ArgenTrigo Informe Trimestral N2

Contenido
Bloque precios ................................................................................................................................................................... 2
Disponible ...................................................................................................................................................................... 2
Relacin precios FOB y MATba ...................................................................................................................................... 3
Mercado a Trmino de Buenos Aires ............................................................................................................................. 4
Kansas City Board of Trade ............................................................................................................................................ 6
Relacin precio MATba frente a KCBOT ......................................................................................................................... 8
Subproductos................................................................................................................................................................. 9
Precios al Consumidor ................................................................................................................................................. 10
Tabla resumen precios ................................................................................................................................................. 12
Bloque produccin........................................................................................................................................................... 13
Estimaciones Bolsa de Cereales ................................................................................................................................... 13
Molienda...................................................................................................................................................................... 16
Proyecciones USDA ...................................................................................................................................................... 17
Tabla resumen produccin .......................................................................................................................................... 20
Bloque Comercializacin.................................................................................................................................................. 21
Camiones arribados a puerto (mensuales) .................................................................................................................. 21
Fletes ........................................................................................................................................................................... 22
Anlisis de principales competidores en Brasil ............................................................................................................ 24
ROEs aprobados........................................................................................................................................................... 25
Compras del sector industrial y exportador ................................................................................................................. 26
Comercio exterior ........................................................................................................................................................ 28
Proyecciones de exportaciones globales del USDA...................................................................................................... 29
Tabla resumen comercializacin .................................................................................................................................. 30
Bloque Costos e Insumos ................................................................................................................................................. 31
Arrendamientos ........................................................................................................................................................... 31
Glosario............................................................................................................................................................................ 36

Bloque precios
Informe Trimestral N2
Fecha 07/11/2014

Bloque precios
Disponible

Disponible ($/TN)
Baha Blanca
Buenos Aires
Necochea
Ramallo
Rosario
San Lorenzo / San Martin
San Nicols

ltimo precio
disponible

Variacin
mensual

Variacin
trimestral

Variacin
anual

(oct-14)

(ago-14)

(jul-14)

(oct-13)

1312,3
1386,7
1240,7
1218,5
1287,1
1299,1

-19,4%
-15,0%
-20,3%
- ###
-28,4%
-21,6%
-21,2%

-28,7%
-27,4%
-30,5%
- ###
-34,5%
-30,7%
-27,1%

-48,7%
-44,2%
-50,3%
- ###
-53,1%
-48,1%
- ###

Fuente: Bolsa de Cereales

Bloque precios
Informe Trimestral N2
Fecha 07/11/2014

Relacin precios FOB y MATba

Producto
FOB puertos - Trigo*
FOB Puertos - Trigo pan**
Contrato activo- MATba
FOB Puertos - Trigo / MATBA

Unidad

ltimo precio
disponible

Variacin
mensual

Variacin
trimestral

Variacin
anual

(oct-14)

(sep-14)

(jul-14)

(oct-13)

-19,2%
-19,1%
-29,9%
0,2

-21,5%
-9,9%
-72,6%
1,1

USD/TN
USD/TN
USD/TN
%

270
259
152
77,6%

-4,3%
-4,2%
-10,2%
0,1

Fuente: Ministerio de Agricultura, Ganadera y Pesca y MATba

* Trigo pan a granel con hasta un 15% embolsado. Segn circular N 906
**Trigo pan baja proteina a granel con hasta un 15% embolsado. Segn circular N 906

Bloque precios
Informe Trimestral N2
Fecha 07/11/2014

Mercado a Trmino de Buenos Aires

Cotizacin primer contrato activo

Precios relativos

Bloque precios
Informe Trimestral N2
Fecha 07/11/2014

Curva de futuros MATba

ltimo precio
Vencimiento (USD/TN) disponible
(oct-14)
Noviembre 2014
Diciembre 2014
Enero 2015
Febrero 2015
Marzo 2015
Abril 2015
Mayo 2015
Precio maz/trigo
Precio soja/trigo
Precio cebada/trigo

152,4
155,4
152,3
152,4
150,1
163,5
161,0
0,8
1,8
0,9

Variacin mensual
(sep-14)
169,7 -10,2%
161,9 -4,1%
168,7 -9,8%
160,5 -5,0%
158,4 -5,3%
166,8 -2,0%
170,4 -5,5%
0,7
0,1
1,6
0,2
0,9
0,1

Variacin trimestral
(jul-14)
217,6
-30,0%
229,6
-32,3%
222,2
-31,5%
232,3
-34,4%
192,8
-22,2%
181,3
-9,8%
178,8
-10,0%
0,6
0,1
1,4
0,4
0,6
0,3

Variacin anual
(oct-13)
560,0
-72,8%
338,2
-54,1%
263,1
-42,1%
260,9
-41,6%
263,8
-43,1%
271,3
-39,7%
250,0
-35,6%
0,3
0,5
0,6
1,2
0,3
0,6

Fuente: Bloomberg
Nota: precios en promedio mensuales

Bloque precios
Informe Trimestral N2
Fecha 07/11/2014

Kansas City Board of Trade

Cotizacin primer contrato activo

Precios relativos

Bloque precios
Informe Trimestral N2
Fecha 07/11/2014

Curva de futuros Kansas City Board of Trade

Vencimiento (USD/TN)

ltimo precio
disponible
(oct/14)

Diciembre 2014
Marzo 2015
Mayo 2015
Julio 2015
Septiembre 2015
Diciembre 2015
Marzo 2016
Precio soja CBOT/trigo
Precio maz CBOT/trigo
Precio cebada ASE/trigo

187,8
192,5
195,2
197,9
201,8
207,1
210,8
1,9
0,7
1,5

Variacin mensual
(sep/14)
184,6
1,7% 1
188,5
2,1% 1
193,5
0,9% 1
197,0
0,5% 1
200,8
0,5% 1
205,9
0,6% 1
210,6
0,1% 1
2,0
-0,1 #
0,7
0,0 1
1,4
0,0 1

Variacin trimestral

Variacin anual

(jul/14)
198,3
-5,3%
204,6
-5,9%
212,9
-8,3%
219,6
-9,9%
224,5 -10,1%
228,8
-9,5%
233,7
-9,8%
2,3
-3,3
0,8
0,2
1,2
-0,2

(oct/13)
253,1
-25,8%
256,7
-25,0%
258,2
-24,4%
254,7
-22,3%
256,9
-21,4%
260,5
-20,5%
262,6
-19,7%
1,9
-2,9
0,7
0,3
0,9
-1,9

#
#
#
#
#
#
#
#
1
#

Fuente: Bloomberg
Nota: precios en promedio mensuales

Bloque precios
Informe Trimestral N2
Fecha 07/11/2014

Relacin precio MATba frente a KCBOT

Producto

Contrato activo MATBA

Contrato activo Kansas
Dif. Kansas vs MATBA

Unidad

USD/TN
USD/TN
%

ltimo
precio
disponible
(oct-14)

152,4
187,8
-18,9%

Variacin
mensual

Variacin
trimestral

Variacin anual

(sep-14)

(jul-14)

(oct-13)

