Integrante 1 (Lenin Neptali Quilisimba Cacoango) e-mail lenin.!uilisimba"gmail.com Integrante # ($d%in &aul Correa Cru') e-mail ed%in()*paul"+otmail.com Integrante , (-illiam .a/ier 0agual 1on'2le') e-mail %illiam3.4agual"gmail.com Integrante 5 (6le3 7ernando 7ern2nde' &aredes) e-mail ale3-fernande'.1"+otmail.com Integrante 8 (94ron :ladimir C+isaguano ;oapa3i) e-mail b4ronc+isaguano"outloo<.es RESUMEN: Ofrece una visin comn de las medidas que hay que tomar en el mbito de la informacin financiera y la contabilidad, considerando normas contables ms eficaces, que no permitan tratamientos contables alternativos, que parte de la conformacin de un Comit de Auditora que pueda desempear procedimientos de auditora normales, investiar las defensas contra el fraude y de revisar los informes sobre la adecuacin de los sistemas de control interno para alcan!ar el "uen #obierno$ PALABRAS CLAVE 6uditora= Contabilidad= 7raude= 1obierno. 1 INTRODUCCION $n 1>>1 se cre? un Comit@ en el Reino Anido= compuesto por el Consejo de Informaci?n 7inanciera= la 9olsa de Londres 4 la &rofesi?n contable= con el fin de estudiar los aspectos financieros 4 de control de las sociedades. $n @l se trataron temas tan rele/antes como la organi'aci?n 4 responsabilidad de los administradores= los derec+os 4 obligaciones de los accionistas= 4 la regulaci?n de las auditorias 4 de la profesi?n contable. $l objeti/o del informe presentado por el Comit@ era ofrecer una B/isi?n comCn de las medidas !ue +a4 !ue tomar en el 2mbito de la informaci?n financiera 4 la contabilidadD dada la e3istente preocupaci?n sobre las normas de informaci?n financiera 4 contabilidad= es decir sobre el gobierno de sociedades. La e3istencia de /aguedad en las normas contables= las presiones tanto sobre las sociedades como sobre los auditores= la !uiebra inesperada de grandes compaEas= pero sobre todo la ausencia de un marco claro !ue garanti'ara !ue los miembros del consejo mantu/ieran el control de sus negocios= impulsaron la tarea de fijar los objeti/os= las responsabilidades= las normas 4 /alores= as como las estrategias para lle/ar a cabo la acti/idad propia de las empresas. $ste informe se reali'a bajo la con/icci?n de !ue la economa de un pas depende del /igor 4 la eficacia de sus empresas= pero siempre teniendo en cuenta !ue @stas deben tener asesoras econ?micas 4 jurdicas= al mismo tiempo !ue impulsar la elaboraci?n o configuraci?n de @ticas profesionales para sus miembros. Fe este modo el comit@ tena por misi?n estudiar la situaci?n e3istente 4 regular a tra/@s de un c?digo deontol?gico la acti/idad financiera 4 contable de las sociedades. 2 MTODO Godelo de control C6F9AR0 3 ANTECEDENTES $n 1>>1 se cre? un Comit@ en el Reino Anido= compuesto por el Consejo de Informaci?n 7inanciera= la 9olsa de Londres 4 la &rofesi?n contable= con el fin de estudiar los aspectos financieros 4 de control de las sociedades. He reali'a bajo la con/icci?n de !ue la economa de un pas depende del /igor 4 la eficacia de sus empresas= pero siempre teniendo en cuenta !ue @stas deben tener asesoras econ?micas 4 jurdicas= al mismo tiempo !ue impulsar la elaboraci?n o configuraci?n de @ticas profesionales para sus miembros. Fe este modo el comit@ tena por misi?n estudiar la situaci?n e3istente 4 regular a tra/@s de un c?digo deontol?gico la acti/idad financiera 4 contable de las sociedades. $ntonces si para !ue e3ista un buen gobierno la confian'a es el pilar b2sico en el cual reside en definiti/a el buen gobierno de las sociedades 4 @ste se apo4a a su /e' en tres /alores !ue rigen el marco comCn para el desarrollo de toda acti/idad empresarial relacionada con las sociedades coti'ables. $stos /alores b2sicos !ue deben guiar la acti/idad de la instituci?n son la fran!ue'a= la integridad 4 la responsabilidad I1J. $l modelo Cadbur4 le da importancia al control de gesti?n 7inanciera= Control Interno Contable= a partir de est2ndares internacionales. $l informe Cadbur4 (1>>#)= de 1. 9.= fue el inicio 4 el referente de los esfuer'os reali'ados por organi'aciones gremiales para mejorar el 1 Reporte de trabajos cientficos. clima de in/ersi?n en diferentes pases del mundo. &uede decirse !ue este reporte desato una fiebre entre las comunidades empresariales de diferentes pases por el tema de gobierno corporati/o= !ue se uni? a la amplia discusi?n !ue la academia reali'aba desde tiempo atr2s. Fiferentes pases +an publicado guas= !ue podemos agrupar como BC?digos de 9uen 1obiernoD= las cuales pro/een recomendaciones en temas tales como compensaci?n de ejecuti/os 4 relaciones 4 roles entre las contrapartes= especialmente de la junta directi/a. $n muc+os pases= la presumible crisis de gobierno !ue +an sufrido las empresas= puesta de manifiesto en unos pobres resultados para sus accionistas= se +a atribuido precisamente a un deficiente funcionamiento del consejo de administraci?n= diagn?stico !ue +a impulsado iniciati/as tendentes a refor'ar el papel de este ?rgano de gobierno como mecanismo !ue debe /elar por los intereses de los accionistas ejerciendo una estricta super/isi?n del e!uipo directi/o (Halas= #KK#). Los c?digos de conducta @tica de los consejos de administraci?n constitu4en un tema de debate actual en muc+os pases= inici2ndose la corriente de reformas en el Reino Anido con la creaci?n de &RLN$F= una sociedad dedicada a la bCs!ueda 4 selecci?n de consejeros no ejecuti/osM a partir de a!u= a principios de los aEos no/enta se reabre el debate sobre el gobierno de las sociedades= dando lugar al informe Cadbury = compuesto por un informe 4 un c?digo de conducta dirigido principalmente a las sociedades coti'adas= 4 refor'ado por otros dos documentos de naturale'a similar= el informe %ampel 4 el informe #reenbury M por otro lado= 7rancia se une con el informe &i'not = Nolanda con el informe (eters 4 $spaEa con el informe Olivencia (7ern2nde'- 6rmesto 4 Nern2nde'= #KKK). Recientemente= en $spaEa el informe Lli/encia es refor'ado por el informe 6ldama publicado el ) de enero de #KK, I#J. $n 1>>1 se cre? un Comit@ en el Reino Anido= compuesto por el Consejo de Informaci?n 7inanciera= la 