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Primera edicin

BBVA Bancomer
Museo Interactivo de Economa
Prohibida la reproduccin parcial o total para
cualquier medio sin autorizacin escrita del
titular de los derechos patrimoniales.
Impreso y hecho en Mxico.

Mdulo: Educacin burstil

Educacin burstil

BBVA Bancomer Museo Interactivo de Economa

ndice
5

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8
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13
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34

Bienvenida
Tema 1. La intermediacin burstil
Antes de empezar
La bolsa de valores y tu vida cotidiana
Material de consulta
El mercado burstil
Material de consulta
La importancia del mercado burstil

Actividad personal
Qu es una accin?
Material de consulta
Identifica las caractersticas de una accin
Actividad personal
A lo largo de este tema
Tema 2. La bolsa de valores
Antes de empezar
Qu hace la bolsa de valores?
Material de consulta
Conoces la bolsa de valores?
Actividad personal
Mercado primario y secundario
Material de consulta
Cmo funcionan los mercados?
Actividad personal
Qu necesito para abrir mi contrato de inversin?
Material de consulta
A lo largo de este tema

ndice
37
38
40
42
44
45
47
48

Tema 3. Infrmate y decide


Antes de empezar
Cmo se mide la actividad de la bolsa?
Material de consulta
La importancia de la informacin
Material de consulta
Decisiones informadas
Actividad personal
La importancia de la bolsa en tus inversiones
Actividad personal
A lo largo de este tema
Conclusin

Glosario

Mdulo: Educacin burstil

Educacin burstil

BBVA Bancomer Museo Interactivo de Economa

Bienvenida
Bienvenido al mdulo Educacin burstil del programa Adelante con tu futuro. En l
analizars y comprenders la importancia de la bolsa de valores para la economa de las
familias, las empresas y los pases.
Al final de este mdulo podrs:
Analizar el proceso de intermediacin burstil en la bolsa de valores para relacionarlo con
situaciones de tu vida cotidiana
Incorporar la informacin burstil de las diversas fuentes a tu alcance para la toma de
decisiones sobre tu plan de inversin a largo plazo
Con ayuda de las herramientas que aqu te proporcionaremos podrs aplicar los
conocimientos adquiridos:
Con la actividad La importancia del mercado burstil conocers las funciones que
desempean los intermediarios burstiles en la economa y cmo se relacionan con tu
vida cotidiana.
Con los simuladores Cmo funcionan los mercados? y La importancia de la bolsa
en tus inversiones, conocers cmo se determinan los rendimientos a travs de la
compra y venta de acciones, y construirs una inversin a largo plazo adecuada a tus
necesidades.
Con la actividad Decisiones informadas identificars el tipo de informacin indispensable
para tomar decisiones de inversin relacionadas con la bolsa de valores.

Mdulo: Educacin burstil

Educacin burstil

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Tema 1

La intermediacin
burstil

Antes de empezar

Bolsa de valores, mercados burstiles, empresas, inversionistas, acciones, riesgos


y rendimientos son algunas de las palabras que tal vez hayas escuchado en la
televisin, la radio o ledo en los peridicos, pero, te has preguntado cmo se
relacionan contigo?
En este primer tema conocers qu es la bolsa de valores y en qu consiste el
proceso de intermediacin burstil para que identifiques cmo se relacionan con tu
vida cotidiana.
Al finalizar este tema podrs:
Reconocer la importancia que tienen la intermediacin burstil y la bolsa de valores
en tu vida cotidiana, as como identificar sus ventajas para las empresas y los
inversionistas. Para lograrlo debers:
Describir las ventajas que la bolsa de valores brinda a las empresas que cotizan
en ella
Identificar el proceso de la intermediacin burstil para dimensionar el impacto
que tiene en tu vida cotidiana
Identificar las caractersticas de las acciones con base en su funcin en el
mercado y su utilidad para las empresas

Mdulo: Educacin burstil

Educacin burstil

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La bolsa de valores y tu vida cotidiana


Material de consulta
A veces se tiene la idea de que la bolsa de valores tiene poca relacin
con la vida cotidiana de las personas y que slo le compete a una lite de
empresarios, especialistas e inversionistas. Lo cierto es que la actividad
de la bolsa de valores tiene relacin estrecha con las actividades que
realizas da a da, incluso, es importante para lograr tus metas a largo
plazo.
Observa cmo interviene la bolsa de valores en tu vida cotidiana y en la
economa de un pas:
Cmo se relaciona
la bolsa con tu vida?

Qu servicios y productos utilizas?


Sabes cmo llegan hasta ti?
Piensa en las actividades que realizas todos los das y lo que necesitas para llevarlas a cabo.
Los servicios que
utilizas en casa

Artculos
escolares

Celulares

Computadoras

Comida en
tu mesa

Esos bienes y servicios que satisfacen tus necesidades son producidos por empresas que en su
mayora cotizan en la bolsa de valores; a travs de ella, pueden financiar sus proyectos para
brindarte mejores servicios y productos al mejor precio.
Tus ahorros o necesidades de inversin
tienen que ver con la bolsa?

La bolsa de valores contribuye a la realizacin


de metas financieras de largo plazo al invertir
tu dinero.
Aunque no participes directamente en
la bolsa de valores, existen diferentes
alternativas que te permiten invertir y que
estn relacionadas con el comportamiento
de la bolsa de valores, por ejemplo los
fondos de inversin o tu fondo para el retiro.

