Académique Documents
Professionnel Documents
Culture Documents
en
Regulacin
Julio-Noviembre, 2012
DIPLOMADOS COFEMER/LATIN-REG
de 60 horas:
ica.
competitividad
alcanzar los objetivos planteados en este nuevo reto.
DIPLOMADOS COFEMER/LATIN-REG
Regulacin Social
Mdulo III
Comisin Federal de Mejora Regulatoria
Diplomado en
Regulacin
Regulacin Social y Fallos de
Informacin
3 Lectura
Mdulo III
DIPLOMADOS COFEMER/LATIN-REG
La elaboracin del material expuesto en esta primera lectura del mdulo III
Csar Rocha Lpez, Eduardo Esteban Romero Fong, Rafael Hernndez Kotasek, Osler
Pascoe Moreno y Jorge Alberto Vivas Martnez
margherita.corina@cofemer.gob.mx,
rafael.hernandez@cofemer.gob.mx
y
osler.pascoe@cofemer.gob.mx
puedes consultar algunas respuestas a los
ejercicios planteados en el desarrollo de la lectura en las cuentas de twitter:
@alfonsocarballo, @RochaJulioCesar y @MargheCorina.
Julio
Csar Rocha Lpez, Eduardo Esteban Romero Fong, Diana ngela Olivas Crdenas y
Franco Adair Pineda Garduo. En caso de dudas puedes escribir a
rafael.hernandez@cofemer.gob.mx.
DIPLOMADOS COFEMER/LATIN-REG
NDICE
I.
INTRODUCCIN ........................................................................................................ 7
II.
Contratos .............................................................................................................. 16
b.
Incentivos .............................................................................................................. 17
c.
Sealizacin .......................................................................................................... 17
d.
Certificacin .......................................................................................................... 20
e.
Reputacin ............................................................................................................ 22
V.
b.
c.
d.
e.
b.
c.
Inspeccin ............................................................................................................. 41
d.
DIPLOMADOS COFEMER/LATIN-REG
I.
INTRODUCCIN
En la primera lectura del presente mdulo se introdujeron los trminos relacionados con la
regulacin social; en la segunda lectura se profundiz en el tema de externalidades.
Ahora abordaremos otro de los problemas ms importantes en materia social que suele
ocurrir cuando dos agentes poseen distinta informacin sobre el mismo tema. Los daos o
prdidas de bienestar que pueden surgir a partir de estos problemas son materia de
inters para la regulacin social en su objetivo de buscar el inters pblico.
Recuerdas la importancia de la regulacin social en la vida diaria de una persona? Un
individuo enfrenta decisiones todos los das, las cuales dependen de la informacin que
se tenga disponible al momento, y el resultado de las mismas depender en gran parte de
cmo fue canalizada dicha informacin.
Por ejemplo, la decisin de elegir el auto que utilizaremos para transportamos diariamente
depende de muchos factores que son necesarios conocer para que la decisin de compra
sea la adecuada; el consumo de gasolina, el motor que utiliza, el equipo de seguridad, los
aos de uso, el nmero de siniestros que ha tenido, el nmero de dueos, as como el
precio de los automviles similares, son caractersticas que una persona deseara
conocer antes de tomar la decisin de compra.
Si las caractersticas del automvil no son las que uno quera y, por ejemplo, no se pudo
identificar el estado del auto y ste sali defectuoso, entonces de seguro acudiremos a un
taller mecnico. En esta visita es evidente la existencia de informacin asimtrica entre
las partes (asumiendo que l es un experto y nosotros no), con lo que nosotros podemos
terminar pagando cantidades que no corresponden al servicio otorgado. En este caso, no
sabemos si el auto tiene un desperfecto menor o el motor dej de funcionar y, peor an,
no nos podemos ir del taller sin tener la certeza efectiva de que el problema realmente fue
resuelto. Los talleres de agencias automotrices reconocidos que otorgan una garanta por
el servicio envan una seal al mercado de que el trabajo que estn realizando es el
correcto, adems de que la reputacin de la agencia disminuye los riesgos de elegir un
mal taller.
Una vez que se tiene el automvil, las seales de trnsito que observamos como lmites
de velocidad mximos, zonas especficas para rebasar, semforos, etc., nos envan
informacin sobre la manera en la que debemos de comportarnos al conducir un
automvil para evitar un accidente. De igual forma la contratacin de un seguro de
automvil es decisin de nosotros, nuestro comportamiento sea precautorio o por el
el seguro, la prima que pagamos por contar con el seguro es decisin de la compaa, la
cual muchas veces necesita informacin sobre el tipo de individuo que eres para
cuantificar de manera efectiva sus riesgos.
DIPLOMADOS COFEMER/LATIN-REG
Por otra parte, la mayora de nosotros hemos tenido, alguna vez, una entrevista de
trabajo. En esta situacin, interactan dos personas: el empleador que probablemente
ser tu prximo jefe y el individuo, es decir, la persona que est aplicando para el puesto
de trabajo. Al empleador le preocupan, sobre todo, dos aspectos fundamentales:
DIPLOMADOS COFEMER/LATIN-REG
Definicin:
DIPLOMADOS COFEMER/LATIN-REG
Sin duda alguna es una decisin coherente, el simple hecho de que el (la) novio(a) posee informacin
privada y completa de sus gustos hace pensar que usar el dinero en lo que ms le genera utilidad. Pero
cuando le da el dinero, l (ella) se molesta, convencido(a) de que realmente no lo(la) quiere, pues ni
siquiera se tomo el tiempo suficiente para elegir su regalo.
