La aplicacin de la NIC 34 en Espaa supondra para los usuarios de la

informacin financiera una mayor transparencia y calidad informativa, al

aumentar de forma considerable el contenido informativo peridico.
Sin embargo, tendra un elevado coste de elaboracin para las empresas
normas internacionales de contabilidad
La NIC 34: Informacin
Financiera Intermedia
La NIC 34: Informacin
Financiera Intermedia
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Mara del Carmen Caba Prez y Pilar Casado Belmonte
Universidad de Almera
FICHA RESUMEN
Autores:
Mara del Carmen Caba Prez y Pilar Casado
Belmonte
Ttulo:
La NIC 34: Informacin Financiera Intermedia
Fuente:
Partida Doble, nm. 175, pginas 40 a 53,
marzo 2006
Localizacin: PD 06.03.04
Resumen:
La Norma Internacional de Contabilidad 34,
denominada Informacin Financiera Intermedia,
es la encargada de regular el tipo de
informacin intermedia que deben presentar
las empresas europeas que cotizan en bolsa en
perodos inferiores al ao. En nuestro pas, la
NIC 34 no es de obligado cumplimiento,
quedando la regulacin de este tipo de
informacin en manos de la Comisin Nacional
del Mercado de Valores.
Tras estudiar en detalle los objetivos y el
alcance de esta norma, as como el contenido
de la informacin a revelar en los estados
financieros, este trabajo realiza un anlisis de
las normas de reconocimiento y valoracin.
Finalmente, realiza un paralelismo con el
contenido normativo al que estn sometidas las
empresas espaolas respecto a la informacin
financiera intermedia.
Descriptores ICALI:
Informacin Financiera Intermedia. Normas
Internacionales de Contabilidad. Estados
Financieros
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1. INTRODUCCIN
T
odos hemos odo hablar de la
necesidad de que las empresas
suministren informacin finan-
ciera intermedia, es decir, la in-
formacin financiera que com-
prenda perodos contables inferiores al
ao, trimestral, semestral, etc. Esta ne-
cesidad surge como consecuencia del
cambiante mundo de las finanzas en el
que vivimos, en el que se hace impres-
cindible para la toma de decisiones de
los diferentes usuarios interesados en
la salud financiera de la empresa, tener
el mayor conocimiento oportuno y fiable
sobre la capacidad para generar benefi-
cios futuros de dicha empresa, los flujos
de efectivo futuros, etc.
Bajo esta realidad, la Norma Interna-
cional de Contabilidad 34 denominada In-
formacin Financiera Intermedia, es la
encargada de regular la informacin fi-
nanciera intermedia que deben presentar
las empresas europeas que cotizan en
bolsa en perodos inferiores al ao.
El objetivo de la norma es establecer
el contenido mnimo de la informacin fi-
nanciera intermedia, as como los princi-
pios contables para el reconocimiento y
la valoracin de la misma. En esta norma
no se llega a establecer la relacin de
empresas obligadas a presentar informa-
cin financiera intermedia, as como tam-
poco se indica la frecuencia, ni cunto
deben tardar en publicarse despus del
cierre del perodo contable intermedio,
siendo estas labores competencia de los
organismos pblicos nacionales o comu-
nitarios.
As las cosas, en este trabajo se va
a estudiar en detalle la NIC 34, Informa-
cin Financiera Intermedia, distinguien-
do en primer lugar, un apartado en el
que se sealan los objetivos y alcance
de esta norma; se seguir analizando el
contenido de la informacin a revelar en
los estados financieros; continuaremos
con el anlisis de las normas de reco-
nocimiento y valoracin y finalizaremos
con un anlisis del contenido normativo
al que estn sometidas las empresas
espaolas, respecto a informacin fi-
nanciera intermedia.
2. DEFINICIN Y ALCANCE DE
LA NORMA
La Norma Internacional de Contabili-
dad 34, Informacin Financiera Interme-
dia, fue aprobada en febrero de 1998 por
el IASC, por lo que entr en vigencia pa-
ra los estados financieros que comenza-
sen el 1 de enero de 1999.
La Informacin Intermedia es enten-
dida como toda informacin financiera,
completa -estados financieros descritos
en la NIC 1-, o condensada -segn se
describe posteriormente en el apartado
3.1. -, que est referida a un perodo de
tiempo inferior al ejercicio econmico
anual de la empresa, por ejemplo, tri-
mestral o semestral.
El objetivo de la NIC 34 es ofrecer
informacin acerca del contenido mni-
mo de la informacin financiera interme-
dia, estableciendo los criterios para el
reconocimiento y valoracin en la cons-
truccin de los estados financieros in-
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normas internacionales de contabilidad n 175 marzo 2006
termedios, bien se presenten de mane-
ra completa o condensada.
La aplicacin de esta norma es para
todas las empresas, estn obligadas,
por su normativa nacional legal o profe-
sional o no, a presentar informacin in-
termedia. No es competencia de esta
NIC establecer las empresas obligadas
a presentar informacin intermedia, ni la
periodicidad de la presentacin, que-
dando esta labor para las Administra-
ciones Pblicas, comisiones de valores,
bolsas de valores o cualquier otro orga-
nismo encargado de controlar la infor-
macin de las empresas que cotizan en
mercados de acceso pblico.
El Comit de Normas Internaciona-
les de Contabilidad no establece la fre-
cuencia de la presentacin de la informa-
cin, pero s aconseja a las empresas
con valores cotizados en bolsa que:
publiquen como mnimo semestral-
mente la informacin intermedia, y
que
los estados financieros intermedios
estn disponibles para los usuarios
en un plazo no superior a los 60 d-
as despus de cerrar el perodo
que abarcan los estados financie-
ros intermedios (perodo contable
intermedio).
Sealar, para terminar este aparta-
do, que la evaluacin del cumplimiento
y conformidad con las NICs se hace
por separado, es decir, por una parte
para el conjunto de informacin finan-
ciera anual y por otra, para el conjunto
intermedio. As, si una empresa no pu-
blica informacin intermedia durante
un periodo contable en particular, o pu-
blica informes financieros intermedios
que no cumplen con la NIC 34, no im-
pedir que sus estados financieros
anuales cumplan con las NICs, siem-
pre que se hayan confeccionado si-
guiendo las mismas. No obstante, para
que se califiquen los estados financie-
ros i ntermedi os conformes con l as
NICs, estos deben cumplir con todas
las exigencias establecidas en esta
norma (NIC 34), las cuales se detalla-
rn a continuacin.