9olsa de Londres 4 la &rofesi?n contable= con el fin de estudiar los aspectos financieros 4 de control de las sociedades. $n @l se trataron temas tan rele/antes como la organi'aci?n 4 responsabilidad de los administradores= los derec+os 4 obligaciones de los accionistas= 4 la regulaci?n de las auditorias 4 de la profesi?n contable. $n $spaEa +a sido publicado en el 9oletn del Instituto de Contabilidad 4 de 6uditora de Cuentas (9LIC6C)= nO 1)= septiembre de 1>>5= pp. >,-1,>. $l objeti/o del informe presentado por el Comit@ era ofrecer una B/isi?n comCn de las medidas !ue +a4 !ue tomar en el 2mbito de la informaci?n financiera 4 la contabilidadD dada la e3istente preocupaci?n sobre las normas de informaci?n financiera 4 contabilidad= es decir sobre el gobierno de sociedades I,J. La e3istencia de /aguedad en las normas contables= las presiones tanto sobre las sociedades como sobre los auditores= la !uiebra inesperada de grandes compaEas= pero sobre todo la ausencia de un marco claro !ue garanti'ara !ue los miembros del consejo mantu/ieran el control de sus negocios= impulsaron la tarea de fijar los objeti/os= las responsabilidades= las normas 4 /alores= as como las estrategias para lle/ar a cabo la acti/idad propia de las empresas. $ste informe se reali'a bajo la con/icci?n de !ue la economa de un pas depende del /igor 4 la eficacia de sus empresas= pero siempre teniendo en cuenta !ue @stas deben tener asesoras econ?micas 4 jurdicas= al mismo tiempo !ue impulsar la elaboraci?n o configuraci?n de @ticas profesionales para sus miembros. Fe este modo el comit@ tena por misi?n estudiar la situaci?n e3istente 4 regular a tra/@s de un c?digo deontol?gico la acti/idad financiera 4 contable de las sociedades. 6dem2s es una referencia imprescindible en el 2mbito de la auditora= en el !ue se pone de manifiesto !ue los miembros del consejo tienen !ue mantener un sistema de control interno sobre la gesti?n econ?mica 4 financiera de la entidad= !ue estable'ca procedimientos para reducir al mnimo el riesgo de fraude. 6 tal fin= se recomienda !ue el consejo de administraci?n inclu4a en el informe 4 en las cuentas una declaraci?n sobre la eficacia del sistema de control interno 4 !ue los auditores informen al respecto. Fesde finales de la d@cada de los aEos oc+enta 4 comien'os de la de los no/entas el tema de 1obierno Corporati/o (1C) comen'? a atraer la atenci?n de +ombre de negocios 4 acad@micos. ;anto en la prensa popular como en la especiali'ada comen'? a discutirse el tema con un inter@s creciente. 1ran parte de los escritos aparecidos se concentraron en identificar las !ue se consideran las mejores pr2cticas. $l Informe Cadbur4 publicado en el Reino Anido en 1>># fue el pionero en esta materia (en 1>>) el Comit@ Nampel emiti? el C?digo Combinado !ue reempla'? al informe Cadbur4. $n el aEo #KKK el C?digo Combinado fue enmendado para incorporar algunas guas de control interno 4 de gerencia de riesgo- Labelle= #KK#= p.,,). $n 1>>, la 9olsa de :alores de ;oronto cre? un comit@ para e/aluar el gobierno de las corporaciones de dic+o pas= el cual produjo el denominado informe Fe45. Hur Pfrica promulg? informe similar en 1>>5. $n 7rancia se public? originalmente en 1>>8 el Informe :i@not en 1>>8 (posteriormente actuali'ado en 1>>>) en Nolanda el Informe &eters en 1>>Q= en $spaEa el Informe Lli/encia en 1>>) 4 en el mismo aEo el Informe Cardon en 9@lgica. (9ec+t= 9olton and RRel (#KK# **)) $n 1>>)= la cumbre de ministros de la Lrgani'aci?n para la Cooperaci?n del Fesarrollo $con?mico- LCF$- lle/ada a cabo entre el #Q 4 #) de abril de 1>>) pidi? a tal organi'aci?n !ue desarrollara= conjuntamente con los gobiernos nacionales 4 ciertas organi'aciones internacionales= 4 con el sector pri/ado= unos lineamientos en materia de gobierno corporati/o I5J. $n la cumbre de ministros de esta instituci?n lle/ada a cabo el #* 4 #Q de ma4o de 1>>> fueron aprobados los 2 Reporte de trabajos cientficos. &rincipios. Hu promulgaci?n tiene como finalidad asistir a los gobiernos de pases miembros 4 no miembros en sus esfuer'os por e/aluar 4 mejorar los marcos legal= institucional 4 normati/o sobre el gobierno corporati/o en sus pases= as como proporcionar directi/as 4 sugerencias para las bolsas de /alores= los in/ersionistas= las sociedades 4 otras partes implicadas en el proceso de desarrollo de unas buenas pr2cticas de gobierno corporati/o (LCF$= 1>>>). 6un!ue los principios fueron desarrollados teniendo en mente a las empresas inscritas en las bolsas de /alores= su utilidad se e3tiende tambi@n a las medianas 4 pe!ueEas. La LCF$ es clara en e3presar su punto de /ista de !ue no e3iste un modelo Cnico de buen gobierno. &or esto los principios no son /inculantes 4 son de naturale'a e/oluti/a 4a !ue deben re/isarse cuando se presenten cambios importantes en el conte3to. Los principios se desarrollaron con base en las e3periencias comunes de buen gobierno identificadas en los pases miembros de la LCF$ 4 fueron agrupados en cinco categoras 1. Los derec+os de los accionistasM #. $l tratamiento $!uitati/oM ,. La funci?n de los grupos de Inter@sM 5. Comunicaci?n 4 transparenciaM 8. Las responsabilidades del consejo. $l modelo Cadbur4 le da importancia al control de gesti?n 7inanciera= Control Interno Contable= a partir de est2ndares internacionales. $l informe Cadbur4 (1>>#)= de 1. 9.