-10,2% #
1,7% 1
-10,8% #

-30,0%
-5,3%
-28,6%

-1
-1
-1

-72,8%
-25,8%
-140,1%

-1
-1
-1

Fuente: Bloomberg
Nota: precios promedios mensuales

Bloque precios
Informe Trimestral N2
Fecha 07/11/2014

Subproductos
Precio harina disponible
Precio harina de trigo FOB

Precio harina FOB / FAS

Producto

Unidad

Harina 0000 FAS

$/Kg
Harina 000 FAS
$/Kg
Harina FOB
USD/TN
Trigo FAS -Baha Blanca$/TN
Trigo FAS -Buenos Aires$/TN
Ratio harina FAS / harina FOB
Ratio harina FAS / trigo FAS - Buenos Aires

Precio harina FAS / trigo FAS

ltimo
precio
disponible
(oct-14)

4,4
3,4
496,5
1284,8
1384,6
1,0
3,2

Variacin
mensual

Variacin
trimestral

(sep-14)

(jul-14)

0,0%
0,0%
2,4%
-13,8%
-7,7%
-3,0%
8,1%

-19,6%
-24,4%
2,4%
-30,5%
-27,0%
-24,5%
10,0%

Variacin
anual
(oct-13)
#
#
1
#
#
#
1

-22,6%
-33,6%
3,4%
-49,2%
-44,3%
-48,3%
40,2%

#
#
1
#
#
1
0

Fuente: Bolsa de Cereales

Nota: precios promedios mensuales

Bloque precios
Informe Trimestral N2
Fecha 07/11/2014

Precios al Consumidor
Precios principales productos IPC-CABA

10

Bloque precios
Informe Trimestral N2
Fecha 07/11/2014

Tabla resumen: Precios principales productos IPC-CABA

Producto

Unidad

Pan francs tipo flauta

Pan lacteado blanco bolsa
Pan para hamburguesas
Pan rallado/rebozador
Facturas
Galletitas de agua
Galletitas dulces sin relleno
Harina de trigo comn
Fideos secos largos
Tapas para empanadas
Tapas para tartas bolsa
Pizza para llevar

1k
Bolsa x 360 g
Paquete x 4 u
Paquete x 500 g
12 u
Paquete x 300g
Paquete x 400 g
1k
Paquete x 500 g
330 g
Bolsa x 400g
1u

ltimo
precio
disponible
(sep-14)

23,3
18,6
12,2
13,0
39,5
11,8
14,7
8,4
11,1
11,2
14,8
61,6

Variacin
mensual

Variacin
trimestral

(ago-14)

(jun-14)
1
1
1

2,5%
2,0%
0,4%
-0,5% #
0,6% 1
3,1% 1
3,2% 1
-2,0% #
2,1% 1
2,9% 1
0,7% 1
1,9% 1

3,9%
7,1%
7,8%
1,6%
2,1%
8,3%
9,4%
-0,1%
7,6%
10,8%
9,9%
7,6%

1
1
1
1
1
1
1
-1
1
1
1
1

Fuente: IPC-CABA

11

Bloque precios
Informe Trimestral N2
Fecha 07/11/2014

Tabla resumen precios

Unidad
Precios disponibles
Baha Blanca
Buenos Aires
Necochea
Ramallo
Rosario
San Lorenzo / San Martin
San Nicols

ltimo precio
disponible

Variacin
mensual

(oct-14)
$/TN
$/TN
$/TN
$/TN
$/TN
$/TN
$/TN

(ago-14)

1312,3
1386,7
1240,7

Variacin anual

(jul-14)

-1
-1
-1
#### -28,4% -1
-21,6% -1
-21,2% -1

-19,4%
-15,0%
-20,3%
-

1218,5
1287,1
1299,1

Variacin
trimestral

(oct-13)

-1
-1
-1
#### -34,5% -1
-30,7% -1
-27,1% -1 -

-28,7%
-27,4%
-30,5%

-1
-1
-1
####
-53,1% -1
-48,1% -1
####

-48,7%
-44,2%
-50,3%

Fuente: Bolsa de Cereales

FOB Puertos
FOB puertos - Trigo*
FOB Puertos - Trigo pan**
Contrato activo- MATba
FOB Puertos - Trigo / MATBA

(oct-14)
USD/TN
USD/TN
USD/TN
%

270,5
259,5
152,4
0,8

(sep-14)

-4,3%
-4,2%
-10,2%
0,1%

(jul-14)
-1
-1
-1
1

-19,2%
-19,1%
-29,9%
0,2%

(oct-13)
-1
-1
-1
1

-21,5%
-9,9%
-72,6%
1,1%

-1
-1
-1
1

Fuente: Ministerio de Agricultura, Ganadera y Pesca y MATba

Precios MATBA
Noviembre 2014
Diciembre 2014
Enero 2015
Febrero 2015
Marzo 2015
Abril 2015
Mayo 2015
Precio maz/trigo
Precio soja/trigo
Precio cebada/trigo

(oct-14)
USD/TN
USD/TN
USD/TN
USD/TN
USD/TN
USD/TN
USD/TN

152,4
155,4
152,3
152,4
150,1
163,5
161,0
0,8
1,8
0,9

(sep-14)

-10,2%
-4,1%
-9,8%
-5,0%
-5,3%
-2,0%
-5,5%
0,1
0,2
0,1

(jul-14)
-1
-1
-1
-1
-1
-1
-1
1
1
1

-30,0%
-32,3%
-31,5%
-34,4%
-22,2%
-9,8%
-10,0%
0,1
0,4
0,3

(oct-13)
-1
-1
-1
-1
-1
-1
-1
1
1
1

-72,8%
-54,1%
-42,1%
-41,6%
-43,1%
-39,7%
-35,6%
0,5
1,2
0,6

-1
-1
-1
-1
-1
-1
-1
1
1
1

Fuente: Bloomberg

Precios Kansas
Diciembre 2014
Marzo 2015
Mayo 2015
Julio 2015
Septiembre 2015
Diciembre 2015
Marzo 2016
Precio soja CBOT/trigo
Precio maz CBOT/trigo
Precio cebada ASE/trigo

(oct-14)
USD/TN
USD/TN
USD/TN
USD/TN
USD/TN
USD/TN
USD/TN

187,8
192,5
195,2
197,9
201,8
207,1
210,8
1,9
0,7
1,5

(sep-14)

1,7%
2,1%
0,9%
0,5%
0,5%
0,6%
0,1%
-0,1%
0,0%
0,0%

(jul-14)

#
#
#
#
#
#
#
#
#
#

1,0%
1,0%
1,0%
1,0%
1,0%
1,0%
1,0%
-1,0%
1,0%
1,0%

(oct-13)

#
#
#
#
#
#
#
#
#
#

-5,3%
-5,9%
-8,3%
-9,9%
-10,1%
-9,5%
-9,8%
-3,3%
0,2%
-0,2%

#
#
#
#
#
#
#
#
#
#

Fuente: Bloomberg

MATBA vs Kansas
Contrato activo MATBA
Contrato activo Kansas
Dif. Kansas vs MATBA

(oct-14)
USD/TN
USD/TN
%

152,4
187,8
-0,2

(sep-14)

(jul-14)

-10,2% #
1,7% #
-10,8% #

(oct-13)

-30,0% #
-5,3% #
-28,6% #

-72,8%
-25,8%
-140,1%

#
#
#

Fuente: Bloomberg

Subproductos (precios orientativos sobre vagn camin en Bs. As.)