3. CONTENIDO DE LA
INFORMACIN FINANCIERA
INTERMEDIA
Analizar el contenido de la informacin
financiera intermedia nos lleva a la ne-
cesidad de poner de manifiesto, de un
lado, los documentos que componen
los estados financieros intermedios, as
como su forma y contenido. De otro, los
perodos para los que se exige presen-
tar los estados financieros intermedios
y, finalmente, algunos de los aspectos
referentes a la importancia relativa de la
informacin a revelar y otra informacin
a revelar por la empresa.
3.1. Componentes, forma y
contenido de los Estados
Financieros Intermedios
La NIC 34 establece un contenido
mnimo de informacin financiera inter-
media a presentar, pudiendo las empre-
sas optar por estados financieros com-
pletos (segn los descritos en la NIC 1,
Presentacin de Estados Financieros
vase Rojo y Caba, 2003) o bien los
estados financieros condensados o ms
simplificados.
Como se puede observar en el cua-
dro 1, los estados contables completos
La Informacin
Intermedia es
toda informacin
financiera
completa o
condensada
referida a un
perodo de
tiempo inferior
al anual

CUADRO 1
ESTADOS FINANCIEROS QUE COMPONEN LA INFORMACIN
FINANCIERA INTERMEDIA
Estados financieros completos
(NIC 1)
Balance
Cuenta de Resultados
Estado que indique:
Cambios en el patrimonio neto
Cambios en el patrimonio, dis-
tintos a los procedentes de
operaciones con el propietario
Estado de flujos de efectivo
Notas, incluyendo resumen de las
polticas contables significativas y
otros notas explicativas.
Informacin mnima intermedia o
estados condensados (NIC 34)
Balance condensado
Cuenta de Resultados condensada
Estado condensado que indique:
Cambios en el patrimonio neto
Cambios en el patrimonio, distintos a
los procedentes de operaciones de
aportacin y reembolso de capital, as
como de la distribucin de distribu-
cin de dividendos a los propietarios
Estado de flujos de efectivo condensado
Notas explicativas seleccionadas
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y los condensados son similares, ex-
cepto por las notas, que para las con-
densadas se establece el trmino se-
leccionadas, trmino que explicaremos
ms adelante.
La norma no aconseja ni desaconse-
ja que se opte por presentar estados
completos -presentados en la NIC 1-, o
estados condensados -los que se mues-
tran en la NIC 34-. No obstante, no hay
que olvidar que esta norma nicamente
muestra lo que sera el contenido mni-
mo, existiendo la posibilidad por parte
las empresas de incluir informacin adi-
cional a las partidas mnimas.
Respecto al formato y contenido
de los estados financieros interme-
dios, en funcin del conjunto de esta-
dos elegidos:
Si se opta por los completos, son
los establecidos por la NIC 1, Pre-
sentacin de Estados Financieros.
En caso de optar la empresa por es-
tados condensados, la NIC 34 esta-
blece que estos estados deben con-
tener como mnimo, cada uno de los
grandes grupos de partidas y subto-
tales que hayan sido incluidos en
los estados financieros anuales ms
recientes, as como las notas selec-
cionadas por la norma (Cuadro 2).
Para cualquiera de las dos formas
de estados financieros intermedios que
escoja la empresa, la norma establece
que deben presentarse en la cuenta de
resultados las cifras de las ganancias
por accin, tanto bsicas como diluidas.
As mismo, la norma exige que el
formato del estado que muestra los
cambios en el patrimonio neto, tanto en
la versin completa como condensada,
sea igual al presentado en los estados
anuales precedentes.
Si la empresa presenta la informa-
cin anual consolidada, la informacin
financiera intermedia tambin ser con-
solidada. La norma no exige ni obliga, si
la empresa presenta junto a la informa-
cin anual consolidada la individual de
la dominante, a presentar tambin los
estados financieros intermedios indivi-
duales de la dominante.
Respecto al ltimo de los estados
que componen la informacin financiera
intermedia, la norma establece que las
notas explicativas deben suministrar la
informacin relativa a los sucesos y
transacciones acaecidos ms significati-
vos desde la fecha de cierre de los es-
tados financieros anuales, no siendo
necesario actualizaciones poco signifi-
cativas de la informacin anual ya pre-
sentada.
En el cuadro 2 se presenta la infor-
macin que deben mostrar las notas co-
mo mnimo, siempre que sea de impor-
tancia relativa y no haya sido ofrecida
en ninguna otra parte de los estados in-
termedios.
La NIC 34: Informacin
Financiera Intermedia
No es competencia
de la NIC 34
establecer las
empresas
obligadas, ni la
periodicidad de
la presentacin

CUADRO 2
INFORMACIN MNIMA A PRESENTAR EN LAS NOTAS
Declaracin de haber seguido los mismos principios y mtodos en la elaboracin de
la informacin anual ltima y la intermedia. Si se han producido cambios, la natura-
leza y efectos producidos por tales cambios.
Explicacin sobre la estacionalidad o carcter cclico de las transacciones del perodo
contable intermedio.
Naturaleza e importe de las partidas que sean inusuales, por su naturaleza, importe
o incidencia.
Naturaleza e importe de los cambios en las estimaciones de partidas de perodos
contables intermedios anteriores, dentro del mismo perodo contable, o para ejerci-
cios anuales anteriores, siempre que unos u otros cambios tengan un efecto signifi-
cativo en el perodo contable intermedio sobre el que se est informando.
Emisiones, recompras y reembolsos de valores de la deuda o del capital de la
empresa.
Dividendos pagados, agregados o por accin, distinguiendo entre los de acciones
ordinarias y los de otro tipo de acciones.
Ingresos ordinarios y resultados de los segmentos del negocio o geogrficos en los
que opere la empresa, segn el formato utilizado por la empresa para presentar su
informacin segmentada (slo si la empresa tiene que presentar informacin seg-
mentada en sus estados financieros anuales, de acuerdo a la NIC 14, Informacin
Financiera por Segmentos).
Hechos posteriores al cierre del perodo contable intermedio que, siendo de carc-
ter significativo, no hayan sido reflejados en los estados intermedios que se refieren
al mismo.
Cambios de composicin de la entidad durante el perodo contable intermedio, ta-
les como combinaciones de negocios, adquisiciones o ventas de dependientes o in-
versiones financieras a largo plazo, reestructuraciones y actividades interrumpidas.
En el caso de una combinacin de negocio, la empresa revelar la informacin exi-
gida por la NIIF 3, Combinaciones de Negocios.
Cambios en los activos o pasivos de carcter contingente desde la fecha del ltimo
balance anual.
