Ajustes por Inflacin en Bases

Imponibles de Impuestos
a la Renta
ARNOLFO COMPOSTO CANALES *

1.

ANTECEDENTES

Los patrimonios, en sus elementos

activos y pasivos, por efectos de la desvalorizacin monetaria adolecen de una
real representacin en su valuacin. Los

activos expresados en moneda depreciada, no representan el verdadero importe

de los derechos patrimoniales que los
integran; al mantenerse a precios histricos vigentes a las fechas de sus
incorporaciones, las depreciaciones resultan irreales acusndose utilidades
mayores que las efectivamente producidas, lo que obstar a la debida
reposicin del bien una vez depreciado.
En los elementos pasivos, las prestaciones que deben hacerse para atender
a la satisfaccin de las obligaciones
pierden valor real, lo que perjudica a
los acreedores y favorece a los deudores,
en otras palabras se afecta el principio
de identidad de la prestacin. En la
atencin de las obligaciones conocidas
en doctrina se dan las soluciones de la
teora nominalista y la teora realista o
valorista. En la primera el deudor se
libera dando la suma nominalmente
establecida y en la segunda, se debe
pagar en su valor real o efectivo.

* Abogado y Contador, Profesor Adjunto de Derecho

Tributario y Contabilidad Legal en Universidad de
Valparaso y en Universidad Catlica de Valparaso.

En el campo de lo jurdico pblico

la desvalorizacin monetaria afecta por
igual al sujeto activo y al pasivo;

1.1. Desvalorizacin monetaria

La inflacin proviene de un aumento
incontrolado de la moneda, motivado
principalmente por emisiones de carcter
inorgnico. Este fenmeno provoca un
aumento general en los precios de los
bienes y servicios, al ser inferior la
oferta de stos respecto de la disponibilidad de moneda existente en el
mercado. La consecuencia fundamental
de este incremento de precios es una
alteracin en la funcin financiera de
moneda relativa a su medida de valor
de bienes y servicios, apareciendo simultneamente el fenmeno de la
desvalorizacin monetaria.

77

interesa examinar las soluciones legislativas dadas por medio de leyes de revalorizacin y de correccin monetaria,
que tienen por objeto ajustar a cantidades reales el valor de cambio de la
moneda. En el caso del sujeto activo, la
regulacin en la base imponible y en el
sujeto pasivo, los ajustes a la Renta
efectiva.
1.2. Definicin de Renta
Slo en el ao 1964 y despus de 40
aos de vigencia de la primera Ley
sobre Impuesto general a la Renta, Ley
N 3.996 del ao 1964, el legislador
defini el concepto de Renta, poniendo
trmino a la controversia entre los conceptos renta producto y renta incremento
de patrimonio que propiciaban los contribuyentes y el Fisco, respectivamente.
Segn el N 1 del art. 2 se
entender: 1. Por renta, los ingresos
que constituyan utilidades o beneficios
que rinda una cosa o actividad y todos
los beneficios, utilidades e incrementos
de patrimonio que se perciban o devenguen, cualquiera que sea su naturaleza,
origen o denominacin.
En su primera parte la definicin
sigue la teora renta producto prescindiendo del requisito de la periodicidad
y en la segunda, la teora del incremento patrimonial.
Omite la definicin las rentas consuntivas, no obstante hasta el ao 1986
se presuma renta respecto de los bienes
races no agrcolas destinados al uso de
su propietario; por Ley N 18.489 se
concili esta situacin eliminndose la
mencionada presuncin que era, como
se ha expuesto, el nico caso en la ley
de afectacin o imposicin total sobre
78

una renta de consumo personal lograda

sin mediacin de terceros.
En otro sentido el concepto legal de
renta comprende el beneficio econmico de una persona en un lapso, tanto
por lo recibido de terceros durante el
perodo, previa deduccin de los costos
de su obtencin, como por los incrementos de patrimonio.
Coincidente con el sistema vigente
de imposicin a la renta gastada de
primera categora -rentas de capitalque slo grava a las que sean retiradas
de la empresa, se encuentra en trmite
de aprobacin legislativa el siguiente
agregado a la definicin de renta: para
todos los efectos tributarios constituye
parte del patrimonio de las empresas
acogidas a las normas de los artculos
14 bis y 20 bis, las rentas percibidas o
devengadas mientras no se retiren o
distribuyan.
1.3. Limitantes al concepto de renta
La amplia definicin legal de renta
tiene una necesaria restriccin conceptual referida a casos determinados por
razones sociales y de poltica fiscal,
enumerados desordenadamente en el
artculo 17 de la Ley como ingresos que
no constituyen rentas.
Otro grupo de normas legales
enmiendan los efectos de la desvalorizacin monetaria actualizando el valor
original del bien de cuya transferencia
podra obtenerse una renta ficta o real.
1.3.1. Ingresos que no constituyen
rentas
La extensin del concepto incremento de patrimonio que se produce al

aumentar el patrimonio neto o capital

de una persona, lo que sucede en aumentos de Activo permaneciendo igual
el Pasivo, como en casos de disminuciones de Pasivo permaneciendo igual
el Activo y en situacin de aumentos
de Activo y Pasivo, pero siendo mayor
el de Activo, provoca situaciones injustas como la de considerar renta la
indemnizacin de un accidente del
trabajo, prestacin que si bien implica
un aumento tangible en el patrimonio
neto por la percepcin del importe de la
prestacin, tiene por objeto compensar
en parte la disminucin de la capacidad
fsica del trabajador. Otro caso es el
estimar como renta, de acuerdo a este
concepto, una asignacin hereditaria,
circunstancia que determinara una
doble imposicin sobre un mismo
hecho imponible considerando que en
Chile existe el impuesto sobre las
asignaciones hereditarias y Donaciones
establecido por la Ley N 16.271. En
igual forma en este sentido, es renta la
remisin por ley de una deuda. Pueden
enumerarse otros casos semejantes a los
expuestos que hicieron necesaria la
dictacin de una norma restrictiva estableciendo excepciones a la regla
general. El artculo 17 de la Ley
numera 29 ingresos que no constituyen
renta, no obstante que todos corresponden a reales incrementos de patrimonio.
Entre stos y en relacin a los ejemplos
expuestos anteriormente se citan los
siguientes: no constituye renta: ...2)
Las indemnizaciones por accidentes del
Trabajo ... 9) La adquisicin de bienes
... por sucesin por causa de muerte o
donacin ... 22) Las remisiones, por
ley, de deudas....
El N 8 trata de hechos imponibles
propios de ganancias de capital, que en

varios casos resultan gravadas en sus

importes reales -previa deduccin del
reajuste del capital original- con un
impuesto a la renta de carcter nico,
slo se aplica tasa proporcional y no se
grava con el impuesto personal
progresivo. De existir habitualidad en
ciertos casos en esta clase de negociaciones o actividades realizadas por el
contribuyente, no opera esta norma y se
aplican los impuestos ordinarios a la
Renta.
1.3.2. Deduccin por reajustabilidad
de Capital Original
Constituye principio general de
imposicin, repetido en varias disposiciones de la ley, que no es renta la
actualizacin del valor original del bien
segn la variacin experimentada por el
I.P.C. en el perodo comprendido entre el ltimo da del mes anterior al de
la adquisicin y el ltimo da del mes
anterior al de la enajenacin. El
siguiente ejemplo explica esta coyuntura:
El contribuyente sr. X adquiere el 2
de Enero de 1989 una casa en
$6.000.000 (US$20.000. aprox.). En
Julio del mismo ao la vende en
$7.000.000, nominalmente se determina
una utilidad o incremento aparente de
patrimonio ascendente a $1.000.000.
Para determinar la renta debe actualizarse la base imponible -casa- segn la
variacin porcentual del I.P.C. que fue
en el perodo 31-12-88 al 30-6-89 de un
8,2%, como sigue:
Valor original
Reajuste precio 8,2%
Costo actualizado

$6.000.000.
$ 492.000.

$6.492.000.
79

$7.000.000.
$6.492.000.

$508.000.

o adeudada de acuerdo con la variacin de la unidad de fomento experimentada en el plazo que comprende la
operacin.

El inciso 4 del artculo 18 de la Ley

precepta esta norma sobre actualizacin del valor de adquisicin,
aplicable a todos los bienes no sometidos al sistema de reajuste del artculo
41 que se ver ms adelante.

2.- En las obligaciones de dinero se

considerar inters la cantidad que el
acreedor tiene derecho a cobrar al
deudor, en virtud de la ley o de la
convencin, por sobre el capital inicial
debidamente reajustado en conformidad
a lo dispuesto en el N 1 de este
artculo. No se considerarn intereses
sin embargo, las costas procesales y
personales, si las hubiere.

