Calculo de Juros

PROGRAMA PARA CALCULO DE JUROS (MALLORY BANK)
OBJETIVO:
Acompanhar se realmente as taxas aplicadas pelos bancos so as negociadas.
FUNCIONAMENTO:
O programa dever buscar o limite prazo, valor utilizado a taxa e calcular.
OPERAES: Desconto e Cauo
Cadastros:
- de Banco (EMS)
(Tela CD1103);
- de Portador (EMS)
(Tela CD0901);
- Destinao de Ttulos (EMS) (Tela CR0102);
Exemplo 1:
Banco Safra
Foi negociado R$: 500.000,00
Dia 01 100.000,00
Dia 02 50.000,00
Dia 03
0000
Dia 10 50.000,00
...
Dia 25 200.000,00
Dia 26
0000
Dia 27
0000
Dia 28 200.000,00
Exemplo 2:
Banco Sofisa
Foi Negociado R$ 1.000.000,00
Foi enviado em ttulos R$ 1.100.000,00 ( 10% de garantia )
Limite Disponvel R$: 1.000.000,00
1/27
Vagner,
Observe esse e-mail em anexo. Ele j pode ser uma base para Vc buscar os dados para os clculos
Docto/ParEmissaoVencimenTelefoneContatoValorTitRazaoSocialdoClienteCNPJ
077842/0415/05/0613/09/06(98)2454567225,25ALGODOEIRASERTANEJALTDA11590296000598
078394/0423/05/0621/09/06(98)2454567385,25MAGAZINEOLIVEIRAEAMARALLTDAEPP11590296000598
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2/27
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082110/0231/07/0615/10/06(98)2454567518,82EDILSONLEITESANTOS11590296000598
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082113/0331/07/0630/10/06(98)245456749,12FRANCISCOPEDRODOSANJOS11590296000598
082114/0231/07/0630/09/06(98)2454567103,39FABEZERRACONSTRUCOES11590296000598
082114/0331/07/0630/10/06(98)2454567103,42FABEZERRACONSTRUCOES11590296000598
082115/0231/07/0615/09/06(98)2454567182,99GLEYSEKDEAMUNIZEPP11590296000598
082115/0331/07/0630/09/06(98)2454567183,04GLEYSEKDEAMUNIZEPP11590296000598
082116/0131/07/0615/09/06(98)2454567583,24IRMAOSTEIXEIRASLTDA11590296000598
082116/0231/07/0615/10/06(98)2454567583,24IRMAOSTEIXEIRASLTDA11590296000598
082117/0131/07/0615/09/06(98)2454567860,49JBPARMAR11590296000598
082117/0231/07/0630/09/06(98)2454567860,49JBPARMAR11590296000598
082117/0331/07/0615/10/06(98)2454567860,49JBPARMAR11590296000598
082117/0431/07/0630/10/06(98)2454567860,48JBPARMAR11590296000598
082119/0131/07/0615/09/06(98)24545671.300,80JBPARMAR11590296000598
082119/0231/07/0630/09/06(98)24545671.300,80JBPARMAR11590296000598
082119/0331/07/0615/10/06(98)24545671.300,80JBPARMAR11590296000598
082119/0431/07/0630/10/06(98)24545671.300,79JBPARMAR11590296000598
082120/0131/07/0615/09/06(98)24545672.374,09JBPARMAR11590296000598
082120/0231/07/0630/09/06(98)24545672.374,09JBPARMAR11590296000598
082120/0331/07/0615/10/06(98)24545672.374,09JBPARMAR11590296000598
082120/0431/07/0630/10/06(98)24545672.374,07JBPARMAR11590296000598
082121/0231/07/0630/09/06(98)2454567156,87JACOBINAMOVEISLTDA11590296000598
082121/0331/07/0630/10/06(98)2454567156,93JACOBINAMOVEISLTDA11590296000598
082122/0131/07/0630/09/06(98)2454567382,80JOSEFIRMINOVIEIRAME11590296000598
082123/0231/07/0630/09/06(98)2454567190,59KIBARATOLTDA11590296000598
082123/0331/07/0630/10/06(98)2454567190,64KIBARATOLTDA11590296000598
082125/0231/07/0630/09/06(98)2454567384,20LOJASGUIDOCOM.LTDA11590296000598
082127/0231/07/0630/09/06(98)24545672.135,17M.N.MCCARVALHO11590296000598
082127/0331/07/0630/10/06(98)24545672.135,82M.N.MCCARVALHO11590296000598
082144/0131/07/0630/09/06(98)2454567580,80LOJASMILENIUMLTDA11590296000598
082145/0131/07/0630/09/06(98)2454567336,96LOJASMILENIUMLTDA11590296000598
082147/0131/07/0615/09/06(98)24545673.517,14COMERCIALDEMIUDEZASFREITASLTDA11590296000598
082148/0231/07/0630/09/06(98)2454567138,21OLIVEIRAETRINDADELTDA11590296000598
082148/0331/07/0630/10/06(98)2454567138,25OLIVEIRAETRINDADELTDA11590296000598
082149/0231/07/0615/09/06(98)2454567279,35LOJAODEELETRODOM.RIODOPEIXELTDA11590296000598
082149/0331/07/0630/09/06(98)2454567279,42LOJAODEELETRODOM.RIODOPEIXELTDA11590296000598
082171/0131/07/0629/09/06(98)245456780,21MARTINSAZEVEDOECIALTDA11590296000598
082180/0131/07/0629/09/06(98)245456740,66FRANCISCOEDINOAMARALSIMOESME11590296000598
082181/0131/07/0629/09/06(98)2454567382,46NILTONDASILVAME11590296000598
082182/0131/07/0629/09/06(98)2454567122,51ALEXSANDERCONSOLILACERDAME11590296000598
082191/0131/07/0627/01/07(98)245456710.454,19ATACADODOSPRESENTESLTDA11590296000598
082192/0131/07/0627/01/07(98)24545675.380,77ATACADODOSPRESENTESLTDA11590296000598
082246/0131/07/0615/11/06(98)24545673.910,00MAGAZINELILIANIS/ALJ.3711590296000598
3/27
082248/0131/07/0615/11/06(98)245456717.595,00MAGAZINELILIANILTDA.11590296000598
082250/0131/07/0615/11/06(98)245456727.370,00MAGAZINELILIANIS/A11590296000598
==========
Total910.365,36
PzoMedio58
PRECISO SABER A FORMULA PARA CALCULAR O PRAZO MEDIO DE PAGAMENTO QUE VENHO CONSEGUINDO NA EMPRESA
O prazo mdio de pagamentos muito utilizado em descontos de duplicatas .
Vamos para a prtica.
Um border de duplicatas e compostos dos seguintes pagamentos.
Ttulo-------Valor nominal------Prazo de antecipao
A---------$5.000----------------50 dias
B---------$9.000----------------70 dias
C---------$8.000----------------82 dias
D---------$4.000---------------60 dias
TOTAL---$26.000
Agora vamos calcular o prazo mdio de pagamentos.
PM = Valores x tempo......./ Valores (FORMULA)
PM = 5.000 x 50 + 9.000 x 70 + 8.000 x 82 + 4.000 x 60 / 5.000+9.000+8.000+4.000
PM = 1.776.000,00/26.000
PM = 68, 3 dias ou 2,2767 meses
Outro exemplo:
Uma empresa leva a um banco para desconto as seguintes duplicatas .
Duplicatas--Valor nominal---Prazo de desconto
A-------------$9.000----------- 60 dias
B-------------$7.500------------60 dias
C-------------$13.500----------90 dias
D-------------$3.000-----------120 dias
E-------------$6.000-----------120 dias
F-------------$6.000-----------150 dias
Com base nestas informaes, o banco creditou na conta da empresa o valor lquido de $
39.900,00.
Determinar o custo efetivo desta operao pelo prazo mdio e pelo regime de
juros compostos.
PM = 9.000 x 60 + 7.500 x 60 + 13.500 x 90 + 3.000 x 120+ 6.000 x 120 + 6.000 x 150 /
9.000 + 7.500 + 13.500 + 3.000 + 6.000 + 6.000
PM = 4.185.000 / 45.000
PM = 93 dias ou 93/30 = 3,10 meses
Agora vamos encontrar a taxa mdia.
Lembrando que a taxa mdia obtida atravs da frmula matemtica da taxa racional de
juros.
TAXA MDIA (Frmula):
Neste caso o desconto igual
i = D / C x n mdio
= 45.000 - 39.900 = 5.100
i = Taxa
i = 5.100/ 39.900 x 3,10
C = Capital ou Valor Recebido
i = 4,12% a.m 0,00412 0,3962
n = Prazo
Agora vamos descobrir o custo efetivo da

transao.
TAXA MDIA CALCULO:

i = D / C x n mdio
i = Taxa
C = Capital ou Valor
4/27
Veja o fluxo de caixa:

45.000
0__1___2______3_____4________5
----0----16.500--13.500-9.000------6.000
Equacionando
39.900 = 16.500/(1+i)^2+13.500/(1+i)^3+9.000/(1+i)^4+6.000/(1+i)^5
Agora para simplificar os clculos vamos resolver atravs da HP12c
F REG
39.900 G CFO
0 G CFJ
16.500 CHS G CFJ
13.500 CHS G CFJ
9.000 CHS G CFJ
6.000 CHS G CFJ
F IRR 3,9842 % a.m
Outro exemplo de aplicao do prazo mdio.
Uma empresa apresenta num banco, para desconto, trs duplicatas no valor de $
19.000,00, $ 42.000,00 e $ 63.000,00, cada uma. Respectivamente, as duplicatas foram
descontadas em 37 dias, 66 dias e 98 dias antes do vencimento. Sendo de 21,2% a.a a
taxa de desconto, calcular o valor liberado, o valor do desconto bancrio e a taxa efetiva
mensal de juros desta operao utilizando o prazo mdio ponderado . Calcular tambm a
taxa interna de retorno da operao.
Calculando o prazo mdio.
PM = 19.000 x 37+ 42.000 x 66 + 63.000 x 98 / 19.000 + 42.000 + 63.000
PM = 9.649.000/124.000
PM = 77,8145 aproximadamente 78 dias
Agora vamos calcular o valor descontado.
D=Nxixn
D = 124.000 x 0,212 x 78/ 360
D = 5.695,73
Valor liberado(C) = 124.000 - 5.695, 73 = 118.304,27
i mdio = D/C x n
i = 5.695,73 / 118.304,27 x 78/30
i = 1,8517% a.m
Agora vamos calcular o custo efetivo
118.304,27 = 19.000/(1+i)*37/30 + 42.000/(1+i)*66/30 + 63.000/(1+i)*98/30
Soluo pela financeira
F REG
118.304,24 CHS G CFO
0 G CFJ
36 G NJ
19.000 G CFJ
0 G CFJ
28 G NJ
42.000 G CFJ
0 G CFJ
31 G NJ
63.000 G CFJ
F IRR 0,0606 ao dia
Para encontrar a taxa mensal utilizaremos da
expresso matemtica das taxas equivalentes.
Taxa eq = [(1+i)^n-1] x 100
5/27
Taxa eq = [(1+0,00061)^30-1] x
100
Taxa eq = 1,833% a.m
PROF. PATRICK BORGES

E-MAILL: patricksborges@yahoo.com.br
PROVAS DA ESAF (lembrem de calcular na mo):
Ol concurseiros vamos comear esta nova etapa com boas notcias, pois no dia 30/06/2005 foi publicado
que o concurso da receita federal esta muito prximo para sair o edital, vejam no nosso frum em receita
federal, pois eu coloquei a matria na integra e aproveitem para se cadastrarem e trocarmos idias para
intensificarmos os nossos estudos.
Conforme combinado anteriormente agora teremos resoluo de provas, mas a fundamentao terica
continua, iremos alternando.
(ESAF/AFRF-2002/1) Os capitais de R$2000,00, R$3000,00, R$1500,00 e R$3500,00 so aplicados
taxa de 4% ao ms, juros simples, durante dois, trs, quatro e seis meses, respectivamente. Obtenha o
prazo mdio de aplicao destes capitais.
a)
b)
c)
d)
e)
quatro meses (resposta correta)

quatro meses e cinco dias
trs meses e vinte e dois dias
dois meses e vinte dias
oito meses
Considerando J/J = 1, temos Cin / Cin = 1, logo Cin / Cin = 1
Temos:
-Prazo Mdio: n(mdio)= Cin / Ci
-Prazo Mdio: n(mdio)= (2000x4x2) + (3000x4x3) + (1500x4x4) + (3500x4x6)
(2000x4) + (3000x4) + (1500x4) + (3500x4)
-Prazo Mdio: n(mdio)= 4 meses (resposta correta letra a)
Dica: Como a taxa de 4% ao ms igual para todos os capitais, poderamos simplificar o clculo
eliminando a taxa no numerador e no denominador, ficando da seguinte forma:
-Prazo Mdio: n(mdio)= (2000x2) + (3000x3) + (1500x4) + (3500x6)
6/27
(2000) + (3000) + (1500) + (3500)

-Prazo Mdio: n(mdio)= 4 meses (resposta correta letra a)
OBS.: Este tipo de questo muito freqente nas provas da ESAF.
(ESAF/AFRF-2002/1) Um ttulo sofre um desconto comercial de R$ 9810,00 trs meses antes do seu
vencimento a uma taxa de desconto simples de 3% ao ms. Indique qual seria o desconto mesma
taxa se o desconto fosse simples e racional.
a)
b)
c)
d)
e)
R$9810,00
R$9521,34
R$9500,00
R$9200,00
R$9000,00 (resposta correta)
Aplicao direta da frmula: Dc = Dr (1+in) onde:

-Dc = desconto simples comercial ou por fora;
-Dr = desconto simples racional ou por dentro;
Dc = Dr (1+in)
9810 = Dr (1 + 0,03x3)
Dr= 9000,00 (resposta correta letra e)
OBS.: Este tipo de questo muito freqente nas provas da ESAF.
(ESAF/AFRF-2002/1) Indique qual o capital hoje equivalente ao capital de R$4.620,00 que vence dentro
de cinqenta dias, mais o capital de R$3.960,00 que vence dentro de cem dias e mais o capital de
R$4.000,00 que venceu h vinte dias, taxa de juros simples de 0,1% ao dia.
a)
b)
c)
d)
e)
R$10.940,00
R$11.080,00
R$12.080,00 (resposta correta)
R$12.640,00
R$12.820,00
Primeiro devemos representar o desenho.
(linha do tempo)
-20d
a
0
X
50d
b
100d
c
Onde:
7/27
a= 4.000,00
b= 4.620,00
c= 3.960,00
X= valor que queremos calcular.
Esta uma questo de equivalncia de capitais no regime simples com desconto racional.
Teremos que calcular os valores de a, b e c na data zero, fazendo o somatrio e depois devemos igualar a
X tambm na data zero que o valor o qual queremos calcular.
i= 0,1% a.d.
ATENO:
Para podermos resolver esta questo devemos saber alguns detalhes fim de aplicarmos a frmula VA =
VN / (1+in), onde:
-VA = valor atual;
-VN= valor nominal.
Se prestarmos bem a ateno veremos que a frmula acima pode ficar representada da seguinte maneira:
VN = VA (1+in) e a surpresa que esta frmula uma velha conhecida nossa, porm representada de
outra forma que M= C (1+in).
Porque toda essa explicao?
Para sabermos que:
quando deslocamos da esquerda para a direita estamos calculando o montante, teremos na

linha do tempo (representada no desenho acima) um valor na esquerda e queremos calcular
quanto esse valor vale em outro ponto localizado na direita, neste caso aplicamos a frmula
M=C (1+in);
quando deslocamos da direita para a esquerda estamos calculando o valor atual, teremos na
linha do tempo (representada no desenho acima) um valor na direita e queremos calcular
quanto esse valor vale em outro ponto localizado na esquerda, neste caso aplicamos a
frmula VA = VN / (1+in).
No exemplo acima teremos:

X= VAb (valor atual de b em 0) + VAc (valor atual de c em 0)+ Ma (montante de a em 0)
VAb= 4.620 / (1+0,001x50) = 4.400
VAc= 3960 / (1+0,001x100) = 3.600
Ma= 4000 (1+0,001x20) = 4080
X= VAb + VAc + Ma = 4.400 + 3.600 + 4.080 = 12.080,00 (resposta correta letra c)
Abrao a todos e bons estudos.
8/27
ADMINISTRAO DAS FONTES DE FINANCIAMENTO DE CURTO PRAZO

1. Fontes Espontneas
1.1. Duplicatas a Pagar
1.1.1. Condies de Crdito: perodo de crdito, desconto financeiro, perodo do desconto e
incio do perodo de crdito
1.1.2. Custo do Crdito Comercial: nenhum para quem recebe
1.1.3. Desconto financeiro: aproveitar x no aproveitar
1.1.4. Custo da perda do desconto financeiro
ou
Ex.: 2/10 lquido 30
1.1.5. Comparar: custo de perder o desconto x custo do emprstimo

Fornecedor
Condies Crdito
Custo Perder desconto
2/10 lquido 30
36,73%
1/10 lquido 55
8,08%
3/20 lquido 70
22,27%
4/10 lquido 60
30,00%
1.1.6. Custo de crdito comercial quando existe diferena entre os pagamentos a vista (PV) e a
prazo (PP): comparar com custo do emprstimo
Ex.: Compra de R$ 100,00 para pagamento a vista ou R$ 115,00 em 30 dias

ou 15% a.m.
1.1.7. Custo da Perda do Desconto e do Crdito Comercial: juros compostos
1.1.7.1. Custo de Perder o Desconto
Ex.: condies 2/10 lquido 30
a.a. ou 3,08% a.m.

1.1.7.2. Custo do Crdito Comercial
9/27
Ex.: Compra de R$ 100,00 para pagamento a vista ou R$ 115,00 em 30 dias
a.a. ou 15,0% a.m.

1.1.7.3. Lembrete: taxas equivalentes de juros
taxa anual em mensal (q = 12)
taxa mensal em anual (q = 12)
1.1.8. Exerccios
1.1.8.1. Ana trabalha no Departamento de Contas a Pagar da Cia. Penosa. Ela vem
tentando convencer o seu chefe a aproveitar as vantagens das condies de crdito
5/10 lquido 30 que a maioria dos fornecedores oferece, mas seu chefe argumenta
que o desconto de 5% inferior ao custo do emprstimo de curto prazo de 6%
a.m. Quem est com a razo? Por que?
1.1.8.2. Uma empresa tem as seguintes informaes sobre fornecedores e suas condies
de crdito, sabendo-se ainda que o custo do dinheiro nos bancos de 4,2% ao
ms:
Fornecedor
A
B
C
D
E
Condies de Crdito
3/10 lquido 30
4/10 lquido 45
5/30 lquido 45
4/30 lquido 60
4/40 lquido 60
a) Calcule o custo de perder o desconto de cada fornecedor

b) Indique de quais fornecedores o desconto pode ser aproveitado. Justifique
1.2. Valores a Pagar
Decorrentes da atividade operacional da empresa: salrios; impostos e contribuies
previdencirias e sociais, inclusive retidos dos empregados; energia eltrica, gua, etc.
1.3. Adiantamentos de Clientes
10/27
2. Fontes Institucionais (mercado financeiro)

2.1. Financiamento em conta corrente garantida
2.1.1. Prazo: um ms com renovao automtica sujeita a cadastro e avaliao de utilizao
2.1.2. Garantia: nota promissria
2.1.3. Valor: varivel, dependendo do cadastro (mnimo de R$ 500,00)
2.1.4. Encargos: juros simples (3,25% a 7,9% a.m.) e prefixados sobre saldo mdio devedor,
pagos mensalmente + tarifas bancrias + IOF (0,125% a.m.)
2.1.5. Amortizao: a qualquer momento por depsito ou crdito em conta corrente
2.2. Financiamento Hot Money
2.2.1. Prazo: sete a trinta e cinco dias
2.2.2. Garantia: duplicata, nota promissria avalizada, penhor mercantil ou alienao de veculos
e mquinas
2.2.3. Valor: varivel, dependendo do cadastro (mnimo de R$ 1.000,00)
2.2.4. Encargos: juros simples e pr-fixados + tarifas bancrias + IOF
2.2.5. Amortizao: no vencimento do contrato
2.3. Financiamento de Capital de Giro
2.3.1. Prazo: de um a nove meses
2.3.2. Garantia: duplicatas, nota promissria avalizada, penhor mercantil ou alienao de
veculos e mquinas
2.3.3. Valor: varivel, dependendo do cadastro (mnimo de R$ 1.000,00)
2.3.4. Encargos: juros compostos (aproximadamente 4% a.m.) + tarifas bancrias + IOF
2.3.5. Amortizao: parcelas mensais iguais, contendo o principal mais juros
2.4. Desconto de Duplicatas ou Cheques Pr-datados
2.4.1. Desconto racional (ou por dentro)
a) os encargos financeiros so adicionados ao capital e pagos com o principal na data do
vencimento
b) rarssima aplicao no curto prazo
Dd = C.i.n
onde: Dd = valor do desconto racional
C = valor do ttulo
i = taxa de juros (desconto)
n = prazo de antecipao do ttulo
Ex.: Desconto de uma duplicata no valor de R$ 500,00, com vencimento para 60 dias
cobrando o banco uma taxa de 10% ao ms.
Dd = R$ 500,00 x 0,10 x 2 = R$ 100,00
Portanto, recebe-se R$ 500,00 e paga-se R$ 600,00 no vencimento
2.4.2. Desconto Bancrio (comercial ou por fora)
a) critrio mais utilizado nas operaes de curto prazo
b) os encargos financeiros so cobrados antecipadamente e descontados do valor nominal
do ttulo (duplicata)
Dfnto
Df = N.d.n
onde:Df = valor do desconto por fora

N = valor nominal do ttulo (no vencimento)
d = taxa de desconto aplicada
n = perodo de antecipao
11/27
Ex.: Desconto de uma duplicata no valor de R$ 500,00, com vencimento para 60 dias,
cobrando o banco uma taxa de juros de 10% ao ms.
Df = R$ 500,00 x 0,10 x 2 = R$ 100,00
Portanto, recebe-se R$ 400,00 e paga-se R$ 500,00 no vencimento
2.4.3. Custo nominal e custo efetivo no desconto bancrio
2.4.3.1. custo nominal = taxa contratada Ex.: 10% ao ms
2.4.3.2. custo efetivo - juros simples
onde C = capital recebido
Ex.:
a.m. = 25,0% a.b. = 150,0% a.a.

ou ento
12,5% a.m.
2.4.3.3. Custo efetivo - juros compostos
11,8% a.m. = 24,99%
ab = 281,33% aa
2.4.3.4. Custo efetivo com IOF nas operaes de desconto
a) juros simples
Ex.: supondo um IOF de 0,0041% ao dia (0,123% a.m.) teremos:
a.m. = 25,38% a.b.

