Para los aos

Ventas Brutas $ 3.374,00 106,0% $ 6.120,80 100,0% $ 3.038,00 104,1%

Devoluciones en Ventas $ 190,40 6,0% $ - 0,0% $ 120,40 4,1%
Ventas Netas $ 3.183,60 100,0% $ 6.120,80 100,0% $ 2.917,60 100,0%
Costo de Ventas:
Materia Prima Consumida (1) $ 1.528,80 48,0% $ 2.209,20 36,1% $ 1.313,20 45,0%
Mano de Obra Directa (2) $ 400,40 12,6% $ 450,80 7,4% $ 358,40 12,3%
Gastos Indirectos Fabricacin (3) $ 585,20 18,4% $ 627,20 10,2% $ 1.682,80 57,7%
Variacin Productos en Proceso (4) $ -86,80 -2,7% $ 22,40 0,4% $ -44,80 -1,5%
Costo de Productos Terminados (1+2+3+4=5) $ 2.427,60 76,3% $ 3.309,60 54,1% $ 3.309,60 113,4%
Inventario Inicial Producto Terminado $ 1.058,40 33,2% $ 1.752,80 28,6% $ 114,80 3,9%
- Inventario Final Producto Terminado $ 1.752,80 55,1% $ 114,80 1,9% $ 1.635,20 56,0%
Variacin Producto Terminado (6) $ -694,40 -21,8% $ 1.638,00 26,8% $ -1.520,40 -52,1%
Costo de Producto Vendido (5)+(6) $ 1.733,20 54,4% $ 4.947,60 80,8% $ 1.789,20 61,3%
Utilidad Bruta $ 1.450,40 45,6% $ 1.173,20 19,2% $ 1.128,40 38,7%
Gastos de Operacin:
Gastos en Ventas $ 450,80 14,2% $ 291,20 4,8% $ 324,80 11,1%
Gastos Administracin $ 403,20 12,7% $ 434,00 7,1% $ 260,40 8,9%
Utilidad Operacional $ 596,40 18,7% $ 448,00 7,3% $ 543,20 18,6%
+ Otros Ingresos $ 92,40 2,9% $ 50,40 0,8% $ 98,00 3,4%
- Gastos Financieros $ 548,80 17,2% $ 635,60 10,4% $ 420,00 14,4%
Utilidad Antes de Impuestos $ 140,00 4,4% $ -137,20 -2,2% $ 221,20 7,6%
- Imporrenta Estimado 30% $ 42,00 1,3% $ - 0,0% $ 66,40 2,3%
Utilidad Neta $ 98,00 3,1% $ -137,20 -2,2% $ 154,80 5,3%
ACTIVOS
Corrientes
Efectivo Caja y Bancos $ 33,60 0,8% $ 218,40 6,3% $ 120,40 2,6%
Inversiones Temporales $ 347,20 8,2% $ 462,00 13,4% $ 520,80 11,3%
Cuentas por Cobrar Neto $ 263,20 6,2% $ 974,40 28,3% $ 436,80 9,4%
Inventario Materia Prima $ 322,00 7,6% $ 302,40 8,8% $ 386,40 8,4%
Inventario Producto en Proceso $ 260,40 6,2% $ 238,00 6,9% $ 282,80 6,1%
Inventario Producto Terminado $ 1.752,80 41,6% $ 114,80 3,3% $ 1.635,20 35,4%
Diferidos Pagos Anticipados $ 30,80 0,7% $ 25,20 0,7% $ 8,40 0,2%
Total Corrientes $ 3.010,00 71,4% $ 2.335,20 67,8% $ 3.390,80 73,3%
Activos Fijos
Terrenos $ 56,00 1,3% $ 56,00 1,6% $ 56,00 1,2%
Bodegas $ 201,60 4,8% $ 218,40 6,3% $ 218,40 4,7%
- Depreciacin acumulada $ -53,20 -1,3% $ -72,80 -2,1% $ -95,20 -2,1%
