ibo, 30de Enero del 2011

ESQUEMA

* Introduccin
* Desarrollo
1. Fondo de amortizacin (definicin)
2. Elementos
3. Sistemas de fondos
4. Tablas de fondos
5. Aspectos legales
6. Ejercicios
7. Opiniones de c/u de los integrantes
* Conclusin
* Bibliografa

INTRODUCCIN

En este momento por medio de las investigaciones y anlisis que hemos realizado, hemos
aprendido cuales son las bases tericas y mtodos matemticos de los fondos de amortizacin;
se estudiara los principales sistemas de fondos de amortizacin, los factores que intervienen
en ellos y sus aplicaciones; aprender las tcnicas para manejar y producir cuadros de fondos
de amortizacin al finalizar el estudio de este capitulo estaremos en el conocimiento y
seremos capaces de reconocer, definir y manejar los sistemas de fondos de amortizacin,
seremos capaces de calcular amortizacin en fondos, saldos insolutos, plazos y trazas, y
estaremos capacitados para la capacidad de retorno a las inversiones y a todos los
movimientos financieros y econmicos dentro de los mercados existentes.

1. CONCEPTOS BASICOS

Amortizar significa reducir gradualmente el saldo de una deuda mediante una serie de pagos
peridicos que contienen, adems del pago de intereses, los abonos a capital
Un prstamo amortizable, tal como un crdito hipotecario o un crdito para automvil, es un
prstamo en el cual se reembolsa el principal a medida que se hacen los pagos peridicos.1
Cuando se amortiza unadeuda, cada uno de los pagos peridicos cubre los intereses causados
hasta ese momento y el resto se utiliza en la disminucin del importe de la deuda
(amortizacin). Para que el nmero de pagos sea finito, estos tienen que ser por lo menos
iguales al monto de los intereses. De otra manera la amortizacin seria negativa y la deuda
crecera en lugar de reducirse.
Los diversos sistemas de amortizacin son los usos de las anualidades que ya han sido
estudiadas en los captulos anteriores. Es posible disear un nmero infinito de sistemas de
amortizacin. En el presente capitulo nos limitaremos a los aspectos fundamentales.
El fondo de amortizacin consiste en acumular alguna cantidad especfica en el futuro
mediante el proceso de abonos peridicos. El objetivo del fondo del fondo de amortizacin
puede ser liquidar una deuda futura. El saldo del fondo incluye siempre la suma de todos los
pagos efectuados mas los intereses generado por este.
Segn la regla fundamental de las amortizaciones, el inters que se paga al final de cada
periodo se calcula sobre el saldo insoluto del periodo inmediatamente anterior. Otros mtodos
para calcular los intereses tienen por objeto obtener tasas de inters mayores que las
pactadas.
Aun cuando el nmero de sistemas de amortizacin puede ser infinitamente grande, resulta
til clasificar dichos sistemas en los grupos ms importantes.
Amortizacin: accin y efecto de amortizar. Operacin u operaciones que permiten la
reconstitucin de un capital sea cual sea sunaturaleza.
En economa: la amortizacin de capital fijo son las operaciones mediante la cual se distribuye
el costo de los periodos que componen su vida econmica. De esta forma la suma del valor del
activo amortizado al final del periodo.
Financiera: la amortizacin gradual, reduccin de una deuda mediante pagos peridicos que
cubren el inters y una parte de monto total. En general se usa la amortizacin cuando el
periodo de crdito es superior a un ao.
Amortizar: pasar los bienes a manos muertas o corporaciones que no los pueden enajenar,
vinculndolos en una familia o en algn establecimiento civil o eclesistico, redimir o extinguir
el capital de un censo o deuda, recuperar o compensar los fondos invertidos en alguna
empresa, suprimir empleos o plazas en un cuerpo u oficina.

