
Xl.WM : &a L"
1.425.000
Ganancia en venta invRFsibn en acc. xx 75.000
Venta socio^ de Cepillo .. . .
Inversibn en
1 U). 11.90 ( 1 200 k o n e s Cepillo lxxl'
acciones
L I ' !
EI mido de ia wda heni61! en M- refleja eloaes- de las acciones que correspoBde
al segundo lote: 700 adones a Bs. 4 450 cada una.
.. - -
. * .
- . - - f ----
10.04.02 ArdnWRTA9 ;_m-
Sh 0m 5 #HiA
mJ3wib
Xjt 400.000
Dividndaporc&m X# 400.000
Cobfo de dividendo xx
. . . . . . . . - . . . - - -
Dividendo en acciones - .....
, . ..
7 . .
Williatns, en el punk 45.15 de la Guia Miller de PCGA (199&1999), concibe al
dividendo en efeciivo corno la hmia ms comn de distribucin de utilidades que realiza
una empresa. Sin embargo, es posible retribuir dividendo a los accionistas entiegndoles
acciones de la propia empresa. Cuando ste es e1 caso, el eme emisor no entrega activo
alg~rno a
accionitqs,, Simplemente, se tmsfieren. mantos de cuentas dentro cfel
. . -
patrimonio. -e.--.-- . a . , - ,
hui r r * t - MU b 4 bi':
Suponga una empresa con la siguiente composicin patrimonial:
i ~w-t-r 8
.m L- . - -
i (3% ?T
nr)t ai s nl WY m _.. --. , ,,-
f -. -. - - -- - - Capnil Social -- - -
10.000.QOo
Reserva L@
t .m,m * r l . mf, 'u '-1
Utilidades no distribuidas, disponibles 4.000.000 " U'
Observe wmo se teduce el Patrimonio de la Entidad cuando se decreta un dividendo en
efectivo de Bs. 1.000.000 -U---
r h &m1:
1 PATRIMONIO
:>>:;'#f.3:.
. -
Antes del decreto de Despub del decreto tie
i!)~ YP, ~: : dividendo en efcticliw, dividendo en efctivo
CapiW S 4 ...; - . - - , . ,-
rj\*i>w,C - - - . - .>::' L- .
---10.oao.ooO c- eeoJ~lo.m.ooO a,.
i XX : 1.000.000
1.00o.ooo
Utilidades no dihbuidas
- ' - -
I .. ,. i
,a . - ' 4.000.000 3.000.000
TotalP-&-i.,- . - ' --'1S,Obd.oOC, 14.660.ooO
Pero, mando el ente emisor decriera un dividendo en accionq lo que se raIim, demtm del
patrimonio es una transferencia de la cuenta Utilidades na distribuidas a la sienta Capital
Socia!, y no se &era d Patrimonio t d de la empresa:
PATRIMONIO
nMMh
Antes del decreto & Dwp& del decreto de
dividendo ea aocioxw dividendo en acciones
Sttmitsl s w ~ 10~OOOhOOO h Or3r17 1 I .oO9.000
FksewaLegd 1.000.000
P
1.000.000
Utilidades no distribuidas 4.000.000 3.OOO.000
Totd Patri do ' , - 15.000.000 - - - fi+i:!.'.-' ? 1S.OOQ.OQO
i! mlll ....- :,* 7
Cuando el inversionista mibe un dividendo en acciones, simplemente ea8 incrementando
el nIimero de acciones poseidas, pao ni participacibn en e b @mq i o del ente ?misor se
---- .---- -
mantiene igual, por lo que sus activos no w incrementan. ha oido.> 1
"1 :'
U
, ' 1
Por tanto, cuando el inversiomsta recibe un dividendo en acciones, no debe realizar
ningun registro ~ontabIq simplemente debe incrementar el nmero de acciones
poseidas. Asi, manteniendo igual el wsto totd, se reduce en conmnci a el costo
, unitario de cada wi6n.
1
c...,
Derechos de Sirscripci0~i
Es una costumbre en Venezuela, que cuando se venden acciones de la empresa, estas le son
urrecidas en primer lugar. a los accionistas rqistrados. antes que a otros accionistas, De la
misma manera, cuando la empresa aspira realizar una nueva emisin de acciones, stas son
ofrecidas en primer lugar a los accionistas actuales. Ante la posibilidad de que otms
inversionistas adquieran nilevas acciones de 3s empresa, antes de iniciar el prw.tbc;ri r ! ~
emisin, se concede un privilegio a los accionistas actuales, entregndoles un Derecho de
Suscripcin, ~CertifrcadodeEmimntia. Con esteinstrumento, el accionista puede:
Adquirir las ac~iones antes que otros, desembolsando menor cantidad de dinero en
efectivo y
* Negociar los certificados en el mercado, recibiendo efectivo a cambio
Contabilizaci6n de los Derechos de Suscripcibn:
Normalmente, el accionista recibe, sin entregar efectivo a cambio un Dcrecho de
Suscripcin por cada accin poseda. Este derecho tiene valor en si mismo y puede ser
negociado de manera sepada de la accin. Est caracterjstica de negociacin individua!,
obliga a asignarle un costa a Cada derecho.
Suponga que al 30.1 1.01 la cartera de Inversin en Acciones esti confumada por 1 200
acciones de Bs. 800 cada una; y que en esta *ha se reciben tantos derechos de suscripclbn
como acciones se posean. Estos derechus vencen el 30.32.01, y e1 privi2egio que cotlzolleii
es que se puede adquirir una nueva accin a cambio de Bs. 600 mi s 3 derechos.
Observe el folio del mayor de la menta inversihn en acciones:
Invetsin en acciones
Una vez recibido los derechos, se tendrn i 200 acciones y 1 200 derechos por el mismo
ialor total dc 13s. 360 000. Como los dwho s dc ncgocim scparzido dc las acciona, sc
hace necesario tomar parte dd custo de fa inversi6n para asignarlo como costo sil derecho.
~Cu8nto de los Bs. 800 unitario es el valor de la acci~n, y cuanto es el vdor de2 derecho?.
Para responder esta interrogante se tecume a los valores de mercados: de la accin con
derecho y de la awin sin derecho; y sobre la base de esa informacin, se obtiene la
propmi6n del cnstn unitarin, que ha de a5ignar.w al Derechn de Susmificihn.
xxxx..rx
Suponga, que a la &ha de recqci6n del demcho, conoce que la aocibn sala vafe en el
mercado 13s. 900, y la accin m e! derecho se cotiza en Bs. I 000. Con esa informacin,
detamine la proprcit5n, que del valor de mercado unitario tiene el derecho:
1 200 acciom a Bs. 800 du
xx 960.000 9G.W
- 7 - t - u i i r rii ~r. . !197-%1
Cotizaciiin de la accron con derechn Rs 1000
C~tizacin de La aciii sio dctcch
, , F Us, ':V ., : ,<li PiU 1%. t,i. m
'
Valor de mercado del derecho
t , + , , , , , , Bs. . 1 00 ,1 *<niq
st,i , :i .'
catkr t i \
Una vez conocidos los valores de mercado, obtenga el porcentaje de esa cotizacin que le
~mspondq a.b&ccin y al derecho: ,, . , : , , , , , , , . , : ,. .,. . . , . . ,
tiltwnc ,
--t<l nu I,;ojniairims wmDI 2L11"f11:13E - 1 - --aL--i- -m A,>*- ->
J W) , lar?-:
Vdordemer~ador., % 1iaiq7ir.r
.,&,y 8 ~ i t ~ f i t > % k , g~nt m~nt vm slpj F' '
m- .-r - --m-
Accin '900 90%
9lwuak ir=
Despus de determinar la proporcin que le correspon a e a cada titulo valor, pmceda a
dereanar el costo de los derechos de susaipeib-
6 ni~wlil, d . 1
. -s..
Valor de mercado % Costo
433CI nu or4,h.s 5 db?~
y omeini ie m ud.~ iaxf Derecho
900 90% 720
. . . . .
i , t i h<: i . r r Ol =i ~~q~ ~h t ~ ~ ~ j b ~ y deneho
2 1Q"rb 80 ,*.,N:
looo rwh
.m.rl..- - r ---- - - - - -a
800 . .-. i rh.
El costo a asignara cada derecho es de Bs. 80, que equivale al 1% del costo unitario de la
I
a alOixufi CITI
~~e ~~dc t ami nad~~t ot al de l os dae di os r e c i bi dos : i+ , ~ ~ ~ i ; i , ~ +
1 200 derechos Bs. 80 d a uno = Bs. % 000
Por atim, se di i za
contable, entendido que nace la cueaa h h o s de
S u h p c i ~
tambin es una cuenta de activo, y
d u a 18 aim irmwii en
- m r n l w - a . - - + +- ,
;Acciones. -- . . --- T.-- - - '
000034
m -- m S: i i e-!
