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Les avantages fiscaux (Version avril 2002)

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Les avantages fiscaux
Chapitre introductif
Les conomistes ont, depuis longtemps, tabli les rapports entre la gestion de l'conomie et la
fiscalit.
L'incidence conomique de l'impt fait que les systmes d'imposition sont tributaires de la pense
conomique qui les gouverne.
Faut-il utiliser la fiscalit comme un outil d'orientation de l'allocation des ressources ou encore faut-il
privilgier la neutralit de l'impt et laisser faire les lois du march pour tendre vers une allocation
optimale des ressources ou faut-il laisser faire l'conomie de march tout en corrigeant ses
imperfections, voici une question qui se trouve au cur du dbat sur les rapports conomie-fiscalit.
Les pays ont apport des rponses diffrentes cette question d'une priode une autre en fonction
des courants de pense conomique dominants et selon les situations spcifiques de chaque pays.
Suivant la France par l'effet de sa dpendance avant 1956, la Tunisie a depuis la deuxime guerre
mondiale utilis l'instrument fiscal pour orienter les choix conomiques des investisseurs privs. C'est
ainsi que les rgimes de rvaluation lgale et d'exonration des plus-values de cession globale (le
rgime d'exonration de la cession globale est abandonn depuis le 1er janvier 1998 sauf en cas de
fusion. De mme, le rgime de la rvaluation lgale est abandonn compter du 1er janvier 2000)
trouvaient leur origine dans le dcret du 19 septembre 1946.
Il est de mme des mesures d'incitations qui remontent au dcret du 19 septembre 1946 ayant institu
le rgime de la lettre d'tablissement qui ne sera officiellement abrog que par la loi 93-120 du 27
dcembre 1993 ayant promulgu le code d'incitations aux investissements.
L'utilisation de l'instrument fiscal pour inciter et encadrer l'investissement ne cessera de se renforcer
depuis les annes 60. Les changements se succderont un rythme effrn depuis le dbut des
annes 80. J amais un domaine du droit fiscal n'aura connu autant de changements successifs au
point de rendre vaines toutes les tentatives de simplification. On a beau cru aboutir un code unique
d'incitations aux investissements en 1993 qui tait cens rassembler et simplifier les textes,
rapidement on se rend l'vidence, le systme sombre de nouveau dans la complexit au point o
cette branche rivalise aujourd'hui en sotrisme avec les plus complexes des domaines du droit fiscal.
A cette complexit de la matire s'ajoute aujourd'hui une remise en question croissante touchant au
principe mme de la validit de l'existence de rgles drogatoires d'incitations l'investissement.
Section 1. L'incitation l'investissement en question
Aprs une priode de consensus sur l'utilit des mesures d'incitations jusqu' la fin des annes 80, les
voix s'lvent de plus en plus pour mettre en cause l'utilit de l'instrument fiscal pour le
dveloppement, ce qui nous amne examiner la technique de l'incitation fiscale au regard des
principes conomiques d'imposition dans un premier temps et nous poser la question de savoir si le
droit des avantages fiscaux n'a pas, en ralit, fonctionn comme un refuge des investisseurs et un
palliatif contre les excs du rgime de droit commun ? Enfin nous tudierons le concept de dpenses
fiscales qui permet d'exprimer l'incidence financire des mesures d'incitations aux investissements sur
les finances publiques et par voie de consquence le systme fiscal.
1. Les incitations fiscales au regard des principes conomiques d'imposition
Six principes fondamentaux expliquent la logique conomique des impositions et permettent
d'apprcier la validit des mesures d'incitations fiscales au regard des bonnes rgles de la gestion
conomique en conomie de march :
1. Le principe d'quit.
2. Le principe de neutralit.
3. La prise en compte de la rgle de l'efficience conomique.
4. Le principe de la simplicit.
5. Le principe de comptitivit.
6. Le principe d'efficacit.
1. Le principe d'quit
Ce principe, qui en appelle aux notions de justice sociale, ne fait toutefois pas l'objet d'une
interprtation consensuelle.
Deux grandes coles se disputent le sens de l'quit fiscale : la premire considre que l'imposition
de chaque citoyen doit tre base sur sa capacit de payer (la capacit contributive) et la seconde
considre que l'quit fiscale exige plutt que chaque contribuable acquitte des impts en fonction
des services publics qu'il consomme abstraction faite de sa capacit de payer.
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Le principe d'quit suppose aussi un traitement similaire entre les obligations et devoirs tant de
l'administration que du contribuable d'une part et le traitement des contribuables sur le mme pied
d'galit d'autre part.
Le principe d'quit est dans une certaine mesure incompatible avec les mesures d'incitations qui
introduisent, du moins en thorie, par hypothse une rupture d'galit entre les contribuables.
2. Le principe de neutralit
Ce principe veille ce que les rgles d'imposition ne biaisent pas la concurrence et ne peuvent tre
source de concurrence dloyale.
Le manquement au principe de neutralit favorise la recherche de rente fiscale et peut orienter les
capitaux vers les secteurs avantages au dtriment de l'efficience conomique. Il peut aussi
amliorer le rendement du capital investi et constituer un levier pour dvelopper la comptitivit
conomique dans un secteur dtermin.
L'existence de rgles d'imposition (en matire de fixation des assiettes et des taux) diffrencies
favorise les arbitrages conomiques vers les activits et secteurs les moins imposs.
L'existence de mesures fiscales d'incitation est par hypothse contraire la neutralit puisque ces
mesures sont un instrument d'interventionnisme utilis par l'Etat pour orienter et encadrer l'activit
conomique et l'investissement priv.
3. La prise en compte de la rgle de l'efficience conomique
Ce principe vise assurer que l'allocation des ressources se fasse par les mcanismes de l'conomie
de faon optimale grce l'action des mcanismes des prix et de la rationalit des agents
conomiques (producteurs et consommateurs) et que ni l'effet d'inhibition fiscale ni la recherche de
rente fiscale ne viennent modifier le comportement des agents conomiques.
Il existe deux hypothses contradictoires relatives la thorie de l'efficience des marchs :
- La premire hypothse suppose qu'une conomie sans imposition fiscale alloue de faon
optimale les ressources conomiques. Consquence : les mesures fiscales doivent tendre d'tre
neutres c'est--dire conues de sorte qu'elles n'influencent pas les dcisions conomiques
(l'exonration des dividendes dcoulant de la rgle de l'imposition un stade unique uvre dans le
sens de cette hypothse).
- La seconde hypothse ne reconnat pas au march l'aptitude allouer les ressources de
faon optimale. Les distorsions du march rendent donc ncessaire l'intervention de l'Etat par le biais
de plusieurs instruments dont la fiscalit (avantages fiscaux en vue d'allouer les ressources
l'investissement dans les secteurs prioritaires).
La premire hypothse donnera la primaut au rgime de droit commun. L'important, c'est d'avoir un
rgime de droit commun quitable et d'application gnralise.
Le systme fiscal amricain dcrit par Francis Lefebvre en ces termes offre une belle illustration d'un
systme de droit commun incitatif l'investissement :
"L'incitation la plus importante en faveur des investissements trangers aux tats-Unis rside dans
le rgime fiscal amricain lui-mme. En effet, le taux maximum de l'impt est de 28% pour les
personnes physiques et de 34% pour les socits."
Francis Lefebvre, Dossiers Internationaux, tats-Unis, page 21.
Selon la deuxime hypothse, il sera ncessaire de mettre en place des avantages drogatoires pour
encadrer l'allocation des ressources dans le sens jug utile pour le dveloppement de l'conomie.
4. Le principe de la simplicit
Le principe de simplicit impliquant le droit la bonne information du contribuable conditionne la
bonne application de la loi fiscale et favorise son acceptation par les agents conomiques. Ce principe
est le contraire de l'sotrisme qui marque gnralement cette branche du droit qu'est la fiscalit.
Il suppose que les textes fiscaux et les procdures fiscales soient d'une comprhension facile et
accessible mme aux non spcialistes et que le contribuable puisse accder facilement l'information
sur ses obligations et ses droits pour tre mme d'valuer ses droits et obligations pour en tenir
compte dans ses prises de dcisions conomiques.
L'existence de textes fiscaux clairs, explicites, sans pige et respectueux des principes fondamentaux
du droit et d'instructions administratives conformes aux textes rglementaires et facilement
accessibles pour tous, est de nature accrotre le sentiment de scurit et d'quit fiscales, sentiment
trs incitateur l'investissement.