De qu manera influye en tu economa?

Cuando las empresas obtienen financiamiento


burstil, pueden realizar proyectos de
inversin que impulsan su productividad
y crecimiento, generando beneficios a la
sociedad al crear por ejemplo ms empleos.
Eso, a su vez, se traduce en ms ingresos
para las familias, aumenta el consumo en
productos y servicios, incentiva el ahorro y
las empresas siguen produciendo para que
satisfagas tus necesidades.

Con ms empleo, las personas


compran ms bienes y servicios

De manera general, cuando


el consumo de una sociedad
aumenta, tambin lo hace el
ingreso de un pas y, por lo
tanto, crece la economa

Al aumentar su capacidad de
produccin crece el empleo

Utilizan el capital para aumentar la


capacidad productiva. Por ejemplo:
invertir en una nueva fbrica

Las empresas acuden a la bolsa


para vender sus acciones a cambio
de capital

La bolsa de valores canaliza el financiamiento de proyectos para las


empresas y te permite diversificar tu ahorro mediante la inversin

Mdulo: Educacin burstil

Educacin burstil

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El mercado burstil
Material de consulta

Una pieza fundamental para que la bolsa de valores funcione es la


participacin de los intermediarios burstiles, que ponen en contacto
a empresas e inversionistas.

Por ejemplo, cuando compras un celular no vas


directamente a la fbrica donde se hizo, acudes con
un intermediario que, en este caso, sera una tienda
departamental o bien un centro de atencin. Para
encontrar inversionistas las empresas recurren a un
intermediario burstil llamado casa de bolsa.

Las empresas proveen


los servicios y productos
que necesitamos
Celular

4
Casa
de bolsa
Asesora a la empresa sobre los requisitos a
cumplir para realizar la oferta pblica en la
bolsa de valores, donde ofrece las acciones
de la empresa a los inversionistas. El
inversionista debe ser cliente de un
intermediario llamado casa de bolsa

Para llevarlos al mercado, las


empresas los distribuyen en tiendas,
centros comerciales, etctera

Tienda
departamental

Necesidad
Las tiendas hacen las veces
de intermediarios

Las empresas emiten


acciones (parte de su
capital) para financiar
sus proyectos

Inversin
Inversin

Necesidad

Para llevar las acciones al


mercado, las empresas acuden a
instituciones financieras autorizadas
llamadas casas de bolsa

Casa
de bolsa
Las casas de bolsa son
intermediarios entre la empresa y
los inversionistas

Mdulo: Educacin burstil

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Educacin burstil

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En el siguiente diagrama, conoce cmo funciona el mercado burstil, quines


participan en l y la manera como interactan sus participantes.

Empresa

Empresa

Acciones

Emprende un nuevo proyecto


y necesita dinero para llevarlo
a cabo. Para lograrlo, decide
obtener financiamiento a travs
de la emisin de acciones

Las acciones son documentos


que acreditan el derecho de
propiedad de una parte de la
empresa conocida como
capital social

La empresa no busca
directamente a los inversionistas
para financiar su proyecto,
acude a un intermediario
llamado casa de bolsa

Al igual que en el mercado primario,


los inversionistas recurren a un asesor
o casa de bolsa para colocar sus
rdenes de compra y venta

Bolsa de
valores

La bolsa de valores permite que las


operaciones entre inversionistas se
efecten de manera ordenada

Asesora a la empresa sobre los requisitos a


cumplir para realizar la oferta pblica en la
bolsa de valores, donde ofrece las acciones
de la empresa a los inversionistas. El
inversionista debe ser cliente de un
intermediario llamado casa de bolsa

Casa de
bolsa

Inversionistas

Acciones

En una segunda etapa


llamada mercado
secundario, las acciones
colocadas en bolsa pueden
ser adquiridas por cualquier
inversionista interesado

Despus de la oferta las


empresas reciben el dinero
correspondiente al monto de las
acciones que fueron adquiridas
por los inversionistas. A esta
primera etapa se le conoce
como mercado primario

Para ser un intermediario burstil, las casas de bolsa deben estar autorizadas
por la Comisin Nacional Bancaria y de Valores (CNBV) y contar con una
acreditacin de los requisitos, como un capital mnimo y recursos tecnolgicos
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La importancia del mercado burstil


Actividad personal

La existencia del mercado burstil trae beneficios tanto a las empresas como a
las personas. Antes de continuar, cercirate de haber comprendido cmo nos
ayuda.

A. Selecciona la opcin que te gustara desempear y contesta las preguntas.

B
Empresa

Inversionista

Para qu te gustara invertir tu dinero?

Cunto dinero deseas invertir en la


bolsa de valores?
De $10,000 a $100,000

Cul es el giro de tu empresa?

Para qu necesitas el financiamiento?

Cunto dinero necesitas?


De $500,000 a $1,000,000 $

Mdulo: Educacin burstil

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Educacin burstil

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B. De acuerdo con la opcin que elegiste, describe los pasos que realizaste
para lograr la inversin o el financiamiento. Al terminar, contesta las preguntas.

Inversionista

1.

1.

2.

2.

3.

3.

4.

4.

5.

5.

Empresa

1. Cuando las empresas deciden vender acciones, a quin acuden?

2. Dentro del mercado burstil, quin permite que las operaciones de


compra-venta entre inversionistas se efecten de manera ordenada?