Valor de Venta
Menos costo actualizado
Renta

En el penltimo inciso del artculo

41 de la Ley se reitera este principio en
caso de enajenacin ocasional de bienes, debiendo deducirse las depreciaciones correspondientes al perodo. En
el inciso final del mismo artculo se
aplica a la enajenacin de derechos en
sociedades de personas, disponiendo la
actualizacin en el valor de dichos
derechos segn el ltimo balance anual
practicado de conformidad a la variacin experimentada por el I.P.C. entre
el ltimo da del mes anterior al del
ltimo balance y el ltimo da del mes
anterior a aqul en que se produzca la
enajenacin.
Idntico principio se aplica en las
ganancias de capital sealadas en las
letras a), c), d), e), h) y j) del N 8 del
artculo 17.
Repite esta regla respecto de los
intereses, con un ndice de reajustabilidad distinto -la unidad de fomento- el
artculo 41 bis de la Ley. En lo
pertinente, los Nos. 1 y 2 del artculo
establecen:
1.- El valor del capital originalmente adeudado en moneda del mismo valor
adquisitivo se determinar reajustando la
suma numrica originalmente entregada
80

1.4. Rentas de Capital y Rentas del

Trabajo
Segn el factor preponderante en la
obtencin de las rentas, stas se clasifican en rentas de capital o fundadas y
rentas del trabajo o no fundadas. En la
obtencin de las primeras prima el capital y, en las segundas, el factor trabajo.
La ley de la Renta siguiendo esta
clasificacin tradicional clasifica las
rentas en dos categoras: primera y segunda.
En la primera categora se incluyen
bsicamente las rentas de capital y
otras, que si bien es discutible la
primaca del factor capital, el legislador
ha dispuesto su inclusin en ella, como
es el caso de las rentas provenientes del
ejercicio de profesiones de martilleros
pblicos y agentes de aduana que slo
pueden desempear las personas naturales, incluidos en la primera categora
en el N 4 del artculo 20 de la ley.
En segunda categora se comprenden
las rentas del trabajo, las de trabajadores

dependientes y las de los independientes; stas se diferencian entre si por la

existencia o no de un contrato de
trabajo.
Los contribuyentes de primera categora tienen la obligacin de tributar
por rentas percibidas y por rentas devengadas. Las primeras han ingresado
materialmente a sus patrimonios y las
segundas, corresponden a derechos de
crdito, conceptos que la ley define en
los nmeros 2 y 3 del artculo 2 en los
siguientes trminos:
2.- Por renta devengada, aqulla
sobre la cual se tiene un ttulo o
derecho, independiente de su actual
exigibilidad y que constituye un crdito
para su titular.
3.- Por renta percibida, aqulla
que ha ingresado materialmente al
patrimonio de una persona. Debe,
asimismo, entenderse que una renta
devengada se percibe desde que la
obligacin se cumple por algn modo
de extinguir distinto al pago.
Los contribuyentes de segunda
categora slo pagan impuesto sobre sus
rentas percibidas.
La forma de acreditar la renta
difiere en cada categora. Los
contribuyentes de primera categora
determinan sus rentas por presunciones
y en otros casos, por rentas efectivas o
reales en base a contabilidad fidedigna,
salvo norma en contrario.
Los contribuyentes de segunda
categora slo pueden declarar rentas
efectivas establecidas por los contratos
de trabajo y liquidacin de remunera-

ciones y para los trabajadores independientes como los profesionales, por

medio de contabilidad simplificada
basada en un solo libro de ingresos y
egresos.
2.-

AJUSTES POR INFLACION EN

BASES IMPONIBLES

2.1. Rentas presuntas. Correccin

Monetaria de base imponible
Slo los contribuyentes de Primera
Categora que no sean sociedades
annimas y que exploten: bienes races,
establecimientos mineros y medios de
transporte de pasajeros y carga ajena
tienen la opcin de declarar rentas
presuntas. Si deciden declarar renta
efectiva mediante contabilidad fidedigna no pueden volver al rgimen de renta
presunta.
El rgimen de renta presunta por la
explotacin de bienes races se basa en
una presuncin calculada sobre el avalo
que tienen estos bienes para los efectos
del impuesto territorial, o sea, la base
imponible de un impuesto patrimonial
es antecedente para la determinacin de
otro tributo. Los avalos se ajustan
semestralmente segn la variacin del
I.P.C. en el semestre anterior, debiendo
considerarse el avalo fiscal de los
bienes races vigente al 1 de Enero del
ao en que debe declararse el
impuesto, lo que configura una correccin a la base imponible al estimarse el
avalo del bien al ao siguiente del
ejercicio anual en que se percibieron y
devengaron las rentas.
Ejemplo: un agricultor, persona natural propietario del predio que declara
su renta por el ao comercial 1988 en
81

base al rgimen de presuncin, deber

declarar un 10% del avalo del inmueble al 1 de Enero de 1989, base imponible que ha tenido dos ajustes semestrales compensatorios de la desvalorizacin monetaria. (inciso final art. 20).
Los mineros declaran un porcentaje
sobre las ventas anuales que sigue una
escala ascendente segn aumente el
precio promedio de la libra de cobre
expresado en centavos de dlar. Se
opera sobre una moneda estable no
afecta a depreciacin monetaria.
En la actividad del transporte de
pasajeros y carga al igual que en la explotacin de bienes races para quienes
escojan el sistema de rentas presuntas,
se presume de derecho que la renta es
equivalente al 10% del valor corriente
en plaza de cada vehculo determinado
por la Direccin Nacional, al 1 de
Enero del ao en que debe declararse
el impuesto. El valor considerado
resulta ser el ajustado monetariamente
a la fecha de pago del impuesto y no el
que tena la base de presuncin al
perodo de obtencin de la renta.
2.2. Rentas Electivas de Capital.
Formas de correccin
En base a rentas reales o efectivas
se determinan la mayor parte de las
rentas en el sistema tributario chileno.
Las rentas presuntas constituyen casos
excepcionales y existira el propsito de
suprimirlas, anhelo expresado desde
hace dos dcadas que no se ha concretado hasta el presente.
De conformidad al artculo 17 del
Cdigo Tributario toda persona que
deba acreditar la renta efectiva, lo har
82

mediante contabilidad fidedigna, salvo

norma en contrario. Excepcin a esta
regla general es en la explotacin de
bienes races agrcolas la situacin de
los arrendadores, personas naturales o
sociedades de personas, quienes estn
obligados a declarar sus rentas efectivas
en base a los respectivos contratos de
arrendamiento.
Las formas de correccin son distintas segn sea la forma de determinacin, evalundose si se declaran por
medio de balances generales o no.
Los mtodos de correccin que se
han utilizado por el sistema tributario
desde la dcada de 1940 han sido:
Revalorizacin de Activos, Revalorizacin del Capital Propio y la Correccin
Monetaria de Activos y Pasivos. El
primero se ha utilizado simultneamente con los otros en situaciones de graves
distorsiones en la desvalorizacin
monetaria y con el objeto de efectuar
ajustes extraordinarios en perodos de
gran inflacin, como los aos 1973 y
1974 en que el ndice Oficial lleg a
cifras de 508,1% y 375,9%; adems, en
nuestra opinin, se han utilizado
conjuntamente en otros perodos con el
objeto de enmendar alteraciones no
ajustadas por los procedimientos ordinarios de correccin monetaria, derivados de distanciamientos en alza real de
precios respecto de la variacin oficial
del I.P.C.; en otros trminos corresponde a estados en que la variacin oficial
del ndice de Precios al Consumidor no
demuestra el verdadero incremento del
alza general en los valores de bienes
y servicios existentes en el mercado;
este hecho fue reconocido tcitamente
por ley en el pas el ao 1954
disponindose en el impuesto territorial

adems del reajuste automtico anual

de los avalos, que cada cinco y no ms
de diez aos de vigencia de avalos
deba practicarse una nueva tasacin
general de los bienes races.

complejo. Se requiere conocer, entre

otros: estado actual del bien, depreciaciones acumuladas, valor de reposicin.
Esencialmente es un problema de
ingeniera al igual que la depreciacin.

2.2.1. Revalorizacin de Activos

La revaluacin de bienes de Cambio

y Valores Mobiliarios es simple, se
compara su valor actual con lo asentado
en libros, la diferencia resultante corresponde a la Revalorizacin. Este procedimiento como el precedente, es de
carcter contable, ms adelante se vern
los ajustados a las leyes tributarias.

Por efectos de la depreciacin

monetaria los importes histricos registrados en la Contabilidad para los
elementos que integran el patrimonio de
las personas no representan el verdadero valor de cambio de los bienes, es
necesario actualizarlos para ajustarlos a
sus costos de reposicin aplicndose
ndices de reajustabilidad. Esta operacin de ajustes se conoce con la
denominacin de Revalorizacin o
revaluacin, termino que no es exacto
al referirse a un reajuste de importes
registrados y no a un efectivo aumento
en el valor de un bien como podra ser
el resultante de una plus vala.
El aumento en el bien de Activo
tiene como contrapartida un aumento en
el Capital; la revalorizacin no determina una ganancia, el reajuste por
desvalorizacin monetaria se aplica al
mismo bien que permanece en poder de
su propietario.
Bienes Revalorizables. En Economa
es factible la revalorizacin de todos los
Activos no monetarios y los Pasivos;
por disposiciones tributarias se ha
autorizado la revalorizacin de bienes
de Activo Inmovilizado, Realizable y
Nominal, slo en 1974 por D.L. 824 se
autoriz la revalorizacin de Pasivos
Reajustables (art. 16 transitorio N 8).
Procedimiento. Tcnicamente el
clculo de la Revalorizacin de un bien
de Activo Fijo o Inmovilizado es

Contabilizacin. La revalorizacin
contable en su determinacin se basa en
ciertos ndices de reajustabilidad
fijados por leyes tributarias.
Efectuado el clculo de la revalorizacin, procede contabilizar el reajuste determinado. Con este objeto deber
CARGARSE una cuenta de ACTIVO,
la representativa del objeto revalorizado u otra especial, y, ABONARSE una
de CAPITAL.
Puede CARGARSE la cuenta del
bien materia de la Retasacin u otra
especial, segn se estime necesario
separar o no el valor original del de
revaluacin. Podra expresarse, comparativamente, que se trata de una Revaluacin Directa o Indirecta en su asentamiento al igual que en el registro de
la Depreciacin.
Ejemplo: A una maquinaria que
figura en $4.000.000, se le asigna un
nuevo valor de $10.000.000.
Nuevo valor
Menos valor cuenta
Maquinarias
Revalorizacin

$10.000.000.
$4.000.000.
$6.000.000.
83

a) Registros: Cuenta de Activo

especial para la revaluacin: (Ejemplo:
en Revalorizaciones Tcnicas).
Revaluacin Maquinarias 6.000.000.