Maquinaria y Equipo $ 1.164,00 27,6% $ 1.180,80 34,3% $ 1.180,80 25,5%
- Depreciacin acumulada $ -548,80 -13,0% $ -663,60 -19,3% $ -744,80 -16,1%
Muebles y Enseres $ 50,40 1,2% $ 50,40 1,5% $ 53,20 1,2%
- Depreciacin acumulada $ -11,20 -0,3% $ -14,00 -0,4% $ -16,80 -0,4%
Vehculos $ 98,00 2,3% $ 98,00 2,8% $ 98,00 2,1%
- Depreciacin acumulada $ -33,60 -0,8% $ -50,40 -1,5% $ -70,00 -1,5%
Total Activos Fijos $ 923,20 21,9% $ 802,80 23,3% $ 679,60 14,7%
Otros Activos
Gastos Diferidos $ 168,00 4,0% $ 154,00 4,5% $ 400,40 8,7%
Valorizaciones $ 112,00 2,7% $ 154,00 4,5% $ 154,00 3,3%
Total Activos $ 4.213,20 100,0% $ 3.446,00 100,0% $ 4.624,80 100,0%
PASIVOS
A Corto Plazo
Sobregiro Bancario $ 344,40 8,2% $ - 0,0% $ 252,00 5,4%
Cuentas x Pagar Proveedores $ 428,40 10,2% $ 397,60 11,5% $ 520,80 11,3%
Gastos Acumulados Por Pagar $ 30,80 0,7% $ 16,80 0,5% $ 58,80 1,3%
Obligaciones Bancarias $ 1.074,40 25,5% $ 1.122,00 32,6% $ 1.424,40 30,8%
Obligaciones con Proexpo $ 271,60 6,4% $ 386,40 11,2% $ 431,20 9,3%
Total Pasivo a Corto Plazo $ 2.149,60 51,0% $ 1.922,80 55,8% $ 2.687,20 58,1%
A Largo Plazo
Obligaciones Financieras $ 708,40 16,8% $ 509,60 14,8% $ 369,60 8,0%
Cuenta Socios $ 604,80 14,4% $ 369,60 10,7% $ 574,00 12,4%
Total Pasivo a Largo Plazo $ 1.313,20 31,2% $ 879,20 25,5% $ 943,60 20,4%
Otros Pasivos
Cesantas Consolidadas $ 260,40 6,2% $ 294,00 8,5% $ 257,60 5,6%
Total Pasivos $ 3.723,20 88,4% $ 3.096,00 89,8% $ 3.888,40 84,1%
CAPITAL
Capital Social $ 140,00 3,3% $ 140,00 4,1% $ 140,00 3,0%
Utilidades Ejercicios anteriores $ 98,00 2,3% $ 78,40 2,3% $ 89,60 1,9%
Reserva $ 42,00 1,0% $ 114,80 3,3% $ 198,00 4,3%
Supervit por Valorizacin $ 112,00 2,7% $ 154,00 4,5% $ 154,00 3,3%
Utilidades del Ejercicio $ 98,00 2,3% $ -137,20 -4,0% $ 154,80 3,3%
Total Capital $ 490,00 11,6% $ 350,00 10,2% $ 736,40 15,9%
Total Pasivo y Capital $ 4.213,20 100,0% $ 3.446,00 100,0% $ 4.624,80 100,0%
EBITDA
Intereses Pagados ao 2013 $ 87.540.000,oo
Intereses Pagados ao 2012 $ 47.320.000,oo
Intereses Pagados ao 2011 $ 33.550.000,oo
Depreciacin ao 2013 $
Depreciacin ao 2012 $
Depreciacin ao 2011 $ 85.750.000,oo
Amortizacin Diferidos ao 2013 $ 41.438.888,oo
Amortizacin Diferidos ao 2012 $ 37.545.000,oo
Amortizacin diferidos ao 2011 $ 25.758.000,oo
FABRICA DEMOLDURAS S.A..
ESTADO DE RESULTADOS
CIFRAS EN MILLONES DE PESOS
FABRICA DEMOLDURAS S.A..