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Qu es una accin?
Material de consulta
Cmo te imaginas que es el intercambio de las acciones entre
empresas e inversionistas? El precio de la accin es fijo o cambia
constantemente? Cmo puedes conocer el rendimiento de las
acciones? Las anteriores son algunas de las interrogantes que
resolvers en este material de consulta.

Hasta este momento sabes que:


Las empresas ponen a la venta acciones a fin
de obtener financiamiento para desarrollar sus
proyectos de crecimiento y expansin
Las acciones son documentos que otorgan al
inversionista un derecho de propiedad o de
participacin en la empresa a cambio del ahorro
que ha invertido

2
Acciones
Las acciones son documentos
que acreditan el derecho de
propiedad de una parte de la
empresa conocida como
capital social

Cmo se da el intercambio de acciones entre empresas e inversionistas?


Antes, en Mxico, las acciones se compraban y vendan en un saln especial
dentro de las instalaciones de la bolsa de valores, que se conoca como piso
de remates; ah los operadores gritaban a viva voz la negociacin de valores
del mercado. Actualmente, las operaciones se hacen a travs de computadoras
que utilizan sistemas especializados y certificados de negociacin, donde los
intermediarios burstiles colocan las rdenes de los inversionistas en el sistema
y automticamente se hace la compra-venta de acuerdo a la oferta y demanda.
La incorporacin de la tecnologa permite que se hagan miles de operaciones
al da de forma electrnica, ofreciendo a los inversionistas transparencia e
igualdad de participacin en la bolsa de valores.

Mdulo: Educacin burstil

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Educacin burstil

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El precio de una accin es fijo o cambia constantemente?


La accin, al igual que cualquier producto o servicio, se compra y vende a un
precio. Si muchos inversionistas quieren adquirir acciones de una empresa, el
precio sube: a esto se le llama demanda (quienes compran) y oferta (quienes
venden).
Adicionalmente, hay factores que determinan la demanda y la oferta de las
acciones; por ejemplo, cuando una empresa invierte en nueva infraestructura,
lanza un nuevo producto o genera nuevas oportunidades, habr ms
inversionistas interesados en comprar acciones. En cambio, si una empresa
cierra fbricas, no vende suficientes productos o registra prdidas, los
inversionistas posiblemente vendan sus acciones; por lo anterior, el precio de
la accin cambia constantemente.
Cmo puedo conocer el rendimiento de las acciones?
Cuando un inversionista compra acciones de una empresa lo hace a un precio. Con
el paso del tiempo, ste ir cambiando por diversas razones que dependen de las
condiciones del mercado; algunas ya se mencionaron previamente, como pueden
ser el desempeo de la empresa, la economa del pas e incluso imponderables:
fenmenos naturales, econmicos, polticos, etctera.

16

Imagina que vas a invertir $1,000 en 100 acciones, cada una cuesta $10. Durante
el plazo de la inversin, el comportamiento de las acciones podra ser el que se
representa en la grfica:

Inversin
Inicial

En marzo compraste 100 acciones a $10; en mayo subi el precio a $12,


entonces el rendimiento de la accin present un incremento en su valor de
dos pesos. Se llama plusvala cuando el valor de la accin est por arriba de
su precio original.
En junio el precio de la accin baj a $9, es decir, registr un decremento respecto
al valor con el que se estaba comparando. A esto se le conoce como minusvala.
Si revisamos el desempeo posterior, podrs observar que la accin alcanz un
precio ms alto, es decir, tuvo un comportamiento variable.

Si el precio de las acciones disminuye no te desesperes, es un comportamiento


comn, recuerda que es una inversin a largo plazo. Asesrate
en tu casa de bolsa

Mdulo: Educacin burstil

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Educacin burstil

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Identifica las caractersticas de una accin


Actividad personal

Para terminar este primer tema reafirma tus conocimientos sobre las caractersticas
de las acciones.
A. Lee cuidadosamente las afirmaciones del crculo y repasa lo que has
aprendido. Anota verdadero o falso debajo de cada afirmacin. Cuentas
con $200 que podrs distribuir en las casillas que consideres verdaderas; el
monto a designar va de los $20 a los $50 en cada una y por cada acierto doblas
la cantidad; si tu afirmacin es incorrecta la restars.

ite
em a
que re un tas
a
s
s
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a
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Val
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La
La
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18

El

pre

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de

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is
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dim n los m futuro
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l
a
Los asegur os en e
no imient
d
ren
5

B. Compara tus resultados y anota en la tabla la cantidad que obtuviste. Suma


un bono adicional de $30 por cada afirmacin correcta y obtn una penalizacin
de -$30 por cada afirmacin incorrecta.

Preguntas

Respuestas

Falso

Falso

Verdadero

Falso

Verdadero

Falso

Verdadero

Verdadero

Tus respuestas
El monto
que obtuviste
Bono
Penalizacin

Cul fue tu resultado?