2. AMORTIZACIONES
Amortizar no es ms que redimir o pagar el capital y los intereses de un prstamo. Cuando se
habla de esto, deben tenerse presente dos elementos que intervienen en la amortizacin:
* El abono al capital
* El pago de intereses
En todo proceso de amortizacin juegan un papel importante las siguientes variables:
* El valor presente
* La cuota peridica
* La tasa de inters peridica
* El numero de periodos

La tasa de inters peridica puede estar constituida por la tasa de inters propiamente dicha y
por la tasa de correccin monetaria u otro ndice.
Cuando las cuotas crecen o decrecen en forma lineal o geomtrica, entonces surgen otras dos
variables:
* El incremento o eldecremento
* La tasa de incremento o decremento

Si la cuota tiene un incremento o un decremento lineal, esto obedece a una progresin
aritmtica. Si la cuota crece o decrece geomtricamente, la situacin obedece a una
progresin geomtrica.

3. SISTEMA DE AMORTIZACIN

1) Amortizacin gradual. Consiste en pagos iguales, en intervalos iguales, con los intereses
calculados sobre saldos insolutos. La amortizacin aumenta con cada pago en la medida en
que se reduce el saldo insoluto.es un sistema muy usual
2) Amortizacin constante: en este sistema el valor de amortizacin es constante en cada
periodo. El pago es decreciente porque los intereses se calculan sobre un saldo que se reduce
con cada amortizacin
3) Amortizacin por cuotas incrementadas: los pagos peridicos se ajustan al alza, cada
periodo o cada cierto numero de ellos, por ejemplo, cada ao. Es una aplicacin de las
anualidades de pago creciente: gradiente aritmtico y geomtrico. El objetivo de incrementar
los pagos puede ser salvaguardar el valor real de los mismos. Los pagos se ajustan a la
inflacin. Otro objetivo puede ser tomar en cuenta el mejoramiento econmico del deudor: los
pagos crecen al mismo ritmo que el ingreso del deudor.
4) Amortizacin decreciente: el deudor paga cuotas mayores en los primeros periodos y cuotas
menores en los periodos posteriores. Estos sistemas pueden ser aplicados en un entorno de
inestabilidad econmica,
5) Amortizacin con cuotas extraordinarias: Este sistema prev una oportacionextraordinaria
cada cierto numero de periodos

En el estudio de las amortizaciones, igual que en el estudio de las anualidades, se presentan
tres tipos de problemas:
a) Calcular el pago peridico
b) Calcular el numero de pagos, y
c) Calcular la tasa de inters

Despus de estudiar las anualidades el lector tiene la capacidad de resolver cada uno de estos
problemas. Un rasgo distintivo del estudio de las amortizaciones es la construccin de tablas
de amortizacin, donde se registra el proceso de la extincin de la deuda.

El sistema de amortizacin es un procedimiento o pacto estipulado para el pago de una
deuda.

Sistemas De Fondos De Amortizacin
Sistemas Simples
Las cuotas se comportan como lo indica la funcin. Este comportamiento puede ser: cuota fija,
cuota creciente o cuota decreciente.
Estos sistemas son:
* Cuota nica al final del periodo
* Cuota peridica uniforme
* Cuota peridica creciente linealmente
* Cuota peridica decreciente linealmente
* Cuota peridica creciente geomtricamente
* Cuota peridica decreciente geomtricamente.

a) Cuota nica al final del periodo
Consiste en no hacer pago alguno antes del vencimiento de la obligacin. El problema se
resuelve al calcular el valor futuro de la obligacin, con la siguiente formula:
F=P(1+i)
b) Cuota peridica uniforme
Consiste en calcular el valor de una cuota igual para todos los periodos.la funcin es:
A1=A2=A3=An
La formula es:
A=Pi(1+i)1+i-1
c) Cuota peridica crecientelinealmente
Nota. El incremento es en una suma fija,
= Suma fija
La funcin es:
A1= A1
A2= A1+
A3= A2+ = A1+ 2
An= A1+ (n-1)
La formula se deduce as:
* La serie de cuotas crecientes se ha descompuesto en series de anualidades.
* La primera serie tiene n trminos
* La segunda serie tiene (n-1) trminos y la tercera serie tiene (n-2) trminos
* La ultima serie tiene un solo termino
* Se calculan los valores futuros de cada serie
F1=A1+i-1i