BALANCE GENERAL
A 31 DE DICIEMBRE
CIFRAS EN MILLONES DE PESOS
2011 2012 2013
2009 2010 2011
Para los aos 2011 2012 2013
Variacin
absoluta
Variacin
relativa
Variacin
absoluta
Variacin
relativa
Ventas Brutas 3.374,00 $ 2.746,8 $ 81% 6.120,80 $ (3.082,8) $ -50% 3.038,00 $
Devoluciones en Ventas 190,40 $ (190,4) $ -100% - $ 120,4 $ 120,40 $
Ventas Netas 3.183,60 $ 2.937,2 $ 92% 6.120,80 $ (3.203,2) $ -52% 2.917,60 $
Costo de Ventas: - $
Materia Prima Consumida (1) 1.528,80 $ 680,4 $ 45% 2.209,20 $ (896,0) $ -41% 1.313,20 $
Mano de Obra Directa (2) 400,40 $ 50,4 $ 13% 450,80 $ (92,4) $ -20% 358,40 $
Gastos Indirectos Fabricacin (3) 585,20 $ 42,0 $ 7% 627,20 $ 1.055,6 $ 168% 1.682,80 $
Variacin Productos en Proceso (4) -86,80 $ 109,2 $ -126% 22,40 $ (67,2) $ -300% -44,80 $
Costo de Productos Terminados (1+2+3+4=5) 2.427,60 $ 882,0 $ 36% 3.309,60 $ - $ 0% 3.309,60 $
Inventario Inicial Producto Terminado 1.058,40 $ 694,4 $ 66% 1.752,80 $ (1.638,0) $ -93% 114,80 $
- Inventario Final Producto Terminado 1.752,80 $ (1.638,0) $ -93% 114,80 $ 1.520,4 $ 1324% 1.635,20 $
Variacin Producto Terminado (6) -694,40 $ 2.332,4 $ -336% 1.638,00 $ (3.158,4) $ -193% -1.520,40 $
Costo de Producto Vendido (5)+(6) 1.733,20 $ 3.214,4 $ 185% 4.947,60 $ (3.158,4) $ -64% 1.789,20 $
Utilidad Bruta 1.450,40 $ (277,2) $ -19% 1.173,20 $ (44,8) $ -4% 1.128,40 $
Gastos de Operacin:
Gastos en Ventas 450,80 $ (159,6) $ -35% 291,20 $ 33,6 $ 12% 324,80 $
Gastos Administracin 403,20 $ 30,8 $ 8% 434,00 $ (173,6) $ -40% 260,40 $
Utilidad Operacional 596,40 $ (148,4) $ -25% 448,00 $ 95,2 $ 21% 543,20 $
+ Otros Ingresos 92,40 $ (42,0) $ -45% 50,40 $ 47,6 $ 94% 98,00 $
- Gastos Financieros 548,80 $ 86,8 $ 16% 635,60 $ (215,6) $ -34% 420,00 $
Utilidad Antes de Impuestos 140,00 $ (277,2) $ -198% -137,20 $ 358,4 $ -261% 221,20 $
- Imporrenta Estimado 30% 42,00 $ (42,0) $ -100% - $ 66,4 $ 66,40 $
Utilidad Neta 98,00 $ (235,2) $ -240% -137,20 $ 292,0 $ -213% 154,80 $
ACTIVOS 2011 2012 2013
Variacin absoluta
Variacin
relativa
Variacin absoluta Variacin relativa
Corrientes
Efectivo Caja y Bancos 33,60 $ 184,8 $ 550% 218,40 $ (98,0) $ -45% 120,40 $
Inversiones Temporales 347,20 $ 114,8 $ 33% 462,00 $ 58,8 $ 13% 520,80 $
Cuentas por Cobrar Neto 263,20 $ 711,2 $ 270% 974,40 $ (537,6) $ -55% 436,80 $
Inventario Materia Prima 322,00 $ (19,6) $ -6% 302,40 $ 84,0 $ 28% 386,40 $
Inventario Producto en Proceso 260,40 $ (22,4) $ -9% 238,00 $ 44,8 $ 19% 282,80 $
Inventario Producto Terminado 1.752,80 $ (1.638,0) $ -93% 114,80 $ 1.520,4 $ 1324% 1.635,20 $
Diferidos Pagos Anticipados 30,80 $ (5,6) $ -18% 25,20 $ (16,8) $ -67% 8,40 $
