Constructores Nicaragüenses Asociados EF 2011-2013

DESEMPEO EN LOS ULTIMOS 3 AOS
Constructores Nicaragenses Asociados

Estado de Resultado
Perodo del 01 de Julio 2010 al 30 de Junio 2011
CTA
DESCRIPCION :
JUNIO 2011
30 - JUNIO -2011
INGRESOS:
4101 110 PROY. 0111 ADOQUIN. CINCO PINO-SN PEDRO
$
4101 208 PROY. URBANIZ. LAS DELICIAS
4101 310 PROY. MOTASTEPE III ETAPA
4101 410 PROY. LOTE 01 GRUPO 02 EMPAL. SN.BENITO
4101 510 PROY. LOTE 01 GRUPO 05 SN. RAFAEL DEL NORTE
4101 1000 PROY. ALQUILER DE EQUIPOS
4800
0 INTERESES
4900
0 OTROS INGRESOS
Total Ingresos
COSTO
5200 111 PROY. CINCO PINOS - SN PEDRO / PSAS
$
5200 208 PROY. URAN. LAS DELICIAS
5200 210 MANTT RUTIN. PERIODICO LOTE 02 GRUPO 07
5200 309 PROY.REHAB. DE CAMINO RACHO GRANDE
5200 310 PROY. MOTASTEPE III ETAPA LOTE 30 CASA
5200 410 PROY. LOTE 01 GRUPO 02 EMPALM. SN. BENITO
5200 510 PROY. LOTE 01 GRUPO 05 SN. RAFAEL DEL NOR
5200 1000 PROY. ALQUILER DE EQUIPO
5200 9999 PROY. VENTAS POR ADMINISTRACION
6900
REPARAC. Y MANTENIM. DE EQUIPOS
6200
6300
6800
7000
368,562.60
84.85% $
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
15.15%
0.00%
100.00% $
3274,621.24
529,602.21
82,647.12
118,406.29
198,884.11
11,272.30
1,303.99
36,641.11
4253,378.38
76.99%
12.45%
1.94%
2.78%
4.68%
0.27%
0.03%
0.86%
0.00%
100.00%
(344,900.33)
-664.16
15.58
14.59
0.00
0.00
82.69
-291.02
-76.16
-28,208.18
-79.40% $
-0.15%
0.00%
(2683,951.19)
-363,941.10
-11,939.55
-817.54
-51,864.96
-80,717.20
-172,455.98
-4,423.27
-13,365.12
-499,234.45
-63.10%
-8.56%
-0.28%
-0.02%
-1.22%
-1.90%
-4.05%
-0.10%
-0.31%
-11.74%
-91.29%
65,798.00
434,360.60
0.00%
0.00%
0.02%
-0.07%
-0.02%
-6.49%
Total Costos
(374,026.99)
-86.11% $
(3882,710.36)
Utilidad Bruta
60,333.62
16.37% $
370,668.02
8.71%
Gastos Administrativo
Gastos Sociales
Gastos Financieros
Correccion Monetaria
(20,832.02)
-24.89
-819.72
0.00
-4.80% $
-0.01%
-0.19%
0.00%
(205,136.40)
-196.15
-1,818.07
-1,089.34
-4.82%
0.00%
-0.04%
-0.03%
Total Gastos de Operacin
(21,676.63)
-4.99% $
(208,239.96)
-4.90%
Utilidad Netas antes de Impuesto
38,656.98
8.90% $
162,428.06
3.82%
CONTADOR GENERAL
GERENTE FINANCIERO
GERENTE GENERAL
BALANCE GENERAL
AL 30 DE JUNIO 2011
Cta,
DESCRI PCI ON
P A R C I A LT O T A L
PA
P RCI AL T OT AL
ACTIVO :
1111
1113
1115
1116
ACTIVO CIRCULANTE
EFECTIVO EN CAJA Y BANCOS
FONDOS FIJOS
BANCO MONEDA NACIONAL
BANCO MONEDA EXTRANJERA
1122
1123
1125
1126
1127
CUENTAS Y DOCUMENTOS POR COBRAR