Df = N.(d+IOF).n
ou ento
Df = 500.(0,10 + 0,00123).2 = R$ 101,23
b) juros compostos
12/27
2.4.3.5.Custo Efetivo com Reciprocidade Bancria

Supondo que 10% do valor da duplicata permanea retido como saldo mdio:
Valor da Duplicata
R$ 500,00
(-) Juros: 500,00 x 0,10 x 2
R$ 100,00
(-) IOF: 500,00 x 0,00123 x 2
1,23
101,23
(-) Saldo Mdio
50,00
Valor Lquido Liberado
348,77
a) Juros Simples
am = 29,02% ab
b) Juros Compostos
am = 29,02% ab
2.4.3.6. Desconto de Border de Duplicatas - Taxa de desconto: d = 8% am

Duplicata
Valor Nominal - R$
Prazo de Venc.
300,00
60 dias
400,00
120 dias
700,00
150 dias
600,00
180 dias
a) Valor do Desconto (D)

ou
D=
b) Prazo Mdio Ponderado ( )
c) Valor Lquido Liberado (C)
13/27
d) Custo Efetivo da Operao

d.1) Juros Simples
ou
d.2) Juros Compostos
Portanto, para o caso acima temos:

D = (300x0,08x2) + (400x0,08x4) + (700x0,08x5) + (600x0,08x6) D = R$ 744,00
=
= 4,65 meses
C = (300 + 400 + 700 + 600) - 744 C = R$ 1.256,00

= 12,74% a.m
.
= 12,74% a.m.
= 10,52% a.m.
. Exerccios
3.1.Uma empresa desconta uma duplicata de R$ 35.000,00 27 dias antes do seu vencimento.
Admitindo-se que o IOF de 0,0046% ao dia e a taxa de desconto cobrada pelo banco de
3,75% ao ms, pede-se:
a) determinar o capital lquido liberado pelos critrios de desconto racional (por dentro) e
bancrio (por fora) e o valor do pagamento a ser efetuado ao Banco no vencimento pelos
dois critrios;
b) determinar o custo nominal e efetivo mensal da operao de desconto, utilizando juros
simples.
3.2. Uma empresa desconta uma duplicata no valor de R$ 13.000,00, 37 dias antes do seu
vencimento. Admitindo-se que o IOF de 0,123% ao ms, a taxa de desconto cobrada pelo
Banco de 3,45% a.m., e que o Banco exige um saldo mdio de 8% do valor da duplicata:
14/27
a) determine o capital lquido liberado pelo desconto bancrio

b) determine o custo efetivo mensal da operao - juros simples
3.3. Uma empresa levou ao seu banco, para ser descontado, o seguinte border de duplicatas,
sabendo que o banco est lhe cobrando uma taxa de desconto de 3,5% a.m.:
Duplicata n
Valor em R$
Vencimento
D100-00
300,00
15 dias
D101-00
250,00
30 dias
D102-00
100,00
40 dias
D103-00
120,00
35 dias
Calcule o valor do desconto bancrio cobrado, o valor liberado e a taxa efetiva de juros a ser
paga pela empresa.
BIBLIOGRAFIA: 1. GITMAN, Princpios de Administrao Financeira, Cap. 16 (pg. 627 a
638)
2. MARTINS & ASSAF NETO, Administrao Financeira, Cap. 14.
1)Uma compra de mercadoria no valor de 1000 com desconto de 10%

para pagamento a vista. Outra opo pagar os 1000 apos 30 dias sem
desconto.Qual o custo efetivo mensal da venda a prazo??
15/27
R: Para o perodo 1 juros simples e juros compostos produzem o mesmo

rendimento.
Valor vista = R$ 1.000-10%= R$ 900,00
Fluxo de caixa
0_______________________30 dias ou 1 ms
900-----------------------------1000
Temos: M= C x (1+i x n) i=m/c-1/n
M=1.000
C=900
n=1
i
i = [(M/C)-1/n] x 100
1.000=900 x (1+i x 1) <=> 1.000/900 = 1+i x 1
1,11111=1+i x 1
1,11111-1 /1=i
i= 11,111111% a.m
16/27
LISTA DE FRMULAS
BSICO
Juros Simples: .................................................................................................................. j = C * i * n
Montante ( Juros Simples):...................................................................................... M = C * (1 + i * n)
Juros Compostos: ...................................................................................................... Cn = C * (1 + i) n
Desconto Composto: .................................................................................................A = N * 1 / (1+i) n
Desconto Comercial Simples: .......................................................................................... d = N * i * n
Valor Atual: ............................................................................................................. A = N * (1 i * n)
EQUIVALNCIA DE TAXAS
Entre duas taxas (juros compostos):
DE
a.m.
a.d.
a.d.
a.a.
a.m.
a.a.
PARA
a.a.
a.m.
a.a.
a.m.
a.d.
a.d.
FRMULA
ia = (1 + im) * 12 - 1
im = (1 + id) * 30 - 1
ia = (1 + id) *360 - 1
im = (1 + ia) * 1 / 12 - 1
ia = (1 + im) *1 / 30 - 1
id = (1 + ia) * 1 / 360 - 1
ENTRE APLICAO E DESCONTO (SIMPLES) :