Todos conocemos mejor nuestras propias preferencias que los dems, por lo que cabra esperar que
todo el mundo prefiriera dinero a transferencias en especie. Si la empresa en la que trabajamos
sustituyera la nmina por mercancas, muy probablemente pondramos objeciones. Pero, porqu
nuestra reaccin es diferente cuando una persona que nos quiere hace lo mismo? El problema se
origina por la informacin asimtrica y las seales. El protagonista de nuestra historia tiene informacin
privada que al novio(a) le gustara conocer:
Qu tan grande es su amor? Elegir un regalo apropiado es una seal de ese amor. La eleccin de un
regalo rene las caractersticas de una seal: implica costos (tanto monetarios como de costos de
oportunidad al momento de escogerlo; es decir, lleva tiempo), y estos dependen de la informacin
privada (la magnitud del amor). Si quiere realmente a su pareja, es fcil elegir un buen regalo, ya que
seguramente la conoce mejor, pero, si no la quiere tanto, es ms difcil acertar con el regalo. Por lo
tanto, hacer un regalo acertado es una seal que revela al novio(a) informacin privada (el amor de su
)
tambin sealiza sobre la magnitud del amor hacia la pareja, por lo que normalmente sta se sentir
amada ante un regalo costoso, aunque en la prctica esto podra ser falso si quien da el regalo tiene
amplios recursos.
10
DIPLOMADOS COFEMER/LATIN-REG
En este escenario, la teora econmica, plasmada por primera vez por el ganador del
Premio Nobel de Economa en 2001 George Akerlof1 (1970)2, predice que los productos
de baja calidad desplazarn a los de buena calidad (que en general son ms baratos de
3
producir).
11
DIPLOMADOS COFEMER/LATIN-REG
12
DIPLOMADOS COFEMER/LATIN-REG
III.
El riesgo moral lo podemos identificar como una forma de oportunismo ex post por las
siguientes razones:
Esta falla de informacin asimtrica fue formalizada por el Premio Nobel de Economa de
1972, Kenneth Arrow (1970)4, para quien el riesgo moral es un concepto que tiene una
significado de delegacin de responsabilidad, lo cual puede conducir a fallos de mercado,
no por malas intenciones (como es el caso de seleccin adversa), sino por cambios en los
incentivos.
Esta situacin es de gran relevancia; por ejemplo, en el sistema financiero, donde un
intermediario financiero como las aseguradoras venden un servicio: asegurar el auto de
un cliente en caso de un accidente de trnsito. No obstante, puede suceder que el cliente
se conduzca de una manera imprudente al saber que est asegurado. Por ejemplo, en los
seguros para accidentes de trnsito, para el asegurado, las consecuencias de un choque
ocasionado por su imprudencia, estarn cubiertas por un tercero que es la aseguradora,
en cuyo caso la entidad financiera tendr desembolsar una cantidad que tal vez supere la
precio pagado por el cliente por la contratacin del seguro.
Por otra parte, en cuanto a las crisis financieras, el clsico ejemplo de riesgo moral en el
sistema bancario fue analizado principalmente por Merton (1977), quien observ
claramente que las acciones de los bancos al otorgar crditos cambiaban en funcin de
4
Arrow, Kenneth. Uncertainty and the Welfare Economics of Medical Care, American Economic Review, 1963.
13
DIPLOMADOS COFEMER/LATIN-REG
que el banco en cuestin estuviera cubierto o no, por un seguro de depsitos. Es decir, el
autor explica que las crisis financieras pueden surgir como consecuencia de los incentivos
de los bancos para otorgar crditos con un alto riesgo de incumplimiento, al estar
cubiertos por el seguro de depsitos.
El seguro de depsito funciona de la misma manera que un seguro de auto. Es decir, si el
banco, con la finalidad de maximizar sus ganancias, usa el dinero de sus depositantes
para otorgar crditos de alto riesgo-pero que paguen un mayor rendimiento-, en caso de
que los crditos no se recuperen, el seguro de depsito pagar a los depositantes el
dinero que ellos haban ahorrado. En esta situacin, los bancos estn aislados de sus
consecuencias
y tienen incentivos para aumentar sus ganancias llevar a cabo
comportamientos riesgosos como otorgar crditos con mayor riesgo de incumplimiento.
En consecuencia, quienes reciban esos crditos podran no pagar despus (ya sea
porque la tasa es muy alta o porque sencillamente desde un principio no pensaban
hacerlo, cualquiera que fuera la tasa), es decir, incumplir en su pago y el resultado ser
que el depositante no podr recuperar su dinero cuando regrese por l al banco.
Reposicin inmediata del auto o reparacin inmediata ( es decir no hay costos asociados al
tiempo de reposicin o reparacin)
Para ilustrar en concepto de riesgo moral en el mercado de seguros, pongamos el siguiente ejemplo:
Supongamos que una persona tiene una cita. El lugar de estacionamiento que garantiza la seguridad de
su automvil est lejos y cuesta $15 pesos la hora; sin embargo, este sujeto tiene la opcin de dejar su
carro sobre la calle, la cual est, por cierto, peligrosa y poco iluminada. La pregunta es en dnde crees
que el individuo dejar su coche? Si la persona no tuviera seguro, lo ms probable es que quisiera dejar
su carro en un estacionamiento. Cualquier dao que le ocurra a su carro por dejarlo en la calle,
seguramente, tiene un costo mayor el del estacionamiento. Las caractersticas del seguro que contrat
generan incentivos de tal forma que su comportamiento cambie, contemplando la posibilidad de dejar el
coche en la calle. El comportamiento aqu descrito es bastante comn, lo que se ve reflejado en la
mayor incidencia de percances. Adems, los costos para la aseguradora se incrementarn por lo que,
ante esta cadena de sucesos, se ver obligada a incrementar los precios que cobra por sus servicios.