= fue el inicio 4 el referente de los esfuer'os reali'ados por organi'aciones gremiales para mejorar el clima de in/ersi?n en diferentes pases del mundo. &uede decirse !ue este reporte desato una fiebre entre las comunidades empresariales de diferentes pases por el tema de gobierno corporati/o= !ue se uni? a la amplia discusi?n !ue la academia reali'aba desde tiempo atr2s. Fiferentes pases +an publicado guas= !ue podemos agrupar como BC?digos de 9uen 1obiernoD= las cuales pro/een recomendaciones en temas tales como compensaci?n de ejecuti/os 4 relaciones 4 roles entre las contrapartes= especialmente de la junta directi/a. $n aEos m2s recientes la LCF$ (1>>>) public? sus &rincipios de 1obierno Corporati/o= los cuales tambi@n +an recibido amplia difusi?n. Los c?digos de conducta @tica de los consejos de administraci?n constitu4en un tema de debate actual en muc+os pases= inici2ndose la corriente de reformas en el Reino Anido con la creaci?n de &RLN$F= una sociedad dedicada a la bCs!ueda 4 selecci?n de consejeros no ejecuti/osM a partir de a!u= a principios de los aEos no/enta se reabre el debate sobre el gobierno de las sociedades= dando lugar al informe de cadbur4. He enfoca b2sicamente en las polticas de gobierno= anali'ando el c?digo @tico sobre los aspectos financieros del gobierno de las sociedades= !ue permite una contribuci?n positi/a a la promoci?n de este en su conjunto 4 los principios de actuaci?n deri/ados de ellos. Los /alores @ticos son de gran importancia para la aplicaci?n de este modelo en una organi'aci?n= adem2s de !ue son altamente seleccionados teniendo en cuenta la @tica discursi/a= como un intento de e3plicar !u@ significa BbuenD gobierno 4 justificar la elecci?n de /alores reali'ada. 6 tra/@s de la +istoria se +an /isto problemas 4 crisis financieras a causa de no manejar un control confiable= transparente= claro= ntegro 4 responsable. &or este moti/o surge el modelo de Cadbur4= como una gua para estas organi'aciones= sin necesidad de ser una obligaci?n legal !ue !uite al ente iniciati/aM en base a este modelo +an surgido nue/os modelos !ue +an e/olucionado este concepto para mejorar 4 alcan'ar el @3ito 4 control de una organi'aci?n I8J. La comisi?n= integrada por representantes pro/enientes de los ni/eles m2s altos de la industria brit2nica= se le dio la tarea de redactar un c?digo de pr2cticas para a4udar a las empresas en el Reino Anido en la definici?n 4 aplicaci?n de los controles internos para limitar su e3posici?n a p@rdidas financieras= por cual!uier causa I*J. $l objeti/o declarado de la Comisi?n de Cadbur4 fue Spara a4udar a ele/ar los est2ndares de gobierno corporati/o 4 el ni/el de confian'a en la informaci?n financiera 4 auditora al establecer claramente lo !ue /e como las responsabilidades respecti/as de los participantes 4 lo !ue cree !ue se espera de ellosD. La Comisi?n in/estig? la responsabilidad de la Tunta de Firectores a los accionistas 4a la sociedad. &resent? su informe 4 asociados SC?digo de Gejores &r2cticasS en diciembre 1>># en el !ue se detallaban los m@todos de gesti?n necesarios para lograr un e!uilibrio entre los poderes esenciales del Consejo de 6dministraci?n 4 su adecuada rendici?n de cuentas. $l informe resultante= 4 asociados SC?digo de Gejores &r2cticasS= publicado en diciembre de 1>>#= fue en general bien recibido. Gientras !ue las recomendaciones en s no eran obligatorias= las empresas !ue coti'an en la 9olsa de :alores de Londres estaban obligados a indicar claramente en sus cuentas o no el c?digo se +a seguido. Las empresas !ue no cumplan tenan !ue e3plicar las ra'ones de eso. $l C?digo Cadbur4 de Gejores &r2cticas con 1> recomendaciones. Her un informe pionero sobre 1obierno Corporati/o= !ue sera el fin de /er una bre/e esencia de las recomendaciones del Comit@ Cadbur4 figuran en la columna a la derec+a Cadbur4 Comit@ 4 despu@s de Hera interesante /er c?mo el mundo empresarial reaccion? ante el Informe Cadbur4.
$l informe= de +ec+o= sorprendi? a muc+os por su audacia= especialmente por el C?digo de &r2cticas recomendados por @l. $l re!uisito m2s pol@mico 4 re/olucionario 4 el !ue tena el potencial de impactar significati/amente en la auditora interna= el re!uisito de !ue Slos directores deber2n informar sobre la eficacia del sistema de una compaEa de control interno.S 7ue la e3tensi?n del control m2s all2 de los financieros los asuntos !ue caus? la contro/ersia. &ablo Rut+man Comit@ constituido m2s tarde para +acer 3 Reporte de trabajos cientficos. frente a esta contro/ersia +an descafeinado la propuesta sobre la base de la practicidad. He limita la obligaci?n de informar a los controles financieros internos s?lo frente a la Sla eficacia del sistema de la compaEa de control internoS conforme a lo estipulado por el C?digo de &r2cticas contenidas en el Informe Cadbur4. ;u/ieron !ue pasar otros cinco aEos para conseguir !ue las recomendaciones sobre los informes Cadbur4 control interno reinstalado. La confian'a pCblica en el Reino Anido sigue siendo sacudido por nue/os esc2ndalos 4 Ron Nampel fue el encargado de presidir el SComit@ de 1obierno Corporati/oS con el cometido de mantener el impulso de la e/aluaci?n del impacto de Cadbur4 4 el desarrollo de nue/as orientaciones. $l informe final presentado por el Comit@ presidido por Ron Nampel +aba algunos elementos importantes 4 progresistas= en particular= la e3tensi?n de la 6dministraci?n responsabilidades a Stodos los objeti/os de control pertinentes= incluida la e/aluaci?n de riesgos del negocio 4 minimi'ar el riesgo de fraude...S $l C?digo Combinado se deri/? posteriormente de Informe 7inal Ron Nampel Comit@ 4 del Informe Cadbur4 4 el Informe 1reenbur4. (1reenbur4 informe= !ue fue presentado en 1>>8= abord? la cuesti?n de la retribuci?n de los consejeros). $l C?digo Combinado se aEade a la lista de las reglas de la 9olsa de Londres. Como tal= el cumplimiento es obligatorio para todas las empresas coti'adas en el Reino Anido Las estipulaciones contenidas en el C?digo Combinado re!uiere= entre otras cosas= !ue los Consejos deben mantener un sistema s?lido de control interno para sal/aguardar la in/ersi?n de los accionistas 4 los acti/os de la empresa 4 !ue la 6dministraci?n= por lo menos una /e' al aEo= reali'ar una re/isi?n de la eficacia de sistema del grupo de control interno e informar a los accionistas !ue as lo +an +ec+o 4 !ue el e3amen debe abarcar todos los controles= incluidos los controles financieros= operati/os 4 de cumplimiento 4 gesti?n de riesgos IQJ. La e/oluci?n posterior en cuanto a 1obierno Corporati/o en el Reino Anido lle/? a la publicaci?n de la gua ;urnbull en septiembre de 1>>>= !ue e3ige !ue el Consejo de 6dministraci?n para confirmar !ue +ubo un proceso continuo para identificar= e/aluar 4 gestionar los riesgos cla/e del negocio. 