>J u
_ ___ _ + - -- .-4--
--- -r--- - --
J L ~ menta Tnversibn en Acciones, que p.sentaba para la fecha un saldo de Bs. 960 000 se
1 ihe, P m reflejar en la menta derechos d e suscripcion, el i.alor de 19s derechos
L I I .
4 ' . . , .. .,:-.,,
precibidos: . , : 4 ; 1 - - d < , . .
,{y+- -; '.'m.
Negociaciii de los derechos de suscripcin
Derechos de Sirscripciiin
. : 1%. 1 i.C! ; 1 20!! &,-4h= a &. YO c/u
xx
'
96.000 '
L
Como se refirib con anterioridad, desde la fecha de misin de los defechos, y hasta la
fecha de vencimiento de Ios mismos, stos pueden negociarse en el mercado, transfwiend~
a otros invmionistas, e1 privilegio de adquirir nuevas acciones del ente emisor, a un precio
menor del que eilas se cotizan en el mercado. En estos cssos, se reconoce ganancia o
h .
prdida mmp d o :
, , , , f ; , , > z : : : b ~ - ; , > *.* .:
-: ; . f . f . , -
r q d 4 d t l
1 12 , dQtvJ-:
- -.-- -
- Precio de ventri de los derechos de sus~pcin (que S recibe en efectivo)
fiel-: !Menos:
----
- - -
,Costo de los depechos de suswipcibn (que reduce d- costo de los &re&~)
mira f2 C h
--.A .>..a*,
' . ..;~$-~*-.=*'I~F~ -!-*--. *
Suponga que en fecha 15.12.01 se veden 320 d& de b p c i b n , a Bs. 105 cada uno:
- - +---a -I
z?tit! te - precio de venta: , . ! ::'320 + t 05 =
,. . __ .-.. __
8s. 33.600 (ef;cctivo)
1 Menos:
- - .
E - 35 niC-,t. . . . ;tr. !320* SO---.' - ' : Bs.25.600 ( r e- dm)
. .
, ., b , : , , i - , k; , ,. - , M a t = - 7 ln+ + Bs. 8.000 (ite-)
15.12.01 L . . 3 L=&::-I I t 7
EMVQ XX
D#w:hosdtraisai@&n xx
Gafianciaenventaderechos xx
mve@a d& de s u x i j b d r i
mdh
Transfiriendo al mayor, qiaeda:
Uso de lw demhos de siiscripci6n '
&ando r hace uso dd privi1Mo que conden los derrchor de wsaipcib d &mino que
se ut i l h es e$zrcilar lar lo mal no es m8s que rdquirir un -o lote de
accioner, pagando por dlu el precio d a o i d o ms la de los da&h de
susmipcin&~g;
-t-- ----- - - , m T - - --------
y , , ~ Q ~ ~ ~ j 4 & d r i ~ . 1 J " . ~ i ' ' .
.-- L . - - .- - ,
-. + - 1. : + - - - - - . +. . - - - - - - - ! - - - ,
7 - -- ! m a d i l l r t , u ~ ~ ~ s ~ : r i ) ~ , ! : i I I ~ - ;
o: : { ; i
).. * .. ---- 3---- - - - --
- . ++-- .__- _ - A --u.-. . - - ..
- --- A
t
Suponga. que en fecha 20.1 2.0 1 se ejercitan 600 derechos
Primera premnta: Cuantas acciones se puede comprar coii 600 derechos?. Si con 3
derechos se puede comprar una accibn. con 600 derechos se pueden Comprar 200 acciones
(600/3=200).
Segunda tiremnta: Cual es el costo de cada nueva accin? Cada acciiin tendra Cnmo costo
13s. 603 mas el costo de los 3 derechos:
Costo de 1 derecho = Bs. 80. Costo de 3 derechos = Bs. 240
Monto quc dcbc pagarcc cn cfcctivo
-
-- Bs. 600
Costo de i acciiin - - Bs, 840
bosto 200 acciones = 840 * 100 - 168 00q
Tercera prwnta: Cul es el costo total de los derechos ejercitados? El numero de
derechos ejercitados multiplicados por el valor segn libros:
b00derech~s * Bs. SO cadauno = 4 8 q
Cuarta preynta: Cuanto se desernboIsa en efectivo? El monto que ha de pagarse por
cada accin, multiplicado por el nmero de acciones adquiridas:
b00 acciones * Bs. 600 cada una = IZO OOq
Registro contable
20.12.01 -m-
Inversin en Acciones
Derechos de suscripciiin
Bancos
. .. Uso derechos de suscripcin
Transfiriendo al mayor, queda:
Derechos de Suscripcibn
)30.11.01~1200derechmaBs.80du I xxI 96.000 1 1 96.000 1
lnversion en acciones
1 .~X.XY.XT 1 1 200 acciones a Bs, 800 c/u 1 xx 1 960.000 1 1 960.000 1
d
25.600
48.000
xx
xx
15.12.01
20.12.0 1
70.400
32.400
Venta 320 derechos
Uso 3 0 derechos
-- --
50. 1 1.01 ~?i~giasin costo derechos
xx
xx
20.22.01
200 acciones a 5s. 840 du
. .
168.000
Yb.000 864.0VU
1.032.000
Derechos de suscripciiin no utilwadas
Llegada la fecha de colocaci6n de las acciones, los derechos de suscripcin no utilizados ya
no tienen nihyn valor, ni para Ia empresa inverso* ni para la empresa emisora. ni para
nin@n otro interesado, por 10 tanto hay que darles de baja en la contabilidad, reconociendo
en consecuencia una Nrdida:
3 &#'dan
313biv 30.1 2.0 I -XX-
Pkdida par deredtos de suscripcibn, no xx
u ;.r s
r 22W
3Ci: f i a r
Derechos de stwripcibn xx 22.400
8 b i n v f ~ ~ i b &
*k1 ;At2
~ransfiriendo al mayor, queda.
Wjefeicio tomado de la evaluacin real'- ci 13.03.93):
M.C: mi- *-la' '
isdntl-3
El 15102&?, la f b ildva de ECUA-JET? ~~~e 11- a d o una -ibn v
mdemi&6n tecnolgica en su Abrica d di& b. A los fines de &mar
inoranentarbs fondos @e al gpnsd.rrcpiq ralin Irr *entes opciones:
29/03(92: adquiere 1 500 aoaaaeS de Nazririeo, C.A., pagando Bs. 8 430 000. Naamm
decret el 31/01/92 un dividendo de Bs. 120 por &6n, pagadero el 01/05/92 a los
awionistas r@mdos el 1 5 M .
,.El 3 0 1 W2 adquiere 1 000 acciones iguales a las anteriores. Pata ea fecha Ias acciones se
c ot i z abane nBs . 5500c adaunaye l ~dc vs t l or e s ~u1i ac omi s i 6nd~l l%enfa
ppai i b.
Ei 15/OSIP2Nazsreno entregaundividendode 1 & h p o r c a d r r i O ~ a::
~ 3 0 / 0 9 ( ~ 2 ~ ~ ~ t r c g . 2 d a e c b o s d s ~ n ~ c l d . a c c i 6 n , ~ & ~ i 8 n -. .
~~~unamaevad8nenxregenQo3daecbos,~sB~.41S4ca&vo. Al akha, l a
-aocih se cotisiba en Bs. 5 700 y el certificado en Bs. 150.
*
El15/10192,ECUA-JEYqercit64.500*&6@6n - '
El 3 O/ I O/ a 2 ECA- J EYv e nde 2 6 0 0 ~~B~. I2500000 - - '
Al 31/12/92, fkh de c i b de ECUA - JEY, Ias acciones dc Nazareno se wtkn en Bs.
4.500 y los d c a d u s en Bs. 1 10 cada m. En &a fecha, la Junta Direaiva de ECUA=
-JEY 6- d q w , en los pa6xirmw seis meses, un 15% adi cbd de las &nm de
i f l ~ , a b f u i w d e & e n e f u n p u e g t o e n t a D i ~ ~ ~ & & ~
I ! 1 1
I 1 I I
DFcrcto Adauisicion Registro Cobro
31.01.92 29.03.92 15.04.92 01.05.92
La fecha de compra se encuentra entre la fecha de decreto del dividendo, y Ea fecha de
registro de los accionistas. En concccucncia, cl prccio de compra incluye cl dividendo:
Monto pagado en efectivo 8.430.000
Dividendo incluido en el precio de compra: Bs.