14
DIPLOMADOS COFEMER/LATIN-REG
Las formas ms comunes de disminuir los problemas de riesgo moral, en el caso de los autos, es
imponer deducibles u otorgar beneficios -como disminucin en las primas-con base en una mejora en el
comportamiento
Como se ha visto en la presente lectura, el trmino riesgo moral se utiliza con frecuencia al describir los
efectos contraproducentes de los seguros. Como el ejemplo anterior, se refiere al hecho de que cuando
se cuenta con un seguro, aumentan las posibilidades de que ocurra el suceso contra el cual se compr la
cobertura, porque los incentivos para el asegurado son a no adoptar medidas preventivas.
Los siguientes son ejemplos sencillos y, a la vez, reales de problemas de riesgo moral:
IV.
El propietario cuya casa est asegurada no se preocupa tanto por cerrar la puerta con llave.
Las personas que adquieren un seguro de salud se preocupan menos de su bienestar fsico.
Ante los problemas generados por asimetras de informacin, tanto en el caso del riesgo
moral como en la seleccin adversa, existen diversas herramientas que brinda la teora
econmica al regulador para poder reducir sus efectos y procurar la proteccin del inters
pblico. A continuacin describiremos las herramientas ms comunes y la forma en que
se plasman en opciones regulatorias:
a. Contratos
Tpicamente, la regulacin soluciona el problema de la seleccin adversa en la medida en
que pueda establecer la obligacin de usar un contrato tal que obligue a las partes
involucradas en revelar todas las caractersticas relevantes o, de lo contrario, se aplicar
una sancin que supere el beneficio inmediato que se consigui al ocultarse dicha
informacin. Con este tipo de esquemas se logra que ninguna de las partes oculte
informacin y se resuelve el problema de asimetra.
A su vez, en ausencia de regulacin, los oferentes privados pueden aminorar el problema
de informacin asimtrica, en la medida en que puedan ofrecer un men de contratos que
slo sean benficos para grupos de individuos con ciertas caractersticas, tales que los
compradores se autoseleccionarn para el contrato que ms le favorezca.
Definicin:
Autoseleccin. Proceso por el que los individuos revelan informacin sobre ellos
mismos a travs de sus elecciones.
una franquicia son competentes, confiables y por lo tanto lograrn ofrecer el producto en
15
DIPLOMADOS COFEMER/LATIN-REG
cual hace que aquellos que soliciten la franquicia realmente estn comprometidos y
tengan las capacidades necesarias para que, una vez que obtengan la franquicia,
ofrezcan un producto que iguale los estndares de
b. Incentivos
Respecto del riesgo moral, esta solucin involucra cambiar los incentivos, de manera que
el individuo que es propenso a cambiar sus acciones en perjuicio del otro, bajo el nuevo
esquema de incentivos, encuentre ptimo realizar la accin deseada por la contraparte.
En este sentido, el mecanismo ms comn es imponer esquemas de prdidas
compartidas. Por ejemplo, en el caso del sistema financiero, los requerimientos mnimos
de capital sealan que el dueo del banco debe contar con dinero propio para poder
pagar al depositante en caso de que el prstamo que realiz caiga en incumplimiento.
Otro ejemplo es el pago del deducible que realiza el dueo de un auto asegurado en caso
de que tenga un percance vial. El deducible que se paga es una forma en que la
seguradora pueda compartir las prdidas con su cliente.
c. Sealizacin
El problema de seleccin adversa se puede resolver mediante el uso de la sealizacin.
Por ejemplo, en un mercado donde hay autos usados en mal estado -limones5-, los
vendedores de autos en buenas condiciones tienen incentivos para dar una seal a los
potenciales compradores de que ellos poseen autos en buen estado, esta seal puede
ser, por ejemplo, certificados de garanta sobre el auto que implicaran, en caso de que el
auto presente algn mal funcionamiento, el vendedor pagara las reparaciones al nuevo
dueo. Lo anterior funcionar como una seal cuando los vendedores de autos en mal
estado no sean capaces de ofrecer dicha garanta debido al alto costo que implicara
cubrir las posibles reparaciones.
La Teora de Sealizacin o Signaling (Spence, 1974)6 afirma que, en ausencia de
informacin apropiada y completa, los agentes confan en factores observables o seales
como sustitutos de sta. Las seales son el medio que permite que aquel sujeto o entidad
interesada en destacarse sobre los dems por su buen comportamiento lo haga. As, la
seal emitida busca mejorar la informacin disponible para el resto de los integrantes del
mercado, a fin de que influya en la calidad de una decisin o en la eficiencia con la que se
toma.
5
16
DIPLOMADOS COFEMER/LATIN-REG
En el marco normativo mexicano existe un instrumento que funciona para emitir seales
que buscan mejorar la informacin disponible para el resto de los integrantes de un
mercado. Se trata del Sistema de Normalizacin que ya fue mencionado en la primera
lectura de este mdulo y que a continuacin se describe brevemente.
Las Normas Oficiales Mexicanas (NOMs) son regulaciones tcnicas sobre algn
producto, servicio o proceso, cuya principal funcin es atender a alguna situacin
en donde deben garantizarse estndares mnimos de calidad para prevenir o
atenuar riesgos a la salud, a la vida, al medio ambiente, a la integridad de las
personas o a su economa.