CUENTAS X COBRAR-CLIENTE
ADELANTOS A PROVEEDORES
CUENTAS X COBRAR EMPRESA
CONTRATO DE CONSTRUCC EN PROCESO
CUENTAS POR COBRAR OTROS
1131
1132
1134
1134
OTRAS CUENTA POR COBRAR

ADTOS.A EMPLEADOS OBRERO
PRESTAMOS BANCARIOS A EMPLEADO
ADELANTOS PARA GASTOS
PAGOS ANTICIPADOS
-317.15
0.00
0.00
8,333.10
INVENTARIOS
1144 INVENTARIO DE MATERIALES
1146 INVENTARIO EN TRANSITO
1162 INVENTARIO COMBUST, Y LUBRICANTES
0.00
0.00
0.00
1314
1315
1316
1317
190,472.33
568,494.59
288,266.54
15,232.82
1062,466.29
976,629.11
500.51
39,174.11
150,797.72
(3,464.08)
20,469.68
-960.81
14,654.18
0.00
-37,627.13
490,505.52
1,458.64
62,120.40
0.00
14,410.03
8,015.95
456.79
30.61
0.00
287,779.15
15,232.82
0.00
0.00
TOTAL ACTIVO CIRCULANTE
ACTIVO FIJO
OTROS ACTIVOS FIJOS TANGIBLES
EQUIPOS TRANSP.LIVIANO
EQUIPO TRANSP.PESADO
MOBILIARIOS Y EQUIPOS
EQUIPO MENOR
89,398.45
-43.52
33,917.23
55,524.75
93,950.33
0.00
0.00
0.00
0.00
77,338.59
837,995.13
5,189.67
56,105.72
0.00
OTROS ACTIVOS
1511 DEPOSITOS EN GARANTIA
1800 ACTIVOS DIFERIDOS
976,629.11
734.60
0.00
734.60
12,281.40
367.65
11,913.75
TOTAL ACTIVO FIJO
734.60
988,910.51
TOTAL ACTIVO
94,684.93
2051,376.80
DESCRI PCI ON
P A R C I A LT O T A L
PA
P RCI AL T OT AL
PASIVO :
2112
2116
2118
2120
2122
PASIVO CIRCULANTE
CUENTAS Y DOCUMENTOS X PAGAR C
CTAS. X PAGAR OTROS
CTAS X PAG EMPRESAS
ADELANTOS DE CLIENTES
PRESTAMOS A EMPRESAS
RETENCIONES POR PAGAR

2131 IMPUESTO RETENIDO X PAG.
2141 OTRAS RETENCIONES
GASTOS ACUMULADOS POR PAGAR

2157 GASTOS ACUMULADOS POR PAGAR
$ (114,243.05)
-95,718.15
-3,519.00
-15,005.91
0.00
0.00
(4,360.47)
-3,347.12
-1,013.34
(962,384.45)
(56,872.93)
(137,378.40)
-44,600.87
-12,272.05
(358.74)
-358.74
TOTAL PASIVO CIRCULANTE
$
-787,351.28
-47,961.01
-81,705.82
-45,366.33
-137,378.40
$ (118,962.26)
$ (1156,635.77)
PASIVO LARGO PLAZO

PRESTAMOS POR PAGAR L/P
2160 PRESTAMOS POR PAGAR A LARGO PLA
0.00
0.00
TOTAL PASIVO LARGO PLAZO
0.00
0.00
PATRIMONIO
PATRIMONIO APORTADO
3111 CAPITAL SOCIAL
3112 APORTACIONES AL PATRIMONIO
UTILIDADES
3219 PERDIDA DEL PERIODO
3220 UTILIDAD O PERDIDA ACUMULADA
3229 RESERVA LEGAL
0.00
(926,228.05)
31,487.02
(894,741.03)
-435,223.51
-491,004.54
24,277.33
24,277.33
0.00
0.00
-162,428.06
237,437.44
-43,522.35
TOTAL PATRIMONIO
24,277.33
TOTAL PASIVO + PATRIMONIO
(94,684.93)
$ (2051,376.80)
CONTADOR GENERAL
GERENTE FINANCIERO
GERENTE GENERAL
Estado de Resultado
MOVIMIENT.MES
CTA
DESCRIPCION :
JUNIO 2012
ACUMULADO AL
30 - JUNIO -2012
INGRESOS:
4101
4101
4101
4101
4101
4101
4800
4900
5200
5200
5200
5200
5200
5200
5200
5200
5200
6900
6200
6300
6800
7000
110
208
310
410
510
1000
0
0
111
208
210
309
310
410
510
1000
9999
PROY. 0111 ADOQUIN. CINCO PINO-SN PEDRO