Mdulo: Educacin burstil

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Educacin burstil

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A lo largo de este tema

Reconociste los beneficios de la bolsa de valores y aprendiste cmo se lleva a


cabo la intermediacin burstil.
Identificaste quines son los intermediarios burstiles y cmo se relaciona la
casa de bolsa con empresas e inversionistas para comprar y vender acciones.
Aprendiste qu es una accin.
Por lo tanto, recuerda que:
La bolsa de valores beneficia a las personas, las empresas y los pases
Las casas de bolsa, a travs de la bolsa de valores, ponen en contacto a los
inversionistas con las empresas
Las acciones son parte de una empresa y representan para los inversionistas
la posibilidad de ser dueos de una parte de ella
La bolsa de valores fomenta y canaliza el ahorro de las personas como una
alternativa de inversin a largo plazo

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Mdulo: Educacin burstil

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Educacin burstil

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Tema 2

La bolsa de valores

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Antes de empezar
Actividad personal

Cules son las funciones de la bolsa de valores en Mxico? Cmo invertir en


una bolsa de valores? Qu tiene que hacer una empresa para cotizar en bolsa?
Descubre la respuesta a estas preguntas, identifica el proceso para iniciar una
relacin directa con tu casa de bolsa e invertir en la bolsa.
Al finalizar este tema podrs:
Reconocer cules son las funciones principales de la bolsa de valores
Identificar la importancia que tienen el mercado primario y el mercado
secundario en el mercado de valores

Mdulo: Educacin burstil

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Educacin burstil

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Qu hace la bolsa de valores?


Material de consulta

En Mxico la principal bolsa de valores, es la Bolsa Mexicana de


Valores, una institucin privada que hace posible el intercambio
de operaciones financieras entre las empresas y el pblico
inversionista.

La Bolsa Mexicana de Valores, S.A.B. de C.V. es una


entidad financiera que opera con autorizacin de la
Secretara de Hacienda y Crdito Pblico, (SHCP) y
se apega a la Ley del Mercado de Valores.

24

Bolsa de
valores

La bolsa de valores permite que las


operaciones entre inversionistas se
efecten de manera ordenada

Proporciona instalaciones

Monitorea las operaciones

Proporciona las instalaciones,


los mecanismos, as como
los servicios necesarios para
llevar a cabo el intercambio
de las acciones

Establece las medidas


para que las operaciones
burstiles se realicen con
transparencia y en apego
a la ley

Bolsa de valores

Hace pblica la informacin


pertinente al mercado, las
empresas y las operaciones
que se realizan cada da
Difunde informacin
del mercado

Emite normas que promueven


prcticas justas y equitativas
en el mercado de valores, as
como medidas disciplinarias
Promueve estndares

Fuente: Pgina de la Bolsa Mexicana de Valores

La Bolsa Mexicana de Valores es un mercado completo que permite realizar


operaciones con todo tipo de ttulos

Mdulo: Educacin burstil

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Educacin burstil

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Conoces la bolsa de valores?


Actividad personal

Recuerdas las funciones de la bolsa de valores? Con esta actividad reafirma


tu conocimiento.
Completa el esquema. En los recuadros superiores anota las cuatro funciones
primordiales de la bolsa y acomoda las palabras que aparecen en la parte inferior
en el lugar que les corresponde, segn la funcin con la que estn relacionadas.
medidas de
seguridad
mecanismos y
servicios
informacin
del mercado
promueve
estndares

Funciones de la
bolsa de valores

difunde
informacin
del mercado
transparencia
y vigilancia
proporciona
instalaciones

normas de
conducta

prcticas justas

monitorea las
operaciones

Respuestas: 1)Proporciona instalaciones: mecanismos y servicios, 2)Monitorea las operaciones: normas


de conducta, prcticas justas, 3)Difunde informacin del mercado: Informacin del mercado, 4)Promueve
estndares: medidas de seguridad, transparencia y vigilancia

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Mdulo: Educacin burstil

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Educacin burstil

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Mercado primario y secundario


Material de consulta

Los mercados de valores se dividen en primarios y secundarios.


Con ayuda de este material conocers el papel que juegan y sus
caractersticas principales.

Mercado primario
Con el diagrama del tema El mercado burstil
aprendiste cmo la casa de bolsa coloca una oferta
pblica de acciones entre los inversionistas a travs
de la bolsa de valores. Este mercado permite la
colocacin por primera vez de las acciones que
emiten las empresas a cambio del financiamiento que
requieren como fuente de recursos para el crecimiento
y generacin de empleo para el pas.

Inversionistas

Despus de la oferta las empresas


reciben el dinero correspondiente al
monto de las acciones que fueron
adquiridas por los inversionistas. A
esta primera etapa se le conoce
como mercado primario

Mercado secundario
7

Esta etapa del mercado es la que brinda liquidez a los


inversionistas y al que se suman nuevos inversionistas
para comprar y vender acciones, en el momento que
lo decidan a travs de su casa de bolsa.

En una segunda etapa llamada


mercado secundario, las
acciones colocadas en bolsa
pueden ser adquiridas por
cualquier inversionista interesado

Podemos concluir que en el mercado primario se realiza la emisin de las


acciones por parte de las empresas y se colocan entre el pblico inversionista.
En el mercado secundario se negocian esos valores entre el pblico inversionista
inicial y nuevos inversionistas.
Con ayuda del siguiente esquema conoce el funcionamiento del mercado
secundario.

28

2
Anglica quiere invertir
y espera obtener ganancias

Acude a su casa de bolsa


y solicita la compra de acciones

La casa de bolsa coloca la


orden de compra a travs del
sistema de la bolsa de valores

2
Alfredo tiene acciones de una
empresa y quiere venderlas
porque espera una ganancia

Acude a su casa de bolsa y


solicita la venta de acciones

La casa de bolsa coloca la


orden de venta a travs del
sistema de la bolsa de valores

En este caso se satisfacen las rdenes de compra y venta: Anglica adquiere


acciones y Alfredo recibe dinero.

