Vous êtes sur la page 1sur 29

Chapitre II

Mthodes daide la dcision doctroi de crdit

Chapitre II

Face la dcision doctroi de crdit, il est


indispensable pour un dcideur de disposer doutils
dapprciation quantitatives qui lui permettent
dvaluer la solvabilit de son client afin dassurer un
minimum de risque de dfaillance.
Pour cela, nous avons vu trs utile de
souligner, travers ce deuxime chapitre, de
diffrentes mthodes daide la dcision doctroi de
crdit.
La premire section sera consacre la
mthode la plus classique, qui est
lanalyse
financire. La seconde portera sur dautres mthodes
juges plus volues, telles que le crdit-scoring,
lanalyse neuronale, le ranking, les points de risque et
les systmes experts.

29

Chapitre II

Mthodes daide la dcision doctroi de crdit

Section 1 : Lanalyse financire.


Sous section 1 : Dfinition et objectifs.
On peut dfinir lanalyse financire comme une mthode de comprhension
de lentreprise travers ses tats comptables, une mthode qui a pour objet
de porter un jugement global sur le niveau de performance de lentreprise et
sur sa situation financire1.
Lanalyse financire a pour but dtablir un diagnostic sur la
situation financire de lentreprise, de porter un jugement sur son quilibre
financier cest dire sa solvabilit, sur sa rentabilit et son autonomie.
Lobjectif dune analyse externe est souvent limit un aspect
particulier de la situation financire de lentreprise. Par exemple, un
banquier cherche surtout se faire une ide prcise sur les garanties de
remboursement offertes par lentreprise, alors que lanalyse dun
investisseur en bourse a essentiellement pour objectif dvaluer les
possibilits de plus-value dune action et son rendement futur.
Lanalyse interne permet de faire un diagnostic global sur la
situation financire actuelle et future de lentreprise. Ce diagnostic permet
identifier les causes dun dsquilibre financier ou une rentabilit
insuffisante et de prendre les dcisions qui simposent.
Lanalyse financire ne se limite toutefois pas la seule analyse du
bilan, du compte de rsultat et du tableau de financement. Dautres outils
danalyse ont t dvelopps, les plus traditionnels, le fonds de roulement,
les besoins en fonds de roulement renseignent sur lquilibre financier de
lentreprise, la mthode des ratios fournit des lments de comparaison
significatifs dans le temps ou avec dautre entreprises.

Sous section 2 : Lquilibre financier.


2-1- Dfinition 2:
Lquilibre financier est un impratif, dont lentreprise ne peut
saffranchir.
Lquilibre financier est une contrainte qui pse en permanence
sur la prennit de lentreprise. Lincapacit pour une entreprise dassurer le
paiement des dettes devenues exigibles se traduit par la constatation dun
tat de cessation de paiement.

Alain MARION, Analyse financire, concepts et mthodes, 2eme dition, ed DUNOD, Paris,p1.
2
me
Jean Louis AMEON.lssentiel connatre en gestion financire. 2

dition MAXIMA,France,2000,65

30

Chapitre II

Mthodes daide la dcision doctroi de crdit

Cest pourquoi on peut dire que la finalit de la politique financire


est damnager structurellement la contrainte financire, en sefforant de
dfinir une structure financire dite quilibre qui permettra
Lentreprise de rester solvable dans le temps, cest dire dtre
financirement prenne.

2-2- Les dimensions de lquilibre financier1 :


A limage de la performance conomique, lquilibre financier est
une notion polymorphe, dont on peut donner plusieurs expressions :
-Lquilibre financier : reflet de la rentabilit structurelle de lactif
conomique.
-Lquilibre financier : rsultante de lajustement opr entre les cycles
financiers.
-Lquilibre financier : reposant sur les contraintes de solvabilit et de
liquidit.

2-2-1-Lquilibre financier : reflet de rentabilit structurelle


de lactif conomique.
Dans une perspective de thorie financire, lquilibre financier
de lentreprise traduit le fait que la rentabilit dgage par lactif
conomique rpond aux exigences de rmunration des apporteurs de
capitaux. Dans cette approche, on jugera que lquilibre financier est
respect ds lors que la rentabilit conomique est suprieure au cot des
ressources financires utilises par lentreprise.
Bien videmment, le cot des ressources, appel cot du capital,
inclut le cot des capitaux propres.
Situation dquilibre Re > K
Re = Rentabilit conomique.
K = Loyer de largent sans risque + prime de risque.

2-2-2 Lquilibre financier : rsultante de lajustement opr


entre les cycles financiers.
Deux grands cycles permettent de regrouper les relations financires
au sein de lentreprise :
1- Le cycle daccumulation (cycle dinvestissement et cycle de
financement stable) qui est un cycle financier long.
2- Le cycle dexploitation qui est un cycle financier gnralement
court.
Ajustement entre les emplois et les ressources induites par le cycle
daccumulation.
1

Alain MARION, op cit, pp107-110.

31

Chapitre II

Mthodes daide la dcision doctroi de crdit

Ajustement entre les emplois et les ressources lis au cycle


dexploitation.

Ajustement entre ces deux cycles.

Compte tenu des besoins qui sont gnralement induits par le


cycle dinvestissement et le cycle dexploitation, lentreprise est conduite
assurer lajustement global entre ses emplois et ses ressources selon deux
cas de figure :
-Si lentreprise a un besoin de financement, elle doit se procurer des
concours financiers bancaires.
-Si lentreprise dgage une capacit globale de financement, qui
rsulte dun excdent de ressources sur les emplois, elle dispose alors un
volant de liquidit qui, gnralement, fera lobjet dun placement et / ou de
distribution de dividendes.

2-2-3-Lquilibre financier : expression des contraintes de


solvabilit et de liquidit :
Dans cette optique, lanalyse de lquilibre financier conduit se
poser deux questions :
-La premire question a trait ladquation entre la maturit des
ressources et celles des emplois que financent ces ressources. Cette
adquation dbouche sur une rgle dorthodoxie financire qui traduit un
principe de spcialisation des financements en fonction de la nature des
emplois.
-La deuxime question concerne laptitude de lentreprise gnrer
des liquidits aux rythmes des chances induites par le passif. Sur le plan
financier, on cherche vrifier comment les sorties de fonds impratifs
seront couvertes par des rentres de fonds par nature potentielles et
alatoires.

2-3- Lapproche fonctionnelle de lquilibre financier.


Lapproche fonctionnelle repose sur un principe normatif
implicite, qui conduit affirmer que plus le besoin en fonds de roulement
est financ par le fonds de roulement (ressource stable), meilleur est cens
tre assur lquilibre financier long terme de lentreprise1.

