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FINANZAS II
Semana 01
PLANEACIN FINANCIERA
INDICADOR DE LOGRO
Elabora estrategias de planeamiento
financiero a travs de aplicacin en un caso
empresarial
Planeacin financiera
Planteamiento de lo que se har en el futuro, para
alcanzar sus objetivos.
Plan financiero
a L/P
Plan financiero
a C/P
Obliga a pensar en metas y establecer
prioridades
Importancia
Objetivos
Examen de interacciones
Exploracin de opciones
Forma de evitar sorpresa
Forma de asegurar la factibilidad y consistencia interna
Examen de interacciones
Inversin? Proyectos
Financia
miento?
2
Exploracin de opciones
Cul es mejor?
A?
B?
Forma de evitar sorpresa

Qu pasa si.?
Forma de asegurar la factibilidad y
consistencia interna

Permite descubrir lo que es posible y no

Modelos

Elementos:
Pronsticos de ventas.
Estados financieros proforma.
Requerimientos de activos.
Requerimientos financieros.
Conexin
Aspectos claves
Escoja otra opcin del Men
Presupuesto de
efectivo
Planeacin
de efectivo
Estados financieros
proforma
Planeacin
de
utilidades
Planeacin de efectivo
Estado de flujos positivos y negativos de efectivos
planeados de la empresa
Fuente : GITMAN, Lawrence(2003) Principios de Administracin Financiera
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Ingresos: Provenientes de
a)Operaciones de la Empresa (Ventas)
b)Extraordinarios
c)Inversiones (Intereses o Dividendos)
Egresos : Provenientes de
a)Operaciones de la Empresa (Gastos y Costos)
b)Financiamiento
c)Extraordinarios
Planeacin de efectivo
Aplicacin
Elabore el presupuesto de efectivo correspondiente al segundo
trimestre de 2012 de la empresa que presenta la siguiente
informacin:
La empresa estima que el 50% de la ventas realiza al contado, la
diferencia ser cobrada en el siguiente mes.
Las cuentas por pagar comerciales se pagarn 40% al siguiente mes
de las compras y el 60% a los dos meses.
Las ventas del mes de marzo fueron de S/. 70,000 .
El saldo de caja al inicio del mes de abril es S/. 20,000
CONCEPTO MARZO ABRIL MAYO JUNIO
Ventas S/.70,000 S/.73,500 S/.80,850 S/.88,935
Compras 68,000 64,000 80,000
Pago Salarios, impuestos 8,000 7,000 8,400
Intereses 3,000 3,000 3,000
Compra de equipo 10,000
Aplicacin
CONCEPTO MARZO ABRIL MAYO JUNIO
Ventas S/.70,000 S/.73,500 S/.80,850 S/.88,935
Compras 68,000 64,000 80,000
Pago Salarios, impuestos 8,000 7,000 8,400
Intereses 3,000 3,000 3,000
Compra de equipo 10,000
INGRESOS
Ventas al contado 36,750 40,425 44,468
Ventas al crdito 35,000 36,750 40,425
TOTAL INGRESOS 71,750 77,175 84,893
EGRESOS
Compras al crdito 30 dias 27,200 25,600
Compras al crdito 60 dias 40,800
Salarios, impuestos 8,000 7,000 8,400
Intereses 3,000 3,000 3,000
Compra de equipo 0 0 10,000
TOTAL EGRESOS 11,000 37,200 87,800
SALDO NETO DE EFECTIVO 60,750 39,975 -2,908
SALDO INICIAL DE EFECTIVO 20,000 80,750 120,725
SALDO DE EFECTIVO 80,750 120,725 117,818
Mtodo en el que las cuentas varan
dependiendo del nivel de ventas pronosticadas
Porcentaje de ventas
Expresa los diversos rubros como porcentaje
de ventas proyectadas.
Estado de resultados proforma
Aplicacin
Ventas S/.100,000
Costo de ventas 80,000
Utilidad bruta 20,000
Gastos operativos 10,000