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normas internacionales de contabilidad n 175 marzo 2006
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Asimismo, la norma nos muestra
ejemplos de operaciones que seran
obligatorias a presentar en la informa-
cin financiera intermedia. Estos ejem-
plos estn representados en el cuadro 3.
3.2. Perodos para los que se
exige presentar Estados
Financieros Intermedios
En el Cuadro 4 se muestran los pe-
rodos para los que se exige presentar
los estados financieros intermedios.
Adems de presentar informacin
con la periodicidad exigida por la NIC
34, descrita en el cuadro 4, esta norma
aconseja a las empresas con activida-
des fundamentalmente estacionales,
adjuntar informacin relativa a los doce
meses que terminan en la fecha de cie-
rre del perodo contable intermedio, as
como informacin comparativa de los
doce meses anteriores a stos.
3.3. Otra informacin a revelar
por la empresa e importancia
de la informacin a revelar
A toda la informacin a revelar se-
alada en los dos sub-apartados ante-
riores hay que aadir:
En el caso de que la empresa de-
cida presentar estados financieros
intermedios completos, tendr que
indicar en la informacin a revelar la
informacin exigida por otras NIC.
Por el contrario, excepto por lo que
requiere la NIIF 3, Combinaciones
de Negocios, que ya se ha comen-
tado anteriormente, la NIC 34 no
exige que se incluya la informacin
requerida por otras NIC, si se pre-
sentan estados condensados y al-
gunas notas seleccionadas.
La norma exige que la empresa in-
forme sobre el hecho de que su in-
formacin financiera intermedia ha
sido elaborada de acuerdo con la
NIC 34, siempre que haya respeta-
do sus requisitos al elaborarla. No
exige que se declare que se cum-
plen la Normas Internacionales de
Contabilidad, excepto si se han res-
petado todas.
En los estados financieros anuales
se revelar de forma especfica la na-
turaleza e importe de cambios signifi-
cativos que se hayan podido producir
al estimar las partidas de los estados
financieros intermedios siempre que
no haya informacin financiera inter-
media para ese periodo final.
Para finalizar con el presente apar-
tado, vamos a hacer referencia a la im-
portancia relativa a la hora de incluir in-
formacin o no en los estados financie-
ros intermedios.
El objetivo de la norma es que la in-
formacin que se presente en los esta-
dos financieros intermedios, incluya to-
dos los datos relevantes para compren-
der la situacin y el rendimiento finan-
ciero de la empresa en el perodo con-
table intermedio.
Se considera que una partida tendr
importancia relativa cuando su omisin
o inexactitud pueda influir en las deci-
siones econmicas tomadas por los
usuarios a partir de los estados finan-
cieros intermedios. La norma establece
que deben tomarse decisiones en fun-
cin del reconocimiento y revelacin a
partir de los datos del propio perodo in-
Establece un
contenido mnimo
de informacin
financiera
intermedia,
pudiendo las
empresas optar
por estados
financieros
completos o
condensados

CUADRO 3
EJEMPLOS DE INFORMACIONES A REVELAR OBLIGATORIAMENTE
a) Disminucin del importe en libros de las existencias hasta su valor neto reali-
zable, as como la reversin de dicha correccin.
b) Reconocimiento de una prdida por deterioro del valor del inmovilizado ma-
terial, inmaterial o de otros activos, as como la reversin de dicha prdida
por deterioro.
c) Reversin de cualquier provisin por costes de reestructuracin.
d) Adquisiciones y enajenaciones, o disposicin por otra va, de elementos del
inmovilizado material.
e) Compromisos de compra de elementos del inmovilizado material.
f) Pagos derivados de litigios.
g) Correcciones de errores de ejercicios anteriores.
h) Impago o incumplimiento de un prstamo que no haya sido corregido en la
fecha del balance o antes de la misma.
i) Transacciones con partes vinculadas.
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La NIC 34: Informacin
Financiera Intermedia
termedio, por razones de comprensin
al mismo. Es decir, debe analizarse la
importancia relativa siempre en referen-
cia al perodo intermedio estudiado, y
no al perodo anual.
4. RECONOCIMIENTO Y
VALORACIN DE PARTIDAS
EN LOS ESTADOS
FINANCIEROS INTERMEDIOS
Siguiendo la estructura de la presente
NIC, el estudio de las polticas conta-
bles a aplicar a los activos, pasivos, in-
gresos y gastos que aparecern en los
estados financieros intermedios, se va a
realizar analizando en primer lugar las
reglas de reconocimiento de estas parti-
das en los estados financieros interme-
dios y continuando con sus reglas de
valoracin.
Posteriormente, se analizar cmo
afectarn los cambios en las polticas
contables a las cifras de los estados con-
tables intermedios, finalizando, con la cita
de algunos de los ejemplos relativos a las
reglas incluidas en este apartado.
4.1. Polticas contables de
reconocimiento a aplicar
Al hablar de reconocimiento hace-
mos referencia, tal como se seala
en el marco conceptual de las NIC, al
Las polticas de reconocimiento de
los activos, pasivos, ingresos y gastos
siempre sern las mismas que las
utilizadas por los estados anuales

CUADRO 4
PERIODOS EN LOS QUE SE PRESENTARN LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS
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pd
ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS (COMPLETOS O CONDENSADOS)
Ejemplo: Si la empresa que presenta informacin financiera intermedia trimestralmente y cierra su ejercicio el 31 de
diciembre de cada ao. A 30/06/06 debera presentar los estados financieros anteriores de los siguientes periodos:
Balance
30/06/2006
31/12/2005
01/04/2006 a 30/06/2006
01/01/2006 a 30/06/2006
01/04/2005 a 30/06/2005
01/01/2005 a 30/06/2005
01/01/2006 a 30/06/2006
01/01/2005 a 30/06/2005
01/01/2006 a 30/06/2006
01/01/2005 a 30/06/2005
Cuenta de
Resultados
Estado de Cambios en
el patrimonio neto
Estado de Flujos
de Efectivo
Al cierre del perodo
contable intermedio y a
final del perodo contable
anual ltimo.
Para el perodo contable
intermedio, el acumulado
hasta la fecha fin del
perodo contable
intermedio, junto con la
misma informacin del
ejercicio precedente.
Para todo el perodo
contable del ejercicio
actual hasta la fecha,
junto con la misma
informacin del ejercicio
inmediatamente anterior.
Para todo el perodo
contable hasta la fecha,
junto con un estado
comparativo del mismo
perodo pero referido al
ejercicio anterior.
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proceso de incorporacin, en el ba-
lance de situacin general o en el es-
tado de resultados, de una partida
que cumpla la definicin del elemento
correspondiente, satisfaciendo ade-
ms los criterios para su reconoci-
miento.