2-3-1- Le fonds de roulement :


Le fonds de roulement est lun des concepts les plus anciens de la
finance. La dfinition retenue est celle qui est la plus couramment admise,
cest aussi celle qui prsente le plus dintrt pour lanalyse.

Alain MARION.op cit, p111.

32

Chapitre II

Mthodes daide la dcision doctroi de crdit

Le fonds de roulement est lexcdent des capitaux permanents sur


lactif immobilis net1.
Compte tenu de lgalit entre lactif et le passif, le fonds de
roulement se calcule indiffremment par le haut ou par le bas du bilan.
Par le haut du bilan, le fonds de roulement reprsente la part des capitaux
permanents affecte au financement de lactif circulant.
Par le bas du bilan, le fonds de roulement reprsente lexcdent des actifs
moins dun an sur les dettes exigibles moins dun an.
Le fonds de roulement ne peut plus tre directement calcul partir
du bilan. Dsormais, le retraitement pralable du bilan comptable est
ncessaire. De plus, il se calcule partir dun bilan aprs rpartition.
Pour financer le besoin permanent induit par le dcalage entre les
flux de dcaissement et dencaissement du cycle dexploitation, lentreprise
recourt des financements stables (le fonds de roulement) et des crdits
bancaires court terme2.
Le fond de roulement assure lentreprise une scurit de
fonctionnement, surtout quand le cycle dexploitation est susceptible de
connatre des -coups brutaux, se traduisant par un gonflement momentan
des besoins en fonds de roulement3.
Dans certains cas cependant, linformation fournit par le calcul du
fond de roulement doit tre interprte pour analyser avec discernement
lquilibre financier.

2-3-2-Le besoin en fonds de roulement.


Le solde entre les emplois et les ressources cycliques constitue le
besoin en fonds de roulement, expression du besoin de financement
spcifiquement li lexploitation courante.
Le besoin en fond de roulement est une estimation dun besoin de
financement cyclique et renouvel, donc permanent.
La couverture du besoin en fonds de roulement est reprsente dans
le schma suivant :

Jean-Louis AMELON, op cit, p67.


Alain MARION, op cit ,p107.
3
Idem.
2

33

Chapitre II

Mthodes daide la dcision doctroi de crdit

Figure N2 : la couverture du besoin en fonds de roulement

actif

passif
Capitaux propres

Emplois stables
Quasi-capitaux
propres

fond de roulement

Capitaux emprunts
terme

Stocks
Crances
dexploitation

Dettes
dexploitation
BFR exploitation

Besoin en
fonds de roulement
exploitation
BFR hors
Exploitation

Crances
hors
exploitation

FR

trsorerie

Dettes hors
exploitation
BFR
hors
exploitation

Liquidit

Concours
bancaires de
trsorerie

Trsorerie
34

Chapitre II

Mthodes daide la dcision doctroi de crdit

Source : Alain MARION, Analyse financire, concepts et mthodes, 2me


dition. Ed Dunod, 2001, p115.

2-3-3- La trsorerie :
La trsorerie de lentreprise est gale la diffrence entre les
disponibilits et les concours bancaires court terme, cest- - dire entre
emplois et ressources financires court terme1.
La relation fondamentale de trsorerie est une relation comptable
qui relie les notions de fonds de roulement, besoin en fonds de roulement et
trsorerie.
Elle sexprime ainsi : T = FR BFR.
La notion de trsorerie calcule partir du bilan est trop troite,
car elle ne renseigne pas vritablement sur la capacit de lentreprise faire
face ces chances ; Ainsi celles qui disposent de lignes de crdits non
encore utilises auprs de leurs banques bnficient de ce fait dune marge
de scurit, dune trsorerie potentielle immdiatement mobilisable que
napprhende pas le concept de trsorerie2.
La trsorerie potentielle est constitue de la trsorerie majore des
crdits disponibles, non utiliss auprs des banques, ainsi que, le cas
chant des crdits non utiliss auprs des fournisseurs lorsque lalternative
rglement au comptant rglement chance possible.

Sous section 2 : La mthode des ratios :


Lanalyse par les ratios connat un dveloppement remarquable de
ses domaines dapplication, en particulier avec lutilisation des mthodes de
score. Elles permettent dvaluer le risque de dfaillance des entreprises en
utilisant une combinaison de ratios comptables.

2-1-Dfinition3 :

Jean-louis AMELON,op cit, pp72,73.


Idem.
3
Chouam BOUCHAMA, Evaluation et choix des investissements. Ed Dar el gharb, Oran, 2002, pp157, 158.
2

35

Chapitre II

Mthodes daide la dcision doctroi de crdit

Les ratios sont des instruments traditionnels de lanalyse


financire.
La dfinition dun ratio est simple, cest un rapport entre deux
grandeurs financires ou conomiques de lentreprise dans un domaine bien
prcis comme ; lactif du bilan, le passif du bilan, la trsorerie, lactif
immobilis, les capitaux propres, les dettes long et moyen terme, le
chiffre daffaire; ces grandeurs sont aptes rendre compte de la situation
et de la gestion dune entreprise.
Evalu pour une certaine dure bien dtermin, le ratio indique
une valuation qui prend en compte le pass de lentreprise et trace une
tendance par rapport des projections faites par les dirigeants de
lentreprise. Un ratio pris sparment ne donne aucune explication ; pris
avec dautres ratios, il peut servir dindicateur de comparaison avec
dautres entreprises de la mme taille, et de la mme activit, et plus au
moins de la mme structure financire. Dans lespace, il permet (le ratio)
lentreprise de se situer dans son propre secteur dactivit ou dans
lenvironnement conomique global.
Dans le temps, il permet de suivre lvolution dun certain nombre
dindicateurs, tant interne quexterne.
A partir dun ensemble de ratios, on peut confectionner un tableau
de bord de lentreprise qui synthtisera les informations dans le but de
prendre des dcisions.
Les ratios peuvent tre exprims par un nombre, un pourcentage,
ou encore par une dure (nombre dannes, de mois, ou de jours), ils
doivent tre simples, significatifs, comprhensibles, peut nombreux,
honntes et dun cot de confection raisonnable.

3-2-Diffrents types des ratios1 :


Compte tenu de toutes les combinaisons possibles, il existe une
infinit de ratios. Il faut donc slectionner une batterie de ratios
reprsentative et adapte aux objectifs recherchs par les utilisateurs.
Les ratios sont habituellement regroups en quatre grandes
catgories :
- Les ratios de structure
- Les ratios de liquidit
- Les ratios de rotation
- Les ratios de rentabilit

3-2-1 Les ratios de structure :

Grard MELYON, Gestion financire. Ed Breal, France, 1999,pp 145-152.