Utilidad operativa 10,000
Gastos financieros 1,000
Utilidad neta antes de Impuestos 9,000
Impuesto 2,700
Utilidad neta despues de Impuestos 6,300
Dividendos 4,000
Utilidad retenida 2,300
PRONOSTICOS DE VENTAS S/.135,000
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Aplicacin
Ventas S/.100,000
Costo de ventas 80,000 80%
Utilidad bruta 20,000
Gastos operativos 10,000 10%
Utilidad operativa 10,000
Gastos financieros 1,000 1%
Utilidad neta antes de Impuestos 9,000
Impuesto 2,700
Utilidad neta despues de Impuestos 6,300
Dividendos 4,000
Utilidad retenida 2,300
PRONOSTICOS DE VENTAS S/.135,000
Ventas S/.135,000
Costo de ventas 108,000
Utilidad bruta 27,000
Gastos operativos 13,500
Utilidad operativa 13,500
Gastos financieros 1,350
Utilidad neta antes de Impuestos 12,150
Impuesto 3,645
Utilidad neta despues de Impuestos 8,505
Dividendos 4,000
Utilidad retenida 4,505
Aplicacin
Ventas S/.10,000
Costo de ventas 6,000
Utilidad bruta 4,000
Gastos operativos 2,000
Utilidad neta antes de Impuestos 2,000
Impuesto 600
Utilidad neta despues de Impuestos 1,400
Dividendos 440
Utilidad retenida 960
PRONOSTICOS DE VENTAS S/.12,500
Aplicacin
Ventas S/.10,000
Costo de ventas 6,000
Utilidad bruta 4,000
Gastos operativos 2,000
Utilidad neta antes de Impuestos 2,000
Impuesto 600
Utilidad neta despues de Impuestos 1,400
Dividendos 440
Utilidad retenida 960
PRONOSTICOS DE VENTAS S/.12,500
Ventas S/.12,500
Costo de ventas 7,500 60%
Utilidad bruta 5,000
Gastos operativos 2,500 20%
Utilidad neta antes de Impuestos 2,500
Impuesto 750
Utilidad neta despues de Impuestos 1,750
Dividendos 440
Utilidad retenida 1,310
Mtodo en el que las cuentas se estiman y se
usa el financiamiento externo necesario (FEN)
para el balance
Mtodo del juicio
Mtodo en el que las cuentas varan
dependiendo del nivel de ventas pronosticadas
Estado de situacin financiera proforma
Aplicacin
Suponemos que los rubros varan con las ventas excepto; documentos por pagar , la deuda a
largo plazo y el patrimonio .
Utilidades retenidas S/. 110
Efectivo 160 Cuentas por pagar 300
Cuentas por cobrar 440 Documentos por pagar 100
Inventarios 600 Total pasivo corriente 400
Total activo corriente 1,200
Activos fijos neto 1,800 Deuda a largo plazo 800
Acciones comunes 800
Utilidades retenidas 1,000
Total activo 3,000 Total pasivo y patrimonio 3,000
ACTIVOS PASIVO YPATRIMONIO
PRONOSTICOS DE VENTAS S/.1,250
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Aplicacin
Efectivo 160 16% Cuentas por pagar 300 30%
Cuentas por cobrar 440 44% Documentos por pagar 100
Inventarios 600 60% Total pasivo corriente 400
Total activo corriente 1,200 120%
Activos fijos neto 1,800 180% Deuda a largo plazo 800
Acciones comunes 800
Utilidades retenidas 1,000
Total activo 3,000 300% Total pasivo y patrimonio 3,000
Caja 200 Cuentas por pagar 375
Cuentas por cobrar 550 Documentos por pagar 100
Inventarios 750 Total pasivo corriente 475
Total activo corriente 1,500
Activos fijos neto 2,250 Deuda a largo plazo 800
Acciones comunes 800
Utilidades retenidas 1,110
Total activo 3,750 Total pasivo y patrimonio 3,185
FEN 565
Total pasivo y patrimonio 3,750
ACTIVOS PASIVO YPATRIMONIO
ACTIVOS PASIVO YPATRIMONIO
PRONOSTICOS DE VENTAS S/.1,250