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Profesor Gua:
Patricio Duran
Autores:
Mara Mercedes Ruperti Otero
Diego Andrs Salazar Granja
2011
Declaro haber dirigido este trabajo a travs de reuniones peridicas con los
estudiantes, orientando sus conocimientos para un adecuado desarrollo del
tema escogido, y dando cumplimiento a todas las disposiciones vigentes que
regulan los trabajos de titulacin.
.
Patricio Duran
II
Declaramos que este trabajo es original, de nuestra autora, que se han citado
las fuentes correspondientes y que en su ejecucin se representaron las
disposiciones legales que protegen los derechos de autor vigentes
....
C.I: 1311524514
C.I: 1711586576
III
AGRADECIMIENTO
IV
DEDICATORIA
RESUMEN
La exportacin de ajo picado en conserva es una actividad relacionada con el
sector de manufactura, el cual en Ecuador muestra una gran oportunidad de
negocio pues registra un crecimiento del 10% anual y una participacin
superior al 50% del PIB local, sumado a un consumo per cpita de ajo en Brasil
de 1.3 kg. a 1.5 kg. por habitante.
VI
VII
ABSTRACT
VIII
projection. The best investment option is offered with the scenario leveraged
VAN 828,171.74 under normal and an IRR of 132.6%.
IX
NDICE
CAPITULO I ........................................................................ 1
LA INDUSTRIA.................................................................... 1
1.1 Introduccin ...................................................................... 1
1.2 Conformacin sectorial ..................................................... 1
1.3 Estructura de la industria .................................................. 2
1.3.1 Antecedentes ....................................................................... 2
1.3.2 Situacin actual .................................................................... 4
1.3.3 Situacin futura .................................................................... 4
1.3.4 Industria de elaboracin y conservacin de alimentos en
base de hortalizas ......................................................................... 5
1.3.4.1 Antecedentes .......................................................... 5
1.3.4.2 Situacin actual....................................................... 6
1.3.4.3 Situacin futura ....................................................... 7
CAPITULO II ..................................................................... 29
INVESTIGACIN DE MERCADOS .................................. 29
2.1 Problema de decisin gerencial ...................................... 29
2.2 Preguntas, hiptesis y objetivos ..................................... 29
2.2.1 Objetivo general ................................................................. 29
2.2.2 Objetivos especficos ......................................................... 30
2.2.3 Segmentacin .................................................................... 30
XI
CAPTULO IV .................................................................... 57
DISEO Y DESARROLLO................................................ 57
4.1 Introduccin .................................................................... 57
4.2 Estado actual de desarrollo y actividades pendientes ..... 57
4.2.1 Etapas de desarrollo del producto ...................................... 59
CAPTULO V ..................................................................... 72
PLAN DE OPERACIONES Y PRODUCCIN .................. 72
5.1 Estrategia de operaciones .............................................. 72
5.1.1 Estrategia operativa ........................................................... 73
XII
CAPTULO VI .................................................................... 85
EQUIPO GERENCIAL....................................................... 85
6.1 Cultura organizacional .................................................... 85
6.1.1 Misin ................................................................................. 85
6.1.2 Visin ................................................................................. 85
XIII
XIV
NDICE DE CUADROS
XV
XVI
NDICE DE GRFICOS
CAPITULO I
LA INDUSTRIA
1.1 INTRODUCCIN
Sector/Industria
D 15
D 151
D 1513.2
SRI, Cdigo Internacional Industrial Uniforme, Tercera Revisin. Tomado de: www.sri.gov.ec, 2010,
Febrero de 2010.
1.3.1 ANTECEDENTES
Fuente: INEC
Elaborado por: Autores
grasas. (59,1%)
Fuente: INEC
Elaborado por: Autores
1.3.4.1
ANTECEDENTES
1.3.4.2
SITUACIN ACTUAL
Segn el INEC,
El Banco Central del Ecuador en su primera revisin del PIB prev que el PIB
industrial de 2009 ser 4.832 millones de dlares, esto representara un
crecimiento de 2.5% en relacin a 2008. 10
REVISTA
LDERES,
http://www.revistalideres.ec/2010-01-18/Mercados/NoticiaPrincipal/LD100118P16MERCADOS.aspx, 2010, Enero 2010.
10
BANCO CENTRAL DEL ECUADOR, Indicadores de Coyuntura, Septiembre de 2009, p.1.
1.3.4.3
SITUACIN FUTURA
11
CORPORACIN
ANDINA
DE
FOMENTO,
http://pac.caf.com/proyectos.asp?idn=117&ct=2, 2010, Julio 2010.
Tomado
de:
p.
Conservas
vegetales.
Fresas.
Requisitos
Canned
fruits.
CODEXALIMENTARUIS,
Norma
tcnicas,
Tomado
de:
http://www.codexalimentarius.net/web/standard_list.do?lang=es, 1986, Julio 2010.
13
INEN, Catalogo de Normas Tcnicas Ecuatorianas NTE-INEN, Edicin 2010, Tomado de:
http://www.inen.gov.ec/site/images/pdf/catalogos/ics2010.pdf, 2010, Octubre 2010.
14
1.4.4 Aranceles
1.4.5 Moneda
Las condiciones de
10
Los factores culturales son un aspecto fundamental para las decisiones que
toma el consumidor, dependiendo de sus tendencias, motivaciones de compra
y hbitos de consumo. Actualmente la tendencia de las personas se dirige
hacia el cuidado de su salud, esto ha hecho que stas cambien sus hbitos
alimenticios y se motiven a comprar productos naturales y sanos, dndose as
la oportunidad de ofrecer un producto con stas caractersticas adems de ser
nuevo en el mercado internacional.
11
El no contar con una tecnologa de punta no ha sido un factor que impida que
existan productos de buena calidad ya que cuentan con mano de obra
calificada, pero si dificultara la produccin de volmenes altos en menor
tiempo. El atraso tecnolgico limita la competitividad del pas.
Economas a escala:
12
Identidad de marca:
Requerimiento de capital:
Regulaciones gubernamentales:
13
Presentacin
ILE
Presentaciones
60 gr.
Ajo en Polvo 3gr, 25gr, 300gr.
15 gr.
200 gr.
Pasta de Ajo 150 gr, 200 gr, 250 gr,
250 gr.
500 gr y 200 ml
Concentracin de proveedores:
14
Cantidad de consumidores:
Concentracin de consumidores:
15
Nivel de informacin
El poder de negociacin del cliente es alto, lo que implica que se debern hacer
esfuerzos de inversin publicitaria para desarrollar los canales de distribucin,
posicionando el producto para evitar la reduccin de la rentabilidad del sector.
Esta fuerza analiza la intensidad con que las empresas del sector compiten
para alcanzar una posicin en el mercado, a medida que esta se incrementa,
los competidores tienden a realizar actividades agresivas para mantener, crear
o mejorar la ventaja competitiva de los dems. El negocio de la elaboracin de
alimentos y su exportacin define una competencia basada en el precio,
actividades de mercadeo y capacidad para la produccin en volumen. El sector
muestra presencia de gran nmero de competidores, que pugnan por
desarrollarse y crecer tanto interna como externamente; los productores
pequeos quedan relegados en los procesos de exportacin o dependen del
acceso al financiamiento. Las empresas grandes (93.9%) compiten en niveles
ms amplios que abarcan lneas completas de productos en conserva tanto
frutas y vegetales, esto se da principalmente porque la capacidad instalada es
bastante heterognea entre las empresas. La competencia es ms intensa
entre los competidores pequeos que pugna por incrementar su capacidad
instalada para mejorar sus condiciones para la exportacin.
16
15
17
Socios: Al menos dos y hasta 15, son: Diego Salazar y Ma. Mercedes
Ruperti.
1.6.2.1
Misin
1.6.2.2
Visin
18
1.6.2.3
Objetivos
Corto Plazo
Mediano Plazo
Largo Plazo
OBJETIVOS ESTRATGICOS
DURACIN
ESTRATEGIA
1 ao
Penetracin en
el mercado
1 ao
Canales de
Distribucin
3 aos
Desarrollo del
Producto
5 aos
Desarrollo del
Producto
POLTICA
Coordinacin del proceso de pos
cosecha y procesamiento en funcin
del cumplimiento de 5 a 8
contenedores del producto en
presentacin de 250 gr.
Identificar a broker o importadores
especializados en la venta de ajo
fresco o en conserva en el mercado
brasileo
19
Corto plazo
Mediano Plazo
Largo Plazo
Garantizar un volumen de
comercializacin al menos de
5 a 8 contenedores por ao al
mercado brasileo.
Garantizar una utilidad
mnima del 30% por cada
envo
Optimizar los costos de
produccin a travs de
economas a escala
Incentivar la inversin en
nuevas lneas de negocio
ESTRATEGIA
POLTICA
6 meses
1 ao
Gestin de capital
1 ao
Control financiero
3 aos
Control financiero
5 aos
20
1.6.3 El producto
El ajo (Allium sativum L.) es una especie que pertenece a la familia Liliaceae
(comprende alrededor de 600 especies), originaria de Asia central. Desde tiempos
inmemoriales se utilizan los bulbos, tanto para su uso culinario como por sus
propiedades teraputicas.
Fue conocida por las culturas mediterrneas y en la Edad Media lo utilizaron para
combatir la peste. Ms tarde se conoci en el continente americano y en la
actualidad se cultivan diversas variedades de ajo en numerosos pases del mundo
como Espaa, Italia, Egipto, Argentina, Mjico, Estados Unidos (California), China,
India, etc. 16
1.6.3.1
Ajos rosados.
Ajos blancos.
1.6.3.2
16
Cultivo y cosecha
21
Suelos recomendados
Distancia de siembra
Clima
De 120 das hasta 150 das, en dependencia de la variedad y la altura del lugar.
1.6.3.3
Estndares de calidad
Grado de madurez
22
Los bulbos debern presentarse con las caractersticas del cultivar bien definidas,
fisiolgicamente desarrollados, enteros, sanos, secos (con excepcin de los semifrescos y frescos), limpios, bien formados, firmes y presentarse con las races
cortadas contra la base.
Se pueden presentar en atados de seis bulbos como mnimo. Para liar los atados
se utilizar cordel, rafia o cualquier otro material adecuado. Los tallos se cortarn
niveladamente a una longitud no mayor de 25 cm, si es en ristras: las ltimas
hojas debern estar atadas con hilo, rafia o similar. Sea cual fuere el modo de
presentacin, los tallos se han de cortar netamente.
Estndares de empaque
Transporte
23
1.6.3.4
Poscosecha y procesamiento
Clasificacin
Esterilizado
Embasado al frio
Etiquetado y empaquetado.
Almacenamiento y distribucin.
24
25
Fuente: FAO
Elaborado por: Autores
17
Tomado
de:
26
Fortalezas:
Producto de alta calidad que cumple los estndares exigidos por las
instituciones de control en el mercado brasileo.
Debilidades:
27
Oportunidades:
Existen
en
Brasil importadores
interesados
en
obtener productos
Amenazas:
28
29
CAPITULO II
INVESTIGACIN DE MERCADOS
Obtener informacin relevante sobre las condiciones del mercado de Brasil para la
exportacin de ajo picado en conserva.
18
30
2.2.3 Segmentacin
Ecuador
Quito
Tipo de Poblacin:
Demogrfica
Productores y Empresas Exportadoras de Conservas y Especias
En Ecuador:
31
Objetivos de la entrevista
o Obtener informacin sobre las condiciones de produccin del ajo.
o Conocer si los costos de produccin hacen rentable el
procesamiento.
o Evidenciar las condiciones de negociacin con los procesadores.
o Conocer volmenes de produccin.
o Obtener datos sobre problemas en la produccin.
o Investigar si existe apoyo Gubernamental.
