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Presentacin

El presente trabajo trata de explicar la importancia de los ttulos valores, de manera particular
la importancia que tiene el cheque, su circulacin y la nueva tendencia de desmaterializacin
de los ttulos valores

INTRODUCCIN

El cheque es uno de los principales y ms utilizados medios de pago en las


operaciones comerciales, siendo esa una de las razones por la cual existan
diversas modalidades las cuales requieren adecuarse a todas y cada una de
las necesidades de los usuarios.
El presente trabajo est basado en lo dispuesto por La Nueva Ley de Ttulos
Valores, Ley 27287, que brinda una versin amplia de los diferentes conceptos
encontrados y reglas fundamentales que hacen posible que los ttulos valores
cumplan su funcin, teniendo derechos de exigir el pago de la prestacin
contenida en el ttulo; y tambin permitiendo entender los diferentes valores
especficos y las clases del cheque como son: el cheque cruzado, el cheque
para abono en cuenta, el cheque intransferible, el cheque certificado, el cheque
de gerencia, el cheque giro, el cheque garantizado el cheque de viajero, el
cheque de pago diferido.
Teniendo considerable importancia para la comunidad en general el
conocimiento y la informacin necesaria sobre el uso adecuado y correcto de
cheques, puesto que ste sirve a la persona natural como tambin a las
personas jurdicas, al facilitar transacciones financieras; es por todo ello la
importancia de difundir la informacin pertinente salvaguardando los intereses
de los diferentes usuarios.
E implicancia

en la desmaterializacin de los ttulos valores, de manera

particular el cheque puesto que es uno de los ttulos valores ms utilizados


dentro circulacin comercial de valores.

EL CHEQUE
1. DEFINICIN
El cheque es un titulo valor que incorpora una orden de pago emitida por el
titular de una cuenta corriente bancaria a favor de una persona beneficiaria,
quien cobrara su importe dirigindose a un banco o empresa del sistema
financiero nacional especialmente autorizado para ello. De esta manera, el
banco girado pagara el titulo valor a su tenedor, descontando de la cuenta
corriente del emisor.
Un requisito indispensable para la emisin del cheque es que el emitente
debe contar con fondos disponibles suficiente para atender el pago del
ttulo valor por el banco girado; tales dispositivos debes mantenerse en una
cuenta corriente que el emitente mantenga en el banco girado o que el
banco girado autorice sobregirar la referida cuenta. Para ello, los bancos
deben proporcionar a sus clientes la chequera o talonario, que contiene los
formularios para emitir el cheque.
2. SUJETOS INTERVINIENTES
Los sujetos que intervienen necesariamente en un cheque son:

El emisor o girador: (Librador) es la persona que gira el cheque,


debiendo para ello ser titular de una cuenta corriente bancaria que
cuente con fondos suficientes para cubrir el impone sealado en el ttulo
valor. El emisor ser, a su vez, el obligado principal al pago del cheque,
no teniendo efecto alguno, cualquier clusula que pretenda liberarlo de
dicha responsabilidad.

El girado: (Librado) que es el banco o empresa del sistema financiero


que, descontando de los fondos constituidos en la cuenta corriente de la
que es titular el emisor, debe efectuar el pago del importe del cheque a
su tenedor.

El tenedor, beneficiario o titular: es decir a favor de quien se emite el


cheque el mismo que se dirigir al banco para cobrar el importe
sealado en el ttulo valor. Si el cheque hubiera sido emitido al portador,
se considerar beneficiario a su portador o poseedor.

3. REQUISITOS FORMALES ESENCIALES


El cheque, como todos los dems ttulos valores, es un documento formal
porque su emisin debe observar determinados requisitos legales. En tal
sentido, a la par de sus requisitos formales esenciales, existen otros
requerimientos que deben cumplirse antes de su emisin.
En primer lugar, es imprescindible que los cheques se emitan en
formularios impresos, desglosables de talonarios numerados en serie o con
claves u otros signos de identificacin y seguridad. Dichos talonarios
pueden ser proporcionados por el banco o pueden ser impresos por los
propios clientes. Si son proporcionados por el banco, ste los entregar a
sus clientes contra la firma de un recibo. Si los clientes deciden imprimir por
su cuenta y responsabilidad para su propio uso los talonarios desglosables
de cheques, podrn hacerlo siempre que sean autorizados previamente por
el banco respectivo y en las condiciones que acuerden.
En segundo lugar, como condicin previa de la emisin del cheque, el
girador o emitente deber contar con fondos disponibles en su cuenta
corriente bancaria, va sea. Por depsitos constituidos en ella o por tener
autorizacin del banco para sobregirarse. Sin embargo, aun cuando el
tenedor no cumpliera con estas exigencias, dicha inobservancia no afectar
la validez del cheque como ttulo valor, pero si generar el rechazo del

pago por parte del banco y la correspondiente responsabilidad penal por


libramiento indebido, delito tipificado en el artculo 215 del Cdigo Penal.