120 * 1 500 acciones = 1 80.000
Costo inversihn en acciones 8.250.000
-
+
Costo de cada accin: 8 2j0 iiW i i 5 acciones =
Bs. 5.500
* .
Registro contable:
29.03.92 -)i-
Inversin en acciones mr 8.250.000
Dividendos por cobrar xx E $0.000
I3ancoc ;icic 8.430.000
Compra 1 500 accions de Na a mo
Clculos del 30.06.92:
1 000 acciones a Bs. 5 500 cada una = Bs. 5 500.000
Comisin corredor: 5 500 000 * 1% = 55 000
Costa inversin en acciones Bs. 5 554 000
Registro contable
30.06.92 -x-
Tnversiiin en acciones xx 5.555.000
Bancos xx 5.553.000
Compra 1 000 acciencs de Nazareno
Clculos 1 5.08.92: Se recibe como dividendo 1 accibn por cada 1 O acciones poseidas:
Acciones poseidas: 2 500. Acciones recibidas: 2 5M) / 10 = 140 nuevas acciones
Ya usted conoce, que la percepcin de dividendo en acciones no origina asiento contable.
- - -
Punta de, atencin: En el enunciado del ejercicio se seiiala que la empresa utiliza e! metodo
de promedio para vaIorar su Cartera de inversiones. Eso signifim que cada movimiento
que se realice en la cuenta InversiOn en Acciones, afecta el costo unitario de Iss acciones.
Costo total de la cuenta lnversihn en acciones:
Costo unitario de las acciones: 13 805 000 / 2750
Clculos del 30.09.92: Se reciben 2 derechos i
Acciones poseidas: 2 750 * 2 Derechos = ' '
por accibn
#,;m*iUI:*,, f :- a
Determinacion del costo de los derechos:
A&&n 4.769
2*t50= 25 1
idios 6.0 iB/o 5.020
Aniiisis: Por un coi , se posee una acci6n mh os derechos. A efecto de
asignar casto unitario, es masario establecer la misma prop ibn del valor de mercado.
Sp-ria incorrecto wnsiderrir que p r Bs. 5 020 w posee una accion y un derecho. Entom
j c h o debe realizarse la mmpadn? ...
- , < * r 7 ; -
-i Por Bs. 5 020 se tiene una accibn y dos derechos,
-3 es el valor de d o q&dcntc?, pes...
- el valor de mercado de una accibn (Bs. 5.700), ms d valor de rntrcado de
dos dcrschos (1 50*2)
-Ahom, '4 es el costo unitsuio debsdmdms? 251 / 2 = 125,50
El costo total de los derechos es, mtmas 5 500 * 125.50 = 690 250
Ir0 cmkble
30.09.97 -X-
- -- ----
; b l l ~ j io<f.~: Inversibnenaccio~es
--- - - u- I . --
690.250
- z r g PJ *
~ 5 5 0 0 d e r e c h o s d e ~
Derediaa & Suscripcibn
30.W.a S 5W d a d u x de xx 690.250
a-- : = ---
Compnitk que: bF.t a 8
6902SOesel5%& 13~5000( e l ~oat ode l os ~e s e l 5%de l c os t ot ot al &
la Inversin en &o- antes de ia recepcih de los menciodos derechos).
m
El cobita u n Mo & las si p d r de esta fiecba = 13.1 14.750 / 2.750 Bs.
4.769, que es d oogto unitario deteminado parii las wchnca, sobre la base del valor
d e me r c a d o d e i d ~ y d e I i i s ~ ws . mZ P 3 - P
&m &u.
Clculos del 15/10/92: Se ejercitan 4 500 derechos de su.scripcibn
En las condiciones se establece ta posibilidad de adquirir una nueva accin a cambio de 3
derechos mi s Bs. 4 124 en efectivo. Entonces, 4 500 derechos permiten adquirir 1 500
nuevas acciones.
Cnstn unitarici de las acciones adquiridas:
Costo de 3 d e r d s = Us. 125,SU n 3 =
7?L CI \
2 8 V,JV
Ms: Bs. 4 124.00
Costo umtso: Bs. 4 S00,50
post0 total de las acciones = Bs. 4 500,50 1 S00 acciones = Bs. 6 750 75q
Costo total derechos ejercitados: 4 500 * 125.50 = 564 750
-Monto desernboldo en efetirro: ! 500 * 4 124 =: 5 186 OOC!
Registro contable
15.10.92 -X-
Invmi6n m accioms xx 6.750.750
Derecbwde-
xx 564.750
Bancos xx 6.186.000
c m p ~ ~ 1 5 0 0 ~ N ~
Cantidad de acciones poseidas: 2 750 + f 500 = 4 250
Costo urtitario pmt db: 19 865 500 14 250 = 0s. 4 674,24
'!fg,..
Derechos de Susmiibn
1 3 Q . ~ . 9 2 ~ 5 5 W ~ a a P & ~ I d 690.250 1 1 6~1250 1
Cdculos de 31.10.92: Venta de 2 600 acciones en Bs, 12 500 000
Precio de Venra SS. 12 SO0 O00
Costo: 2600*4674,24= Bs. 12153012
Gauiancia Bs. 346.988
Registro contable
f R la92 -x-
EMv o . xx 12.500.000
Inverrsi6n e n d o n a ?a 12.153.012
Gananciaenventli inw- xx 346.988
v e a c c i ~ N ~ i u
. .
L I 1 1 l 1 J
Cantidad de acciones poseidas: 4 250 - 2 600 - 1 650, a Bs. 4 674,24 cada una.
Inversibn en Acciones
Clculos del 3 1.312.92:
Costo derechos de suscripcibn: 1000*125,50= 125500
Valor justri de I ' W~ C~ ~ Q: f o00 * Z10,rn- 110nrw)
Prdida
-
- 15 500
Prdida por fluctuacijn en d vdor de
i;! lk t i t t ? W
m&o de lol daechos rciiWjbn
Dwechos de swr i pci h xx
Ajuste de los d e d m de susripcib
- f ~ t ) - ~ ~ ~ a j ~ 1 t
U * S'W ~ O Z ~ ~ C S Xa ~a t - ~m~
Se ajusta sbl los derechos de suscripcin, puesto que ellos amstimyen una inversibn
iieg-le: son Wo s vdotes cm wior & mercado dekminadu, adans de que la
e m v @CIJA-IEY), Geiit L. inteau6n de .goeLrbr en d cam phm , , ,, , ?
L * ~ * .
-
JY
i i ~ i 8.25G.000 / 1 n . i rnnnn
La inversihn en h e 8 no se ajusta d valor de mercado, dado que es una inversin de
derpermanent e. r ) e b e r s i ~ u a e r e d u c c i b n p o r ~ o d e l ~ d o u n a
serie de @d&s de qmci6n u ous fWores indiquen que hrr mudo m baja en el
I
xx 5.555.000
- . Se+sanmal ~~doyse ma n t i e n e a a l - o , ~ g i r e &s a a ~
i n d i c i o d e h a j a e n e i m~ q u c s c a ~ y n q t t mp o a r L.
Esaag pagan d hvdonista un dividendo, que puede ser en efectvo o en
acciones.
30.0692
30.09.92
t. . . --
15.10.32
30.1 0.92
0 . L J W . W
13.805.000
EL dividendo m &WJ puede gmam o puede fonoar parte del costo de la
nrns+rr
invmifin. Si se gana, en la fecha que at e. .dividendo es deaetada, un
<,i<hd>b
i:q --
i q p o , si no e gaxq se duce el Gasto de la inversin en accione. ;-ji.s , 21
C d o se recibe un dividendo en aooiones, mi se realh ningn tgistno contable,
simpiementt semd&a d costo uabrio de las acciones poscb.
.I; I AefcctoQconcakasusaecianistu*ctualcsetpriviltgiodelldpuirirraievas
m-ones & Is cm- sl aite misor mtmga Demhx de Suscripcih, que pueden
i I : i HYA
33r* I
negociame Pepiirado de las accio- por lo d es ma&o as@rb un m
quesetomadelvalwenlibrosdc~accioas. L o s d ~ n o ~ ~ o s n i
vendidos, w p*IL
1 000 acciona N m o
l3zrmh-s dc mSctipci#
1 500 acciones Nazareno
Vemi 2 600
1
- C.. .
I
m
xx
XX
6.750.750
. , .