Conclusiones
o
Objetivos de la entrevista
32
Conclusiones
o Las empresas exportadoras lo hacen en dos presentaciones
lneas de condimentos en pasta y en salsa, son los ms
apetecidos y valorados. Comercializar sin valor agregado no es
rentable por lo que se hace necesario procesarlo.
o Seala el experto que han sido pocos los intentos de exportacin
de ajo, los pases de destino de la produccin han sido Mxico y
Colombia principalmente.
o En promedio la produccin se orienta mayormente al consumo
interno, pues la relacin establece que sea entre el 10 al 20%
para exportacin y un 80% para mercado nacional.
o Procesar el ajo no supera en costo los 90 centavos, sin embargo
el transporte es un rubro que encarece el producto final.
o Las ventajas de la exportacin son la satisfaccin de necesidades
derivadas de la cultura culinaria y el gusto por la comida
condimentada, razn por la cual se ve un gran potencial para la
exportacin del producto ecuatoriano a pases como Mxico,
Argentina y Brasil.
o Las barreras arancelarias para el ajo pueden llegar hasta el 20%
en pases como Mxico y ser de entre 0 y 10% para pases de la
Comunidad Andina y ALADI.
33
34
35
Fuente: CORPEI
Elaborado por: Autores
Brasil produce un promedio de 97.000 toneladas de ajo fresco por ao, destinadas
a cubrir parte del consumo interno, pues la demanda a nivel de importacin es
similar con una tendencia a incrementase por encima del promedio con cada ao,
a continuacin se presenta los grficos correspondientes a la produccin e
importacin del producto en presentacin fresco o refrigerado.
Grfico 3: Produccin de ajo en Brasil en toneladas
86,199
87,779
2004
2005
2006
Fuente: FAOSTAT
Elaborado por: Autores
91,649
2007
2008
36
101,164
2004
132,581
120,565
133,095
145,917
2005
2006
2007
2008
Fuente: TRADEMAP/COMTRADE
Elaborado por: Autores
Finalmente, cabe sealar que apenas el 0.52% de su produccin Brasil las exporta
a otros destinos como: Espaa, Italia y Estados Unidos; ya que para satisfacer su
consumo nacional debe importar en volmenes representativos de otros pases.
Las cantidades a comparacin de la importacin y la produccin son infinitamente
ms bajas como se puede observar en el grfico 5:
37
739
666
477
46
2004
2005
2006
2007
2008
Fuente: TRADEMAP/COMTRADE
Elaborado por: Autores
El consumo de ajo fresco en Brasil tiene una tendencia creciente donde las
importaciones y la produccin nacional superan ampliamente a las exportaciones,
esto confirma que este es un mercado ptimo para la exportacin de ajo.
38
2.4.2.1
Por el lado del Ecuador en la actualidad existen 7882 productos que ingresan al
mercado brasileo con aranceles 0%.
2.4.2.2
19
de:
39
Regulaciones
autorizacin
Calidad) expedido por el pas de origen, para el caso del Ecuador lo realiza
Agrocalidad.
40
Etiquetado
Envasado
22
41
2.4.2.3
42
EMBARQUE
LLEGADA
1. Compra a fincas
2. Industrializacin del
Ajo
3. Transporte interno
Tiempo: 15 das
Documentacin:
Controles de Calidad
Factura Comercial
Etiquetado
-Lista de Empaque
Revisin de Empaque
-Documento de transporte
Gua de Remisin
-Certificado de Origen
-Licencia de Importacin
Otros
1. Verificacin la
equivalencia entre los
documentos presentados al
fiscal y la mercanca fsica
Tiempo: 1 da hbil
Disposiciones
Liberacin sin restricciones
(luz verde)
Liberacin sujeta a
confirmacin de documentos
(luz amarilla)
Liberacin sujeta a
ICMS = Alcuota ICMS (%) x
confirmacin de documentos
(VA + II + IPI + ICMS + otros
y confirmacin fsica de la
tributos + gastos en aduanas
mercanca. (luz roja)
PIS - 1.65% y COFINS 7.6%.
25% para la navegacin de
largo curso ( entre puertos
brasileos y extranjeros)
Otros gastos
- Movimiento de mercanca en los puertos
- Almacenaje
- Gastos con (eventual) licenciamiento de importacin
- Gastos con el gestor o despachante de aduana
- Transporte interno de la mercanca hasta el establecimiento
- Gastos bancarios con la apertura de crdito, etc.
LIBERACIN
43
2.4.3.1
44
Produccin
(toneladas)
Importaciones
(toneladas)
Exportaciones
(toneladas)
Consumo aparente
(toneladas)
2004
85.597
101.164
46
186.715
2005
86.199
132.581
832
217.948
2006
87.779
120.565
739
207.605
2007
99.002
133.095
666
231.431
2008
91.649
145.917
477
237.089
2009
97.517
153.670
761
250.427
2010
100.008
162.672
830
261.850
2011
102.499
171.674
900
273.273
2012
104.989
180.676
970
284.696
2013
107.480
189.678
1.039
296.119
2014
109.971
198.680
1.109
307.542
Ao
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
101.164
132.581
120.565
133.095
145.917
153.670
162.672
171.674
180.676
189.678
198.680
46
832
739
666
477
761
830
900
970
1.039
1.109
Consumo
aparente
(toneladas)
Poblacin
proyectada
(habitantes)
186.715
217.948
207.605
231.431
237.089
250.427
261.850
273.273
284.696
296.119
307.542
186.112.794
186.112.794
188.078.227
190.010.647
191.908.598
193.091.450
194.640.396
196.189.343
197.738.289
199.287.235
200.836.181
Consumo
per cpita
(kilogramos)
1,00 kg.
1,17 kg.
1,10 kg.
1,22 kg.
1,24 kg.
1,30 kg.
1,35 kg.
1,39 kg.
1,44 kg.
1,49 kg.
1,53 kg.
45
El consumo per cpita de ajo se proyecta entre 1.3 kg. por habitante a 1.5 kg
entre el 2010 y 2014, lo que muestra la oportunidad de exportacin al mercado
brasileo del producto.
2.4.3.2
Potenciales compradores
Fuente: http://www.exportapymes.com/oportunidades-comerciales/ajo-brasil/
Elaborado por: Autores
24
46
25
AFFARI GROUP, Tipos de Contenedores, 2010. Tomado de: http://www.affari.com.ar/conttt.htm Capacidad estimada de acuerdo al Peso bruto de 27.4 toneladas menos la Tara (peso del contenedor
vacio) que es de 5,4 ton. Aplicando la frmula 27,4- 5,4 = 22 ton = 22.000 kg., 2008, Noviembre de 2010.
47
2.4.3.3
2.4.3.4
Cobertura de la demanda
Carchi,
Produccin en
Toneladas
Rendimiento
Ton/Ha
Rendimiento
Kg/Ha
1560
2,50
2496
Fuente: FAOSTAT/Ecuaqumica
Elaborado por: Autores
ECUAQUMICA,
El
cultivo
de
ajo
y
cebolla,
Tomado
de:
http://www.ecuaquimica.com/index.php?option=com_content&task=view&id=8&Itemid=28&tit=Ajo%2
0y%20Cebolla&lang=
48
CAPTULO III
PLAN DE MARKETING
3.1 INTRODUCCIN
la
seleccin
de
la
estrategia
de
ingreso
mercados
Decisiones estratgicas
Condicionantes
Demanda de ajo en el pas en un 87,5% importada, Consumo aparente
proyectado creciente (307.542 ton. al ao 2014), Importadores con
necesidades del producto para cubrir la demanda interna.
Introduccin del ajo en conserva y utilizacin de canales de distribucin
de los importadores seleccionados.
Ventaja arancelaria NMF (Nacin ms favorecida), excepcin en el pago
de impuestos dentro del proceso regulatorio impuesto por Brasil.
Es necesario que la produccin sea cercana al puerto de Embarque,
que se d cumplimiento de normas de ingreso y aranceles,
posicionamiento a nivel de importadores utilizando sus canales de
distribucin debido a las regulaciones impuestas.
27
CRUZ, Rosario, Marketing Internacional, ESIC Editorial, 4ta. Edicin, 2006, pg. 89
49
50
PRODUCTO
PRECIO
PLAZA
PROMOCIN
CRECIMIENTO
Implementacin de la gestin
Aplicacin del modelo de
de exportacin directa a travs
operacin indirecto en el
de la gestin de canales de
mercado internacional, a travs
distribucin propios con
de Trading Companies o
aplicacin de estudios del
Brokers (Importadores).
mercado brasileo.
El precio se incrementa en
Los precios se fijan de acuerdo funcin de los costos de
a los costos y al valor de
mercadeo y el ingreso a
mercado y las condiciones de
canales de distribucin de
los importadores. (EXWORK)
forma directa sin
intermediarios.
Exportacin en condiciones
EXWORK, la responsabilidad
de los canales de distribucin
es de las Trading Companies o
Brokers (Importadores)
Desarrollo de canales de
distribucin propios; uso de
fuerza de ventas
internacionales en el Ecuador.
MADUREZ
DECLIVE
Crecimiento en la participacin
del producto en el mercado
brasileo, apoyado en una
estrategia de Piggyback.
Canales de distribucin
desarrollados y controlados por
el socio comercial, fuerza de
ventas compartida Ecuador
Brasil.
Sostenimiento de las
relaciones comerciales con el
Socio y los canales propios
para relanzamiento de
producto y/o introduccin de
otros nuevos.
Inversin en medios
publicitarios controlada por el
Socio presente en el mercado resultados compartidos para
las marcas.
51
AJO PICADO EN
CONSERVA DE ACEITE
Precio en
Reales
Precio en
28
Dlares
R$ 4,85
R$ 5,72
$ 1,01
$ 1,20
Fuente: www.sagpya.mecon.gov.ar/...precios.../brasil/01_brasil.ph/
http://www.duplimarket.com/lineaverde.htm
Elaborado por: Autores
28
29
Precio estimado a un tipo de cambio de 0.2092 centavos de Dlar por cada Real brasileo
IP NOTICIAS, Inflacin Brasil, Tomado de: http://ipsnoticias.net/inflacion.asp, 2010, Julio 2010.
52
la
empresa
HORTIEXPORT;
establecindose
las
siguientes
responsabilidades a cumplir por parte de Amazonas Trading S.A. y Prosper Way Com. Importadora E Exportadora Ltda.:
30
53
Crecimiento
esperado
Escenario pesimista
Aos
Cantidad de
toneladas a
Exportar (ton)
Cantidad de kilogramos
a Exportar (kg)
Contenedores
(22 ton)
1
contenedor
/ ao
Cantidad
de Cajas
(10 kg.)
2010
110
110.000
11.000
2011
132
132.000
13.200
2012
154
154.000
15.400
2013
176
176.000
17.600
2014
198
198.000
19.800
2015
220
220.000
10
22.000
54
Escenario esperado
Crecimiento
esperado
2
contenedores/
ao
Contenedores
(22 ton)
Cantidad de
Cajas (10 kg.)
Aos
Cantidad de
toneladas a
Exportar (ton)
2010
110
110000
11000
2011
154
154000
15400
2012
198
198000
19800
2013
242
242000
11
24200
2014
286
286000
13
28600
2015
Aos
2010
2011
2012
2013
2014
2015
Cantidad de toneladas
a Exportar (kg)
330
330000
15
33000
Escenario optimista
Crecimiento
4 contenedores/ ao
Cantidad de
Cantidad de
Contenedores
Cantidad de Cajas
toneladas a
toneladas a
(22 ton)
(10 kg.)
Exportar (ton)
Exportar (kg)
110
110000
5
11000
198
198000
9
19800
286
286000
13
28600
374
374000
17
37400
462
462000
21
46200
550
550000
25
55000
Fuente: Autores
Elaborado por: Autores
55
56
57
CAPTULO IV
DISEO Y DESARROLLO
4.1 INTRODUCCIN
Definicin
58
Fuente: Autores
Elaborado por: Autores
Ajo picado
59
31
60
PRODUCTO:
PRESENTACIN:
250 gr.