Caractersticas ms o menos comunes a

estas leyes fueron:
a) Vigencia Transitoria. El perodo
de vigencia era comnmente de tres
meses.

a Revalorizacin Maquinarias 6.000.000

La cuenta Revaluacin Maquinarias representa la retasacin del bien.
Para conocer el importe actual de la
maquinaria hay que sumar a la cuenta
Maquinarias la citada anteriormente.
b) Llevando el incremento al DEBE
de la cuenta de Activo:
Maquinarias 6.000.000.
a Revalorizacin Maquinarias 6.000.000
El aumento de Activo se registra
directamente en la cuenta Maquinarias.
Revalorizacin de Maquinarias es
cuenta de Capital.
Revalorizaciones Legales. En Chile
la primera Ley sobre revalorizacin fue
la Ley N 7.144 sobre Beneficios
Excesivos, que para los efectos de la
determinacin de este impuesto concedi la facultad de revaluar maquinarias,
instalaciones y bienes muebles e inmuebles, aportndose antecedentes
justificativos de los valores a juicio del
servicio de Hacienda; las sumas
ntegras de los reavalos quedaban
afectas al impuesto a la Renta.
Posteriormente se dictaron las leyes
N 9040 en 1948, N 10843 en 1952,
N 11575 en 1954, N 11764 del ao
1954, N 12084 de 1956, N 12861 de
1958, N 15364 de 1963 y otras.
84

b) Aplicables slo a bienes fsicos

de activo inmovilizado y, en ciertos
casos, a partidas del grupo Activo
Realizable.
c) Voluntarias. Los contribuyentes
que deseaban se acogan a sus disposiciones.
d) Pago de un impuesto nico sobre
el mayor valor de Activo. En este
aspecto el legislador las consideraba o
asemejaba a ganancias de capital
gravables con impuesto.
e) Algunas deban ser aceptadas
previamente por el organismo de
Hacienda. (Servicio de Impuestos
Internos).
En el ao 1959 se dicta la primera
disposicin legal correctora de estados
finales de contabilidad, denominada
Revalorizacin del Capital Propio; fue
incorporada como artculo 26 bis a la
ley sobre Impuesto a la Renta por Ley
N 13305. La aplicacin fue voluntaria
y de carcter anual. En la reforma
general a la Ley sobre Impuesto a la
Renta por Ley N 15564 del ao 1964,
se mantuvo la Revalorizacin del Capital Propio pasando a ser una norma de
carcter obligatorio.
No obstante la implantacin de la
revalorizacin anual del Capital Propio
desde el ao 1959, cuya medida de

reajustabilidad estaba basada en la

variacin experimentada por el ndice
del costo de la vida y luego ndice de
precios al consumidor, por el hecho
cierto y reconocido por el propio
legislador, segn se ha expuesto anteriormente, relativo a que la variacin
del ndice de Precios al Consumidor no
es constante en el tiempo, ni ajustada al
real aumento de precios, debi
continuarse con la dictacin de leyes
sobre revalorizaciones de bienes activos, en carcter de extraordinarias y sin
perjuicio de las normas permanentes de
revalorizacin del Capital Propio que
deban aplicarse obligatoriamente por
ciertos contribuyentes desde el ao
1964. Citamos la Ley N 15.364 de
1963 y los Decretos Leyes N 110 de
1973 y el artculo 16 transitorio del
Decreto Ley N 824 de 1974, modificado por el D. Ley N 910 de 1975. Las
caractersticas de estos cuerpos legales
son las ya indicadas para normas
semejantes, en especial, vigencia transitoria, pago de impuesto por el mayor
valor y con la novedad que contemplan
reajuste de pasivos, salvo la primera.
Revalorizaciones Tcnicas.- Con
posterioridad al ao 1974 no se han
dictado nuevas leyes sobre revalorizacin de Activos. Slo en el ao 1979 la
Superintendencia de Valores y Seguros
otorg la posibilidad a las sociedades annimas del pas de efectuar
retasaciones tcnicas de sus activos
fijos, sin valor tributario, y en base a
costos de reposicin respaldados con
informes de especialistas. Estas fueron
las circulares Nos. 1259 y 1571 de los
aos 1979 y 1980, respectivamente, que
tuvieron por finalidad fundamental
representar los verdaderos patrimonios
de las empresas.

Revalorizacin de Estados Finales

de Contabilidad
Efectos de la Depreciacin Monetaria. La determinacin contable de la
base imponible en primera categora rentas de capital-, basada nominalmente
en una moneda de distinto poder
adquisitivo que se deprecia a medida
que avanza el ejercicio o perodo
contable, no presenta un resultado
efectivo o verdadero.
En pases afectados por un proceso
inflacionario los Estados Financieros y
Econmicos muestran cifras inexactas,
comprenden registros de operaciones
expresadas en unidades monetarias
semejantes, ms de un valor de cambio
distinto en cada uno de los meses del
respectivo ejercicio.
Los resultados de los estados finales
de contabilidad, que constituyen una
etapa fundamental en el proceso de
liquidacin del impuesto a la Renta de
primera categora, elaborados en estas
condiciones son inefectivos al sealar
prdidas o ganancias que bien podran
ser: mayores, menores o no existir y
cuyo real valor slo se habra conocido
de asentarse en una moneda estable,
exenta de fluctuaciones durante el lapso
comprendido por la gestin econmica.
El Patrimonio, afectado tambin por
esta depreciacin monetaria, figura en
magnitudes que no se ajustan a sus
importes reales. Slo las partidas de
carcter monetario por la naturaleza
de su expresin referida a hechos que
siguen las variaciones del proceso
econmico, figuran en sus justos
valores, como el dinero y los depsitos
en cuentas corrientes bancarias.
85

Idntico problema se presentaba en

la Segunda Categora -rentas del trabajoen la determinacin de las rentas
efectivas de los profesionales y otros
obligados a declararlas.
Los desajustes ocasionados por la
variacin que experimenta el poder
adquisitivo de la moneda, afectan al
principio bsico que debe imperar en
todo sistema impositivo, nos referimos
al principio de igualdad. Recordamos, como dice el profesor Dino Jarach
que los impuestos deben ser iguales en
igualdad de capacidad contributiva.
Los principales factores provenientes de la depreciacin monetaria que
afectan el principio de la igualdad son
los siguientes:
a) Los antecedentes en la determinacin de la base imponible estn
totalmente distorsionados por la depreciacin monetaria. Incluso existen
diferencias entre los ingresos brutos y
el importe de las deducciones sealadas
en los conceptos de rentas bruta y
lquida, originadas por su percepcin y
erogacin en distintas etapas del ejercicio; (arts. 30 y 31).
b) Otros, por el tiempo que media
hasta el momento de la declaracin y
pago del impuesto. Este perodo, que
transcurre al ao siguiente del de
obtencin de rentas, comprende varios
meses durante los cuales el valor de
cambio de la moneda sufre nuevas
alteraciones.
En procesos inflacionarios los incrementos del patrimonio pueden ser
aparentes y, por ende, las rentas
inexistentes o diferentes a lo determi86

nado en los estados finales de contabilidad. Esta afirmacin se ilustra con

el ejemplo siguiente:
Patrimonio lquido
al inicio del ejercicio
Patrimonio neto
al trmino del perodo
contable
Utilidad por diferencia
patrimonial =

$2.000.000.
$5.000.000.
$3.000.000

Desvalorizacin monetaria en el mismo

perodo = 80%.
El patrimonio lquido inicial debe
expresarse en moneda de un mismo poder adquisitivo a la existente al trmino
del ejercicio, al efecto se reajusta en un
80% sobre $2.000.000 = $1.600.000.
Luego, el patrimonio inicial reajustado
asciende a $3.600.000, en esta virtud la
utilidad real del ejercicio por incremento
patrimonial efectivo es de slo:
$5.000.000, - $3.600.000 = $1.400.000.
Mtodos de correccin.- Los
autores han elaborado una serie de
soluciones al problema planteado en el
punto precedente: atendiendo a si dan o
no, un sistema comprensivo de los dos
estados finales, se clasifican en: integrales y no integrales o parciales.
Los procedimientos correctivos
prescriben normas aplicables slo a los
elementos no monetarios de los
estados financieros y ciertas referencias
a las partidas de gastos e ingresos.
El mtodo integral ideal comprendera un reajuste de partidas del Balance
General y del Estado de Prdidas y
Ganancias, en base a ndices represen-

tativos de la desvalorizacin monetaria.

Expresara todo en valores de un mismo
poder adquisitivo.
Los tratadistas sealan como mtodos no integrales o parciales a las
leyes de revalorizaciones, la conversin
de estados contables a moneda extranjera, la formacin de fondos de reposicin y la Revalorizacin del Capital
Propio que se trata en el prrafo
siguiente.

burstil del da del balance... El ndice

de reajustabilidad era distinto del
considerado en el reajuste del Capital
Propio, en vez de variacin del ndice
del costo de la vida en el lapso de un
ao, se aplicaba el nuevo precio burstil
de los valores al trmino del ejercicio.
d) Cargo a la utilidad del ejercicio
de la diferencia que restare por imputar,
con lmite del 10% de la Renta
imponible.

2.2.2. Revalorizacin del Capital Propio segn artculo 35.

e) No pago de impuesto sobre el

mayor valor.

Segn se ha expuesto la Ley N

13.305 de 1959 con el establecimiento
de la revalorizacin del Capital Propio
incorpora a la Ley sobre Impuesto a la
Renta una norma de ndole permanente
en carcter de facultativa que, desde el
ao 1964 pasa a ser obligatoria para los
contribuyentes de Primera Categora
que declaren sus rentas efectivas.

Posteriormente se elimin la posibilidad de revalorizar los valores mobiliarios, con lo cual los cargos quedaron
limitados a los Bienes Fsicos del
Activo Inmovilizado y a la utilidad, con
un mximo del 20% de la renta
imponible del ejercicio.