Harina 0000 FAS
Harina 000 FAS
Harina FOB
Trigo FAS -Baha BlancaTrigo FAS -Buenos AiresRatio harina FAS / harina FOB
Ratio harina FAS / trigo FAS - Buenos Aires

(oct-14)
$/Kg
$/Kg
USD/TN
$/TN
$/TN

4,4
3,4
496,5
1284,8
1384,6
1,0
3,2

(sep-14)

0,0%
0,0%
2,4%
-13,8%
-7,7%
-3,0%
8,1%

(jul-14)
0
0
1
-1
-1
-1
1

-19,6%
-24,4%
2,4%
-30,5%
-27,0%
-24,5%
10,0%

(oct-13)
-1
-1
1
-1
-1
-1
1

-22,6%
-33,6%
3,4%
-49,2%
-44,3%
-48,3%
40,2%

-1
-1
1
-1
-1
1
0

Fuente: Bolsa de Cereales

Precios a consumidor final

Pan francs tipo flauta
Pan lacteado blanco bolsa
Pan para hamburguesas
Pan rallado/rebozador
Facturas
Galletitas de agua
Galletitas dulces sin relleno
Harina de trigo comn
Fideos secos largos
Tapas para empanadas
Tapas para tartas bolsa
Pizza para llevar

1k
Bolsa x 360 g
Paquete x 4 u
Paquete x 500 g
12 u
Paquete x 300g
Paquete x 400 g
1k
Paquete x 500 g
330 g
Bolsa x 400g
1u

(sep-14)
23,31
18,59
12,23
12,95
39,45
11,78
14,71
8,44
11,08
11,18
14,8
61,58

(ago-14)

2,5%
2,0%
0,4%
-0,5%
0,6%
3,1%
3,2%
-2,0%
2,1%
2,9%
0,7%
1,9%

(jun-14)
1
1
1
-1
1
1
1
-1
1
1
1
1

3,9%
7,1%
7,8%
1,6%
2,1%
8,3%
9,4%
-0,1%
7,6%
10,8%
9,9%
7,6%

1
1
1
1
1
1
1
-1
1
1
1
1

Fuente: IPC-CABA

12

Bloque Produccin
Informe Trimestral N
Fecha

Bloque produccin
Estimaciones Bolsa de Cereales
Avance de siembra

Evolucin estimaciones de siembra por campaa

Unidad

ltimo Dato
(oct-14)

Estimacin siembra actual (14/15) Mill. Hect.

Avance siembra (14/15)
%
Mill. Hect.
Avance siembra promedio*
%
Cierre campaa promedio*
Mill. Hect.

4.1
100.0
4.1
100.0
3.9

Variacin
mensual
(sep-14)

0.0
0.0
0.0
0.0

Variacin
trimestral
(jul-14)

-0.1
8.7
0.3
11.0

Mismo mes,
campaa pasada
(oct-13)

0.2
0.0
0.2
0.0

1
0
1
0

Fuente: Bolsa de Cereales

*Promedio de 6 campaas pasadas

13

Bloque Produccin
Informe Trimestral N
Fecha

Avance de cosecha

Evolucin estimaciones de cosecha por campaa

Unidad

ltimo Dato
(oct-14)

Estimacin cosecha actual (13/14) Mill. Ton.

Avance cosecha (13/14)
%
Mill. Ton.
Rinde esperado
qq/ha
Avance cosecha promedio*
%
Cierre cosecha promedio*
Mill. Ton.

11.5
5.2
0.3
11.9
2.5
10.9

Variacin
mensual
(sep-14)

Variacin
trimestral
(jul-14)

0.0
5.2

0.0
5.2

2.5

2.5

Mismo mes,
campaa pasada
(oct-13)

1.7
5.2
0.3
1.5
0.0

1
1
1
1
0

Fuente: Bolsa de Cereales

*Promedio de 6 campaas pasadas

Siembra segn zonas PAS 2014/2015

14

Bloque Produccin
Informe Trimestral N
Fecha

920.000 Ha
Variacin frente
Superficie miles
anterior campaa
de hectreas
en miles de
Zona
(sep-14)
hectreas
I Noroeste
175
125
II Noreste
250
110
III Centro Norte Cba.
390
70
IV Sur Cba.
177
21
V Centro Norte Sante Fe
215
23
VI Ncleo Norte
355
40
VII Ncleo Sur
294
14
VIII Centro-Este Entre Ros
200
20
IX N LP-OBA
330
30
X Centro Bs. As.
140
-25
XI Sur-Oeste Bs. As.
900
100
XII Sur-Este Bs. As.
610
-40
XIII Sur Litoral
5
1
XIV Cuenca Sal
50
-10
Otras
9
1
Campaa 2014/15

Total

4,100

480

Siembra segn zonas PAS 2013/2014

0

920.000 Ha
Variacin frente
Superficie miles
anterior campaa
de hectreas
en miles de
Zona
(sep-13)
hectreas
I Noroeste
50
-290
II Noreste
140
-50
III Centro Norte Cba.
320
55
IV Sur Cba.
156
26
V Centro Norte Sante Fe
192
32
VI Ncleo Norte
315
50
VII Ncleo Sur
280
40
VIII Centro-Este Entre Ros
180
30
IX N LP-OBA
300
90
X Centro Bs. As.
165
25
XI Sur-Oeste Bs. As.
800
120
XII Sur-Este Bs. As.
650
-120
XIII Sur Litoral
4
1
XIV Cuenca Sal
60
10
Otras
8
1
Campaa 2013/14

Total

3,620

-280

Fuente: elaboracin propia en base a Bolsa de Cereales

15

Bloque Produccin
Informe Trimestral N
Fecha

Molienda

Molienda en miles de toneladas

Fecha

Bs. As. Y
Cap. Fed.

Santa Fe

Datos anuales
2004
2.771
2005
2.716
2006
2.777
2007
3.251
2008
3.411
2009
3.307
2010
3.480
2011
3.518
2012
3.230
2013
2.630
Datos acumulados hasta septiembre
2003
2.130
2004
2.113
2005
2.072
2006
2.084
2007
2.418
2008
2.664
2009
2.539
2010
2.618
2011
2.722
2012
2.513
2013
2.085
2014
2.220
Datos del ltimo mes disponible
sep-14
239

Crdoba

Entre Rios

Otras
provincias

Bs. As. Y
Cap. Fed.