Acciones
RESPONSABILIDAD
Generacin de idea
Seleccionar de entre un grupo a travs de procesos creativos la idea del producto a exportar (conserva de ajo)
Depuracin de idea
Levantamiento de informacin secundaria sobre las condiciones de fabricacin y exportacin de la conserva de ajo
Determinar en funcin de las normas INEN, CODEX y los requerimientos de los importadores las caractersticas
organolpticas de la conserva de ajo a producir
Determinar la maquinaria, insumos, materiales y servicios necesarios para la produccin de ajo picado en
presentacin de 100 y 250 gr. para la exportacin
Disear los aspectos grficos y mercadolgicos del producto: nombre, marca, etiqueta, presentacin y posibles
variantes.
Producir un primer lote de producto terminado para efectos de pruebas: qumicas, tecnolgicas, de manufactura y
mercadolgicas
Estimar en funcin de los requerimientos tcnicos la factibilidad de producir la conserva bajo las normas
internacionales y las condiciones de los importadores.
Prueba de concepto
Mercadeo el producto
Proyecciones de venta /
exportacin
Testing
Exportacin
Fuente: Autores
Elaborado por: Autores
Disear el plan de mercadeo tomando como referencia la demanda estimada por cada importador.
Estimar el volumen de venta esperado de la conserva en el mercado brasileo
Envo de pruebas de producto a los importadores en el mercado brasileo para que se apliquen estudios
comparativos con marcas nacionales y se analice el cumplimiento de los estndares solicitados por los organismos
de control
Cumplir con todos los requisitos exigidos en la negociacin con los importadores.
61
Responsable interno
Accionistas
Depuracin de la idea
Accionistas
Testing
Accionistas y Jefe de
Produccin (I&D)
Gerente, Jefe de produccin
(I&D), Laboratorio
Jefatura de Marketing y Ventas
Accionista, Jefe de produccin
(I&D) y Jefatura de Marketing y
Ventas
Jefatura de Marketing y Ventas
Transporte interno
Prueba de concepto
Mercadeo el producto
Proyecciones de venta / exportacin
Apoyo Externo
N/A
Asesor especialista
externo
N/A
Laboratorio Izquieta
Prez
N/A
N/A
Datanalisis
JAS FORWARDING
ECUADOR
Fuente: Autores
Elaborado por: Autores
62
Insumos
Desarrollo del
concepto y
definicin del
producto: ajo
picado en aceite
Causas
Conflictos a nivel de
productores ocasionados
por fenmenos naturales o
sociales que alteren la
normal produccin y
aprovisionamiento
Lotes de produccin
defectuosos
Efectos
Estrategias
Desabastecimiento de
la materia prima para la
produccin de la
conserva
Firma de contrato de
cuotas de produccin
para
aprovisionamiento
Frmulas qumicas no
aceptadas por los
laboratorios de control
Desarrollo de pruebas
de varios lotes previo
a la determinacin del
producto final
Incrementos en los
Proyecciones de Aumento de la inflacin en precios de insumos
venta / exportacin el Ecuador
para la fabricacin de la
conserva de ajo
Medidas
proteccionistas del
gobierno brasileo para
las industrias locales
Prdida de competitividad
que obliguen
de las industrias de
Testing
modificacin de las
produccin de
regulaciones en el
condimentos en Brasil.
mercado de Brasil para
empresas de
procesamiento de
alimentos
Incremento en los
Restricciones al ingreso
aranceles para la
Exportacin
de productos importados a
exportacin al mercado
Brasil
brasileo
Diversificacin de
proveedores de
insumos
Contratos con
importadores
estimando cuotas
anuales de producto
en toneladas
Anlisis de mercados
alternativos
Fuente: Autores
Elaborado por: Autores
Los criterios de calidad del producto se definen entorno al color, sabor, olor y
textura, estas consideradas caractersticas organolpticas debern cumplir con
lo expresado en las normas internacionales y a la Resolucin Ministerial N
63
32
FAO, Norma Codex para frutas y hortalizas encurtidas CODEX STAN 260-2007, p.3
64
El desarrollo del producto tiene los siguientes costos de acuerdo a cada etapa,
los costos se muestran a continuacin estimando en un escenario esperado
las cifras por concepto de compra de materia prima, materiales, suministros,
servicios, mano de obra y gastos administrativos, estos datos sern tomados
en cuenta en los presupuestos y flujos de efectivo proyectados.
Cuadro 22: Costos de insumos para la produccin
Insumos
Ajo fresco
Vaso de vidrio
Etiqueta
Aceite
Unidad
Costo por
kilogramo
Unidades
Unidades
Litros
Cantidad
110.000
440.000
440.000
88.000
Valor
$
$
$
$
0,70
0,25
0,05
0,50
TOTAL
Total al ao 1
escenario
esperado
$ 77.000,00
$ 110.000,00
$ 22.000,00
$ 44.000,00
$ 253.000,00
Fuente: Autores
Elaborado por: Autores
Cantidad
1200 $
5000 $
1 $
Valor
0,14
0,16
300,00
Total por ao
$
2.016,00
$
9.600,00
$
3.600,00
$ 15.216,00
Fuente: Autores
Elaborado por: Autores
Fuente: Autores
Elaborado por: Autores
Unidad
Varias
TOTAL
Cantidad
Valor
1 $ 6.000,00
Total por ao
$ 6.000,00
$ 6.000,00
65
Fuente: Autores
Elaborado por: Autores
Cantidad
Valor
1 $ 2.000,00
Total por ao
$ 2.000,00
$ 2.000,00
66
Unidad
Unidad
Unidad
Unidad
Unidad
Unidad
TOTAL
Cantidad
16
16
16
16
16
Valor
$ 50,00
$ 35,00
$ 9,00
$ 2,00
$ 2,00
Total por ao
$
1.600,00
$
1.120,00
$
1.728,00
$
384,00
$
384,00
$
5.216,00
Fuente: Autores
Elaborado por: Autores
Fuente: Autores
Elaborado por: Autores
Nro.
Personas
1
1
1
1
1
1
3
Remuneracin
Mensual
$
$
$
$
$
$
$
$
1.000,00
800,00
750,00
264,00
800,00
350,00
264,00
4.228,00
Remuneracin
Anual
$
$
$
$
$
$
$
$
12.000,00
9.600,00
9.000,00
3.168,00
9.600,00
4.200,00
3.168,00
50.736,00
13
$
$
$
$
$
$
$
$
1.000,00
800,00
750,00
264,00
800,00
350,00
264,00
4.228,00
$
$
$
$
$
$
$
$
14
Aporte Patronal
12,15%
264,00
264,00
264,00
264,00
264,00
264,00
264,00
1.848,00
$
$
$
$
$
$
$
$
1.458,00
1.166,40
1.093,50
384,91
1.166,40
510,30
384,91
6.164,42
Total
Remuneracin
Ao 1
$
14.722,00
$
11.830,40
$
11.107,50
$
4.080,91
$
11.830,40
$
5.324,30
$
4.080,91
$
62.976,42
67
Cargo
Operarios de recepcin de
mercaderas
Operarios de envasado
Operarios de etiquetado
Operarios de embalado
Operarios de almacenaje
Total
Fuente: Autores
Elaborado por: Autores
Nro.
Personas
2
3
2
3
3
Remuneracin
Mensual
Remuneracin
Anual
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
528,00
792,00
528,00
792,00
792,00
3.432,00
6.336,00
9.504,00
6.336,00
9.504,00
9.504,00
41.184,00
13
$
$
$
$
$
$
528,00
792,00
528,00
792,00
792,00
3.432,00
14
$
$
$
$
$
$
528,00
792,00
528,00
792,00
792,00
3.432,00
Aporte
Patronal
12,15%
$ 769,82
$ 1.154,74
$ 769,82
$ 1.154,74
$ 1.154,74
$ 5.003,86
Total
remuneracin
anual
$ 8.161,82
$ 12.242,74
$ 8.161,82
$ 12.242,74
$ 12.242,74
$ 53.051,86
68
1. Formulario
impreso
mquina
de
escribir
comercial,
lema
Geogrfica/Denominacin
de
comercial,
Indicacin
Origen,
apariencia
69
casilla
No.
del
formulario,
la
etiqueta
correspondiente.
10. Descripcin clara y completa del signo, es decir, si se
trata de un signo denominativo, enunciar que palabras
lo conforman, si es figurativo, describir las formas,
colores, etc., y si es mixto, describir la parte
correspondiente a las letras y las figuras que lo
conforman. (casilla No. 10 del formulario).
11. Enunciacin de los productos, servicios o actividades
que protege, de acuerdo con la Clasificacin de Niza
9na Edicin. (casilla No. 11 del formulario).
12. Nmero de la clasificacin de acuerdo con los productos
o servicios que ampara. (casilla No. 12 del formulario).
13. Para el caso de solicitarse un Lema Comercial, debe
indicarse la marca a la que acompaa, enuncindose la
denominacin, nmero de solicitud o registro, la fecha,
clase internacional de la marca a la que acompaa el
lema. (casilla No. 13 del formulario).
14. En caso de solicitarse un signo con prioridad, es decir,
dentro de los 6 meses de haberse solicitado un signo en
cualquiera de los pases de la Comunidad Andina, se
deber enunciar los datos del signo solicitado, la fecha
de presentacin, el nmero de trmite y el pas. (casilla
No. 14 del formulario).
15. Toda solicitud de registro debe ser patrocinada por un
Abogado, enuncindose su nombre, casillero IEPI (en
Quito, Guayaquil o Cuenca) o Judicial (solo en Quito),
para el caso de abogados de otras provincias que no
70
71
En Brasil las marcas sern registradas por el importador, quien deber cumplir
con este requisito de acuerdo a las leyes locales, el registro ser como
representante de la marca de acuerdo a los trminos de negociacin exigidos.
72
CAPTULO V
PLAN DE OPERACIONES Y PRODUCCIN
250 gr.
Envase
Etiquetado
Conservado en
Aceite
Sellado
Energa (Kcal)
Agua (ml)
114
24
64
Protenas (g)
5,3
Potasio (mg)
Magnesio (mg)
530
Yodo (mcg)
40
134
Vitamina B1 (mg)
0,16
Vitamina B3 (mg)
2,2
Vitamina B6 (mg)
0,32
Fibra (g)
1,2
mcg = microgramos (millonsima parte de un gramo)
Ingredientes
Aj blanco fresco picado, aceite de girasol, laurel y
pimienta
Fuente: Autores
Elaborado por: Autores
73
CODEX,
generando
productividad
y altos
ndices
de eficiencias
Proveedor
Ubicacin
Carchi
Ales
Amaguaa
Pimienta kg.
Vercex
Manta
Laurel kg.
Vercex
Manta
Guayaquil
Etiqueta
Imprenta Strattegia
Quito
Fuente: Autores
Elaborado por: Autores
74
Cantidades
Mnimas
Anuales
Unidades
Costos
promedios
por unidad
Carchi
300
Toneladas
3.500,00
Amaguaa
88.000
Litros
0,80
70.400,00
Manta
Manta
880
880
kilogramos
kilogramos
$
$
0,37
0,37
$
$
325,60
325,60
I-O Face a
Face
Guayaquil
440.000
unidades
0,28
123.200,00
Imprenta
Strattegia
Quito
440.000
adhesivos
0,01
4.400,00
Cultivos de la
Universidad
Estatal del
Carchi
Ajo blanco
500 gr.
Aceite 200 ml
por frasco
Pimienta kg.
Laurel kg.
Envase de
vidrio por
unidades
Etiqueta
Ubicacin
Proveedor
Ales
Vercex
Vercex
Total Anual
$ 1.050.000,00
Proveedor
Ubicacin
Carchi
Tiempo
Demora
esperada
20 das
5 das
Amaguaa 10 das
Manta
15 das
Manta
15 das
5 das
5 das
5 das
Guayaquil
15 das
5 das
Quito
15 das
5 das
75
76
Smbolos
Nro.