Caractersticas: a) Revalorizacin
del Capital Propio, concepto definido
en la Ley N 7.144, con exclusin de la
utilidad del ao; posteriormente el art.
35 de la Ley lo define expresamente.
(Ley contenida en el artculo 5 de la
Ley N 15564 de 1964).
b) Materializacin o imputacin del
reajuste slo en las cuentas del Activo
fsico inmovilizado hasta por una
suma equivalente a la que resulte de
ajustar su valor segn el ndice del
costo de la vida a que se refiere el
inciso primero. Era un porcentaje igual
al impuesto sobre el Capital Propio.
c) Revalorizacin de los valores
mobiliarios, ajustndose a la cotizacin

Determinacin de la Revalorizacin
del Capital Propio
Si bien los puntos expuestos en
relacin al art. 35 de la Ley N 15.564
sobre Impuesto a la Renta, antes artculo 26 bis, no estn vigentes, las normas
relativas al Capital Propio son aplicables, con ciertos agregados, al clculo
y reajuste del actual Capital Propio
previsto en el artculo 41 de la Ley.
Este artculo ordenaba a los contribuyentes de Primera Categora de la
Ley sobre Impuesto a la Renta al
reajuste o revalorizacin anual de su
Capital Propio.
El citado precepto legal al referirse
al Capital difiere de las normas tcnicas
87

sobre la materia, las que segn hemos

expresado siempre infieren sobre los
elementos Activos o Positivos de la
Ecuacin del Patrimonio. El mtodo
legal es inverso al tcnico, en primer
termino se determina el reajuste del
elemento intangible de la Ecuacin, el
Capital, y posteriormente este incremento parcialmente se materializa en algunas
partidas del Activo. En cambio, segn
la tcnica contable primero se revalorizan los elementos Activos y luego sube
el Capital en una cantidad equivalente.
Clculo del Capital Propio
La Ley permite la revalorizacin de
un Capital disminuido que denomina
Capital Propio. Para los efectos del art.
35 se entender por Capital Propio del
contribuyente, el patrimonio lquido que
resulta a su favor como diferencia entre el Activo y el Pasivo Exigible en el
Balance respectivo, sin tomar en cuenta
las utilidades o prdidas del ejercicio,
debiendo rebajarse previamente del
Activo.... Las operaciones de deducciones al Activo y de otra ndole que
seala este artculo son las siguientes:
a) Se rebajan del Activo:
1) Los Valores Mobiliarios.
2) Valores Intangibles, nominales y
transitorios. Activo Transitorio
y Nominal.
3) Valores de Orden. Cuentas y
partidas de Orden.
4) Otros valores que determina la
Direccin Regional y que no representen inversiones efectivas.
5) Los Capitales aportados a Sociedades de personas.
6) Crditos cuyos reajustes se
eximan del impuesto de primera
categora.
88

b) El Activo debe considerarse por

su valor al comienzo del ejercicio, no se pueden tomar en
cuenta las utilidades o prdidas
del ao comercial.
c) Los retiros o aportes de Capital
durante el perodo contable se
computarn en proporcin al
tiempo que hubieren dejado de
estar en giro o permanecido en
l.
d) Forman parte del Capital Propio
los valores del Empresario o
socios de Sociedades de Personas, que hayan estado incorporados al giro de la Empresa en
proporcin al tiempo de su
permanencia.
Ejecutadas estas deducciones y
agregados si procedieren, se
resta al Activo el Pasivo Exigible y la diferencia corresponde
al CAPITAL PROPIO.
Determinacin del Porcentaje
Monto de la Revalorizacin

El Capital Propio en moneda corriente se reajusta de acuerdo con la

variacin que haya tenido el I.P.C.,
entre el mes calendario anterior a la
fecha del balance y el del mismo mes
del ao anterior.
Debe calcularse la variacin porcentual del I.P.C. entre los meses que
preceden a la iniciacin y trmino del
ejercicio.
Determinado el porcentaje de reajuste se aplica al Capital Propio para
obtener su Revalorizacin. La cantidad

resultante indica el derecho mximo a

Revalorizacin que podr o no utilizar
el contribuyente; la aplicacin total o
parcial de este derecho depender de la
distribucin de la revalorizacin segn
los nmeros 1 y 2 del art. 35.
Materializacin del Reajuste en
Bienes Fsicos del Activo Inmovilizado
La representacin tangible del Capital est en el Activo de la respectiva
entidad, de ah que el reajuste del
Capital Propio deba concretarse o
materializarse en los bienes fsicos del
Activo Inmovilizado.
En el N 1 del art. 35 se aceptaba la
revalorizacin de los bienes fsicos del
Activo Inmovilizado hasta por una
suma equivalente a la que resulte de
reajustar su valor neto inicial en el
ejercicio respectivo, proporcionalmente
al tiempo que han permanecido en la
empresa durante dicho ejercicio, segn
la variacin porcentual del I.P.C.
Excepcionalmente las Empresas
Constructoras acogidas al D.F.L. N 2
podan revalorizar elementos de Activo
realizable como materiales, terrenos y
urbanizaciones por cuenta propia.
Si aplicado este nmero quedaba
an un remanente para completar la
revalorizacin, se pasaba al N 2 del
citado artculo.
Cargo a la Utilidad
La utilizacin de este nmero era
eventual, estaba supeditada a la condicin de quedar un remanente despus
de aplicar el N 1.

El N 2 del art. 25 dispona

textualmente: cargo o deduccin de la
utilidad del mismo ejercicio hasta por
una cantidad equivalente al saldo que
faltare para completar con las cantidades anteriores, la revalorizacin del
capital propio, no pudiendo este cargo
exceder del 20% de la renta lquida
imponible del mismo ao.
En carcter de compensacin por no
admitirse la revalorizacin de otras
partidas de Activo, la Ley autorizaba un
cargo a las utilidades del ejercicio.
Este sistema no otorgaba un aprovechamiento total de la revalorizacin
del Capital Propio, ya que slo permita
imputarlo a las Cuentas de Activo
Fsico Inmovilizado y efectuar un cargo
a la utilidad del ejercicio por lo que
restare con limitante del 20% de la
Renta Lquida Imponible. El ideal
habra sido autorizar la imputacin total
del remanente que restare despus de
haber reajustado los bienes del Activo
Fsico Inmovilizado. El legislador en el
ao 1964 prometi para los aos
siguientes un aumento paulatino de este
porcentaje restrictivo.
Ejemplo de contabilizacin: Si a una
empresa se le determinaba un Capital
Propio de $1.000.000 siendo la
variacin del I.P.C. de un 20%, su
reajuste suba a $200.000. Este era el
derecho mximo que se imputaba slo
parcialmente. En efecto, si el total de
bienes del Activo Fsico Inmovilizado
ascenda a $500.000, desglosados en
$300.000 de terrenos y $200.000 en
mquinas; considerando que la Renta Lquida Imponible era de $300.000,
el asiento por la revalorizacin deba
ser:
89

Terrenos
Mquinas
Prdidas y Ganancias
a Revalorizacin
Capital Propio
Revalorizacin Capital Propio.

60.000.
40.000.
60.000.
160.000.

Comentario: De un derecho a
$200.000. slo puede emplearse la
cantidad de $160.000. El cargo a la
utilidad est limitado por el 20% de la
Renta Lquida Imponible que fue de
$300.000.
2.2.3. Correccin
Monetaria
de
Activos y Pasivos. Art. 41 Ley
Impuesto a la Renta.
Antecedentes. El Derecho Ley N
824 del ao 1974 derog la ltima Ley
General sobre Impuesto a la Renta, que
estaba en el art. 5 de la Ley N 15.564
de 1964, sustituyendo el rgimen de
Revalorizacin de Capital Propio por el
de Correccin Monetaria de Activos y
Pasivos. La principal reforma fue la
incorporacin general del principio de
correccin monetaria, lo que se infiere
explcitamente de disposiciones citadas
en el curso de este trabajo.
Caractersticas. Los contribuyentes
de primera categora que declaran sus
rentas efectivas demostradas mediante
un balance general, deben reajustar
anualmente su capital propio y los
valores o partidas del activo y del
pasivo exigible. Se reajustan: el capital
propio, sus aumentos y disminuciones,
los activos no monetarios y los pasivos
expresados en moneda extranjera o con
clusula de reajustabilidad.
El estado de prdidas y ganancias
no es corregido, slo su resultado
90

operacional es modificado por el saldo

de la cuenta de resultado Correccin
Monetaria que se asienta como contracuenta de los ajustes a las partidas
del Balance General, obtenindose un
nuevo resultado del ejercicio que puede
ser de ganancia o prdida tributaria.
Se aplican varios ndices en el
reajuste de las partidas de activo:
variacin del ndice de Precios al
Consumidor (IPC), costos de reposicin, variacin moneda extranjera y
reajustes estipulados en los contratos.
El capital propio se reajusta segn la
variacin del ndice de Precios al
Consumidor y los pasivos, de acuerdo a
los reajustes pactados.
Legislacin comparada. Adaptacin. El Decreto Ley 62 de 21 de
Noviembre de 1966 de Brasil que implant el mtodo denominado correccin monetaria del Balance, de carcter alternativo, sera el precedente del
artculo 41 por la similitud de ajustes y
cuenta de resultado denominada
correccin monetaria del balance, a la
que se llevan las contrapartidas por las
correcciones del activo fijo, capital
propio, crditos y obligaciones con
clusula de reajuste y crditos en
moneda extranjera. Segn explica don
Rubens Gomes de Sousa en su trabajo
sobre Aspectos Jurdicos de la incidencia de la Inflacin en el Sistema
Tributario: El caso Brasileo, si el
saldo de esa cuenta especial es deudor,
indica que la inflacin produjo beneficios nominales, ilusorios, que podrn,
dentro de ciertos lmites, debitarse a la
Cuenta de Prdidas y Ganancias. Al
revs, si el saldo es acreedor, indica
que la inflacin ha dado origen a
beneficios efectivos no contabilizados,