Por tanto, resulta fundamental para
proceder al reconocimiento de los dis-
tintos elementos, conocer qu pruebas
se les har a los distintos activos, pasi-
vos, ingresos y gastos tanto a la fecha
de los estados financieros anuales co-
mo de los intermedios, siendo stas las
que a continuacin se sealan:
Los activos: se les aplicar las mis-
mas pruebas en relacin a las ga-
nancias econmicas futuras tanto
en la fecha de la informacin inter-
media como en la anual. Sealar
que aquellos costes que, por su na-
turaleza, no cumplan las condicio-
nes para ser activos en la fecha de
los estados financieros anuales,
tampoco lo sern en la fecha de cie-
rre del periodo intermedio.
Los pasivos: debe representar la
existencia de una obligacin en el
momento de la informacin interme-
dia, exactamente igual que sucede-
ra si se tratase de la fecha de los
estados financieros anuales.
Los ingresos y los gastos: si efec-
tivamente se producen flujos de en-
trada o salida de activos o pasivos,
se procede a reconocer el ingreso o
el gasto relacionado, y en caso con-
trario no se reconocen.
Por tanto, las polticas de reconoci-
miento de los activos, pasivos, ingre-
sos y gastos en los estados financie-
ros i ntermedi os, si empre sern l as
mismas que las utilizadas en los esta-
dos anuales.
4.2. Polticas contables de
medicin a aplicar
Segn lo sealado en esta norma,
la empresa est obligada a aplicar idn-
ticas polticas contables de medicin
tanto en los estados financieros inter-
medios como en los anuales, es decir,
los estados financieros intermedios de-
ben haber sido elaborados bajo polti-
cas contables de medicin similares a
las que se aplican en sus estados finan-
cieros anuales.
No obstante, cuando se realicen
cambios en las polticas contables de
medicin tras la fecha de cierre de
los estados financieros anuales ms
recientes, que tengan su reflejo en
l os pr xi mos est ados f i nanci er os
anuales que presente, sern estas l-
timas polticas las que se apliquen
(Cuadro 5).
Con esto se pretende que la fre-
cuencia de la informacin procedente
de la empresa no afecte a la medicin
de sus cifras anuales, pues se debe
partir de la idea de que el perodo inter-
medio es parte de un perodo contable
anual ms largo.
Ahora bien, est claro que la medicin
de las partidas para elaborar la informa-
cin financiera, ya sea anual o intermedia,
hace necesario emplear mtodos de esti-
macin para la valoracin de ciertas parti-
das, siendo estos mtodos utilizados con
normas internacionales de contabilidad n 175 marzo 2006
pd
En ningn caso
los importes
reflejados en la
informacin
intermedia de
perodos
anteriores sern
objeto de ajuste
de carcter
retrospectivo

CUADRO 5
POLTICAS CONTABLES DE MEDICIN APLICABLES AL PERIODO
INTERMEDIO
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Polticas
contables de
medicin a
aplicar en el
periodo
intermedio
Se aplica la
poltica contable
de medicin del
periodo anual
anterior al
intermedio
Se aplica la
poltica contable
de medicin
del ejercicio
actual
En el caso de
mantenerse en el
ejercicio actual las
polticas contables de
medicin aplicadas
durante el ejercicio
anterior
En el caso de
modificarse en el
ejercicio actual las
polticas contables de
medicin aplicadas
durante el ejercicio
anterior y dicho
cambio se mantenga
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mayor frecuencia en el caso de la infor-
macin intermedia. Por tanto, sea cual
sea el mtodo de valoracin utilizado de-
be asegurar que la informacin financiera
sea fiable y relevante para comprender la
situacin financiera de la empresa.
Las valoraciones de las partidas,
tanto si el perodo intermedio es semes-
tral como inferior, se realizarn con la
informacin disponible en el momento
de elaborar los estados intermedios. As
las cosas, cuando se vayan a valorar
los activos, pasivos, ingresos y gastos
en los perodos intermedios, se har
necesario utilizar la informacin disponi-
ble desde el principio del periodo conta-
ble anual hasta el final del periodo inter-
medio para el que se est elaborando la
informacin o incluso algo posteriores,
al objeto de que dichas cifras anuales
no se vean afectadas.
No obstante, los cambios en la esti-
macin de las mediciones desde el lti-
mo cierre anual hasta la fecha del pero-
do intermedio, pueden implicar la revisin
de los importes de ciertas partidas que se
presentaron en perodos intermedios an-
teriores dentro del mismo perodo anual
vase ejemplo del cuadro 6-.
Sealar que en ningn caso los
importes reflejados en la informacin
intermedia de perodos anteriores se-
rn objeto de ajuste de carcter re-
trospectivo, aunque como se seala-
ra anteriormente, la empresa deber
revelar informacin sobre la naturale-
za e importe de cambios significati-
vos en las estimaciones previamente
realizadas.
Tras analizar las consideraciones
generales de polticas contables de me-
dicin, debemos sealar la existencia
de algunas consideraciones especia-
les. Tales consideraciones son:
Los ingresos ordinarios recibidos
de forma estacional, cclica u oca-
sionalmente durante el ejercicio:
estos ingresos no deben ser objeto
de anticipacin o diferimiento, para
la elaboracin de informacin inter-
media, si tal anticipacin o diferi-
mi ento no es apropi ado para l a
presentacin de la informacin fi-
nanciera anual. Tales ingresos se
han de reconocer slo cuando ha-
yan ocurrido efectivamente.
Los costos incurridos de forma no
uniforme a lo largo del periodo: si se
considera apropiado anticipar o dife-
rir tales tipos de costos al final del
periodo contable anual, se har lo
mismo en los estados financieros in-
termedios.
4.3. Ajustes de cifras ante
cambios en las polticas
contables
Para asegurar que durante todo el
ejercicio anual se aplique un nico crite-
rio contable a cada tipo de transaccin,
cualquier cambio de criterio contable
que se produzca se debe reflejar aten-
La NIC 34: Informacin
Financiera Intermedia
Se debe partir de la idea de que el
perodo intermedio es parte
de un perodo contable anual
ms largo

CUADRO 6
INFORMACIN MNIMA A PRESENTAR EN LAS NOTAS
Supongamos una empresa alimenticia decide presentar informacin financiera in-
termedia trimestral. Durante el primer trimestre del 2006 en base a sus ventas, que
han ascendido a 4.000.000 euros, y de su experiencia de ejercicios anteriores dota
una provisin como garanta de la calidad de los productos del 0,05%, es decir de
2.000 euros.