El mercado primario facilita la emisin de las acciones de las empresas a cambio de


financiamiento, mientras que el mercado secundario permite la compra-venta de esas acciones
que se emitieron en el mercado primario, brindando mayor liquidez a los inversionistas

Mdulo: Educacin burstil

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Educacin burstil

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Cmo funcionan los mercados?


Actividad personal

Con esta actividad reafirmars cmo funcionan el mercado primario y el


mercado secundario.

A. Encierra la imagen que consideres correcta y responde las preguntas:


1. Cul de las siguientes opciones tiene participacin directa en el mercado
primario?
Empresa

Bolsa de valores

2. En qu tipo de mercado las acciones son colocadas para que los


inversionistas puedan comprar y vender, dependiendo de la oferta y
demanda del mercado?

Mercado
primario

30

Mercado
secundario

B. Dibuja y explica en tus propias palabras el funcionamiento de cada mercado.


Apyate de las claves que aparecen en la parte inferior del recuadro.

Mercado
primario

Mercado
secundario

Inversionista Financiamiento a empresas Liquidez para los inversionistas


Oferta pblica Casa de bolsa Compra y venta de acciones Emisin de
acciones Bolsa de valores

Mdulo: Educacin burstil

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Educacin burstil

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Qu necesito para abrir mi contrato de inversin?


Material de consulta

Sabes cules son los requisitos para abrir una inversin en la


casa de bolsa? Antes de acudir a la casa de bolsa toma en cuenta
lo siguiente.

Identifica los requisitos que cubres para participar en la bolsa de valores:


Ser mayor de edad
Contar con una identificacin oficial (IFE, pasaporte)
Comprobante de domicilio
Contar con el monto mnimo de inversin (solicita informacin de los montos
mnimos en tu casa de bolsa)
Contar con una cuenta de cheques para hacer los traspasos de efectivo entre
contratos
Una vez cumplidos los requisitos anteriores, puedes acudir a una casa de bolsa
para abrir el contrato de intermediacin burstil.
Las casas de bolsa cobran una comisin, es importante que solicites este tipo de
informacin antes de firmar tu contrato.
Una vez que decides establecer una relacin de inversin con tu casa de bolsa,
sta te proporcionar toda la informacin necesaria para apoyarte a resolver tus
dudas de inversin.

Antes de firmar tu contrato, toma en cuenta que este tipo de inversiones son a
largo plazo, como mnimo un ao. Si cuentas con la informacin adecuada tus
decisiones sern ms estratgicas
32

Mdulo: Educacin burstil

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Educacin burstil

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A lo largo de este tema

Descubriste cmo funciona la Bolsa Mexicana de Valores, sus funciones y los


mecanismos que la integran.
Reconociste las partes del proceso que siguen las empresas para cotizar en la
bolsa de valores y del que sigue una persona para ser inversionista.
Distinguiste la diferencia entre un mercado primario y un mercado secundario.
Por lo tanto, recuerda que:
Las funciones de la bolsa de valores son importantes para lograr el buen
desempeo y relacin entre empresas e inversionistas
La bolsa de valores favorece el crecimiento de las empresas y permite canalizar
el ahorro de las personas como una alternativa de inversin a largo plazo
En el mercado primario son colocadas las acciones por primera vez para su
venta a travs de la bolsa de valores
El mercado secundario es un mercado de compra-venta cuyo objetivo es
brindar liquidez a los inversionistas en cualquier momento de su inversin
Debes informarte sobre los requisitos que solicitan las casas de bolsa para
abrir un contrato de intermediacin burstil para participar como inversionista

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Mdulo: Educacin burstil

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35

Educacin burstil

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Actividad personal

Tema 3

Infrmate y decide

36

Antes de empezar
Actividad personal

La bolsa subi o baj? Los inversionistas retiran sus ganancias? Conocer la


respuesta depende de lo informados que estemos. La informacin es importante
a la hora de tomar decisiones, pero cuando se trata de inversiones en la bolsa de
valores es imprescindible.
Conoce en este ltimo tema los medios en los que puedes encontrar informacin
sobre la bolsa de valores y cmo interpretarla de la mejor manera.
Al finalizar este tema podrs:
Determinar la informacin bsica necesaria para dar seguimiento a los
movimientos del mercado burstil
Clasificar la informacin con la que cuentas antes de tomar una decisin
Contrastar las repercusiones de tomar decisiones con y sin informacin
Analizar los impactos del mercado burstil en la forma de inversin que hayas
elegido

Mdulo: Educacin burstil

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Educacin burstil

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Cmo se mide la actividad de la bolsa?


Material de consulta

Dar seguimiento a los movimientos diarios de la bolsa es muy fcil


cuando se tiene un nmero que resume esa informacin y que es
muy sencillo de interpretar. Se le conoce como ndice burstil.

Qu es el ndice de Precios y Cotizaciones IPC ?