6ccionistas= despu@s de todo= tienen derec+o a preguntar si todos los riesgos +aban sido e3aminados (4 presumiblemente acciones apropiadas tomadas para mitigarlas) 4 por !u@ no un e/ento de destrucci?n de ri!ue'a pre/isto 4 actuar en consecuenciaU $n este conte3to= se obser/? !ue el denominador comCn detr2s de los fracasos del pasado en el mundo empresarial es la falta de gesti?n efica' del riesgo. Como resultado= la gesti?n de riesgos posteriormente creci? en importancia 4 a+ora se/e como mu4 importante para el logro de los objeti/os de negocio de las empresas. $staba claro= por tanto= !ue los Consejos de 6dministraci?n no s?lo eran responsables= pero tambi@n se necesita una gua= no s?lo re/isar la eficacia de los controles internos= sino tambi@n para ofrecer garantas de !ue todos los riesgos +aban sido e3aminados. 6dem2s= la garanta se re!uiere tambi@n !ue los riesgos +aban sido gestionados 4 un proceso de gesti?n de riesgos integrados estaba en su lugar. $n muc+as empresas este reto se pase a la funci?n de auditora interna. $3periencia de la India $l mundo empresarial en la India no poda permanecer indiferente ante los acontecimientos !ue estaban teniendo lugar en el Reino Anido Fe +ec+o= los desarrollos en el Reino Anido tena una tremenda influencia en nuestro pas tambi@n. Que desencaden? el proceso de pensamiento en nuestro pas= lo !ue finalmente nos lle/? a poner nuestras propias reglas de 1obierno Corporati/o I)J. Como resultado de los intereses generados en el sector empresarial en el informe del Comit@ de Cadbur4= el tema de gobierno corporati/o +a sido estudiado en profundidad 4 tratado por la Confederaci?n de la India de Industrias (CII)= la C2mara 6sociadas de Comercio 4 la Tunta de 9olsa 4 :alores de la India (H$9I). 6un!ue algunos de los estudios se tocan Sderec+o deV/oto por /oto de los accionistas 4 algunas otras cuestiones de car2cter general= no puede pretender ser m2s amplia !ue el informe Cadbur4 en su alcance. $l estr@s en el informe Cadbur4 est2 en el papel crucial de la Tunta 4 la necesidad de !ue se obser/e un C?digo de Gejores &r2cticas. Hus recomendaciones importantes son la creaci?n de un Comit@ de 6uditora con miembros independientes. $l modelo de Cadbur4 es una de auto- regulaci?n. He reconoci? !ue en el caso de las empresas brit2nicas no +an cumplido con el c?digo /oluntario= la legislaci?n 4 la regulaci?n e3terna seguira. 6lgunas de las importantes iniciati/as adoptadas en nuestro pas= para enmarcar las reglas de gobierno corporati/o se describen en la siguiente p2gina. $n la India= el @nfasis en los Cltimos aEos se +a limitado a s?lo algunas de las recomendaciones del Comit@ de Cadbur4 - tales como el papel 4 la composici?n de los Comit@s de 6uditora 4 la importancia de +acer todas las declaraciones necesarias con las declaraciones anuales de cuentas= !ue se consideran importantes para la protecci?n de los in/ersores. G2s informaci?n acerca de los e3perimentos India 4 el continuo desarrollo de la filosofa del 1obierno Corporati/o en las empresas 4 los bancos discuten en las p2ginas siguientes. Consulte la columna a la i'!uierda de la ;abla de Contenidos 4 EN QUE CONSISTE $n 1>>1 se cre? un Comit@ en el Reino Anido= compuesto por el Consejo de Informaci?n 7inanciera= la 9olsa de Londres 4 la &rofesi?n contable= el informe 4 Reporte de trabajos cientficos. Cadbur4 se enfoca b2sicamente al gobierno corporati/o 4 a los /alores @ticos. $l informe est2 orientado a proporcionar una ra'onable seguridad de $fecti/idad 4 eficacia en las operaciones Confiabilidad de la informaci?n 4 reportes financieros Cumplimiento con le4es 4 reglamento 6lcan'ar 4 mantener los est2ndares de conducta corporati/a. Otros objt!"os so#: 1. $le/ar el bajo ni/el de confian'a tanto en la informaci?n financiera 4 en la capacidad de los auditores para proporcionar las garantas !ue los usuarios de los informes de la compaEa buscaban 4 esperaban. #.- Re/isar la estructura= los derec+os 4 funciones de la junta de directores= accionistas 4 auditores +aci@ndolos m2s efica' 4 responsable. ,.- 6bordar di/ersos aspectos de la profesi?n contable 4 +acer las recomendaciones apropiadas= si fuese necesario. 5.- Gejorar el ni/el de gobierno corporati/oM etc. I>J. $s un modelo cu4os objeti/os est2n orientados a proporcionar una ra'onable seguridad de $fecti/idad 4 eficiencia de las operaciones. Confiabilidad de la informaci?n 4 reportes financieros. Cumplimiento con le4es 4 reglamentos Los elementos cla/e de este modelo son en esencia similares al modelo CLHL= sal/o la consideraci?n de los sistemas de informaci?n integrados en los otros componentes 4 un ma4or @nfasis respecto a riesgos. 7igura 1. 1obierno Corporati/o. $ob!r#o %or&or't!"o $l gobierno corporati/o es el sistema por el cual las compaEas son administradas dirigidas 4 controladas. $l gobierno corporati/o se refiere a los mecanismos= procesos 4 relaciones mediante el cual las empresas est2n controladas 4 dirigidas. Las estructuras de gobierno a identificar la distribuci?n de derec+os 4 responsabilidades entre los diferentes participantes en la empresa (junta de directores= gerentes= accionistas= acreedores= auditores= reguladores 4 otras partes interesadas) e inclu4e las normas 4 procedimientos para la toma de decisiones en los asuntos corporati/os. $l gobierno corporati/o inclu4e los procesos por los !ue se fijan 4 persiguen en el conte3to del entorno social= regulatorio 4 de mercado objeti/os de las corporaciones I1KJ. E( !#)or* s +!"!+ &r!#%!&'(*#t # trs &'rts: , R"!s!-# + (' str.%t.r' / ('s rs&o#s'b!(!+'+s + (os Co#sjos + A+*!#!str'%!-# / (' r%o*#+'%!-# + .# C-+!0o + B.#'s Pr1%t!%'s Los consejos de administraci?n de todas las sociedades coti'adas deben cumplir con el C?digo de 9uenas &r2cticas. ;odas las empresas coti'adas deben +acer una declaraci?n sobre su cumplimiento del C?digo en su informe 4 las cuentas= as como las ra'ones de las 2reas de incumplimiento. $l C?digo de 9uenas &r2cticas es segregada en cuatro secciones 4 sus respecti/as recomendaciones son - Co#sjo + A+*!#!str'%!