Total

Variacin frente mismo periodo ao pasado

Otras
Santa Fe
Crdoba
Entre Rios
provincias

Total

613
666
684
745
741
732
814
788
790
664

1.183
1.153
1.172
1.266
1.366
1.409
1.383
1.416
1.379
1.177

175
183
170
179
223
220
257
258
231
152

278
279
296
326
382
369
388
410
419
403

5.020
4.998
5.099
5.766
6.124
6.038
6.322
6.390
6.049
5.026

-0,8%
-2,0%
2,2%
17,1%
4,9%
-3,0%
5,2%
1,1%
-8,2%
-18,6%

-4,6%
8,5%
2,8%
8,8%
-0,4%
-1,2%
11,2%
-3,3%
0,3%
-15,9%

6,5%
-2,5%
1,7%
8,0%
7,9%
3,2%
-1,9%
2,4%
-2,6%
-14,6%

16,1%
4,7%
-7,4%
5,2%
24,9%
-1,6%
16,8%
0,7%
-10,5%
-34,2%

3,3%
0,4%
6,0%
10,1%
17,3%
-3,4%
5,1%
5,6%
2,3%
-3,9%

1,1%
-0,5%
2,0%
13,1%
6,2%
-1,4%
4,7%
1,1%
-5,3%
-16,9%

486
461
505
517
567
586
560
614
611
609
526
558

837
885
875
890
950
1.055
1.072
1.052
1.079
1.069
916
996

113
132
140
128
133
178
175
195
197
187
122
137

207
212
209
226
243
300
283
301
327
322
314
291

3.773
3.803
3.801
3.846
4.312
4.782
4.629
4.780
4.936
4.700
3.963
4.202

-19,0%
-0,8%
-2,0%
0,6%
16,0%
10,2%
-4,7%
3,1%
4,0%
-7,7%
-17,0%
6,5%

-26,8%
-5,1%
9,4%
2,5%
9,6%
3,4%
-4,5%
9,7%
-0,4%
-0,4%
-13,6%
6,1%

-28,9%
5,6%
-1,1%
1,7%
6,7%
11,0%
1,7%
-1,9%
2,5%
-0,9%
-14,3%
8,7%

-25,5%
16,5%
6,0%
-8,2%
3,8%
33,5%
-1,9%
11,8%
0,8%
-4,8%
-34,9%
12,1%

-48,7%
2,7%
-1,4%
7,9%
7,6%
23,2%
-5,6%
6,4%
8,7%
-1,5%
-2,4%
-7,4%

-24,9%
0,8%
-0,1%
1,2%
12,1%
10,9%
-3,2%
3,3%
3,2%
-4,8%
-15,7%
6,0%

59

105

16

30

448

22,0%

23,1%

21,4%

39,2%

-2,3%

20,5%

Fuente: Minsterio de Agricultura, Ganadera y Pesca

16

Bloque Produccin
Informe Trimestral N
Fecha

Proyecciones USDA
Produccin mundo
Produccin Argentina

rea mundo

rea Argentina

17

Bloque Produccin
Informe Trimestral N
Fecha

Proyecciones globales del USDA

ltimo dato
Variacin
disponible
mensual
(oct-14)
(sep-14)
Estimaciones de siembra (Millones de hectrea)
Mundo
221,8
-0,1% -1
India
0
30,6
0,0%
China
0
24,1
0,0%
Rusia
0
23,8
0,0%
EE.UU.
1
18,8
0,5%
Australia
0
13,8
0,0%
Kazajistn
-1
12,2
-3,9%
Canad
9,3
-1,1% -1
Pakistn
0
8,8
0,0%
Ucrania
1
6,3
5,0%
Argentina
4,1
-1,2% -1
Estimaciones de produccin (Millones de toneladas)
Mundo
1
721,1
0,2%
China
0
126,0
0,0%
India
1
95,9
0,1%
Rusia
0
59,0
0,0%
EE.UU.
1
55,4
0,3%
Canad
27,5
-1,8% -1
Australia
25,0
-2,0% -1
Pakistn
1
25,0
2,0%
Ucrania
1
24,5
2,1%
Kazajistn
12,5
-7,4% -1
Argentina
12,0
-2,4% -1
Stocks finales (Millones de toneladas)
Mundo
192,6
-1,9% -1
China
0
63,3
0,0%
India
0
16,3
0,0%
EE.UU.
17,8
-6,4% -1
Canad
6,0
-7,7% -1
Rusia
7,5
-8,9% -1
Australia
1
5,7
9,6%
Ucrania
6,2
8,7%
1
Argentina
2,4
-7,7% -1
Pakistn
2,4
-11,3% -1
Kazajistn
0
2,2
0,0%
Pas

Variacin
trimestral
(jul-14)

Campaa
2013/2014
(may-13)

Campaa
2012/2013
(may-12)

-0,5%
0,0%
-0,4%
0,0%
0,5%
0,0%
-3,9%
-3,1%
0,0%
0,0%
-2,4%

-1
0
-1
0
1
0
-1
-1
0
0
-1

-0,4%
0,0%
-0,4%
0,0%
1,2%
1,5%
-3,9%
-5,1%
0,0%
0,0%
-2,4%

2,7%
2,5%
-0,2%
11,5%
-5,1%
3,8%
-1,6%
-2,1%
2,0%
11,9%
10,8%

2,3%
1,6%
0,1%
11,3%
2,2%
-1,8%
-3,8%
2,0%
16,7%
-7,4%
-4,0%

1
1
1
1
1
-1
-1
1
1
-1
-1

1,0%
3,5%
2,6%
13,3%
-4,4%
-26,7%
-7,4%
4,2%
10,0%
-10,3%
14,3%

10,0%
4,5%
1,1%
56,4%
-10,3%
1,1%
13,2%
7,3%
55,5%
27,0%
9,1%

1,6%
1,4%
0,0%
-0,9%
-14,1%
8,2%
0,0%
36,4%
-7,7%
11,3%
-8,4%

1
1
0
-1
-1
1
0
1
-1
1
-1

3,2%
8,7%
-8,6%
12,2%
-38,6%
24,3%
5,1%
57,1%
-12,4%
1,7%
4,8%

6,9%
7,7%
-32,6%
-10,5%
15,7%
38,6%
35,5%
180,2%
211,7%
-33,7%
-25,3%

Fuente: USDA

18

Bloque Produccin
Informe Trimestral N
Fecha

Relacin Stock Consumo Global

ltimo dato
disponible
(oct-14)
Precio Kansas primer contrato activo - prom. Men. (USD/TN)
Stock final mundo (Ton)
Consumo mundo (Ton)
Relacin Stock final/Consumo
Mundo
EE.UU.
Argentina
Australia
Canad
China
Pakistn
India
Rusia
Kazajistn
Ucrania

185.9
192.6
714.1
0.3
0.5
0.4
0.8
0.6
0.5
0.1
0.2
0.2
0.3
0.5

Variacin
mensual
(sep-14)

Variacin
trimestral
(jul-14)

1
1.0%
-1.9% #
1
0.6%

-2.5%
-8.3%
-7.7%
9.6%
-7.7%
0.0%
-12.7%
-0.1%
-9.6%
0.0%
8.7%

#
#
#
1
#
0
#
#
#
0
1

Campaa
pasada
(may-14)

-10.9% #
1.6% 1
2.0% 1
-0.4%
-3.8%
-7.7%
0.0%
-14.1%
-0.2%
8.2%
-0.6%
4.2%
-8.4%
30.7%

#
#
#
0
#
#
1
#
1
#
1

-25.5%
3.2%
1.6%
0.2%
15.7%
-13.8%
7.5%
-29.5%
8.3%
-2.3%
-9.1%
21.5%
4.8%
50.5%

Fuente: USDA y Reuters

19

Bloque Produccin
Informe Trimestral N
Fecha

Tabla resumen produccin

Concepto
Estimacin Bolsa de Cereales
Estimacin siembra actual (14/15)
Avance siembra (14/15)
Avance siembra promedio*
Cierre campaa promedio*
Fuente: Bolsa de Cereales