F2=1+i1-1i

F3=1+i2-1i
..
.
Fn=1+i-1i
Ftotal = F1+F2+F3++Fn

F1=A1+i-1i +1+i1-1i++1+i-1i

a) Cuota peridica creciente geomtricamente
Cada periodo es igual a la anterior ms un porcentaje sobre la anterior: la funcin es:
A1= A1
A2= A1+ A1=A1(1+)
A3= A2+ A2= A1(1+)+ A1(1+)
= A1(1+) (1+), el factor comn es A1(1+)
= A1(1+)
.
.
.
Ak= A1(1+)k-1, con k n

Se calcula el valor futuro en el punto n para cada una de las cuotas indicadas en la funcin
F1= A1(1+i)n-1
F2= A1 (1+) (1+i)n-2
F3 = A1 (1+) (1+i)n-3
.
.
.
Fn = A1 (1+)n-1 (1+i)n-n
Fn = A1 (1+)n-1
Luego,

Ftotal = F1+F2+F3++Fn
Ftotal = A1 (1+i)n-1 1+1+1+i1+1+21+i2++1+1(1+i)

Ftotal = A1 (1+i)n-11+1+1+i+(1+ )(1+i)++(1+ )(1+i)

d) Cuota periodica decreciente linealmente
a. En suma fija:
En este sistema cada cuota es igual a la anterior menos una suma fija, Luego, si
Ak=Pi(1+i)1+i-1--i1-ni1+i-1+(k-1)
Entonces bastara cambiar el signo :Ak=Pi(1+i)1+i-1--i1-ni1+i-1-(k-1)

Sistemas integrados: las cuotas se comportan segn el resultado obtenido al integrar dos
sistemas simples. Como su nombre lo indica, se trata de fusin de dos sistemas simples. Entre
estos se tienen los siguientes:
* Cuota fija durante todo el plazo y abonos extraordinarios peridicos fijos
* Anualidad creciente linealmente
* Anualidad decreciente linealmente
* Anualidad creciente geomtricamente
* Anualidad decreciente geomtricamente

Sistemas agregados: en estos se dan varias series de cuotas que se comportan
independientemente unas de otras. Entre lo ms importantes estn los siguientes:
* Anualidad durante todo el tiempo y una cuota final
* Anualidad vencida durante todo el tiempo y una cuota decreciente aritmticamente y en
forma anticipada. Tambin se conoce con el nombre de cuota capital constante
* Serie decreciente geomtricamente y otra serie mas, decreciente aritmticamente.
* Anualidad para todo el tiempo y una cuota mas que crece geomtricamente
* Una anualidad que crece geomtricamente y una cuota que tambin crece de la misma
manera.

4. Tablas de Amortizacin
Con el fin de mostrar el comportamiento de una deuda que se esta amortizando, periodo a
periodo, es conveniente la elaboracin de una tabla de amortizacin, lo cual se puede definir
como un cuadro donde se muestra tanto la cantidad pagada en intereses como la cantidad
pagada de capital
Para la elaboracin de la tabla de amortizacin usaremos la formula de valor presente de
unaanualidad, un prstamo de $ 4000.00 se va amortizar por medio de 5 pagos mensuales,
iguales. Hallar el valor del pago mensual si la tasa de inters es el 34% capitalizable
mensualmente.

Formula del valor presente de anualidad:
P=A1-1+8i
La tabla de amortizacin es la siguiente:

Prstamo tipo estable

5. Aspectos Legales
REGLAMENTO PARA EL FONDO DE AMORTIZACIN.
DECRETO No. 99.-
CONSIDERANDO:
I. Que en el Art. 224 de la ley del Sistema de Ahorro para Pensiones, se regula que el Ministerio
de Hacienda, a partir del ao mil novecientos noventa y ocho, deber constituir un Fondo de
Amortizacin para el financionamiento de las pensiones y gastos administrativos del Sistema
de Pensiones Pblicos, cuando se agoten las reservas tcnicas de ste, as como para el pago
de la redencin de los certificados de traspaso.
II. Que en el inciso quinto del referido artculo se consigna que un reglamento normar el
procedimiento para el traslado de fondos.
III. Que es necesario emitir el reglamento en referencia, que facilitar el cumplimiento de la
obligacin legal del Estado de transferir anualmente esos recursos a las Instituciones
Administradoras de Fondos de Pensiones.
POR TANTO,
En uso de sus facultades constitucionales,
DECRETO el siguiente:
REGLAMENTO PARA EL FONDO DE AMORTIZACIN.
TITULO UNICO
DEL FONDO DE AMORTIZACIN
CAPITULO I
GENERALIDADES
Objeto
Art. 1.- El presente Reglamento tiene por objeto facilitar el cumplimiento de la obligacin legal
del Estado de constituir el Fondo de Amortizaciny transferir los recursos a las AFP, as como,
normar los procedimientos para el traslado de los fondos de las AFP al Ministerio de Hacienda
para el pago de pensiones mnimas y desembolsos al ISSS e INPEP.
Denominaciones
Art. 2.- En el texto del presente Reglamento, se utilizarn las siguientes denominaciones:
a) Ley, por Ley del Sistema de Ahorro para Pensiones.
b) SAP, por Sistema de Ahorro para Pensiones.
c) SPP, por Sistema de Pensiones Pblico.
d) INPEP, por Instituto Nacional de Pensiones de los Empleados Pblicos.
e) ISSS, por Instituto Salvadoreo del Seguro Social.
f) AFP, por Administradoras de Fondos de Pensiones.
g) Ley AFI, por Ley Orgnica de Administracin Financiera del Estado.
h) Fondo, por Fondo de Amortizacin.
i) Superintendencia, por Superintendencia de Pensiones.
j) IVM, por Rgimen de Invalidez, Vejes y Muerte.
CAPITULO II
CONSTITUCIN Y OBJETIVO DEL FONDO DE AMORTIZACIN
Constitucin del Fondo
Art. 3.- El Fondo de Amortizacin ser constituido por el Estado a travs del Ministerio de
Hacienda, para lo cual el Estado a partir del ao de mil novecientos noventa y ocho, deber
destinar un porcentaje anual del Presupuesto General del Estado, sujeto a aprobacin de la
Asamblea Legislativa en la Ley respectiva; los porcentajes anuales sern los establecidos en la
siguiente tabla:
AO PORCENTAJE ANUAL DEL PRESUPUESTO GENERAL DEL ESTADO
1998 0.5%
1999 0.5%
2000 0.5%
2001 1.0%
2002 1.0%
2003 1.0%
2004 1.0%
2005 1.0%
2006 1.0%
2007 1.0%
2008 1.0%
20091.0%
2010 1.0%
2001 en adelante 1.5%
Los aportes del Estado para el Fondo de Amortizacin, debern ser incorporados en el
Proyecto de la Ley de Presupuesto General del Estado de cada ejercicio, para su aprobacin.
Objetivo del Fondo de Amortizacin
Art. 4.- El Fondo de Amortizacin tiene por objetivo pagar pensiones de invalidez comn, vejez
y muerte del SPP, gastos administrativos del rgimen de IVM del INPEP y del ISSS; redencin de
Certificados de Traspaso y pago de pensiones mnimas del SAP.
El Fondo de Amortizacin ser administrado por las AFP y ser utilizado por el Ministerio de
Hacienda hasta que las Reservas Tcnicas del ISSS e INPEP sean insuficientes para cubrir las
erogaciones sealadas en el inciso anterior, con excepcin de las pensiones mnimas del SAP,
que se pagarn a partir de la fecha en que procediere su pago, de conformidad a la Ley y el
Reglamento respectivo.
Art. 5.- La Superintendencia emitir el Instructivo para establecer los procedimientos de
administracin del Fondo de Amortizacin por el Ministerio de Hacienda, las AFP, el ISSS y el
INPEP.
Depsito del Fondo
Art. 6.- Aprobado el Presupuesto por la Asamblea Legislativa, el Ministerio de Hacienda, de
acuerdo al comportamiento del flujo de caja, depositar mensualmente los recursos, en la
Cuenta Fondos Ajenos en Custodia, subcuenta Fondo de Amortizacin, abierta en el Banco
Central de Reserva de El Salvador, a nombre de la Direccin General de Tesorera, de la cual se
harn las transferencias mensuales a las AFP.Asimismo, en esta cuenta se depositarn los
recursos que se obtengan de las AFP, para pagar pensiones mnimas del SAP y efectuar las
transferencias al ISSS e INPEP, segn corresponda.
CAPITULO III
TRANSFERENCIA DE RECURSOS DEL MINISTERIO DE HACIENDA A LAS AFP
Requisitos para la administracin del Fondo.
Art. 7.- El Ministerio de Hacienda en coordinacin con la Superintendencia de Pensiones,
Transferir los recursos mensualmente a las AFP, bajo los siguientes criterios:
a) Que la AFP a la que se pretende transferir los fondos, est operando y que el Fondo de
Pensiones que administre est obteniendo, al menos, la rentabilidad promedio anual del
mercado con el Fondo de Pensiones que administra, calculada de conformidad al Art. 80 de la
Ley.
b) La Superintendencia de Pensiones har evaluaciones de la rentabilidad de los fondos de
pensiones administrados por las AFP, de acuerdo al Reglamento de Inversiones del SAP;
debido a que en el ao 1997, no se harn evaluaciones, la distribucin del Fondo de
Amortizacin para el ao de 1998, se realizar tomando en cuenta las AFP que estn operando
a la fecha de la distribucin del Fondo.
c) Los fondos se transferirn a las AFP que cumplan con lo establecido en la letra a) de este
artculo, en proporcin a su participacin en el mercado. Para efectos de este Reglamento, se
entiende como participacin en el mercado, el monto del Activo del Fondo de Pensiones que
estn administrando a la fecha de las transferencias, excluyendo el Fondo de Amortizacin.
d) La AFP que noobtenga como mnimo la rentabilidad promedio del mercado en los ltimos
doce meses, no se tomar en cuenta para la distribucin del Fondo de Amortizacin del
prximo trimestre. Si en la evaluacin del siguiente trimestre, la AFP logra obtener como
mnimo la rentabilidad promedio del mercado, el Ministerio de Hacienda continuar
desembolsado Recursos del Fondo de Amortizacin.
e) Si la AFP no logra obtener como mnimo la rentabilidad promedio durante dos aos
consecutivos y estuviera administrando recursos provenientes del Fondo de Amortizacin, el
Ministerio de Hacienda le retirar los recursos y los redistribuir en igual proporcin entre las
AFP que estn cumpliendo con los requisitos descritos en la letra a) de este artculo.
f) La rentabilidad que se obtenga de las inversiones del Fondo de Amortizacin, formar parte
del mismo Fondo de Amortizacin.
g) La Superintendencia de Pensiones en coordinacin con el Ministerio de Hacienda, podrn
retirar los recursos del Fondo de Amortizacin, cuando considere que las AFP no los estn
administrando en forma eficiente.
h) Los procedimientos detallados para la administracin del Fondo de Amortizacin se
incluirn en el Instructivo antes referido.
Cuando una de estas transferencias de fondos traiga como consecuencia un impacto
monetario importante, sus programaciones debern coordinarse, adems, con el Banco
Central de Reserva de El Salvador, de conformidad con el Art. 64 de la Ley AFI.
Redistribucin del Fondo por disolucin y liquidacin del las AFP.
Art. 8.-Cuando una AFP est en proceso de Disolucin y Liquidacin, en forma voluntaria o
forzosa, de conformidad con lo expresado en la Ley, los recursos del Fondo de Amortizacin
que aquella administrare, sern distribuidos en igual forma entre las AFP que cumplan con los
requisitos mencionados en el Art. 7, letra a), de este Reglamento.