6913.250 13.1 14.750
12-153-012
---__. 19.865.500
7.712.488
Mtodo de participacin patrimonial
El mtodo de participacin patrimonial se aplica cuando el inversionista posee un
porcentaje comprendido entre el 20% y 50% del capital social del ente emisor. Como se
refiri con anterioridad, con este grado de tenencia accionaria, se considera que el
inversionista ejerce influencia significativa en las decisiones del ente emisor.
A efecto de lograr mayor comprensin, seguidamente se transcribe el punto 1, del prrafo 3
de la DPC 7, que caracteriza la concepcin de ir&?t~encia sip~flcativa:
Influencia significativa: La capacidad de la compaa inversora para afectar, en
grado importante, las polticas operacionales y financieras de otra empresa, de la cual
ppee acciones con derecho a voto. Los siguientes hechos pueden ser indicadores de
que existe "influencia significativa
7
':
a.- Tener miembros comunes en las Juntas Directivas de la matriz o su filial
o afiliada
b. - Partizipicrin ea las prazesos de fijazii dc po:iti~aa
c.- Transacciones importantes entre las dos empresas.
d. - Intercambio de personal gerencia1
e.- Dependencia tecnolgica.
En ausencia de una clara distincin basada en estos factores se presume que existe
rnfiuencra signrfiativa cuando la wmpafia inversora posee al menos 20n/, pcr iizr
ms del SO%, de las acciones de la firma emisora. Algunos ejempfos de casos donde
no habra influencia significativa son:
a.- La compaa inversora tiene prohibicin legal de ejercer influencia.
t L - - = - - ' - 1 -
v. - ~ ' 5 &C;L;!C'II~I~~S CK 1-4 C V I M ~ Q L ~ ~ ~ receptra de Ia i yei ~i ~~ tienen ~!ln
actitud hostil y les es posible evitar que la compaia inversora participe en
la toma de decisiones sobre las polticas de la compaa receptora de la
XL
inversi6n.
-
c.- La compaa receptora de h inversin es una compaa reglamentada y
,,...
los problemas legales o prcticos hacen imposible que la compaia
inversora tenga influencia sobre la misma.
Una vez comprendido que, cuando el inversionista posee una cantidad importante de las
ac~ioiies de: eite emrsor, y adems es capaz be intervemr activamente eri sus dcciaones, es
necesario mantener las inversiones por el mtodo de participacin patrimonial, se presentan
los aspectos referidos al registro contable de estas inversiones.
Se aclara nuevamente, que en este material instmccional se presentan slo aspectos
relativu% al registro de- 1st il~ver$.iun en el iiloijrento de la adquisiciGn, el recolioclmieiii de
la ganancia o perdida por la participacin patrimonial; y la contabilizacin del derecho que
se tiene sobre el dividendo decretado.
Rase de registro en la fecha de adquisisihn
Al igual que el recto de Inversiones y de todos los activos, cuando se posee un porcentaje
coriiprenddido desde el 20% hasta e! 50% del capital social de otra entidad. las Iriversiones
en acciones se registran, en el momento de su adquisicin, por e! monta pagado en efectivo
o su equivalente, mas los costos incidentales, que en este caso se refieren principalmente, a
la < coi-iisioiies pasadas a Ins corr&ores piiti!icos de t i t i r ! ~ ~ va lnr~c
Reconocimiento de ganancia o prdida par participacibn patrimonial
De acuerdr! con la NIC 28, en este metodo fa inversibn "se ajusta posteriormente por los
canibios subsecuentes a su adquisicin en la participacin del inversionista en los activos
netos de la compaia en que se invierte. El estado de resultados d e j a Fa participacin del
inversionista en los resultados de las operaciones en la compaia en que se invierte"
(prrafo 3 j
En este sentido, el valor histrico original de Fa inversibn flucta de la misma manera como
lo hace el patrimonio de1 ente emisor: aumentz con las ganancias y disminuye con :os
prdidas obtenidas por el ente emisor durante el ejercicio econbmico, reconociendo tales
ganancias y prdidas m el estado de resultados del inversionista
Dado que, cuando e1 ente emisor decreta dividendo en efectivo, su patrimonio se reduce,
entonces, al momento de reflejar el derecho que el inversionista tiene del dividendo, el
costo de la i nv mi ~ n se reduce, en lugar de reconoame un ingreso por dividendo, tal como
.se realiza en el mtodo de costo.
&Me lo explica rnb claro, por favofl
Bien: En Fa fecha de adquisicibn se registran al
valor histrico original.. . Xo hay problema
Pwteriomente, el valor de Ia inversibn se
incrementa, si el ente emisor regonta.gananciss,
y se disminuye si el ente emisor reporta
#didas o reparte dividendos en efectivo.
Ms ficil: Lri inversibn fliicth al mismo ritmo
que flucte el patrimonio del emisor.
Observe la ilustracibn siguiente
m En fecha 1 1.07.99, Dipsifn, S.A. adquiere por Bs. 600 000, 300 acciones de Rey
Letin, (1.A
El asiento contable que surge para registrar la transaccin es:
1 1.03.99 -XX-
Invcisibn en Accioiiea
-.-- LIlll 11/11)
AA WUV.VVV
Bancos xx 600.0QO
Adquisicin acciones Rey LeOn
A esa fecha, el patrimonio de Rey LeOn era el sigiente:
Patrimonio
Capital S ~ r l d
3 000 acciones a Bs. 1 000 cada una 1 .WO. O00
Reserva Legal 100.000
Utilidades no distribuidas, disponibles 900.000
Total Pammonio 2.000.000
-
1 1.07.99 300 acciones Rey Lebn
. - - - - . -- .- - .. -
Dipsifn adquirib el 30% de las acciones de Rey L&n. Este monta se determina
dividiendo el nOmero de acciones adquiridas, mtre el nmero de acciones en circulacin':
3oo / 1 000 = 3Ph.
600.000 1 - - . 600.000 1 XX
---
El &o por el cual Dipsifiln adquirib las acciones, representa el 30% del patrimonio de
Rev LeSi;. C. A :
ir 7 -
Fatal patrimonio: Bs. 2 000 000 * 30% = Bs. 600 O O ~
En fecha 27.02.00. Rey LeOn report una utilidad neta del ejercicio de Bs. 500 000.
En el momento que el ente emisor reporta la utilidad, la inversora debe reconocer el
porcentaje que le corresponde de la utilidad reportada:
Se supone, salvo iRformaci6n contraria. o la existencia de la menta Acciones en Tesoda, que la toiatidad
de accioncs crnitidas se cncucntra cn cimlacibn.
Iltilidad reportada- Rs 5011 000
I'orcencajc dc p
-&:-:---:A-
<u ttbiyauuit
->rrnp
2 V I U
Utilidad a reconocer: 500 000 * 30?& = Bs. 150 000
27.02.00 -XK-
InversiSn en Acciones x;>i
1 en fin"
J V . U W V
Ganancia por partici pacibn pat rimonia1 -Clr
Participacin en ganancias de Rey Len
Al 27.02.0(3, el patrimonio de Rey M n era el siguiente:
Pahimonio
Capital kieI
I 000 acciones a Bs. 1 000 cada una 1.000.006
Reserva Lega1 100.OOO
Utilidads no distribuidas, disponibles a.400.000
Totd Patrimonio 2.500.000
lnversi0n en acciones
Obsave: El costo de la invetsicin es Bs. 750 000
E! rr?onto dd patnnaonio es Bs. 2 500 000
Et 30% del patrimonio = 2 500 000 * 30 % = Bs. 750 000 3
11.07.99
27.02.W
Puede observar mmo el costo de la inversibn vara de la misma manera que flucta el
patrimonio del entG anisor?
Si realmente lo comprenda, e t d en condici6n de sei7alar custl es el registro que ha de
hacerse en el momento que el ente emisor decreta un dividendo en efectivo.
En fecha 10.03.00, Rey Le6n decreta un dividendo en ef&vo de Bs. 100 por
accih, pagadero ei 15.03.00 a los accionistas registrados el 12.03.00
Tal como se refiri con anterioridad, el registro del derecho sobre el dividendo decretado
que tiene el inversionista (Dividendo par cobrar), en lugar de reconoame con d i t o a una
menta de ingreso, se refleja ducienda la cuenta Inversin en Acciones, puesto que el
patrimonio del ente emisor se reduce como cansecuencia del dividendo en efectivo
decretadn:
300 acciones Fky Lebn
-----
ParticipaciOn en utiiidades
xx
xx
600.000
.-----
ISti300
- . - - - . - . - m - -,--
600.000
- .. --
750.006~
El 10.03 00, una vez decretado el dividendo en efectivo, el patrimonio de Rey I,eiin es el
. .
i cctc,
Patrimonio
iapirai Saciai
i 000 acciones a Bs. 1 000 cada una 1.000. OO
Resma Legal 10G.001:
Utilidades no distribuidas. disponibles 1.300.000
Tn!sil Pa!rimoni~ 2.400.@00
F.1 asiento contable que surge para resistrar la transacci6n en los libros de la invetsnra es:
10.03.00 -?a-
Dividendos por cobrar xx 30.000
Inversin en acciones Xx
Participacin en dividendo de Rey LeOn
Tnversibn en acciones
Obsewe: El costo de Ia inversin es Bs. 720-O-@.