36

Chapitre II

Mthodes daide la dcision doctroi de crdit

Les ratios de structure analysent principalement les grandes


masses du haut du bilan. Ils expriment les conditions dans lesquelles
lentreprise assure son quilibre financier partir des oprations du cycle
de financement et des oprations du cycle dinvestissement.
Les ratios retenus peuvent tre appliqus soit dans une analyse
liquidit, soit dans une analyse fonctionnelle.

3-2-1-1-Les principaux ratios de structure dans lanalyse


Liquidit / Exigibilit :
Tableau N1 : Le tableau ci-dessous recense les ratios les plus
frquemment utiliss :
Nom du ratio

Formule de calcul

Financement des
immobilisations

Capitaux
permanents
Actif plus dun an
corrig

Autonomie
financire

Capitaux propres
Capitaux permanents

Stabilit du
financement

Capitaux permanents
Total de lactif

Indpendance
financire

Capitaux propres
Total des dettes

Signification
Ce ratio vrifie la rgle
de lquilibre financire.
Suprieur 1, il indique
que les ressources plus
dun an couvrent les
emplois plus dun an.
Le fonds de roulement
liquidit
(FRL)
est
positif.
Ce ratio exprime le degr
dindpendance
de
lentreprise. En raison de
son mode de calcul,il est
obligatoirement infrieur
1.
Ce ratio indique la part
des capitaux permanents
dans le financement total
de lentreprise.

Ce
ration
mesure
lindpendance
de
lentreprise. Sa valeur est
normalement infrieure
1. Plus le rapport est
proche de 0, plus la
scurit de lentreprise se
trouve compromise.
37

Chapitre II
Part des concours
bancaires dans
lendettement
global

Mthodes daide la dcision doctroi de crdit


Crdits bancaires
courants
Endettement global

Ce
ratio
traduit
larbitrage ralis par
lentreprise entre les
emprunts MT et LT et
les concours bancaires
courants.

Source : Grard MELYON, Gestion financire. Ed Breal, France, 1999, p142.

3-2-1-2-les principaux ratios de structure dans lanalyse


fonctionnelle
Tableau N2 : le tableau ci-dessous recense les ratios les plus
frquemment utiliss :
Nom du ratio
Couverture des
emplois stables
(Financement des
investissements)
Couverture des
capitaux
investis

Formule de calcul
Ressources durables
Emplois stables
Ressources durables
Immob. Bruts + BFR
Capitaux emprunts

Taux
dendettement
Endettement
long et moyen
terme
Capacit de
remboursement

Ressources propres
Dettes financires
Ressources durables
Endettement global
CAF

Financement du
besoin en fonds
de roulement
Capacit de
remboursement

Fonds de roulement
Net global
Besoin en fonds de
roulement
CAF
Remboursement de
dettes financires

Signification
Ce ratio est une expression du
fonds de roulement net global. Il
mesure le financement des emplois
stables par les ressources durables.
Ce ratio vrifie lquilibre du
financement. Plus le rsultat obtenu
est faible, plus grande est la part
des besoins financs par des
concours bancaires.
Ce ratio exprime le degr de
dpendance de lentreprise vis vis
des tiers.
Ce ratio indique la part des dettes
financires dans les ressources
durables.
Ce ratio indique le dlai thorique
minimum ncessaire au
remboursement de tous les capitaux
emprunts, par lintermdiaire de la
capacit dautofinancement
Ce ratio indique dans quelle
proportion le FRNG couvre le BFR.

Ce ratio mesure la capacit de


lentreprise rembourser ses dettes
financires (de manire
prvisionnelle) partir de la CAF.
Le ratio doit tre suprieur 2 ce
qui signifie que seulement 50% de
la CAF doivent tre consacrs ce
38

Chapitre II

Mthodes daide la dcision doctroi de crdit


type de remboursement.

Source : Grard MELYON, op ci, p143.

3-2-2-Les ratios de liquidit :


Les ratios de liquidit mesurent laptitude de lentreprise
transformer ses actifs circulants en liquidit afin de faire face aux dettes
court terme. Ils sont tablis dans le cadre dune analyse liquidit
exigibilit.
Lanalyse financire reconnat traditionnellement trois ratios de
liquidit :
- Liquidit gnrale
- Liquidit rduite
- Liquidit immdiate.
Tableau N3 : Ratios de liquidit :
Nom du ratio
Liquidit gnrale

Formule de calcul
Actif moins dun an
Dettes moins dun
an

Liquidit rduite

Liquidit immdiate

Actif moins dun an


(hors stocks)
Dette moins dun an

Disponibilit
Dettes moins dun
an

Signification
Ce ration exprime le degr de
couverture du passif court terme
par les actifs court termes. Cest
le ratio de fonds de roulement
liquidit.
Ce ratio fluctue en fonction du
montant des crdits accords aux
clients et des crdits obtenus des
fournisseurs toute augmentation
de ce ratio dans le temps, laisse
prsager une amlioration de la
situation. Toute diminution indique
une dtrioration.
Ce ratio exprime la couverture des
dettes court terme par les
disponibilits. Sa signification est
trs phmre.

Source : Grard MELYON, op cit, pp 144,145.

3-2-3 Les ratios de gestion ou de rotation :


Les ratios de gestion peuvent tre calculs dans lapproche liquidit
que dans lapproche fonctionnelle.
Les ratios de gestion constituent lun des points cls du diagnostic
financier. Ils mesurent la rotation des composantes principales du besoin en
fonds de roulement dexploitation (stocks, crances, clients et dettes
fournisseurs).
Lvaluation des ratios de rotation permet de prvoir les fluctuations
du besoin en fonds de roulement.
39

Chapitre II

Mthodes daide la dcision doctroi de crdit

Tableau N 4 : Principaux ratios de rotation


Nom du ratio
Stock moyen

Formule de calcul

signification

Stock initial + stock final


2

Rotation des
stocks dans
lentreprise
commerciale
Rotation des
stocks de
matires dans
lentreprise
industrielle
Rotation des
stocks des
produits finis
dans
lentreprise
industrielle

Valeur du stock moyen des


marchandises
X360
Cot dachat des
marchandises vendues
Valeur du stock moyen
des matires
X360
Cot dachat des
matires consommes
Valeur du stock moyen
Des produits finis
X360
Cot de production des
produits vendus

Dure moyenne du
crdit consenti aux
clients

Crances clients et comptes


rattachs+ effets escompts
non chus
X360
chiffre daffaire (TTC)

Dure moyenne de
crdit obtenu des
fournisseurs

Dettes fournisseurs et
comptes rattachs

Ce ratio mesure la dure du


sjour des stocks de
marchandises dans lentreprise.
Ce ratio mesure la dure du
sjour des matires premires et
des matires consommables dans
lentreprise.
Une entreprise dont le stock
tourne rapidement est moins
vulnrable, car plus le degr de
liquidit de son stock est lev,
plus ses disponibilits se
reconstituent rapidement.
Ce ratio exprime en jours le dlai
moyen de rglement accord aux
clients. Il permet de juger la
politique de crdit de lentreprise
vis--vis de ses clients. Le dlai mis
en vidence doit tre analys de
faon dynamique. Il exprime le
degr de matrise de la croissance
de lentreprise.