Unidad
Mill. Hect.
%
Mill. Hect.
%
Mill. Hect.

ltimo dato
disponible
(oct-14)

4.1
100.0
4.1
100.0
3.9

Variacin mensual

Variacin trimestral

Variacin anual

(sep-14)

(jul-14)

(oct-13)

0.0
0.0
0.0
0.0
0.0

-0.1 #
8.7 1
0.3 1
11.0 1
0.0 0

0.2
0.0
0.2
0.0
0.0

*Promedio de 6 campaas pasadas

Estimacin Bolsa de Cereales

Estimacin cosecha actual (13/14)
Avance cosecha (13/14)
Rinde esperado
Avance cosecha promedio*
Cierre cosecha promedio*
Fuente: Bolsa de Cereales

(oct-14)

(sep-14)

11.5
5.2
0.3
11.9
2.5
10.9

Mill. Ton.
%
Mill. Ton.
qq/ha
%
Mill. Ton.

(jul-14)

0.0
5.2
0.0
0.0
2.5
0.0

(oct-13)

0.0
5.2
0.0
0.0
2.5
0.0

0
1
0
0
1
0

1.7
5.2
0.3
1.5
0.0
0.0

*Promedio de 6 campaas pasadas

Molienda
Total
Bs. As. Y Cap. Fed.
Santa Fe
Crdoba
Entre Rios
Otras provincias

(sep-14)

(ago-14)

448
239
59
105
16
30

Miles Ton.
Miles Ton.
Miles Ton.
Miles Ton.
Miles Ton.
Miles Ton.

-5.1%
-4.1%
-9.3%
-4.8%
-5.2%
-4.6%

(jun-14)

-7.4%
-5.9%
-11.1%
-7.3%
-6.2%
-11.9%

(sep-13)

20.5%
22.0%
23.1%
21.4%
39.2%
-2.3%

#
#
#
#
#
#

Fuente: Ministerio de Agricultura, Ganadera y Pesca

USDA: proyecciones rea

Mundo
Mundo
India
China
Rusia
EE.UU.
Australia
Kazajistn
Canad
Pakistn
Ucrania

(oct-14)

(sep-14)

222
31
24
24
19
14
12
9
9
6
4

Mill. Hect.
Mill. Hect.
Mill. Hect.
Mill. Hect.
Mill. Hect.
Mill. Hect.
Mill. Hect.
Mill. Hect.
Mill. Hect.
Mill. Hect.
Mill. Hect.

-0.1%
0.0%
0.0%
0.0%
0.5%
0.0%
-3.9%
-1.1%
0.0%
5.0%
-1.2%

(jul-14)

-0.5%
0.0%
-0.4%
0.0%
0.5%
0.0%
-3.9%
-3.1%
0.0%
0.0%
-2.4%

(may-14)
#
0
#
0
1
0
#
#
0
0
#

-0.4%
0.0%
-0.4%
0.0%
1.2%
1.5%
-3.9%
-5.1%
0.0%
0.0%
-2.4%

Fuente: USDA

USDA: proyecciones produccin

Mundo
China
India
Rusia
EE.UU.
Canad
Australia
Pakistn
Ucrania
Kazajistn
Argentina

(oct-14)
Mill. Ton.
Mill. Ton.
Mill. Ton.
Mill. Ton.
Mill. Ton.
Mill. Ton.
Mill. Ton.
Mill. Ton.
Mill. Ton.
Mill. Ton.
Mill. Ton.

(sep-14)

721
126
96
59
55
28
25
25
25
13
12

0.2%
0.0%
0.1%
0.0%
0.3%
-1.8%
-2.0%
2.0%
2.1%
-7.4%
-2.4%

(jul-14)

2.3%
1.6%
0.1%
11.3%
2.2%
-1.8%
-3.8%
2.0%
16.7%
-7.4%
-4.0%

(may-13)
1
1
1
1
1
#
#
1
1
#
#

1.0%
3.5%
2.6%
13.3%
-4.4%
-26.7%
-7.4%
4.2%
10.0%
-10.3%
14.3%

Fuente: USDA

USDA: Stocks finales

Mundo
China
India
EE.UU.
Canad
Rusia
Australia
Ucrania
Argentina
Pakistn
Kazajistn

(oct-14)
Mill. Ton.
Mill. Ton.
Mill. Ton.
Mill. Ton.
Mill. Ton.
Mill. Ton.
Mill. Ton.
Mill. Ton.
Mill. Ton.
Mill. Ton.
Mill. Ton.

(sep-14)

193
63
16
18
6
8
6
6
2
2
2

-1.9%
0.0%
0.0%
-6.4%
-7.7%
-8.9%
9.6%
8.7%
-7.7%
-11.3%
0.0%

(jul-14)

1.6%
1.4%
0.0%
-0.9%
-14.1%
8.2%
0.0%
36.4%
-7.7%
11.3%
-8.4%

(may-13)
1
1
0
#
#
1
0
1
#
1
#

3.2%
8.7%
-8.6%
12.2%
-38.6%
24.3%
5.1%
57.1%
-12.4%
1.7%
4.8%

Fuente: USDA

USDA: Precio - Stock/Consumo

Precio Kansas primer contrato activo - prom. Men. (USD/TN)
USD/TN
Stock final mundo
Mill. Ton,
Consumo mundo
Mill. Ton.
Relacin stock / consumo
Mundo
EE.UU.
Argentina
Australia
Canad
China
Pakistn
India
Rusia
Kazajistn
Ucrania

(oct-14)

(sep-14)

186
193
714

1.0%
-1.9%
0.6%

0.3
0.5
0.4
0.8
0.6
0.5
0.1
0.2
0.2
0.3
0.5

-2.5%
-8.3%
-7.7%
9.6%
-7.7%
0.0%
-12.7%
-0.1%
-9.6%
0.0%
8.7%

(jul-14)

(may-14)

-10.9% #
1.6% 1
2.0% 1
-0.4%
-3.8%
-7.7%
0.0%
-14.1%
-0.2%
8.2%
-0.6%
4.2%
-8.4%
30.7%

#
#
#
0
#
#
1
#
1
#
1

-25.5%
3.2%
1.6%
0.2%
15.7%
-13.8%
7.5%
-29.5%
8.3%
-2.3%
-9.1%
21.5%
4.8%
50.5%

Fuente: USDA y Reuters

20

Bloque Comercializacin
Informe Trimestral N
Fecha

Bloque Comercializacin
Camiones arribados a puerto (mensuales)

Camiones arribados a puerto y

molinos
Total puertos
Rosario y zona
Buenos Aires
Necochea
Baha Blanca
Total molinos
Rosario y zona
Buenos Aires
Necochea
Baha Blanca

ltimo dato
disponible
(oct-14)

1.045
172

Variacin mensual Variacin trimestral Variacin anual

(sep-14)