3.1 Informacin que debe contener el cheque


Los requisitos, formales esenciales del cheque, es decir, lo que este ttulo
valor debe contener necesariamente para que el documento tenga plenos
efectos cambiarlos, son los siguientes:

El nmero o cdigo de identificacin que le corresponda. El nmero de


orden o cdigo de identificacin es un dato de gran importancia porque
adems de identificar los cheques que se emiten, sirve para que el
banco pueda registrar las chequeras que entrega a los clientes, y poder
saber si los cheques presentados pertenecen o no a la chequera
provista al emitente.

La indicacin del lugar y fecha de emisin. De la fecha de emisin


permite computar el plazo de presentacin del cheque, que es de treinta
das, que es igualmente su plazo para el trmite de protesto.

La orden pura y simple de pagar una determinada suma de dinero


expresada ya sea en nmeros, en letras o de ambas formas.

El nombre del beneficiario o de la persona a cuya orden se emite, o la


indicacin que se hace al portador.

El nombre y domicilio del banco a cuyo cargo se emite el cheque porque


los formularios que cada banco entrega slo sirven para emitir cheque a
cargo de ese banco y no de otro.

El nombre y firma del emitente quien tiene la calidad de obligado


principal. La firma del emitente debe coincidir con la registrada en el
banco. De all la obligacin previa del emitente de registrar su firma y la
obligacin posterior de mantenerla actualizada. Esa firma registrada es
la que el banco tiene la obligacin de cotejar cada vez que se presenta
un cheque al cobro.

Ahora bien. Otro requisito formal, pero no esencial es la indicacin del lugar
de pago. El mismo que permitir establecer la plaza o localidad en la cual
deber cumplirse con 1a obligacin de pagar el cheque. Que no sea un
requisito esencial significa que su ausencia no invalidara al cheque como
ttulo valor. Por ello, si no se hubiera consignado informacin alguna
relativa al lugar de pago, se tendra como tal cualquiera de las oficinas del
banco girado en el lugar de emisin del cheque.
4. CLASES DE CHEQUE
Adems

del

cheque

ordinario,

existen

otras

clases

de

cheques

denominados especiales, en razn de que conservan caractersticas


propias que los diferencian del cheque ordinario. Estos cheques especiales
son utilizables de acuerdo necesidades y propsitos especiales, as:

El cheque: cruzado, que slo podr ser cobrado a travs de una


institucin bancaria.

El cheque para abono en cuenta, que slo puede ser cobrado mediante
el abono en la cuenca corriente del beneficiario del cheque.

El cheque intransferible, en el que se prohbe su libre circulacin.

El cheque certificado, en el que el banco girado da fe de la existencia de


fondos en la cuenta corriente del emitente.

El cheque de gerencia, en el que el es el emitente es el propio banco


girado una plaza distinta al de emisin

El cheque garantizado en el que el banco girado garantiza la provisin


de fondos del emitente.

El cheque de viajero es aquel que emite un banco a favor de una


persona para que sta pueda cobrarlo en el extranjero en las oficinas del
banco o sus afiliadas.

El cheque de pago diferido en el que su cobro procede transcurrido un


tiempo de su emisin.

4.1 CHEQUE CRUZADO


El cheque cruzado es el ttulo valor a la orden que presenta en el anverso
dos lneas paralelas, que pueden ir de arriba a abajo o en forma oblicua.
Tiene por finalidad asegurar el efectivo pago del cheque a su beneficiario
mediante el cobro que realice una institucin bancaria; esto es, mediante el
cruzamiento del cheque se dispone que sea un banco cualquiera
(cruzamiento general) o un banco determinado (cruzamiento especial)
quien cobre al banco girado el importe del cheque.
El banco procurador a su vez deber abonar en la cuenta del beneficiario el
importe del cheque o pasrselo en efectivo a ste.