$
PROY. URBANIZ. LAS DELICIAS
PROY. MOTASTEPE III ETAPA
PROY. LOTE 01 GRUPO 02 EMPAL. SN.BENITO
PROY. LOTE 01 GRUPO 05 SN. RAFAEL DEL NORTE
PROY. ALQUILER DE EQUIPOS
INTERESES
OTROS INGRESOS
$
453,332.00
4027,784.12
704,370.94
109,920.67
157,480.36
264,515.87
14,992.16
1,734.31
48,732.68
538,869.40
84.13% $
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
15.87%
0.00%
100.00% $
5329,531.12
75.57%
13.22%
2.06%
2.95%
4.96%
0.28%
0.03%
0.91%
0.00%
100.00%
Total Ingresos
COSTO
PROY. CINCO PINOS - SN PEDRO / PSAS
$
PROY. URAN. LAS DELICIAS
MANTT RUTIN. PERIODICO LOTE 02 GRUPO 07
PROY.REHAB. DE CAMINO RACHO GRANDE
PROY. MOTASTEPE III ETAPA LOTE 30 CASA
PROY. LOTE 01 GRUPO 02 EMPALM. SN. BENITO
PROY. LOTE 01 GRUPO 05 SN. RAFAEL DEL NOR
PROY. ALQUILER DE EQUIPO
PROY. VENTAS POR ADMINISTRACION
-
(396,635.38)
743.85
17.45
16.34
92.62
325.94
85.30
31,593.16
-73.61% $
-0.14% 0.00% 0.00% 0.00% 0.02% -0.06% -0.02% -5.86% -
(3086,543.87)
407,614.03
13,372.29
915.64
58,088.75
90,403.26
193,150.70
4,954.06
14,968.93
559,142.59
-57.91%
-7.65%
-0.25%
-0.02%
-1.09%
-1.70%
-3.62%
-0.09%
-0.28%
-10.49%
Total Costos
(429,257.24)
-79.66% $
(4429,154.14)
-83.11%
Utilidad Bruta
109,612.17
24.18% $
900,376.98
(23,331.86)
27.88
918.09
-
-4.33%
-0.01%
-0.17%
0.00%
(229,752.77)
219.69
2,036.24
1,220.06
-4.31%
0.00%
-0.04%
-0.02%
Gastos Sociales
Gastos Financieros
85,537.40
17%
(24,277.83)
-4.51% $
(233,228.75)
-4.38%
85,334.34
15.84% $
667,148.23
12.52%
CONTADOR GENERAL
GERENTE FINANCIERO
GERENTE GENERAL
BALANCE GENERAL
AL 30 DE JUNIO 2012
Cta,
DESCRI PCI ON
PARCI AL
T OT AL
PA
P RCI AL
T OT AL
ACTIVO :
1111
1113
1115
1116
ACTIVO CIRCULANTE
FONDOS FIJOS
1122
1123
1125
1126
1127