Responsable
Jefe de produccin
Jefe de produccin
Tiempo
Para 1 contendor
8
horas
Actividad
Operador de recepcin de
mercaderas
Operador de recepcin de
mercaderas
Operador de recepcin de
mercaderas
Operador de recepcin de
mercaderas
horas
horas
20
horas
horas
horas
8
8
horas
horas
16
horas
16
horas
8
8
horas
horas
horas
24
horas
x
x
x
x
x
9
10
11
12
Operador Cortadora
13
Operador Envasado
14
15
Operador Envasado
Operador Envasado
16
Operador Envasado
17
Maquinaria
x
x
x
x
x
x
x
x
Observaciones
77
Operador de embalado
Embalaje
21
Operador de embalado
22
Operador de embalado
Etiquetado de cajas
23
Operador de Almacenaje
Almacenamiento
24
Operador de Almacenaje
Transporte a la bodega
25
Jefe de Produccin
Ingreso al inventario
26
Jefe de Comercio
Transporte interno
27
Jefe de Comercio
28
29
18
Maquinaria
horas
19
Operador de embalado
horas
20
horas
horas
horas
horas
horas
horas
12
horas
Tramites de exportacin
40
horas
Empresa de Logstica
Trnsito internacional
240
horas
Importador
24
horas
x
x
Cuello de botella
Fuente: Autores
Elaborado por: Autores
78
Fuente: Autores
Elaborado por: Autores
79
Marca
PELADORA PARA
CEBOLLAS Y AJOS
TECNOCEAM
CORTADORA DE
DOBLE CUCHILLA
TECNOCEAM
LAVADORA PARA
VEGETALES
TECNOCEAM
LLENADORA
AUTOMTICA
LINEAL
TAPONADOR
TECNOCEAM
Descripcin
Apta para pela dientes de ajo.
Rango de pelado: 25 mm.- 100 mm.
Ciclo de pelado: 1-2 minutos
Apta para cortar en hoja corte de 2 mm. hasta 25 mm.
Carga manual sobre una cinta.
Sistema de corte de 2 cuchillas circulares con movimiento de traslacin.
Tina de lavado semicilndrica o troncocnica (existen distintos modelos segn la
longitud de la tina).
Vlvula neumtica en el fondo temporizada para descargar arena y barro.
Extraccin de producto mediante cinta perforada.
Seccin de barboteo con tubos perforados alimentados por un electro soplador.
Tambor perforado rotativo para eliminar los insectos.
Filtracin de agua con filtro de barrera.
Construccin en acero inoxidable.
Cuadro elctrico con conexin a los motores.
Envases de vidrio
Construida en acero Inoxidable.
El sistema de llenado permite obtener el peso requerido, con la tolerancia
permitida por las leyes vigentes.
Elevador de cangilones en material plstico apto para alimentos;
Tina de recogida producto en la base del elevador;
Tolva con vibracin para llenado de los botes de vidrio o latas.
TECNOCEAM
Fuente: Autores
Elaborado por: Autores
Capacidad
Especificaciones
Costo
Relacin
capacidad
productiva
200 kg. /h
1000 HP
100 KW/h
$ 12.000,00
200 kg. /h
1000 HP
100 KW/h
8.500,00
200 kg. /h
300 hp
100 kw/h
$ 15.000,00
Mnimo 50 - Mximo
300/ envases minuto
300 hp
100 kw/h
$ 15.000,00
151
envases / hora
en condiciones
pesimistas
Mximo 140
envases/minuto
300 hp
100 kw/h
$
$
6.800,00
151
envases / hora
en condiciones
pesimistas
57.300,00
81
Ponderacin
30%
15%
10%
10%
20%
10%
100%
Parroquia de Parroquia de
Yaruqu
Amaguaa
Calif. Prom. Calif. Prom.
10
3,00
10
3,00
9
1,35
10
1,50
9
0,90
10
1,00
10
1,00
8
0,80
7
1,40
10
2,00
10
1,00
10
1,0
8,65
9,30
Fuente: Autores
Elaborado por: Autores
34
SAPAG, N & SAPAG, R, Preparacin y Evaluacin de Proyectos, Cuarta Edicin, Mc Graw Hill,
Mxico, 2003, p. 82 105.
82
Fuente: Autores
Elaborado por: Autores
83
Dimensiones en
metros
cuadrados
2
105,68 m
2
79,1 m
2
205 m
2
389,78 m
Fuente: Autores
Elaborado por: Autores
84
REA DE PRODUCCIN
BODEGA MP
30 m cuadr
105 m cuadr
30 m cuadr
16500,00
BODEGA PT
SANITARIOS Y DUCHAS
REA ADMINSITRATIVA
24 m cuadr
79 m cuadr
Fuente: Autores
Elaborado por: Autores
85
CAPTULO VI
EQUIPO GERENCIAL
6.1.1 Misin
6.1.2 Visin
86
87
Administracin
Actuar con eficacia, eficiencia y
economa al momento de administrar
los recursos, garantizando la correcta
distribucin de las utilidades y los
beneficios a todos quienes
conforman HORTIEXPORT
Comercio Exterior
Impulsar comercialmente al negocio
con el desarrollo del mercado
internacional y la implementacin de
estrategias de crecimiento y
posicionamiento de los productos de
la empresa
Fuente: Autores
Elaborado por: Autores
Produccin
Garantizar la satisfaccin del cliente
con la fabricacin de conservas de
alta calidad cumpliendo los
estndares exigidos por los
mercados internacionales
88
Junta Directiva
Asistente de
Gerencia
Gerente General
Jefe de Recursos
Humanos
Administrador
Contador
Jefe de Comercio
Exterior
Jefe de
Produccin
Asistente de
Comercio
Operarios
Fuente: Autores
Elaborado por: Autores
Asistente de
Recursos
Humanos
89
GERENTE
MASTER BUSINESS ADMINISTRATION
LIDERAZGO
CAPACIDAD DE ANLISIS
CAPACIDAD PARA LA TOMA DE DECISIONES
COMPETENCIAS MANEJO DE GRUPOS
EXCELENTE PRESENCIA
MANEJO DE ESTRS
SOLUCIN DE CONFLICTOS
DOMINIO DE AL MENOS INGLS 100%
UTILITARIOS, ERP, CRM , DISEO E INVESTIGACIN DE MERCADOS
CONOCIMIENTOS DOMINIO DE PROCESOS EN LA INDUSTRIA DE LA ALIMENTOS Y
BEBIDAS
DESEABLE AUDITOR ISO
EDAD
ENTRE 35 Y 40 AOS
10 AOS DE EXPERIENCIA EN EL SECTOR ALIMENTICIO Y DE
EXPERIENCIA
EXPORTACIN
Planificar, organizar, implementar y controlar la gestin de la franquicia y sus
procesos.
Coordinar todas las actividades relacionadas con el servicio; evaluar los
resultados de los procedimientos.
Disear la planificacin estratgicas y garantizar su ejecucin
Toma de decisiones financieras contables, en base a los informes tcnicos
de cada proceso
FUNCIONES
Evaluar la prestacin de los servicios bsicos institucionales y disponer
cambios que optimicen los mismos.
Contratar la adquisicin de bienes, la ejecucin de obras y la prestacin de
servicios referidos al mbito de sus funciones.
Preparar los informes trimestrales y anuales de la gestin.
Otras funciones estratgicas exigidas para el negocio y por los accionistas
90
CARGO
FORMACIN
ADMINISTRADOR
INGENIERO COMERCIAL, ADMINISTRADOR O AFINES
LIDERAZGO
CAPACIDAD DE ANLISIS
COMPETENCIAS CAPACIDAD DE ORGANIZACIN
MANEJO DE GRUPOS
EXCELENTE PRESENCIA
DOMINIO DE AL MENOS INGLS 100%
CONOCIMIENTOS DE EXPORTACIN
CONOCIMIENTOS DE COMPRAS
CONOCIMIENTOS
MANEJO DE INVENTARIOS
TRIBUTACIN
UTILITARIOS OFFICE
EDAD
ENTRE 28 Y 35 AOS
EXPERIENCIA
5 AOS EN EMPRESAS DE EXPORTACIN DE ALIMENTOS
Llevar registros contables y financieros de la franquicia
Controlar y supervisar las adquisiciones de maquinaria e insumos
Ejecutar la planificacin presupuestaria
FUNCIONES
Controlar el cumplimiento de norma y polticas en el staff
Gestionar el cumplimiento de obligaciones legales, tributarias y sociales
Preparar los informes trimestrales y anuales de la gestin
Otras funciones exigidas por el Gerente de la empresa
CARGO
FORMACIN
91
CARGO
FORMACIN
CARGO
FORMACIN
JEFE DE PRODUCCIN
INGENIERO INDUSTRIAL - ESPECIALIZACIN ALIMENTOS
LIDERAZGO
MOTIVACIN
ORIENTACIN AL SERVICIO
CAPACIDAD DE RESOLUCIN DE CONFLICTOS
COMPETENCIAS ORGANIZACIN
DOMINIO DE AL MENOS INGLS 100%
SOFTWARE CRM O ERP
CONOCIMIENTO DE MERCADOS INTERNACIONALES EN ESPECIAL
LATINOAMRICA
CONOCIMIENTOS UTILITARIOS OFFICE
EDAD
ENTRE 28 Y 35 AOS
EXPERIENCIA
5 AOS EN POSICIONES SIMILARES
Encargado de las labores de fabricacin del producto, bajo los
estndares exigidos a nivel internacional
Dirige el equipo de trabajo de planta y supervisa que las materias primas
estn en correcto estado para la fabricacin
Negocia en conjunto con la gerencia y la administracin con los
FUNCIONES
proveedores
Fuente: Autores
Elaborado por: Autores
92
y capacidades
en beneficio de
la
93
Jefe
de
comercio
exterior
Jefe
de
produccin
Operarios
Actividades
1. Analizar las mejores prcticas de produccin de ajo picado en
conserva para establecer mejoras en los procesos de produccin
2. Establecer vnculos entre el mercado de desatino (Brasil) y las
cantidades producidas
3. Analizar los impactos de las mejoras en la produccin en los
mercados internacionales
4. Proyectar el crecimiento de la produccin en funcin de la
demanda
Equipo Administrativo
Personal
Gerente
Jefe de
recursos
humanos
Asistente
administrativa
Contador
Actividades
1. Gestionar la planificacin realizada por la gerencia y alta
direccin
2. Mantener un control de los recursos
3. Crear el entorno adecuado para el cumplimiento de objetivos de
produccin
4. Gestionar tctica de ahorro de materias primas, materiales y
servicios que incidan en la rentabilidad de la empresa
Fuente: Autores
Elaborado por: Autores
94
CAPTULO VII
CRONOGRAMA GENERAL
Nro.
Eje
Identificacin
oportunidades
produccin y
de ajo picado
Actividad
Se ha identificado que existe potencial para la
produccin de ajo picado en conserva debido a la
de
las presencia de cultivos de la hortaliza en el pas y en
para la zonas cercanas a los puertos, adems de
exportacin establecer que el consumo promedio de ajo en
Brasil ofrece las condiciones de demanda para la
introduccin del producto en al menos 5
contenedores por ao.
95
Aspectos legales
La empresa
Limitada.
Estrategia operacional
Aspectos tcnicos
Estructura operacional
se
constituir
como
Compaa
Fuente: Autores
Elaborado por: Autores
7.2 DIAGRAMA
96
Fuente: Autores
Elaborado por: Autores
97
Fuente: Autores
Elaborado por: Autores
Riesgos
1. Nuevas empresas y agricultores que
procesen el ajo y lo exporten al mismo
destino
2. Variaciones climticas que afecten los
cultivos de ajo y el transporte de los
productos a nivel internacional
3. Eliminacin
de
las
preferencias
arancelarias e incremento en los aranceles
para el ingreso al mercado brasileo
4. Reduccin de la demanda internacional de
procesados de ajo y conservas
5. Reduccin en el precio de los productos
por debajo del punto de equilibrio.
6. Endurecimiento de los requisitos para el
ingreso de productos procesados de
alimentos en el mercado brasileo
98
CAPITULO VIII
RIESGOS CRTICOS, PROBLEMAS Y SUPUESTOS
99
8.2.1 Problema 1
Introduccin de nuevos competidores locales en el negocio de fabricacin de
conservas de ajo y su exportacin a Brasil.
Plan de Contingencia
8.2.2 Problema 2
Reduccin en el consumo de ajo picado en el mercado brasileo.