los cuales, tambin dentro de ciertos

lmites, aumentarn el beneficio de
operacin imponible. De acuerdo a lo
expuesto precedentemente, en Chile el
resultado del Estado de Prdidas y
Ganancias se debita o acredita ntegramente con el saldo de la cuenta
correccin monetaria, no existen restricciones para hacerlo.
El desconocimiento de la historia
fidedigna del establecimiento de la ley
impide aseverar certeramente que el
artculo en comento sera una adaptacin de la ley brasilea.
Jurisprudencia. El sentido y pretensin del legislador con el nuevo
sistema impuesto por el artculo 41, lo
interpreta adecuadamente la Corte de
Apelaciones de Puerto Montt, en
sentencia dictada el 17 de Octubre de
1983, causa caratulada Vera, M. Hctor
con Servicio de Impuestos Internos, de
la cual se inserta la parte doctrinaria
publicada en la segunda parte, pg. 134,
de la Revista de Derecho y Jurisprudencia correspondiente al ao 1983,
que dice: El sistema de correccin
monetaria que contempla el artculo 41
de la Ley de la Renta -en el caso de las
empresas- consiste en el ajuste anual en moneda del mismo poder adquisitivo
de las partidas del Activo y del Pasivoa su valor o expresin real a la fecha
del balance, permitiendo a su vez
establecer un resultado real de la gestin econmica, comprobado por el incremento real del capital invertido.
Contable y tributariamente los
efectos que produce la inflacin en el
capital propio (prdida) se contrarrestan
con los efectos que produce la misma
en los activos (ganancia), lo que permite

obtener un resultado real de la gestin

econmica.
La materia debatida sobre el sistema
de correccin era la aplicacin incompleta del proceso por el Servicio de
Hacienda, que en una liquidacin haba
omitido la revalorizacin del Capital
Propio, efectuando slo la revalorizacin del activo inmovilizado, lo que
perjudicaba al contribuyente al determinarse un resultado con mayor renta,
hecho que fue enmendado por la Corte.
Revalorizaciones Extraordinarias.
Desde el ao 1975 no se han dictado leyes sobre revalorizacin de
Activos.
Procedimiento. El procedimiento o
sistema de correccin monetaria se
analizar en captulo especial.
2.3. Correccin de otras rentas
de Capital no determinadas en
base a Balances Generales (art.
33 N 4)
La renta efectiva de actividades
clasificadas en primera categora de
personas que no estn obligadas a llevar
contabilidad, como es el caso de los
agricultores, personas naturales o sociedades de personas que den en arrendamiento sus predios, deber reajustarse de acuerdo con el porcentaje de
variacin experimentado por el I.P.C.
en el perodo comprendido entre el ltimo da del mes anterior a aqul en que
se percibi o deveng y el ltimo da
del mes anterior al del cierre del
ejercicio respectivo.
No se impone esta norma de
correccin a las rentas presuntas por
91

expresa disposicin en el inciso segundo de este nmero, precepto establecido

en consideracin a la reajustabilidad de
la base imponible de estas rentas, fijada
en valores actualizados al ao de
declaracin y pago del impuesto.
Remanentes de utilidades tributables
de ejercicios anteriores
La modalidad de imposicin en
funcin de la renta gastada obliga a
pagar impuestos, de categora y complementarios, slo sobre las cantidades
retiradas o distribuidas de la renta
determinada en base a un balance
general. Las utilidades tributables de
ejercicios anteriores no retiradas deben
reajustarse segn la variacin del I.P.C.
Se ha incluido este punto en esta parte
del trabajo slo por estar en la misma
disposicin legal, inciso final del N 4
ya que no es atingente a la materia en
anlisis.
2.4.

Correccin
Trabajo

de

Rentas

del

Las rentas del trabajo o de Segunda

Categora se clasifican en: a) rentas por
trabajos dependientes -existe un vnculo
contractual- y, b) rentas por trabajo
independiente -ejercicio de profesiones
liberales y otros-. Estn sealadas en
los Nos. 1 y 2 del artculo 42, respectivamente.
2.4.1. Rentas de trabajos dependientes
Deben declararse mensualmente,
pagndose los impuestos correspondientes dentro de los 12 primeros
das del mes siguiente. El impuesto
es de carcter nico y su tasa progresiva.
92

Omisin de reajustabilidad en
reliquidacin anual del Impuesto. En
su carcter de impuesto progresivo
podra evadirse legalmente si no se
impusiere una reliquidacin obligatoria
a los contribuyentes que durante un ao
calendario hayan percibido rentas de
ms de un empleador, patrn o pagador.
Esta reliquidacin debe efectuarse
anualmente en los plazos de declaracin
anual. (Tambin se puede hacer
mensualmente).
Los artculos 47 y 65, N 5 que
tratan esta materia omiten una norma de
correccin monetaria, por lo cual el
impuesto se reliquida hasta el presente
a valores nominales de percepcin de
las rentas, sin reajustabilidad.
Impuesto Global Complementario. En este impuesto personal a la
renta deben incluirse las rentas del
trabajo dependiente -N 1 art. 42- slo
para los efectos de aplicar la escala progresiva del impuesto. En esta inclusin debern reajustarse de acuerdo
al porcentaje de variacin experimentada por el I.P.C. por el perodo sealado en el N 3 del artculo
54.
El criterio distinto del legislador en
los dos casos precedentes slo tendra
su explicacin en razones de carcter
Social.
2.4.2. Rentas de trabajos independientes (N 2 art. 42)
Artculo 51.- Los ingresos y gastos
mensuales de los contribuyentes referidos en el N 2 del artculo 42 se
reajustarn en base a la variacin
experimentada por el ndice de precios

al consumidor en el perodo comprendido entre el ltimo da del mes anterior

al de la percepcin del ingreso o del
desembolso efectivo del gasto y el
ltimo da del mes anterior a la fecha
de trmino del respectivo ejercicio.
Si bien estos contribuyentes no estn
obligados a presentar balances, pero s
a declarar sus rentas efectivas acreditadas por contabilidad simplificada, el
procedimiento de correccin dispuesto
en el artculo 51 implica un ajuste
econmico al Estado de Prdidas y
Ganancias del ejercicio.
Los profesionales adems de los
gastos directos pueden deducir otros
como las depreciaciones, dado que para
la deduccin de los gastos les son
aplicables las normas de la Primera
Categora, en cuanto fueren pertinentes
como lo dispone el artculo 50. En el
caso de depreciaciones de sus bienes de
activo fsico inmovilizado, la base de
depreciacin corresponde al valor del
bien ms la revalorizacin del ejercicio.
El sistema descrito tiene el carcter
de integral, en cuanto efectivamente
corrige con un mismo ndice las partidas de prdidas y ganancias, determinando un incremento o disminucin de
patrimonio en moneda actualizada y sin
distorsiones por el proceso inflacionario, salvo las provenientes de una errnea determinacin de los ndices de reajustabilidad.
2.5. Base
Imponible
Impuesto
Global Complementario
Ajuste Monetario de Renta Bruta
Global. La renta bruta global
comprende las cantidades percibidas y

retiradas por el contribuyente que correspondan a las rentas imponibles determinadas de acuerdo con las normas
de categoras anteriores. -primera y
segunda categora-. Las rentas de
segunda categora en este impuesto
personal a la renta se declaran de
conformidad al ingreso percibido y las
de primera, en los casos de contribuyentes obligados a llevar contabilidad completa, en funcin del gasto y
que, en trminos legales, se les denomina rentas retiradas; las rentas no
retiradas no quedan afectas mientras
permanezcan en este estado, sin perjuicio que puedan ser retiradas para
invertirlas en otras empresas sujetas a
idntico rgimen de determinacin
(artculos 54 N 1 e inciso sexto artculo 14).
Las rentas de categora se incluyen
actualizadas de conformidad a las
normas de correccin expuestas en este
trabajo para cada una de ellas, como las
rentas de trabajadores dependientes
tratadas en el N 2.4.1; en el artculo
54, N 3 inciso quinto se dispone que
las citadas rentas de trabajadores
dependientes del artculo 42 N 1, y artculo 48 -correspondientes a directores
o consejeros de sociedades annimascomo asimismo todas aquellas rentas o
cantidades a que se refiere el inciso
primero del artculo 21 -partidas que la
ley considera retiradas sin considerar el
resultado del ejercicio- que no han sido
objeto de reajuste o de correccin
monetaria en virtud de otras disposiciones de la presente ley, debern reajustarse de acuerdo al porcentaje de
variacin experimentada por el I.P.C.
en el perodo....
Renta Neta Global. Para determi93

narla a la Renta Bruta Global se le

deducen las siguientes cantidades: a)
Impuesto de primera categora correspondiente a cantidades incluidas en la
renta Bruta Global, b) impuesto territorial efectivamente pagado el ao
anterior con el mismo requisito, y, c)
las cotizaciones previsionales indicadas
en la letra b) del artculo 55.
Estas cantidades que hayan sido
efectivamente pagadas en el ao calendario o comercial anterior al ao
tributario -ao en que se declaran y
pagan los impuestos anuales a la rentase reajustarn segn variacin del I.P.C.
en el perodo comprendido entre el
ltimo da del mes que antecede al del
pago del impuesto o de la cotizacin
previsional, segn corresponda, y el mes
de Noviembre del ao correspondiente
(inciso final artculo 55).
3.- PROCEDIMIENTO DE CORRECCION MONETARIA DEL ARTICULO 41
El procedimiento consta de tres
etapas, reajustndose en cada una de
ellas los elementos de la ecuacin del
patrimonio con ajustes previos en la determinacin del patrimonio neto que recibe la denominacin de capital propio
y comprendindose slo el reajuste de
los activos no monetarios y de los
pasivos contrados con clusula de
reajustabilidad o en moneda extranjera.
El artculo 41 est inserto en el
prrafo 5 de la Primera Categora,
titulado De la correccin monetaria de
los activos y pasivos; el concepto
pasivos comprende a pasivos no exigibles y pasivos exigibles, pues comienza
con el reajuste del capital propio.
94

3.1. Revalorizacin
Propio

del

Capital

Definicin de Capital Propio inicial. No coincide con el patrimonio

contable o patrimonio neto, en su
acepcin jurdica. Del Activo deben
rebajarse valores intangibles estimados,
esto es, que no correspondan a inversiones efectivas, como cuentas de orden,
dividendos provisorios y retiros personales.
La parte pertinente del art. 41
expresa: Para los efectos de la
presente disposicin se entender por
capital propio la diferencia entre el
activo y el pasivo exigible a la fecha de
iniciacin del ejercicio comercial,
debiendo rebajarse previamente los
valores intangibles, nominales, transitorios y de orden y otros que determine
la Direccin Nacional, que no representen inversiones efectivas. Formarn
parte del capital propio los valores del
empresario o socio de sociedades de
personas que hayan estado incorporados al giro de la empresa. En el caso
de contribuyentes que sean personas
naturales debern excluirse de la
contabilidad los bienes y deudas que no
originen rentas gravadas en esta categora o que no correspondan al giro,
actividades o negociaciones de la empresa.
Indice de reajuste: Porcentaje de
variacin del I.P.C. en el perodo
comprendido entre el ltimo da del
segundo mes anterior al de la iniciacin
del ejercicio y el ltimo da del mes
anterior al del balance. El desfase de
un mes hacia atrs obedece a que el
31 de Diciembre de cada ao no se
puede conocer el I.P.C. de ese mes,

que se da a conocer dentro de los

primeros cinco das del mes siguiente.

casos en que no existan

expresas de reajustabilidad.