X ) prevn
X )
nte con la finalidad de permitir a la planta
Comisin Federal de Mejora Regulatoria
17
DIPLOMADOS COFEMER/LATIN-REG
experiencia laboral, por ejemplo, pueden tener desempeos diferentes en un puesto de trabajo dado,
por lo que en buena medida suelen recurrir a esquemas de sealizacin para solucionar, al menos
parcialmente, el problema de seleccin adversa.
En este sentido, una de las formas de sealizacin ms frecuentemente utilizadas por los empleadores
es la informacin sobre la universidad en la que estudian los candidatos. Si bien resulta equivalente una
licenciatura en una universidad que en otra, las instituciones acadmicas tambin suelen dar seales al
mercado sobre el desempeo de sus ex alumnos y sus logros profesionales, por lo que los empleadores
mayor probabilidad de resultar aptos para el puesto, sobre todo cuando el empleador ya ha tenido
experiencia con sus egresados.
Por ejemplo, si un empleador debe elegir entre dos postulantes a una misma plaza laboral, donde
ambos tienen la misma experiencia y nivel de estudios, el empleador podra contratar al que tiene un
U
X, pues sta cuenta con una planta docente destacada,
programas de estudio actualizados y un proceso educativo en el que slo se gradan los alumnos de
mayor calidad, por lo que se reconoce como una institucin acadmica que suele generar profesionales
aptos y con buen desempeo, por lo que usualmente sus egresados se colocan fcilmente en el
mercado laboral. No obstante, siempre seguir existiendo la posibilidad de que el candidato no resulte
apto para el puesto, an cuando la seal que daba la universidad indicaba lo contrario; sin embargo,
este tipo de sealizacin reduce la probabilidad de que se d el problema de seleccin adversa y por
ello es frecuentemente utilizada por los empleadores.
d. Certificacin
La certificacin es la confirmacin, por parte de un tercero independiente y acreditado, de
que une empresa cumple una determinada norma o estndar en la que se estipulan las
caractersticas del producto y/o del proceso productivo.
Esa informacin es creble porque la ofrece un tercero que tiene reputacin de rigor e
independencia, tras haber comprobado la conformidad con las estipulaciones del
estndar. Mediante este proceso, la empresa certificada compra al certificador la
reputacin y confianza que ella no puede ofrecer a sus clientes, de forma creble. De esta
Comisin Federal de Mejora Regulatoria
18
DIPLOMADOS COFEMER/LATIN-REG
el crecimiento econmico se generaba por factores externos a la economa, pero a partir de sus
aportaciones se ha generalizado la nocin de que los factores internos tambin propician el crecimiento,
como en el caso de la innovacin y el cambio tecnolgico. Adems de sus numerosas aportaciones a la
teora econmica, Kenneth Arrow tambin form en sus aulas a futuros Premios Nobel de Economa,
como John Harsanyi, A. Michael Spence, Eric Maskin, y Roger Myerson.
19
DIPLOMADOS COFEMER/LATIN-REG
iii.
iv.
As, los burs de crdito permiten que los bancos seleccionen mejor a sus clientes, reduciendo el riesgo
de que puedan quebrar ante el impago de los deudores, con lo que se protege el patrimonio del pblico
ahorrador.
e. Reputacin
La reputacin ha sido ampliamente estudiada en la literatura econmica en el contexto de
interacciones repetidas entre agentes econmicos. Los agentes, buscando su propio
beneficio, encuentran en la reputacin el mecanismo por el que se cumplen ciertas
caractersticas mutuamente beneficiosas.
Shapiro (1982) realiz un estudio para analizar el impacto de la informacin al consumidor
sobre las opciones de calidad de los vendedores. El resultado que encontr fue que la
reputacin es usada por los consumidores como un incentivo para los productores para
ofrecer una mejor calidad en sus productos. Esta falla de informacin o informacin
incompleta- tiende a reducir la calidad de los productos ofrecidos.
La falla de informacin se refiere a que los consumidores no pueden observar todos los
atributos relevantes del producto antes de la compra. Sin embargo, el consumidor tiene la
capacidad de aprendizaje, lo que conlleva a una relacin positiva entre la calidad y la
probabilidad de repeticin de compra.
20
DIPLOMADOS COFEMER/LATIN-REG
Ejemplo: Reputacin
Un ejemplo clsico de cmo la reputacin puede ayudar a solventar los problemas de informacin
asimtrica es el de los crditos a la palabra, que comenzaron a otorgarse por primera vez en la dcada de
los setenta, por instituciones como el Banco Grameen en Bangladesh (1976). Dichas instituciones tenan el
objetivo de otorgar prstamos a aquellos individuos que, por su nivel de pobreza, carecan del acceso al
crdito.
Debido al riesgo de seleccin adversa que enfrentaban los bancos tradicionales con dicha poblacin que no
tenan manera de respaldarlos es decir, no posean ingresos fijos, ni garantas-, el crdito les era negado.
1
Sin embargo, el Banco Grameen ide una nueva manera de proporcionar crditos a esta poblacin, pero
sin incurrir en un gran riesgo de seleccin adversa. El esquema de crdito es el siguiente: grupos de cinco
individuos reciban el dinero en prstamo con muy pocos requisitos, pero el grupo entero perdera la
posibilidad de nuevos prstamos si alguno de ellos no lograba pagar su crdito.
De este modo, la reputacin de la comunidad se convirti en el colateral suficiente para incentivar a la
poblacin a pagar sus crditos, mientras que incentiv a los bancos a otorgar financiamiento con muy
pocos requisitos.