Plan de Contingencia
8.2.3 Problema 3
Fallas en los acuerdos con proveedores de ajo y materiales para la produccin
100
Plan de Contingencia
8.2.4 Problema 4
Endurecimiento de los requisitos legales y arancelarios para la exportacin del
producto a Brasil.
Plan de Contingencia
8.2.5 Problema 5
Disminucin del precio del producto en el mercado internacional
Plan de Contingencia
8.2.6 Problema 6
Dificultad de obtener financiamiento para el proyecto
Plan de Contingencia
101
102
CAPITULO IX
PLAN FINANCIERO
103
Escenario Apalancado
FUENTE
VALOR
Capital propio (socios)
$
128.574,55
Crdito bancario
$
85.716,36
TOTAL
$
214.290,91
%
51%
49%
100%
%
60%
40%
100%
Fuente: Autores
Elaborado por: Autores
36
Ver Anexo 3
Ver Anexo 3
38
Ver Anexo 3
39
Ver Anexo 4
40
Ver Anexo 5
41
Ver Anexo 6
37
104
43
VAN
Apalancado
TIR
VAN
TIR
Normal
866.136,47
133,6%
875.476,15 151,9%
Optimista
1.725.665,97
209,7%
1.735.005,65 306,4%
Pesimista
433.386,53
87,7%
442.726,21 132,8%
Fuente: Autores
Elaborado por: Autores
Ver Anexo 8
Ver Anexo 9
44
Ver anexo 10
43
105
106
CAPTULO X
CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES
10.1 CONCLUSIONES
107
S.A.
PROSPER-WAY
COM.
IMPORTADORA
108
Resumen
Normal
Optimista
Pesimista
Desapalancado
VAN
TIR
$ 866.136,47
$1.725.665,97
$433.386,53
Apalancado
VAN
TIR
133,6%
$875.476,15 151,9%
209,7% $1.735.005,65 306,4%
87,7%
$442.726,21 132,8%
10.2 RECOMENDACIONES
109
110
BIBLIOGRAFA
Libros:
ARTECHE,
VANACLOCHA
&
GENECHEA,
Fitoterapia
CMARA
DE
INDUSTRIAS
DE
GUAYAQUIL,
Estadsticas
CODEX
Pginas Web:
AFFARI
GROUP,
Tipos
de
Contenedores,
2010.
Tomado
de:
111
CODEXALIMENTARUIS,
Norma
tcnicas,
Tomado
http://www.codexalimentarius.net/web/standard_list.do?lang=es,
de:
1986,
Julio 2010.
CORPORACIN
ANDINA
DE
FOMENTO,
Tomado
de:
DIARIO
EL
UNIVERSO,
Tomado
de:
ECUADOR
INMEDIATO,
Tomado
de:
http://www.ecuadorinmediato.com/Noticias/news_user_view/la_asociacio
n_nacional_de_fabricantes_de_alimentos_y_bebidas_anfab_y_las_posi
bilidades_de_exportacion--123958, Publicado el 30 de Marzo de 2010,
Junio 2010.
ECUAQUMICA,
El
cultivo
de
ajo
cebolla,
Tomado
de:
http://www.ecuaquimica.com/index.php?option=com_content&task=view
&id=8&Itemid=28&tit=Ajo%20y%20Cebolla&lang=, 2008, Junio de 2010
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http://www.exportapymes.com/oportunidades-
de:
http://www.rlc.fao.org/es/agricultura/bpa/normtec/varios/37.pdf,
2009,
Febrero de 2010.
Fecha de publicacin:
112
INDEXMUNDI,
Brasil,
Tomado
http://www.indexmundi.com/es/brasil/poblacion.html,
2010,
de:
Febrero
2010.
Tomado
de:
http://www.inen.gov.ec/site/images/pdf/catalogos/ics2010.pdf,
2010,
Octubre 2010.
MARTIMA
LA
NACIONAL,
Tomado
de:
REVISTA
LDERES,
http://www.revistalideres.ec/2010-01-
18/Mercados/Noticia-Principal/LD100118P16MERCADOS.aspx,
2010,
Enero 2010.
113
ANEXOS
114
HIPTESIS
El ajo ecuatoriano
es apto para el
procesamiento y
exportacin a
mercados
internacionales
Cul es la
La exportacin de
potencialidad que
ajo al mercado
existe para la
latinoamericano es
exportacin de
potencial y tiende
ajo picado al
a crecer en el
Mercado
tiempo
Latinoamericano?
Qu
requerimientos se
deben cumplir
para exportar el
producto al
mercado
latinoamericano?
Existen las
condiciones
tcnicas y legales
para exportar ajo
picado
Cul es la
oportunidad de
negocio de
exportar ajo
picado a
Latinoamrica?
La elaboracin y
exportacin de ajo
es un negocio
rentable a largo
plazo
PREGUNTAS
Hace cuanto usted cultiva la planta?
Cunta extensin tiene de cultivo y que
rendimiento le da?
Qu tipos/variantes son las ms
comerciales?
Considera Rentable la produccin?
A quin usualmente vende lo que produce?
Qu tanto produce el mercado ecuatoriano
de ajo?
Los productores tienen ventajas sobre otros
cultivos?
El procesamiento del ajo tiene altos costos?
Cules son los pases a los que se exporta
el ajo en conserva?
Qu tipo de aranceles se paga por el ingreso
en cada pas?
Cuntos aos lleva Su empresa realizando
actividad de produccin y exportacin?
Cul es el proceso legal a realizar dentro y
fuera del pas para una exportacin?
Cules son las barreras arancelarias?
Cules son las barreras no arancelarias?
Cules son las ventajas que ofrecen los
acuerdos internacionales?
Cules son los precios internacionales y
cmo influyen estos en la exportacin?
Cmo es el comportamiento de la industria
en los pases a los que usted exporta?
Cules son los factores crticos de mercado,
econmicos,
estratgicos,
aspectos
generales, consumidores, competencia en
cada pas?
Cul es el transporte y logstica ptimos a
utilizar en la exportacin?
Cules son los problemas de distribucin?
115
Produccin
Dimensiones Espacio en
de la
metros
maquinaria cuadrados
Maquinaria
Peladora para cebollas y ajos
2,5 x 1,8
4,5
2,30 x 1,80
4,14
2,8 x 1,8
5,04
6 x 1,80
4 x 0,80
10,8
3,2
27,68
Obreros
Espacio
Espacio de
Cantidad
por
circulacin
persona
2
3
2
3
3
1,5
1,5
1,5
1,5
1,5
2
2
2
2
2
Espacio
lugar
de
trabajo
2,5
2,5
2,5
2,5
2,5
Total
12
18
12
18
18
78
Administracin
Administracin
Gerente General
Jefe de Produccin
Jefe de Comercio Exterior
Jefe de RRHH
Contador
Administrador
Asistente de Gerencia
Asistente de Comercio Exterior
Asistente de RRHH
Personal de Limpieza
Cantidad
1
1
1
1
1
1
1
1
1
3
TOTAL
Espacio
por
Espacio de Espacio
persona circulacin oficina
1,5
4
3,61
1,5
4
3,61
1,5
4
3,61
1,5
4
3,61
1,5
1
3,61
1,5
4
3,61
1,5
1
3,61
1,5
1
3,61
1,5
1
3,61
1,5
1
3,61
Total
9,11
9,11
9,11
9,11
6,11
9,11
6,11
6,11
6,11
9,11
79,1
116
reas Comunes
reas Comunes
Cantidad
Estacionamientos
Zona de carga
Sanitarios
Recepcin
Bodega de Materias primas
Bodega de Producto terminado
10
1
4
1
1
1
TOTAL
Espacio
Espacio de Espacio
por
circulacin oficina
persona
9
0
0
25
0
0
6
0
0
6
0
0
30
0
0
30
0
0
Total
90
25
24
6
30
30
205
117
Concepto
Depreciacin
Cantidad
TERRENO
Costo unit.
450
$ 80,00
TOTAL
Valor
$
36.000,00
36.000,00
N aos
0
V/ ao
V/desecho
Concepto
Depreciacin
Cantidad
Costo unit.
Valor
N aos
V/ ao
V/desecho
REA DE PRODUCCIN
105,68
$ 120,00
12.681,60
20
634,08
9.511,20
REA ADMINISTRATIVA
79,1
$ 40,00
3.164,00
20
158,20
2.373,00
REAS COMUNES
205
$ 20,00
4.100,00
20
205,00
3.075,00
19.945,60
997,28
14.959,20
TOTAL
Maquinaria y equipos
Maquinaria y equipos
Item
Concepto
Cantidad
Depreciacin
Costo unit.
Valor
N aos
V/ ao
V/desecho
$ 7.500,00
7.500,00
10
750,00
3.750,00
$ 4.000,00
4.000,00
10
400,00
2.000,00
$ 9.000,00
9.000,00
10
900,00
4.500,00
$ 9.000,00
9.000,00
10
900,00
4.500,00
TAPONADOR
$ 3.500,00
3.500,00
10
350,00
1.750,00
VEHCULO
$ 15.000,00
15.000,00
3.000,00
48.000,00
6.300,00
16.500,00
TOTAL
118
Concepto
Cantidad
Depreciacin
Costo unit.
Valor
N aos
V/ ao
V/desecho
1 COMPUTADOR
$ 1.300,00
7.800,00
2.600,00
2 IMPRESORA
200,00
400,00
133,33
2 ESCRITORIO
300,00
2.100,00
10
210,00
1.050,00
3 SILLAS
24
80,00
1.920,00
10
192,00
960,00
4 ARCHIVADOR
300,00
1.500,00
10
150,00
750,00
5 MESA DE IMPRESORA
150,00
150,00
10
15,00
75,00
6 SILLN
200,00
400,00
10
40,00
200,00
14.270,00
3.340,33
3.035,00
TOTAL
Activos intangibles
Concepto
Valor
N aos
V/ao
V/desecho
PREOPERATIVOS
Constitucin de la empresa
400
80
2500
500
Remuneraciones
8298
1660
2240
TOTAL
11198
119
Concepto
1 Ajo fresco
Unidad
Cantidad
Costo unit.
Valor
110000
0,7
25666,67
2 Vaso de vidrio
Unidades
440000
0,25
36666,67
3 Etiqueta
Unidades
440000
0,05
7333,333
Litros
88000
0,5
14666,67
4 Aceite
TOTAL
84333,33
120
85.830,76
12,5%
DESEMBOLSO
85830,76
PLAZO
PAGO ANUAL
INTERS
5
1
PRINCIPAL
10728,85
9068,36
7200,32
5098,78
2734,54
13283,84
14944,33
16812,37
18913,91
21278,15
SERVICIO
24012,69
SERVICIO us$
24012,69
24012,69
24012,69
24012,69
24012,69
SALDO
85830,76
72546,92
57602,59
40790,23
21876,32
0,00
121
ITEM
1
2
3
4
ITEM
1
2
3
4
ITEM
1
2
3
4
ITEM
1
2
3
4
CONCEPTO
Ajo
Cantidad
Costo
SUBTOTAL
110000
0,7
$ 77.000,00
CONCEPTO
Vaso de vidrio
Cantidad
Costo
SUBTOTAL
CONCEPTO
Etiqueta
Cantidad
Costo
SUBTOTAL
113300
0,7
$ 79.310,00
COSTOS ANUALES
1ero.
2do.
440000
$
0,25
$ 110.000,00
453200
$
0,25
$ 113.300,00
COSTOS ANUALES
1ero.
2do.
440000
$
0,05
$ 22.000,00
CONCEPTO
Aceite
Cantidad
Costo
SUBTOTAL
COSTOS ANUALES
1ero.
2do.
1ero.
453200
$
0,05
$ 22.660,00
COSTOS ANUALES
2do.
88000
$
0,50
$ 44.000,00
90640
$
0,50
$ 45.320,00
3ro.
4to.
5to.
116699
0,7
$ 81.689,30
120200
0,7
$ 84.139,98
123806
0,7
$ 86.664,18
3ro.
4to.
5to.