Aumentos de Capital. Los aumentos de capital correspondientes a nuevos

aportes realizados con recursos patrimoniales externos a la entidad y efectuados durante el curso del ejercicio, se
reajustan segn la variacin del I.P.C.
en el perodo comprendido entre el
ltimo da del mes anterior al del
aumento y el ltimo del mes anterior al
del balance.

La mayor parte de los bienes de

Activo se consideran a sus valores al
inicio del ejercicio, al igual que el
Capital Propio, y otros, en sus importes
a la fecha del balance, tal es el caso de:
bienes fsicos del activo realizable,
crditos en moneda extranjera o reajustables, pagos provisionales mensuales
pendientes de imputacin, gastos y
costos pendientes que deban ser diferidos a ejercicios posteriores.

Disminuciones de Capital, tambin

se consideran como tales: a los retiros
personales del empresario o socio, a los
dividendos repartidos por sociedades
annimas y a toda cantidad que se
invierta en bienes o derechos que la ley
excluya del capital propio; se
reajustan segn variacin del I.P.C. en
el perodo pertinente de acuerdo a la
normativa del punto anterior.
3.2. Correccin
Activos

Monetaria

de

3.2.1. Caractersticas
Se reajustan los activos no monetarios, clasificados en nueve grupos de
los Nos. 2 al 10 del artculo en estudio,
aplicndose cuatro ndices distintos de
reajustabilidad: variacin I.P.C., en el
mayor nmero, costo de reposicin en
Activo realizable, variacin de cotizacin de moneda extranjera y reajustes
pactados en caso de crditos contrados
en estas condiciones. Adems el
servicio de Hacienda, Impuestos Internos, est facultado en el N 11 de este
artculo para determinar a su juicio
exclusivo la forma en que debe efectuarse su reajustabilidad, en aquellos

normas

3.2.2. Grupos de Activos

Bienes Fsicos de Activo Inmovilizados. El valor neto al comienzo del
ejercicio se reajusta segn variacin del
I.P.C.
En caso de bienes adquiridos durante el ejercicio se reajustan, proporcionalmente a su permanencia, en el porcentaje correspondiente de variacin
del I.P.C.
Valor de Adquisicin o costo
directo de los bienes fsicos del activo
realizable, existentes a la fecha del balance, se ajustan a su costo de reposicin. La ley determina en una norma
casustica lo que debe entenderse por
costo de reposicin, precepto que incurre en la anomala habitual de los que
adolecen del mismo defecto, pues se reconoce expresamente que en los casos
no previstos en este nmero la Direccin Nacional determinar la forma
de establecer el costo de reposicin.
Las prdidas de arrastre se consideran dentro del Activo en la determinacin del Capital Propio por corres95

ponder a un crdito reajustable segn la

variacin del I.P.C. En su carcter de
crdito contra el Fisco se reajustan
como partida de Activo, los contribuyentes tienen el derecho a deducirlas de
la renta bruta como gasto necesario (art.
31 N 3).
Crditos o Derechos en moneda
extranjera. Existentes a la fecha del
balance se reajustan, segn ya se ha
expuesto, de acuerdo con el valor de
cotizacin de la respectiva moneda o
con el reajuste pactado.
Existencias de Monedas extranjeras y de monedas de oro. Se ajustan a
su valor de cotizacin a la fecha del
balance.
Activos Nominales, comprendindose derechos de llave, pertenencias y
concesiones mineras, derechos de fabricacin, derechos de marca y patentes de
invencin, pagados efectivamente, se
reajustan segn variacin del I.P.C.
Idntico procedimiento se aplica con
otros activos nominales: los gastos de
organizacin y puesta en marcha que se
encuentran en el N 7.
Acciones de Sociedades Annimas. Se reajustan segn variacin del
I.P.C.
Aportes a Sociedades de Personas.
Se reajustan en el mismo porcentaje
que el capital propio y se aplica en
igual forma que el reajuste de los
Activos Inmovilizados.
Este reajuste deber rectificarse posteriormente de acuerdo al que le haya
correspondido en la respectiva sociedad
de personas. En las normas de conta96

bilizaron se explicar este ajuste (Ver

letra e) N 3.5.).
Se consideran aportes de capital
para estos efectos todos los haberes
entregados por los socios, a cualquier
ttulo, a la sociedad de personas
respectiva.
3.3.

Correccin Monetaria de
Pasivos Exigibles Reajustables

Las deudas u obligaciones en

moneda extranjera o reajustables, existentes a la fecha del balance, se
reajustan de acuerdo a la cotizacin de
la respectiva moneda a la misma fecha
o con el reajuste pactado, en su caso.
(N 10 art. 41).
El aumento del Pasivo Exigible
originado por la depreciacin monetaria
incrementa el derecho general de prenda de los acreedores sobre el Activo y
por tanto, disminuye el patrimonio neto
de la persona, circunstancia que ocasiona una efectiva prdida por desvalorizacin monetaria.
En este caso opera la facultad del
Servicio de Hacienda, establecida en el
N 11 del artculo, para establecer la
forma en que debe efectuarse la reajustabilidad de deudas u obligaciones.
Difcilmente o ms bien dicho es prcticamente imposible aplicar esta disposicin, salvo que se trate de una moneda
extranjera que no tuviere cotizacin
oficial, evento igualmente impropio.
3.4.

Efectos Tributarios

Los efectos tributarios del proceso

de correccin monetaria sobre las rentas

efectivas -rentas lquidas operacionalesde los contribuyentes que deben efectuarlo obligatoriamente los establece el
artculo 32, enumerndose en primer trmino las partidas a deducirse
de la renta lquida y luego, las que
en decisin del legislador deben agregarse.
De la renta lquida u operacional,
esto es, la renta que se ha determinado
contable y legalmente al trmino del
ejercicio, se deducen:
a) El monto del reajuste del capital
propio inicial del ejercicio.
Esta rebaja representa el incremento
inflacionario en el aumento del patrimonio al trmino del ejercicio y que
como tal, se deduce de la renta
determinada. Se recuerda ejemplo
demostrativo de aplicacin que se di
sobre la materia.
b) El monto del reajuste de los
aumentos de capital. Se justifica esta
deduccin por las mismas razones dadas para la rebaja del reajuste del Capital Propio.
c) El monto del reajuste de los
pasivos exigibles reajustables o en
moneda extranjera... y siempre que se
relacionen con el giro del negocio o
empresa. Los aumentos de pasivos no
compensados por un aumento equivalente en el Activo ocasionan una baja
en los derechos de la persona sobre su
Activo; en otros trminos, este aumento
tiene como contrapartida una disminucin del patrimonio neto o sea, una
prdida que afecta al resultado econmico del ejercicio o perodo contable y
que tributariamente disminuye la renta.

Se agrega el requisito de necesidad

del crdito para obtener el ingreso que
dar la renta, por cuanto slo se permite deducir el reajuste que corresponda a crditos necesarios y no tienen
este carcter los solicitados para financiar operaciones ajenas al giro de la
empresa.
Se agregan a la renta lquida:
a) El monto del reajuste de las
disminuciones del capital propio inicial
del ejercicio.
Si el contribuyente durante el ejercicio disminuye su capital, es equitativo
que estas disminuciones se reajusten y
el monto correspondiente se adicione a
la renta lquida para compensar el
efecto sustractivo del reajuste de un
capital inicial que no se ha conservado.
b) El monto de los ajustes del
Activo...
Al reajuste de los bienes de Activo
se le asigna un carcter econmico, de
resultado, al disponerse que debe
agregarse a la renta lquida. En
interpretacin administrativa del Servicio de Impuestos Internos, Circular N
100 del ao 1975, se justifica esta
asignacin exponindose que se contrarresta o normaliza el cargo a prdida
por el total del Capital Propio Inicial,
cuyo efecto tributario es de disminucin de la Renta lquida.
En el sistema anterior de Revalorizacin del Capital Propio, el reajuste
de los Activos tena un carcter
exclusivamente financiero, se consideraba aumento de Capital y no utilidad
como en el mtodo actual.
97