En Mxico, la Bolsa Mexicana de Valores dise varios ndices para medir su
comportamiento diario. El ms representativo es el ndice de Precios y Cotizaciones
IPC, que sirve como referencia para saber cunto subi o baj la bolsa durante el
da. Este ndice burstil se construye a partir del comportamiento de las acciones
de un grupo de empresas listadas en la bolsa y que son seleccionadas por diversos
criterios.
Las empresas que forman parte de la muestra que compone el IPC tienen una
vigencia determinada. El ndice es un parmetro que muchos comparan con un
termmetro del mercado burstil.
Las variaciones del IPC
El IPC cambia todos los das debido a las variaciones de los precios de las
acciones que conforman su muestra. Son muchas las causas que intervienen en
los movimientos: aprobaciones de nuevas leyes e impuestos, movimientos sociales,
acontecimientos relevantes para las empresas, el movimiento econmico, el empleo
e incluso eventos que ocurren en otros pases. Todos estos fenmenos influyen en
las expectativas de los inversionistas.
Es importante sealar que la informacin relativa a la bolsa de valores y a su actividad
es pblica.

38

Las casas de bolsa tienen especialistas que se dedican a analizar el comportamiento


de las empresas y las expectativas de las mismas, por lo tanto, son capaces de
orientarte en tu decisin de inversin. El comportamiento histrico de la bolsa
no garantiza rendimientos futuros. Las decisiones de inversin dependen de las
expectativas de desempeo de las empresas.

El ndice burstil ayuda a las personas a conocer los movimientos de la bolsa de


manera rpida y sencilla

Mdulo: Educacin burstil

39

Educacin burstil

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La importancia de la informacin
Material de consulta

Para invertir en la bolsa es necesario contar con informacin acerca


de las empresas, las expectativas de las mismas y el entorno
econmico. Sin esa informacin, invertir es como jugar a la lotera
y esperar acertar a los nmeros ganadores. Informarte es tu
responsabilidad. No hacerlo pone en riesgo tu ahorro.

Ten en cuenta que un factor para tomar una decisin


de inversin es disponer de informacin. Recurre a un
asesor para conocer informacin relevante sobre tus
inversiones y el mercado.

Al igual que en el mercado primario,


los inversionistas recurren a un asesor
o casa de bolsa para colocar sus
rdenes de compra y venta

Las empresas listadas en las bolsas de valores, deben cumplir con la entrega de
informacin financiera y burstil de forma peridica y las bolsas de valores deben
difundirla en igualdad de circunstancias al pblico en general.
Informacin que debes conocer antes de invertir
Estado de las empresas. Si una empresa tiene deuda y es capaz de pagarla
Precio de las acciones de las empresas. El precio actual y el comportamiento
histrico. Esto es slo una referencia, pues si una accin subi o baj de precio
en el pasado, no hay garanta de que seguir comportndose as en el futuro.
Comportamiento histrico no garantiza rendimiento, es una mxima a aprender
Noticias y eventos relevantes sobre la empresa y el sector industrial al
que pertenece. Cada empresa toma decisiones distintas frente a las noticias o
eventos relevantes en su sector, stas pueden afectar positiva o negativamente
el valor de sus acciones

40

Condiciones del entorno econmico nacional e internacional. Es importante


conocer si la economa de los pases crecer o si se esperan altos niveles de
desempleo. Como la relacin entre la bolsa y la economa de un pas es muy
estrecha, es necesario saber si la empresa se ver afectada por condiciones
econmicas externas

Dnde se puede encontrar esta informacin?


Peridicos de circulacin nacional
Noticieros de radio y televisin
Suscripciones a sistemas de informacin especializados
Publicaciones especializadas
Servicios de informacin generados por las diferentes casas de bolsa
La pgina electrnica de la Bolsa Mexicana de Valores
La pgina electrnica de la empresa que nos interesa
El departamento de anlisis de tu casa de bolsa

Analiza la informacin que tienes y el uso que le das cada vez que tomas una
decisin de inversin

Mdulo: Educacin burstil

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Educacin burstil

BBVA Bancomer Museo Interactivo de Economa

Decisiones informadas
Actividad personal

Todos los das tomas decisiones basndote en la expectativa del resultado que
quieres obtener. A veces, las cosas salen como quieres y otras no. Te has
preguntado si antes de tomar la decisin contabas con la informacin necesaria?
Lee los siguientes casos y contesta lo que se te pide.

Caso 1
Imagina que vas a invertir en la bolsa de valores.
Menciona tres cosas que necesitas saber antes de
comprar acciones de una empresa.

Caso 2

1.
2.

Anota tres fuentes de informacin a


las que recurriras para conocer ms
sobre las empresas en las que
invertiras tu dinero.

3.

1.

Caso 3

2.
3.

Decidiste invertir en una empresa constructora cuyas acciones


han perdido valor en los ltimos meses. Los especialistas
analizaron que esto es temporal porque sus estados financieros
presentan mejoras y se tienen expectativas de crecimiento
a futuro.
Te quedas con tus acciones o las vendes?
Por qu tomaste esa decisin?

La bolsa de valores es una oportunidad de inversin a largo plazo en la que estar


informado es una responsabilidad
42

Mdulo: Educacin burstil

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Educacin burstil

BBVA Bancomer Museo Interactivo de Economa

La importancia de la bolsa en tus inversiones


Actividad personal

El mercado burstil facilita la colocacin de acciones de empresas para obtener


financiamiento y ofrecer a los inversionistas una alternativa diferente para
hacer crecer su patrimonio. Con esta actividad aprenders cmo se realiza el
proceso a travs del mercado secundario.
Las inversiones de Claudia
Claudia tiene 26 aos; meses atrs decidi invertir en la bolsa por lo que
compr acciones de tres empresas de diferentes sectores. Hace unos das ley
un reporte de su casa de bolsa que hablaba sobre el comportamiento de los
precios de las empresas en las que invirti.
Con ayuda del simulador La importancia de la bolsa en tus inversiones contesta
las preguntas:
1. Durante los primeros tres meses, cmo se comportaron las acciones de
las empresas en las que invirti Claudia?