El monto del patrimonio es Bs. 2 400 000
El 3WJo dei patrimonio = 2 400 000 * 30 % = Bs. 720 00
h...
Actividad de aprendiza-ie:
- -
~l a&ese que al ano siguiente Rey Len r e pna @didas Real i a el asiento qw surge para
paliicipar en esa prdida. Verifique que el valor en libros de la inversin mantenga la
proporcin del capital social del ente emisor.
11.07.99
27.02.00
10.03.00
Acciones adquiridas por un valor superior al valor en libros. La diferencia no esth
asociada a ningn activo de h empresa,
En el caso planteado anteriormente, el valor histrico original era exactamente igual al
porcentaje de participacibn dentro del patrimonio del ente emisor. Pero en ocasiones, el
valor de adquisicin de las acciones puede ser mayor que su valor en libros. Existen
diferentes motivos que animan a una empresa a realizar este tipo de transaccin:
300 acctones Rgr m
Participacin en utilidades
Participacibn m dividendos
-- - A
XE;
xx
xx
600.000
150.000
30.000
600.000
750.000
720000i
m 1 a empre.sa emi.wra de las acciones tiene una psicibn importante en el mercado
Ef aairo Iijo del enie eiiiisor estB subvliiorrillu
El inventario csta subvaiamio
Con ef propsito de vimalizar eI comportamiento de Ia inversin, cuando el costo supera a~
valor en libros de las acciones. se toma13 el ejemplo anterior
e En fecha 11.07.99, Dipsif'n, S.A. adquiere por Bs. 750 000, 300 acciones de Rey
Len, C.A.
Ef asiento mt&h que auge para registrar la transaccitin a:
1 1-07-99 -m-
I r
Invemibn en Acciones 750.OW)
Bmcus xx 750.000
Adqu'uieih ~ o n e s Rey Le6ri
A esa fe&% el patrimonio de Rey Le6n era el siguiente:
DipsifiSn adquirib el 3Wh de las .acciones & Rey LeCin. Este monto se detamna
di vi di do e4 dwni de done s adquiridas, mtre d nmmde acciones en cim*oi6a:
300/1000=30%.
El monto por 4 aral Dipsifh radpuirib las 8ccionw qmmta el 30% del patrimonio de
Rey .-... bh, - C.A:
.- -
S*.. -
Este excedente puede estar asociado Con la suhvaloraciiin del activo fijo tangible o con la
subvaloracijifi del inventario. St iio cst asociado va nifigGn activo dc :a cniprcg,
sisni fica sencillamente que se esta adquiriendo las acciones con una plri.wa!a.
Esta piusvala no se registra en cuenta separada, sino que esta incluida dentro del costa de
la inversin en acciones. De acuerdo con el parrafo 28 del APB 17, el perodo mximo
pera ;imcirtizar esta pltisvala es de 4n ;ioc; y la oportunidad para amortirarla es en e!
momento en el cual se reconom el resultado (ganancia o prdida) pos la participacin
patrimonial. Es importante destacar, que cuando se aplica el mtodo de consolidacin, esta
diferencia debe presentarse en una cuenta separada denominada "exceso del costo sohrz i.I
i9ilor neto en libros de accioties de JiEiuies ", siendo 20 aos el perodo mximo de
amortizacin (pardo 17, DPC 7).
...
c-
m
En fecha 27.02.00, Rey Leon report una utilidad neta del ejercicio de Bs. 500 000.
En el momento que el ente emisor reporta la utilidad, la invasora debe reconocer el
porcentaje que le corresponde de la utilidad reportada; y en este caso estari afectada por la
amortizacin de la plusvala. Suponga que se acord amortizarla en 20 anos
Util dad reportada: Bs. 500 000.
Porcentaje de participacin 30%
Utilidad a recomux: 500 000 * TOO/o = Bs. 156 000
Amortizz~cin phsvala: E50 000 120 dos = Bs. (7SOO]anud
Utilidad a registrar 8s. 142 500
El asiento contable que surge para regigtrar la transaccin es:
27.02.00 -=-
Tnversibn en Acciones xx 142.500
Ganancia por participacin patrimonial Xx 132.503
Participacin en ganancias de Rey Len
En el libro mayos se refleja:
TnversiOn en acciones
( 1 i .OT.99 1 300 acciones Rev L&n ! XY 1 750.000 ! 1 750.RnO !
23.02.00
Patrimonio
Capital Social
1 000 acciones a ns. I 000 cada una 1.000.000
Reserva Legal 100.000
Utilidades no distribuidas, disponibles 1.400.00q
Total Patrimonio 2.500.000
I
Participaci~n en utilidades 1 xx
I
I 1
Ai 27.02.00, el patrimonio de Rey Len era el siguiente:
142.500 1 892.5 O0 1
Observe.
Ll nionto del patrimonio es 3 s . 2 50C GCC)
El 30% del patrimonio = 220.0-OQO * 30 5% = Bs. 750000
' f , Bs. 892 500
El costo de la inversin esqy
' - : -
l Plusvalia no amortizada Bs. 142 500 ( 1 50 000 - 7 5001
: . - . . - -
E@ ' E
I - - : . + _. - -.d." 4 . 3 -.,
i~& observar como el casto de la rnversion vana de !a misma manera que fli ta
patrimonio del ente misur? y que la diferencia es la pIusiaIia no arn&izz
i En fecha 10.03.00, R q LR6n decreta un dividendo
etecrivo de B
accibn, pagadero ei 15.03.00 a ios rtccionistas registrados el 12.05.00
El registro mntable del dividendo en ef'ctivo decretado, exactamente igutil al caso
anterior, porque se est a j u d o d msto de la inversin en accione% no se esti
reconociendo ganancia M prdida. La amortizacibn de fa phisvalia afecta Ia ganancia o
prdida por Ia prirticipacitin pabmd a m& ofl ~ w ~ i k *
El asiento contable que surge jmra registrar la tmsacci6n en los libros de la i n v m es:
D~VideIldOSp~rm =&(t[*OQQO xt 30. ~10 sc !i i -4
nvednentacione$ Xx ,.,. -..- -. r j l i a 30.000
- - - Participacibn en divide m Ldn
rl
1000aGcionesaBs. 100&unn=Bs. 100000*30%=30000
En el libro mayor se refl j a:
Actividad de a d i z a i e
Enfechal5.0l.UlRey~C.k~una~&8~200000.
Se pi di Realice. el registro a mj md i - Retlsje la tmmadbn en d libro mayor.
A d i c e e t s a ~ d o & l a ~ ~ n e o ~ c e ~ t a e ; s . -. , - . , . . . , ( . . ..,. . ..iJ7...i.., : . . l
- .
Soluci6n: ' . . ., ;,;,m,+ ,. , .
. ,
- . .' .
""0 P h d i b a * r c p O ~ 7 : r ~ n ~ ~ :.;-:::-, , - . . . j I Y - . . , . . - l ~ ~Bi~200000~
"": Poramiaje de p8rticidri: ' i - . . o , y . ; t . y,.m 30036
PM~& a recmwm: 200 000 * 3~k. e ' Bs. dOOOO
hmhci bnptwcvafk IHIOOQ/ 20- =. , , , . & ?50a. !-!t, :: , .
aian
Prdida ai.egisbrr B++., ! .: .,;' - i +r : . , t r i E! B~. 67500* , <: + , . - '
~i~~~ 15.01.01 -XX-
_ ,, :.. -. .
, . I r
P ~ d a p o r p a r t i Ct j d n ~ n i a i ~ i , ./.m 67.500
, -. . h v d 6 n e ~ b ,' !W
. . . !
' 67.500
~ ~ c i ~ ~ o e p b d i d a d e R e y ~ . .. %) , : r . , >t . ;, '
, . . .