Ce ratio dtermine le dlai moyen


de rglement obtenu des
X360
fournisseurs. Il permet dapprcier
Achat (TTC)
la politique de lentreprise en
matire de crdit fournisseurs.
Lallongement de ce dlai permet
daccrotre le volume des fonds
susceptibles de venir financer une
partie de lactif cyclique.
Besoin en fonds Besoin en fonds de roulement Ce ratio permet de comparer
de roulement en
X360
lvolution du BFR celle du
jours de chiffre Chiffre daffaires (HT)
chiffre daffaires.
daffaires
40

Chapitre II

Mthodes daide la dcision doctroi de crdit

Source : Grard MELYON, op cit, p146


.

3-2-4-Les ratios de rentabilit


La rentabilit est laptitude produire un rsultat. Pour juger la
rentabilit dune entreprise, il convient de rapprocher son rsultat des
moyens mis en uvre pour obtenir ce rsultat, cest - dire, du capital qui
sy trouve investi.
Les ratios de rentabilit contribuent valuer les rsultats de
lentreprise en rapprochant sa capacit bnficiaire des grandeurs
significatives provenant du bilan, du compte de rsultat et du tableau des
soldes intermdiaires de gestion.
Rsultat
Rentabilit =
Capitaux investis

De faon gnrale, les ratios de rentabilit se dcomposent en deux


grandes catgories :
-Ratios de rentabilit de lactivit ;
-Ratios de rentabilit des capitaux.

3-2-4-1-Ratios de rentabilit de lactivit :


Ces ratios mesurent la profitabilit de lentreprise et traduisent la
productivit du chiffre daffaires.
Les ratios qui figurent dans le tableau, sont dtermins partir du
compte de rsultat.
Tableau N5 : Ratios de rentabilit de lactivit
Nom du ratio
Formule de calcul
signification
Taux de marge
commerciale
Taux de marge nette

Taux de valeur

Marge commerciale
X100
Cot dachat des
marchandises vendues
Rsultat net
X100
Chiffre daffaires (H.T)
Valeur ajoute

Ce ratio donne un premier


aperu de la capacit de
lentreprise commerciale
dgager des profits.
Ce ratio indique le rsultat
dgag pour 100 Da de
chiffre daffaires.
Ce ratio mesure lapport
41

Chapitre II

Mthodes daide la dcision doctroi de crdit


ajoute

X100
Chiffre daffaires (H.T)

spcifique de lentreprise sa
production.

Source : Grard MELYON, op cit, p148.

3-2-4-2-Ratios de rentabilit des capitaux :


Les ratios de rentabilit de lactivit sont complts par les ratios de
rentabilit de capitaux qui rapprochent un lment du rsultat et un lment de
moyen mis en uvre appel : capital investi .
Les ratios de capitaux les plus couramment calculs se ventilent en
deux grandes catgories :
- Ratio de rentabilit conomique.
- Ratio de rentabilit financire.
Ratio de rentabilit conomique :
Ces ratios visent exprimer la rentabilit de lensemble des actifs, cest
dire lintgralit des moyens mis en uvre pour assurer lactivit de
lentreprise. Le rsultat obtenu indique la performance de lentreprise partir
des oprations dexploitation.

Actif conomique = immobilisation dexploitation + BFR dexploitation

Le ratio de la rentabilit conomique scrit :

Rsultat conomique
Actif conomique
Ce ratio peut se dcomposer comme suit :
Rsultat conomique

Rsultat conomique
=

Actif conomique

Chiffre daffaire
x

Chiffre daffaire
Taux moyen conomique

Actif conomique
(Vitesse de rotation
42

Chapitre II

Mthodes daide la dcision doctroi de crdit


(Profitabilit de lentreprise)

du capital
conomique investi)

La rentabilit conomique dpend ainsi dune part, de la politique de prix


de lentreprise et de la gestion de son exploitation, dautre part, de lefficacit
sans utilisation de son capital. La performance de lexploitation peut donc tre
amliore par :

Toutes actions visant augmenter la rentabilit des ventes ;

Toutes actions visant augmenter la rotation de lactif.

Tableau N6 : Ratios de rentabilit conomique


On distingue habituellement deux ratios de R E :
Nom du ratio
Rentabilit conomique
brute
Rentabilit
conomique nette

Formule de calcul
Signification
EBE
Ce ratio mesure laptitude du
capital conomique gnrer
Actif conomique brute des ressources potentielles de
trsorerie
Rsultat
Ce ratio mesure les
performances de lentreprise
Actif conomique net
aprs prise en compte des
amortissements
conomiques et des
variations des provisions
couvrant les risques
dexploitation.

Source : Grard MELYON, op cit. p 151.


Ratios de rentabilit financire
La rentabilit financire exprime le rendement des capitaux investis
par les
bailleurs de fonds de lentreprise (actionnaires, prteurs).
Les ratios de rentabilit financire les plus frquemment utiliss
sont les suivant :
Tableau N 7 : Ratios de la rentabilit financire
Nom du ratio

Formule de calcul
Rsultat courant+frais
financiers

Rentabilit des
capitaux investis

Capitaux permanents

Rsultat net de lexercice

Signification
Ce ratio est calcul partir
du rsultat provenant des
seules oprations lies
lactivit courante, cest-dire lexclusion des
oprations exceptionnelles Il
offre lavantage de faciliter
les comparaisons
interentreprises.
Ce ratio exprime la capacit
de lentreprise gnrer des
43

Chapitre II

Mthodes daide la dcision doctroi de crdit

Rentabilit des
capitaux propres

bnfices et rmunrer les


actionnaires soit sous forme
daffectation aux rserves.

Capitaux propres

Source ; Grard MELYON ,op cit, p152.