4.1.1 Clases de cruzamiento


Existen dos clases de cruzamiento: el general y el especial. Es
general cuando no contiene, entre las dos lneas paralelas,
designacin alguna o lleva inserta solamente la mencin "banco" o
una denominacin equivalente.
El cruzamiento ser considerado especial, si entre las lneas
paralelas se indica el nombre del banco que debe efectuar el cobro
del cheque.

4.1.2

Obligacin de pagar un cheque cruzado


Sea en el caso del cheque con cruzamiento general o especial, el
importe del ttulo valor deber ser pagado por el banco que tenga la
calidad de girado. Ahora bien, el cheque con cruzamiento general,
slo podr ser pagado por el banco girado a otro banco (que puede
ser cualquiera) o a su propio cliente.
El cheque con cruzamiento especial slo puede ser pagado por el
banco girado al banco designado. Excepcionalmente, si el banco
girado es el mismo banco designado en el cruzamiento, el cliente

podr cobrar directamente el cheque cruzado. Por otro lado, el


banco mencionado en el cruzamiento puede recurrir a otro banco
para el cobro del cheque, mediante el endoso en procuracin.

4.2 CHEQUE INTRASFERIBLE


Se considera intransferible al cheque que lleve la clusula "intransferible"
"No negociable" "no a la orden" u otra equivalente. La insercin de dicha
clusula tiene por finalidad prohibir totalmente su transferencia a terceros.
En tal sentido la prestacin contenida en l slo quedar satisfecha de las
siguientes maneras:
Pagado nicamente a la persona en cuyo favor se emiti o, acreditndolo a
pedido de la persona en cuyo favor se emiti, en una cuenta corriente u
otra cuenta de la que sea su titular.
La clusula tiene el carcter de irrevocable, una vez puesta no puede
invalidarse con tachaduras; pues de efectuarse dichas tachaduras se
anularan los efectos cambiarios del ttulo valor.

4.2.1 Endoso un cheque que contenga la clusula intransferible


La

clusula

"intransferible"

tiene

por

finalidad

prohibir

terminantemente la circulacin del cheque, es decir, que ste sea


endosado; pero si a pesar de esta prohibicin, el cheque es
endosado, ste se considerar no hecho; salvo que fuera efectuado
a favor de bancos y nicamente para el efecto de su cobro (es decir,
se admite solamente el endoso en procuracin o cobranza)

4.3 CHEQUE CERTIFICADO


Los bancos certifican la existencia de fondos disponibles en la cuenta del
emitente o girador. La certificacin es una declaracin del banco girado en

la cual ste hace saber que el cheque en el que ha sido puesta tiene
suficiente provisin de fondos con los que se har efectiva la obligacin, si
su presentacin ocurre dentro del plazo fijado para la vigencia de la
certificacin.
4.3.1 La certificacin efectuada por el banco
La certificacin realizada por el banco no es una aceptacin, pues el
banco no asume el carcter de obligado directo y principal con
respecto del cheque.
Tampoco es un aval; pues el banco no garantiza el pago, slo hace
saber que pagar con fondos depositados por el girador o con
crdito abierto en cuenta corriente a su favor. En realidad se trata de
una prestacin del banco comprendida dentro del servicio que le
brinda al emitente como consecuencia y en cumplimiento del
contrato de cuenta corriente, dado que el banco no est obligado a
prestar este servicio a terceros no clientes.
4.4 CHEQUE DE GERENCIA
Cheque de gerencia es aquel cheque emitido por un banco a su propio
cargo, esto es, girado y el girador son el mismo banco, siendo pagadero en
cualquiera de sus sucursales u oficinas en el pas o el exterior.
La utilidad que ofrece el cheque de gerencia consiste en darle a cualquier
beneficiario seguridad plena sobre el pago, pues al estar girado a cargo de
un banco tiene la garanta de ste, volvindose innecesario indagar sobre
la solvencia de quien lo entrega en pago.
4.4.1 Transferencia de los cheques de gerencia
S, los cheques de gerencia son libremente negociables o
transferibles, salvo que lleven inserta la clusula no negociable.
Sin embargo, los cheques de gerencia no pueden emitirse en favor
de la propia empresa emisora o al portador, por lo que se concluye
que necesariamente son ttulos valores a la orden.