Total Corrientes 3.010,00 $ (674,8) $ -22% 2.335,20 $ 1.055,6 $ 45% 3.390,80 $
Activos Fijos
Terrenos 56,00 $ - $ 0% 56,00 $ - $ 0% 56,00 $
Bodegas 201,60 $ 16,8 $ 8% 218,40 $ - $ 0% 218,40 $
- Depreciacin acumulada -53,20 $ (19,6) $ 37% -72,80 $ (22,4) $ 31% -95,20 $
Maquinaria y Equipo 1.164,00 $ 16,8 $ 1% 1.180,80 $ - $ 0% 1.180,80 $
- Depreciacin acumulada -548,80 $ (114,8) $ 21% -663,60 $ (81,2) $ 12% -744,80 $
Muebles y Enseres 50,40 $ - $ 0% 50,40 $ 2,8 $ 6% 53,20 $
- Depreciacin acumulada -11,20 $ (2,8) $ 25% -14,00 $ (2,8) $ 20% -16,80 $
Vehculos 98,00 $ - $ 0% 98,00 $ - $ 0% 98,00 $
- Depreciacin acumulada -33,60 $ (16,8) $ 50% -50,40 $ (19,6) $ 39% -70,00 $
Total Activos Fijos 923,20 $ (120,4) $ -13% 802,80 $ (123,2) $ -15% 679,60 $
Otros Activos
Gastos Diferidos 168,00 $ (14,0) $ -8% 154,00 $ 246,4 $ 160% 400,40 $
Valorizaciones 112,00 $ 42,0 $ 38% 154,00 $ - $ 0% 154,00 $
Total Activos 4.213,20 $ (767,2) $ -18% 3.446,00 $ 1.178,8 $ 34% 4.624,80 $
PASIVOS
A Corto Plazo
Sobregiro Bancario 344,40 $ (344,4) $ -100% - $ 252,0 $ 252,00 $
Cuentas x Pagar Proveedores 428,40 $ (30,8) $ -7% 397,60 $ 123,2 $ 31% 520,80 $
Gastos Acumulados Por Pagar 30,80 $ (14,0) $ -45% 16,80 $ 42,0 $ 250% 58,80 $
Obligaciones Bancarias 1.074,40 $ 47,6 $ 4% 1.122,00 $ 302,4 $ 27% 1.424,40 $
Obligaciones con Proexpo 271,60 $ 114,8 $ 42% 386,40 $ 44,8 $ 12% 431,20 $
Total Pasivo a Corto Plazo 2.149,60 $ (226,8) $ -11% 1.922,80 $ 764,4 $ 40% 2.687,20 $
A Largo Plazo
Obligaciones Financieras 708,40 $ (198,8) $ -28% 509,60 $ (140,0) $ -27% 369,60 $
Cuenta Socios 604,80 $ (235,2) $ -39% 369,60 $ 204,4 $ 55% 574,00 $
Total Pasivo a Largo Plazo 1.313,20 $ (434,0) $ -33% 879,20 $ 64,4 $ 7% 943,60 $
Otros Pasivos
Cesantas Consolidadas 260,40 $ 33,6 $ 13% 294,00 $ (36,4) $ -12% 257,60 $
Total Pasivos 3.723,20 $ (627,2) $ -17% 3.096,00 $ 792,4 $ 26% 3.888,40 $
CAPITAL
Capital Social 140,00 $ - $ 0% 140,00 $ - $ 0% 140,00 $
Utilidades Ejercicios anteriores 98,00 $ (19,6) $ -20% 78,40 $ 11,2 $ 14% 89,60 $
Reserva 42,00 $ 72,8 $ 173% 114,80 $ 83,2 $ 72% 198,00 $
Supervit por Valorizacin 112,00 $ 42,0 $ 38% 154,00 $ - $ 0% 154,00 $
Utilidades del Ejercicio 98,00 $ (235,2) $ -240% -137,20 $ 292,0 $ -213% 154,80 $
Total Capital 490,00 $ (140,0) $ -29% 350,00 $ 386,4 $ 110% 736,40 $
Total Pasivo y Capital 4.213,20 $ (767,2) $ -18% 3.446,00 $ 1.178,8 $ 34% 4.624,80 $
CIFRAS EN MILLONES DE PESOS
2011 vs 2012 2012 vs 2013
2011 vs 2012 2012 vs 2013
FABRICA DE MOLDURAS SA
ESTADO DE RESULTADOS
CIFRAS EN MILLONES DE PESOS
FABRICA DE MOLDURAS SA
BALANCE GENERAL
A 31 DE DICIEMBRE
Clculo Valor Clculo Valor Clculo Valor
1.Captital de trabajo o capital neto
de trabajo.