Lanalyse relationnelle des ratios permet de dcomposer le second ratio
afin de faire apparatre ses composants :
Rsultat net
De lexercice

Rsultat net
de lexercice
=

Capitaux propres

Chiffre daffaires
(H.T)
x

Chiffre daffaires
(H.T)
Taux de marge nette

Actif total
x

Capitaux
propres
Rotation

Capitaux
propres
Taux dendettement

Sous section 4 : Portes et limites de lanalyse financire


A travers ltude de lanalyse financire prsente ci-dessus, on
constate que les outils de cette analyse sont contests dans leur forme et leur
interprtation pour les raisons suivantes :
-Le rle de fonds de roulement est souvent contest, car sil est
parfois un bon indicateur de lquilibre financier, il ne rpond pas de lanalyse
dynamique du fonctionnement de lentreprise, il ne renseigne pas donc sur les
flux financiers ou les flux rels qui sont venus modifier la consistance et le
volume du capital au cours dune priode.
-Concernant la mthode des ratios, en traitant des donnes en
provenance de documents de fin dexercice (bilan, compte de rsultat), elle se
rvle purement statique.
Les documents comptables ne rendent pas toujours compte de la
ralit conomique outre lincidence de la dprciation montaire sur les
comptes de lentreprise
Les facteurs externe tel que : la politique montaire, le taux
dinflation, la politique fiscale, ne seront pas pris en compte dans lanalyse.

44

Chapitre II

Mthodes daide la dcision doctroi de crdit

Section 2 : mthodes statistiques


Lanalyse financire telle quexpose dans la section prcdente, est
une mthode classique dapprhension du risque crdit. Sa ralisation, souvent
longue, constitue un inconvnient majeur. De fait, cet outil nest pas adapt
lanalyse dune grande population de clients.
Nous prsentons dans cette section des mthodes fondes sur des
techniques statistiques qui permettent de contribuer la prise de dcision
doctroi de crdit.

Sous-section 1 : Les systmes experts1


Dans les systmes experts, lapproche est de nature qualitative. Elle
cherche reproduire de faon cohrente les rgles de dcision des experts en
matire de crdit ou leurs systmes dvaluation du risque. On dtermine ces
rgles de manire totalement empirique, en interrogeant les experts,les
responsables crdits, sur leurs pratiques, en confrontant leurs avis et en leur
demandant de valider collectivement les rgles de dcision mergeant de ces
discussions et confrontations.
Cet ensemble de rgles assorties de pondrations servira dcrire
les caractristiques de risque de lemprunteur et lui attribuer une note. Ces
systmes sont en vigueur dans les banques mais aussi dans les agences de
rating.

1-1-Lobjectif des systmes experts des banques


Les systmes experts ont pour objectif :
de constituer un cadre danalyse normatif (rgle dexperts) qui
permet didentifier, et de mesurer le risque des emprunteurs ;
Dintgrer ces rgles dans des systmes de dcision oprationnels.
Parmi les principaux systmes experts, on peut citer la mthode des
ratios, essentiellement fonde sur lanalyse financire, la mthode anglo1

Michel DIETSH et Joel PETEY. Mesure et gestion de risque de crdit dans les institutions financires. Ed Revue
banque, Paris, 2002, pp 45-47.

45

Chapitre II

Mthodes daide la dcision doctroi de crdit

saxonne dites5C (capital, character, collateral, capacity, conditions) ou les


systmes experts utiliss dans le domaine du crdit la consommation et qui
traitent plus particulirement des informations qualitatives sur la situation
personnelle des utilisateurs potentiels de ce type de crdit.
Dans les systmes experts utiliss pour valuer le risque des
entreprises, les informations utilises sont la fois :

Des informations sur les caractristiques financires des emprunteurs :

- structure financire, solidit financire et tat des dettes ;


- Rputation, anciennet des relations de la clientle ;
- politique financire et autofinancement ;
- niveau de profitabilit et stabilit temporelle des profits ;
- niveau des garanties, etc.
Des informations sur le march o oprent les emprunteurs et la position

concurrentielle de ces derniers :


- Position des produits de lentreprise sur le march ;
- Etat de la technologie et des performances productives de lemprunteur dans
son secteur ;
- Evaluation du management de lemprunteur ;
- Position du secteur dans le cycle conomique.
Les agences de notation dclarent accorder le poids le plus
important au second type de variables, celles qui dcrivent ltat de lindustrie
dans laquelle lentreprise intervient et sa position de march. Ces lments,
position de leader ou non, tat des cots et de la technologie, perspectives
dvolution de loffre et de la demande, constituent en quelque sorte les
fondamentaux de lvaluation du risque dans de tels systmes experts.

1-2-La construction dun systme expert :


Elle passe par les trois tapes suivantes :
La premire tape est celle de lexplication de lexpertise :

- Il sagit de transformer une connaissance implicite en un systme de rgles


explicites. Cette tape repose sur des interviews et des tudes de cas, mais elle
repose aussi sur la confrontation des rgles au sein dun groupe dexperts
anim par un tiers dont le rle est de faire ressortir de la discussion une base

46

Chapitre II

Mthodes daide la dcision doctroi de crdit

de rgles communes et dviter que les avis de certains experts ne psent trop
dans le choix des rgles.
- Il ressort de cette tape des rgles dvaluation et de normes quantitatives qui
peuvent tre modulables selon les contextes.

La deuxime tape est celle de la formalisation de lexpertise :

- Lobjectif est de transformer ces dires dexperts en un systme de rgles


formelles, automatisables et gnralisables (formalises par exemple dans une
grille de notation assortie de pondration des diverses rgles).
- Le support technique de cette expertise peut consister dans des systmes
drivs des travaux en intelligence artificielle, mais ce nest en ralit que
rarement le cas.
La troisime tape est celle de la validation, de la gnralisation et du

suivi du systme expert :


- Il sagit cette tape de vrifier la performance des systmes experts et leur
stabilit dans le temps.
- Cette tape repose sur la validation sur une population test, sur le suivi du
risque rel, et sur lvaluation par des pairs des propositions de notes issues
de lapplication des rgles par les analystes.

1-3- Les avantages et les limites des systmes experts :


Les spcificits et les avantages de la modlisation sont les suivants :
-Elle est de nature qualitative, mais elle intgre toujours des normes
quantifies ;
-Elle est construite partir de lexprience et fait lobjet dune validation
posteriori.
-Elle est facilement intelligible, car elle reproduit le mode de raisonnement
des experts en matire de crdit.
-Elle intgre des effets denvironnement (ltat de lindustrie) dont
linteraction avec les variables financires est complexe et contribue ainsi la
prvision de lvaluation du risque ;
-Elle sait intgrer des informations qualitatives et aussi traiter de la complexit
dinteractions entre les variables dterminant le risque ;
-Elle ne rclame pas de disposer de long s historiques de donnes (elle
sappuie sur lexprience).
Cependant, les systmes experts sont soumis dimportantes limites :
47

Chapitre II

Mthodes daide la dcision doctroi de crdit

-Ils peuvent faire une part importante la subjectivit dans la mesure o


certaines informations sont obtenues par des procdures dinterviews auprs
des experts, ainsi la diffrente apprciation de la qualit du management dun
dirigeant clbre et celle dun dirigeant inconnu des mdias,
-Ils peuvent faire une part trop importante aux jugements des experts les plus
influents dans linstitution financire ;
-Lhistorique des notations des agences de rating montre quau cours du temps
le taux de dfaut associ un rating donn change et que la corrlation entre
les notes et les probabilits de dfaut varie dans le temps ;
-Lapprciation dun phnomne dauto ralisation des croyances, une
entreprise bien note par un systme expert aura tendance mieux se
comporter quune entreprise moins bien note ;
-La difficult de dfinir des procdures scientifiques de test des rsultats de
ces systmes car ils reposent sur lexprience des experts.