En el segundo trimestre del 2006 las ventas han ascendido a 4.500.000, sin embar-
go cuando va a calcular la provisin a dotar, descubre que uno de los lotes de pro-
ductos que ha sacado al mercado tiene defectos de calidad lo que le obliga a au-
mentar la provisin hasta el 0,1%.
Bajo este supuesto, la provisin a dotar en este ejercicio deber tener en cuenta la
informacin relativa a las ventas de los dos trimestres de este ejercicio (4.000.000
+4.500.000= 8.500.000) sobre las que ir el 0,1% de provisin (8.500), pero dado
que ya se haban dotado 2.000 en el primer trimestre, en el segundo deber esti-
marse una provisin de 6.500 euros.
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diendo a uno de los dos procedimientos
establecidos en la NIC 8 Ganancia o
prdida neta del periodo, errores funda-
mentales y cambios en las polticas
vase cuadro 7-.
El primero de los procedimientos
es denominado tratamiento de refe-
rencia y si se sigue el mismo se reex-
presarn los estados financieros de
los perodos intermedios anteriores
del mismo perodo contable anual, y
los correspondientes a perodos inter-
medi os comparabl es de ej erci ci os
anuales anteriores. Por tanto, estos
criterios contables nuevos debern ser
apl i cados de forma retrospecti va a
menos que no sea posible
El segundo de ellos, denominado
tratamiento alternativo, mediante el
cual slo se reexpresan los estados fi-
nancieros de los perodos intermedios
anteriores del mismo ejercicio conta-
ble anual. Por tanto, no se reexpresan
los correspondientes a periodos inter-
medi os compar abl es de per i odos
anuales anteriores.
4.4. Aplicacin de las reglas de
uso de estimaciones y de los
criterios de reconocimiento y
valoracin a determinadas
partidas contable
Con carcter meramente ilustrativo
esta norma proporciona en su apndice
algunos ejemplos de la aplicacin de los
criterios de reconocimiento y valoracin
comentados en el sub-apartado anterior
as como de las reglas para estimar la
valoracin de determinadas partidas. La
finalidad de los cuadros 8 y 9 (pags. 49 y
50) en el que se observan estos ejem-
plos, al igual que hace la propia norma,
es que ayude al lector a clarificar el signi-
ficado de las reglas anteriores.
normas internacionales de contabilidad n 175 marzo 2006
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48
pd
Cualquier
cambio de criterio
contable que se
produzca se debe
reflejar
atendiendo a uno
de los dos
procedimientos
establecidos en la
NIC 8

CUADRO 7
CAMBIO EN LOS CRITERIOS CONTABLES APLICADOS EN EL PERODO INTERMEDIO
Cambio en la
poltica
contable
aplicada
periodo
intermedio
Se realiza un ajuste
retrospectivo sobre
partidas ao presente
y anterior
Se reexpresan los
estados financieros de
los periodos
intermedios anteriores
del mismo periodo
contable anual
Se reexpresan los
estados financieros
de los periodos
intermedios anteriores
del mismo periodo
contable anual
Se ajustan sobre el
resultado neto del
ejercicio actual
Se ajustan sobre el saldo inicial
de reservas del ejercicio
considerando la informacin
comparativa
Se reexpresan los estados
financieros correspondientes a
periodos intermedios
comparables de periodos
anuales anteriores
No se reexpresan los estados
financieros correspondientes
a periodos intermedios
comparables de periodos
anuales anteriores
Se debera presentar
informacin adicional en
columnas separadas sobre
cmo quedaran la informacin
de de periodos anteriores
Tratamiento de
referencia
Tratamiento
alternativo

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La NIC 34: Informacin
Financiera Intermedia
CUADRO 8
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49
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www.partidadoble.es
Otras cargas sociales
Grandes reparaciones
Provisiones
Premios y
gratificaciones
de fin de ao
Cuotas contingentes
en los leasing
Inmovilizado
intangible
Fondos de pensiones
Vacaciones, das de
fiesta y otras
ausencias de corta
duracin
remuneradas
Otros gastos
esperados de carcter
irregular
Evaluacin de gastos
por el impuesto sobre
beneficios
intermedios
Falta de coincidencia
entre ejercicio fiscal y
contable
Crditos o
desgravaciones
fiscales
Prdidas y
desgravaciones
fiscales aplicadas a
ejercicios anteriores o
posteriores
Variaciones en los
precios de compra
Si los impuestos sobre las nminas y las contribuciones a fondos de seguros a cargo de la
empresa se calculan de forma anual, el gasto correspondiente a cada perodo intermedio
se registra utilizando el tipo medio anual que corresponda al impuesto o a la prima,
independientemente de la fecha de pago.
La intencin o la necesidad de incurrir en el futuro en un gasto, no es razn suficiente para
reconocer contablemente la obligacin. Por tanto, no se debe anticipar en la informacin
intermedia, salvo obligacin legal o efectiva el coste de las operaciones importantes,
peridicas y programadas, de mantenimiento o reparacin, as como el de cualquier otro
gasto peridico establecido para el ejercicio anual.
Se deben emplear los mismos criterios para reconocer y evaluar una provisin en los
estados financieros intermedios y anuales.
Se anticiparn en los estados financieros intermedios slo si:
(i) constituyen una obligacin legal, o la costumbre en el pasado los hace ineludibles para
la empresa, y
(ii) pueden estimarse de una forma fiable.
Cuando no existan dudas respecto a la obligacin de pagar a final de ejercicio cuotas
contingentes, stas se reconocern en los estados intermedios.
En los estados financieros intermedios se aplicarn los mismos criterios de definicin y
reconocimiento que en los anuales.
Los costes por este concepto a incluir en los estados intermedios se calcularn aplicando a
ese periodo la tasa por coste de pensiones calculada actuarialmente en el ejercicio
anterior, ajustada en funcin de las nuevas circunstancias que hayan tenido lugar en ese
momento.
Se aplicarn los mismos criterios en los estados financieros intermedios y en los anuales. Es
mas, existir obligacin de reconocer contablemente las que tengan carcter acumulativo,
mientras que las no acumulativas no se reconocern (NIC-19).
No se reconocern.
El gasto por impuesto sobre beneficios en el perodo intermedio, se calcula aplicando el
tipo impositivo efectivo medio anual estimado al beneficio total que se espera para el
ejercicio, sobre los beneficios del perodo intermedio antes de impuestos. Se aconseja la
utilizacin, cuando sea posible, de tipos impositivos diferenciados para cada jurisdiccin
fiscal y para cada categora de beneficios.