-# - $l Consejo se reCna regularmente= mantener el control pleno 4 efecti/o sobre la empresa 4 seguimiento de la gesti?n ejecuti/a. Febe +aber una di/isi?n clara de las responsabilidades 5 Reporte de trabajos cientficos. aceptadas a la cabe'a de una empresa= lo !ue garanti'ar2 un e!uilibrio de poder 4 autoridad= de tal manera !ue ningCn indi/iduo tiene poderes irrestrictos de decisi?n. Hi el presidente es tambi@n el jefe del $jecuti/o= es esencial !ue no debe +aber un elemento fuerte e independiente en el tablero= con un alto miembro reconocido. 6dem2s= todos los directores deben tener acceso a la asesora 4 los ser/icios del secretario de la sociedad= !ue es responsable ante el Consejo para garanti'ar !ue los procedimientos de la Tunta son seguidas 4 !ue las normas 4 reglamentos aplicables se cumplan. Co#sjros #o j%.t!"os - Los directores no ejecuti/os deben traer un juicio independiente para influir en cuestiones de estrategia= rendimiento= recursos= inclu4endo las citas cla/e= 4 las normas de conducta. La ma4ora de los directores no ejecuti/os debe ser independiente de la gesti?n 4 libre de cual!uier tipo de negocio o de otro tipo !ue pudiera interferir materialmente con el ejercicio de su independencia de criterio= adem2s de sus +onorarios 4 participaci?n I11J. D!r%tors Ej%.t!"os - No debe ser la di/ulgaci?n completa 4 clara de los emolumentos totales de los directores 4 las del presidente 4 los directores mejor pagados= incluidas las contribuciones de pensiones 4 las opciones sobre acciones= en el informe anual de la compaEa= inclu4endo cifras separadas de sueldo 4 remuneraci?n ligada al rendimiento. Prs#t'%!-# + !#)or*s / %o#tro(s )!#'#%!ros - $s deber de la junta para presentar una e/aluaci?n e!uilibrada 4 comprensible de la posici?n de su empresa= en la presentaci?n de informes de los estados financieros= para proporcionar la imagen fiel de la informaci?n financiera. Los directores deben informar de !ue el negocio es un negocio en marc+a= con el apo4o a las +ip?tesis o calificaciones segCn sea necesario. La junta directi/a debe asegurar !ue una relaci?n objeti/a 4 profesional se mantiene con los auditores. T#!#+o # %.#t' ( &'&( + C.#t's / 'bor+'r .#' sr! + r%o*#+'%!o#s ' (' Co#t'b!(!+'+ Pro)s!-# La auditora anual es una de las piedras angulares de la gesti?n empresarial. &roporciona una /erificaci?n e3terna 4 objeti/a sobre la forma en !ue los estados financieros +an sido preparados 4 presentados por los directores de la empresa. $l Comit@ Cadbur4 recomienda !ue una relaci?n profesional 4 objeti/a entre el Consejo de 6dministraci?n 4 los auditores debe mantenerse= a fin de proporcionar a todos una imagen fiel de los estados financieros de la empresa. &apel de Cuentas es el diseEo de la auditora de tal manera para !ue proporcione una seguridad ra'onable de !ue los estados financieros est2n e3entos de errores significati/os. 6dem2s= +a4 una necesidad de desarrollar normas de contabilidad m2s eficaces= !ue proporcionan puntos de referencia importantes contra las !ue los auditores ejercen su juicio profesional. $n segundo lugar= cada sociedad coti'ada debe formar un comit@ de auditora !ue le da a los auditores el acceso directo a los miembros no ejecuti/os del consejo. $l Comit@ recomienda= adem2s= para una rotaci?n regular de los socios de auditora para pre/enir relaci?n enfermi'a entre los auditores 4 la gesti?n. ;ambi@n recomend? la di/ulgaci?n de los pagos a los auditores por ser/icios distintos de la auditora a la empresa. La Contabilidad &rofesi?n= en conjunto con representantes de los preparadores de cuentas= debe tomar la iniciati/a en - (i) el desarrollo de un conjunto de criterios para e/aluar la eficaciaM (Ii) la elaboraci?n de orientaciones para las empresas sobre la forma en !ue los directores deben informarM 4 (iii) la elaboraci?n de orientaciones para los auditores en los procedimientos de auditora pertinentes de la forma en !ue los auditores deben reportar. Hin embargo= debe seguir mejorando sus normas 4 procedimientos I1#J. Tr't'r %o# (os Dr%2os / Rs&o#s'b!(!+'+s + (os A%%!o#!st's Los accionistas= como propietarios de la empresa= eligen a los directores para manejar el negocio en su nombre 4 para +acerlos responsables de su progreso. Fesignan a los auditores para proporcionar un control e3terno sobre los estados financieros de los directores. $l informe del Comit@ +ace especial +incapi@ en la necesidad de una informaci?n justa 4 precisa del progreso de una empresa a sus accionistas= !ue es la responsabilidad de la junta. He anim? a !ue los in/ersionistas W accionistas institucionales para +acer un ma4or uso de sus derec+os de /oto 4 toman un inter@s positi/o en el funcionamiento a bordo. 6mbos accionistas 4 consejos de administraci?n deben considerar c?mo la eficacia de las reuniones generales se podra aumentar= as como la manera de fortalecer la rendici?n de cuentas de los consejos de administraci?n a los accionistas I1,J. 3 SEME4AN5AS $l modelo coso tiene como prop?sito lograr Gejoramiento en el control interno 4 del gobierno corporati/o en las organi'aciones= impulsando una nue/a cultura organi'ati/a la cual dio origen al modelo coco tiene como prop?sito +acer m2s factible 4 comprensible el modelo coso desarrollando orientaciones para el diseEo= e/aluaci?n 4 reportes sobre los sistemas de control I15J. Coso conceptuali'a el modelo de control como una pir2mide de componentes 4 elementos interrelacionados Coco &roporciona un marco de referencia a tra/@s de #K 6 Reporte de trabajos cientficos. criterios generales !ue el personal de la organi'aci?n pueda utili'ar para desarrollar= diseEar= modificar 4 e/aluar el control 4 Cadbur4 utili'a elementos de control similares a coso $3ceptuando los sistemas de informaci?n. Cual!uier medida !ue tome la direcci?n= el Consejo 4 otros= para mejorar la gesti?n de riesgos 4 aumentar la probabilidad de alcan'ar los objeti/os 4 metas establecidos. La direcci?n planifica= organi'a 4 dirige la reali'aci?n de las acciones suficientes para proporcionar una seguridad ra'onable de !ue se alcan'ar2n los objeti/os 4 metas. 