Sous-section 2 : Le crdit- scoring :


Quel dcideur na pas cherch mettre au point un systme
susceptible de lui permettre de qualifier avec la plus grande scurit le risque
de dfaillance de ses clients ?
Sans doute aucun ; mais en fait, au risque de dcevoir, il nexiste
pas de scoring parfait.
Le crdit -scoring ne peut tre quune aide, mais il nen est pas
moins une aide efficace, condition de lutiliser convenablement ce que
beaucoup croient, de russir mettre au point de score, mais dtre capable de
bien lutiliser.

2-1- Les objectif du crdit -scoring 1:


Lobjectif du crdit- scoring est de dterminer un score, cest
dire un niveau chiffr sens tre la reprsentation dun certain risque pour le
prteur. Ce score est obtenu par la prise en compte de diffrents paramtres
dont le choix est important quant la capacit prdictive du systme.
Aprs la ralisation de cette valuation chiffre, il suffit dintgrer le score
obtenu dans une grille dapprciation pralablement talonne . La lecture
dun score suppose en effet la dtermination dune grille de risque, au quelle
permettra linterprtation du chiffre obtenu qui aidera la prise de dcision
finale du prteur.

2-2- Dfinition et mthodes2 :


1
2

Nicolas VAN PRAAG. Le crdit management et le crdit scoring. Ed Economica, Paris ,1995,p41.
Nicolas VAN PRAAG , op cit, p42.

48

Chapitre II

Mthodes daide la dcision doctroi de crdit

2-2-1-La quantification du risque :


Lobjectif de la fonction de score est de dterminer un nombre compris
entre deux bornes, la borne infrieure et la borne suprieure. Gnralement, le
scoring le plus faible correspond au risque le moins important, et le plus fort au
plus mauvais risque. Ainsi le scoring du dbiteur idal doit tre gal au
montant de la borne infrieure. Celle -ci peut ventuellement
correspondre la valeur 0, bien quil soit plus raliste quelle soit non nulle dans
la mesure o toute opration prsente un certain degr de risque, si minime soit
il. Cette opration de traduction du risque en une valeur est lobjectif et la raison
dtre du crdit scoring. Il dtermine donc une relation entre un dbiteur et un
niveau de risque souvent estim en points. Parfois, il peut tre utile de
transformer ces points de risque en encours. Cest ensuite la connaissance de
ce niveau de risque qui permettra au dcideur daccepter ou non la ralisation de
lopration envisage. Si le calcul du score est en lui-mme une opration simple
et peu contestable, le score obtenu doit tre pris en compte avec recul et
discernement.
En effet, si lon considre deux entreprises que lon juge trs diffrentes,
il se peut trs bien que leur scoring dtermine un mme niveau de risque, du seul
fait que la note finale est obtenue par sommation de diffrents paramtres.

2-2-2-La dtermination des zones de risques et la lecture du


score :
Avant de procder une interprtation du score obtenu, le dcideur doit
mettre au point une grille de lecture rsultant de diffrents talonnages.
Cette grille dtermine lexistence de diffrentes zones de risque. A titre
illustratif, considrons la grille suivante :
-Score compris entre borne inf. et 150 risque trs faible, accord
quant lopration envisage ;
-Score compris entre 151 et 200 risque faible, accord quant
lopration envisage ;
-Score compris entre 201 et 250 risque moyen, accord aprs seconde
analyse du dcideur ;
-Score compris entre 251 et 300 risque fort, accord aprs seconde
analyse du dcideur ;
-Score compris entre 301 et 350 risque trs fort, accord aprs visite client
et audit complet ;
49

Chapitre II

Mthodes daide la dcision doctroi de crdit

-Score compris entre 351 et borne sup. risque insupportable, refus


automatique du dcideur.
La dtermination des zones de risque doit tre ralise par le dcideur soit
laide des seuls renseignements que peut lui fournir son fichier de clients, soit
en les croisant avec dautres sources externes lentreprise ; Il procdera aux
analyses de ses meilleurs clients, de ses clients les plus risque, des entreprises
qui ont cess leur activit Mais une fois ce travail ralis, il devra dterminer,
ventuellement en accord avec la direction gnrale selon la taille de lentreprise,
les diffrents seuils de score prendre en compte.
Il est trs rare, en matire de crdit scoring, que seul le score obtenu
dtermine la dcision, le plus souvent, il nest quun lment dapprciation
parmi dautres.

2-3-la fonction score1 :


Lanalyse linaire discriminante est une technique statistique sur laquelle
se fonde la plupart des mthodes de scoring.
Elle permet dlaborer lindicateur synthtique de classement que lon
appelle fonction score .
Cette technique permet de dfinir , partir dun ensemble dentreprises
rparties en deux groupes (les saines et les dfaillantes ) et caractrises
par un nombre n dindicateurs financiers, une combinaison linaire de ces
indicateurs qui spare au mieux les deux types dentreprises.
Mathmatiquement, il sagit en fait de trouver un axe qui, dans un
espace n dimensions, partage le plus efficacement possible les deux groupes
dentreprises.
Une fonction score se prsente donc sous la forme dune combinaison
linaire de ratios quantitatifs dont le pouvoir discriminant est plus lev que
chacun des ratios pris individuellement.
Elle scrit donc sous la forme suivante :
Z=a1R1+a2R2+..+anRn.
O les Ri reprsentent les valeurs prises par les ratios choisis, et les
ai les coefficients numriques associs ces ratios.
Une procdure informatique est utilise pour construire cette fonction.
Elle slectionne progressivement dans un ensemble de ratios ceux qui sont les
plus discriminants, jusqu ce que le pourcentage de bon classement soit le plus
lev possible.
1

Axelle LABADI et Olivier ROUSSEAU. Crdit management, grer le risque client. Ed Economica, Paris, 1996,
p175.

50

Chapitre II

Mthodes daide la dcision doctroi de crdit

On labore ainsi la meilleure combinaison avec un ratio , puis la


meilleure combinaison avec 2 ratios, 3 ratios, n ratios.