Activo corriente circulante menos
Pasivo corriene cirulante
3010 - 2146,6 $ 860,4 2335,2 - 1922,8 $ 412,4 3390,8 - 2687,2 $ 703,6
2011: Contaba con $860,4 de
liquidez. 2012: Contaba con $412,4
de liquidez. 2013: Contaba con
$703,6 de liquidez.
2.Razon corriente.
Activo corriente circulante dividido
Pasivo corriene cirulante
3010 / 2149,6 $ 1,40 2335,2 / 1922,8 $ 1,21 3390,8 / 2687,2 $ 1,26
2011: Contaba con un respaldo de
$1,4 en activo corriente por cada
unidad de pasivo corriente. 2012:
Contaba con un respaldo de $1,2 en
activo corriente por cada unidad de
pasivo corriente. 2013: Contaba con
un respaldo de $1,3 en activo
corriente por cada unidad de pasivo
corriente.
3.Inversa al indice de solvencia.
[ 1 - ( 1 / IS ) * 100 ] IS = ndice de
solvencia
[ 1 - ( 1 / 1,40 ) * 100 ] 28,58% [ 1 - ( 1 / 1,21 ) * 100 ] 17,66% [ 1 - ( 1 / 1,26 ) * 100 ] 20,75%
2011: Podria reducir el activo
circulante en 28,58% y no afectaria
las obligaciones corrientes. 2012:
Podria reducir el activo circulante en
17,66% y no afectaria las
obligaciones corrientes. 2013: Podria
reducir el activo circulante en
20,75% y no afectaria las
obligaciones corrientes.
4.Indice de disponibilidad
inmediata.
Activo disponible / Pasivo exigible
inmediato
(33,6+347,2+263,2) / 2149,6 0,30 (218,4+462+974,4) / 1922,8 0,86 (120,4+520,8+436,8) / 2687,2 0,40
Compara los medios actuales
disponibles para hacer frente a las
deudas ya vencidas, el valor normal
debe ser 1.
5.Disponibilidad ordinaria. Activo disponible / Exigible a corto plazo 33,6 / 263,2 0,13 218,4 / 974,4 0,22 120,4 / 436,8 0,28
Esta razn prescinde del concepto
de realizable, que incluye cuentas
tales como crditos a clientes,
efectivos a cobrar y demas derechos
de cobro y otros activos financieros
que no son considerados de
tesorera.
6.Das de disponible para hacer
frente a los pagos.
( Activo disponible x 365 ) / Pagos
anuales
(33,6+347,2+263,2) x 365 /
2149,6
1,095
(218,4+462+974,4) x 365 /
1922,8
314.126
(120,4+520,8+436,8) x 365 /
2687,2
146,42
Indica el nmero de das en que se
podrn atender los pagos con el
disponible existente.
7.Fondo de maniobra sobre
activo.
Fondo de maniobra / Activo ( 3010 - 2149,6 ) / 4213,2 20,42% ( 2335,2 - 1922,8 ) / 3446 11,97% ( 3390,8 - 2687,2 ) / 4624,8 20,42%
2011: El fondo de maniobra es
corresponde al 20,42% del activo.
2012: El fondo de maniobra es
corresponde al 11,97% del activo.
2013: El fondo de maniobra es
corresponde al 20,42% del activo.
8.Fondo de maniobra sobre
deudas a corto plazo.
Fondo de maniobra / Deudas a corto
plazo
( 3010 - 2149,6 ) / 2149,6 0,40 ( 2335,2 - 1922,8 ) / 1922,8 0,21 ( 3390,8 - 2687,2 ) / 2687,2 0,26
Indica si el fondo de maniobra es
suficiente para ofrecer seguridad de
que se pueden atender las deudas a
corto plazo. El valor adecuado en
general oscila entre 0,5 y 1.
9.Prueba cida. Activos liquidos / Pasivos corrientes ( 3010 - 2335,2 ) / 2149,6 0,31 ( 2335,2 - 655,2 ) / 1922,8 0,87 ( 3390,8 - 2304,4 ) / 2687,2 0,40
Indica la capacidad para cubrir los
pasivos a corto plazo en forma
inmediata. Es importante destacar
que los activos liquidos no incluyen
los inventarios puesto que estos
pueden ser dificiles de comercializar.