Se voc tem a taxa de desconto e quer descobrir a taxa de juros correspondente:
i / 1- i.n
Se voc tem a taxa de juros para aplicao e quer descobrir a taxa de desconto correspondente:
i / 1+ i.n
RENDAS CERTAS
Valor Atual (Postecipada):...................................................................................................V = T * ani
Valor Atual (Antecipada):........................................................................................V = T + T * an - 1i
Valor Atual (Diferida):.................................................................................... V = T * ani / (1 + i) * m
Montante:.......................................................................................................................... M = T * Sni
ani: ...................................................................................................................... (1+i) n -1 / i * (1+i) n
UNIVERSIDADEFEDERALDABAHIA
DEPARTAMENTODEMATEMTICA
MATEMTICAFINANCEIRAMAT191
Prof
as
GLRIAMRCIA&JODLIAARLEGO
17/27
LISTA2
Opessimistasequeixadovento,ootimistaesperaqueelemude,eorealistaajustaasvelas.
WilliamGeorgeWard
1)Umadvidade$1.000,00sersaldada2mesesantesdoseuvencimento.Sabendosequeataxadedescontosimplesracionalde4%ao
ms,calculeodescontoeovalordescontado.Resp.$74,07e$925,93
2)Determinarovalornominaldeumttulo,com250diasparaoseuvencimento,quetaxade37%aoanoproporcionouumvaloratualde
$928,82,usandodescontosimplescomercial.Resp.$1.250,00
3)Odescontocomercialdeumaduplicatano valor de$22.000,00,com4mesese12diasavencer,gerouumcrditode$19.822,00.
Determinarataxaanualdedesconto.Resp.27%aoano.
4)Quantosdiasfaltamparaovencimentodeumaduplicata,novalorde$20.000,00,quesofreuumdescontocomercialde$3.733,33,taxa
de28%aoano?Resp.240dias
5)Ovalordefacedeumttuloiguala15vezesodescontocomerciala30%aoano.Qualseroprazodeantecipao,seodescontoforde
$640,00?Resp.80dias
6)Umapessoatomouemprestado$6.000,00parapagaraps1ano,comtaxadejuroscompostosnovalorde30%aoano.Trsmesesantes
dovencimentoessapessoaresolveuresgatarottulo,exigindopormquefosseefetuadoumdescontocomercialtaxade34%aoano.Qualo
valorlquidoqueodevedorsepropeapagar?Resp.$7.137,00
7) Se uma instituio financeira deseja ganhar efetivamente 36% ao ano (juros compostos), que taxa de desconto dever aplicar para
operaescomprazode3meses?Resp.29,6%aoano
8)JoopropeaPedroavendadeumttulonovalornominalde$23.000,00,comvencimentopara3meses.ConsiderandoquePedroquer
ganhar39,5%aoano(jurossimples),quantopagarpelottuloequetaxadedescontocomercialofereceraJoo?Resp.$20.932,88e
35,95%aoano.
9)Umaempresadescontaumaduplicatanovalorde$25.000,00,com72diasdeprazoatovencimento.Sabendosequefoicobradauma
taxadedescontocomercialde6,2%aoms,calcularovalorcreditadonacontadaempresaeataxaefetivadejuroscompostosutilizadana
operao.Resp.$21.280,00e6,94%aoms.
10)Umaempresavaiaobancoparadescontarumaduplicatanovalorde$7.200,00,comvencimentodaquia7meses.Obancocobrauma
taxadedescontocomercialde24%aoanoeumataxadeserviosde0,05%.Determinar:
a)Ovalorlquidorecebidopelaempresa.
b)Ataxaefetivadejuroscompostos.
Resp.a)$6.188,40eb)2,19%aoms.
11)Emumbanco,comtaxadeserviode2%,foidescontadonodia05/03/99umttulodevalornominal$10.000,00,comvencimentoem
13/06/99.Seovalordescontadobancriofossede$9.100,00,qualseriaataxadedescontoadotada?Resp.25,2%aoano.
12)Descontadoracionalmente3mesesantesdovencimentoaumataxadedescontoracionalsimplesde20%aoano,umttulosofreuum
descontode$250,00.Casoottulofossedescontadocomercialmente,mantendoseasmesmascondies,qualseriaovalordodesconto?
Resp.$262,50
13)Anatomouumemprstimode$6.000,00parapagarnoprazode3meses,aumataxadejurosde6,12%noperodo.Passados2meses
resolveuquitaradvidaenestapocafoicobradaumataxaexponencialmensal10%menorqueataxaexponencialmensaldoemprstimo.
Calculeovalorpagoparaquitaradvida.Resp.:$6.254,62
14)Umapessoatomouemprestadacertaquantiataxaexponencialde28,8%aoano.Sabendosequeestapessoasaldousuadvida2meses
antesdoseuvencimentoepagou$2.061,42,equenestapocaataxadejuroscompostoscorrentedemercadoerade25,2%aoano.Dequanto
foioemprstimoequaleraoprazoinicial,seosjurosprevistosmontavam$648,00?Resp.$1.492,10;17mesese3dias.
15)Umfornecedoroferece3mesesdeprazoemsuasvendas.Oclientequeoptarpelopagamentoavistareceberumdescontode10%sobre
ovalornominal.Quetaxadejuroscompostosmensalestsendocobrada?Resp.3,57%aoms.
16)Umdescontode20%parapagamentoavistadeumprodutocujopreodadoparapagamento
em4meses,correspondeaquetaxaefetivadejurosnoperodo?Resp.25%
17)Determinaraquetaxadevemserdescontadoscomercialmente3ttulos,novalorde$6.000,00cadaum,comvencimentospara30,60e
90dias,paraquesetenhaumvaloratualglobalde$16.524,00.Resp.4,1%aoms.
18/27
18)Calcularovalorlquidocorrespondenteaodescontobancriode12ttulos,novalorde$1.680,00cadaum,vencveisde30a360dias,
respectivamente,sendoataxadedescontocobradapelobancode2,5%aoms.Resp.$16.884,00
19)Umttulono valor nominalde$8.500,00,comvencimentopara5meses,trocadoporoutrode $7.934,84,comvencimentopara3
meses.Sabendosequeataxadejuroscompostoscorrentedomercadode3,5%aoms,perguntase:asubstituiofoivantajosa?
Resp.No,ttulosequivalentes.
20)Jooirreceber$6.600,00dentrode1ano,comopartedeseusdireitosnavendadeumbarco.Contudo,necessitandodedinheiro,
transfereseusdireitosaumamigoqueoscompra,entregandolheumaNotaPromissriano valor de$6.000,00,comvencimentopara6
meses.Considerandoumataxaexponencialanualde20%,verifiqueseJoofezumbomnegcio.Resp.No
21)Aquetaxadejurosanuais$2.000,00hojeequivalentea$2.300,00daquia1ano?Resp.15%aoano.
22)Umapessoatomouemprestado$50.000,00parapagamentonoprazode3mesesajuroscompostosde6%aomse$15.000,00para
pagamentonoprazode9mesesajuroscompostosde8%aoms.Seataxacorrentedomercadode10%aoms.,qualopagamento
nicoefetuadonofimde6mesesqueliquidariaseusdbitos?Resp.$101.790,34
23)Umaempresacomprouumamquinanasseguintescondies:$2.000,00trsmesesapsa compraemais2prestaesmensaisde
$1.500,00cadauma.Sabendosequeataxadejurosexponencialmensalusadafoide4%,qualovaloravistadamquina?Resp.$4.293,09
24)Umapessoadeve3prestaesde$3.500,00avencerdaquia1ms,2mesese3meses,respectivamente.Seresolvessepagaradvida
comumnicopagamentopara60dias,qualseriaovalordessepagamentoconsiderandoumataxadejuroscompostosde12%aoms?
Resp.$10.545,00
25)Umafinanceiraofereceaumclientedoisttulos,vencendooprimeiroem1ano,novalorde$15.000,00,eosegundoem1anoemeio,
no valor de$25.000,00.Oclienteaceitaassinandoumanotapromissria,comvencimentopara6meses.Sabendosequeataxadejuros
efetivaconsideradanaoperaofoide30%aoano,qualovalordanotapromissriaemseuvencimento?Resp.$32.386,64.
26)Nacompradeumbemumclientepagaria$1.500,00deentrada,$1.000,00em30diase$500,00em60dias.Propesubstituilosportrs
pagamentosiguais,nasmesmasdatas. Calcular o valor dospagamentos,considerandoataxadejuroscompostosde5%aoms.Resp.
$1.016,25
27)OfertaparavendadeumaparelhodeTV:vista$399,00ouduasvezes(1+1)de$210,79. Determinarosjuroseataxadejuros