113,7%
1333,3%

(jul-14)
1

55,0%

(oct-13)
1

26025,0%

1
0
0

303
570
3.408
1.300
2.063
0
45

25,2%
142,6%
49,5%
92,0%
37,4%

-1

-45,6%
387,2%
8,8%
134,2%
-15,6%

-55,0%

-1

-66,2%

1
1
1

7475,0%

1
1

-1

236,8%
1447,6%
133,9%

-1

-2,2%

-1

1
1
1

1
1

Fuente: Williams entregas

Nota: cantidad de camiones arribados por mes

21

Bloque Comercializacin
Informe Trimestral N
Fecha

Fletes
Terrestre: nacional en granel

Nota: precios en promedios mensuales

Distancia (USD/TN)
20
100
500

ltimo dato
disponible

Variacin
mensual

Variacin
trimestral

Variacin anual

(oct-14)

(sep-14)

(jul-14)

(oct-13)

59,5
135
395

0,0%
0,0%
0,0%

2,6%
2,3%
1,5%

25,3%
28,6%
25,8%

Fuente: Ministerio de Agricultura, Ganadera y Pesca

Nota: transporte de carga con capacidad 30 Ton. Precios en promedios mensuales.

22

Bloque Comercializacin
Informe Trimestral N
Fecha

Martimos desde puerto argentino a diferentes destinos

Destino (USD/TN)
China (1)
Brasil
Egipto (1)
Holanda (2)

ltimo dato
disponible

Variacin
mensual

Variacin
trimestral

Variacin anual

(oct-14)

(sep-14)

(jul-14)

(oct-13)

50
12
30
20

-1,9%
-7,7%
-4,8%
-4,5%

4,8%
0,0%
3,4%
6,8%

-8,5%
-14,3%
-16,7%
-36,6%

Fuente: Ministerio de Agricultura, Ganadera y Pesca

Nota: Porte: (1) Aprox. 50.000 / 65.000 TM. De carga - (2) Aprox. 30.000 / 45.000 TM. De Carga. Precios en
promedios mensuales.

23

Bloque Comercializacin
Informe Trimestral N
Fecha

Anlisis de principales competidores en Brasil

Precios FOB

Impuestos de internacin en Brasil

Nota: no incluye cupos de embarques sin arancel externo comn

Origen
Impuestos de internacin al mercado brasilero

ltimo dato
disponible
(oct-14)

EE.UU.
Union Europea
Precio FOB

40
37
(oct-14)

EE.UU. (Golfo)
Union Europea (Rouen)
Argentina*

290
237
271

Variacin
mensual
(sep-14)

-2,1% #
-1,8% #
(sep-14)

2,9% 1
-2,8% #
-4,1% #

Variacin
trimestral
(jul-14)

-3,4% #
-2,7% #
(jul-14)

-4,7% #
-4,1% #
-18,9% #

Variacin anual
(oct-13)

-10,1% #
-8,5% #
(oct-13)

-13,3% #
-12,7% #
-21,4% #

Fuente: Ministerio de Agrcultura, Ganadera y Pesca

*Trigo a granel con hasta un 15% embolsado. Segn circular N 906
Nota: valores en promedios mensuales

24

Bloque Comercializacin
Informe Trimestral N
Fecha

ROEs aprobados

Producto (en Miles de toneladas)

Total ROEs
Trigo

ROE 45
ROE 365
Harina de trigo
ROE 45
ROE 180
Subproductos de Trigo ROE 45
ROE 180

ltimo mes

Variacin anual

(oct-14)

(oct-13)

2,4
0,0
0,0
1,9
0,5
0,0
0,0

1,8
0,0
0,0
0,0
0,0
1,8
0,0

31,8%

-100%

ltimos tres
meses

71,4
0,7
0,0
40,3
14,6
15,8
0,0

Variacin anual

8,5
0,6
0,0
0,0
0,0
8,0
0,0

737,0%
29,1%

1
1

97,7%

Fuente: UCESCI
Nota: valores mensuales

25

Bloque Comercializacin
Informe Trimestral N
Fecha

Compras del sector industrial y exportador

Acumuladas del sector Industrial y exportador

Campaa (en
miles Ton)

Total Comprado

Total a fijar

Total fijado

% fijado/a fijar

2010/11

2,202

104

8%

2011/12
2012/13

1,507
4,515

165
256

0
22

0%
9%

2013/14
2014/15

1,001
995

204
162

13
28

6%
17%

Fuente: Ministerio de Agrcultura, Ganadera y Pesca

Datos al 22/10/2014

26

Bloque Comercializacin
Informe Trimestral N
Fecha

Compras acumuladas del sector

exportado

Campaa (en
miles Ton)

Total Comprado

Compras acumuladas del sector

industrial

Total a fijar

Total fijado

% fijado/a fijar

Campaa (en
miles Ton

Total Comprado

Total a fijar

Total fijado

% fijado/a fijar

2010/11
2011/12

2,061
1,397

54
108

3
0

5%
0%

2010/11
2011/12

141
110

50
57

6
0

12%
0%

2012/13
2013/14

4,340
775

173
144

4
4

2%
3%

2012/13

176

82

18

22%

2013/14

225

60

2014/15

995

162

28

17%

2014/15

Fuente: Ministerio de Agrcultura, Ganadera y Pesca

Fuente: Ministerio de Agrcultura, Ganadera y Pesca

Datos al 22/10/2014

Datos al 22/10/2014

Total fijado / total a fijar

27

Bloque Comercializacin
Informe Trimestral N
Fecha

Comercio exterior
Evolucin mensual exportaciones

Producto (USD Millones)

Total
Harina de trigo
Trigo, duro, excluido para siembra
Fuente: INDEC

Unidad
USD Millones
USD Millones
USD Millones

ltimo mes
(sep-14)
58,0
14,0
44,0

Exportaciones acumuladas por ao

de harina de trigo

Variacin mensual
(ago-14)
164%
0,0%
450%

Variacin trimestral
1
0
1

(jun-14)
-11%
0,0%
2,1%

Variacin anual
-1
0
1

(sep-13)
#DIV/0!
#DIV/0!
#DIV/0!

Exportaciones acumuladas por ao

de trigo duro

28

Bloque Comercializacin
Informe Trimestral N
Fecha

Proyecciones de exportaciones globales del USDA

Pas
Exportaciones
Mundo
EE.UU.
Rusia
Canad
Australia
Ucrania
Argentina
Kazajistn

ltimo dato
disponible
(oct-14)

156,0
25,2
22,5
22,0
18,5
10,0
6,0
5,5

Variacin
mensual
(sep-14)

0,8%
34,5%
-5,3%
134,0%
34,1%
66,7%
44,6%
-56,7%

Variacin
trimestral
(jul-14)
1
1
-1
1
1
1
1
-1

2,9%
2,8%
15,4%
4,8%
-2,6%
11,1%
-7,7%
-8,3%

1
1
1
1
-1
1
-1
-1

Campaa
2013/2014
(may-13)

Campaa
2012/2013
(may-12)

-3,7%
-22,0%
23,6%
0,0%
-2,6%
5,3%
200,0%
-31,3%

13,6%
-9,8%
110,3%
18,9%
2,8%
42,9%
20,0%
-15,4%

Fuente: USDA
Nota: los cambios en los valores mensuales corresponden a cambios en las estimaciones de exportacin para la
campaa en curso