5. Le principe de comptitivit
Un impt est comptitif lorsqu'il est internationalement comparatif. Un impt trop lourd par rapport aux
standards internationaux est un impt qui handicape la comptitivit des entreprises nationales et
rend la place peu attrayante pour les investisseurs internationaux.
La fiscalit nationale doit, ds lors, tenir compte de la fiscalit des principaux pays partenaires et
s'efforcer d'tre moins lourde.
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Mais doit-on considrer la comptitivit d'un systme fiscal eu gard ces rgimes drogatoires
(d'incitations aux investissements) ou eu gard son rgime de droit commun ?
Aujourd'hui de nombreux pays en dveloppement se sont dots de codes d'incitations. Une certaine
rivalit s'est mme institue entre les pays pour offrir plus de mesures d'incitations. Le fait que la
technique s'est propage dans le monde en dveloppement est de nature neutraliser ses effets
attractifs pour l'investisseur tranger. Dans ce contexte, la qualit des rgimes de droit commun
semble reprendre le devant avec d'autres dterminants pour les investisseurs.
De mme, les pays conomie dveloppe se dotent de plus en plus d'outils juridiques pour lutter
contre ce qu'on qualifie de concurrence fiscales dloyale.
Ces mesures portent notamment sur l'imposition des revenus et bnfices raliss dans les paradis
fiscaux ou la correction des bnfices provenant des pays rgimes fiscaux prfrentiels.
L'OCDE retient dans une publication datant de 1998 "concurrence fiscale dommageable, un problme
mondial"
1
quatre critres pour dfinir un paradis fiscal et quatre critres pour dfinir un rgime fiscal
prfrentiel.
Les 4 critres caractrisant un paradis fiscal
(1) Impts inexistants ou insignifiants,
(2) Absence d'un vritable change de renseignements,
(3) Absence de transparence,
(4) Absence d'activits substantielles.
Les 4 critres caractrisant un rgime fiscal prfrentiel
(1) Taux effectifs d'imposition nuls ou faibles,
(2) Le contournement de ces rgimes,
(3) L'absence de transparence,
(4) L'absence de vritable change de renseignements
6. Le principe d'efficacit
L'impt doit tre administr par l'tat et respect par les oprateurs efficacement, au moindre cot.
Le principe de simplicit est en corrlation avec le principe d'efficacit fiscale.
Aussi, faut-il admettre que le meilleur systme fiscal ne vaut que par l'administration qui le met en
uvre.
Une administration efficace suppose une application gnralise de l'impt, un pilotage et une
surveillance administrative performants. De mme, qu'elle suppose que l'impt soit effectivement
prlev sur des profits rels (Imposition directe) ou sur la vritable valeur ajoute (TVA non
rmanente) et que le contribuable ait dgag effectivement la trsorerie ncessaire pour l'acquitter.
Une fiscalit administre de faon efficace est de nature allger le rgime de droit commun jusqu'
le rendre trs incitatif l'investissement.
Une administration efficace suppose aussi que la pratique du contrle fiscal ne soit pas une source de
frustration et ne vienne pas affecter la confiance et l'esprit d'initiative des oprateurs conomiques. Il
est absolument ncessaire que la lgitimit du contrle soit admise. Des procdures de vrification et
de contentieux dfinies aprs un dbat contradictoire impliquant toutes les parties concernes, des
rgles d'imposition quitables, claires et transparentes cimentent l'engagement commun des citoyens
vis--vis de leur devoir fiscal et forment la base thorique du contrle lgitime.
Arbitrage des conflits entre les principes conomiques d'imposition
Alors que les principes conomiques de l'imposition guident avec pertinence la rflexion et l'action de
lgifration fiscales pour que l'impt ne dgnre pas en facteur nuisible au dveloppement, il n'est
pas toujours possible de concilier entre tous les principes en mme temps :
Certains principes sont complmentaires : la neutralit dpend d'une bonne application de la
loi alors que la simplicit aide la bonne application de la loi.
D'autres principes peuvent tre en conflit : le principe d'efficience et le principe d'quit ne se
conjuguent pas toujours avec le principe de la simplicit, de mme que le principe d'efficience peut
s'exercer au dtriment de l'quit.
D'o, un ncessaire arbitrage entre les principes lorsqu'ils sont en conflit. Cet arbitrage s'effectue en
fonction des objectifs explicites ou implicites que privilgie l'Etat.
Les conflits entre principes imposent donc que l'on admette une certaine marge de tolrance qu'il
convient de dfinir pour l'application des principes conomiques d'imposition.
De mme, nous devons tre conscients que lorsqu'on rclame de privilgier un principe, cela peut se
faire au dtriment d'un autre principe. Le tout c'est de savoir maintenir les transgressions dues aux

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Rapport par J ean-Pierre Petit In lettre de conjoncture de la Banque Nationale de Paris. Nov. 1998 - Article
intitul "L'mo et l'harmonisation fiscale : quoi de nouveau ? ".
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arbitrages invitables un niveau compatible avec les objectifs et la philosophie gnrale d'une
fiscalit non nuisible l'conomie.
Pour ce faire, il est fondamental que les rgles fiscales soient cohrentes entre elles et que la pratique
de l'administration soit crdible pour viter de dsorienter les oprateurs conomiques et de crer un
sentiment de frustration fiscale de nature influencer l'allocation des ressources vers les domaines
oisifs ou spculatifs.
Les lments dterminant d'une fiscalit directe sont les suivants :
- La dtermination de l'assiette imposable.
- Les taux d'imposition.
- Les rgimes drogatoires d'incitations.
Si l'assiette n'est pas quitable, tous les autres lments sont biaiss (fausss).
- Le taux d'imposition relle s'loigne du taux nominal.
- L'incitation drogatoire est utilise en tant que simple correcteur de la sur-imposition.
2. Avantage ou palliatif aux insuffisances de droit commun
Avec une imposition confiscatoire qui atteignait un taux d'imposition de 55% partir d'un revenu
annuel de 25.000 dinars et qui dpassait 70% 80.000 dinars de revenus annuels, systme qui a
dur jusqu' l'avnement de la rforme de l'imposition directe en 1989, les contribuables qui ne
fraudaient pas l'impt par contrainte ou, en nombre rduit, par conviction, n'avaient d'autres moyens
pour rendre l'imposition supportable que de recourir aux avantages fiscaux. Ainsi, jusqu' la rforme
de 1989 qui a rduit de faon substantielle les taux d'imposition, le recours l'avantage fiscal pour les
personnes physiques tait le seul moyen lgal pour rendre l'impt de droit commun supportable.
Pendant cette priode, le rgime drogatoire a supplant en pratique le rgime de droit commun. La
rgle tait devenue l'exception et l'exception la rgle.
La rforme de 1989 a rduit l'imposition des tranches leves des revenus des personnes physiques
mais a pratiquement laiss inchange l'assiette d'imposition aussi bien pour les personnes physiques
que pour les personnes morales. De mme les taux d'imposition des socits n'ont t rduits que
lgrement soit une rduction de 38% pour l'industrie et de 40,1% pour le commerce 35%. En fait, la
seule vritable conomie d'impt que la rforme a procur aux personnes morales est l'exonration
des distributions par la suppression de l'impt sur le revenu des valeurs mobilires et de la CPE
(rsultant de l'application de la rgle de l'imposition unique des revenus
1
, rgle partiellement
abandonne en 1994).
Au nombre des insuffisances d'assiette en rgime de droit commun qui ont persist malgr la rforme
on peut numrer:
- La non dductibilit des provisions pour risques et charges ;
- La dductibilit rduite des provisions pour crances douteuses et des provisions pour dprciation
des stocks ;
- La non rcupration de la TVA collecte lorsque la crance s'avre insolvable ;
- Les dductions drisoires au titre de la famille ;
- La non dductibilit des dpenses importantes de maladie du revenu imposable ;
- L'insuffisance d'amortissement ou l'interdiction fiscale d'amortir certaines immobilisations ;
- La non dductibilit de la rmunration des grants majoritaires de SARL, etc...
Depuis la rforme, d'autres carts sont venus s'ajouter aux carts prcdents tel que le nouveau
rgime des jetons de prsence qui rduit la dductibilit de cette charge la quote-part correspondant
aux frais de prsence.