As, la reputacin constituye una importante herramienta para el correcto diseo de la regulacin social, por
lo que el regulador debe procurar regular de manera diferente a quienes tienes reputaciones distintas, de
manera que se eleven los costos de la regulacin a quienes tengan una mala reputacin y, as, se
incentiven comportamientos deseables que reduzcan las afectaciones a la vida, a la salud, al medio
ambiente y a las finanzas familiares.
Ms informacin se puede conseguir en el Artculo del Banco Grameen, donde se explica su
funcionamiento y filosofa, haciendo clic aqu.
V.
21
DIPLOMADOS COFEMER/LATIN-REG
22
DIPLOMADOS COFEMER/LATIN-REG
De esta forma el sector salud en Mxico ha adoptado medidas para sealizar hospitales y disminuir los
problemas de informacin asimtrica existentes.
2
Finalmente existen estudios en los cuales en ausencia de regulacin, la industria farmacutica sera
producto que los consumidores, por lo que tienen incentivos a vender productos de menor calidad, menos
efectivos, o incluso, menos seguros, sin que los consumidores lo sepan. Sin una buena regulacin puede
ocurrir que las farmacuticas escondan informacin con respecto a los efectos que pueden ocasionar el
consumo de algn medicamento, o bien, que exageren los beneficios.
1
http://www.csg.salud.gob.mx/descargas/pdfs/certificacion/estandares/EstandaresCertificacixnHospitales2012.pdf
K
23
DIPLOMADOS COFEMER/LATIN-REG
24
DIPLOMADOS COFEMER/LATIN-REG
25
DIPLOMADOS COFEMER/LATIN-REG
no saber si cierta actividad es segura o no, ya que otorga mayor certeza sobre las
condiciones generales de seguridad del entorno laboral. En otras palabras, la regulacin
pretende informar al trabajador sobre los potenciales riesgos que implican cierta actividad
y, en consecuencia, que el trabajador tome las precauciones necesarias para prevenirlos.
Otro de los principales temas en materia laboral que no est enfocado a las condiciones
de seguridad de los trabajadores, pero s con los salarios de los mismos, es la asimetra
de informacin entre el empleador y el aspirante o profesional; es decir, en el mercado
laboral estaremos ante otra situacin de asimetra deinformacin, debido a que el
candidato es quien conoce realmente sus capacidades, su grado de instruccin,
experiencia, conocimientos -tanto tericos como prcticos-, etc. para desempear el cargo
a cubrir. En tanto el demandante no tiene certeza de sus cualidades y fundamentalmente,
no sabe si el nuevo trabajador ser capaz de incrementar la productividad de la empresa.
Entonces slo puede tomar los datos relativos a los estudios del oferente como una seal
la importancia de las seales. La empresa interpreta esa seal sobre la educacin del
postulante para determinar el nivel de salario que pagar. De ello deducimos que para la
empresa la educacin es una seal de productividad, en tanto que la falta de ella significa
que el oferente tendr una baja productividad laboral y por lo tanto bajo salario.
La mayor parte de las empresas basan sus decisiones en esta seal. Adems esta actitud
har que los trabajadores no calificados agreguen a su experiencia la educacin, porque
observan que es una seal importante para la firma y para lograr mejores retribuciones.
La importancia de esta seal se debe a que quienes han estudiado carreras universitarias
o tcnicas, poseen inteligencia, disciplina y esfuerzo, dotes que han debido desarrollar
para realizar sus estudios.
Obtener esta seal permite a los demandantes del mercado laboral nivelar en parte la
asimetra inicial de este mercado, en el que la informacin real sobre capacidades est
del lado de la oferta.
Ejemplo: Informacin asimtrica y entorno laboral.
En Reino Unido el
(
H
: Safety Signs and Signals) Regulations 1996,
U
K
)
1 de abril de 1996, el cual pretende introducir en la legislacin
britnica (incluyendo los lugares de trabajo en alta mar) las medidas relativas a la provisin y uso de los
signos y seales de seguridad. Dicho contenido incorpora:
26
DIPLOMADOS COFEMER/LATIN-REG
27
DIPLOMADOS COFEMER/LATIN-REG
No obstante, si los otros empleadores que utilicen la misma estrategia, todos los salarios van a ser
aumentados (al querer cada empleador asegurarse la motivacin o eficiencia de sus propios asalariados).
Esto tendr como consecuencia la disminucin de la demanda sobre el mercado laboral, porque el trabajo
ser ms costoso y los empleadores tendern menos a contratar. El "Modelo Shapiro-Stiglitz" que explica
la existencia del desempleo, y por qu los salarios no son arrastrados siempre a la baja por los parados
que buscan empleo (y en la ausencia de salarios mnimos) lo que provocara que todo aquel que quiera un
empleo pudiera encontrar uno, cuestionando as el paradigma neoclsico que no explica el empleo
involuntario. La respuesta a este rompecabezas fue propuesta por Carl Shapiro y Stiglitz en 1984: El
desempleo es motivado por la estructura informativa del empleo. Dos observaciones bsicas sostienen su
anlisis:
1. A diferencia de otras formas de capital, las personas pueden escoger su propio nivel de esfuerzo.
2. Los salarios no disminuyen lo suficiente durante las recesiones como para evitar que aumente el
desempleo. Si la demanda laboral cae, esto aminora los salarios. Pero debido a que los salarios han cado,
la probabilidad de que los trabajadores no ejerzan su mayor esfuerzo se incrementa. Si los niveles de
empleo deben mantenerse, por medio de una rebaja suficiente de los salarios, los trabajadores sern
menos productivos que antes.