CAPITULO IV
INVERSIONES DEL FONDO DE AMORTIZACIN
Inversin del Fondo.
Art. 9.- Las AFP, invertirn los recursos del Fondo de Amortizacin de conformidad con las
disposiciones contenidas en el Reglamento de Inversiones del SAP; no obstante, con la
finalidad de que exista disponibilidad de fondos para cubrir las obligaciones descritas en el Art.
4 de este Reglamento, las inversiones de corto plazo debern efectuarse de conformidad a los
plazos y montos establecidos en el Instructivo que para tal efecto emitir la Superintendencia
de Pensiones.
CAPITULO V
PAGO DE PENSIONES MNIMAS
Informe de Pensiones Mnimas de las AFP.
Art. 10.- Las AFP enviarn un listado de las Pensiones Mnimas a ser pagadas con el Fondo de
Amortizacin al Ministerio de Hacienda y a la Superintendencia de Pensiones, por lo menos
con tres meses de anticipacin al que corresponde pagar la pensin mnima.
Autorizacin para el pago de pensiones mnimas del SAP
Art. 11.- El Ministerio de Hacienda, basado en la informacin recibida de las AFP, autorizar el
pago de pensiones mnimas por lo menos 5 das antes de la fecha en que corresponde pagar
las Pensiones Mnimas, todo de conformidad al Instructivoque para tal efecto emita la
Superintendencia.
Pago de Pensiones Mnimas del SAP
Art. 12.- Las pensiones mnimas del SAP a cargo del Estado, sern pagadas de conformidad a la
normativa que para tal efecto dictar la Superintendencia, de acuerdo con el art. 144 de la Ley.