10.Solidez. Activo total / Pasivo total 4213,2 / 3723,2 1,13 3446 / 3096 1,11 4628,8 / 3888,4 1,19
Consistencia financiera a corto y
largo plazo de la entidad.
INDICADORES DE
LIQUIDEZ O DE
SOLVENCIA
Analisis
2013
Indicador Clase Formula
2011 2012
ANALISIS
0,3
4,3
0,3
3,3
0,2
2,4
7. razon de caja libre total
utilidad neta + intereses capitalizados y causados +
depreciaciones y amortizaciones + canon
arrendamiento operativo - dividendos decretados y
desembolsos de capital
NO APLICA
intereses capitalizados y causados + canon
arrendamiento operativo + porcion corriente de
pasivos a largo plazo + porcion corriente canon
arrendamiento operativo
8, Razon de suficiencia de flujo de caja
Ebitda - desembolso de capital)
NO APLICA
promedio vencimiento de obligaciones
cinco aos siguientes
5. razon de desembolsos de capital
flujo de caja operrativo
desembolso de capital
6. Razon de deuda total ( flujo de caja a
deuda total)
flujo de caja operativo
NO APLICA
total pasivos ( corto y largo plazo)
3. razon de cobertura de intereses en
efectivo
flujo de efectivo proveniente de
operaciones + intereses e impuestos
pagados NO APLICA
intereses pagados
4. razon de cobertura de deuda
flujo de caja operativo-dividendos
pagados
NO APLICA
pasivo corriente
=
Riesgo de que,eventualmente se deje de
atender las obligaciones de carcter
financiero, adquiridas por la empresa
intereses, abonos a deuda y pago
dividendos preferenciales
pasivo corriente
2. Razon de cobertura de flujo de fondos
ebitda
= =
INDICADORES DE
FLUJOS DE EFECTIVO O
RAZONES TESORERIA
INDICADOR FORMULA 2011 2012 2013
1. RAZON DE FLUJO DE EFECTIVO
OPERACIONAL
flujo de efectivo proveniente de
operaciones
2011 2012 2013 ANALISIS
Indicadores en
endeudamiento
o de cobertura
NOMBRE FORMULA
1. Endeudamiento Total pasivo total x 100 / activo total 88,37
3. Razon de proteccion al pasivo total capital contable / pasivo total 0,13
5.Endeudamiento Financiero
2. Endeudamiento a cotro plazo
[ pasivo corriente x 100 ] / pasivo total
con terceros
(2149,6*100) (1922,8*100) (2687,2*100)
Porcentaje de pasivos que debemos
asumir en el corto plazo.
0,94 0,87
Observamos la participacion de los
acreedores sobre los activos de la
empresa en cada periodo, siendo
mayor en el ao 2012.
En cada periodo observamos los $ que
hay de inversion de los acreedores,
por cada $ de los propietarios.
89,84 84,08
Observamos el procentaje de
endeudamineto total, teniendo en
6, carga financiera
(Gastos financieros x 100) / ventas
netas
17,24 10,38 14,40
0,11 0,19
4.Endeudamiento sin valorizaciones
Total pasivo/ [Total activo -
valorizaciones]
0,91
Relacion que existe entre los fondos a
largo plazo que suministran los
acreedores y los que aportan los
propietarios de la empresa
{Obligaciones financieras X 100} /
ventas netas
22,25 8,33 12,67
Porcentaje de obligaciones
financieras, con respecto a las ventas
del periodo.
9, Leverage o apalancamiento total Total pasivo corriente / PATRIMONIO 4,39 5,49 3,65
7. Razn pasivo-capital Pasivo a largo plazo / PATRIMONIO 2,68 2,51 1,28
Pasivos totales con entidades
financieras / Patrimonio
Mide el grado de compromiso del
patrimonio, con las deudas de
entidades financieras. Es decir que por
cada $ de patrimonio, cuanto se tiene
8. Leverage o apalancamiento Total Pasivo total con terceros / PATRIMONIO
Por cada $ de patrimonio, cuanto $
se tienen de deudas con terceros.
Por cada $ de patrimonio, cuantos $
se tienen de compromisos a corto
plazo.
Por cada $ invertido en la empresa,
cuanto corresponde a los propietarios.