A tous ces carts, viennent s'ajouter les carts ns de la nouvelle rforme comptable qui tout en
rapprochant la comptabilit des ralits conomiques dvoile davantage les incohrences fiscales et
provoque de nouveaux carts entre comptabilit et assiette fiscale d'imposition.
Rapidement, on s'est rendu compte que non seulement l'impt sur les socits n'a pas baiss, mais
son poids financier sur la trsorerie a mme augment par le truchement de l'augmentation des
acomptes provisionnels qui sont passs de 40% 90% du montant de l'impt pay au titre de l'anne
prcdente.
Le recours l'avantage fiscal a donc conserv toutes ses vertus de refuge pour corriger les anomalies
d'assiette du rgime de droit commun et allger le poids de l'imposition juge non conomique.
Certaines entreprises prospres s'exposeront mme des difficults financires force de recourir
l'avantage fiscal en tant que solution permettant de rduire lgalement l'imposition.
Ainsi, force de vouloir rduire l'imposition coup d'avantages fiscaux, certaines entreprises ont vu
se disperser leurs ressources, se sont laisser loigner de leur mtier de base et ont d payer le cot
d'apprentissage des nouveaux mtiers un cot des fois plus lev que l'impt.

1
La rgle de l'imposition unique participe au principe de neutralit de l'impt.
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La prise de conscience de ce phnomne des effets pervers de l'usage des avantages sur l'allocation
des ressources lorsque le recours aux avantages a pour but de pallier l'iniquit fiscale du rgime de
droit commun conjugue avec les difficults que connaissent certaines industries manufacturires
contribue expliquer le ralentissement des investissements malgr les avantages accords par le
code des incitations aux investissements promulgu par la loi n 93-120 du 27 dcembre 1993.
Paralllement, l'Etat prend conscience de l'effet des incitations fiscales sur les recettes fiscales et met
en place un systme de mesure et de comptabilisation du manque gagner rsultant des incitations
fiscales. De mme, depuis l'anne 1994, les contribuables sont tenus de dclarer leurs revenus
exonrs pour ordre et s'exposent en cas d'omission partielle ou totale des pnalits de retard au
taux de 0,75 % par mois ou fraction de mois calcules sur le surplus d'impt fictif dtermin compte
tenu des revenus exonrs non dclars pour ordre.
3. Incitation fiscale et notion de dpenses fiscales
Les mesures d'avantages fiscaux ont pour consquence de priver l'tat de certaines recettes fiscales.
Ainsi, l'tat renonce de faon dlibre certaines recettes en vue d'inciter l'investisseur l'action
juge utile pour le pays ou en vue d'atteindre des objectifs conomiques et sociaux.
Ce manque gagner fiscal est qualifi de dpenses fiscales.
"L'expression "dpenses fiscales" dsigne les mesures fiscales caractre drogatoire dont la mise
en uvre entrane pour le trsor, une diminution des recettes fiscales et pour le contribuable un
allgement de sa charge fiscale"
1
.
Les dpenses fiscales couvrent le manque gagner fiscal lorsqu'il provient de mesures fiscales qui
remplissent 3 conditions :
- Le caractre drogatoire de la mesure fiscale par rapport la norme fiscale ;
- L'objectif conomique ou social vis par la mesure d'incitation fiscale ;
- La renonciation dlibre la recette fiscale.
Ainsi, une comptabilit des dpenses fiscales permet aux pouvoirs publics :
- de dterminer le cot des avantages fiscaux,
- de disposer des bases d'apprciation du rapport cot-avantages.
Ainsi, la mesure des dpenses fiscales doit permettre de comparer le cot de ces dpenses et les
avantages qu'ils procurent (nouvelles recettes fiscales de toute sorte gnres par les nouveaux
projets, emplois, dveloppement, etc...).
Section 2. Les caractres gnraux des avantages fiscaux
1. Origine lgislative de l'avantage fiscal
L'avantage fiscal doit tre institu par un texte lgislatif. Bien que l'investissement soit libre, le
bnfice de l'avantage fiscal suppose, sauf exception, une dclaration et pour certaines activits une
autorisation pralable respectant un schma de financement comportant un pourcentage minimal de
capitaux propres. L'avantage fiscal prsente un caractre drogatoire. En fin, il est accord sans
discrimination entre l'investisseur tunisien et l'investisseur tranger.
En raison du fait que, par hypothse, toute mesure d'incitation fiscale cre une rupture d'galit entre
les oprateurs conomiques devant la loi fiscale, tout statut fiscal drogatoire est ncessairement
dfini par la loi.
Cette rgle n'est pas caractristique du domaine des avantages fiscaux, elle est commune tout le
domaine fiscal puisqu'en vertu de l'article 34 de la constitution, "sont pris sous forme de lois les textes
relatifs l'assiette, aux taux et aux procdures de recouvrement des impts, sauf dlgation accorde
au Prsident de la Rpublique par les lois de finances et des lois fiscales".
Nanmoins, cette caractristique des mesures d'avantages reste utile connatre puisqu'elle peut
trouver s'appliquer en cas de divergence entre une loi d'avantages et ses textes d'application.
2. La ncessit d'une dclaration ou d'une autorisation pralable
a) Dclaration :
Bien qu'en principe, l'investissement soit libre en Tunisie, le bnfice des mesures d'incitations
ncessite, en rgle gnrale, de procder une dclaration pralable auprs des services concerns
par l'activit qui sont tenus de dlivrer une attestation de dpt de dclaration (article 2 du code
d'incitations aux investissements) lorsque la dclaration remplit toutes les conditions requises.
Nanmoins, certaines entreprises existantes avant l'entre en vigueur du CII peuvent bnficier de
certains avantages mme sans dclaration. Il en est de mme des acquisitions d'quipements sous le
rgime d'avantages en matire de TVA.
A l'exception des incitations dans les activits totalement exportatrices, le bnfice des incitations
prvues par le code d'incitations ncessite la ralisation d'un schma de financement comportant les

1
Habib Ayadi, Droit fiscal - 1989, page 536.
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pourcentages de fonds propres (avancs sous forme d'apports en nature
1
ou en numraire) suivants
tels que dfinis par le dcret n 94-489 du 21 fvrier 1994 tel que modifi par le dcret n 99-472 du
1er mars 1999 :

- 30% du cot de l'investissement pour :
les projets industriels,
les projets agricoles et de la pche de la catgorie "C" (investissement ralis par les grands
investisseurs dans l'agriculture et la pche, dans les activits de premire transformation de produits
agricoles et de pche et leur conditionnement, ainsi que dans les services lis aux activits agricoles
et de pche - Article 28 du code d'incitations aux investissements).
les projets touristiques,
les projets raliss par des nouveaux promoteurs exerant les activits industrielles ou de
services prvues par l'article 2 du dcret n 94-538 du 10 mars 1994,
les projets raliss dans les autres secteurs.
- 25% du cot de l'investissement pour les projets raliss par de nouveaux promoteurs
exerant des activits autres que celles dont le taux minimum est fix 30% ou 10% :
Aux termes de l'article 44 du code d'incitations aux investissements, sont considres nouveaux
promoteurs les personnes physiques de nationalit tunisienne regroupes ou non en socits et qui :
- ont lexprience ou les qualifications requises,
- assument personnellement et plein temps la responsabilit de la gestion du projet,
- ne disposent pas suffisamment de biens propres mobiliers ou immobiliers,
- ralisent leur premier projet d'investissement.
Les activits, les types d'investissement et les rgions qui donnent lieu au bnfice des incitations
prvues au profit des nouveaux promoteurs, sont fixs par le dcret n 94-538 du 10 mars 1994
portant encouragement des investissements des nouveaux promoteurs tel que complt par le dcret
n 99-482 du 1er mars 1999.
Sont galement considrs nouveaux promoteurs dans le domaine de l'agriculture et de la
pche :
- les enfants d'agriculteurs ou de pcheurs, ayant un ge ne dpassant pas 40 ans, et exerant leur
activit principale dans les domaines de l'agriculture ou de la pche,
- les jeunes dont l'ge ne dpasse pas 40 ans et exerant dans les activits de lagriculture et de la
pche ou ayant acquis une exprience dans l'un de ces deux domaines,
- les techniciens diplms des tablissements d'enseignement ou de formation agricole ou de pche.
Dans le cas des nouveaux promoteurs, les fonds propres incluent les dotations remboursables
ou les participations au capital (Article 2 du dcret n 94-489 du 21 fvrier 1995) tel que modifi par
le dcret n 99-472 du 1er mars 1999).