Como consecuencia, en el modelo, los salarios no caen lo suficiente como para mantener los niveles de
empleo de la situacin previa, debido a que las empresas quieren evitar que los trabajadores eludan
excesivamente sus responsabilidades. Luego el desempleo debe aumentar durante las recesiones debido
a que los salarios
Cada empresa emplea muy pocos trabajadores debido a que se enfrenta a unos costes particulares
mayores que el coste social, el cual es igual en todos los casos.
Tambin existen externalidades negativas. Cada empresa incrementa el valor activo del desempleo
para todas las otras firmas al dar empleo a alguien. Pero el primer problema domina claramente
desde que la 'tasa natural de desempleo' es siempre muy alta.
De esta forma, si es difcil medir la cantidad o calidad del esfuerzo de un trabajo --y los sistemas de
comisiones son imposibles--, puede haber un incentivo para el trabajador de realizar menos trabajo del
acordado ("shirking"). Entonces, el empleador puede pagar un salario de eficiencia para crear o
incrementar el costo de la prdida del trabajo. La amenaza de despido puede ser usada para prevenir el
"shirking" (o el riesgo moral).
28
DIPLOMADOS COFEMER/LATIN-REG
De acuerdo con Mishkin, un sistema financiero cumple la funcin esencial de canalizar los
recursos ociosos a aquellas personas o empresas que tienen oportunidades de inversin
productiva. Para ello, los participantes en los mercados financieros deben ser capaces de
hacer juicios precisos sobre las oportunidades de inversin. Por lo tanto, un sistema
financiero puede enfrentarse a problemas de informacin asimtrica. A su vez, Joseph
Stiglitz7 establece que uno de los problemas que enfrenta cualquier sistema financiero
consiste en que los prestamistas y prestatarios no comparten la misma informacin. Por
un lado, el demandante de crdito conoce bien las caractersticas de su negocio y la
forma en que se utilizar el crdito, as como su capacidad y voluntad de cumplir con sus
obligaciones financieras; por otro lado, los prestamistas suelen tener poca informacin
sobre el demandante de crdito y, cuando la pueden obtener, su costo suele ser elevado.
De tal forma que si este problema no se resuelve de forma satisfactoria, se generan dos
distorsiones importantes en el sistema financiero: la seleccin adversa y el riesgo moral.
La asimetra informativa en los mercados financieros puede adoptar cualquiera de las
modalidades previamente descritas en la presente lectura, es decir, pueden existir
problemas tanto de seleccin adversa como de riesgo moral.
La seleccin adversa se produce antes de que la operacin financiera se lleve a cabo, es
decir cuando los prestamistas no tienen la informacin adecuada sobre la capacidad y
voluntad de pago por parte de los demandantes de crdito. En estos casos, los
prestamistas se ven obligados a elevar los costos de crdito para compensar el mayor
grado de incertidumbre. Con mayores tasas de inters, solamente los demandantes de
prstamo con mayores ganancias esperadas pueden acceder al crdito. Es decir, los
demandantes con proyectos ms slidos pero de menor rentabilidad pueden ser
desplazados por aquellos con proyectos ms riesgosos y con mayor rentabilidad.
Por otro lado, el riesgo moral se produce despus de que la transaccin se llev a cabo,
es decir, cuando el tomador del prstamo -aislado de las consecuencias de sus accionespodra variar su comportamiento del que hubiera tenido si hubiera estado expuesto,
completamente, a las consecuencias de sus acciones. Esta distorsin se produce cuando
el prestamista no conoce con precisin los incentivos del deudor y no monitorea su
conducta de forma adecuada. Por lo tanto, los prestamistas a menudo imponen
restricciones para que los prestatarios no se involucren en un comportamiento que hace
que sea menos probable que puedan pagar el prstamo. Sin embargo, dichas
restricciones son costosas de aplicar y controlar, e, inevitablemente, algo limitadas en su
alcance. El posible conflicto de intereses entre el prestatario y el prestamista, derivados
de riesgo moral, implica que muchos prestamistas presten cantidades menores a sus
niveles ptimos.
;
W
Oxford Economic Papers, New Series, Vol. 44, No. 4, Special Issue on Financial Markets, Institutions and
Policy. (Oct., 1992), pp. 694-724.
29
DIPLOMADOS COFEMER/LATIN-REG
30
DIPLOMADOS COFEMER/LATIN-REG
En Estados Unidos la Ley Sarbanes Oxley es un ejemplo de una regulacin enfocada en mejorar los
niveles de seguridad del pblico inversionista mediante mecanismos que disminuyen la asimetra de
informacin entre el pblico inversionista y las empresas que cotizan en bolsa. Esta regulacin es tambin
conocida como el Acta de Reforma de la Contabilidad Pblica de Empresas y de Proteccin al
Inversionista. Su objetivo fundamental es proteger al pblico de potenciales fraudes y de que las
empresas pblicas o sea, las que cotizan en bolsa- falseen la informacin que vierten sus estados
financieros. La Ley Sarbanes Oxley fue propuesta por los dos senadores de quienes tom el nombre a
raz del famosos escndalos corporativos de Enron y WorldCom. Ambas compaas haban cometido
fraude al falsear sus estados financieros, ya que estaban coludidas con las empresas contables que se
encargaban de avalar la informacin que se plasmaba en esos reportes. En la Ley Sarbanes Oxley se
"
producto "bueno". Akerlof extendi la famosa Ley de Gresham al caso en que los agentes no puedan
distinguir entre un bien de alta calidad y un bien de baja calidad, debido a la presencia de informacin
asimtrica.
31
DIPLOMADOS COFEMER/LATIN-REG
VI.