. -
. ' I ' , . :
., - .. . , I . -
En el libro mayos se refleja:
Inversin en acci~nes
Al 1 5.01.0 1, el patrimonio de Rey Lebn era el siguiente:
Fatrirnonio
Capital Social
1 O00 acciones a Es. 1 000 cada una 1 -000.0C3
Resma Legal 100.000
Utilidades no distribuidas, disponibPes l . f 00.000
Total Patrimonio 2.200.000
Observe:
El monto del patrimonio es Bs. 2 2QO 000
El 300hdel patrimonio = 2 200 000 30 % = Bs. 660 000
EI costo de la inversibn es Bs. 795 000
Plusvalia no amortizada Bs. 135 000 (150 000 -15 000)
Movimiento de la cuenta Utilidades no distribuidas:
Saldo 23.02.00, antes del decreto del dividendo = Bs. 1 400 000
Dividendo decretado: 10.03.00: 1 000 * 100 = Bs. 100 000
Prdida ejercicio 2 000 = Bs. 200 000
Saldo utilidades no distribuidas, disponibles = Bs. I ZOO 000
30.000
67.500
1 1.07. YY
27.02.CN
lo.b?.a(i
15.01.0 1
De lo anterior se puede concluir:
r
que la participacin en ganancias de la empresa emisora incrementa e1 valor
. histrico original de la inversibn en acciones,
que la participacibn en prdidas y en dividendos decretados, reduce el costo de Ea
inversin en acciones,
que la amortizacin de la plusvatia reduce d ingreso a reconocer; y
que fa amortizacion de la plusvala incremmta la perdida a reconocer.
que en todo momento, cuando se adquieren acciones con plusvafa, la diferencia
entre el costo de la inversin en acciones y el porcentaje de participacibn en el
patrimonio, es la plusva1ia no amortizada.
750.000
892.500
862.500
795.0001
300 acciones Rey LeOn
- - - . - - -
Particrpacibn cn dividcndk
Participacibn en pcrdidas
xx
xx
xx
xx
Acciones adquiridas por un valor superior al valor ea libros. La diferencia esti
asociada con el activo fijo tangible de la empresa, o con el inventario dt mercancias.
750.000
142.500
Cuando el ente emisor incluye d e m de sus activos bienes tangibles e inventarias, cuyo
valor est por debajo su valor justo de mercado, se justifica de alguna manera, que el
inversionista cancele un valor superior al valor en libro de Ias acciones del ente emisor. Ya
se conoce que la diferencia entre el vaIor histrico original y el valor en libros de las
acciones origina iin excedente que debe ser rnorti7;ida cada vez que se reconn7c ganancia
o pcrdida por participacien patrinionial. A difcrcncia dc la amortitacibn dc la plusva:ik,
cuando el excedente se identifica con atgun bien especifico, debera arnorti~arse durante la
vida restante del activo:
-
Si se identifica con un edificio, cuya vida iitil restante al momento de la negociacin
es 20 aos, el excedente se amortiza en 20 ass
Si se identifica con una maquinaria, cuya vida ti l restante a! niomento de la
negociacibn es 5 aos, se amortiza en 5 aos
*
Si se identifica con el inve~ttano de mercancia que se estima vender el prximo ao,
ei excedente debe amortizarse durante el prximo ao
e Si se identifica con el terreno ... e1 excedente no se mortiza anualmente. Se
eliminari cuando el terreno se venda.
A efecto de visualizar estos casos, se tomad el mismo caso wn el que se ha venido
trabajando:
*
En Gcha 1 1.07.99, Dipsifon, S.A. adquiere por Bs. 750 000, 300 acciones de Rey
Leon, C.A.
. 11.07.99 -XX-
Inversin en Acciones x3i 750.000
Bancos xx 750.000
Adquisicjhn acciones Rey Lebn
A esa .fecha, el patrimonio de Rey Leh era el siguiente:
Patrimonio
Capital Social
1 000 acciones a Bs. 1 000 cada una 1.C#)(3.000
RewvasRgaI 100.000
Utilidades no distribuidas, disponiblm 900.000
Total Patrimonio 2.oOO.a30
Dipsifbn adquirid d 3@!! de 1s acciones de Rey M n , Este monto se detemina
dividiendo el &mero de acciones adquiridas, entre e1 mimero de acciones en circulacin:
3001 1000=300/a.
El monto por el cual Dipsifon adquiri las acciones, representa el 300/0 del patrimonio de
Rey Len, C.A:
Costo de la inversin Rs 750 000
rimonio: Bs. 2 000 000 * 30% = Bs. 600 000.
Exceso del costo, sobre el patrimonio Bs. i 50 0001.
Al analizar el exceso del costo sobre el patrimonio, usted encuentra que:
o 10% esta asociado wn el inventario que sera vendido el prbximo ao
o 20% esta asociado con el edificio. cuya vida restante es 5 aos
o 4Ph esta asociado con el terreno
o E1 resto no esta asociado con ningn otro activo de la empresa. Se
amortizar cn 10 anos.
m En fecha 27.02.00, Rey Len reporto una utilidad neta del ejercicio de Bs. 500 000.
En fecha 10.03.00, Rey Len decreta un dividendo en efectivo de Bs. 100 por
accin, pagadero el 15.03.00 a los accionistas registrados el 12.03.00
En fecha 15.01.01 ReyLen, C.A. reporto unaprdidadeBs.200000.
Se pide: Realice el asiento comespondiente a las operaciones descritas
Solucin
A efecto de determinar cunto se amortiza anualmente de ese excedente, se recomienda
elaborar una hoja de ciculo:
Exceso identificado con:
Utilizando 18 tabla como gua, se puede obsefvat que en el ao I se debe amortizar !a
cantidad de Bs. 25 500, el ao 2: Bs. 10 500, los aos 3, 4 y 5: Bs. 16 500 cada uno; y a
partir de1 ano 6, y hasta e! ao 10 slo se amortiza el exceso que no est identificado
especificamente con un activo (plusvalia). Por su parte, el excedente que esta asociado al
terreno, se amortizar cuando el terreno se venda.
Clculos del 27.02.00:
Utilidad reportada: Bs. 500 000.
Porcentaje de participaciirn 30%
Utilidad a reconocer: 500 000 * 30% = Bs. 150 000
Amortizacin excedente de1 ao 1 =
Bs. (25 500)
Utilidad a registrar 8 s . 124 500
Inversin en Acciones 124.500
Ganancia por participacibn patrimonial 124.500
Participacin en resultados de Rey Leon
10.03.0 -xX-
Dividendos por cobrar xx 30.000
Inversion en acciones Xw 30.000
Participacin en dividendo de Rey Leon
1 000 acciones a Bs. 100 cada una = Bs. 100 000 * 30?4 = 30 000
15.01 .O1
Prdida reportada: Bs. 200 000.
Porcentaje de participacin 3 0%
Prdida a remnocer: 200 000 * 3QO/o = Bs. 60000
Amor~izacion excedente aiio 2 Bs 10500
Prdida a registrar 13s. Bs. 70 500
15.03.01 -m-
Prdida por participacin patrimonial xx 70.500
Participacin en @dida de Rey Len
En el libro mayor se d e j a :
Al 1 5,01 .O], el patrimonio de Rey LROn era el siguiente:
11.07.99
27.02.00
10.03.00
1 S.0 1 .O1 1 Participacin en prdidas
Patrimonio
Capital Social
xx 70.500 1 774.000
1 000 acciones a Bs. 1 000 cada una 1.000.000
300 zt.c&anes Rey le6n
Pmicipacion en dividendos
Utilidades no distribuidas, disponibles 1.100.000
I
Totd Patrimonio 2.200.000
Observe:
El monto del patrimonio ES Bs. 2 200 000
El 30% del patrimonio = 2 200 000 * 30 % = Bs. 660000
El wsto de la inversin es Bs. 774000
Plumdia no gmorbda Bs. 1 14 000 (150 000 - 36 000)
xx
xx
xx
1
750.000
124.500
- - - -
30.000
750.000
874.500
844.500
Participacin en ganancias y prdidas extraordinarias:
Como debe ser de su conocimiento, al momento de elaborar el estado de resultados, dos
aspectos deben estar presentes. en primer lugar, los elementos relacionados directamente
con la determinacin de la utilidad, que son ingresos, costos de ventas y gastos; y en
segundo lugar, la importancia de diferenciar el resultado obtenido por la entidad econmica
como consecuencia del cumplimiento de sus actividades normales, del resultado obtenido
en la realizacin de actividades adicionales a su actividad principal (Carmona, 1999); y
dentro de estas ltimas, es preciso diferenciar las utilidades o prdidas recurrentes de las
utilidades o prdidas extraordinarias. Esa diferenciacin toma mayor importancia en el
caso de la contabilizacin de las inversiones por el mtodo de participacin patrimonial,
puesto que se hace necesario separar ia participacin en los resultados "riormuies", de la
participacin en los resultados "exh-aordincurios ".