466796
$
0,25
$ 116.699,00
480800
$
0,25
$ 120.199,97
495224
$
0,25
$ 123.805,97
3ro.
4to.
5to.
466796
$
0,05
$ 23.339,80
480800
$
0,05
$ 24.039,99
495224
$
0,05
$ 24.761,19
3ro.
4to.
5to.
93359
$
0,50
$ 46.679,60
96160
$
0,50
$ 48.079,99
99045
$
0,50
$ 49.522,39
122
ITEM
1
2
3
4
CONCEPTO
Ajo
Vaso de vidrio
Etiqueta
Aceite
TOTAL
ITEM
1
2
3
4
CONCEPTO
ITEM
1
2
3
4
ITEM
1
2
3
4
Agua
Cantidad
Costo
SUBTOTAL
5000
0,16
800,00
5150
0,16
824,00
CONCEPTO
Telfono
Cantidad
Costo
SUBTOTAL
1236
0,14
173,04
CONCEPTO
Luz
Cantidad
Costo
SUBTOTAL
1200
0,14
168,00
1
300
300,00
1
300
309,00
4to.
$ 84.139,98
$ 120.199,97
$ 24.039,99
$ 48.079,99
$ 276.459,93
5to.
$ 86.664,18
$ 123.805,97
$ 24.761,19
$ 49.522,39
$ 284.753,73
3ro.
4to.
5to.
1273
0,14
178,23
1311
0,14
183,58
1351
0,14
189,09
3ro.
4to.
5to.
5305
0,16
848,72
5464
0,16
874,18
5628
0,16
900,41
3ro.
4to.
5to.
1
300
318,27
1
300
327,82
1
300
337,65
123
ITEM
1 Agua
2 Luz
3 Luz
TOTAL
ITEM
1
2
3
4
CONCEPTO
CONCEPTO
Aprovisionamiento de Papelera
Cantidad
Costo
SUBTOTAL
ITEM
1
2
3
4
CONCEPTO
Material de Escritura
Cantidad
Costo
SUBTOTAL
ITEM
1
2
3
4
CONCEPTO
Material de aseo para oficinas
Cantidad
Costo
SUBTOTAL
$
$
$
$
4to.
$ 2.202,94
$ 10.490,18
$ 3.933,82
$ 16.626,93
5to.
$ 2.269,03
$ 10.804,88
$ 4.051,83
$ 17.125,74
4to.
5to.
1
500
546,36
1
500
562,75
1
500
500,00
1
500
515,00
1
500
530,45
1
100
100,00
1
100
103,00
1
100
106,09
1
35
35,00
1
35
36,05
37,13
4to.
5to.
1
100
109,27
1
100
112,55
4to.
5to.
1
35
1
35
38,25
39,39
124
ITEM
1
2
3
4
CONCEPTO
Aprovisionamiento de Papelera
Cantidad
Costo
SUBTOTAL
ITEM
1
2
3
4
CONCEPTO
Aprovisionamiento de Papelera
Material de Escritura
Material de aseo para oficinas
Aprovisionamiento de Papelera
TOTAL
ITEM
1
2
3
4
CONCEPTO
Botas de Caucho
Cantidad
Costo
SUBTOTAL
ITEM
1
2
3
4
CONCEPTO
Overoles
Cantidad
Costo
SUBTOTAL
1
120
120,00
1
120
123,60
1
120
127,31
15
50
750,00
1
50
772,50
15
35
525,00
1
35
540,75
1
120
131,13
1
120
135,06
5to.
$ 6.753,05
$ 1.350,61
$
472,71
$ 1.620,73
$ 10.197,11
4to.
5to.
3ro.
1
35
556,97
5to.
4to.
$ 6.556,36
$ 1.311,27
$
458,95
$ 1.573,53
$ 9.900,11
3ro.
1
50
795,68
4to.
1
50
819,55
4to.
1
35
573,68
1
50
844,13
5to.
1
35
590,89
125
ITEM
1
2
3
4
CONCEPTO
Guantes de caucho
Cantidad
Costo
SUBTOTAL
ITEM
1
2
3
4
CONCEPTO
ITEM
1
2
3
4
ITEM
1
2
3
4
5
Sombreros
Cantidad
Costo
SUBTOTAL
15
9
135,00
Mascarillas
Cantidad
Costo
SUBTOTAL
CONCEPTO
Botas de Caucho
Overoles
Guantes de caucho
Sombreros
Mascarillas
TOTAL
CONCEPTO
1
9
139,05
1
2
30,00
30,90
$
$
$
$
$
$
1
2
30,00
30,90
1
9
143,22
4to.
1
9
147,52
5to.
1
9
151,94
3ro.
4to.
5to.
1
2
1
2
1
2
3ro.
31,83
32,78
33,77
3ro.
4to.
5to.
1
2
1
2
1
2
31,83
32,78
4to.
$ 1.639,09
$ 1.147,36
$ 1.770,22
$
393,38
$
393,38
$ 5.343,44
33,77
5to.
$ 1.688,26
$ 1.181,78
$ 1.823,32
$
405,18
$
405,18
$ 5.503,74
126
Cargo
Nro. Personas
Gerente General
Jefe de Produccin
Jefe de Comercio Exterior
Servicios Contables
Administrador
Asistente de Gerencia
Personal de Limpieza
Total
1
1
1
1
1
1
3
Remuneracin
Anual
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
1.000,00
800,00
750,00
264,00
800,00
350,00
264,00
4.228,00
Ao1
Cargo
Gerente General
Jefe de Produccin
Jefe de Comercio Exterior
Servicios Contables
Administrador
Asistente de Gerencia
Personal de Limpieza
Total
Remuneracin
Mensual
$
$
$
$
$
$
$
$
14.722,00
11.830,40
11.107,50
4.080,91
11.830,40
5.324,30
4.080,91
62.976,42
12.000,00
9.600,00
9.000,00
3.168,00
9.600,00
4.200,00
3.168,00
50.736,00
Ao2
$
$
$
$
$
$
$
$
14.722,00
11.830,40
11.107,50
4.080,91
11.830,40
5.324,30
4.080,91
62.976,42
13
$
$
$
$
$
$
$
$
1.000,00
800,00
750,00
264,00
800,00
350,00
264,00
4.228,00
14
$
$
$
$
$
$
$
$
Ao3
$
$
$
$
$
$
$
$
14.722,00
11.830,40
11.107,50
4.080,91
11.830,40
5.324,30
4.080,91
62.976,42
264,00
264,00
264,00
264,00
264,00
264,00
264,00
1.848,00
Aporte Patronal
12,15%
$
$
$
$
$
$
$
$
1.458,00
1.166,40
1.093,50
384,91
1.166,40
510,30
384,91
6.164,42
Ao4
$
$
$
$
$
$
$
$
14.722,00
11.830,40
11.107,50
4.080,91
11.830,40
5.324,30
4.080,91
62.976,42
Total
Remuneracin
Ao 1
$
14.722,00
$
11.830,40
$
11.107,50
$
4.080,91
$
11.830,40
$
5.324,30
$
4.080,91
$
62.976,42
Ao5
$
$
$
$
$
$
$
$
14.722,00
11.830,40
11.107,50
4.080,91
11.830,40
5.324,30
4.080,91
62.976,42
127
Cargo
Operarios de recepcin de
mercaderas
Operarios de envasado
Operarios de etiquetado
Operarios de embalado
Operarios de almacenaje
Total
Nro.
Personas
2
3
2
3
3
Cargo
Operarios de recepcin de
mercaderas
Operarios de envasado
Operarios de etiquetado
Operarios de embalado
Operarios de almacenaje
Total
Remuneracin
Mensual
Remuneracin
Anual
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
528,00
792,00
528,00
792,00
792,00
3.432,00
Ao1
6.336,00
9.504,00
6.336,00
9.504,00
9.504,00
41.184,00
Ao2
13
$
$
$
$
$
$
528,00
792,00
528,00
792,00
792,00
3.432,00
Aporte
Patronal
12,15%
14
$
$
$
$
$
$
528,00
792,00
528,00
792,00
792,00
3.432,00
Ao3
$ 769,82
$ 1.154,74
$ 769,82
$ 1.154,74
$ 1.154,74
$ 5.003,86
Ao4
Total
remuneracin
anual
$ 8.161,82
$ 12.242,74
$ 8.161,82
$ 12.242,74
$ 12.242,74
$ 53.051,86
Ao5
8.161,82
8.161,82
8.161,82
8.161,82
8.161,82
$
$
$
$
$
12.242,74
8.161,82
12.242,74
12.242,74
53.051,86
$
$
$
$
$
12.242,74
8.161,82
12.242,74
12.242,74
53.051,86
$
$
$
$
$
12.242,74
8.161,82
12.242,74
12.242,74
53.051,86
$
$
$
$
$
12.242,74
8.161,82
12.242,74
12.242,74
53.051,86
$
$
$
$
$
12.242,74
8.161,82
12.242,74
12.242,74
53.051,86
128
Materia prima
0,41
Anexo # 15
PUNTO DE EQUILIBRIO
U = pq -vq -F
q = F/p-v
P=
v=
F=
q=
Ventas mnimas del primer ao =
1,20
0,60
64596
107815
107815
Gastos
0,10
Otros
0,09
TOTAL
0,70
129
rf
2,00
0,72
(rm-rf)
12,5
rp
9,19
20,19
rf
US Treasury Bonds
Maturity
Yield
Yesterday
Last
Week
Last
Month
3 Month
0.10
0.09
0.12
0.14
6 Month
0.17
0.17
0.18
0.18
2 Year
0.59
0.64
0.65
0.53
3 Year
0.97
1.03
1.08
0.81
5 Year
2.00
2.06
2.04
1.63
10 Year
3.28
3.36
3.38
2.96
30 Year
4.33
4.42
4.46
4.24
130
Name
Advertising
Aerospace/Defense
Air Transport
Apparel
Auto & Truck
Auto Parts
Bank
Bank (Canadian)
Bank (Midwest)
Beverage
Biotechnology
Building Materials
Cable TV
Canadian Energy
Chemical (Basic)
Chemical (Diversified)
Chemical (Specialty)
Coal
Computer Software/Svcs
Computers/Peripherals
Diversified Co,
Drug
E-Commerce
Educational Services
Electric Util, (Central)
Electric Utility (East)
Electric Utility (West)
Electrical Equipment
Electronics
Entertainment
Entertainment Tech
Environmental
Financial Svcs, (Div,)
Food Processing
Foreign Electronics
Number of
Firms
36
67
44
56
22
54
481
7
39
41
121
53
24
10
17
31
97
21
333
129
121
337
56
38
23
24
14
87
183
95
35
91
296
121
9
Average
Beta
1,6
1,19
1,06
1,3
1,72
1,75
0,75
0,86
0,96
1,04
1,1
1,45
1,69
1,18
1,27
1,37
1,29
1,67
1,02
1,29
1,2
1,11
1,18
0,75
0,79
0,73
0,75
1,41
1,16
1,81
1,32
0,97
1,39
0,86
1,13
Market D/E
Ratio
72,76%
22,94%
70,74%
23,61%
154,47%
51,24%
198,22%
16,44%
110,54%
16,92%
14,78%
83,80%
85,22%
30,86%
20,37%
19,85%
29,01%
23,68%
5,61%
10,93%
138,78%
12,58%
8,74%
7,21%
102,89%
75,74%
89,99%
16,91%
26,37%
56,83%
11,72%
49,42%
305,02%
29,31%
29,12%
Tax Rate
13,01%
20,05%
17,63%
16,54%
13,25%
12,09%
17,50%
14,94%
20,65%
12,12%
4,46%
14,56%
21,86%
26,99%
21,59%
20,84%
12,86%
13,15%
10,12%
8,65%
18,93%
5,62%
13,50%
24,06%
32,27%
33,77%
32,45%
14,07%
10,63%
11,78%
6,28%
14,27%
16,53%
17,29%
10,71%
Unlevered
Beta
0,98
1
0,67
1,09
0,74
1,21
0,28
0,76
0,51
0,9
0,96
0,84
1,02
0,96
1,1
1,19
1,03
1,39
0,97
1,17
0,57
0,99
1,09
0,71
0,47
0,49
0,47
1,23
0,94
1,21
1,19
0,68
0,39
0,69
0,9
Cash/Firm
Value
11,92%
7,90%
11,84%
6,95%
11,75%
12,38%
10,36%
7,37%
9,63%
3,20%
14,59%
5,48%
4,02%
2,32%
6,74%
4,73%
4,17%
4,31%
10,34%
12,20%
11,12%
7,79%
11,63%
8,58%
2,31%
1,70%
4,25%
7,16%
14,90%
6,56%
22,36%
2,49%
15,76%
3,79%
22,65%
Unlevered Beta
corrected for cash
1,12
1,09
0,76
1,17
0,83
1,38
0,32
0,82
0,57
0,93
1,12
0,89
1,06
0,98
1,18
1,25
1,08
1,45
1,08
1,33
0,64
1,07
1,24
0,78
0,48
0,5
0,49
1,33
1,1
1,29
1,53
0,7
0,47
0,72
1,16
131
Funeral Services