CAPITULO VI
REDENCIN DE CERTIFICADOS DE TRASPASO, PAGO DE PENSIONES Y GASTOS
ADMINISTRATIVOS DEL ISSS E INPEP
Solicitud de recursos para ISSS e INPEP.
Art. 13.- Al agotarse las Reservas Tcnicas del ISSS y del INPEP, la redencin de Certificados de
Traspaso, el pago de pensiones de invalides comn, vejez y muerte y los gastos administrativos
de estas Instituciones, se harn con recursos del Fondo de Amortizacin. Para tal efecto estas
Instituciones solicitarn los recursos al Ministerio de Hacienda, dentro de su presupuesto
anual.
Informes Financieros de la Superintendencia de Pensiones
Art. 14.- Para efectos de autorizacin de recursos, la Superintendencia de Pensiones, a partir
de la fecha en que se agoten las Reservas Tcnicas del ISSS e INPEP, informar trimestralmente
al Ministerio de Hacienda, sobre la situacin financiera de estos Institutos.
Elaboracin y aprobacin del presupuesto del ISSS e INPEP
Art. 15.- Para la elaboracin del presupuesto del ISSS e INPEP, as como las transferencias de
recursos para pago de pensiones por invalidez comn, vejez y muerte, redencin de
Certificados de Traspaso y gastos administrativos, con cargo al Fondo de amortizacin, se
proceder en lo pertinente de conformidad a lo establecido enla Ley AFI.
Transferencia de fondos de las AFP al Ministerio de Hacienda
Art. 16.- El Ministerio de Hacienda en coordinacin con la Superintendencia de Pensiones, los
primeros cinco das hbiles de cada trimestre, tomar en forma proporcional, los recursos del
Fondo de Amortizacin administrados por las AFP, y los depositar en la Cuenta de Fondos
Ajenos en Custodia, subcuenta Fondo de Amortizacin, abierta en el Banco Central de Reserva
de El Salvador, para ser transferidos al ISSS e INPEP.
Desembolsos mensuales al ISSS e INPEP
Art. 17.- El Ministerio de Hacienda har los desembolsos al ISSS y al INPEP, con cargo a la
Cuenta Fondos Ajenos en Custodia, subcuenta Fondo de Amortizacin, en forma mensual,
utilizando los mecanismos y procedimientos establecidos en la Ley AFI.
Control del Fondo de Amortizacin
Art. 18.- La Superintendencia de Pensiones fiscalizar y supervisar todos los procedimientos y
actividades relacionadas con el uso y administracin de los recursos del Fondo de
Amortizacin, realizadas por las AFP, ISSS e INPEP; asimismo, informar en forma peridica al
Ministerio de Hacienda sobre la administracin de este Fondo.
Por su parte, la Direccin General de Presupuesto del Ministerio de Hacienda, dar
seguimiento a la ejecucin presupuestaria de dichos recursos, de conformidad a lo establecido
en la Ley AFI.
CAPITULO VII
DISPOSICIONES FINALES
Art. 19.- Cualquier aspecto no contemplado en el presente Reglamento, ser resuelto por la
Superintendencia de Pensiones, de acuerdo a laLegislacin que fuere aplicable.
Art. 20.- El presente Decreto entrar en vigencia ocho das despus de su publicacin en el
Diario Oficial.
DADO EN CASA PRESIDENCIAL: San Salvador, a los diecisiete das del mes de agosto de mil
novecientos noventa y ocho.