Cot maximum du premier projet promu par les nouveaux promoteurs :
1) Agriculture, pche, activits de premire transformation et de conditionnement de ces
produits ainsi que les activits de services lis l'agriculture et la pche : Le cot maximum
pour tre ligible au rgime des nouveaux promoteurs est de 500.000 D (article premier du dcret n
94-538 du 10 mars 1994).
2) Activits des industries manufacturires implantes dans les zones d'encouragement de
dveloppement rgional, certaines activits des industries manufacturires implantes dans
les autres zones et certaines activits de services : Le cot maximum pour tre ligible au rgime
des nouveaux promoteurs est de 3.000.000 D (article 2 du dcret n 94-538 du 10 mars 1994, tel que
modifi par le dcret n 99-482 du 19/03/1999).
3) Activits d'hbergement touristique dont la capacit d'hbergement est comprise entre 40 et
200 lits avec un cot maximum de 5.000.000 D : Ce cot est port 6.000.000 D dans le cas o le
projet contient des composantes complmentaires et spcifiques visant l'amlioration et la
diversification du produit touristique (article 3 nouveau du dcret n 94-538 du 10 mars 1994).
- 10% du cot de l'investissement pour les projets agricoles et de pche des catgories
" A" et " B" y compris ceux raliss par de nouveaux promoteurs. (- Catgorie "A" : investissement
ralis par les petits agriculteurs et pcheurs, - Catgorie "B" : investissement ralis par les
investisseurs moyens dans l'agriculture et la pche - Article 28 du code d'incitations aux
investissements).
- 40% du cot du projet de cration ou d'extension (maximum 50 000 D fonds de
roulement compris) pour les petites entreprises y compris la dotation remboursable (article 7
du dcret n 94-814 du 11 avril 1994 relatif la dfinition des petites entreprises et la dtermination

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Selon la doctrine administrative, les apports en nature n'ouvrent pas droit au dgrvement financier
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de leur champ d'activit ainsi qu'aux conditions et modalits d'octroi des avantages auxquels elles
sont ligibles).
- Pour les promoteurs de projets dont le cot ne dpasse pas 10.000 dinars y compris le fonds de
roulement, l'apport personnel en numraires est de 10% des fonds propres (soit 4% de
l'investissement fonds de roulement compris), le reliquat 90% des fonds propres (soit 36% de
l'investissement fonds de roulement compris) est financ par une dotation remboursable sans intrt
dans un dlai de 11 ans dont une priode de grce ne dpassant pas la priode de remboursement
des crdits d'investissement contracts auprs des banques pour la ralisation du projet (article 3 et 5
du dcret n 94-814 du 11 avril 1994).
- Pour les promoteurs de projet dont le cot est suprieur 10.000 D jusqu' 50.000 D y compris le
fonds de roulement, l'apport personnel pour la part de l'investissement suprieur 10.000 D en
numraires est de 20%, le reliquat de 80% des fonds propres est financ par une dotation
remboursable sans intrt dans un dlai de 11 ans dont une priode de grce ne dpassant pas la
priode de remboursement des crdits d'investissement contracts auprs des banques pour la
ralisation du projet (article 4 et 5 du dcret n 94-814 du 11 avril 1994).
Organismes auprs desquels sont dposes les dclarations (Dcret n 94-492 du 28 fvrier
1994 modifi par les dcrets n 95-1095 du 24 juin 1995, n 96-632 du 15 avril 1996, n 96-1234 du 6
juillet 1996, n 96-2229 du 11 novembre 1996, n 97-503 du 14 mars 1997, n 97-783 du 5 mai 1997,
n 98-29 du 12 janvier 1998 et n 98-2094 du 28 octobre 1998)
Secteur dactivit
Les services concerns auprs desquels est
dpose la dclaration
- Lagriculture et pche Commissariats rgionaux au dveloppement
agricole
- Les activits de premire transformation et de
conditionnement des produits agricoles et de
pche lorsque de telles composantes font partie
des projets intgrs agricoles
Agence de Promotion des Investissements
Agricoles
Agence de Promotion des Investissements
Agricoles
- Les services lis lagriculture et la pche Agence de Promotion des Investissements
Agricoles
- Les industries manufacturires y compris les
industries agro-alimentaires et les activits de
premire transformation et de conditionnement
de produits agricoles et de pche
Guichet unique de l'API
- Les travaux publics Guichet unique API
- Le tourisme y compris le transport touristique Office National du Tourisme Tunisien
- LArtisanat Office National de lArtisanat
- Le transport Guichet unique de l'API
- Lducation et lenseignement Guichet unique de l'API
- La formation professionnelle Guichet unique de l'API
- La production et les industries culturelles Guichet unique de l'API
- Lanimation pour les jeunes et lencadrement
de lenfance
Guichet unique de l'API
- La sant Guichet unique de l'API
- La protection de lenvironnement Guichet unique de l'API
- La promotion immobilire Guichet unique de l'API
- Le commerce international Guichet unique de l'API
- Autres services non financiers Guichet unique de l'API

Le guichet unique reoit les dclarations relatives aux projets d'investissement et les demandes
d'obtention des avantages soit directement du promoteur ou de faon indirecte par l'intermdiaire des
organismes rgionaux concerns.
b) Autorisation pralable :
Au termes de l'alina 3 de l'article 2 du code d'incitations aux investissements, certaines activits
ralises dans le domaine des services et d'autres activits restent soumises autorisation pralable
des services comptents ou un cahier de charge tabli par le ministre de tutelle du secteur.




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3. Le caractre drogatoire de l'avantage fiscal
Le professeur Habib Ayadi dcrit le caractre drogatoire des mesures d'incitation
1
comme constituant
"par dfinition des exceptions un ensemble de rgles prtablies pouvant tre qualifies de normes
de rfrence. Selon Maktouf cit par le professeur Ayadi, il est difficile de fixer a priori une norme
parfaite de rfrence, car cette notion est trs complexe. On considre nanmoins, que le caractre
drogatoire d'une mesure peut tre dfini par rfrence aux rgles fiscales suivantes : L'assiette, les
taux, l'unit d'imposition, la priode d'imposition, les solutions internationales et l'administration de
l'impt".
Selon le professeur Ayadi, "la notion de normes fiscales est la fois complexe et relative :
a) elle est complexe car il n'existe pas de normes immuables. Ainsi, certaines dispositions
considres comme des normes de rfrence sont sujettes des rvisions priodiques.
b) elle est relative parce que la norme de rfrence varie d'un pays un autre et, dans un
mme pays, elle se transforme en fonction des choix politiques et sociaux retenus par les pouvoirs
publics".
Le caractre drogatoire implique en rgle gnrale que la disposition ainsi qualifie doit tre
interprte de faon stricte et restrictive par les autorits administratives et par le juge qui contrle
l'application des textes.
Mais en matire fiscale, certains auteurs considrent que toute la matire relve de l'ordre public et
doit par consquent faire l'objet d'une interprtation stricte. Pour ce courant de pense juridique, le
droit fiscal est "un droit exorbitant, l'interprtation qu'en fait le juge doit tre stricte aussi bien dans ses
dispositions gnrales que drogatoires"
2

Mais que l'on considre que seules les rgles drogatoires ou que l'ensemble de la matire fiscale
relvent des domaines juridiques o l'interprtation est ncessairement stricte, il arrive que la doctrine
administrative et par voie de consquence la pratique se situent franchement en retrait par rapport
ces principes juridiques.
4. Non discrimination entre investisseurs
Les lois relatives l'incitation l'investissement poursuivent pour objectif majeur l'attrait des
investisseurs trangers.
Ainsi par exemple, l'article 1er du code d'incitations aux investissements dispose qu'il "fixe le rgime
de cration de projets et d'incitations aux investissements raliss en Tunisie par des promoteurs
tunisiens ou trangers, rsidents ou non rsidents ou en partenariat conformment la stratgie
globale de dveloppement qui vise notamment l'acclration du rythme de la croissance et des
crations d'emplois dans les secteurs" ligibles.
On retrouve la mme rgle dans les codes d'incitations antrieurs au dernier code de 1993
actuellement en vigueur.
L'galit de traitement, notamment par rapport aux mesures drogatoires, est reconnue
l'investisseur tranger. Nanmoins, cette rgle n'exclut pas la possibilit de prvoir certaines
autorisations spcifiques aux trangers pralablement la ralisation de l'investissement.