Problema de agencia. Situacin en la cual los objetivos del agente difieren de los
del principal y el agente puede realizar acciones que no son observables por el
principal.
32
DIPLOMADOS COFEMER/LATIN-REG
El problema del principal, como Ross (1973)9 menciona, es ver si existe algn sistema de
recompensas para el agente (manager o gerente) que aline sus incentivos con los del
principal. No obstante, en este tipo de modelo (agente-principal), cada uno de los sujetos
de una relacin de agencia tiene sus propios intereses y ambos son maximizadores de
utilidad.
Algunos problemas tpicos son:
I.
II.
Riesgo moral: las acciones del agente no son directamente observables por el
principal y los costos de monitoreo pueden ser muy altos.
III.
IV.
Como ya hemos visto, los problemas de agencia son un tipo particular de riesgo moral
que sucede cuando los dueos de la empresa no son los mismos que quienes la
administran. Lo anterior es frecuente en las sociedades mercantiles en que existen
mltiples accionistas o propietarios- que poseen la mayor parte del capital contable de
una empresa. Estos accionistas suelen delegar la administracin de su negocio en un
cuerpo colegiado que puede ser el consejo de administracin-, el cual est obligado a
reportarle, peridicamente, los resultados de la actividad del negocio. Esta separacin de
la propiedad y el control implica un riesgo moral, en tanto que los administradores a cargo
del control (los agentes) podran actuar para favorecer sus propios intereses en perjuicio,
incluso, de los del dueo de la empresa (principal), porque los administradores y el
propietario no comparten los mismos incentivos para maximizar la utilidad del negocio.
33
DIPLOMADOS COFEMER/LATIN-REG
34
DIPLOMADOS COFEMER/LATIN-REG
35
DIPLOMADOS COFEMER/LATIN-REG
la teora del agente principal es particularmente til para identificar posibles problemticas
que podran darse en los procesos asociados a la normalizacin en los que ocurre algn
tipo de delegacin de parte del gobierno hacia los agentes privados o un ejercicio
conjunto de una funcin originalmente otorgada al Estado.
En muchos casos la delegacin en agentes privados para el caso de la estandarizacin
implica que estos puedan ser actores colectivos (asociaciones, cmaras, grupos
empresariales, acadmicos, etc.), quienes a su vez pueden estar sujetos a una mayor
injerencia o mandato de alguno de sus miembros, lo que genera un problema diferente al
que normalmente se observa en la teora del agente principal, o al que se da cuando hay
una delegacin del gobierno hacia una agencia reguladora, ya que en este caso se da
una situacin mltiple de agente principal en la que un solo agente privado tiene al menos
dos principales: uno privado y uno pblico, por lo que difcilmente su comportamiento
coincidir con las preferencias del principal pblico.
36
DIPLOMADOS COFEMER/LATIN-REG
En todo caso, los agentes privados en estos casos buscarn satisfacer, en la medida de
lo posible, las preferencias de sus dos o ms principales, haciendo un balance entre los
intereses de ellos, aunque siempre tendern a inclinarse ms por las preferencias del
agente que tenga un mayor poder sobre l, que en muchos casos podr ser el principal
privado, sobre todo cuando ste forme parte del consejo de administracin del agente o
sea uno de sus accionistas. Esto requiere, adems del anlisis terico y econmico, un
entendimiento de los factores polticos que pueden inferir en las decisiones del agente.
Esto es equivalente al problema de agencia originalmente planteado por Ross, en el que
se analiza a una empresa en la que los empleados reciben un sueldo con independencia
de la forma en que realizan su labor. Ante esta situacin cobra relevancia el principio de
informatividad (informativeness principle) desarrollado por Holmstrom12, en el que se
indica que en un escenario de informacin imperfecta, en los contratos debe preverse
alguna medida de desempeo que revele informacin sobre el nivel de esfuerzo
empleado por el agente, como puede ser el desempeo relativo (la comparacin con otros
agentes similares).
En el caso especfico de la normalizacin existe una tendencia mundial a delegar diversas
funciones pblicas en materia regulatoria, sobre todo considerando que para el
establecimiento de estndares y requerimientos tcnicos es necesario contar con
conocimiento especializado, recursos e informacin sobre los distintos temas y productos,
por lo que se suele dar un uso compartido de la facultad regulatoria en materias como la
creacin de normas o estndares tcnicos o de calidad13, ya que desde su concepcin
estos esquemas suelen crearse con un propsito autorregulatorio. Sin embargo, en la
medida en que aparezcan los problemas de agencia antes descritos, nos encontraremos
en situaciones en las que las regulaciones tcnicas atiendan al inters privado y no al
pblico, por lo que este es un tema relevante para la regulacin social.
ente,
tienen la finalidad de protegernos ante los diversos riesgos sanitarios, ambientales,
laborales y al consumidor que son objeto de la regulacin social, por lo que es importante
que se establezcan controles y medidas que permitan que prevalezca el inters pblico en
el diseo regulatorio de los estndares tcnicos, a fin de proteger adecuadamente a la
sociedad.
En este enfoque se suele ver a los estndares como un bien pblico, el cual obedece a
una necesidad de autorregulacin de una industria o sector econmico. De modo que
cuando los problemas de agencia no son resueltos, se afecta el bienestar pblico.
12
Moral Hazard and Observability, Bengt Hlmstrom, The Bell Journal of Economics, Vol. 10, No. 1 (Spring,
1979), pp. 74-91.
13
Tim Bthe and Walter Mattli, "Accountability in Accounting? The Politics of Private Rule-Making in the Public
Interest", Governance 18.3 (July, 2005): 399-429.