compostosdopagamentoaprazo.Resp.$22,58e12%aoms.
28)Ofertaparavendadeaparelhodesom:avista$780,00oudoischequesprdatadosde$413,00para30e60dias.Determinarataxade
juroscompostosmensal.Resp.3,91%aoms.
29)Nacompradeumeletrodomsticocujo valor vistade$140,00,ocompradordevepagarumaentradaseguidadeduasprestaes
iguaisde$80,00nosprximosdoismeses.Qualdeverserovalordaentradasealojacobrajuroscompostosde20%aoms?Resp.$17,78
30)Ovalordacompradeumbemavista$20.000,00.Parapagamentoaprazo,ovalordacompratemumacrscimode4%,devendoo
compradorpagarumaentradaquerepresenta2%destevalormajorado,mais2prestaesmensaisiguaisnovalorde$10.580,00cadauma.
Qualataxaexponencialmensalcobradapelaloja?Resp.5,32%aoms.
31)Umacomprapodeserpagavistapor$1.400,00oufinanciadapormeiodeumaentradade30%emaisdoispagamentosmensaiso
segundosendo50%maiorqueoprimeiro.Sabendosequeoinciodospagamentossernoquartomsequeataxadejurosefetivade5%
aoms,calcularovalordospagamentosmensais.Resp.$490,49e$735,74
32)Umtapetepersavendidopor$15.000,00vista.Podeseradquiridotambmemprestaesmensaisde$912,28ajurosde3%aoms.
Sabendoqueasprestaesvencemapartirdomsseguinteaodacompra,calcularonmerodeprestaeseovalordaltimaprestao.
Resp.23prestaesePMT23=909,96
33)Ajurosde48%aoano,determinaronmerodeprestaesnecessriasparaliquidarum financiamentode$850,00pormeiode
prestaesmensaispostecipadasde$118,00.Calcularovalordaltimaprestao.Resp.9prestaesePMT9=79,04
34)AlojadeconfecesRoupaCertaLtda.vendeaprazo,exigindodeentrada40%dovalordamercadoriaecobrajurosde5%aomsnos
financiamentos.Mriofezcomprasnessaloja,pagoudeentrada$1.200,00edesejapagarorestanteem6prestaesmensais.Sendoa1
prestao30diasapsacompra,determinarovalordecadaprestao.Resp.$354,63.
35)Umclubevendettulosdesciomedianteumaentradade$500,00e36prestaesmensaisde$200,00.Parafacilitaravenda,permite
umacarnciadeat3meses,paraopagamentoda1prestao.Qualovalordottuloavista,umavezqueataxadejurosdemercadode
2,5%aoms?Resp.$4.874,86
36)Umalojafinanciacomprascobrandoumataxadejurosefetivade8%aoms.Ofereceasseguintesopesdepagamento:
a)12parcelasmensaisiguais,sementrada;
19/27
b)15parcelasmensaisiguais,comentrada;
c)20%dovalordacompradeentradaeorestanteem8parcelasmensaisiguais,a1comvencimentoem30dias.
Seovalordacomprade$3.200,00,determinarovalordecadaprestao.Respa)$424,62b)$346,16c)$445,48
37)Quantosedeveaplicarhojeemuminvestimentodeformaquesepossaretirar$1000,00nofimdetodoms,duranteosprximos20
meses,considerandoumataxadejurosnominalganhade120%aoano?Resp.$8513,56
38)Umafinanceiracobraumataxadejurosde9%aomsemseusfinanciamentos.Encontrarovaloratualdosseguintesemprstimos:
a)Dez(10)prestaesmensaisde$450,00,sendoovencimentoda1daquiaumms.
b)Cinco(5)prestaestrimestraisde$250,00,sendoovencimentoda1daquia2meses.
c)Oito(8)prestaesmensaisastrsprimeirasde$200,00easdemaisde$350,00,sendoovencimentoda1daquia3meses.
Resp.a)$2.887,95b)$670,06c)$1.310,91
39)Calcularovalordasprestaesmensaispostecipadasiguaiseconsecutivasqueliquidamumdbitode$200.000,00noprazode6meses,
sendoataxadejurosefetivade18%aomsparaos3primeirosmesesede20%paraosdemais.Resp.$57.864,63
40)Ogerentefinanceirodeumacadeiadelojasqueoperamcomcrditodesejaestabelecerfatoresqueseroaplicadosaopreovistapara
clculodaprestaomensal.Ataxadejurosdependedoprazo;calculeestesfatoresnoscasosaseguir,considerandocompracomentradae
comprasementrada:NmerodeprestaesTaxaMensal(%)
Resp.Fatores(sementrada)Fatores(comentrada)
6
0,161
0,112
7,5
12
0,103
0,213
8,5
24
0,198
0,136
10
8
0,125
0,111
8
18
0,101
0,174
8,7
41)Quemontanteobterumapessoaquedepositeperiodicamente$170,00,conformetabelaaseguir:(considerarcomosrieantecipadae
calcularomontanteumperodoapsaltimaprestao)Ndeprestaesperodotaxamensal(%)7ms
7,5
12
trimestre
16
5
semestre
9
Resp.$1.605,88
$98.479,73$5.165,56
42) Quanto se dever depositar no incio de cada ms para que, ao final de 3 anos, no se processando nenhuma retirada, se tenha
$60.000,00?Considerarqueainstituiopaga3,2%aoms.
Resp.$882,61
43)Certoexecutivo,pretendendoviajardurante12meses,resolvefazer6depsitosmensaisiguaisemumaaplicao,paraquesuaesposa
possaefetuar12retiradasmensaisde$5.000,00,duranteoperododesuaviagem.Aprimeiraretiradaocorrer1msapsoltimodepsito.
Seaaplicaopaga3,5%aoms,dequantodevemserosdepsitos?Resp.$7.376,42
44)Umaimobiliriaoferece,emlanamento,umapequenachcaranasseguintescondies:Entradade$20.000,00;36prestaesmensais
de$1.000,00e6prestaessemestraisintermediriasde$4.000,00.Qualopreovistadachcara,umavezqueataxadejurosdomercado
de3%aoms?Resp.$55.333,10
45)Determinaropreodeumtelevisorquevendidoem10prestaesiguaisemensaisde$80,00,sendoaprimeiraprestaoaserpaga3
mesesapsadatadacompra;considereumataxadejurosde4%aoms.Resp.$599,92
46)Anacompradeumamigoumacasa,cujovalorvistade$150.000,00,nasseguintescondies:Entradade$50.000,00maisprestaes
mensaisde$18.598,04,com12mesesdecarncia.Sabendosequeataxadejuroscontatadade4,5%aoms,qualonmerodeprestaes?
Resp.12
47)Ajurosnominaisde36%a.a,capitalizadosmensalmente,determinarotemponecessrioparaliquidarumfinanciamentode$842,36por
meiodeprestaesmensaisde$120,00.
Resp.8meses
48)Umfinanciamentode$450.000,00foicontratadoajurosnominaisde20%aoano,devendoseramortizadoem12prestaesmensais
iguais.Calcularovalordasprestaes.Resp.$41.685,53
20/27
49)Umapessoadepositoutodofinaldemsdurante13mesesemumaaplicaofinanceiraquepagajurosnominaisde24%aoano
apitalizadosmensalmente.Sabendosequeototaldosjurosganhosnoperodofoide$1.060,00, calcular o valor unitriodosdepsitos
mensais.Resp.$318,13
50) Uma pessoa deposita mensalmente $150,00 em uma conta remunerada que paga juros nominais de 26% ao ano. Qual o capital
acumuladonadatadovigsimodepsito?Resp.$3.705,71
51)Umapontetemumcustodeconstruode$30.000,00esuavidatilde10anos.Dessemodo, deveserreformadaacadadcada,
indefinidamente,aumcustode$15.000,00.Calcularseucustototalcapitalizadotaxaefetivade1%aoms.Resp.$36.520,64
52)Umauniversidadereceberumadoaoperpetuidade.Oprimeiroimporte,noato,novalorde$50.000,00,seraplicadonacomprade
livroseosseguintes,novalorde$10.000,00,aserementreguesnofimdecadaano,serousadosnamanuteno.Ajurosefetivosde2%ao
ano,calcularovalorpresentedadoao.Resp.$550.000,00
53)Umapessoacontribuiudurante30anosparaumplanodeaposentadoriaprivada,inicialmentecom300depsitosmensaisde$350,00
seguidosde60depsitosmensaisde$400,00.Ummsapsoltimodepsitocomeouareceberasuaaposentadoria.Calcularovalordos
recebimentossupondoumataxadejurosexponencialmensalde0,7%.Resp.:$3.987,97
54)Anacompletouhoje24anoseanalisouapossibilidadedecontribuirparaumplanodeaposentadoriaprivada.Pensaemaposentarseao
completar55anos,quandogostariadecontar,apartirdoseuaniversrio,comumarendamensalde$3.700,00.Sabendoqueataxaemvigor
nomercadoparaplanosdeaposentadoriade0,64%aoms,quantoeladevercomearadepositarhojedeformaateroquedeseja?Resp.
$380,20
DESCONTO SIMPLES
21/27
* Comercial - Bancrio - "Por fora"