4.4.2 Protesto del cheque de gerencia


Tanto para ejercitar las acciones cambiaras pertinentes como para
gozar de mrito ejecutivo, el cheque de gerencia no requiere de
protesto, ni de formalidad sustitutoria; esto significa que sin
necesidad de la clusula de liberacin de protesto, el tenedor podr
ejercitar las acciones cambiaras contra el emisor sin previamente
protestar el ttulo valor.
4.5 CHEQUE GIRO
El cheque giro es un ttulo valor emitido en favor de una persona
determinada y que lleva la clusula "cheque giro" o "giro bancario" en un
lugar destacado o visible del mismo ttulo valor. Su utilizacin permite
facilitar el pago a personas que se encuentran ubicadas en plazas o
localidades distintas a la del emitente.
El cheque giro es un ttulo valor cuya caracterstica fundamental es su
intransferibilidad sin necesidad de contar con la clusula de "no
transferencia" A diferencias de otras clases de cheques, el cheque giro slo
puede hacerse efectivo por la persona indicada en el ttulo valor.
En cuanto al lugar de pago, stos sern pagaderos slo en las oficinas o
sucursales de la empresa emisora.
4.6 CHEQUE GANRATIZADO
Es el cheque a la orden que lleva impresa la clusula cheque garantizado
emitido por los bancos en formatos especiales y en papel de seguridad.
Debe incluirse en el cheque la mencin "cheque garantizado" para saber
que se trata de un cheque de esa naturaleza, asimismo se deber indicar la
cantidad mxima por la que el cheque puede ser emitido, importe que
tambin puede presentarse impreso en el mismo titulo valor. Es un titulo
valor a la orden, por lo tanto debe sealarse el nombre del beneficiario.; no
es posible emitir cheques garantizados al portador. Cabe agregar que
mediante la emisin de un cheque de esta naturaleza, el banco se

convierte en garante del pago del titulo valor, esto es, el banco se encarga
de garantizar la existencia de fondos de titular de la cuenta con los cuales
efectuar el pago del cheque girado.
4.7 CHEQUE DE VIAJERO
El cheque de viajero, tambin conocido como "traveler's check". Es
utilizado por las personas que viajan a otros pases con la finalidad de
evitar los riesgos de prdida o robo de dinero en efectivo.
Estos cheques facilitan a los turistas la disponibilidad de dinero en
cualquier parte del mundo, en que existan agencias, sucursales o bancos
corresponsales de la entidad emisora.

4.7.1 Caractersticas especiales que presenta el cheque de viajero


No requiere de una cuenta corriente vinculada; en este tipo de
cheques el beneficiario paga en efectivo los formularios que le
provee el banco es decir provee de fondos al banco girado para que
ste a su vez efectu el pago al beneficiario.
El girador y al girado es el mismo sujeto. El emisor del cheque es el
mismo banco girado, que lo emite contra s mismo.
Requiere de doble firma; el tomador o beneficiario debe colocar dos
firmas para poder cobrarlo o entregarlo en pago. Una primera firma
que coloca cuando le son provistos los cheques, ante los
funcionarios del banco que luego firmaran en representacin del
mismo como emitentes; la segunda firma, la coloca en el momento
de cobrar o de entregar en pago el cheque. Este requisito de la
doble firma es un mecanismo de segundad creado para proteger
este ttulo de robos, falsificaciones y adulteraciones.
Los cheques llevan impresa la cantidad. Los cheques que provee el
banco llevan impresa la cantidad en nmeros y letras y la unidad

monetaria. El tomador o beneficiario slo debe colocar su segunda


firma sin tener que integrar otros datos.

4.8 CHEQUE DE PAGO DIFERIDO


El cheque de pago diferido es un ttulo valor a la orden que es emitido
condicionando su pago al transcurso del plazo sealado en el mismo ttulo,
el cual no puede ser mayor de treinta das contados desde su emisin,
fecha en que el emitente debe tener fondos suficientes.
Esto significa que slo puede ser presentado para su pago al banco girado
a partir de la fecha indicada para el efecto y hasta treinta das posteriores a
esta.
4.8.1 Formalidades de un cheque de pago diferido
Entre las formalidades que exige la ley, est la inclusin de la
clusula cheque de pago diferido en forma destacada, as como la
fecha desde que procede ser presentado para su paso, precedido
por la clusula pguese desde el...
Es importante que se incluyan tales clusulas pues constituyen
requisitos esenciales, siendo que su ausencia evitara considerar al
cheque como uno de pago diferido.
4.8.2 Presentacin al pago del cheque de pago diferido
El cheque de pago diferido, slo debe ser presentado para su pago
desde la fecha sealada al efecto en el mismo documento.
Si se presentara con anterioridad, el banco deber rechazar su
pago, siendo que tal rechazo no conllevar a su protesto o
formalidad sustitutoria ni dar lugar a responsabilidad o sancin
alguna para el emitente.