2. Cules son las empresas cuyas acciones presentaron una disminucin


en su precio?

3. Qu factores influyeron para que los precios de las acciones bajaran?

4. A qu empresa pertenece la accin que present mayores ganancias?

44

A lo largo de este tema...

Aprendiste a distinguir cmo se mide la actividad de la bolsa y qu informacin


debes tener para iniciar un proyecto de inversin a largo plazo.
Conociste tambin el principal indicador de la Bolsa Mexicana de Valores.
Finalmente, fundamentaste tus decisiones de inversin basndote en el anlisis
de resultados y en las expectativas del comportamiento de las empresas, as
como en el uso de la informacin que analizaste.
Por lo tanto, recuerda que:
Es tu responsabilidad informarte para tomar mejores decisiones sobre tu
patrimonio
El anlisis de tus decisiones permitir mejorar tu estrategia de inversin
Debes informarte sobre las empresas que actualmente cotizan en la bolsa
de valores
Es importante que siempre busques apoyo en tu casa de bolsa para aclarar
tus dudas. La informacin es tu herramienta

Mdulo: Educacin burstil

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Educacin burstil

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BBVA Bancomer Museo Interactivo de Economa

Conclusin
Felicidades!

Has terminado el mdulo Educacin burstil del programa Adelante con


tu futuro. Agradecemos tu tiempo y dedicacin.
Este material es tuyo y podrs consultarlo las veces que quieras para
profundizar o aclarar los aspectos que consideres necesarios. Recuerda que
en l encontrars las actividades, medios de contacto y dems informacin
que se revis durante el mdulo. Deseamos que sea una herramienta til en
la toma de decisiones que han de repercutir en tu economa.
Te invitamos a conocer el resto de los mdulos del programa: Ahorro;
Crdito; Crdito hipotecario; Seguro de vida; Fondos de inversin; Medios
electrnicos bancarios; El crdito. Negocios PyMEs; El flujo de efectivo.
Negocios PyMEs; y La cobertura en un crdito. Negocios PyMEs. Ten por
seguro que se vern reflejados de manera positiva en favor de tu economa
y en tu salud financiera.

Mdulo: Educacin burstil

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Educacin burstil

BBVA Bancomer Museo Interactivo de Economa

Glosario

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Concepto

Definicin

Accin

Documento financiero que representa una parte de la propiedad


de la empresa que lo emite.

Bolsa de
valores

Institucin que se encarga del proceso de emisin, colocacin e


intercambio de instrumentos financieros.

Casa de
bolsa

Institucin autorizada para actuar como intermediario en el mercado


de valores.

Emisora

Empresa que pone a la venta una parte de sus acciones.

Intermediario

Institucin financiera que conecta a los inversionistas con las


empresas e instituciones financieras para captar el ahorro y darle
un uso productivo.

Inversin

Parte disponible del ingreso que se destina a alguna actividad


productiva con el propsito de obtener un beneficio a futuro.

Inversionista

Persona que invierte sus recursos disponibles con la expectativa


de obtener mayores ganancias.

ndice de
Precios y
Cotizaciones
(IPC )

El principal indicador de la Bolsa Mexicana de Valores. Refleja


la variacin de los precios de las acciones de las 35 empresas
(emisoras) ms representativas de la Bolsa Mexicana de Valores,
as como la evolucin de todas en conjunto.

Liquidez

Cualidad de los ttulos para convertirse en efectivo de manera


inmediata.

Mercado de
valores

Mercado donde se negocian acciones entre emisoras e inversionistas.

Mercado
primario

Mercado donde las acciones intercambiadas son de nueva


creacin.

Mercado
secundario

Mercado dedicado a la compra-venta de las acciones que fueron


emitidas en el mercado primario.

Minusvala

Cuando baja el precio de una accin.

Plusvala

Cuando sube el precio de una accin.

Rendimiento

Beneficio o ganancia que esperas obtener al invertir tu dinero y se


mide como un porcentaje de la cantidad inicial invertida.

Mdulo: Educacin burstil

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Educacin burstil

BBVA Bancomer Museo Interactivo de Economa

Adelante con tu futuro


Educacin Financiera BBVA Bancomer
Directorio de medios de consulta
Para obtener ms informacin, revisa estos sitios en internet o llama a los telfonos
que encontrars en esta seccin.
Si necesitas ms informacin acerca de estos talleres comuncate al:
T 01 800 futuro1 (01 800 388 8761), y
T 01 800 3479 637

50

BBVA BANCOMER

www.bancomer.com
Para informacin y asesora personalizada sobre ahorro o crditos acrcate a tu
banco, donde te brindarn alternativas de productos y servicios financieros para
tus necesidades. Pregunta en cualquier sucursal o consulta en el portal de internet.