Suponga que la ltima parte del estado de resultados de Rey Z,ehn, est conformada por los
siguientes conceptos.
Prdida neta del ejercicio, antes de Partidas
Em-orriiinanzs e Lrllpueest^ s&re !a rm-ta. 150.000
Partidas Ex-traordinams
Prdida por siniestros 50.000
Prdida Neta del Ejercicio 200.000
De los Bs. 200 000 de prdida neta del ejercicio, 150 000 corresponden a resultados
recurrentes y 50 000 corresponden a la prdida extraordinaria por un siniestro ocurrido en
la empresa. A efecto de la participacin patimonial, tai situacin se refleja, diferenciando
lo ordinario de lo extraordinario:
Resultados Ordinarios Extra Total, ajuste
orinarios cuenta inversin
Prdida 150.000 50.000 200.000
% de participacin: 30%
Monto de la participacin 45.000 15.000 60.000
Amortizacin excedente 10.500 -0- 10.500
Neto 55.500 15.000 70.500
15.01.01 -XX-
Prdida por participacin patrimonial xx 55.500
Prdida extraordinaria por participacin
patrimonial xx 15.000
Participacin en prdida de Rey Len
El monto por el cual se ajusta la cuenta inversiones, contiene tanto el
resultado ordinario, como el extraordinario
''
La amortizacin del excedente afecta slo al resultado ordinario, no al
extraordinario.
La nica forma que la amortizacin del excedente afecte al resultado
extraordinario, es que ese resultado extraordinario este asociado con el
excedente identificado con un activo esgecfics, por ejemplo, ganancia
extraordinaria por la venta del terreno o del edificio.
Actividad de a~rendizaie (Ejercicio tomado de la evaluacibn realizada el 1611 212000)
La empresa Comercial Caracas, C.A., con el objeto de mejorar sus canales de distribucin a
nivel nacional, adquiere el 02-01 -99, la cantidad de 5 000 acciones comunes de la compaa
Distribuidora Mercantil , S.A., por Bs. 13 500 000. Para esta fecha, el patrimonio de dicha
compaa era el siguiente:
Patrimonio
Capital Social: 12 500 acciones comunes a Bs. 1 000 c/u Rs. 12.500.000
Reserva Legal 1.250.000
Utilidades no distribuidas 15.000.000
Totai Bs. 28.750.0-
El exceso pagado por Comercial Caracas, C.A., estaba constituido as:
Inventario (PEPS) Valor semn libros Valor de mercado
Inversin en terreno 2.500.000 2.800.000
Edificio (Vida til restante: 10 aos) 3.000.000 2.600.000
Maquinaria (Vida til restante: 5 aos) 9.000.000 1 1.200.000
14.500.000 16.500.000
El 01.10.99, Distribuidora Mercantii, S.A, decret y pag un dividendo en efectivo de
~s.2.300.000.
La empresa Distribuidora Mercantil, S-A, obtuvo una utilidad neta al 31-12-1999 de Bs.
8.000.000, que incluye una prdida extraordinaria de Bs. 1.500.000, por la venta del terreno
posedo como inversin.
El exceso pagado y no identificado se amortiza en 20 aos. Fecha de cierre: 3 1 - 12
Se pide: Efectuar los registros contables al 02-0 1 - 1999, O 1 - 10-99 y 3 1 - 1 2-99
Solucin
02.01.99: Compra de las acciones
02.01.99 -XX-
Bancos
Compra acciones Dist. Mercantil
0 1.10.99: Participacin en el dividendo:
Dividendo decretado: 33s. 2 300 000 * 40% = 920 000
01.10.99 -XX-
Efectivo xx 920.000
~nversin en acciones xx 920.000
Cobro dividendo de Dist. Mercantil
3 1 12 99. Participacin en la utilidad.
l . Identificacin del excedente:
Participacin Patrimonial 5 000 1 12 500 = 40%
Patrimonio: 28 750 000 * 40 % = 1 1 500 000
Costo 13 500 O00
Excedente p O00 0 4
Valor segn Valor de
libros mercado Excedente 40%
Inventario (PEPS) 2.500.000 2.800.000 300.000 120.000
Inversin en terreno 3.000.000 2.600.000 -400.000 - 160.000
Edificio (VUR: 10 aos) 9.000.000 1 1.200.000 2.200.000 880.000
Maquinaria(VU: 5 aos) 14.500.000 16.500.000 2.000.000 800.000
Total 29.000.000 33.100.000 4.100.000 1.640.000
No identificado: 2.000.000 - 1.640.000 = 360.000
2. Amortizacin del excedente:
Amortizacin
Excedente primer ao
Inventario (PEPS) 120.000 120.000
Inversin en terreno - 160.000 Cuando se venda
Edificio (VUR: 10 aos) 880.000 88.000
Maquinaria(=: 5 aos) 800.000 160.000
~lusvalia (20 aos) 360.000 18.000
Total 2.000.000 386.000
3. Participacin en los resultados
Total 40% Amortizacin Neto
Utilidad neta 8.000.000 3.200.000 -226.000 2.974.000
Prdida extraordinaria 1.500.000 -600.000 1 60.000 -440.000
Utilidad ordinaria 9.500.000 3.800.000 -386.000 3.414.000
3i. 12.99 -XX-
Inversin en acciones xx 2.974.000
Prdida extraordinaria por participacin
patrimonial xx 440.000
Utilidad por participacin patrimonial xx 3.414.000
Participacin en resultados Dist. Merc.
No se vaya a desmayar. Le explico:
La utilidad ordinaria se reduce por la amortizacin del excedente
La prdida extraordinaria se reduce, porque cuando se compr la inversin, se
incluy parcialmente el valor de la prdida esperada del terreno
Ambas amortizaciones inciden en el monto por el cual vara la cuenta Inversin en
Acciones.
Desea cornprihar gime el registro anterior es correcto?
Obwwc el comportamiento de las cuentas: Inversibn en Ac~iones y Patrimonio.
Inversibn en acciones
Patrimonio Dist. Mercantil
28.750.000 m.or,w
2.300.000,00 8.000.000 31,izgs
34.450.000 s&31.la.w
t
Costo 15.554.W
400/a Patrimonio 13.780.000
Excedente 1,774.000
Amortizacion ?m
Excedente primer ao amortizar
Inventario (PEPS) 120.000 120.0a3 4-
. Inversin en t m o - 1 60.000 -1 60000 4-
Edificio 10 dos) 880.000 88.000 792.000
Maquinaria(VUR: 5 dos) 800.000 16U.000 640.000
Si an no 10comprende, d i c e dos asimos: uno para participar.en la utilidad ordinaria, y
el otro para participar en Isi prdida eximord,iinaria.
Transferencia entre categoras:
i Cuando se transfieren de- Inversiones negociabies
a. inversiones disponibles para la venta o
Inversiones conservadas hasta su vencimiento
(Prrafo 1 8, DPC 1 5)
Si e! VJht > Vz!or segin libros
-XX-
Iixersiones dispotiibles para la veiia Xx
Iiiversiones negociables XX
Ganancia por fvmtv. xx
Rer,!asificaci6n de valores
Si el VJM < Valor segn libros
'a-SS-SS -xx-
Inversiones disponibles para ia venta Kx V M
Prdida por fmtv
& VJM - V sllibros
Inversiones negociables xx Vdor ex i:hrc~
Reclasificacin de valores
2. Cumdo se transfieren de: Inversiones disponibles para la venta
a: Inversiones negociables
Si V M Valor segn libros, y exista una Ganancia no realizada en el patrimonio
m-XX-XX -m-
Inversiones negociables Xx VJM
Monto
Garmcia no realizada por fimtv
registrado en
xx pliimonio
1 1 1
Inversiones disponibles para ia venta Xx vwor ni YMOS
Ganancia por fimtv.
Xx ( 1)
Reclasificcin de valores
(1) Esta ganancia est conformada por la diferencia entre: VJM - Valor en libros
Ms: La ganancia no realizada, qiie se disminuye del patrimonio y se transfiere a
los resultados.