Porcentaje de las ventas que son
destinadas al cubrimiento de gastos
financieros.
11. Indice de propiedad o razon de
independencia financiera
Patrimonio o capital contable / activo
total
0,12 0,10 0,16
10. Leverage financiero total
ANALISIS
no existe utilidades antes de pagos de arrendamineto
140
473.320.000
-137 221
2013
221,2
= 0,84946237
260,4
= 0
8.754.066
aqu observamos que de un priodo a otro
disminuyo la capacidad para efctuar los pagos de
intereses
403,2
434
= -0
representa la capacidad de la empresa para cumplir
sus obligaciones por interese y la capacidad para
rembolsar el principal de los prestamos o hacer
abonos.
=
Utilidades antes de pagos de
arrendamientos, intereses e impuestos
[Intereses + abonos al pasivo principal +
pago de arrendamiento]
2011 2012
140
= 0,347222222
-137,2
= -0,31612903
MEDIDAS DE
COBERTURA O DE
RESERVA
NOMBRE FORMULA
1, cobertura de intereses o veces que
se ha ganado el interes
utilidad antes de inetres e impuestos
erogacion anual por interes
2. Cobertura total del pasivo
Utilidad antes de ineteres e impuestos
[interes + abono al pasivo principal]
3. Razon de cobertura total o fondo de
reservas total para deudas
2011 2012 2013 ANALISIS
INDICADORES DE
ACTIVIDAD,
ROTACION O DE
EFICICENCIA
NOMBRE FORMULA
1, Rotacin cartera
Ventas a credito en el periodo /
Cuentas por cobrar promedio
no aplica
3, Ciclo operacional
(Inventario promedio x 365 dias) /
costo de ventas
no aplica no
ventas a
credito
6. Rotacion de activos
operacionales
no aplica no aplica
Numero de veces que las cuentas por cobrar
giran en promedio en un periodo de tiempo,
2. Rotacin de inventarios
Costo de las mercancias vendidas en
el periodo / Inventario promedio de
mercancias
-2,50 3,02 -1,18
Indica el umero de veces en que el inventario de
mercancias de la empresa se convierte en
efectivo o cuentas por cobrar.
no aplica no aplica
Refleja el numero de dias que requiere la
compaa para convertir lo producido en
efectivo
+
(cuentas por cobrar promedio x 365
dias) / ventas a credito
4. Variacn de las ventas netas
[Ventas netas ultimo ejercicio - ventas
netas ejercicio anterior x 100] /
ventas netas en el ejercicio anterior
sin
informacio
n del ao
anterior
92,26 -52,33
Refleja el grado de crecimiento de las ventas
netas de un periodo a otro.
5. Rotacion de Activos Fijos Ventas / activo fijo bruto
Indica por cada $ invertido en activos fijos
cuanto se puede generar en ventas.
3,45 7,62 4,29
Ventas / Activos operacionales brutos
Mide el numero de veces que rota los activos
operacionales, es decir por cada $ invertido en
activos operacionales, cuantos $ se generan en
ventas.
Volumende las ventas que ha sido generado
debido a la inversion realizada por los socios o
accionistas.
4,98 2,37
No aplica
ventas totales / activos totales brutos
Grado de participacion de la financiacion propia
y a largo plazo en las ventas.
Mide por cada $ de activo total, cuanto fue
contribucion a las ventas. Eficiencia de lka
8. Rotacion de proveedores
Compras a credito del periodo /
promedio de cuentas por pagar
Numero de veces que las cuentas por pargar se
convierten en efectivo en el curso del periodo.
0,76 1,78
1,87
7, Rotacion de activos totales o
rotacion de la inversion
0,63
10. rotacion de patrimonio
liquido
ventas netas / patrimonio liquido 6,50 17,49 3,96
9, Rotacion del capital
ventas totales / (patrimonio neto +
pasivos a largo plazo)
ANALISIS
2012
7, Dividendos por accin
NO APLICA
4. Rendimiento del patrimonio o
Rentabilidad del patrimonio
(utilidad neta x100)
Patrimonio
98,00*100
490
=
154,80*100
736,4
=
2013
NO APLICA
NO APLICA
-13720
350
= -39,2
8, Valor en Libros por accin.