1- Calcular o valor liberado de um ttulo com valor nominal de R$ 120.000,00 e com vencimento para 180
dias descontado comercialmente a uma taxa simples de desconto de 40% aa.
2- Uma promissria de R$ 450,00 foi descontada comercialmente tendo um desconto de R$ 54,00.
Considerando uma taxa simples de desconto de 6% am, calcular o prazo da operao.
3- Um border de duplicatas no valor de R$ 2.760,00 foi descontado num Banco, a uma taxa bancria de
6,3%am. Sabendo-se que o prazo mdio dos ttulos so de 35 dias, calcule o valor creditado a empresa.
4- Determine qual foi a taxa mensal comercial cobrada de um cliente, que recebeu a importncia de R$
5.230,40 de um Banco, ao descontar uma duplicata de R$ 5.600,00 pelo prazo de 44 dias.
5- Um ttulo de R$ 2.800,00 foi descontado em um Banco gerando um valor lquido de R$ 2.587,20.
Sabendo-se que a taxa "por fora" cobrada foi de 11,4%am, determine por quantos dias foi realizada a
operao.
6- Uma nota promissria gerou uma quantia de R$ 4.300,00, tendo sido descontada comercialmente a uma
taxa de 5,4%am, faltando 34 dias para o seu vencimento. Calcule o valor nominal da promissria.
7- Uma nota promissria de R$ 1.400,00 foi descontada em um Banco faltando 48 dias para seu
vencimento, a uma taxa bancria de 110,4%aa. Determine o valor do desconto.
8- Pelo desconto de 8 ttulos que totalizaram R$ 32.000,00, foi creditado na conta do cliente a importncia
de R$ 30.388,68. Sabendo-se que o prazo mdio dos ttulos foi de 36,2 dias e que foram cobrados
encargos no valor de R$ 105,40, determine a taxa mensal de desconto "por fora" na operao.
9- Determine com base no prazo e taxa mdios, o valor lquido creditado ao cliente, aps o desconto
comercial dos seguintes ttulos e considerando que o total dos encargos cobrados foi de R$ 68,20.
valor dos ttulos
prazo em dias
taxa mensal
2.480,00
18
5,4%
3.120,00
24
4,2%
1.400,00
42
2,8%
6.800,00
36
3,6%
10- Um ttulo de R$ 13.000,00 que vence em 120 dias foi descontado comercialmente por R$ 11.400,00.
Calcular a taxa anual de desconto e a taxa efetiva linear da operao.
11- Uma duplicata de R$ 72.000,00 com vencimento para 5 meses foi descontada comercialmente a uma
taxa de desconto de 2%am. Considerando que foi paga uma taxa de servio bancrio de 2,5% sobre o
valor nominal do ttulo. Calcular o valor lquido liberado pelo Banco e a taxa efetiva da operao.
RESPOSTAS
1) 96.000,00
5) 20 dias
9) 13.198,68
2) 2 meses
6) 4.580,32
10) 36,92%aa e 42,11%aa
22/27
3) 2.557,14
7) 206,08
11) 63.000,00 e 40,2211%aa
4) 4,5% am
8) 3,9%am
DESCONTO RACIONAL
1- Determinar a taxa mensal de desconto racional de um ttulo negociado 60 dias antes de seu vencimento,
sendo seu valor de resgate igual a R$ 26.000,00 e valor atual na data do desconto de R$ 24.436,10.
2- Seja um ttulo de valor nominal de R$ 4.000,00 vencvel em um ano, que est sendo liquidado 3 meses
antes de seu vencimento. Sendo de 42% a.a. a taxa de desconto racional, pede-se calcular o desconto e o
valor descontado (atual) desta operao
3- O valor atual de um ttulo de R$ 159.529,30, sendo o valor de seu desconto racional, apurado a uma
taxa de 5,5% a.m., igual a R$ 20.470,70. Determine o nmero de dias que faltam para o vencimento.
4- Qual o valor mximo que uma pessoa deve pagar por um ttulo de valor nominal de R$ 82.000,00 com
vencimento para 110 dias, se deseja ganhar 5% a.m.? (usar desconto racional)
5- Calcule o valor nominal de um ttulo com vencimento para 60 dias, sabendo que a diferena entre os
seus descontos comercial e racional, taxa de 3% ao ms, de 408,00.
6- Dois ttulos, o primeiro com vencimento para 60 dias e o segundo para 90 dias, foram descontados
racionalmente taxa de 6% a.m. Considerando que os dois tiveram o mesmo valor liberado e que a
diferana entre o valor nominal do primeiro e o valor do desconto do segundo de R$ 4.160,91, calcular
os valores nominais dos ttulos.
1) 3,1999787% am
2) 380,10 e 3.619,90
3) 70 dias
4) 69.295,77
5) 120.133,33
6) 4.957,68 e 5.223,27
EXERCCIOS DE JUROS COMPOSTOS
1- (fcil) Calcular o montante de uma aplicao de R$ 3.500,00, pelas seguintes taxas efetivas e prazos:
23/27
a) 4% am e 6 meses b) 8% at e 18 meses
c) 12% aa e 18 meses
2 - (fcil) Em que prazo um capital de R$ 18.000,00 acumula um montante de R$ 83.743,00 taxa efetiva
de 15% am?
3 - (fcil) Uma empresa pretende comprar um equipamento de R$ 100.000,00 daqui a 4 anos com o
montante de uma aplicao financeira. Calcular o valor da aplicao necessria se os juros efetivos
ganhos forem de:
a) 13% at
b) 18% aa
c) 14% as
d) 12% am
4 - (fcil) Um capital de R$ 51.879,31 aplicado por 6 meses resultou em R$ 120.000,00. Qual a taxa
efetiva ganha?
5 - (fcil) Em quanto tempo triplica uma populao que cresce taxa de 3% aa?
6 - (fcil) A rentabilidade efetiva de um investimento de 10% aa. Se os juros ganhos forem de R$
27.473,00, sobre um capital investido de R$ 83.000,00, quanto tempo o capital ficar aplicado?
7 - (fcil) Em quanto tempo o rendimento gerado por um capital iguala-se ao prprio capital, aplicando-se
uma taxa efetiva de 5% am?
8 - (fcil) Quanto tempo deve transcorrer para que a relao entre um capital de R$ 8.000,00, aplicado a
juros efetivos de 4% am, e seu montante seja igual a 4/10?
9 - (fcil) Calcular o rendimento de um capital de R$ 7.000,00 aplicado taxa efetiva de 1% am no
perodo compreendido entre 3 de abril e 6 de junho do mesmo ano. (considere ano civil entre as datas).
10 - (fcil) Qual a taxa anual efetiva que permite a duplicao de um capital no prazo de 42 meses?
11 - (mdia) Na compra de um Bem cujo valor vista de R$ 140,00, deve-se pagar uma entrada mais
duas prestaes de R$ 80,00 no fim dos prximos 2 meses. Considerando uma taxa de juros de 20% am,
qual o valor da entrada?
12 - (mdia) Por um equipamento de R$ 360.000,00 paga-se uma entrada de 20% mais dois pagamentos
mensais consecutivos. Se o primeiro pagamento for de R$ 180.000,00 e a taxa de juros efetiva aplicada,
de 10% am, calcular o valor do segundo pagamento.
13 - (mdia) Um capital de R$ 50.000,00 rendeu R$ 1.000,00 em um determinado prazo. Se o prazo fosse
dois meses maior, o rendimento aumentaria em R$ 2.060,40. Calcular a taxa de juros efetiva ao ms
ganha pela aplicao e o prazo em meses.
14 - (mdia) Dois capitais foram aplicados durante 2 anos, o primeiro a juros efetivos de 2% am e o
segundo, a 1,5 am. O primeiro capital R$ 10.000,00 maior que o segundo e seu rendimento excedeu em
R$ 6.700,00 o rendimento do segundo capital. Calcular o valor de cada um dos capitais.
15 - (mdia) Um certo capital aps 4 meses transformou-se em R$ 850,85. Esse capital, diminudo dos
juros ganhos nesse prazo, reduz-se a R$ 549,15. Calcular o capital e a taxa de juros efetiva ao ms ganha
na aplicao.
16 - (difcil) Um capital foi aplicado a juros efetivos de 30% aa. Aps 3 anos, resgatou-se a metade dos
juros ganhos e, logo depois, o resto do montante foi reaplicado taxa efetiva de 32% aa, obtendo-se um
rendimento de R$ 102,30 no prazo de 1 ano. Calcular o valor do capital inicialmente aplicado.
24/27
17 - (mdia) Determine o capital que aplicado durante 3 meses taxa efetiva composta de 4% am produz
um montante que excede em R$ 500,00 ao montante que seria obtido se o mesmo capital fosse aplicado
pelo mesmo prazo a juros simples de 4% am.
18 -(mdia) Uma pessoa depositou R$ 1.000,00 em um fundo que paga juros efetivos de 5% am, com o
objetivo de dispor de R$ 1.102,50 dentro de 2 meses. Passados 24 dias aps a aplicao, a taxa efetiva
baixou para 4% am. Quanto tempo adicional ter de esperar para obter o capital requerido?
19 - (mdia) Um capital de R$ 4.000,00 foi aplicado dividido em duas parcelas, a primeira taxa efetiva
de 6% at e a segunda a 2% am. Se aps 8 meses os montantes de ambas as parcelas se igualam,
determinar o valor de cada parcela.
20 - (fcil) Um capital aplicado em um fundo duplicou seu valor entre 11 de julho e 22 de dezembro do
mesmo ano. A que taxa efetiva mensal foi aplicado?
21 - (fcil) Determinar o valor dos juros pagos por um emprstimo de R$ 2.000,00 contratado taxa
efetiva de 5% am pelo prazo de 25 dias.
1) a) 4.428,62
b) 5.554,06
c) 4.148,54
2) 11 meses
3) a) 14.149,62
b) 51.578,89
c) 35.055,91
d) 434,05
4) 15 % am
5) 37,16700968 a ou 37a2m
6) 3 anos
7) 14 m 6 d
8) 23,36241894 m ou 23m11d
9) 150,18
10) 21,9013654% aa
11) 17,78
12) 150.480,00
13) 2% am; 1 ms
14) 13.440,52; 3.440,52