29

Bloque Comercializacin
Informe Trimestral N
Fecha

Tabla resumen comercializacin

Unidad
Camiones arribados a puerto

Total puertos

Camiones

Rosario y zona
Buenos Aires
Necochea
Baha Blanca

Camiones
Camiones
Camiones
Camiones

ltimo dato
disponible
(oct-14)

1,045
172
0
303
570

Variacin
mensual

Variacin trimestral Variacin anual

(sep-14)

113.7%
1333.3%
0.0%
25.2%
142.6%

(jul-14)
1
1
0
1
1

55.0%
0.0%
0.0%
-45.6%
387.2%

(oct-13)
1
0
0
-1
1

26025.0%
0.0%
0.0%
7475.0%
0.0%

Total molinos

ROEs aprobados

(oct-14)

Total ROEs
Trigo
Harina de trigo
Subproductos de Trigo

ROE 45
ROE 365
ROE 45
ROE 180
ROE 45
ROE 180

Miles Ton
Miles Ton
Miles Ton
Miles Ton
Miles Ton
Miles Ton
Miles Ton

(oct-13)

2.4
0.0
0.0
1.9
0.5
0.0
0.0

31.8% #

-100.0% #

Fuente: UCESCI

Comercio exterior
Total
Harina de trigo
Trigo, duro, excluido para siembra

(sep-14)

USD Millones
USD Millones
USD Millones

58.0
14.0
44.0

(ago-14)

1.6%
0.0%
4.5%

(jun-14)
1
0
1

-0.1%
0.0%
-0.1%

(sep-13)
-1
0
-1

Fuente: INDEC

Fletes martimos, destino

China (1)
Brasil
Egipto (1)
Holanda (2)

(jun-14)

USD/TN
USD/TN
USD/TN
USD/TN

57.7
13.0
30.5
20.5

(may-14)

(mar-14)

12.6% 1
0.0% 0
-5.4% #
-7.9% #

4.9%
-11.9%
-14.7%
-19.6%

(jun-13)
1
-1
-1
-1

11.0%
-13.3%
-17.6%
-35.9%

Fuente: Ministerio de Agrcultura, Ganadera y Pesca

Fletes terrestres, distancia

20
100
500

(jun-14)

USD/TN
USD/TN
USD/TN

57.7
131.5
388.0

(may-14)

1.6%
1.2%
0.8%

(mar-14)
1
1
1

6.9%
5.4%
4.6%

(jun-13)
1
1
1

24.1%
25.2%
25.2%

Fuente: Ministerio de Agrcultura, Ganadera y Pesca

Impuestos de internacin

USA
Union Europea

(oct-14)

USD/TN
USD/TN

39.5
37.0

(01/09/14)

-2.1% #
-1.8% #

(jul-14)

-3.4%
-2.7%

(oct-13)
-1
-1

-10.1%
-8.5%

Fuente: Ministerio de Agrcultura, Ganadera y Pesca

Precio FOB Golfo/Rouen

USA
Union Europea
Argentina*

(oct-14)

USD/TN
USD/TN
USD/TN

290.1
237.4
271.0

(01/09/14)

2.9% 1
-2.8% #
-4.1% #

(jul-14)

-4.7%
-4.1%
-18.9%

(oct-13)
-1
-1
-1

-13.3%
-12.7%
-21.4%

Fuente: Ministerio de Agrcultura, Ganadera y Pesca

Exportaciones mundiales

Mundo
EE.UU.
Rusia
Canad
Australia
Ucrania
Argentina
Kazajistn

(oct-14)

Mill. Ton.
Mill. Ton.
Mill. Ton.
Mill. Ton.
Mill. Ton.
Mill. Ton.
Mill. Ton.
Mill. Ton.

156.0
25.2
22.5
22.0
18.5
10.0
6.0
5.5

(sep-14)

0.8% 1
34.5% 1
-5.3% #
134.0% 1
34.1% 1
66.7% 1
44.6% 1
-56.7% #

(jul-14)

2.9%
2.8%
15.4%
4.8%
-2.6%
11.1%
-7.7%
-8.3%

(may-13)
1
1
1
1
-1
1
-1
-1

-3.7%
-22.0%
23.6%
0.0%
-2.6%
5.3%
200.0%
-31.3%

Fuente: USDA

30

Bloque Costos e Insumos

Informe trimestral n
Fecha

Bloque Costos e Insumos

Arrendamientos

31

Bloque Costos e Insumos

Informe trimestral n
Fecha

Precio de la tierra

Unidad
Precio de la tierra*

USD/ha
tn de trigo necesaria

ltimo dato
disponible

Variacin
mensual

Variacin
trimestral

Variacin
anual

(oct-14)
5500
63,6

(sep-14)
0,0%
16,5%

(jul-14)
0,0%
72,4%

(oct-13)
0,0%
253,3%

Fuente: Mrgenes agropecuarios

* Zona triguera: Tres Arroyos, Necochea, Loberia (Bs As).

32

Bloque Costos e Insumos

Informe trimestral n
Fecha

ndice de costo directo por hectrea

ltimo dato
Variacin mensual
disponible
(oct-14)
(sep-14)
340
-0,1% -1
20
-1,2% -1
137
0,4% 1
93
-0,6% -1
137
0,4% 1
25
0,0% 1

Costos (USD/Ha)
Total directo
Herbicidas
Semillas
Labranzas
Fertilizantes
Insecticidas y fungicidas

Variacin trimestral

Variacin anual

(jul-14)

(oct-13)

1,8%
-1,2%
3,6%
2,2%
3,6%
-2,7%

-0,4%
-0,9%
3,5%
-5,0%
3,5%
-4,2%

1
-1
1
1
1
-1

-1
-1
1
-1
1
-1

Fuente: Elaboracin propia en base a Mrgenes agropecuarios

Costos (USD/Ha)
Herbicidas
Semillas
Labranzas
Fertilizantes
Insecticidas y fungicidas
Total directo