1.128,40*100
= 38,67
2.917,60
543,20*100
20
6, Utilidades por accion
Aca nos indica que % representa las utilidaders
netas en el rendimiento de los accionistas
= #REF!
aqu vemos que en el 2011 el porcentaje de la
utilidad netas sobre el patrimonio es del 0,2 %
pero baja mas aun en el 2012 dandonos un valor
negativo de 0,3%, pero en el 2013 vuelve
aumentar el valor a 0,2
= 18,61
221.20-
= #VALOR!
#REF!
21,02
5, rendimiento del capital comun
140-
= #VALOR!
-137,2
capital contable-capital preferente #REF! #REF!
= -2,2415371
aqu vemos por cada $ de ventas netas cuanto
porcentaje es de utilidad operacional
ventas netas 3.183,60 6.120,80
154,80*100
= 5,3
2.917,60
3. margen neto de utilidad o rentabilidad
neta o productividad marginal
(utilidad neta x100)
98,00*100
= 3,07
-13720
= 7,32
aqu vemos la representacion de cada $ en
ventas en la generacion de utilidad operacional y
vemos que periodo tras periodo presenta
disminucin, pero en el ultimo periodo se
mantuvo al inicial
ventas netas 3.183,60 6.120,80 2.917,60
ventas netas 3.183,60 6.120,80
2. margen operacional de utilidad o
rentabilidad operacional
(utilidad operacional x100)
596,40*100
= 18.73
448*100
= 45,55
1.173,20*100
= 19,16
aqu vemos el % de utilidad bruta que se genero
con las ventas de la empresa y vemos que de
periodo a periodo tuvo un bajon del 26.4 % y
despues un aumento del 19.5 %
NOMBRE FORMULA 2011 2012
INDICADORES DE
RENDIMIENTO
RENTABILIDAD O
LUCRATIVIDAD
1. Margen bruto de utilidad o
rentabilidad bruta
(utilidad bruta x100)
1.450,40*100
UTILIDAD NETA VENTAS 98 3.184 -137 6.121 155 2.918
VENTAS ACTIVO TOTAL 3.184 4.213 6.121 3.446 2.918 4.625
0,6308597 -0,0398143 0,0530573
Aqu vemos la capcidad del activo
para producir utilidades y vemos
que de periodo a periodo bajo
0,02326
2011
= -0,0224154
2013
1,7762043 = 0,7556252
2012 NOMBRE FORMULA
SISTEMA
DUPONT
X 0,03078
Valor economico
agregado EVA
[UTILIDADES NETAS-
(capital economico X
costo de capital)]
#REF!
costo de capital 4,5%
NOMBRE
2011 2012 2013 ANALISIS
Aqu analizamos que como se
devuelve a los accionistas la
rentabilidad minima esperada por
ellos
FORMULA
#REF! #REF!
1. Z o de altmans Z
score
Este indicador situa a la
empresa en una zona gris,
es decir enfermiza o mejor
dicho que puede caer en
problemas en el futuro o
caer en banca rota
2. Modelo de conan y
holder
Este ndice de riesgo
determina el porcentaje de
la posibilidad de entrar en
cesacin de pagos ,en el
ao 2009 tenemos una
calificacion de prudencia y
para el ao 2010 ya es buen
resultado
z = 1.2X1 + 1.4X2 + 3.3X3 + 0.6X4 +1 X5
X1 0,2 X1 0,1 X1 0,2
X2 0,1 X2 -0,1 X2 0,1
X3 0,1 X3 0,1 X3 0,1
X4 0,1 X4 0,1 X4 0,2
X5 0,8 X5 1,8 X5 0,6
z 1,6 2,3 1,4
X1 0,7 X1 0,7 X1 0,7
X2 0,1 X2 0,1 X2 0,2
X3 0,2 X3 0,1 X3 0,1
X4 0,7 X4 0,7 X4 0,2
X5 0,4 X5 0,4 X5 0,3
z 1,5 5,9 7,5
2. Modelo de Conan y
Holder
2,34
38,39
1. Z o de Aatmans Z
score
Analisis
ENTRE 1,8 Y 3,0: Situa a la
empresa en una zona gris
enfermiza.
NOMBRE
2011 2012 2013
1,44
36,85
FORMULA
SALUD FINANCIERA
1,64
45,18