Ainsi dans le cadre des activits relevant du code d'incitations aux investissements, le rgime
applicable aux trangers est le suivant :
Principe gnral : La libert totale (alina 1er de l'article 3 du C.I.I)
Le code d'incitations aux investissements se caractrise par l'ouverture de l'investissement la
participation trangre en toute libert. En effet, les trangers rsidents ou non rsidents sont libres
d'investir dans les projets raliss dans le cadre du nouveau code. Toutefois, pour prtendre au
bnfice des avantages octroys par le code d'incitations aux investissements, l'investisseur qu'il soit
tunisien ou tranger doit dposer une dclaration contre dlivrance d'une attestation de dpt de
dclaration ou pour certaines activits obtenir une autorisation pralable des services comptents
(article 2 du code d'incitations aux investissements).
L'exception : Approbation de la commission suprieure d'investissement (alina 2 de l'article 3 du
C.I.I)
Toutefois, la participation des trangers est soumise l'approbation de la commission suprieure
d'investissement pour certaines activits de services autres que totalement exportatrices
lorsqu'elle dpasse 50% du capital de l'entreprise.
Section 3. volution du cadre juridique des incitations l'investissement
Le cadre juridique des incitations l'investissement remonte la priode du protectorat. Certaines
mesures d'incitations remontent 1942 (Dcret du 17/12/1942) et 1946 (Dcret du 19/09/1946).

1
Habib Ayadi, Droit fiscal, CERP - Tunis III 1989, pages 534-535.
2
Bien que la loi 72 soit abroge depuis le 11/10/1985 par la loi n 85-14, on avait, pendant longtemps, continuer
parler de socit de la loi 72 pour dsigner une socit totalement exportatrice.
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Le rgime d'incitations connatra un dveloppement important par la loi n 62-75 du 31 dcembre
1962 portant encouragement de l'tat en faveur des investissements des revenus ou bnfices. Aprs
la fin de l'exprience de la planification centralise, le cadre juridique des incitations connatra une
nouvelle mutation qualitative par la promulgation de la fameuse loi dite loi 72 (loi 72-38 du 27 avril
1972)
1

Ce cadre sera instable tout au long des annes 80. Enfin une tentative ft entreprise en 1993 en vue
d'unifier les textes par la promulgation du code d'incitations aux investissements (A). Aujourd'hui, la
matire est devenue tellement dense et touffue qu'il serait vain de vouloir l'apprhender sans dresser
la liste des principaux textes qui restent en vigueur aprs ces multiples changements (B).
A. Les principales tapes de l'histoire des incitations aux investissements
1. Le dcret du 16 septembre 1946
Ce dcret a institu le rgime de la rvaluation lgale abrog par l'article 30 de la loi n 99-101 pour
la gestion de l'anne 2000, et le rgime de la lettre d'tablissement qui n'a t officiellement abroge
qu'en 1993 (par la loi n 93-120 du 27 dcembre 1993) ainsi que le rgime de la cession globale
(abrog partir de la loi de finances pour la gestion 1998, sauf pour les fusions).
2. Les socits d'investissement
Un des premiers rgimes d'avantages depuis l'accs l'indpendance ft accord aux socits
d'investissement :
- La loi n 59-29 du 28 fvrier 1959 relative aux socits d'investissement.
- La loi n 68-11 du 7 mai 1968 relative aux socits d'investissement capital variable
modifie par les lois n 69-48 et 69-49 du 26 juillet 1969.
Ces deux lois ont t remplaces par la loi n 88-92 du 2 aot 1988 relative aux socits
d'investissement laquelle a t son tour vide de ses dispositions fiscales par la loi n 92-113 du
23/11/ 92. Les avantages fiscaux relatifs aux socits d'investissement maintenus aprs les
modifications du 23/11/92 et celles ajoutes par la loi n 95-87 du 30/10/95 ainsi que les modifications
introduites par l'article 21 et 22 de la loi de finances n 99-101 du 31/12/1999 et les articles 23 et 24
de la loi de finances n 2000-98 du 25/12/2000 sont intgres dans le code de l'IRPP et de l'IS.
3. La loi n 62-75 du 31/12/1962
Cette loi qui a introduit le dgrvement physique, rgime tomb de fait en dsutude, a rgis le
dgrvement financier jusqu' la promulgation de la loi n 93-120 du 27 dcembre 1993. Parmi ses
principales spcificits, elle offrait une option pour le dgrvement sur la base du montant souscrit ou
sur la base du montant libr et elle obligeait le souscripteur constituer une rserve spciale pour
rinvestissements exonrs indisponible pendant 5 ans en mme temps les titres ou le produit de leur
vente devaient tre bloqus pendant 5 ans.
Ensuite, la priode de blocage des titres a t assouplie et rduite jusqu' 2 ans compter du
dmarrage des activits. La loi n 93-120 du 27 dcembre 1993 a purement et simplement supprim
toutes ces contraintes.
4. Les autres lois incitatives l'investissement des annes 60
Les premires lois significatives d'incitations l'investissement depuis l'indpendance correspondent
la priode de l'exprience de l'conomie planifie caractrise, par hypothse, par un accroissement
de l'interventionnisme de l'Etat dans le domaine conomique. Mais l'exception de la loi n 62-75, les
autres mesures n'ont pas produit d'effets significatifs. Parmi les mesures prises cette poque, on
peut numrer :
- La loi n 68-11 du 7 mai 1968 relative aux SICAV (modifie par les lois n 69-48 et n 69-49).
- Loi n 69-35 du 26 juin 1969 intitule code des investissements, abroge partiellement pour
l'industrie par la loi 74-74 puis abroge totalement par la loi 93-120 du 27/12/1993.
- Loi n 68-3 du 3 mars 1968 relative aux investissements effectus dans le sud tunisien et la
loi n 69-24 du 27 mars 1969 relative aux investissements effectus dans les les Kerkennah.
Ces deux dernires lois ne seront abroges totalement que par la loi n 93-120 du 27 dcembre 1993.
5. Les mesures d'incitations prises pendant les annes 70
Aprs l'abandon de l'exprience de l'conomie d'tat des annes 60, la Tunisie ft parmi les premiers
pays reconnatre l'importance de l'investissement tranger malgr une trs forte rsistance interne
due la conception du nationalisme l'poque.
Cette priode donnera naissance au premier cadre juridique l'exportation (loi n 72-38 du 27 avril
1972) suivi par la mise en place d'un cadre d'incitations des industries manufacturires (de
substitution) (loi n 74-74 du 4 aot 1974).

1
Bien que la loi 72 soit abroge depuis le 11/10/1985 par la loi n 85-14, on continue parler de socit de la loi
72 pour dsigner une socit totalement exportatrice.
Les avantages fiscaux (Version avril 2002)
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Les principaux objectifs poursuivis savoir la promotion de l'emploi et l'accroissement de l'exportation
se rvleront d'une grande pertinence eu gard l'volution que connatra l'conomie mondiale.
La loi 72-38 demeurera en vigueur jusqu' la publication du dcret-loi n 85-14 du 11 octobre 1985 et
la loi n 74-74 ne ft modifie qu'en 1981 par la loi n 81-56 du 23 juin 1981.
La promotion immobilire disposera de sa premire loi d'incitation partir de 1977, loi n 77-47 du 2
juillet 1977 qui sera remplace par la loi n 90-17 du 26/02/90 avant d'tre intgre parmi les activits
bnficiaires du code d'incitations aux investissements de 1993.
6. Les mesures d'incitations prises pendant les annes 80
La pousse dmographique conjugue avec un important dsquilibre rgional au dtriment des
rgions non ctires d'une part et le tarissement des recettes en devises trangres d'autre part
amneront l'Etat intervenir pour amliorer les avantages accords aux investisseurs. Cette priode
connatra la fois une amlioration des avantages accords (qui comprenaient un dgrvement
financier au profit de l'investisseur et un abattement sur les bnfices raliss ou l'application de taux
rduit au profit de la socit) mais aussi une extension des incitations de nouveaux secteurs
d'activits jusque l rgis par la loi n 62-75 ou le code d'investissement de 1969.
De nombreux changements vont se succder :
- La loi n 81-56 du 23 juin 1981 sur les industries manufacturires vient remplacer la loi n
74-74. Elle sera son tour remplace par le code des investissements industriels promulgu par la loi
n 87-51 du 2 aot 1987.