Si los dos ejercicios no son coincidentes, el clculo del gasto por impuesto sobre beneficios
para el perodo intermedio, se realiza aplicando los distintos tipos impositivos para cada
uno de los ejercicios fiscales a los beneficios antes de impuestos correspondientes de cada
perodo fiscal.
El efecto de ellos debe ser tenido en cuenta al evaluar el tipo efectivo anual estimado,
siempre que se concedan y calculen para perodos anuales. Si las desgravaciones fiscales se
asemejan a subvenciones se reconocern como tales en el periodo intermedio en que
aparezcan
El ahorro fiscal producido por una prdida que se compensa con beneficios fiscales anteriores,
se reconocer en el mismo perodo intermedio en que dicha prdida tuviera lugar.
No debemos olvidar que la NIC 12 permite reconocer un activo por impuestos diferidos,
cuando exista la posibilidad de obtencin de beneficios fiscales futuros, contra los que
cargar esas prdidas o desgravaciones no utilizadas, esta circunstancia debe darse en el
perodo intermedio para que pueda reconocerse en el clculo del tipo impositivo efectivo
medio anual estimado.
Cuando las variaciones en los precios por rebajas u otras modificaciones tengan carcter
contractual, se anticiparn para en perodo intermedio que corresponda, no sucediendo lo
mismo cuando la concesin sea discrecional.
EJEMPLOS DE APLICACIN DE LOS CRITERIOS DE RECONOCIMIENTO Y VALORACIN DE
PARTIDAS EN LOS ESTADOS INTEMEDIOS
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normas internacionales de contabilidad n 175 marzo 2006
Amortizaciones y
otras depreciaciones
Existencias
Valor realizable neto
de las existencias
Estimacin de
existencias segn
LIFO
Desviaciones en
costes de
manufactura
Prdidas y ganancias
por diferencias de
cambio en moneda
extranjera
Informacin
financiera intermedia
de una economa
hiperinflacionaria
Prdidas de valor de
los activos
Se calcularn para los activos posedos por la empresa durante ese periodo intermedio.
Se valorarn de forma idntica en los estados financieros anuales e intermedios, aunque se
permite utilizar en mayor medida estimaciones en este ltimo caso, con el fin de evitar
costes y tiempo.
El valor realizable neto de existencias se determinar por referencia a los precios de venta y
costes relacionados con la terminacin y colocacin de los mismos en la fecha de cierre del
perodo intermedio.
Las reducciones temporales en las unidades fsicas de existencias valoradas segn este
mtodo no tienen que reflejarse en el saldo final de un perodo intermedio, siempre y
cuando se espere recuperar el volumen normal de existencias al final del perodo.
stas se reconocern, en el resultado del perodo intermedio, al igual que se hara en el
ejercicio contable anual.
Para su reconocimiento y valoracin se utilizarn los mismos criterios en la informacin
financiera anual e intermedia. Si se convirtieran los estados financieros de establecimientos
en el extranjero a moneda nacional, no se deber anticipar ninguna eventual variacin en
el tipo de cambio que se pueda producir en lo que reste de ejercicio contable anual.
Tampoco se podr diferir, en el cierre intermedio, ningn ajuste por el hecho de que se
espere que los efectos del mismo reviertan antes de fin de ejercicio.
Se elaborar la informacin intermedia con los mismos criterios que los utilizados en los
estados financieros anuales. Se deben presentar todos los datos en la unidad monetaria de
poder adquisitivo de cierre del ejercicio intermedio, incluyendo el resultado derivado de la
posicin monetaria neta en el resultado del perodo.
Tal como seala la NIC 36 se tienen que reconocer estas prdidas siempre que el valor
recuperable de los mismos descienda por debajo de su valor contable neto. As, se exige
que se apliquen las mismas pruebas para reconocer las prdidas de valor y su posible
reversin en los perodos intermedios que en los anuales, aunque no se deber realizar un
clculo tan detallado en los cierres de los perodos intermedios.
CUADRO 8 ( c ont i nuac i n)
CUADRO 9
EJEMPLOS DE APLICACIN DE LAS REGLAS EN EL USO DE ESTIMACIONES DE PARTIDAS EN
LOS ESTADOS INTERMEDIOS
Inventarios o
Existencias
Clasificacin de
activos
Provisiones
Pensiones
Impuesto sobre
beneficios
Contingencias
Contabilidad al valor
razonable
Conciliacin de
cuentas interempresas
Sectores especiales
Para los estados financieros intermedios, puede bastar con la realizacin de estimaciones de
las existencias a partir de los mrgenes de ventas, por lo que no ser necesario realizar un
inventario detallado de existencias ni la aplicacin de criterios de valoracin.
La clasificacin entre activos corrientes y no corrientes debe realizarse con la misma
precisin con la que se hace en los estados anuales.
Aunque el clculo de la cantidad de algunas provisiones en los estados anuales requiere la
intervencin de expertos independientes, en los intermedios ser suficiente con la puesta al
da de las provisiones calculadas previamente.
Para la elaboracin de informacin intermedia, puede ser suficiente con la realizacin de
valoraciones por medio de extrapolaciones, a partir de la ltima valoracin actuarial.
En los estados intermedios se podr utilizar una media ponderada de los tipos impositivos
de las distintas jurisdicciones y de las diferentes categoras de beneficios tributables,
siempre que se produzca una aproximacin razonable a la realidad.
En los estados financieros intermedios, cuando se evalen las contingencias, habr casos en
los que resulte necesario el concurso de expertos independientes, pero en otros no.
Para la valoracin de activos a valor razonable se suele recurrir a expertos, si se trata de
estados anuales, para los intermedios puede que esto no sea necesario.
En el caso de estados financieros intermedios la conciliacin de las cuentas inter-empresas
podr ser menos detallada que la de los estados financieros anuales consolidados.
Las valoraciones intermedias en sectores especiales pueden ser hechas con menor precisin
que las realizadas en los estados anuales.
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50
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5. COMPARACIN DE LA NIC
34 CON LA NORMATIVA
CONTABLE ESPAOLA
La obligatoriedad de la presentacin de
informacin financiera intermedia de las
empresas espaolas que cotizan en
mercados organizados, no viene im-
puesta por el Plan General de Contabili-
dad (PGC), sino por la normativa burs-
til de la Comisin Nacional del Mercado
de Valores (CNMV).
EL PGC lo que s establece en la
norma 12 de la cuarta parte, Normas
para la Elaboracin de las Cuentas
Anuales, es que las empresas que vo-
luntariamente elaboren informacin pe-
ridica, lo realicen conforme a lo esta-
blecido para las cuentas anuales, en
forma y criterio, siempre que no supon-
ga anotacin en su contabilidad. Res-
pecto a esta informacin peridica, se
omite en el PGC aspectos tales como la
periodicidad y contenido mnimo a pre-
sentar.