15) 700,00; 4,999865% am
16) 199,99
17) 102.796,05
18) 9 dias
19) 2.003,04; 1.996,96
20) 13,5184526% am
21) 82,9
TAXAS
1) Calcule a taxa equivalente, mensal, de 41,3% aa.

2) Encontre a taxa equivalente, no perodo de 43 dias, taxa efetiva de 16,58% ao semestre.
3) Determine a taxa equivalente nos perodos de 20, 71, 90 e 180 dias correspondentes taxa efetiva de
3% am.
4) Uma aplicao realizada taxa efetiva de 17,5% ao ano. Encontre a taxa equivalente ao ms e ao
perodo de 99 dias.
5) Calcule a taxa efetiva semestral correspondente a uma taxa nominal de 24% ao ano, com capitalizao
mensal.
25/27
6) Determine a taxa efetiva trimestral correspondente a uma taxa nominal de 18% ao ano, com
capitalizao bimestral.
7) Qual a taxa efetiva anual correspondente a uma taxa nominal de 6% ao ano, com capitalizao mensal?
8) Que taxa efetiva bimestral corresponde taxa nominal de 9% ao trimestre, com capitalizao mensal?
9) Um financiamento realizado pelo prazo de 115 dias, a uma taxa de juros de 26% aa + a variao da
TR. Projetando-se, que a TR no perodo apresentar uma variao constante de 1,74% ao ms, determine
a taxa composta da operao.
10) Uma empresa realiza uma operao de emprstimo pelo prazo de 129 dias, taxa de 22% aa + TR.
Consi- derando que a TR variou 6,05% no perodo, calcule a taxa composta desta operao.
11) Um banco oferece recursos taxa de 2,31% am mais variao da inflao. Supondo um
financiamento por 187 dias e uma variao da inflao de 6,56% no perodo, determine a taxa conjunta
desta operao.
12) Uma empresa realizou um emprstimo pelo prazo de 122 dias, a uma taxa de juros mais TR, tendo um
custo efetivo de 19,4%. Sabendo-se que a TR variou 13,8% no perodo, calcule a taxa real da operao.
13) Um cliente obteve o rendimento de 24,3% ao realizar uma aplicao em CDB, pelo prazo de 235
dias. Considerando a inflao no perodo de 17,2%, determine a taxa real mensal desta aplicao.
14) Certa categoria profissional obteve um reajuste salarial de 19,3%. Considerando que a inflao, no
mesmo perodo, foi de 21,4%, calcule qual foi a taxa real. Obs.: interprete o resultado.
15) Um cliente obteve, em uma aplicao financeira, um rendimento de 17,4%. Calcule a taxa real da
operao considerando uma inflao de 12,8%.
16) Para a captao em CDB, certo banco est pagando 24,3% bruto ao ano, em operaes com prazo de
33 dias corridos, com 25 dias teis. Determine a taxa over mensal da operao.
17) Um CDB pr-fixado paga 28% ao ano para aplicaes em 31 dias corridos, com 21 dias teis.
Calcule a taxa over mensal correspondente.
18) Determine a taxa efetiva anual correspondente a uma taxa over de 2,01% ao ms, para uma operao
em 36 dias corridos, com 23 dias teis.
19) Determine a taxa anual de um CDB pr-fixado com base em uma taxa over de 4,8% ao ms. (ndc=40
e ndu=28)
20) A inflao nos ltimos 3 meses foi de 5,4%, 4,8% e 3,9% ao ms, respectivamente, determine a taxa
acumulada no perodo e a taxa mdia mensal efetiva.
1) 2,9228602% am
2) 3,7327152% ap
3) 1,990131% ap
9,2727% at
4) 1,3529722% am
5) 12,6162419% as
6) 4,5335831% at
7,2460812% ap
19,4052297% as
4,5346846% ap
7) 6,1677812% aa
8) 6,09% ab
9) 15,0220554% ap
10) 13,8823129% ap
11) 22,8618186% ap
12) 4,9209139% ap
13) 6,0580205% ap
14) - 1,72981878% ap (prejuzo)
26/27
15) 4,0780142% ap
16) 2,39376% am
17) 3,038307% am
18) 16,6547344% aa
19) 49,6124033% aa
20) 14,7671088% ap
4,6981836% am
27/27

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PROGRAMA PARA CALCULO DE JUROS (MALLORY BANK)

Agora vamos descobrir o custo efetivo da

TAXA MDIA CALCULO:

Veja o fluxo de caixa:

PROF. PATRICK BORGES

quatro meses (resposta correta)

Considerando J/J = 1, temos Cin / Cin = 1, logo Cin / Cin = 1

(2000) + (3000) + (1500) + (3500)

Aplicao direta da frmula: Dc = Dr (1+in) onde:

Primeiro devemos representar o desenho.

quando deslocamos da esquerda para a direita estamos calculando o montante, teremos na

No exemplo acima teremos:

ADMINISTRAO DAS FONTES DE FINANCIAMENTO DE CURTO PRAZO

1.1.5. Comparar: custo de perder o desconto x custo do emprstimo

Custo Perder desconto

Ex.: Compra de R$ 100,00 para pagamento a vista ou R$ 115,00 em 30 dias

Ex.: condies 2/10 lquido 30

a.a. ou 3,08% a.m.

Ex.: Compra de R$ 100,00 para pagamento a vista ou R$ 115,00 em 30 dias

a.a. ou 15,0% a.m.

a) Calcule o custo de perder o desconto de cada fornecedor

2. Fontes Institucionais (mercado financeiro)

onde:Df = valor do desconto por fora

a.m. = 25,0% a.b. = 150,0% a.a.

Ex.: supondo um IOF de 0,0041% ao dia (0,123% a.m.) teremos:

a.m. = 25,38% a.b.

2.4.3.5.Custo Efetivo com Reciprocidade Bancria

2.4.3.6. Desconto de Border de Duplicatas - Taxa de desconto: d = 8% am

a) Valor do Desconto (D)

b) Prazo Mdio Ponderado ( )

c) Valor Lquido Liberado (C)

d) Custo Efetivo da Operao

Portanto, para o caso acima temos:

C = (300 + 400 + 700 + 600) - 744 C = R$ 1.256,00

a) determine o capital lquido liberado pelo desconto bancrio

1)Uma compra de mercadoria no valor de 1000 com desconto de 10%

R: Para o perodo 1 juros simples e juros compostos produzem o mesmo

ENTRE APLICAO E DESCONTO (SIMPLES) :

* Comercial - Bancrio - "Por fora"

10) 36,92%aa e 42,11%aa

EXERCCIOS DE JUROS COMPOSTOS

14) 13.440,52; 3.440,52

1) Calcule a taxa equivalente, mensal, de 41,3% aa.

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