A clusula no ordem para os ttulos de

crdito emitidos nas relaes de consumo

1.Introduo.
A pretenso desse artigo resgatar um instituto que quase no utilizado pelas pessoas
que emitem ttulos de crdito, qual seja, a clusula no ordem, cuja funo e
respectivos efeitos sero tratados nesse escrito, vislumbrando a sua possvel utilizao
nos ttulos de crdito emitidos por consumidores em suas relaes de consumo. A
perspectiva consumerista se deve ao fato de que, o consumidor, reconhecidamente
hipossuficiente nas suas relaes com os fornecedores, est muito mais exposto aos
negcios de risco , j que a grande maioria dos contratos de consumo de adeso.
Deste modo com o ttulo de crdito emitido e clausulado pelo consumidor com a
proibio do endosso, suas relaes com o terceiro, portador desse ttulo, no estaro
subordinadas aos subprincpios da inoponibilidade ao terceiro de boa-f e da abstrao.

2. A transmissibilidade dos ttulos de crdito

Os ttulos de crdito representam valores mobilirios transmissveis por via do endosso.
Ao se estudar o mecanismo de transferncia dos ttulos com todas as suas implicaes,
percebe-se que h toda uma estrutura normativa, do direito cambirio, convergindo no
sentido de facilitar e estimular a circulao dos ttulos de crdito como meio de
movimentao da riqueza, bem como de antecipao de valores. Coroando todo o
aparato da circulabilidade, tem-se que as cambiais so exigveis por quem esteja de
posse delas; por isso so chamadas de ttulos de apresentao. Basta apresent-la ao
devedor no vencimento que este dever efetuar o pagamento.
Para transferir um ttulo de crdito no h necessidade de se pedir autorizao ao
emitente (devedor), bastando a simples assinatura no verso do ttulo, por parte do
credor. O endosso pode ser em branco ou em preto, sendo o primeiro, aquele que no
identifica a quem esta cambial est sendo transferida; e o segundo do tipo que
identifica qual o novo credor do ttulo.
Corolrio mximo da natureza itinerante dos ttulos de crdito o princpio da
autonomia das relaes cambirias que se desdobra em dois subprincpios: a abstrao e
a inoponibilidade das excees ao terceiro de boa-f. importante lembrar que esses
dois subprincpios s passam a incidir sobre as relaes cambirias se o ttulo de crdito
for endossado. Desse modo, pelo subprincpio da abstrao, tem-se que, mesmo estando
viciado o negcio jurdico do qual o ttulo se originou, este vcio no "contamina" o
ttulo quando este est em circulao. Por isso, surge o subprincpio da inoponibilidade,
pois, no momento em que h o endosso o ttulo passa a conter uma terceira pessoa (que
no o emitente nem o primeiro credor), a quem agora pertence a titularidade do
crdito. o chamado endossatrio, e presumido pela lei como um terceiro que tenha
boa-f. Por isso, o devedor no pode opor a esse terceiro de boa-f as defesas que teria
para opor contra o credor originrio do ttulo.

As cambiais so transmissveis graas clusula ordem, presente em todos os ttulos

de crdito prprios: o cheque, a nota promissria, a duplicata e a letra de cmbio. Esta
clusula tem o significado de assentimento no endosso. como se o emitente do ttulo
(devedor) dissesse ao credor originrio que aquele ttulo lhe ser pago no vencimento
ou, ser pago a quem o credor indicar, a quem ele ordenar que seja pago. Por isso a
clusula ou sua ordem.
Uma vez efetuado o endosso aquele que transmitiu a cambial estar para sempre ligado
a ela, garantindo-lhe a aceitao e o pagamento (art. 15 da LU[1]). Por isso em uma
cadeia de endossos, todos os endossantes so solidariamente[2] responsveis pelo
pagamento da cambial para com o credor, e este pode escolher qualquer um ou mais de
um dos endossantes para exigir-lhe o pagamento. Conforme consta no art. 47 da LU, o
credor tem o direito de acionar endossantes, sacadores, avalistas e aceitantes, sem estar
adstrito a observar a ordem que eles se obrigaram.Qualquer um dos coobrigados que for
impelido a pagar poder reaver seu dinheiro perante seu antecessor na cadeia de
endossos ou ainda do aceitante ou do sacador.
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Se um cheque for emitido para pagamento de um contrato de prestao de servios ou

compra e venda a consumidor, sendo essa cambial endossada a terceiro de boa-f, no
poder o emitente do cheque (consumidor) argir qualquer defeito do negcio perante o
terceiro, que, alheio relao jurdica fundamental, usufrui os subprincpios da
abstrao e da inoponibilidade das excees ao terceiro de boa-f.