7igura #. &ir2mide de control. &roceso lle/ado a cabo por el Consejo de 6dministraci?n= la 1erencia 4 otro personal de la Lrgani'aci?n= diseEado para proporcionar una seguridad ra'onable sobre el logro de los objeti/os de la organi'aci?n clasificados en $fecti/idad 4 eficiencia de las operaciones Confiabilidad de la informaci?n financiera Cumplimiento con las le4es= reglamentos= normas 4 polticas Gedio para alcan'ar un fin= no un fin en s mismo. No es un e/ento o circunstancia sino una serie de acciones !ue permean en las acti/idades de la organi'aci?n. 7orma parte de los procesos b2sicos de la administraci?n-planeaci?n ejecuci?n 4 monitoreo 4 se encuentra integrado en ellos. Los controles deben construirse Fentro de la infraestructura de la organi'aci?n 4 no BHobre ellaD. Fiferencias fundamentales entre los informes 7igura ,. Fiferencias entre modelos. Independientemente al @nfasis e inter@s desarrollado en los Cltimos aEos en /arios pases= acerca de la gran di/ersidad de conceptos 4 puntos de /ista relacionados con el Control Interno= sus normas= e/aluaci?n= informes= etc.= continua siendo una tem2tica tan amplia como los propios objeti/os 4 perspecti/as en !ue el mismo puede ser contemplado= 4 !ue se encuentran materiali'ados en le4es= decretos le4es= pro4ectos de le4es= resoluciones= reglamentos= normas= directi/as= informes 4 bibliografa especiali'ada.
&or consiguiente= el alcance de dic+os documentos es tan amplio como los posibles objeti/os del Control Interno 4 las di/ersas perspecti/as desde las !ue puede ser /isto. Contienen diferentes definiciones= diferentes opiniones acerca de la funci?n del Control Interno= c?mo debe establecerse= c?mo debe e/aluarse= sin ol/idar !ue en su ma4ora se redactar2n en defensa de los intereses de la clase dominante en la sociedad !ue se trate. $l Histema de Control Interno es el conjunto de todos los elementos en donde lo principal son las personas= los sistemas de informaci?n= la super/isi?n 4 los procedimientos. $n los Cltimos aEos= a consecuencia de los numerosos problemas detectados en las entidades= de corrupci?n 4 fraudes= !ue +an in/olucrado +asta corporaciones internacionales= se +a fortalecido e implantado el Control Interno en diferentes pases= 4a !ue se +an percatado de !ue este no es un tema reser/ado solamente para contadores= sino !ue es una responsabilidad tambi@n de los miembros de los Consejos de 6dministraci?n de las diferentes acti/idades econ?micas de cual!uier pas. Control significa muc+o m2s !ue control financiero o control contable= el control es una funci?n b2sica dentro de cual!uier proceso de organi'aci?n 4 administraci?n= !ue facilita la e/aluaci?n ejecuti/a= inclu4endo su seguimiento 4 re/isi?n sistem2tica= 4a !ue lo !ue no se controla no es posible !ue pueda ser dirigido eficientemente. $ntre las di/ersas definiciones !ue pueden ser encontradas= se considera actuali'ada la siguiente S...CLN;RLL6R es /erificar !ue todo se desarrolle de acuerdo con las reglas establecidas= obser/ando !ue las 7 Reporte de trabajos cientficos. metas= planes 4 objeti/os se cumplan= detectando en su momento las des/iaciones para corregirlas...S Ga4ores especificaciones en la definici?n de su enfo!ue sobre el sistema de control en su conjunto- financiero 4 de cual!uier tipo. Lbjeti/os orientados a proporcionar una ra'onable seguridad de a) $fecti/idad 4 eficiencia de las operaciones. b) Confiabilidad de la informaci?n 4 reportes financieros. c) Cumplimiento con le4es 4 reglamentos Los elementos cla/e de este modelo son en esencia similares al modelo CLHL= sal/o la consideraci?n de los sistemas de informaci?n integrados en los otros componentes 4 un ma4or @nfasis respecto a riesgos. Limitaci?n en la responsabilidad de los reportes de control a la confiabilidad de los financieros I18J. VALORES TICOS Hon a!uellos !ue guan tanto el c?digo de procedimientos ?ptimos como las recomendaciones !ue el comit@ +ace para el mejoramiento de todas las sociedades enmarcada en el mismo sector Co#)!'#6'7 La necesidad de este /alor @tico es indispensable para cual!uier empresa= al menos en nuestras sociedades. La empresa de nuestros das es una instituci?n social !ue posee un contrato implcito con la comunidad en la cual se inserta= 4 por lo tanto tiene !ue tener en cuenta cu2l es su entorno social= econ?mico= legal 4 @tico en el !ue se sitCa. 6 la lu' de este contrato implcito con su entorno= las sociedades coti'ables necesitan de la confian'a de la sociedad para su permanencia en el mercado. &or otra parte= la confian'a como capital acti/o de la empresa puede reducir costes de coordinaci?n interna 4 e3terna= aumentar la cooperaci?n entre sus miembros 4 con sus relaciones e3ternas= disminuir riesgos e incertidumbres= mejorar la competiti/idad= etc. $l informe del comit@ afirma !ue a!uellas sociedades !ue delimiten 4 definan con claridad cu2les son las responsabilidades del consejo de administraci?n conseguir2n ele/ar el ni/el de confian'a de la sociedad en su acti/idad= pero sobre todo el ni/el de confian'a de los in/ersores. 0= sin duda= ele/ar o no la confian'a de estos Cltimos constituir2 la pie'a fundamental para la continuidad de la empresa. Fic+o en otras palabras Hi la confian'a es el pilar b2sico en el cual reside en definiti/a el buen gobierno de las sociedades @ste se apo4a a su /e' en tres /alores !ue rigen el marco comCn para el desarrollo de toda acti/idad empresarial relacionada con las sociedades coti'ables. $stos /alores b2sicos !ue deben guiar la acti/idad de la instituci?n son la fran!ue'a= la integridad 4 la responsabilidad. 8r'#9.6'7 An lugar destacado le es concedido a la fran!ue'a 4 a la informaci?n /era' en a!uellas acciones o decisiones !ue adopte la empresa. Fe este modo se reitera la obligaci?n del consejo de administraci?n de informar con antelaci?n a sus miembros de los temas objeto de tratamiento en las reuniones= 4 al mismo tiempo !ue @sta sea suficiente. Fel mismo modo se e3ige !ue los informes dirigidos a los accionistas 4 a la sociedad deben regirse por los mismos /alores de fran!ue'a= /eracidad= suficiencia 4 claridad B... la sinceridad por parte de las sociedades= dentro de los lmites impuestos por su posici?n competiti/a= constitu4e la base de la confian'a !ue tiene !ue e3istir entre la empresa 4 todos los !ue tienen inter@s en su @3itoD. Integridad= entendida como un comportamiento tanto sincero como completo en cada una de las acciones 4 decisiones= tanto de los miembros de modo indi/idual como de los miembros en su conjunto. I#t0r!