2-4-Intrts et limites1 :
2-4-1-Un outil daide la dcision :
Comme nous lavons prcis ci-dessus, le crdit scoring permet
daboutir un rsultat chiffr associ un certain niveau de risque
quacceptera ou refusera le dcideur, dans la mesure o il correspond une
probabilit de dfaillance. Il faut donc toujours rappeler, avec humilit, que le
scoring noffre que des probabilits, jamais de certitude. Le crdit scoring
nest donc quun outil daide la dcision et un outil de dlgation aussi.

2-4-2-Ses limites :
Les limites du crdit scoring se dduisent naturellement des
lments voqus ci-dessus.
Aucun systme de scoring nest infaillible ; prvoir un risque de
dfaillance nest jamais sans risque derreur. Une entreprise en bonne sant
une date donne peut tre en situation dinsolvabilit quinze jours plus tard.
Par ailleurs, tout systme de scoring apparat fig dans le temps, et
semble bien difficile de concevoir un systme o chaque paramtre ferait
lobjet dune pondration dont le taux serait directement variable en temps
rel en fonction des dernires statistiques relatives aux causes de dfaillances
des entreprises. Un tel systme serait quasiment impossible grer compte
tenu du nombre dinformations ncessaires et surtout de leur diversit.
Egalement, il est difficile de concevoir un systme de crdit scoring
intgrant des lments qualitatifs de nature objective, le manque des
premires fonctions de scoring a t justement de relguer au second plan des
critres tels que la qualit du climat social, la comptence des dirigeants,
limplication des actionnaires, la qualit de la stratgie de l entreprise
mme sil est en effet peu ais dobtenir des renseignements concernant ces
lments, le dcideur doit tenter de recueillir le maximum dinformations
relatives ces critres.

Sous-section 3 : Le ranking 2:
3-1-Dfinition :
1
2

Nicolas VAN PRAAG. Op cit, p44.


Axelle LABADI et Olivier ROUSSEAU. Op cit, pp201, 202.

51

Chapitre II

Mthodes daide la dcision doctroi de crdit

Le ranking est une technique qui vise classer, en termes de risque, un


client par rapport lensemble des dbiteurs de l entreprise (du moins risqu
au plus risqu).
Ce classement ne se substitue pas lanalyse du risque de dfaillance
de chaque client, mais y ajoute une dimension supplmentaire en le
comparant a celui de lensemble de la clientle de lentreprise.

3-2-Avantages et utilisations :
Le ranking permet de relativiser le risque dun client.
En effet, en priode de conjoncture conomique dfavorable, le risque
de dfaillance a tendance augmenter de faon sensible pour toutes les
entreprises, il est galement possible quun secteur particulier connaisse des
difficults.
Pour un client donn, si le crdit manager sen tient l analyse de son
risque de dfaillance, il constatera que celui-ci est plus fort et sera tent de
prendre des mesures pour le limiter. En positionnant son client par rapport
lensemble de sa clientle, lentreprise va peut tre se rendre compte que celui
ci ne fait pas partie des clients les plus risqus. Peut tre mme, son risque
relatif a-t-il diminu ?
Dans ce cas, on peut en conclure que dans un march en difficult ou
dans une conjoncture dfavorable, le client en question voit certes son risque
de dfaillance augmenter, mais moins que celui des autres clients. Par une
meilleure gestion, une politique commerciale plus adapte, de meilleurs
produits, il rsiste mieux que ses concurrents la crise.
Il est donc possible de ne pas rduire son plafond de crdit.
A linverse, en cas de situation conomique favorable, un client dont le
risque de dfaillance diminue peut descendre dans le classement de
lensemble des dbiteurs. Cela signifie que son risque diminue moins vite que
celui de lensemble des clients de lentreprise. L entreprise en question est
alors surveiller de plus prs. Il est ncessaire danalyser pourquoi elle est
moins performante que les autres clients.
IL convient donc de surveiller la position dun dbiteur par rapport
lensemble de ses clients.
Au mme titre que le risque de dfaillance brut, le suivi de cette
position peut tre utile pour prendre une dcision de crdit sur un client.
Ce classement doit tre ractualis chaque changement de classe de
risque. Il peut tre informatis pour une lecture immdiate.

52

Chapitre II

Mthodes daide la dcision doctroi de crdit

Sous-section 4 : La mthode des points de risque1 :


4-1- Dfinition :
La mthode des points de risque consiste affecter des notes un
certain nombre dlments de risque choisis pour leur pertinence.
Elle permet une cotation de chaque client et donc la fixation dun
encours maximum autoris assorti ou non dun dlai de paiement normatif.
Le principe de base de cette mthode est quil est possible de porter un
jugement sur une entreprise en terme de risque laide dlments non
financiers. De plus, lavantage de cette analyse est de mettre jour
quotidiennement lapprciation du risque.
Les commerciaux vont donc naturellement constituer la principale
source dinformation de la mthode des points de risque. Leurs connaissances
permettent une analyse dynamique dans la mise en uvre du systme
dinformation.

4-2- Organisation dun systme de points de risque :


Le choix des critres va dterminer lefficacit de la mthode.
Il est par ailleurs vident que lon ne retrouvera pas les mmes critres
de risque dans chaque secteur.
Il sagit, dans un premier temps, didentifier ces indicateurs de risque.
Cette premire phase ne peut se faire quavec laide de la force de vente.
Les indicateurs seront retenus selon deux critres : Limportance du
critre pour lvaluation du risque dune part, la disponibilit et le cot de
linformation dautre part.
Plus lindicateur propos par les commerciaux sera jug important
pour lvaluation du risque et plus laccs linformation sera simple et non
coteux, plus il aura de chance dtre retenu.
On pourra ainsi dgager les meilleurs indicateurs de profil et de
comportement qui sont susceptibles de renseigner sur le risque que reprsente
le client.
Des indicateurs financiers peuvent galement tre retenus pour enrichir
lanalyse.
Il est ensuite ncessaire dtablir un systme de cotation de chaque
lment de risque choisi.
La note finale de lentreprise est dtermine de la manire suivante :
Note = nombre de points / nombre de lignes renseignes

Axelle LAABADI et Olivier ROUSSEAU. Op cit, pp202-204.

53

Chapitre II

Mthodes daide la dcision doctroi de crdit

Ce systme permet de coter une entreprise mme si toutes les informations


ne sont pas disponibles. Il est galement possible de pondrer plus ou moins
fortement les lments de risque.
Lhistorique de la note doit aussi tre conserv. La tendance qui se
dgagera permettra ainsi de porter un jugement pertinent sur lvolution de la
solvabilit du client.
Ltablissement de la limite de crdit peut se dterminer en fonction de
la note.

4-3-Avantages et limites de la mthode des points de risque.