- La loi n 85-14 du 11 octobre 1985 portant rgime particulier en faveur des industries
exportatrices vient remplacer la loi n 72-38 du 27 avril 1972. Elle sera son tour remplace par le
code des investissements industriels promulgu par la loi n 87-51 du 2 aot 1987.
- La loi n 77-47 du 2 juillet 1977 relative la promotion immobilire est remplace par la loi n
90-17 du 26 fvrier 1990 portant modification de la lgislation relative la promotion immobilire dont
les principales dispositions fiscales seront abroges par la loi n 93-120 qui a intgr les activits de
promotion immobilire dans le code d'incitations aux investissements.
Les mesures d'incitations vont aussi couvrir de nouveaux secteurs :
- La loi n 82-67 du 6 aot 1982 portant encouragement aux investissements dans les secteurs de
l'agriculture et de la pche, loi qui sera remplace par le code des investissements agricoles et de la
pche promulgu par la loi n 88-18 du 2 avril 1988 et qui sera son tour abroge par la loi n 93-120
et intgre dans le code d'incitations aux investissements.
- La Loi n 82-91 du 31 dcembre 1982 portant encouragement l'pargne projet, toujours en vigueur.
- La loi n 82-91 du 31 dcembre 1982 portant encouragement l'pargne investissement, abrog par
l'article 23 de la loi 99-101 du 31/12/99 pour la gestion de l'anne 2000.
- La loi n 84-18 du 9 mai 1984 relative aux socits d'exportation qui sera remplace par la loi n 88-
110 du 18 aot 1988 remplace son tour par la loi n 94-42 du 7 mars 1994 qui a t son tour
modifie par la loi n 96-59 du 6 juillet 1996 qui a tendu aux socits d'exportation le rgime
d'incitations fiscales institu par le code d'incitations aux investissements (loi n 93-120 du 27
dcembre 1993 et la loi n 98-102 du 30 novembre 1998).
- La loi n 85-9 du 14/09/1985 telle que modifie par la loi n 87-9 du 06/03/87 relative aux activits
ptrolires ainsi que la loi n 90-56 du 18/06/90 portant encouragement la recherche et la
production des hydrocarbures liquides et gazeux, abroges et remplaces par la loi n 99-93 du 17
avril 1999 portant promulgation du code des hydrocarbures tel que modifi et complt par la loi n
2002-23 du 14 fvrier 2002.
- La loi n 85-108 du 6 dcembre 1985 portant encouragement d'organismes financiers travaillant
essentiellement avec les non rsidents, toujours en vigueur.
- La loi n 86-85 du 1er septembre 1986 relative aux investissements touristiques qui sera remplace
par le code des investissements touristiques promulgu par la loi n 90-21 du 21 mars 1990 et dont
les principales dispositions fiscales seront leur tour abroges par la loi n 93-120 du 27 dcembre
1993 qui a intgr l'activit touristique au code d'incitations aux investissements.
- La loi n 88-93 du 2 aot 1988 relative l'impt sur les bnfices des banques d'investissement,
toujours en vigueur.
- La loi n 89-9 du 1er fvrier 1989 relative aux participations et entreprises publiques telle que
modifie par la loi n 94-102 du 1er aot 1994, la loi de finances n 94-127 du 26 dcembre 1994, la
loi n 96-74 du 26 juillet 1996 et la loi n 2001-33 du 29 mars 2001.
- La loi n 89-100 du 17 novembre 1989 portant encouragement des investissements dans les
activits de services qui sera abroge par la loi n 93-120 et intgre dans le code des incitations aux
investissements.
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- La loi n 90-62 du 24/07/90 relative la matrise de l'nergie dont les dispositions fiscales ont t
abroges par la loi n 93-120 qui a intgr la matrise de l'nergie dans le champ du code d'incitations
aux investissements.
L'institution de la rgle du minimum d'impt
Alors qu'on vit une large extension du domaine d'application des avantages qui couvrent de larges
secteurs d'activits, la rforme de 1989 introduit l'institution d'un impt minimum ayant pour effet, plus
ou moins selon les secteurs, de neutraliser la porte relle des avantages.
Cette imposition minimale pargne certaines activits. Elle comporte un rgime normale d'un taux d'IS
minimal de 20% ou d'un impt gal 60% de l'IR calcul sans les avantages fiscaux et un rgime du
minimum super rduit consistant l'application d'un taux d'IS de 10% ou d'un impt rduit 30% de
l'IR calcul sans les avantages fiscaux.
7. Mesures d'incitations prises au cours de l'actuelle dcennie
Les changements caractrisant le droit des incitations continuent une allure forte au cours de cette
dcennie :
- La loi n 92-81 du 3 aot 1992 telle que modifie par la loi n 94-14 du 31 janvier 1994 et la loi n
2001-76 du 17 juillet 2001 portant cration des parcs d'activits conomiques.
- La loi n 93-120 du 27 dcembre 1993 portant code d'incitations aux investissements qui constituera
le pivot du systme d'incitations regroupant dans son champ d'application l'essentiel des activits
conomiques. Cette loi comporte, ce jour, une quarantaine de dcrets d'application en mouvance
continue.
- La loi n 94-90 du 26 juillet 1994 portant dispositions relatives au leasing.
De nombreuses autres mesures d'avantages sont accordes par des lois spcifiques rendant le droit
d'incitations pars. Parmi ces mesures, on peut numrer :
- La loi n 88-33 du 3 mai 1988 relative aux avantages fiscaux au profit des parties politiques.
- Les mesures d'avantages accordes par le code du patrimoine archologique, historique et des arts
traditionnels, etc...
D'autres nouvelles mesures d'incitations sont intgres dans la lgislation de droit commun :
C'est depuis la loi de finances de l'anne 1994 pour la gestion de l'anne 1995 qu'une nouvelle
tendance apparat consistant intgrer certaines dispositions d'avantages dans le code de l'IRPP et
de l'IS qui, ds sa promulgation par la loi n 89-114 du 30 dcembre 1989, a apport une limitation
importante aux rgimes d'avantages fiscaux par l'institution de la rgle du minimum d'impt.
Parmi les mesures d'avantages introduites dans le rgime de droit commun, on peut numrer :
- Les articles 77 et 78 de la loi de finances n 94-127 du 26/12/1994 relatifs la dduction des
bnfices et revenus pendant dix ans dans le secteur de l'hbergement et la restauration des
tudiants (articles 39.III et 48.VII bis du code de l'IRPP et de l'IS),
- Les articles 56 et 57 de la loi de finances n 97-88 du 29/12/1997 relatifs au dgrvement financier
des participations dans les socits d'hbergement et de restauration des tudiants (articles 39.III bis
et 48 VII octies du code de l'IRPP et de l'IS),
- L'article 56 de la loi de finances n 97-88 du 29/12/1997 relatif au dgrvement physique des
dpenses d'investissements dans l'hbergement et la restauration des tudiants raliss par les
personnes physiques.
- Les articles 26 et 27 de la loi n 99-101 du 31/12/1999 relatifs la dduction totale des revenus et
bnfices provenant des oprations d'exportation pour les entreprises non rgies par le code
d'incitations aux investissements pendant les 10 premires annes d'activits compter du 1er janvier
1999 sans minimum d'impt et exonration concurrence de 50% au del avec minimum d'impt
(articles 39.V et 48 VII decies du code de l'IRPP et de l'IS).
Sont nanmoins exclus des avantages l'exportation les services financiers, les oprations de
location, les ventes de carburants, d'eau, d'nergie, de produits miniers et de carrires.
- Les articles 28 et 29 de la loi n 98-111 du 28/12/1998 relatifs au dgrvement financier des actions
et parts sociales des socits installes l'tranger en vue de la commercialisation exclusive de
marchandises et de services tunisiens 100% des bnfices avec minimum d'impt.
- Les articles 47 et 48 de loi n 98-111 du 28/12/1998 relatifs l'exonration des revenus et bnfices
provenant de la location des constructions verticales destines l'habitat collectif, social ou
conomique dans le cadre de projets raliss conformment un cahier des charges durant les 10
premires annes d'activits avec application du minimum d'impt super rduit de 30% de l'IR pour
les personnes physiques et selon le taux de 10% pour l'IS pour les personnes morales (articles 39-VII
et 48 quindecies du code de l'IRPP et de l'IS) .