+'+: debe guiar la elaboraci?n del informe !ue lle/an a cabo las sociedades coti'ables= pues como seEala el comit@ BLa informaci?n financiera tiene !ue ser +onrada 4 presentar una imagen e!uilibrada del estado de los negocios de la sociedadD. La integridad de la informaci?n financiera de las sociedades es imprescindible para poder lle/ar a cabo un buen gobierno de las sociedades= por ello desde 1>Q)= la 9olsa de Nue/a 0or<= e3ige a todas las sociedades coti'ables !ue tengan comit@s de auditora compuestos por miembros del consejo independientes. I#+&#+#%!' de a!uellos !ue pueden +acer recomendaciones al consejo 4 re/isar sus informes juegan un papel /ital para preser/ar los intereses de los accionistas= !ue son a la /e' los propietarios 4 los clientes de los consejos de administraci?n. Rs&o#s'b!(!+'+7 Ana clara estipulaci?n de cu2les se consideran las responsabilidades respecti/as de los implicados en el gobierno de sociedades= 4 !u@ es lo !ue se cree !ue cabe esperar de ellos= es una pie'a b2sica de un buen gobierno de sociedades. $l comit@ muestra la importancia de claridad= conocimiento 4 comprensi?n de las responsabilidades de cada uno de los grupos de la empresa as como un planteamiento franco respecto a la forma en !ue deben ser desempeEadas sus funciones. La definici?n e3plcita de estas responsabilidades Ba4udara a los consejos de administraci?n a concebir sus estrategias 4 lograr !ue sean apo4adas= al funcionamiento efica' de los mercados 8 Reporte de trabajos cientficos. capitales= incrementara la confian'a en los consejos= los auditores 4 la informaci?n financiera= 4 con ello el ni/el general de confian'a en la empresaD. A%t!t.+ +!'(-0!%'7 &ara el buen funcionamiento del c?digo de procedimientos ?ptimos= se pone de manifiesto la necesidad de mantener el c?digo al da por lo !ue sera necesario tener un contacto lo m2s directo posible con su entorno= para lo cual se deben crear canales de comunicaci?n fluidos entre la sociedad 4 la empresa= tanto de informaci?n= publicidad= como de !uejas. $sta actitud dial?gica tambi@n necesita ser potenciada 4 fa/orecida para crear mejores canales de comunicaci?n entre los miembros del consejo 4 los accionistas B6un!ue los informes publicados por la sociedad 4 su junta general ordinaria anual son sus principales canales de comunicaci?n con los accionistas= las sociedades 4 sus grandes accionistas= pueden necesitar un contacto m2s frecuente... 6s debe e3istir un contacto regular en el ni/el superior entre las sociedades 4 sus grandes accionistas institucionales= 4 !ue +a4 !ue super/isar constantemente temas como la estrategia 4 la estructura del consejoD. Fe este modo= no es suficiente !ue el c?digo sea e3puesto= discutido 4 publicado a todos los grupos !ue poseen inter@s en las empresas o el gobierno de sociedades= sino !ue @stas debe e/aluar a posteriori cu2l es el ni/el de cumplimiento del mismo= en !u@ 2reas no se cumple 4 por !u@ no es as. ;eniendo en cuenta !ue es un +ori'onte normati/o de actuaci?n pero !ue no siempre se cumplir2 ntegramente= es necesaria esta re/isi?n o balance del mismo pues facilitar2 a la empresa el mejoramiento de la organi'aci?n al conocer !u@ puntos son los m2s difciles de cumplir por la misma. $stas re/isiones deber2n ser estudiadas por los auditores antes de su publicaci?n= en su parte referente a las disposiciones del c?digo cu4o cumplimiento pueda comprobarse. Tr'#s&'r#%!'7 $ste /alor debe guiar sobre todo a la informaci?n !ue sobre la sociedad emiten su consejo de administraci?n como las auditorias !ue son las Bpiedras angulares del gobierno de sociedadesD. Como seEala el informe del comit@= B$l elemento /ital de los mercados es la informaci?n= 4 las barreras a la circulaci?n de informaci?n rele/ante constitu4en imperfecciones del mercado. (...) Cuanto m2s transparentes sean las acti/idades de las sociedades= con ma4or precisi?n se /alorar2n sus ttulosD. 6s la claridad se considera un /alor adicional para el comportamiento de las sociedades !ue BX deben aspirar al m23imo ni/el de di/ulgaci?n en consonancia con la presentaci?n de informes !ue sean comprensibles 4 con e/itar perjuicios a su posici?n competiti/a. 0= procurar garanti'ar la integridad 4 co+erencia de sus informes= 4 deben respetar tanto el fondo como la forma de las normas de declaraci?n financieraD. ; DI8ERENCIAS 6 tra/@s de la +istoria se +an /isto problemas 4 crisis financieras a causa de no manejar un control confiable= transparente= claro= ntegro 4 responsableM por este moti/o surge el modelo de C6F9AR0 como una gua para estas organi'aciones. Hin necesidad de ser una obligaci?n legal !ue !uite al ente iniciati/aM en base a este modelo +an surgido nue/os modelos !ue +an e/olucionado este concepto para mejorar 4 alcan'ar el @3ito 4 control de una organi'aci?n. Como es bien sabido un buen modelo de control interno consiste en el instaurar en la organi'aci?n una cultura @tica en todo su talento +umano basada en principios 4 /alores @ticos !ue se encuentren mencionados en un c?digo de buen gobierno. $s una buena medida !ue las empresas implanten esta funci?n para !ue informen sobre la eficacia del sistema de control interno. &ero !ue no solo este plasmado en un documento sino !ue se lle/e a la pr2ctica al interior de la entidad contribu4a al logro de la misi?n= /isi?n 4 los objeti/os institucionales= con este prop?sito es !ue se desea profundi'ar 4 conocer el modelo Cadbur4. Hus objeti/os est2n orientados a proporcionar una ra'onable seguridad de efecti/idad 4 eficiencia de las operaciones= confiabilidad de la informaci?n 4 reportes financieros 4 un cumplimiento con las le4es 4 reglamentos. ;eniendo en cuenta los elementos de /igilancia= ambiente de control= acti/idades de control 4 una ma4or e/aluaci?n de riesgos. < APORTES SI$NI8ICATIVOS $n el 2mbito de la 6dministraci?n &Cblica= el