Efectuadas estas deducciones y agregados cambiar el importe de la renta,

disminuyendo o aumentando segn sea
mayor o menor el total de rebajas que el
de adiciones. Si el efecto es positivo, la
nueva renta tributaria queda afecta a
impuesto. En caso contrario, de ser
negativo el efecto, la renta operacional
puede disminuir o incluso desaparecer.
3.5. Normas de Contabilizacin
Los efectos tributarios figuran en
cuentas que deben utilizarse de conformidad al N 12 del artculo 41.
Las disminuciones y los aumentos
de Rentas se cargan y abonan en una
cuenta de resultados denominada Correccin Monetaria, que tienen como
contrapartidas los ajustes en Capital
Propio, Activos y Pasivos.
Los registros en cuentas que sancionan los efectos tributarios del proceso de correccin monetaria son:

d) Los reajustes de Pasivo, en su

condicin de prdida patrimonial, se
cargan a la cuenta Correccin Monetaria y se abonan a la cuenta de Pasivo
Exigible pertinente.
e) Las diferencias que se produzcan
en el reajuste de Aportes a Sociedades
de Personas, segn lo que haya correspondido en la respectiva sociedad, se
cargarn a la cuenta Revalorizacin
del Capital Propio si el reajuste aplicado por variacin del I.P.C. fue mayor
y, se abonarn, en caso contrario. La
contrapartida ser un abono o cargo a la
cuenta de Activo representativa de los
derechos en la respectiva sociedad de
personas.
El saldo deudor o acreedor de la
cuenta correccin monetaria deber
coincidir con el efecto tributario de los
ajustes dispuestos en el artculo 32.
Ser deudor si fue negativo y, acreedor
si el efecto fue positivo.
4.-

a) Los ajustes del Capital Propio

Inicial y sus aumentos se cargan en
cuenta Correccin Monetaria y se
abonan a una cuenta patrimonial o de
pasivo no exigible denominada Revalorizacin del Capital Propio.
b) Las disminuciones de capital
propio tienen una contabilizacin contraria a la anteriormente descrita, se
carga la cuenta Revalorizacin del
Capital Propio y se abona la cuenta
Correccin Monetaria.
c) Los reajustes de Activo se cargan
a la cuenta de Activo correspondiente y
se abonan a la cuenta de resultados
Correccin Monetaria.
98

CONCLUSIONES

En relacin a las materias expuestas

y al objeto de las presentes jornadas de
estudio, formulamos las siguientes
conclusiones:
4.1. Respecto del concepto de
Renta.- En pases con procesos inflacionarios debe delimitarse el concepto
de renta considerando la desvalorizacin monetaria del perodo, de forma de
no gravar rentas aparentes.
4.2. Respecto de Correccin Monetaria de Estados Finales de Contabilidad. Correccin integral de los Estados finales de Contabilidad no es
factible por las causas siguientes: a) las

partidas monetarias no pueden ajustarse

por su naturaleza, no obstante que
forman parte del Activo en la determinacin del patrimonio lquido o
Capital Propio; b) los valores de Activo
se consideran al inicio del ejercicio y
algunos, como las existencias, a sus
importes al trmino del perodo; c) si se
utilizan ndices de reajuste distintos
para el Activo de los empleados para la
correccin del Capital Propio, se producirn desajustes entre los principales

elementos de la ecuacin del Patrimonio; d) las ganancias y los gastos

que demande su obtencin, no pueden
reajustarse tcnicamente prescindiendo
de una correccin semejante al estado
financiero del mismo ejercicio.
El efecto inflacionario es imposible
representarlo exactamente en los estados finales de contabilidad, slo se pueden efectuar correcciones contables estimativas.

99

BIBLIOGRAFIA
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Boter Mauri, Fernando. Cuestiones Jurdico-Contables. Editorial Juventud 1950.

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Contreras V., Hugo y Gonzlez, Leonel. Aplicacin prctica Nuevo Impuesto a la

Renta. Ediciones Cepet 1985.

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Due John F. Anlisis Econmico de los Impuestos. Editorial El Ateneo 1972.

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Colombia 1978.

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Gomes de Sousa, Rubens. Aspectos jurdicos de la incidencia de la inflacin en el

sistema Tributario: El caso brasileo. Cuadernos de Finanzas Pblicas. OEA/
BID. 1968.

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Lpez Santiso, Horacio; Lupi, Hugo Alberto y Panagi, Luis Andrs. Indexacin
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10. Ripa Alberdi, Vicente. La revaluacin de los Balances. Depalma 1968.

11. Servicio de Impuestos Internos, Boletn N 291, Febrero 1978. Compendio de
Circulares sobre Correccin Monetaria.
12. Servicio de Impuestos Internos Boletn N 422, Enero 1989, que contiene texto
actualizado Ley sobre Impuesto a la Renta, artculo 1 Decreto - Ley N 824 de
1974.
Abreviaturas
Ley: Ley sobre Impuesto a la Renta contenida en artculo 1 del Decreto Ley
N 824 de 1974.
I.P.C: ndice de Precios al Consumidor, fijado mensualmente por el Instituto Nacional
de Estadsticas.
Direccin Nacional: Direccin Nacional del Servicio de Impuestos Internos.

100

ANEXO I
LEY DEL IMPUESTO A LA RENTA

PARRAFO 5
De la correccin monetaria de los
activos y pasivos
ARTICULO 41.- Los contribuyentes
de esta categora que declaren sus rentas
efectivas conforme a las normas contenidas en el artculo 20, demostradas
mediante un balance general, debern
reajustar anualmente su capital propio y
los valores o partidas del activo y del
pasivo exigible, conforme a las siguientes
normas:
1.- El capital propio inicial del
ejercicio se reajustar de acuerdo con el
porcentaje de variacin experimentada
por el ndice de precios al consumidor en
el perodo comprendido entre el ltimo
da del segundo mes anterior al de iniciacin del ejercicio y el ltimo da del
mes anterior al del balance. Para los
efectos de la presente disposicin se
entender por capital propio la diferencia
entre el activo y el pasivo exigible a la
fecha de iniciacin del ejercicio comercial, debiendo rebajarse previamente
los valores intangibles, nominales, transitorios y de orden y otros que determine la Direccin Nacional, que no
representen inversiones efectivas. Formarn parte del capital propio los valores del
empresario o socio de sociedades de
personas que hayan estado incorporados
al giro de la empresa. En el caso de
contribuyentes que sean personas natu-

rales debern excluirse de la contabilidad

los bienes y deudas que no originen
rentas gravadas en esta categora o que
no correspondan al giro, actividades o
negociaciones de la empresa.
Los aumentos del capital propio ocurridos en el ejercicio se reajustarn de
acuerdo con el porcentaje de variacin
experimentada por el ndice mencionado en el perodo comprendido entre el
ltimo da del mes anterior al del aumento y el ltimo da del mes anterior
al del balance.
Las disminuciones de capital propio
ocurridas en el ejercicio se reajustarn
de acuerdo con el porcentaje de
variacin que haya experimentado el citado ndice en el perodo comprendido
entre el ltimo da del mes anterior al
del retiro y el ltimo da del mes
anterior al del balance. Los retiros personales del empresario o socio, los
dividendos repartidos por sociedades
annimas y toda cantidad que se invierta
en bienes o derechos que la ley excluya
del capital propio, se considerarn en
todo caso disminuciones de capital y se
reajustarn en la forma indicada
anteriormente.
2.- El valor neto inicial en el
ejercicio respectivo de los bienes fsicos
del activo inmovilizado se reajustar en
el mismo porcentaje referido en el
inciso primero del nmero 1. Respecto
de los bienes adquiridos durante el ejer101

cicio, su valor neto inicial se reajustar

de acuerdo con el porcentaje de variacin experimentada por el ndice mencionado en el nmero 1, en el perodo
comprendido entre el ltimo da del
mes anterior al de adquisicin y el ltimo da del mes anterior al del balance.
Los bienes adquiridos con crditos
en moneda extranjera o con crditos
reajustables tambin se reajustarn en
la forma sealada, pero las diferencias
de cambio o el monto de los reajustes,
pagados o adeudados, no se considerarn como mayor valor de adquisicin
de dichos bienes, sino que se cargarn a
los resultados del balance y disminuirn
la renta lquida cuando as proceda de
acuerdo con las normas de los artculos
31 y 33.
3.- El valor de adquisicin o de
costo directo de los bienes fsicos del
activo realizable, existentes a la fecha
del balance, se ajustar a su costo de
reposicin a dicha fecha. Para estos
fines se entender por costos de
reposicin de un artculo o bien, el que
resulte de aplicar las siguientes normas:
a) Respecto de aquellos bienes en
que exista factura, contrato o convencin para los de su mismo gnero, calidad y caractersticas, durante el segundo semestre del ejercicio comercial respectivo, su costo de reposicin ser el
precio que figure en ellos, el cual no
podr ser inferior al precio ms alto del
citado ejercicio.
b) Respecto de aquellos bienes en
que slo exista factura, contrato o convencin para los de su mismo gnero,
calidad o caractersticas durante el primer semestre del ejercicio comercial
102

respectivo, su costo de reposicin ser

el precio ms alto que figure en los
citados documentos, reajustado segn el
porcentaje de variacin experimentada
por el ndice de precios al consumidor
entre el ltimo da del segundo mes
anterior al segundo semestre y el ltimo
da del mes anterior al del cierre del
ejercicio correspondiente.
c) Respecto de los bienes cuyas
existencias se mantienen desde el ejercicio comercial anterior, y de los cuales
no exista factura, contrato o convencin
durante el ejercicio comercial correspondiente, su costo de reposicin se
determinar reajustando su valor de
libros de acuerdo con la variacin
experimentada por el ndice de precios
al consumidor entre el ltimo da del
segundo mes anterior al de iniciacin
del ejercicio comercial y el ltimo da
del mes anterior al de cierre de dicho
ejercicio.
d) El costo de reposicin de aquellos
bienes adquiridos en el extranjero
respecto de los cuales exista internacin
de los de su mismo gnero, calidad y
caractersticas durante el segundo
semestre del ejercicio comercial respectivo, ser equivalente al valor de la
ltima importacin.
Respecto de aquellos bienes adquiridos en el extranjero en que la ltima
internacin de los de su mismo gnero,
calidad y caracterstica se haya realizado
durante el primer semestre, su costo de
reposicin ser equivalente al valor de
la ltima importacin, reajustado ste
segn el porcentaje de variacin experimentada por el tipo de cambio de la
respectiva moneda extranjera ocurrida
durante el segundo semestre.