- L'article 28 de la loi de finances n 99-101 du 31/12/1999 relatif l'extension du mode de
l'amortissement dgressif aux quipements acquis neufs ou fabriqus par l'entreprise compter du
Les avantages fiscaux (Version avril 2002)
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01/01/99 l'exclusion du mobilier et matriel de bureau et des moyens de transport (article 12.2 du
code de l'IRPP et de l'IS).
- L'article 29 de la loi de finances n 99-101 du 31/12/1999 relatif l'exonration de la plus-value sur
cession d'actions cotes en bourse. Cette plus-value exonre est gale la diffrence entre le cot
d'achat de l'action et le cours moyen journalier de la bourse du dernier mois de l'exercice qui prcde
celui de la cession (article 11.I du code de l'IRPP et de l'IS).
- Les articles 43 et 44 de la loi n 99-101 du 31/12/1999 relatifs l'encouragement du secteur de
montage des quipements informatiques et dans les secteurs des services et ingnierie informatique
et des services connexes, en portant le seuil du dgrvement l'investissement de 35% 50% et en
supprimant le minimum d'impt prvu par les articles 12 et 12 bis de la loi 89-114 du 31/12/89 (articles
39-IX et 48 VII septdecies).
- L'article 45 de la loi n 99-101 du 31/12/1999 tel que remplac par l'article 53 de la loi des finances
n 2001-123 du 28/12/2001 relatif l'encouragement des socits de services informatiques,
d'ingnierie informatique et de services connexes, offrir leurs salaris l'option de souscription
leur capital social ou d'acquisition de leurs actions ou parts, en leur permettant de dduire la moins-
value dgage suite cette ouverture de la base imposable dans la limite de 25% de la valeur relle
des titres ou parts sociales. Cette dduction ne peut dpasser 5% du bnfice imposable aprs
dduction des provisions (article 48 bis du code de l'IRPP et de l'IS).
- Les articles 1 et 2 de la loi n 95-88 du 30/10/1995 qui sont abrogs et remplacs par les articles 20
et 21 de la loi de finance n 99-101 du 31/12/1999 tels que modifis par l'article 23 de la loi de
finances n 2000-98 du 25/12/2000 relatifs l'encouragement des SICAR investir dans les l socits
exerant dans les zones de dveloppement prvues par les articles 23 et 34 du CII et de socits
ralisant des investissements dans les secteurs de la technologie de la communication et de
l'information et des nouvelles technologie (articles 39.IV et 48 VII ter du code de l'IRPP et de l'IS).
- Les articles 55 et 56 de la loi n 2000-98 du 25/12/2000 relatifs l'exonration de l'impt de 50 %
des revenus provenant de l'exploitation des bureaux d'encadrement et d'assistance fiscale durant les
trois premires annes d'activit (articles 39 XI et 48.VII vicies du code de l'IRPP et de l'IS).
- Les articles 31 et 32 de la loi de finances 2000-98 du 25/12/2000 relatifs l'exonration de l'impt de
50 % des revenus et bnfices provenant des oprations de courtage international (articles 39.V bis et
48.VII decies bis du code de l'IRPP et de l'IS) .
- L'article 4 de la loi n 99-92 du 17/08/1999 tel que modifi par l'article 30 de la loi des finances n
2001-123 du 28/12/2001 relatif au comptes d'pargne en actions (article 39-VIII du code de l'IRPP et
de l'IS).
- L'article 59 de la loi de finances n 97-88 du 29/12/1997 relatif l'exonration de l'impt sur le revenu
et de l'impt sur les socits des redevances payes par les entreprises totalement exportatrices
(article 3.6 du code de l'IRPP et de l'IS).
- L'article 60 de la loi de finances n 97-88 du 29/12/1997 relatif l'exonration de l'indemnit
d'expatriation de l'impt sur le revenu pour les salaris exerant leur activit l'tranger (article 28.11
du code de l'IRPP et de l'IS).
Encouragement de l'introduction en bourse :
Aux termes des articles 1, 2 et 3 de la loi n 99-92 du 17 aot 1999 tels que modifis par l'article 29 de
la loi de finances n 2001-123 du 28/12/2001, les socits qui procdent l'admission de leurs actions
ordinaires la cote de la bourse avec un taux d'ouverture du capital au public au moins gal 30%
bnficie d'un taux d'impt sur les socits de 20% pendant cinq ans partir de leur admission. La
mme mesure bnficie aux socits dj cotes dont le taux d'ouverture est infrieur 30% si elle
procde une ouverture additionnel de leur capital de 20% sans que le taux d'ouverture ne soit
infrieur 30%.
Cette mesure s'applique aux introductions et aux ouvertures additionnelles jusqu'au 31 janvier 2005.
B. Les principaux textes de base actuellement en vigueur rgissant les avantages fiscaux
Outre de nombreuses dispositions d'avantages insres dans le code de l'IRPP et de l'IS qui, bien
que constituant la lgislation de droit commun, comporte, nanmoins, de nombreuses dispositions
drogatoires, les principaux textes formant la branche du droit des avantages fiscaux actuellement en
vigueur sont :
(1) La loi n 93-120 du 27 dcembre 1993 portant code d'incitations aux investissements assortie
d'une quarantaine de dcrets d'application.
Le code d'incitations aux investissements s'est fix quatre objectifs essentiels :
- Simplifier et harmoniser le systme d'incitations l'investissement.
- Gnraliser l'incitation l'investissement tous les secteurs l'exception du secteur
financier, du secteur minier et du secteur nergtique qui restent soumis des lois spciales pour des
raisons qui tiennent la particularit et l'importance de ces secteurs.
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- Rendre le bnfice des avantages fiscaux automatique, c'est dire qu'il ne dpend pas de
l'obtention d'un agrment sauf pour quelques activits juges trop importantes pour le maintien de
l'ordre public. Nanmoins, le bnfice des avantages reste li pour les activits non soumises une
autorisation pralable au dpt d'une dclaration contre dlivrance d'une attestation de dpt de
dclaration et du respect des rgles relatives au schma de financement applicables aux entreprises
autres que totalement exportatrices.
- Adapter les incitations avec les enjeux et les exigences de la nouvelle tape de
dveloppement et ce en instituant des incitations communes et des incitations spcifiques.
(2) Certaines dispositions non abroges par le code d'incitations aux investissements de la loi n 93-
120 du 27/12/93 savoir :
- Le 1er de l'article 2 et les articles 10, 11 et 12 l'exception de son 2me paragraphe, et
l'article 48 du code des investissements agricoles et de la pche promulgu par la loi n 88-18 du 2
avril 1988, ensemble de dispositions de nature non fiscale.
- Les articles 3, 5, 6, 7 et 8 de la loi n 90-21 du 19 mars 1990 portant promulgation du code
des investissements touristiques.
(3) La loi n 92-81 du 3 aot 1992 telle que modifie par la loi n 94-14 du 31/01/1994 et la loi de
finances n 97-88 du 29 dcembre 1997, et la loi n 2001-76 du 17/07/2001, portant cration des
parcs d'activit conomiques.
(4) La loi n 85-9 du 14/9/85 telle que modifie par la loi n 87-9 du 06/03/1987 et la loi n 90-56 du
18/06/90 rgissant les activits ptrolires qui sont abroges et remplaces par la loi n 99-93 du 17
avril 1999 portant promulgation du code des hydrocarbures tel que modifi et complt par la loi n
2002-23 du 14 fvrier 2002.
(5) La loi n 85-108 du 6 dcembre 1985 portant encouragement d'organismes financiers travaillant
essentiellement avec les non rsidents.
(6) La loi n 88-93 du 2 aot 1988 relative l'impt sur les bnfices des banques d'investissement.
(7) La loi n 94-42 du 7 mars 1994, telle que modifie par la loi n 96-59 du 6 juillet 1996 et la loi n
98-102 du 30 novembre 1998 relative au rgime applicable l'exercice des activits des socits de
commerce international.
(8) La loi n 89-09 du 1er fvrier 1989 relative aux participations et entreprises publiques telle que
modifie par la loi n 94-102 du 1er aot 1994, la loi de finances n 94-127 du 26 dcembre 1994, la
loi n 96-74 du 26 juillet 1996 et la loi n 2001-33 du 29 mars 2001.
(9) L'article 31 de la loi n 82-91 portant loi de finances pour la gestion 1983 relatifs aux comptes
pargne projets.
(10) La loi n 99-92 du 17 aot 1999 relative la relance du march financier telle que modifie par la
loi n 2001-123 du 28 dcembre 2001.
(11) Diverses autres dispositions spcifiques insres dans des textes particuliers.