3. A clusula no ordem.
No obstante estar implcita a possibilidade de endosso do ttulo por meio da clusula
ordem, prev a Lei Uniforme, no art. 11, a possibilidade de aposio, por parte do
emitente do ttulo, da clusula no ordem, o que significaria uma desautorizao, por
vontade do emitente, de que aquela cambial fosse endossada, indo parar em mos de
terceiro. A Lei do Cheque[3], no seu art. 17 1. tambm prev a possibilidade de
aposio de clusula no ordem.
Em tese esta clusula probe o credor de transferir o ttulo por meio do endosso. Por
isso, o "no" indica a impossibilidade de o credor ordenar que o ttulo seja pago pelo
devedor a outra pessoa. No entanto, conforme se v no art. 11, ainda que estiver inserta
no ttulo a clusula no ordem, a cambial transmissvel, porm, pela forma e com
os efeitos de uma cesso ordinria de crdito. E o que significa isso? Quais as
implicaes prticas que essa nova configurao traz aos figurantes do ttulo?

A cesso de crdito um instituto do Direito Civil, pela qual o credor de uma obrigao
a transfere (cede) a terceiro (cessionrio)[4]. Aquele que transfere (cedente), responde
pela existncia do crdito, mas no pela solvncia do devedor (cedido). Vale dizer, o
cessionrio, ao apanhar esse ttulo no ter o cedente como co-garantidor, tal qual
ocorreria se fosse um endosso com efeitos cambirios. Sendo uma cesso, o cedente s
se responsabiliza pela existncia do crdito, mas se o devedor principal no pagar, o
cessionrio no pode reaver seu dinheiro exigindo do cedente.
A clusula no ordem tem a funo de preservar o emitente. Por isso sempre que ela
lanada no ttulo (pelo promitente, pelo sacador da letra ou pelo emitente do cheque)
deve-se ter em conta que, aquele que a consignou pretende se garantir a possibilidade de
opor defesas perante os futuros credores. A clusula no ordem um recado do
devedor ao credor, de que ele no quer se sujeitar aos princpios da abstrao e da
inoponibilidade que incidem no momento em que a cambial posta em circulao.
Sob o efeito de cesso civil de crdito, o devedor poder opor contra o cessionrio
(terceiro de boa-f) todas as defesas que teria para opor contra o credor originrio.
Sendo uma cesso civil, aquele que apanha o ttulo na condio de cessionrio, no
usufrui todas as garantias a que teria acesso se fosse um endosso, pois, no endosso,
todos os endossantes so garantes do ttulo.
O mesmo pode ocorrer com um cheque. Clausulado com o no sua ordem, poder o
emitente invocar perante o terceiro de boa-f (cessionrio) todas as defesas que teria
para opor ao credor originrio do cheque. Sendo um negcio arriscado, o emitente do
cheque tem a tranqilidade de saber que, se alguma coisa sair fora do combinado,
mesmo o ttulo tendo sido transferido ao terceiro, ele ainda conserva o direito de
excepcionar perante esse terceiro.

4
. Algumas consideraes complementares.
Ao estudarmos esse regime de transformao do endosso para cesso civil de
crdito, algumas dvidas afloram em decorrncia das diferenas da cesso para o
endosso. Aqui vale lembrar que a clusula no ordem no o nico caso em
que a transferncia da cambial se submete ao regime da cesso. Isso tambm
ocorre com o endosso tardio ou pstumo, que feito aps o protesto do ttulo.[5]
Um dos questionamentos que normalmente se faz se o ttulo deixa de ser ttulo
executivo extrajudicial. Entendemos que no. A esse respeito esclarece Luiz
Emygdio da Rosa Jr.: "A clusula no ordem apenas veda que seja feita
atravs de endosso, e, no retira do ttulo a sua natureza cambiria".[6]
Outra dvida se a transmisso desse ttulo clausulado teria que obedecer forma
que a lei civil prev, com notificao do cedido (devedor), ou se poderia ser feita
como se faz o endosso, sem notificao do devedor. Entendemos que a forma deve
ser a mesma do endosso, sem notificao do devedor, j que os ttulos de crdito

so ttulos de apresentao, ou seja, o devedor s far o pagamento no momento

em que o ttulo lhe for apresentado.[7] Se o ttulo foi feito para circular, no faz
sentido exigir do credor que notifique o devedor para que aquela transferncia
tenha validade.
Pontes de Miranda diz que "...h ponto em que a cambiariedade atenua o efeito da
clusula no ordem: onde se dispensa (...) a notificao ao promitente ou a
aceitao por parte dele...".[8] Em outro local, ele refora essa idia dizendo que "...
para aquele endosso com efeitos s civis, s se exigem as formalidades do endosso
cambirio...".[9]
H ainda que se consignar a impossibilidade de aposio da clusula no ordem
nas duplicatas. Segundo expem os doutrinadores, a clusula ordem requisito
essencial exigido pelo art. 2., 1., VII, da Lei 5.474/68, "porque a duplicata
corresponde a ttulo causal, ou seja, s pode ser extrado em decorrncia de
compra e venda mercantil ou prestao de servios".[10]