Tratndose de aquellos bienes adquiridos en el extranjero y de los cuales

no exista importacin para los de su
mismo genero, calidad o caracterstica
durante el ejercicio comercial correspondiente, su costo de reposicin ser
equivalente al valor de libros reajustado
segn el porcentaje de variacin experimentada por el tipo de cambio de la
moneda respectiva durante el ejercicio.
Por el valor de importacin se entender el valor CIF segn tipo de
cambio vigente a la fecha de la factura
del proveedor extranjero, ms los derechos de internacin y gastos de desaduanamiento.
La internacin del bien se entender
realizada en la oportunidad en que se
produzca su nacionalizacin. Con
anterioridad los bienes se encontrarn
en trnsito, debiendo valorizarse cada
desembolso en base al porcentaje de
variacin experimentada por la respectiva moneda extranjera entre la fecha de
su erogacin y la del balance.

nar la forma de establecer el costo de

reposicin.
Con todo, el contribuyente que est
en condiciones de probar fehacientemente que el costo de reposicin de sus
existencias a la fecha del balance es
inferior del que resulta de aplicar las
normas anteriores, podr asignarles el
valor de reposicin que se desprende de
los documentos y antecedentes probatorios que invoque.
4.- El valor de los crditos o
derechos en moneda extranjera o reajustables, existentes a la fecha del
balance, se ajustar de acuerdo con el
valor de cotizacin de la respectiva
moneda o con el reajuste pactado, en
su caso. El monto de los pagos
provisionales mensuales pendientes de
imputacin a la fecha del balance se
reajustar de acuerdo a lo previsto en el
artculo 95.

Para los efectos de esta letra, se

considerar la moneda extranjera segn
su valor de cotizacin, tipo comprador,
en el mercado bancario.

5.- El valor de las existencias de

monedas extranjeras y de monedas de
oro se ajustar a su valor de cotizacin,
tipo comprador, a la fecha del balance,
de acuerdo al cambio que corresponda
al mercado o rea en el que legalmente
deban liquidarse.

e) Respecto de los productos terminados o en proceso, su costo de

reposicin se determinar considerando
la materia prima de acuerdo con las
normas de este nmero y la mano de
obra por el valor que tenga en el ltimo
mes de produccin, excluyndose las
remuneraciones que no correspondan a
dicho mes.

6.- El valor de los derechos de

llave, pertenencias y concesiones mineras, derechos de fabricacin, derechos
de marca y patentes de invencin, pagados efectivamente, se reajustar aplicando las normas del nmero 2. El
valor del derecho de usufructo se reajustar aplicando las mismas normas a
que se refiere este nmero.

En los casos no previstos en este

nmero, la Direccin Nacional determi-

7.- El monto de los gastos de organizacin y de puesta en marcha re103

gistrado en el activo para su castigo, en

ejercicios posteriores, se reajustar de
acuerdo con las normas del nmero 2.
De igual modo se proceder con los
gastos y costos pendientes a la fecha
del balance que deban ser diferidos a
ejercicios posteriores.

11.- En aquellos casos en que este

artculo no establezca normas de reajustabilidad para determinados bienes,
derechos, deudas u obligaciones, la
Direccin Nacional determinar a su
juicio exclusivo la forma en que debe
efectuarse su reajustabilidad.

8.- El valor de las acciones de

sociedades annimas se reajustar de
acuerdo con la variacin del ndice de
precios al consumidor, en la misma
forma que los bienes fsicos del activo
inmovilizado. Para estos efectos se
aplicarn las normas sobre determinacin del valor de adquisicin establecidas en el inciso final del artculo 18.

12.- Al trmino de cada ejercicio,

los contribuyentes sometidos a las disposiciones del presente artculo, debern
registrar en sus libros de contabilidad
los ajustes exigidos por este precepto,
de acuerdo a las siguientes normas:

9.- Los aportes a sociedades de

personas se reajustarn segn el porcentaje indicado en el inciso primero
del N 1, aplicndose al efecto el
procedimiento sealado en el N 2 de
este artculo. Lo anterior es sin
perjuicio de rectificar posteriormente
dicho reajuste de acuerdo al que haya
correspondido en la respectiva sociedad
de personas. Las diferencias que se
produzcan de esta rectificacin se
contabilizarn, segn corresponda, con
cargo o abono a la cuenta Revalorizacin del Capital Propio.

a) Los ajustes del capital propio

inicial y de sus aumentos, efectuados de
conformidad a lo dispuesto en los
incisos primero y segundo del N 1 se
cargarn a una cuenta de resultados
denominada Correccin Monetaria y
se abonarn al pasivo no exigible en
una cuenta denominada Revalorizacin del Capital Propio.
b) Los ajustes a que
inciso tercero del N 1 se
cuenta Revalorizacin
Propio y se abonarn
Correccin Monetaria;

se refiere el
cargarn a la
del Capital
a la cuenta

Para estos efectos se considerarn

aportes de capital todos los haberes
entregados por los socios, a cualquier
ttulo, a la sociedad de personas respectiva.

c) Los ajustes sealados en los

nmeros 2 al 9, se cargarn a la
cuenta de Activo que corresponda y se
abonarn a la cuenta Correccin
Monetaria, a menos que por aplicacin
del artculo 29 ya se encuentren
formando parte de sta.

10.- Las deudas u obligaciones en

moneda extranjera o reajustables, existentes a la fecha del balance, se reajustarn de acuerdo a la cotizacin de la
respectiva moneda a la misma fecha o
con el reajuste pactado, en su caso.

d) Los ajustes a que se refiere el

N 10 se cargarn a la cuenta Correccin Monetaria y se abonarn a la
cuenta del Pasivo Exigible respectiva,
siempre que as proceda de acuerdo con
las normas de los artculos 31 y 33.

104

13.- El mayor valor que resulte de

la revalorizacin del capital propio y de
sus variaciones no estar afecto a impuesto y ser considerado capital propio a contar del primer da del ejercicio
siguiente, pudiendo traspasarse su valor
al capital y/o reservas de la empresa. El
menor valor que eventualmente pudiese
resultar de la revalorizacin del capital
propio y sus variaciones, ser considerado una disminucin del capital y/o
reservas a contar de la misma fecha
indicada anteriormente. No obstante, el
reajuste que corresponda a las utilidades estar afecto al Impuesto Global
Complementario o Adicional, cuando
sea retirado o distribuido.
Los contribuyentes que enajenen ocasionalmente bienes y cuya enajenacin
sea susceptible de generar rentas afectas al impuesto de esta categora y que
no estn obligados a declarar sus rentas
mediante un balance general, debern
para los efectos de determinar la renta
proveniente de la enajenacin, deducir
del precio de venta el valor inicial
actualizado de dichos bienes, segn la
variacin experimentada por el ndice
de precios al consumidor en el perodo
comprendido entre el ltimo da del
mes que antecede al de la adquisicin
del bien y el ltimo da del mes anterior
al de la enajenacin, debiendo deducirse las depreciaciones correspondientes al perodo respectivo.
Tratndose de la enajenacin de derechos de sociedades de personas, para
los efectos de determinar la renta
proveniente de dicha operacin, deber
deducirse del precio de la enajenacin
el valor de libros de los citados derechos segn el ltimo balance anual
practicado por la empresa, debidamente

actualizado segn la variacin experimentada por el ndice de precios al consumidor entre el ltimo da del mes anterior al del ltimo balance y el ltimo
da del mes anterior a aqul en que se
produzca la enajenacin. El citado valor
actualizado deber incrementarse y/o
disminuirse por los aportes, retiros o
disminuciones de capital ocurridos
entre la fecha del ltimo balance y la
fecha de la enajenacin, para lo cual
dichos aumentos o disminuciones debern reajustarse segn el porcentaje de
variacin experimentado por el ndice
de precios al consumidor entre el
ltimo da del mes que antecede a aqul
en que ocurrieron y el ltimo da del
mes anterior al de la enajenacin.
ARTICULO 41 bis.- Los contribuyentes no incluidos en el artculo anterior, que reciban intereses por cualquier obligacin de dinero, quedarn
sujetos para todos los efectos tributarios
y en especial para los del artculo 20, a
las siguientes normas:
1.- El valor del capital originalmente
adeudado en moneda del mismo valor
adquisitivo se determinar reajustando la
suma numrica originalmente entregada
o adeudada de acuerdo con la variacin
de la unidad de fomento experimentada
en el plazo que comprende la operacin.
2.- En las obligaciones de dinero se
considera inters la cantidad que el
acreedor tiene derecho a cobrar al deudor, en virtud de la ley o de la convencin, por sobre el capital inicial debidamente reajustado en conformidad a lo
dispuesto en el N 1 de este artculo. No
se considerarn intereses sin embargo,
las costas procesales y personales, si las
hubiere.
105

ANEXO II
NORMAS DE CONTABILIZACION

ACTIVOS (NO MONETARIOS)

PASIVO EXIGIBLE

d) Ajustes por mayor

valor No. 2 al No.
9.

f) Mayor valor Pasivos por Reajustes.

e) Ajustes por mayor

valor de A.I. adquiridos durante el
ejercicio.
PASIVO NO EXIGIBLE
REVALORIZACION CAPITAL PROPIO
c) Ajustes
por
disminuciones
C.P.I.

a) Ajuste C.P.I.
b) Ajustes por aumentos C.P.I.

CUENTA DE RESULTADOS
CORRECCION MONETARIA
CARGOS: (prdidas)

106

ABONOS: (ganancias)

a) Ajuste C.P.I.

c) Ajustes por disminuciones C.P.I.

b) Ajuste por aumentos C.P.I.

d) Ajustes mayor valor Activos.

f) Ajuste mayor valor

Pasivos.

e) Ajustes mayor valor A.I. adquiridos

durante el ejercicio.

Registros financieros eventuales en Ejercicio siguiente:

1) Mayor valor de la R. de C.P. puede traspasarse al capital o reservas de la
empresa.
2) Menor valor de la R. de C.P. que pudiese resultar, ser considerado disminucin
de capital o reservas a contar del da 1 del ejercicio siguiente.
3) Registro rectificatorio de Derechos en Sociedades de Personas, con cargo o
abono a la cuenta R. de C.P. y contrapartida en cuenta de Activo representativa
de los derechos.
______________
Abreviaturas: C.P.I. = Capital Propio Inicial
A.I. = Activo Inmovilizado
R. de C.P. = Revalorizacin de Capital Propio

107

108