C. Le dveloppement des cahiers de charges
Pour de nombreuses activits les autorisations ou agrments pralables sont remplaces par des
cahiers de charges qui doivent tre signs par le promoteur.
Section 4 : Les diffrents types d'incitations
Si l'une des caractristiques majeures du droit des incitations aux investissements est son l'instabilit
constante, on retrouve en revanche une certaine stabilit dans les recours aux diffrents types
d'incitations tout au long de l'histoire du droit des avantages avec des formes qui varient d'une priode
une autre.
1. Types d'incitations
Quatre principaux types d'incitations sont utilises :
A. Les incitations fiscales
Les incitations fiscales peuvent toucher tous les impts et taxes. Ces incitations comprennent le
dgrvement du rinvestissement financier chez l'investisseur, le dgrvement physique, l'abattement
sur le rsultat imposable avec ou sans minimum d'impt. Parmi les incitations fiscales, nous
retrouvons aussi l'extension du bnfice de l'amortissement dgressif. Certaines plus-values sont
aussi exonres avec ou sans conditions.
Les avantages fiscaux concernent aussi certaines retenues la source sur certains revenus verss
des trangers et instituent des rgimes particuliers de retenues la source sur salaires ou des
revenus de capitaux mobiliers.
Les avantages fiscaux peuvent aussi couvrir les taxes sur les salaires (TFP et Foprolos).
Certains avantages portent sur les droits de douane, la TVA et le droit de consommation ou les droits
d'enregistrement.
La rgle pour certains secteurs est l'exonration totale sauf pour les quelques impts et taxes exclus
expressment de l'exonration.
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B. Les avantages sociaux
Ces avantages peuvent tre accords sous forme d'exonration totale ou partielle des cotisations
patronales de CNSS ou de la taxe incluse dans la cotisation patronale au taux de 0,5% (loi n 74-101
du 25/12/1974) ainsi que d'une exonration de la TFP et du Foprolos.
Certaines dispositions relatives l'emploi offrent des avantages sous la forme d'aides ou de
subvention l'emploi.
Certains salaires sont exonrs d'impt sur le revenu ou ligible un taux de retenue libratoire.
C. Les aides financires
Les aides financires peuvent comporter :
- Une bonification d'intrt ou un taux d'intrt de faveur (secteur htelier) et (agricole prt foncier au
taux de 3%).
- Une prise en charge des frais d'tudes.
- Une dotation remboursable sans intrt.
- Une prime d'investissement.
- Une participation au capital, impute sur les ressources du FOPRODI, dans le cas o le projet
comporte une participation d'une SICAR (pour le mme montant que cette dernire).
- La prise en charge des travaux d'infrastructure.
- Des aides et primes l'emploi.
- Une aide financire aux oprations de mise niveau lies des investissements immatriels et
matriels (FODEC) et une prime lie la protection de l'environnement (FODEP) et des aides lies
la promotion de la technologie.
D. Un assouplissement du rgime du commerce et de change
Cet assouplissement prend la forme de la possibilit d'couler une partie de la production des
socits exportatrices sur le march local ou de la possibilit offerte d'utiliser librement une quote-part
des recettes en devises. De mme les importations e matires destines la fabrication des produits
destins l'exportation peuvent tre effectus selon un rgime d'avantage douanier.
2. Bnfice des avantages
A. Avantages potentiels et avantages rels
Les avantages offerts par les textes sont gnralement mis en application sans difficult. Mais il arrive
qu'un certain nombre d'avantages restent sinon lettre morte du moins difficilement accessible. C'est le
cas d'un certain nombre de textes qui n'ont jamais reu d'application gnrale jusqu' leur abrogation.
C'est aussi le cas aujourd'hui de la mesure visant consolider le taux d'utilisation de l'outil industriel
par la rduction de 50% pendant 5 ans des cotisations patronales au titre des quipes de travail qui
viennent s'ajouter la premire quipe dans les entreprises industrielles qui ne fonctionnent pas feu
continu. Il en est de mme du droit au remboursement des droits de douane correspondant
l'exploitation.
B. Les avantages spcifiques
Certains rgimes d'avantages sont accords par l'Etat spcifiquement une entreprise dtermine
conformment aux dispositions de l'article 52 du CII ou sur la base d'une convention approuve par
une loi.
Section 5 : Avantages et gestion fiscale
La gestion fiscale est un domaine important de la gestion globale de l'entreprise. La recherche d'une
conomie fiscale est certes un levier pour l'investissement.
Nanmoins, il convient de doser la recherche de l'conomie fiscale et de l'intgrer dans la recherche
de l'efficience globale.
Une bonne gestion fiscale consiste gnralement adopter une stratgie de scurit et d'optimisation
l'gard de l'impt.
Scurit : par le respect des rgles fiscales et l'attachement la rgularit fiscale.
Optimisation : par une bonne connaissance de la fiscalit et l'utilisation optimale des options et
solutions avantageuses pour l'entreprise.
Nanmoins, il faut se garder de croire que la gestion fiscale se rduit une simple recherche
d'conomie d'impt. La minimisation des impts est certes une proccupation essentielle et relve de
la bonne gestion qui est un devoir des dcideurs. Toutefois, d'autres proccupations d'ordre
conomique et financier sont aussi dignes d'intrts et conditionnent la stratgie qui peut tre mise en
place par les dirigeants de l'entreprise
1
. Myron Scholes et Mark A. Wolfson expliquent que "la mise en
uvre de stratgie minimisant les impts payer peut introduire des cots significatifs dans les
dimensions autres que fiscales de telle sorte qu'une stratgie de minimisation fiscale peut tre sous-

1
Nji Baccouche - Communication prsente au sminaire "Russir son implantation au Maroc et en Tunisie"
organis par E.F.E. et le M.O.C.I Paris le 22 et 23 septembre 1997.
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optimale. Aprs tout, un moyen particulirement efficace d'viter de payer des impts consiste viter
d'investir dans des activits rentables"
1
.
Les considrations autres que proprement fiscales (cot, march, contexte socio-politique, structure
financire de l'entreprise,...) font qu'une stratgie fiscale efficiente est souvent diffrente de celle ne
consistant qu minimiser les impts
2
.
Section 6 : Tendances en matire d'incitations fiscales
Dans une conjoncture de croissance conomique, la rduction des taux d'imposition combine avec
une extension des rgimes d'incitations, a entran que le taux de pression fiscale est pass en
Tunisie de 23% du PIB en 1986 21,1% du PIB en 2002.
L'volution moderne des recettes fiscales en Tunisie est caractrise par les 3 phnomnes clefs
suivants :
1. Les progrs conomiques raliss par la Tunisie. La croissance conomique permet d'allger le
taux de pression fiscale.
2. Les effets combins des rformes fiscales qui se sont traduites par un relvement des impositions
sur le chiffre d'affaires, une forte rduction des taux de l'impt sur le revenu et une forte gnralisation
de la technique de recouvrement par la retenue la source.
3. Une amlioration du comportement fiscal des entreprises tunisiennes.
Aujourd'hui, la fiscalit est appele faire face deux dfis majeurs :
1. La perte progressive des droits de douane par les effets combins de la signature de l'accord de
l'OMC et l'entre progressive en zone de libres changes avec l'Europe. Les droits de douane
reprsentent aujourd'hui 680 MD soit 10,32% des recettes fiscales et 2,17% du PIB .
2. L'existence d'un systme d'avantages fiscaux plthorique ct d'un systme de droit commun
comportant des insuffisances significatives en matire d'assiette mais des taux devenus
comparativement levs fait que les avantages fiscaux ont t dtourns de l'objet auquel ils sont
destins et sont plutt utiliss comme un correctif des lourdeurs du systme d'imposition de droit
commun. Dans ce contexte, l'existence d'un plthore d'avantages empche la correction des
insuffisances du rgime gnral. Aussi, serait-il appropri de muter vers une restriction progressive
des avantages drogatoires qui devra tre accompagne d'une correction des dispositions
conomiquement injustifies dans la dtermination de l'assiette en rgime gnral. La limitation des
effets des avantages fiscaux est mise en place par le biais des mcanismes du minimum d'impt
applicables au plus grand nombre de dgrvements et dductions.

1
Myron S. Scholes et Mark A. Wolfson, Fiscalit et stratgie d'entreprise, ouvrage traduit de l'Anglais - PUF,
1996, p. 9.
2
Op. cit. p. 164