El plazo que establece la ley para su presentacin es de treinta das


contados desde el momento en que es emitido; si se consignara uno
mayor, se tendr como no puesto, reducindose al plazo previsto en
la ley.
5. PAGO DEL CHEQUE
El cheque es pagadero a la vista el da de su presentacin, aunque tuviera
fecha postdatada. En este sentido, se considera cheque postdatado a
aquel que consigna una fecha posterior a la verdadera en la cual se emite,
de tal modo que si es presentado al banco girado en una fecha anterior a la
fecha en la que supuestamente es emitido, sta deber tenerse por no
puesta, considerndose como fecha de emisin el da de su primera
presentacin a cobro.
La nica excepcin que se establece, a lo anteriormente sealado, es la del
cheque de pago diferido el cual se pagar a partir de la fecha sealada en
el titulo valor, la misma que no puede exceder desde los treinta das de su
emisin.

CAPTULO II

PLANTEAMIENTO TERICO DE LA INVESTIGACIN

1. TTULO DE LA INVESTIGACIN
Desmaterializacin de los ttulos valores EL CHEQUE

2. PLANTEAMIENTO DEL PROBLEMA


2.1 Fundamentacin
La desmaterializacin es un proceso moderno de emitir y negociar
valores, el cual est siendo adoptado por los mercados de valores
europeos, norteamericanos y en pases latinoamericanos como Per,
Mxico, Brasil y Colombia, en donde cuentan con ambientes
parcialmente desmaterializados; en Centroamrica, en pases como
Costa Rica y El Salvador ya cuentan con una legislacin especfica
para desmaterializar valores.

Desmaterializar los ttulos de crdito consiste en sustituir ttulos valores


fsicos por medio de anotaciones en cuenta. Estas anotaciones en
cuenta poseen la misma naturaleza y contienen en s, todos los
derechos,

obligaciones,

condiciones y otras

disposiciones que

contienen los ttulos fsicos. A dichos valores desmaterializados se le


puede

reconocer como "valores representados por medio de

anotaciones en cuenta".

Debemos

de

estar

bien

claros

sobre

lo

que

significa

la

desmaterializacin de valores para poder emitir criterio a la hora de


buscar una ventaja comparativa entre un sistema electrnico de alta
seguridad y el documento fsico como forma tradicional de comercio
burstil.

2.2 Descripcin del problema


Si bien es cierto, nuestro pas est en vas de implementacion es
necesario conocer el procedimiento que en doctrinas extranjeras se
mira como el fenmeno de la desmaterializacin, en la mayora de los
pases europeos, este fenmeno haba surgido desde los aos setenta
y ochenta, llevndonos gran ventaja en el mismo y sirvindonos de
ejemplo en la actualidad.
Dada la necesidad de movilizar grandes cantidades de ttulos en el
mercado de valores, sta impulsa a la bsqueda de un mecanismo ms
seguro y que a la vez d mayor agilidad al sistema.
3. FORMUACIN DEL PROBLEMA
La desmaterializacin de los ttulos valores el cheque generara alguna
inseguridad Jurdica?

4. OBJETIVOS
4.1 Objetivo General
Demostrar

travs

de

jurisprudencia

extranjera

que

la

desmaterializacin de los ttulos valores nos permite una mejor


circulacin y rapidez de nuestros ttulos valores y un mejor control
sobre su circulacin.

4.2 Objetivos Especficos


Que los compaeros entiendan la importancia de los ttulos valores
desmaterializados
Dar a comprender

en que consisten los ttulos valores

desmaterializados
Realizar un anlisis prctico del cheque como titulo valor
desmaterializado.

Determinar

el

adecuado

desmaterializados.

manejo

de

los

ttulos

valores