MIDE
Museo Interactivo
de Economa

www.mide.org.mx
Museo de ciencia y laboratorio de comunicacin que tiene como tema central la
economa. La misin del MIDE es promover la educacin econmica y financiera
en Mxico y ofrecer una experiencia de aprendizaje abierta y libre.
Domicilio Tacuba 17, Centro Histrico, C.P. 06000, Mxico, D.F.
T 5130 4600 F 5130 4601

BANCO DE MXICO

www.banxico.org.mx
Proporciona diariamente el valor de la TIIE para cada plazo, informacin acerca de
las tarifas y comisiones de los bancos en los diferentes sistemas de pago, como la
tarjeta de crdito; adems, da recomendaciones para identificar la autenticidad de
los billetes y monedas en circulacin.
Domicilio Avenida Cinco de Mayo 2, Col. Centro, C.P. 06059, Del. Cuauhtmoc,
Mxico, D.F.

AMIB
Asociacin Mexicana
de Intermediarios
Burstiles

www.amib.com.mx
Promueve la cultura financiera y burstil, defiende los intereses de los participantes
del mercado de valores ante toda instancia pblica y privada. Adems, busca
satisfacer las necesidades de los participantes en materia de instrumentos,
modalidades operativas, infraestructura y servicios para la mejora continua del
sistema de intermediacin burstil.
Domicilio Paseo de la Reforma 255, 1er. piso, Del. Cuauhtmoc, C.P. 06500,
Mxico, D.F.
T 5705 0277 y 5342 9000

BMV
Bolsa Mexicana de
Valores

www.bmv.com.mx
Ofrece servicios integrales para la operacin y el desarrollo de los mercados
financieros soportados en su capital humano y en la tecnologa de vanguardia,
buscando siempre incrementar el valor para los accionistas.
Domicilio Av. Paseo de la Reforma 255, Col. Cuauhtmoc, Mxico, D.F.
T 5342 9000

MEXDER
Bolsa de
Derivados de Mxico

www.mexder.com.mx
Ofrece contratos de futuro y contratos de opcin que permiten a las empresas
planear, cubrir y administrar riesgos financieros, as como optimizar el rendimiento
de los portafolios. El Mercado Mexicano de Derivados se caracteriza por ser, en su
gnero, uno de los ms dinmicos del mundo.
Domicilio Paseo de la Reforma 255, 10o. piso, Del. Cuauhtmoc, C.P. 06500,
Mxico, D.F.
T 5342 9900

ABM
Asociacin de Bancos
de Mxico

www.abm.org.mx
Realiza estudios e investigaciones orientados al desarrollo y funcionamiento del
sistema bancario y financiero. Fomenta el desarrollo de actividades bancarias
creando foros en busca de compartir experiencias nacionales e internacionales.
Adems, propone actualizaciones a la legislacin con el objetivo de adecuarlas a
la realidad de la economa y del sistema financiero.
Domicilio 16 de Septiembre No. 27, 3er. piso, Centro Histrico, C.P. 06000, Mxico, D.F.
T 5722 4300

Condusef
Comisin Nacional
Para la Proteccin
y Defensa de los
Servicios Financieros

www.condusef.gob.mx
La Condusef promueve, asesora, protege y defiende los derechos e intereses de
las personas que utilizan o contratan un producto o servicio financiero ofrecido por
las instituciones financieras que operan dentro del territorio nacional. Adems, crea
y fomenta entre los usuarios una cultura adecuada respecto de las operaciones y
servicios financieros.
Domicilio Insurgentes Sur 762, Col. Del Valle, Del. Benito Jurez, C.P. 03100,
Mxico, D.F.
T 5448 7000 01 800 714 9869

CNBV
Comisin Nacional
Bancaria y
de Valores

www.cnbv.gob.mx
La Comisin Nacional Bancaria y de Valores es un rgano desconcentrado de
la Secretara de Hacienda y Crdito Pblico que entre otras funciones busca
procurar el correcto funcionamiento de las entidades financieras, manteniendo y
fomentando el sano y equilibrado desarrollo del sistema financiero en su conjunto,
con el propsito de proteger los intereses del pblico usuario.
Domicilio Insurgentes Sur 1971, Col. Guadalupe Inn, C.P. 01020, Mxico, D.F.
T 1454 6000

Mdulo: Educacin burstil

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Educacin burstil

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Adelante con tu futuro


Educacin burstil

Educacin burstil
Educacin Financiera
Mireille Clementine Ferdinand Smet Van Nieuwenhuyze

Direccin de Estrategia y Vinculacin


Aline Cajiga Snchez

Casa de Bolsa
Federico lvarez Morphy
Elba Padilla Gonzlez

Direccin de Diseo de Experiencias


Arturo Vallejo Novoa

Imagen Corporativa
Benjamn Vital Daz
Yazmn Agonizante Snchez

Coordinacin de Educacin Financiera


Alejandro Zamora Lara
Contenidos
Sandra Len Jimnez
Areli Morales Zamarripa
Diseo de calculadoras
Hibels vila Ortega
Diseo de multimedia
Abismo Agencia Interactiva
Diseo editorial
VMA Publicidad
Correccin de estilo
Celina Orozco Correa
Video
Animacin 2D Studio

Agradecemos la colaboracin de Celene Lpez Mendoza y Edna Patricia Morales Prez


en la coordinacin de este proyecto y a Salvador Gutirrez Hernndez por las imgenes
que proporcion para el proyecto.
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NOTAS

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NOTAS

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NOTAS

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