4-3-1-Avantages :
*Ladaptation une clientle spcifique : la mthode de points de risque
permet de prendre en compte toutes les spcificits de la clientle de
lentreprise qui la mis en place.
*La formalisation de lexprience acquise par les commerciaux sur le
terrain.
*la cotation dentreprises dont on ne possde pas les comptes sociaux : il
arrive parfois que lentreprise doive traiter avec des clients dont elle ne
possde pas de documents comptables,ce type de mthodes permet de prendre
en compte les facteurs de risque rel de lentreprise.
*La possibilit dune actualisation en temps rel .

4-3-2-limites.
*La difficult dobtention dinformations
*Difficult de dtermination dune chelle de notation concernant les
variables tudis.
*Donner le mieux poids pour toutes les variables, mme si ces derniers ont
de diffrentes significations.

Sous-section 5: Lanalyse neuronale 1:


Les rseaux de neurones appartiennent la catgorie des techniques
regroupes sous le terme dintelligence artificielle .
Ces techniques sinspirent du comportement intelligent des humains
dans la mise aux points des systmes informatiques danalyse.
Lanalyse neuronale regroupe aujourdhui des modles dont lintention
est dimiter certaines fonctions du cerveau humain, en reproduisant certaines
de ses structures de base. Ils sont inspirs dun modle neurophysiologique
dapprentissage.
1

Axelle LABADI et Olivier ROUSSEAU. Op cit, pp196-201.

54

Chapitre II

Mthodes daide la dcision doctroi de crdit

Les premires applications pratiques des rseaux de neurones


commencent voir le jour. Elles concernent des domaines aussi varis que
lindustrie, les tlcommunications, ou la finance. Lutilisation de ces
techniques dans le cadre des problmes dattribution de crdit commence se
dvelopper ; certaines banques et organismes de crdit la consommation les
utilisent dj. En effet, les rseaux de neurones sont particulirement
performants en matire de classification et danalyse de donnes.

5-1-Dfinition dun rseau de neurones :


Un rseau de neurones est un modle capable de trouver la solution du
problme auquel il est confront par auto- apprentissage partir dune base
dexemples. Le principal avantage de loutil est quil va lui mme dfinir ses
propres rgles de dcision.
En ce qui concerne le problme de classification, le rseau de neurones est
particulirement adapt ; il va chercher les rgles lui permettant de discriminer
le plus efficacement possible deux types de populations ; a partir dune base
dexemples comprenant des entreprises juges saines et des entreprises juges
potentiellement dfaillantes, il peut donc apprendre faire la distinction.

5-2-Les principes
neurones :

de

fonctionnement

dun

rseau

de

La modlisation et le fonctionnement de ce type de systmes sont


complexes.Le systme est constitu de neurones , fonctionnant sur le
modle dun neurone humain ; ces derniers sont relis les uns aux autres, de
faon constituer un rseau.
On peut considrer un neurone comme tant une unit permettant de
traiter une certaine somme dinformations et den redistribuer aux autres
units du systme.
Les inputs sont les donnes quantitatives concernant une entreprise
(chiffre daffaires, effectif, ratios,) ; le neurone effectue la somme
algbrique pondre des inputs ; si cette somme dpasse un certain seuil pr
dfini, le neurone se dclenche et transmet son tour une information (output)
aux autres neurones ; dans le cas contraire, le neurone nest pas activ et ne
transmet rien.
On dispose donc, dun systme plusieurs couches ou chaque neurone
possde un rle spcifique, en particulier celui de recevoir des informations et
den redistribuer aux autres neurones.
Le systme de connexion entre les neurones joue, de plus, un rle
important ; en effet, on considre que si deux neurones connects entre eux
sont activs au mme moment, la connexion qui les relie doit tre renforce ;
dans le cas contraire, elle nest pas modifie.
55

Chapitre II

Mthodes daide la dcision doctroi de crdit

La valeur que va recevoir un neurone en entre dpend donc de la


somme des valeurs des neurones auxquels il est connect ainsi que du poids
de la connexion avec ces neurones ; le phnomne dapprentissage va
provenir de la possibilit de modification du poids des connexions. La somme
des valeurs transmises par chaque neurone au neurone final constitue la note
de lentreprise tudie. (Exemple : voir annexe3)

5-3-Avantages et limites :
Parmi les nombreux avantages de cette mthode on trouve :
-La facilit de construction : La simulation informatique dun rseau de
neurones pour une petite application est simple et ne ncessite quun temps de
dveloppement assez court ;
-La capacit de gnralisation : Il devient intressant de disposer dun
systme qui puisse, partir dun ensemble dexemples, apprendre retrouver
des rgles sous-jacentes ou mimer les comportements qui permettent de
rsoudre le problme ;
-La capacit dadaptation : La maintenance dun rseau de neurones
prsente dans ce cas lavantage dtre relativement aise ; lorsque le systme
perd de ses performances discriminatoires, il suffit simplement de lui faire
rapprendre sur une nouvelle base dexemples pour quil retrouve de
nouveaux critres de sparation.
-On dispose ainsi dun outil qui peut se re-paramtrer tout seul.
En ce qui concerne ses limites on a trouver que :
-Lun des principaux reproches fait aux rseaux de neurones tient en leur
incapacit expliquer les rsultats quils fournissent.
-Lutilisateur pourra seulement savoir quil refuse ou accorde un crdit
telle entreprise selon la logique de ltablissement qui a fourni la base
dexemples ; mais il ne pourra pas savoir sur quels lments le systme sest
bas pour juger de la solvabilit de l entreprise.
-Lanalyse neuronale nest pas apte rsoudre tous les problmes du
service crdit ; ce nest quune mthode puissante danalyse de donnes, elle
travaille avec des informations quantitatives tires des comptes de
lentreprise, et par consquent souvent anciennes.

56

Chapitre II

Mthodes daide la dcision doctroi de crdit

Conclusion du deuxime chapitre :


Comme on vient de le voir, les systmes experts ,le crdit scoring, le
ranking, lanalyse neuronale ,et autres non cites (voir annexe N2),sont tous
des mthodes statistiques qui ont pour but de minimiser le risque dune
manire ou dune autre. Ce risque restant toujours le carrefour o se croisent
les ides principales, celle de lallocation optimale des ressources financires
afin de contribuer au dveloppement conomique, et dautre part, celle qui est
exprime par lexpression nave le banquier est rticent en donnant largent
des autres .
Suivant la mme logique, et en sachant quavant de dcider de donner
un crdit ou pas, le dcideur doit obligatoirement sappuyer sur plusieurs
facteurs, nous allons travers ce qui suit, essayer de prsenter un modle
daide la dcision doctroi de crdit bas sur lapproche multicritre dont
laspect thorique sera trait dans le troisime chapitre et enfin sera suivi par
une application avec des donnes relles en matire doctroi de crdit par le
biais dune de ses mthodes qui est ELECTRE TRI.

57