2005
18
86
23
25
36
194

2006
16
84
23
24
37
188

2007
19
106
30
24
41
224

2008
30
192
50
28
53
357

2009
19
122
41
27
57
271

2010
15
123
39
26
66
273

2011
16
159
45
27
78
328

2012
21
160
41
27
98
352

2013
20
137
60
26
103
351

2014
(10 meses)
21
135
60
26
92
339

Fuente: Elaboracin propia en base a Mrgenes agropecuarios

33

Bloque Costos e Insumos

Informe trimestral n
Fecha

Relaciones insumo/producto
Tractor 100 HP

Urea
ltimo ao

2005 2013

2005 2013

Gasoil
2005 2013

Pick Up
2005 2013

ltimo ao

2,4 D 100%
ltimo ao

Insumos
Gasoil
2,4 D 100%
Fosfato diamnico
Urea
Tractor 100 HP
Pick Up

2005 2013

Unidad
QQ x 100 lt
QQ x 100 lt
QQ x tn
QQ x tn
QQ x unidad
QQ x unidad

Fosfato diamnico
2005 2013

ltimo ao

ltimo dato
disponible
(oct-14)
9
56
42
34
3036
1894

ltimo ao

Variacin
mensual
(sep-14)
6,6%
7,7%
7,7%
9,7%
6,9%
6,9%

1
1
1
1
1
1

Variacin
trimestral
(jul-14)
41,2% 1
40,0% 1
44,8% 1
47,8% 1
39,6% 1
39,7% 1

ltimo ao

Variacin
anual
(oct-13)
223,5% 1
229,4% 1
223,1% 1
209,1% 1
180,1% 1
176,1% 1

Fuente: Mrgenes agropecuarios

34

Informe trimestral
Informe n
Fecha

Tabla resumen produccin

ltimo dato
disponible
(oct-14)
9
56
42
34
3036
1894

Variacin
mensual
(sep-14)
6,6%
7,7%
7,7%
9,7%
6,9%
6,9%

Variacin
trimestral
(jul-14)
41,2%
40,0%
44,8%
47,8%
39,6%
39,7%

Variacin
anual
(oct-13)
223,5%
229,4%
223,1%
209,1%
180,1%
176,1%

USD/Ha
USD/Ha
USD/Ha
USD/Ha
USD/Ha
USD/Ha

(oct-14)
340
20
137
93
137
25

(sep-14)
-0,1%
-1,2%
0,4%
-0,6%
0,4%
0,0%

(jul-14)
1,8%
-1,2%
3,6%
2,2%
3,6%
-2,7%

(oct-13)
-0,4%
-0,9%
3,5%
-5,0%
3,5%
-4,2%

USD/ha
tn de trigo

(oct-14)
5500
64

(sep-14)
0,0%
16,5%

(jul-14)
0,0%
72,4%

(oct-13)
0,0%
253,3%

Producto

Unidad

Insumos
Gasoil
2,4 D 100%
Fosfato diamnico
Urea
Tractor 100 HP
Pick Up

QQ x 100 lt
QQ x 100 lt
QQ x tn
QQ x tn
QQ x unidad
QQ x unidad

Fuente: Mrgenes agropecuarios

Costos
Total directo
Herbicidas
Semillas
Labranzas
Fertilizantes
Insecticidas y fungicidas
Fuente: Elaboracin propia en base a Mrgenes agropecuarios

Precios de la tierra
Precio de la tierra*
*Zona triguera: Tres Arroyos, Necochea, Lobera (Bs As).
Fuente: Mrgenes agropecuarios

35

Informe trimestral
Informe n
Fecha

Glosario
Bloque precios
Disponible: precios spot en las distintos plazas localidades donde se
comercializa el trigo local.
Mercado a Trmino de Buenos Aires: es una entidad que registra y
garantiza operaciones de futuro y opciones.
Cotizacin primer contrato activo: futuro ms que no se encuentra
vencido ms cercano a la fecha actual
Precios FOB: es el precio de la mercadera puesta a disposicin del
comprador a bordo del buque.
Relacin precios FOB y MATba: grfica la relacin que existe entre el
trigo del primer contrato activo que cotiza en el mercado a trminos
frente al valor registrado en puertos.
Precios relativos: grfica las relaciones histricas entre el precio del
primer contrato activo del trigo y el precio de la soja, maz y cebada.
Curva de futuros: cotizacin para una determinada fecha de los
distintos contratos de futuros activos.
Kansas City Board of Trade: es el mercado de opciones y futuros
ubicado en Kansas, EE.UU.
Relacin MATba frente a KCBOT: grfica la relacin de precios
histricos entre los dos mercados.
Subproductos: precios de subproductos de trigo
Precio FAS: es el precio de la mercadera puesta al costado del buque.
Precios productos IPC-CABA: precios al consumidor final para
productos seleccionados con algn grado de vinculacin con el trigo
como materia prima, en comercios que se encuentran en la CABA.
Bloque produccin
Avance de siembra: progreso de las campaas en base a las
estimaciones del avance que se observa y lo estimado a sembrar,
realizadas por la Bolsa de Cereales.
Siembra segn zonas PAS: superficie a sembrar de trigo segn lo
estimado por la Bolsa de Cereales en las distintas zonzas del pas.
Molienda: realizada en molinos de distintas zonas del pas.
Proyecciones USDA: estimaciones de produccin, siembra y stocks
finales de principales mercados de trigo del mundo segn el
Departamento de Agricultura de los Estados Unidos.
Relacin Stock/Consumo: relacin entre las estimaciones del stock
final y el estimado consumo para la campaa realizadas segn el
Departamento de Agricultura de los Estados Unidos. Un valor elevado
de este cociente indica que los Stocks son elevados para las cantidades
a consumir y tiene efectos de baja en el precio del trigo. Un valor bajo
de este cociente, lo opuesto.

Bloque comercializacin
Camiones arribados a puerto: cantidad de camiones arribados a
puertos o molinos por mes.
Fletes terrestres: precio de flete de carga con capacidad 30 toneladas
para el transporte de granos.
Fletes martimos: precio de flete de carga para 50.000/65.000
toneladas y para 30.000/40.000 toneladas para transportes
martimos.
Precios FOB de principales competidores: Valor terico que indica el
precio mximo a pagar por el exportador que compra trigo en el
mercado interno para vender a un destino determinado, sin perder
competitividad frente al precio de venta de orgenes alternativos en
ese destino. Se considera el origen estadounidense (FOB Golfo) y el
origen Mar Negro, ruso o ucraniano. En ambos casos se parte del FOB
correspondiente, se cargan todos los costos (Fletes e impuestos) para
llegar a destino, y a ese valor se le descuentan los gastos desde puertos
argentinos, los gastos de embarque y los derechos de exportacin,
llegando as a un FAS terico en equilibrio con el origen elegido puesto
en Brasil.
ROEs aprobados: Declaraciones Juradas de Ventas al Exterior de
productos agrcolas aprobadas por la UCESCI del ministerio de
economa, que habilita a realizar la exportacin.
Compras del sector exportador: a partir de declaraciones de compra.
Compras del sector industrial: las compras del sector industrial,
respecto de la capacidad instalada, resultan de computar las fbricas
que representan: para trigo el 95 % y para soja y girasol el 100 %, en
ambas cosechas.
Total comprado: compras efectuadas bajo cualquier modalidad.
Incluye "a fijar".
Total a fijar: compras que involucran el compromiso de entrega de la
mercadera pero sin haber pactado precio.
Total fijado: porcin del rubro total a fijar que ya se les estableci
precio.
Proyecciones de exportaciones globales del USDA: estimaciones de
exportaciones de principales pases exportadores de trigo del mundo
segn el Departamento de Agricultura de los Estados Unidos.
Bloque costos
Precios de la tierra: precios de la tierra relevados por la revista
Mrgenes Agropecuarios para la regin de Tres Arroyos, Necochea,
Loberia. Productividad media de 35-40qq/ha.
Precio arrendamiento: evolucin del precio de arrendamiento para
Soja en la Zona ncleo maicera en US$/ha. y qq/ha. Zona ncleo
formada por los partidos de Pergamino, Rojas y Salto
Total costos directos: compuestos por herbicidas, semillas, costos de
labranzas, fertilizantes, insecticidas y fungicidas.
Relacin insumo producto: relacin entre el precio de los principales
productos y el trigo.

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