37
DIPLOMADOS COFEMER/LATIN-REG
Los problemas de agencia antes descritos pueden ser minimizados mediante el uso de
mecanismos de control, como puede ser el diseo de contratos que posean una
estructura de incentivos adecuada, el establecimiento de procesos de seleccin que
lleven al agente a revelar informacin oculta, el requerimiento de reportes y otras formas
de monitoreo que permitan controlar las acciones del agente.
c. Inspeccin
A fin de brindar una adecuada proteccin a la sociedad, los Estados deben garantizar el
cumplimiento de las diversas regulaciones sociales que emite, por lo que frecuentemente
debe realizar acciones de monitoreo e inspeccin que tambin permitan detectar
oportunidades de mejora a las regulaciones existentes (recordemos el ciclo de
gobernanza regulatoria que se describi al inicio de este Diplomado, en el cual existe una
etapa de evaluacin y monitoreo que resulta indispensable para dar continuidad al ciclo y
mantener una mejora continua de las regulaciones).Sin embargo, en muchas ocasiones,
sobre todo cuando se trata de temticas que requieren un amplio conocimiento tcnico y
cientfico, el Estado tambin requiere apoyarse en los particulares para realizar las
labores de inspeccin, ya que de otra manera tendra que invertir mucho ms recursos
para asegurar la capacidad requerida para efectuar estas labores.
El problema radica en que las agencias privadas tienen una renta asegurada como
resultado de las labores que el Estado les ha asignado, por lo que el beneficio que
obtienen es el mismo tanto en el escenario en el que efectan de manera eficiente su
labor como en aqul en el que no lo hacen, por lo que podran efectuar, por ejemplo,
funciones de certificacin de una forma laxa, a fin de que los sujetos supervisados
continen acudiendo con l e incrementen sus beneficios econmicos.
En el caso especfico de la normalizacin existe una tendencia mundial a que los agentes
privados participen en funciones de supervisin, evaluacin del cumplimiento y
certificacin, entre otras. Por lo tanto, en las actividades de verificacin, certificacin e
inspeccin existe la posibilidad de una delegacin completa hacia las unidades de
verificacin, laboratorios de prueba y organismos de certificacin.
En este escenario, las utilidades de los agentes privados dependen del pago de una
contraprestacin por parte de otros individuos, adems de que usualmente se requiere de
un conocimiento tcnico para su conformacin, por lo que en diversas ocasiones slo
pueden cumplir con los requerimientos para cumplir con la funcin supervisora los
agentes que provienen del propio sector regulado. Por lo tanto, el problema del AgentePrincipal se manifiesta tambin en las funciones de supervisin e inspeccin.
En este sentido, tambin es de especial importancia el reducir el problema de agencia en
el caso de la inspeccin que se delega a los agentes privados, ya que de lo contrario
podra afectarse el inters pblico.
38
DIPLOMADOS COFEMER/LATIN-REG
0 0
crnicos que importen al pas se efecta directamente y de manera aleatoria en las Plantas de Tipo
Inspeccin Federal (TIF) y no en los puntos de entrada al pas, con lo que se reducen los costos para los
importadores, mientras que quienes no cuentan con esta contrasea son sujetos a que se inspeccione el
100% de sus lotes en el punto de entrada al pas. Entre los requisitos para obtener dicha contrasea se
encuentra el de no haber presentado alguna irregularidad en las inspecciones en ms de 150 lotes, pero en
caso de que posteriormente se detecte alguna irregularidad, deben regresar al esquema tradicional.
As, en este tipo de esquemas se utiliza nuevamente la reputacin como una herramienta regulatoria, la
cual brinda incentivos a los importadores para presentar un comportamiento deseable para el gobierno, con
lo que se reduce el riesgo sanitario y, adems, el Estado puede emplear de manera ms eficiente los
recursos para reducir riesgos en otras reas de simplificacin del proceso de importacin de crnicos.
39
DIPLOMADOS COFEMER/LATIN-REG
VII.
BIENES DE INFORMACIN
14
Disponible en:
40
DIPLOMADOS COFEMER/LATIN-REG
http://www.cofemer.gob.mx/Varios/Adjuntos/21.10.2011/Efectos%20de%20la%20Regulacin%20en%20la%20
Industria%20Cinematogrfica%20en%20Mxico.pdf
41
DIPLOMADOS COFEMER/LATIN-REG
42
DIPLOMADOS COFEMER/LATIN-REG
VIII.
REFERENCIAS
Akerlof, G.A. (1970). The market for "lemons": Quality uncertainty and the market
mechanism, The quarterly journal of economics.
W H
-cost analysis in
itute.
Arrow, Kenneth, (1963). Uncertainty and the welfare economics of medical care,
The American economic review.
w 6 5 777-95-
w K
959
Metroeconomica, 11: 12-20
Dewatripont, M. & J. Tirole (1994): The Prudential Regulation of Banks, The MIT
Press, Cambridge.
Grossman, S. y O. H
V
( 986)
w
9
69 -719.
H
W ( 988)
Journal of Public Economics, 37: 29-53.
H
B
( 979)
H
Economics, Vol. 10, No. 1, pp. 74-91.
OCDE. Risk and Regulatory Policy: Improving the Governance of Risk. OECD.
2010.
OMS. World Health Report 2007: Global Public Health Security in the 21st Century
W ( 99 )
43
DIPLOMADOS COFEMER/LATIN-REG
-139.
Shy , Oz. Industrial Organization: Theory and Applications. 1996. The MIT Press.
Tirole, Jean. The theory of industrial organization. 1988. The MIT Press.
cracy sourcebook
44