5. Concluso.
A emisso de um ttulo de crdito como o cheque ou a nota promissria para
garantia ou pagamento de um negcio, sujeita o emitente aos princpios do direito
cambirio. Como demonstrado, uma vez posto em circulao, incidem os
subprincpios da inoponibilidade das excees aos terceiros de boa-f e da
abstrao, os quais esto interligados, e sujeitam o devedor do ttulo ao pagamento
deste, ainda que a compra ou o servio que est tomando no esteja a contento.
Pode ento o consumidor clausular o ttulo (cheque ou nota promissria) com a
clusula no ordem. Desta maneira, se houver a transferncia dessa cambial,
isso se far com os efeitos de uma cesso civil de crdito, possibilitando ao
consumidor (emitente do ttulo) argir as defesas que teria para opor ao
fornecedor mesmo diante de um terceiro.[11]

6.Notas
1.A Lei Uniforme o Decreto n. 57.663/66. Com a recepo da Lei Uniforme feita
por Decreto em 1966, esta passou a ser a lei que regulamenta as cambiais no Brasil.
Subsidiariamente, vigora o Decreto 2.044/08. Deste modo, naquilo em que o
Decreto n. 57.663 (LU) fez as ressalvas ou omisso, busca-se a integrao
subsidiria no Decreto 2.044/08.
2.Diz-se que essa solidariedade no perfeita porque no produz todos os efeitos
inerentes solidariedade do Direito Civil. O endossante que paga ao credor pode
se ressarcir do que pagou perante o devedor principal do ttulo ou outros
coobrigados: avalista, sacador e outros endossantes. Se fosse solidariedade genuna
o endossante que paga teria que ratear com os outros coobrigados solidrios o
valor que por ele fora solvido.

3.Lei n. 7.357/85.
4.Rodrigues, Silvio. Direito Civil. Parte geral das obrigaes. Vol. 2, 29 edio
revista. So Paulo: Saraiva, 2001.
5.Neste caso entendo que a cesso civil s atinge a relao cambiria que se d
entre o cedente e o cessionrio, pois, esse j sabe que est adquirindo um ttulo
cujo devedor principal se recusou a pagar. No poderia o cedente garantir um
devedor que j apresenta problemas, por isso a lei declara que esse endosso tem
efeitos de cesso civil.
6.ROSA JUNIOR, Luiz Emygdio Franco da. Ttulos de crdito. Rio de Janeiro:
Renovar, 2000. Pg. 225.
7.A notificao do cedido na cesso civil de crdito tem a funo de proteger o
devedor, posto que, com essa cincia ele no corre o risco de efetuar pagamento ao
cedente que j transferiu seu crdito. Sendo um ttulo de crdito o objeto da
cesso, o devedor no corre o risco de pagar ao credor errado porque esse
pagamento s ser feito mediante a apresentao do ttulo por parte do legtimo
portador.
8.MIRANDA, Pontes de. Tratado de direito cambirio. Vol. 1, atualizado por
Vilson Rodrigues Alves. Campinas: Bookseller, 2000. pg. 200.
9.Idem. Pg. 344.
10.ROSA JUNIOR, Luiz Emygdio Franco da. Ttulos de crdito. Rio de Janeiro:
Renovar, 2000. Pg. 224.
11.Este terceiro, ao receber o ttulo com a clusula no ordem, j sabe que o
emitente poder opor-lhe as defesas que teria contra o credor originrio.

7. Referncias Bibliogrficas.
COELHO, Fbio Ulhoa. Curso de Direito Comercial. Vol. 1. So Paulo: Saraiva,
1999.
MARTINS, Fran. Ttulos de Crdito. Vols. I e II. So Paulo: Ed. Forense, 2000.
MIRANDA, Pontes de. Tratado de direito cambirio. Vol. 1, atualizado por Vilson
Rodrigues Alves. Campinas: Bookseller, 2000.
MONTEIRO, Washington de Barros. Curso de Direito Civil. So Paulo: Saraiva,
1991.
RODRIGUES, Silvio. Direito Civil. Parte geral das obrigaes. Vol. 2, 29. edio
revista. So Paulo: Saraiva, 2001.

ROSA JUNIOR, Luiz Emygdio Franco da. Ttulos de crdito. Rio de Janeiro:
Renovar, 2000.

Leia mais: http://jus.com.br/artigos/2697/a-clausula-nao-a-ordem-para-os-titulos-decredito-emitidos-nas-relacoes-de-consumo#ixzz3J4al8YxW