6) EJERCICIOS

1. Dentro de un semestre necesitamos $100.000. Nos proponemos depositar una cantidad al
final de cada mes en una cuenta que rinde 36% compuesto mensualmente.
a) Qu monto hay que depositar cada mes?
b) En una tabla muestra como se acumula el fondo.
R=0.33 mensual, n=6, VFA=100 000, a=?
Solucin:
b) Utilizamos la formula del valor futuro de anualidad para calcular el abono mensual:
VFA0.036= 100 000= a0.031.036-1 a=15459.75
c) Construimos una hoja de calculo para mostrar como se acumula el fondo

Respuesta: Al depositar $15459.75 cada mes, acumularemos en un semestre $100 000

2 Cunto se pagara al final de una obligacin si esta se otorga por dos aos con una tasa de
inters del 2% mensual y un crdito de $500.000

F=500.0001,02=804.218,69

3 un crdito de $500.000 se pacta a dos aos, con una tasa de inters del 2% mensual. Cual es
el valor de la cuota mensual?
A=500.0000,02(1,02)1,02-1=26.435,
OPINIONES

``A travs de este trabajo y por medio de las investigaciones que realizamos a lo referente a las
amortizaciones y sus sistemas hemos aprendido a entender mejor los sistemas de pagos y
movimientos mercantiles y financieros existentes``

Jairo Mendoza

`` con esta pequea investigacinyo como estudiante y futura administradora debo aprender
todo el aspecto financiero y entre ellos tenemos el fondo de amortizacin y todo lo
relacionado con sus elementos, los sistemas, las tablas, entre otros, para as poder calcular
todo los sistemas de pagos que existen en el sistema monetario``

Angela Estrada

``a travs de esta investigacin he aprendido un poco mas de cmo se realiza los sistemas de
amortizaciones y sus sistemas de pagos para el uso de nuestra futura carrera como
administradora``

Kelly Urdaneta

CONCLUSIN

Fondo de amortizacin, se define como la reduccin gradual de una deuda mediante una serie
de pagos peridicos para el crdito o prstamo adquirido incluyendo las tasas de intereses. Los
elementos que componen las amortizaciones entre ellos tenemos:
a) El abono al capital
b) El pago de intereses
c) Valor presente
d) Cuota peridica
e) Tasa de inters peridica
f) El numero del peridico
g) El incremento o el decremento
h) La tasa de incremento o decremento

En las tablas estn establecidas las formas de pagos de las amortizaciones. Los aspectos legales
permiten establecer por medio de las leyes los contratos o los avales deudor y acreedor han
llegado de conformidad y convivencia

BIBLIOGRAFA

lvarez A. y A. Alberto. Matemtica Financiera

Daz Mato, Aguilera V. Matemtica Financiera

Garca .J. Matemtica Financiera

www.eco-finanzas.com/.../fondo_de_amortizacion.htm

www.wordreference.com/esenl/fondo