Comit@ del Hector &Cblico de la 7ederaci?n $uropea de $3pertos Contables establece !ue los tres principios fundamentales del gobierno de las instituciones son ;ransparencia Integridad 4 Rendici?n de cuentas &ara cumplir adecuadamente con el compromiso de rendici?n de cuentas= en un sentido amplio 4 acorde con los sistemas actuales de informaci?n se debe reali'ar 9 Reporte de trabajos cientficos. Implantar en la 6dministraci?n &Cblica mecanismos de control interno conforme a los principios del buen gobierno corporati/o. $stablecer sistemas de control interno !ue aborden un enfo!ue integral= m2s all2 de la simple informaci?n financiera. Creaci?n de comit@s de auditora en las entidades de la 6dministraci?n &Cblica. $/aluaci?n integral de riesgos= como parte del informe de control interno. Fifusi?n del Informe de la Firecci?n sobre control interno= !ue permita a los ciudadanos un conocimiento amplio no s?lo de la situaci?n financiera de las entidades sino tambi@n de la gesti?n de riesgos I1*J. $stos principios= definidos en el informe Cadbur4 en el conte3to del sector pri/ado= deberan adaptarse al sector pCblico considerando la transparencia +acia los terceros interesados= la integridad basada en la +onestidad 4 la rendici?n de cuentas de los ?rganos de gobierno. $stos se desarrollan a tra/@s de comit@s de auditora= en las organi'aciones. $l Informe C6F9AR0 fue publicado en el Reino Anido en Ficiembre de 1>># I1 (NLRG6RI6= #K15)QJ. 7ue adoptado por la 9olsa de Comercio de Londres como b2sico 4 necesario para las compaEas inscriptas. Inclu4e normas !ue considera de pr2ctica aconsejable= para los $stados 7inancieros= sobre los siguientes temas 1. Responsabilidades !ue les competen a los directores 4 administradores para re/isar e informar a los accionistas 4 otras partes interesadas. #. Composici?n= rol 4 desempeEo de los comit@s de auditora. ,. Responsabilidades de directores 4 administradores en el control= el alcance 4 el /alor de la auditora. 5. $stablece los puntos de contacto entre accionistas= directores 4 auditores. 8. Ltros temas /inculados. = CONCLUSIONES Nos permite determinar responsabilidades dentro de todo el proceso interno de la organi'aci?n. Hon normas !ue considera de pr2ctica aconsejable para los $stados 7inancieros para ma4or control. Los principios !ue se mencionan 4 !ue +an contribuido en el modelo C6F9AR0 4 definidos en el informe en el conte3to del sector pri/ado= deberan adaptarse al sector pCblico. $l modelo Cadbur4 nos ofrece tener una /isi?n comCn de las medidas !ue +a4 !ue tomar en el 2mbito de la informaci?n financiera 4 la contabilidad 4a !ue e3ista la preocupaci?n respecto al cumplimiento de las normas de informaci?n financiera 4 contable en los gobiernos de sociedades. $s un c?digo !ue nos recomendaciones para las organi'aciones 4 responsabilidades de los administradores= los derec+os 4 obligaciones de los accionistas= con la regulaci?n de las auditorias. $l modelo Cadbur4 le da importancia al control de gesti?n 7inanciera= Control Interno Contable= a partir de est2ndares internacionales. $s una buena medida !ue las empresas implanten esta funci?n para !ue informen sobre la eficacia del sistema de control interno. Control significa muc+o m2s !ue control financiero o control contable= el control es una funci?n b2sica dentro de cual!uier proceso de organi'aci?n 4 administraci?n. Los accionistas= como propietarios de la empresa= eligen a los directores para manejar el negocio en su nombre 4 para +acerlos responsables de su progreso. Fifusi?n del Informe de la Firecci?n sobre control interno= permite a los ciudadanos un conocimiento amplio no s?lo de la situaci?n financiera. > RE8ERENCIAS I1J NLRG6RI6. (#K de LC;A9R$ de #K15). "oletn de la Comisin de )ormas y Asuntos (rofesionales del *nstituto de Auditores *nternos de Arentina + ), -.. Lbtenido de +ttpWWfelaban.comWboletin(clainWnormaria1#.pdf I#J NLRG6RI6. (#K de LC;A9R$ de #K15). "oletn de la Comisin de )ormas y Asuntos (rofesionales del *nstituto de Auditores *nternos de Arentina + ), -.. Lbtenido de +ttpWWfelaban.comWboletin(clainWnormaria1#.pdf I,J NLRG6RI6. (#K de LC;A9R$ de #K15). "oletn de la Comisin de )ormas y Asuntos (rofesionales del *nstituto de Auditores *nternos de Arentina + ), -.. Lbtenido de +ttpWWfelaban.comWboletin(clainWnormaria1#.pdf I5J NLRG6RI6. (#K de LC;A9R$ de #K15). "oletn de la Comisin de )ormas y Asuntos (rofesionales del *nstituto de Auditores *nternos de Arentina + ), -.. Lbtenido de +ttpWWfelaban.comWboletin(clainWnormaria1#.pdf I8J NLRG6RI6. (#K de LC;A9R$ de #K15). "oletn de la Comisin de )ormas y Asuntos (rofesionales del *nstituto de Auditores *nternos de Arentina + ), -.. Lbtenido de +ttpWWfelaban.comWboletin(clainWnormaria1#.pdf I*J Comite cadbur4. (#K de LC;A9R$ de #K15). /)0A1O0. Lbtenido de +ttpWW%%%.buenastareas.comWensa4osWComite- Cadbur4W#5Q)K*#.+tml IQJ Comite cadbur4. (#K de LC;A9R$ de #K15). /)0A1O0. Lbtenido de +ttpWW%%%.buenastareas.comWensa4osWComite- Cadbur4W#5Q)K*#.+tml 10 Reporte de trabajos cientficos. I)J Comit cadbury. (20 de OCTUBRE de 2014). ENSAYOS. Obtenido de http!!""".buena#tarea#.com!en#ayo#!Comite$ Cadbury!24%&0'2.htm( I>J 1on'2= $. (#K de octubre de #K15). A)23*0*0 45*CO 6/3. Lbtenido de +ttpWW%%%.eticaed.orgW1K.1on'Y$1le'KK.pdf I1KJ 1obierno corporati/o. (#K de octubre de #K15). 1obierno corporati/o. Lbtenido de +ttpWWes.%i<ipedia.orgW%i<iW1obierno(corporati/o I11J 1on'2= $. (#K de octubre de #K15). A)23*0*0 45*CO 6/3. Lbtenido de +ttpWW%%%.eticaed.orgW1K.1on'Y$1le'KK.pdf I1#J 1on'2= $. (#K de octubre de #K15). A)23*0*0 45*CO 6/3. Lbtenido de +ttpWW%%%.eticaed.orgW1K.1on'Y$1le'KK.pdf I1,J 1on'2= $. (#K de octubre de #K15). A)23*0*0 45*CO 6/3. Lbtenido de +ttpWW%%%.eticaed.orgW1K.1on'Y$1le'KK.pdf I15J 1on'2= $. (#K de octubre de #K15). A)23*0*0 45*CO 6/3. Lbtenido de +ttpWW%%%.eticaed.orgW1K.1on'Y$1le'KK.pdf I18J Cadbur4= G. (#K de octubre de #K15). Godelo Cadbur4. Lbtenido de +ttpsWWes.scribd.comWdocW15#5Q#5#1WGodelo- Cadbur4-1 I1*J Cadbur4= G. (#K de octubre de #K15). Godelo Cadbur4. Lbtenido de +ttpsWWes.scribd.comWdocW15#5Q#5#1WGodelo- Cadbur4-1