Furn/Home Furnishings
Healthcare Information
Heavy Construction
Homebuilding
Hotel/Gaming
Household Products
Human Resources
Industrial Services
Information Services
Insurance (Life)
Insurance (Prop/Cas,)
Internet
Investment Co,
Investment Co,(Foreign)
aMachinery
Manuf, Housing/RV
Maritime
Medical Services
Medical Supplies
Metal Fabricating
Metals & Mining (Div,)
Natural Gas (Div,)
Natural Gas Utility
Newspaper
Office Equip/Supplies
Oil/Gas Distribution
Oilfield Svcs/Equip,
Packaging & Container
Paper/Forest Products
Petroleum (Integrated)
Petroleum (Producing)
Pharmacy Services
Power
Precious Metals
Precision Instrument
Property Management
Public/Private Equity
Publishing
R,E,I,T,
5
35
33
14
28
74
23
30
168
29
31
85
239
19
16
130
15
53
162
264
36
79
32
24
15
25
19
113
31
39
24
198
21
77
78
98
20
9
30
143
1,19
1,52
0,97
1,42
1,45
1,74
1,15
1,38
1,07
1,28
1,38
0,92
1,04
0,76
1,39
1,32
1,21
1,38
0,97
1,04
1,54
1,23
1,29
0,68
1,94
1,19
0,89
1,45
1,2
1,63
1,24
1,16
0,88
1,23
1,18
1,24
1,63
2,4
1,43
1,6
56,52%
38,54%
13,57%
7,58%
102,34%
85,90%
22,36%
13,17%
33,96%
23,68%
36,81%
24,03%
2,28%
59,26%
9,38%
46,80%
3,98%
159,57%
43,09%
11,36%
18,80%
14,78%
47,84%
80,53%
55,65%
56,84%
61,46%
25,97%
61,31%
86,48%
14,44%
27,01%
20,07%
103,58%
8,49%
15,02%
191,86%
169,66%
70,33%
67,45%
24,34%
17,48%
17,80%
33,76%
1,42%
12,93%
24,87%
23,63%
17,89%
19,37%
22,47%
15,68%
5,94%
0,00%
2,10%
20,41%
14,80%
9,70%
18,84%
11,24%
18,10%
7,41%
25,01%
24,87%
27,26%
22,62%
7,15%
22,05%
18,18%
7,70%
33,00%
11,27%
24,36%
7,00%
8,41%
10,50%
9,03%
0,80%
15,54%
0,72%
0,83
1,16
0,87
1,35
0,72
1
0,98
1,25
0,84
1,08
1,07
0,76
1,02
0,48
1,27
0,96
1,17
0,57
0,72
0,95
1,33
1,08
0,95
0,42
1,38
0,83
0,56
1,21
0,8
0,91
1,13
0,94
0,76
0,63
1,1
1,09
0,59
0,89
0,9
0,96
3,51%
6,12%
6,85%
16,86%
26,11%
6,19%
2,23%
14,81%
8,10%
3,91%
38,96%
23,51%
9,53%
72,09%
6,84%
6,70%
13,51%
6,93%
10,96%
6,57%
11,77%
2,81%
2,44%
2,69%
3,68%
6,73%
1,83%
4,77%
4,26%
5,49%
6,13%
3,10%
3,23%
9,56%
2,94%
12,53%
5,94%
12,16%
4,27%
5,72%
0,86
1,23
0,94
1,63
0,98
1,06
1
1,47
0,91
1,12
1,75
1
1,13
1,71
1,36
1,03
1,35
0,61
0,81
1,02
1,51
1,11
0,97
0,43
1,44
0,89
0,58
1,27
0,83
0,96
1,21
0,97
0,79
0,69
1,13
1,24
0,63
1,02
0,94
1,01
132
Railroad
Recreation
Reinsurance
Restaurant
Retail (Special Lines)
Retail Automotive
Retail Building Supply
Retail Store
Retail/Wholesale Food
Securities Brokerage
Semiconductor
Semiconductor Equip
Shoe
Steel (General)
Steel (Integrated)
Telecom, Equipment
Telecom, Services
Thrift
Tobacco
Toiletries/Cosmetics
Trucking
Utility (Foreign)
Water Utility
Wireless Networking
Total Market
15
65
8
68
157
15
7
43
32
30
125
14
19
20
15
115
140
227
12
19
33
5
15
60
7036
1,29
1,43
1,07
1,34
1,43
1,46
0,95
1,35
0,73
1,18
1,56
1,93
1,34
1,61
1,85
1,15
1,1
0,73
0,78
1,23
1,3
1,07
0,82
1,5
1,17
32,95%
49,77%
17,69%
22,48%
16,08%
44,57%
19,12%
26,98%
26,17%
281,05%
8,06%
7,28%
3,55%
30,81%
39,30%
10,90%
47,03%
21,74%
22,93%
26,33%
85,30%
101,26%
87,95%
19,83%
49,99%
27,39%
16,86%
4,17%
19,86%
18,49%
32,68%
27,05%
18,42%
30,39%
20,49%
10,85%
16,66%
22,11%
22,29%
22,94%
13,79%
12,80%
11,90%
26,03%
26,27%
30,87%
12,11%
31,16%
9,92%
14,07%
1,04
1,01
0,91
1,14
1,27
1,13
0,83
1,1
0,62
0,36
1,45
1,82
1,3
1,3
1,42
1,05
0,78
0,61
0,67
1,03
0,82
0,57
0,51
1,28
0,82
Rp
FECHA
VALOR
Diciembre-17-2010
919.00
Diciembre-16-2010
908.00
Diciembre-15-2010
904.00
Diciembre-14-2010
907.00
Diciembre-13-2010
922.00
Diciembre-10-2010
916.00
2,31%
5,05%
28,41%
2,52%
8,52%
2,65%
1,34%
4,55%
3,01%
34,11%
12,95%
14,50%
11,41%
7,65%
7,93%
21,02%
5,75%
14,51%
5,57%
6,89%
4,84%
4,80%
0,77%
5,01%
9,49%
1,07
1,06
1,28
1,17
1,38
1,16
0,85
1,16
0,63
0,55
1,67
2,13
1,47
1,4
1,55
1,33
0,83
0,72
0,71
1,1
0,86
0,59
0,51
1,34
0,9
133
CONCEPTO
INGRESOS
Ventas
Precio
TOTAL INGRESOS
EGRESOS
Costos
Gastos generales
Depreciaciones
Amortizaciones
TOTAL EGRESOS
UTILIDAD BRUTA
15% Trabajadores
UTILIDAD ANTES IMPUESTOS
25% Impuesto a la renta
UTILIDAD NETA
Inversin
Capital de trabajo
Depreciaciones
Amortizaciones
Valor de desecho
FLUJO NETO DE CAJA
Ao 0
-129958
-84333
-214291
616000
1,20
737120,38
792000
1,20
947726
968000
1,20
1158332
1144000
1,20
1368938
1320000
1,20
1579544
361750
64596
10638
2348
439332
297788
44668
253120
63280
189840
372602
64596
10638
2348
450185
497541
74631
422910
105728
317183
380550
64596
10638
2348
458132
700200
105030
595170
148793
446378
391966
64596
8038
2348
466948
901989
135298
766691
191673
575018
400494
64596
8038
2348
475477
1104067
165610
938457
234614
703843
10638
2348
10638
2348
10638
2348
8038
2348
202826
330169
459364
585404
8038
2348
70494,2
784723
20,19%
TD
$ 866.136
VAN
133,6%
TIR
Ventas: Ao lo presupuestado 2011 y en proporcin a los escenarios planteados
Costos 1er. Ao lo presupuestado, para los siguientes un crecimiento del 3% en base a un aumento en la cantidad
134
CONCEPTO
INGRESOS
Ventas
Precio
TOTAL INGRESOS
EGRESOS
Costos
Gastos generales
Depreciaciones
Amortizaciones
TOTAL EGRESOS
UTILIDAD BRUTA
15% Trabajadores
UTILIDAD ANTES IMPUESTOS
25% Impuesto a la renta
UTILIDAD NETA
Inversin
Capital de trabajo
Depreciaciones
Amortizaciones
Valor de desecho
FLUJO NETO DE CAJA
TD
VAN
TIR
SUPUESTOS:
1. Incremento en ventas de 4 contenedores por ao
2. Incremento en costos del 3%
3. las otras variables ceteris paribus
-129958
-84333,33333
-214291
20,19%
$1.725.665,97
209,7%
792000
1,20
947726
1144000
1,20
1368938
1496000
1,20
1790150
1848000
1,20
2211361
2200000
1,20
2632573
372602
64596
10638
2348
450185
497541
74631
422910
105728
317183
383780
64596
10638
2348
461363
907575
136136
771439
192860
578579
391966
64596
10638
2348
469548
1320601
198090
1122511
280628
841883
403725
64596
8038
2348
478707
1732654
259898
1472756
368189
1104567
412509
64596
8038
2348
487491
2145081
321762
1823319
455830
1367489
10638
2348
10638
2348
10638
2348
8038
2348
330169
591565
854869
1114953
8038
2348
70494,2
1448370
135
CONCEPTO
INGRESOS
Ventas
Precio
TOTAL INGRESOS
EGRESOS
Costos
Gastos generales
Depreciaciones
Amortizaciones
TOTAL EGRESOS
UTILIDAD BRUTA
15% Trabajadores
UTILIDAD ANTES IMPUESTOS
25% Impuesto a la renta
UTILIDAD NETA
Inversin
Capital de trabajo
Depreciaciones
Amortizaciones
Valor de desecho
FLUJO NETO DE CAJA
TD
VAN
TIR
SUPUESTOS:
1. Incremento del 1 contenedor por ao
2. Los costos bajan en 1 punto
3. las dems variables ceteris paribus
528000
1,20
631817
616000
1,20
737120
704000
1,20
842423
792000
1,20
947726
880000
1,20
1053029
358132
64596
10638
2348
435715
196103
29415
166687
41672
125015
368876
64596
10638
2348
446459
290662
43599
247062
61766
185297
376744
64596
10638
2348
454327
388097
58215
329882
82471
247412
388046
64596
8038
2348
463029
484697
72705
411993
102998
308995
396489
64596
8038
2348
471472
581557
87234
494324
123581
370743
10638
2348
10638
2348
10638
2348
8038
2348
138001
198283
260398
319381
8038
2348
70494,2
451623
-129958
-84333
-214290,91
20,19%
$433.386,53
87,7%
136
CONCEPTO
INGRESOS
Ventas
Precio
TOTAL INGRESOS
EGRESOS
Costos
Gastos generales
Intereses
Depreciaciones
Amortizaciones
TOTAL EGRESOS
UTILIDAD BRUTA
15% Trabajadores
UTILIDAD ANTES IMPUESTOS
25% Impuesto a la renta
UTILIDAD NETA
Inversin
Capital de trabajo
Prstamo
Pago de la deuda
Depreciaciones
Amortizaciones
Valor de desecho
FLUJO NETO DE CAJA
TIR
-129958
-84333,33333
85716
-128575
151,9%
616000
1,20
737120,38
652960
1,20
781348
692138
1,20
828228
733666
1,20
877922
777686
1,20
930598
361750
64596
10715
10638
2348
450047
287074
43061
244013
61003
183009
372602
64596
9052
10638
2348
456889
324459
48669
275790
68948
206843
383780
64596
7182
10638
2348
466197
362032
54305
307727
76932
230795
395294
64596
5078
8038
2348
473006
404916
60737
344178
86045
258134
407153
64596
2712
8038
2348
482498
448099
67215
380884
95221
285663
-13298
10638
2348
-14960
10638
2348
-16830
10638
2348
-18934
8038
2348
182697
204868
226951
249586
-21301
8038
2348
70494,2
345242
137
CONCEPTO
Intereses
36,25% impuestos
Inters neto
