ANUALIDADES

- Es una serie de pagos mensuales.

- Indica el sistema de pago de sumas fijas a intervalos iguales.
- El pago de intereses sobre bonos.
- Las primas de seguros.
- Dividendos sobre acciones.
- Los fondos de amortizacin.
- Los pagos a plazos. (PRSTAMOS)
- Los sueldos.
- Todo tipo de rentas.

En finanzas, anualidad no significa pagos anuales, sino pagos a intervalos iguales.

LA EXPRESIN PUEDE CAMBIARSER POR:
Las Rentas
Series Uniformes
Pagos Peridicos
Amortizaciones

Segn sea el caso y la costumbre de la localidad.

UNA ANUALIDAD ES:

Segn la Real Academia:
El importe anual de una renta o carga peridica, como la de amortizacin o la de capitalizacin
Segn Lincoyn Portus:
Es una sucesin de pagos peridicos iguales.
Segn Frank Ayres Jr.:
Es una serie de pagos iguales efectuados a intervalos iguales de tiempo. Ejemplos de anualidades sin los
abonos semanales, pagos de renta mensuales, dividendos trimestrales sobre acciones, pagos
semestrales de inters sobre bonos, primas anuales en plizas de seguros de vida, etc.

TIPOS DE ANUALIDADES
POR CRITERIO DE TIEMPO

CIERTA Y EVENTUALES: Son aquellas cuyos pagos comienzan y terminan en fechas determinadas, por
estar estipuladas de antemano.
Por ejemplo: El Pago de una Casa, El Pago de un Prstamo.
CONTINGENTES: Son aquellas donde la fecha del primer pago y el ltimo no se estipulan de antemano,
depende de algn hecho que se sabe que ocurrir.
Por ejemplo: Las Pensiones Privadas, Las pensiones del Seguro Social, La Plizas de Seguros.

POR CRITERIO DE INTERESES

SIMPLES: Son aquellas cuyo perodo de pago coincide con el periodo de capitalizacin de los intereses.
Por ejemplo: Una renta mensual
GENERALES: Es donde el periodo de pago no coincide con el periodo de capitalizacin.

POR CRITERIO DE PAGOS

VENCIDAS: Se le conoce como anualidad ordinaria, se trata de casos donde los pagos se efectan a su
vencimiento, es decir al final de cada periodo.
ANTICIPADAS: Es aquella en la que los pagos se realizan al principio de cada periodo.

POR CRITERIO DE INICIACIN
INMEDIATAS: La realizacin de los cobros o pagos tiene lugar en el periodo inmediatamente a la
formalizacin del trato.
DIFERIDAS: Se pospone la realizacin de los cobros o pagos, se adquiere hoy un artculo para pagar
con abonos mensuales.

Cada forma de anualidad presenta variantes en la forma de calcular sus valores, segn el nmero
de pagos en el ao y nmero de perodos de capitalizacin, segn la tasa de inters.

DEFINICIONES IMPORTANTES

RENTA: El valor de cada pago peridico, expresado en Pesos y centavos.

PERIODO DE RENTA: Es el lapso comprendido entre cada uno de los pagos sucesivos.
Los pagos se realizan en forma:
* Anual, Semestral, Trimestral, Bimestral,
* Mensual, Semanalmente u otros

TIEMPO O PLAZO: El trmino de una anualidad es el tiempo transcurrido entre el comienzo del primer
perodo y el final del ltimo.

RENTA ANUAL: La suma de los pagos hechos en un ao.

TASA: El tipo de inters fijado, y puede ser nominal o efectiva.

Anualidades de imposicin constantes diferidas y vencidas

Hasta aqu hemos visto lo simple del clculo de rentas o anualidades, pero cuando son de imposicin
quiere decir depsitos efectuados despus de k periodos al final, para ello solamente debemos incluir K
en la variable del tiempo o periodos n, es decir:
S= R (1+i)^n-k -1
i
Ejemplo: Si deseamos constituir un fondo de ahorro de $1.000 cada periodo despus de 1 ao, durante
los prximos 10 aos, la tasa de inters aplicada es de 5%, cul ser el fondo al final de los 10 aos?
Solucin:
Datos:
R=1.000
i= 5%
n=10 aos + 1ao son 11 aos
k= 1 ao
Luego: S= R (1+i) ^n-k -1 = 1.000 (1+0.05)^11-1 -1 = 12.577.89
i 0.05
Anualidades en progresin aritmtica inmediata y vencida
Este tipo de anualidad es igual a las estudiadas hasta aqu, los pagos no son constantes sino que sufren
algn incremento de carcter aritmtico, ya sea al final o al principio de cada periodo.
La formula a ser aplicada es:
S= R (1+i)^n-k -1 + r (1+i)^n-1 -1
i i
Se debe sumar el resultado por cada periodo de la segunda parte de la formula.
Ejemplo:
Al cabo de 3 aos se quiere conocer el fondo acumulado iniciando el pago con $1.000 e incrementa $500
cada uno, con inters anual del 5%.
Solucin:
Aplicamos la formula: S= R (1+i)^n -1 + r (1+i)^n-1 -1
i i
Reemplazamos los valores identificados en el planteamiento:
S= 1.000 (1+0.05)^3 -1 + 500 (1+0.05)^1 -1 + (1+0.05)^2 -1
0.05 0.05 0.05
S=5.254.1666+ 500*(1+2.05)
S=6.779.166

La aplicacin en sub periodos como meses o trimestres es de igual manera, solamente buscamos j=i/m Si
la anualidad es anticipada entonces se aplica:
A= (1+i) R (1+i)^n -1 + r (1+i)^n-1 -1
i i
El procedimiento es el mismo, para valor final o valor actual, pero si las anualidades vencidas o
anticipadas son variables se aplica el mismo criterio solamente se incluye la variable K en el tiempo,
como sigue:
Renta diferida vencidas:
Aplicamos la formula
S= R (1+i)^n-k -1 + r (1+i)^n-k-1 -1
i i
Renta diferida anticipada:
Aplicamos la formula
A= (1+i) R (1+i)^n-k -1 + r (1+i)^n-1 -1
i i
Pero las anualidades en progresin aritmtica anticipada, sea esta vencida o anticipada es como sigue:

Renta Diferida vencidas:
Aplicamos la formula
S= R (1+i)^n+k -1 + r (1+i)^n+k-1 -1
i i
Renta diferida anticipada:
Aplicamos la formula
A= (1+i) R (1+i) ^n+k -1 +r (1+i)^n-1 -1
i i
Anualidades de imposicin variable en progresin geomtrica inmediata y vencida.
Como sabemos en cualquier progresin geomtrica se denota con la variable q y la formula a ser
aplicada es:
S= R q^n - (1+i) ^n
q - (1+i)
Para el valor actual:
A= R (1+i) ^n - q^n
(1+i) q