Por tanto, la regulacin de la infor-
macin financiera intermedia viene im-
puesta por la normativa burstil. En es-
t e sent i do, es el Real Decret o
1847/1980, de 5 de septiembre, el que
regula por primera vez la presentacin
de informacin intermedia de las em-
presas cotizadas. A esta normativa le
siguieron sucesivas modificaciones,
hasta llegar a la Ley 24/1988 de 28 de
julio, del Mercado de Valores, donde se
estableci distincin entre la informa-
cin a presentar trimestralmente y se-
mestralmente.
La Orden Ministerial de 18 de enero
de 1991 sobre informacin pblica pe-
ridica de las entidades emisoras de
valores admitidos a negociacin en bol-
sa de valores, fue la que estableci los
modelos trimestrales y semestrales pa-
ra la informacin de estas empresas
(Cuadro 10). As mismo, establece en
el apartado de bases de presentacin,
que la informacin de carcter peridico
debe realizarse con los mismos princi-
pios, normas de valoracin y criterios
contables que la entidad deba utilizar
para la elaboracin de sus cuentas
anuales.
La NIC 34: Informacin
Financiera Intermedia
CUADRO 10
INFORMACIN SEMESTRAL SEGN O.M. 18-1-1991
Informacin
Semestral
(30/06/n y
31/12/n)
Contenido
Plazos de
presentacin
a) Variacin de las sociedades que forman el
grupo consolidado.
b) Balance de Situacin para la sociedad
individual y el grupo consolidado.
c) Resultados individuales de la sociedad y del
grupo consolidado.
d) Distribucin por actividad del importe neto
de la cifra de negocios(para empresas
constructoras)
e) Informe especial de los auditores, cuando el
informe de auditora de las cuentas anuales
del ejercicio inmediatamente anterior
hubiera denegado la opinin o contuviere
una opinin adversa o con salvedades.
Perodo referido al primer semestre
30/06/n 1/09/n
Perodo referido al primer semestre
31/12/n 1/3//n+1
CUADRO 11
INFORMACIN SEMESTRAL SEGN O.M. 18-1-1991
Informacin
Semestral
(30/06/n y
31/12/n)
Contenido
Plazos de
presentacin
1. Avance trimestral de los resultados,
indicando importe neto de la cifra de
negocios, resultado antes de impuestos,
resultado despus de impuestos y para los
estados consolidados se incluye el resultado
atribuido a socios externos y el resultado del
ejercicio atribuido a la sociedad dominante.
2. El importe de capital suscrito.
3. Nmero medio de personas empleadas
durante el perodo.
4. Comentarios sobre la evolucin de los
negocios.
5. Bases de presentacin y normas de
valoracin.
6. Dividendos distribuidos durante el perodo.
7. Hechos significativos del perodo (adquisicin
de participaciones, autocartera y otros;
aumentos y reducciones de capital social; etc.)
Perodo referido al primer semestre
31/03/n 16/05/n
Perodo referido al primer semestre
30/06/n 16/11//n+1
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As mismo, la citada Orden Ministe-
rial establece que es la CNMV, quien a
travs de Circulares, puede producir
modificaciones en aspectos formales o
de detalle. Son de destacar las siguien-
tes: Circular 3/1994, Circular 2/1996,
Circular 4/1998, Circular 2/2002, y Cir-
cular 1/2005, por la que se modifican
los modelos de informacin pblica pe-
ridica de las entidades emisoras de
valores admitidos a negociacin en Bol-
sas de Valores.
En este sentido, la publicacin de la
Circular 1/2005 fue con el objeto de uni-
ficar tanto los modelos de estados fi-
nancieros, como los criterios de recono-
cimiento y valoracin de la informacin
peridica y anual, para ajustarlos a las
NIIF, ya que han entrado en vigor para
las cuentas anuales del ejercicio 2005.
Para ello (excepto para las entida-
des de crdito), la informacin semes-
tral para el ao 2005 propona dos ba-
lances consolidados y dos cuentas de
prdidas y ganancias consolidadas.
Con el objeto de permitir, tanto la remi-
sin de los estados financieros interme-
dios consolidados de acuerdo con los
principios de reconocimiento y valora-
cin de las NIIF adoptadas para aque-
llas entidades a las que les fuese de
aplicacin obligatoria el articulo cuarto
del Reglamento 1606/2002; como la re-
misin, con carcter transitorio, de los es-
tados financieros intermedios consolida-
dos de acuerdo con las normas del Cdi-
go de Comercio, para aquellas entidades
que optasen por presentar informacin
consolidada conforme a dicha normativa
y exclusivamente tengan valores de renta
fija admitidos a negociacin en una Bolsa
de Valores, su domicilio social se site en
Espaa y no hubieran aplicado con ante-
rioridad las NIIF adoptadas.
Respecto a los modelos de informa-
cin pblica peridica trimestral se mo-
dific la denominacin de algunas mag-
nitudes contables adaptndolas a la ter-
minologa utilizada por las NIIF adopta-
das y se incluy una partida adicional
para recoger el resultado del perodo
relativo a las denominadas actividades
continuadas.
Por otro lado, la normativa comuni-
taria tambin establece en Directiva
2004/109/CE del Parlamento Europeo y
del Consejo, de 15 de diciembre de
2004, sobre la armonizacin de los re-
quisitos de transparencia relativos a la
informacin sobre los emisores cuyos
valores se admiten a negociacin en un
mercado regulado y por la que se modi-
fica la Directiva 2001/34/CE, el conteni-
do mnimo de la informacin peridica.
Establece la informacin peridica en el
perodo semestral, incluyendo unos es-
tados financieros resumidos, un informe
de gestin intermedio y una declaracin
de reflejar esos informes la imagen fiel
de la empresa; del mismo modo esta-
blece que se har una declaracin de
los administradores de la empresa du-
rante el primer y segundo semestre del
ejercicio; incluyendo una descripcin de
los hechos ms relevantes y una des-
cripcin de la situacin financiera, los
resultados y las empresas controladas
durante el perodo. Tambin se indica
que no ser de aplicacin esta declara-
cin de los administradores si la empre-
sa presenta informes financieros trimes-
trales.
Como hemos podido observar nues-
tra normativa burstil no se ajusta a las
exigencias de la NIC 34, al igual que
tampoco con la normativa comunitaria.