Prstamo
Pago de la deuda
Flujo neto de la deuda
TD
VANd
VANa= VANp +VANd
VANp=
VANa=
Ao 0
85716
85716
0,125
$ 9.339,68
$ 866.136
$875.476,15
-10715
3884
-6831
-9052
3281
-5771
-7182
2604
-4579
-5078
1841
-3237
-2712
983
-1729
-13298,14
-20129
-14960,4126
-20731
-16830,46418
-21409
-18934,2722
-22172
-21301,05622
-23030
138
CONCEPTO
INGRESOS
Ventas
Precio
TOTAL INGRESOS
EGRESOS
Costos
Gastos generales
Intereses
Depreciaciones
Amortizaciones
TOTAL EGRESOS
UTILIDAD BRUTA
15% Trabajadores
UTILIDAD ANTES IMPUESTOS
25% Impuesto a la renta
UTILIDAD NETA
Inversin
Capital de trabajo
Prstamo
Pago de la deuda
Depreciaciones
Amortizaciones
Valor de desecho
FLUJO NETO DE CAJA
TIR
Ao 0
-129958
-84333,33333
85716
-128575
306,4%
792000
1,20
947726
1144000
1,20
1368938
1496000
1,20
1790150
1848000
1,20
2211361
2200000
1,20
2632573
372602
64596
10715
10638
2348
460899
486827
73024
413803
103451
310352
383780
64596
9052
10638
2348
470415
898523
134778
763744
190936
572808
391966
64596
7182
10638
2348
476731
1313419
197013
1116406
279101
837304
403725
64596
5078
8038
2348
483786
1727575
259136
1468439
367110
1101329
412509
64596
2712
8038
2348
490203
2142370
321355
1821014
455254
1365761
-13298,14
10638
2348
-14960,4126
10638
2348
-16830,46418
10638
2348
-18934,2722
8038
2348
310040
570834
833460
1092781
-21301,05622
8038
2348
70494,2
1425340
139
Ao 0
Intereses
36,25% impuestos
Inters neto
Prstamo
Amortizacin
Flujo neto de la deuda
TD
VANd
85716
0,125
$ 9.339,68
$1.725.666
$1.735.005,65
-10715
3884
-6831
-9052
3281
-5771
-7182
2604
-4579
-5078
1841
-3237
-2712
983
-1729
-13298,14
-20129
-14960,4126
-20731
-16830,46418
-21409
-18934,2722
-22172
-21301,05622
-23030
85716
140
CONCEPTO
INGRESOS
Ventas
Precio
TOTAL INGRESOS
EGRESOS
Costos
Gastos generales
Intereses
Depreciaciones
Amortizaciones
TOTAL EGRESOS
UTILIDAD BRUTA
15% Trabajadores
UTILIDAD ANTES IMPUESTOS
25% Impuesto a la renta
UTILIDAD NETA
Inversin
Capital de trabajo
Prstamo
Pago de la deuda
Depreciaciones
Amortizaciones
Valor de desecho
FLUJO NETO DE CAJA
TIR
Ao 0
-129958
-84333,33333
85716
-128575
132,8%
528000
1,20
631817
616000
1,20
737120
704000
1,20
842423
792000
1,20
947726
880000
1,20
1053029
358132
64596
-10715
10638
2348
422652
209166
31375
177791
44448
133343
368876
64596
-9052
10638
2348
435058
302062
45309
256753
64188
192565
379943
64596
-7182
10638
2348
447994
394429
59164
335265
83816
251448
391341
64596
-5078
8038
2348
458897
488830
73324
415505
103876
311629
403081
64596
-2712
8038
2348
473004
580026
87004
493022
123255
369766
-13298,14
10638
2348
-14960,4126
10638
2348
-16830,46418
10638
2348
-18934,2722
8038
2348
133031
190590
247604
303081
-21301,05622
8038
2348
70494,2
429345
141
Ao 0
Intereses
36,25% impuestos
Inters neto
Prstamo
Amortizacin
Flujo neto de la deuda
TD
VAN
85716
0,125
$ 9.339,68
$433.387
$442.726,21
-10715
3884
-6831
-9052
3281
-5771
-7182
2604
-4579
-5078
1841
-3237
-2712
983
-1729
-13298,14
-20129
-14960,4126
-20731
-16830,46418
-21409
-18934,2722
-22172
-21301,05622
-23030
85716
142
Ao 0
INGRESOS
Ventas
Precio
TOTAL INGRESOS
1848000
1,20
2211361
2200000
1,20
2632573
372602
64596
10638
2348
450185
497541
74631
383780 391966
64596
64596
10638
10638
2348
2348
461363 469548
907575 1320601
136136 198090
403725
64596
8038
2348
478707
1732654
259898
412509
64596
8038
2348
487491
2145081
321762
422910
105728
317183
771439 1122511
192860 280628
578579 841883
1472756
368189
1104567
1823319
455830
1367489
8038
2348
70494,2
1448370
EGRESOS
Costos
Gastos generales
Depreciaciones
Amortizaciones
TOTAL EGRESOS
UTILIDAD BRUTA
15% Trabajadores
UTILIDAD ANTES
IMPUESTOS
25% Impuesto a la renta
UTILIDAD NETA
Inversin
Capital de trabajo
-129958
-84333,333
Depreciaciones
Amortizaciones
10638
2348
10638
2348
10638
2348
8038
2348
330169
591565
854869
1114953
Valor de desecho
FLUJO NETO DE CAJA
-214291
143
Probabilidad
1
2
3
Px
0,20
0,70
0,10
Probabilidad
1
2
3
Px
0,20
0,70
0,10
Riesgo primer ao
Flujo de caja
Ax
330169
202826
138001
Ax =
Px*Ax
Ax - Ax
Ax-Ax)2*Px
66034
108357
2348232397
141978
-18986
252330508
13800
-83811
702420918
221812 Varianza
3302983824
DS
57472
S
25,9%
Riesgo segundo ao
Flujo de caja
Ax
591565
224102
198283
Ax =
Px*Ax
Ax - Ax
Ax-Ax)2*Px
118313
296552
17588637012
156872
-70911
3519819361
19828
-96730
935671534
295013 Varianza
22044127907
DS
5232
V
1,8%
144
CONCEPTO
INGRESOS
Ventas
Precio
TOTAL INGRESOS
EGRESOS
Costos
Gastos generales
Depreciaciones
Amortizaciones
TOTAL EGRESOS
UTILIDAD BRUTA
15% Trabajadores
UTILIDAD ANTES IMPUESTOS
25% Impuesto a la renta
UTILIDAD NETA
Inversin
Capital de trabajo
Depreciaciones
Amortizaciones
Valor de desecho
FLUJO NETO DE CAJA
-129958
-84333,33333
-214291
651937
1,20
782324
361750
64596
10638
2348
439332
-74248
-11137
-63111
-15778
-47333
372602
64596
10638
2348
450185
19210
2881
16328
4082
12246
380550
64596
10638
2348
458132
115572
17336
98237
24559
73677
391966
64596
10638
2348
469548
208466
31270
177196
44299
132897
400494
64596
10638
2348
478077
304248
45637
258611
64653
193958
10638
2348
10638
2348
10638
2348
10638
2348
-34347
22884
84315 143535
10638
2348
70494,2
275090
TD
20,19%
VAN
$0
TIR
20,19%
SUPUESTOS:
1. Disminucin en las ventas en un 49% del escenario normal desapalancado
145
CONCEPTO
INGRESOS
Ventas
Precio
TOTAL INGRESOS
EGRESOS
Costos
Gastos generales
Depreciaciones
Amortizaciones
TOTAL EGRESOS
UTILIDAD BRUTA
15% Trabajadores
UTILIDAD ANTES IMPUESTOS
25% Impuesto a la renta
UTILIDAD NETA
Inversin
Capital de trabajo
Depreciaciones
Amortizaciones
Valor de desecho
FLUJO NETO DE CAJA
TD
VAN
TIR
-129958
-84333,33333
-214291
20,19%
$0
20,19%
SUPUESTOS:
1. Disminucin del precio en un 51% del escenario normal desapalancado.
616000
0,59
363573
792000
0,59
467451
968000
0,59
571329
114400 132000
0
0
0,59
0,59
675207 779085
361750
64596
10638
2348
439332
-75759
-11364
-64395
-16099
-48297
372602
64596
10638
2348
450185
17266
2590
14676
3669
11007
380550
64596
10638
2348
458132
113197
16980
96217
24054
72163
391966
64596
8038
2348
466948
208258
31239
177020
44255
132765
10638
2348
10638
2348
10638
2348
8038
2348
-35311
23993
85149
400494
64596
8038
2348
475477
303608
45541
258067
64517
193550
8038
2348
70494
143151 274430
146
1.1.
1.1.1.
1.1.1.1
1.1.1.2
1.1.1.3
1.1.2
1.1.2.1
1.1.2.3
1.1.2.4
1.2.
1.2.1.
1.2.1.1
1.2.1.2
1.2.1.3
1.2.1.4
1.2.2
1.2.2.1
1.2.3
1.2.3.1
1.2.3.2
1.2.3.3
1.2.3.4
Circulante
Disponible
Caja
Bancos
Cuentas financieras
Realizable
Cuentas por cobrar
Pagos anticipados
Inventarios
Fijo
Material
Inmuebles
Terrenos
Maquinaria
Muebles
Financiero
Cartera de valores
Inmaterial
Patentes
Marcas
Licencias
Know How
1. ACTIVO
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
202.825,92
202.825,92
202.825,92
-
129.957,58
118.215,60
19.945,60
36.000,00
48.000,00
14.270,00
11.741,98
-
$
$
$
$
$
400,00
11.341,98
321.041,52
147
2. PASIVO
Recursos ajenos
2.1 Circulante (corto plazo)
2.1.1 Proveedores
2.1.2 Acreedores
2.1.3 Cuentas por pagar
2.2 Fijo (Largo plazo)
2.2.1 Prstamos hipotecarios
2.2.2 Crditos bancarios
TOTAL PASIVOS
3.1 Capital
3.2 Reservas (legal, estatutaria, voluntaria)
3.3 Previsiones
Resultados del ejercicio
$
$
$
$
$
$
$
$
64.596,42
64.596,42
24.012,69
24.012,69
88.609,11
214.290,91
$
$
18.141,50
321.041,52
3.PATRIMONIO
148
ESTADO DE RESULTADOS
$
$
$
$
$
$
$
737.120,38
737.120,38
(361.749,86)
375.370,53
64.596,42
10.637,61
2.348,40
297.788,10
$
$
$
$
297.788,10
44.668,21
$
$
253.119,88
63.279,97
189.839,91
149
Utilidad neta
Ventas
Margen de rentabilidad =
Ventas
Activo total*
* Los generadores de este ratio son los activos separados del balance
$
Ventas*
737.120,38
Gasto total
* Los generadores de este ratio son las partidas de gastos de la cuenta de prdidas y ganancias
Utilidad neta
Activo total
Retorno sobre el patrimonio
(ROE)=
Utilidad neta
Patrimonio total
0,26
$
737.120,38
$
321.041,52
$
189.839,91
$
737.120,38
$
189.839,91
$
321.041,52
$
189.839,91
$
232.432,41
2,30
77582
9,50
0,59
0,82
150