Si VJM > Valor segn libros, y exista una Prdida no realizada en el patrimonio
SS-ST-SS -XX-
Inversioiies ne3ociables Xx VjiV
Monto
Prdida no realizada por fvlntv Xx
Tnversiones disponibles para la venta Xx
Ganancia por fvmtv. >ir
registrado eii
pirimofiio
Valor en libros
(2)
(2) Esta Ganancia est conformada por la diferencia entre- V.IM - Valor en libros
Merios: La perdida no realizada, que se retribuye a! patrimonio y se transfiere a ius
resultados dc mancra indirecta. Scr ganancia, por supuesto, si la pcrdicia no
realizada es inferior a la diferencia entre el VJM y el valor se~un libros.
3. Si se transfiere Inversin en bonos a Inversiones negociables, o Inversiones
disponibles para la venta:
Si VJM > Valor scgt~n libros dc los bonos
Iiiversioiies negociables, o
Inversiones disponibles para la venta xx VJM
Invcrsin en bonos
xx valor en libros
Ganancia por fvmtv.
xx VJM - Vs/l
Si VJM < Valor segYn libros de los bonos
X'Y-.m-XY -XX-
Itlvet-siones negociables, o
Prdida por fimtv xx VJM - V d
Valoren lihms
Importante: Cuando se reclasifica la inversin en bonos de carcter permanente a inversin
negociable, o inversin disponible para la venta, la diferencia entre el valor en libros de los
bonos y su valor nominal, no se contina amortizando, puesto que se desconoce el nmero
de meses que los bonos permanecern en la empresa. A partir de ese momento, el inters
ganado es exactamente igual al inters nominal
4. Si se transfiere Inversin en acciones a Inversiones negociables, o Inversiones
disponibles para la venta:
Si VJM > Valor segiin libros de las acciones
XX-XX-.Xx -XX-
Inversiones negociables, o
Inversiones disponibles para ia venta xx VJM
xx vator en libros
Ganancia por fvmtv. xx VJM - Vd1
Si VJM < Valor segn libros de las acciones
m-=-=
-xx-
Inversiones negociables, o
Prdida e f v mt v xx VJM - Vd1
Inversin en acciones xx Valor en libn>s
Bibliografa
Cal ttioiia, Isabel (200 1 ) E;luhor~r~l(;rr de E;.b~t~os Fi ~)ut )~~ero. \ i\ifdlci ial i I I S ~ I uc;i~tlaI
mimeografiado UCV FACES Escuela de i\ciministracin y Contaduria
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Kieso, Donald y Jerry Weygandt (1999): Contabilidad intermedia: Mxico: Limusa
Wiliiams, Jan R. (1998-1999): Gua Miiler de PCGA. Madrid: Harcourt Brace de
Espaa, S.A.
Anexo N". t
Patrimonio de la Humanidad
Valor nominal & la bnos:
9,000 5.000 = 45.000.0..00
Pmio 'k compra de los boiw:
45,000,W* 98% 44. f OO.OIW),cW)
Dcsaiento cn compra & bonos
. -
300.000.00
Periodo de mwbmabn:
Del QiP74W d 31-12-20136 =
Wmeccsi
1 1 ' h i d 10.000,OG
ImcrCs mmstd:
45,o,000*,4/12= I.500.000,W
Int-aaimuladw:
~ 0 1 4 5 , k # a O t / 9 = 4 ~ 6.rioo.aoO~OO
. .
40%-
1 - mmuidns: 12.600,000*,4/12*5
b&*QQw
> >.
Valor de me- & los bonos 1 1.919,600,00
Anexo N". 2: Fedecarn
Valor nom,inal de los bonos-
i0.000 " Bs. S00 cada Uno =
Intereses:
8,000,000*0,52112 =
0.000.000,99
346.566,67 mensual
etmminacin de wrima o descuento:
Total desembolsado 8.973.400,OO
Intereses aciimulador:
3 meses por Rs. 346,666,67 mensual = ( 1 .040.000,00)
Valor de adquisicin 7.933.400,OO
Valor nominal 8.000.000,00
Descuento en compra de bonos/ 66.600,OO
Perodo de amortizacin del descuento:
Desde ef 30104192, hasta eI 01108,98 75 meses
Amortizacin mensual del descuento:
66,600 / 75 meses = 888,OO
Ciculos del 3 1.07.94
Actualizacin de libros: Desde 3 1/03, hasta 3 1/07 = 4 meses
Inters r?ominal346.666,67 * 4 = 1.386.666,68
Amortizacin descuento = 888*4 = 3.552,OO
4 meses de inters ganado 1.390.2 18,68
Descuento amortizado:
Desde el 30,4,92, hasta el 3 1,07,94,
han transcurrido 27 meses, por Bs. 888 = 23.976,OO
Vaior segn libros de los bonos: 7.957.376,OO
Bonos vendidos: 2,500/10,000 = 25%
Costo de !os bonos vendidos: 7.957.375 * 25% = 1.989.344,OO
Precio de venta de los bonos 1.962.344,OO
Prdida en venta de inversin en bonos 27.000,OO
Monto recibido en efectivo:
Precio de venta de los bonos 1.962.344,OO
Ms: Intereses acumulados:
~rnortiracihn del descuento a partir del 31,07,94:
.. !, .
888 * 475 e(
666,W 1
Comprobacion: , , . .
Valor nominal de los bonos poseidos
6.000.CkQ00*
Valor segn libros de esos bonos
5.968.032,OO
Dexuento por amortizar 3 1 .%8,00
Vigancia rcstantc = 4 aos exactos =
.C
48 -
Arnortizacibn mensual: 3 1968 / 48 =
- -
<l-ib.l.', *; tw -'mwfi"3r
1 - 1
C o mW n de bonas en acciones
De acuerdo a las condiciones: 2 acciones par bono, sin
d i m d -mula&
b s libros estn actuaiirzados, puesto que d 31/03/95 se c f d d Gl~mo cierre.
Descuento amortido desde d 3 1/7M, tiasta d 1/4/95 =
8 m ~ s porBs. 666 mensual=
5.328,Oo
f3oraos -*dos Vakw nominal m. Valw en l i h ,
7500 800 6,000.000,OO 5.973.360.00
5U%= '3.000.000,00 2.986.680,oO
intereses aaimu&: 3,000,000*,5U12*2= 260.000 00
bsto musi6n en acciones pziZ&-1
Tradefencia de imirni6n m 8.- tamponl:
." .-
VIZorsolikPedekbCiiKa , %'- 2986.680,OO
- . a o ~ a f o r j a 0 ~ - * .,;
& c i r p o r d ~ ~ e n d v m & ~ t v -
3 1,03,%: Ajuste de t e mp o r a k s ~ ~ & s s r c s d o ~ ~
7
Vatarjusto de meneado: 3,000,OOO * 933%
2812.Mo 00
. ~ a d ' i d a p o r f l ~ n c n d m d c l o s ~ ~ ~
-7 t*. -.
E *r.-.'" "
Anexo No 3. Alfonsina
Lote / N". Acciones Costo total Coslo unitario
Lorc 1 1200 5.ss0.000.00 4.90(1.00
Lotc 2 800 3.960.000,00 4.950,OO
Total scgh l i bro mayor 9.810.000.00
. . ... : ...... ........... ........... ; ; . . :.. .. :..:.>:.>: ....: .>>: .................... ::..;.:..:.: ::.:.:.:;.:.:.,.: ::.
.: : ~ : : : : : . : : : : ~ : ~ ~ ~ , & ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ( t j ~ ~ j ~ ~ ' ~ ~ . ~ & ~ ~ : ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ : : : : ~ : : : ~
........................... ............................................................................................................................
Tolal acciones 2.000
Valor n o r a 5.000,00
Valor nominal total & accioncs 10.000.000,OO
Dividendo por cobrar:
10.000.000 * lo%= 1 .ooo.ooo,00
Dividendo ganado:
1.000.000 * 1 200 / 2000 accioncs 600.000,Oo
Ajuste aslo m.er96n:
1.000.000 * 800 / 2000 acciones 400.000,OO
- ,:
, .
Lde / N". Acciones Costo total Costo unilario
f ht e i 1200 5.880.000700 4.900,W
' Lote 2 800 3.560.000,Oo 4.450,OO
Total se&n i i i mayor 9.44O.OOO700
J
Total acciones 2.000
Tota a pagar por aaibn Bs. 400
Monto del dividendo, totalmente
.t &anado 800.o00,Oo
Lote / N". Acciones C4xaototal Costornritario
Lote 1 200 980.OOO,OO 4.900,OO 980.000,00
Lote 2 - 800 3.560.000,00 4.450,OO 445.O00,OO
To&l segn libro mayor .4.540.000,00 1.425.000,OO
Lote / M. Acciones CostotoSal Costounitario
Lote 2 700 3.115.OO0,OO 4.450,00

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