En este sentido, el Libro Blanco con-
templaba tres posibles soluciones a es-
ta discrepancia:
(i) Ajustarse a las exigencias de la NIC
34, con lo que aumentara su conte-
nido informativo, y con ello el coste
de elaboracin para las empresas
de dicha informacin, que estaran
obligadas a presentar estados finan-
cieros intermedios completos cuatro
veces al ao, y podra constituir un
desincentivo para las empresas in-
teresadas en solicitar la admisin a
negociacin de sus valores;
(ii) Aj ust ar se a l a Di r ect i va
2004/109/CE, eliminando la obliga-
cin de publicar trimestralmente, e
indicar una declaracin de los ad-
ministradores en su lugar, con la
consecuente disminucin de disci-
plina y transparencia del mercado
de valores espaol, o
(iii) Seguir con el planteamiento ac-
tual de la CNMV, manteniendo el
actual formato de avance trimes-
tral de resultados, enriqueciendo
su contenido informativo, pero
considerando tal publicacin co-
mo un hecho relevante de obliga-
do cumplimiento para las empre-
sas cotizadas, elaborndose con
los mismos principios contables
que los estados semestrales.
As las cosas, el Libro Blanco aboga
por esta ltima opcin, plantendose la
posibilidad de someter los estados fi-
nancieros del primer semestre de las
empresas cotizadas a una revisin limi-
tada de auditora y, en todo caso, man-
tener las exigencias del actual informe
especial para las que presenten salve-
normas internacionales de contabilidad n 175 marzo 2006
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La regulacin
de la informacin
financiera
intermedia de las
empresas
espaolas
cotizadas viene
impuesta por la
normativa burstil

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dades de auditoria en las cuentas anua-
les y consolidadas del ejercicio anterior.
A todo esto hay que aadir que la co-
misin del Libro Blanco recomienda por
un lado, que cuando las empresas cotiza-
das decidan publicar voluntariamente in-
formacin trimestral suplementaria, incor-
pore los estados financieros principales
ajustados a la NIC 34. Y por otro lado, las
empresas deberan registrar en formato
electrnico, al menos, los informes trimes-
trales y semestrales. Los plazos de publi-
cacin deberan mantenerse en 45 das
para el avance trimestral de resultados y
60 das para la informacin semestral.
6. CONCLUSIONES
Que duda cabe que la NIC 34 supon-
dra para los usuarios de la informacin
financiera una mayor transparencia y
calidad informativa, al aumentar de for-
ma considerable el contenido informati-
vo financiero peridico. Sin embargo,
esto tendra un elevado coste de elabo-
racin de los estados intermedios por
parte de las empresas, las cuales podr-
an verse desincentivadas para su incor-
poracin al mercado de valores.
Por ello, en nuestro pas, la NIC 34,
no es de obligada aplicacin, quedando
esta labor en manos de la Comisin Na-
cional del Mercado de Valores, la cual re-
cientemente ha modificado los modelos
de informacin intermedia, con el objetivo
de aumentar su contenido informativo y
ajustarlos a las NIIF. Sin embargo, esta
decisin no ha querido suponer un cam-
bio de mayor envergadura, consecuencia
previsible de adoptarse los requisitos in-
formativos de la NIC 34.
La NIC 34: Informacin
Financiera Intermedia
La NIC 34 supondra para los usuarios
mayor transparencia informativa,
con un elevado coste
para las empresas

Circular 1/2005, de 1 de abril, de la Comisin Nacional del Mercado

de Valores, por la que se modifican los modelos de informacin pbli-
ca peridica de las entidades emisoras de valores admitidos a nego-
ciacin en Bolsas de Valores.
Circular 2/1996, de la Comisin Nacional del Mercado de Valores
por la que se modifican los modelos de informacin pblica peridica
de las entidades de crdito, con valores admitidos a negociacin en
Bolsas de Valores.
Circular 2/2002, de 27 de noviembre, de la Comisin Nacional del
Mercado de Valores, por la que se modifican los modelos de informa-
cin pblica peridica de las entidades emisoras de valores admitidos
a negociacin en Bolsas de Valores.
Circular 3/1994, de 8 de junio, de la Comisin Nacional del Mercado
de Valores, por la que se modifican los modelos de informacin pbli-
ca peridica de las entidades emisoras de valores admitidos a nego-
ciacin en Bolsas de Valores.
Circular 4/1998, de 22 de septiembre, de la Comisin Nacional del
Mercado de Valores, por la que se modifican los modelos de informa-
cin pblica peridica de las entidades de seguro, de valores admiti-
dos a negociacin en Bolsas de Valores.
Comisin de las Comunidades Europeas, [2003]: Reglamento (CE) n
1725/2003 de 29 de septiembre de 2003 por el que se adoptan deter-
minadas Normas Internacionales de Contabilidad de conformidad con el
Reglamento (CE) n 1606/2002 del Parlamento Europeo y del Consejo.
Directiva 2001/34/CE del Parlamento Europeo y de Consejo,
de 28 de mayo de 2001, sobre la admisin de valores negociables
a cotizacin oficial y la informacin que ha de publicarse sobre di-
chos valores.
Directiva 2004/109/CE del Parlamento Europeo y del Consejo,
de 15 de diciembre de 2004, sobre la armonizacin de los requisitos
de transparencia relativos a la informacin sobre los emisores cuyos
valores se admiten a negociacin en un mercado regulado y por la
que se modifica la Directiva 2001/34/CE.
Gonzalo Angulo, J. A., [2002]: Informe sobre la situacin actual de
la contabilidad en Espaa y lneas bsicas para abordar su reforma (Li-
bro blanco para la reforma de la contabilidad en Espaa), elaborado
por la Comisin de Expertos nombrada al efecto por el Ministro de
Economa, ICAC Madrid.
Ley 24/1988 de 28 de julio, del Mercado de Valores.
Orden Ministerial de 18 de enero de 1991 sobre informacin p-
blica peridica de las entidades emisoras de valores admitidos a nego-
ciacin en Bolsa de Valores.
Parlamento y Consejo Europeo, [2002]: Reglamento (CE) n
1606/2002, de 19 de julio de 2002, relativo a la aplicacin de las Nor-
mas Internacionales de Contabilidad.
Real Decreto 1847/1980, de 5 de septiembre, por el que se regula la
informacin financiera de las Entidades emisoras de ttulos valores
que estn o pretenden estar, admitidos a cotizacin oficial, del Parla-
mento Europeo y de consejo.
Rojo, A. y Caba, C. [2003]: La NIC 1 del IASB, Estados Financieros,
Partida Doble, n 142, marzo, pp. 6-23.
BIBLIOGRAFA
pg
53
pd
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