25,177.70
-1,181.79
18,024.64
0.00
-46,281.37
1131
1132
1134
1134

PAGOS ANTICIPADOS
-390.09
0.00
0.00
10,249.71
INVENTARIOS
0.00
0.00
0.00
1314
1315
1316
1317
41.45
55,906.32
65,043.37
(4716,695.44)
(4,260.82)
696,942.74
308,523.18
18,736.37
603,321.79
1,794.13
76,408.09
0.00
15,418.74
9,859.62
561.85
37.65
0.00
307,923.69
18,736.37
0.00
0.00
$
ACTIVO FIJO
OTROS ACTIVOS
-5176,414.46
283,070.01
176,649.01
EQUIPO MENOR
120,908.24
126,507.04
0.00
0.00
0.00
0.00
(3692,493.14)
976,629.11
976,629.11
15,106.12
77,338.59
837,995.13
5,189.67
56,105.72
$
903.56
0.00
903.56
452.21
14,653.91
TOTAL ACTIVO FIJO
903.56
991,735.23
TOTAL ACTIVO
127,410.61
(2700,757.91)
DESCRI PCI ON
PARCI AL
T OT AL
APR C I A L
T OT AL
PASIVO :
2112
2116
2118
2120
2122
PASIVO CIRCULANTE
CTAS. X PAGAR OTROS
CTAS X PAG EMPRESAS


(207,317.85)
-110,075.87
-79,985.19
-17,256.79
0.00
0.00
(1163,242.03)
(65,403.87)
(157,985.16)
-905,453.98
-111,655.08
-93,961.70
-52,171.28
(5,014.54)
-3,849.19
-1,165.35
-51,291.01
-14,112.86
(412.56)
-412.56
-157,985.16
-212,744.94
-1386,631.06
PASIVO LARGO PLAZO

0.00
0.00
$
PATRIMONIO
PATRIMONIO APORTADO
3111 CAPITAL SOCIAL
UTILIDADES
3219 UTILIDAD DEL PERIODO
3229 RESERVA LEGAL
0.00
(926,228.05)
(387,898.81)
-435,223.51
-491,004.54
85,334.34
85,334.34
0.00
0.00
-667,148.23
322,771.78
-43,522.35
TOTAL PATRIMONIO
85,334.34
(1314,126.86)
(127,410.60)
(2700,757.91)
CONTADOR GENERAL
GERENTE FINANCIERO
GERENTE GENERAL
Estado de Resultado
MOVIMIENT.MES
CTA
DESCRIPCION :
JUNIO 2011
ACUMULADO AL
30 - JUNIO -2011
INGRESOS:
4101
4101
4101
4101
4101
4101
4800
4900
5200
5200
5200
5200
5200
5200
5200
5200
5200
6900
6200
6300
6800
7000
110
208
310
410
510
1000
0
0
111
208
210
309
310
410
510
1000
9999
PROY. 0111 ADOQUIN. CINCO PINO-SN PEDRO

$
PROY. URBANIZ. LAS DELICIAS
PROY. MOTASTEPE III ETAPA
PROY. LOTE 01 GRUPO 02 EMPAL. SN.BENITO
PROY. LOTE 01 GRUPO 05 SN. RAFAEL DEL NORTE
PROY. ALQUILER DE EQUIPOS
INTERESES
OTROS INGRESOS
4682,708.37
810,291.39
126,450.09
181,161.62
304,292.69
17,246.62
1,995.11
56,060.90
614,555.86
85.76% $
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
14.24%
0.00%
100.00% $
6180,206.80
75.77%
13.11%
2.05%
2.93%
4.92%
0.28%
0.03%
0.91%
0.00%
100.00%
87,511.34
Total Ingresos
COSTO
PROY. CINCO PINOS - SN PEDRO / PSAS
$
PROY. URAN. LAS DELICIAS
MANTT RUTIN. PERIODICO LOTE 02 GRUPO 07
PROY.REHAB. DE CAMINO RACHO GRANDE
PROY. MOTASTEPE III ETAPA LOTE 30 CASA
PROY. LOTE 01 GRUPO 02 EMPALM. SN. BENITO
PROY. LOTE 01 GRUPO 05 SN. RAFAEL DEL NOR
PROY. ALQUILER DE EQUIPO
PROY. VENTAS POR ADMINISTRACION
-
(431,125.42)
810.27
19.01
17.80
100.88
355.04
92.92
34,413.98
-70.15% $
-0.13% 0.00% 0.00% 0.00% 0.02% -0.06% -0.02% -5.60% -
(3354,938.99)
444,008.14
14,566.25
997.40
63,275.25
98,474.98
210,396.30
5,396.38
16,305.44
609,066.03
-54.29%
-7.18%
-0.24%
-0.02%
-1.02%
-1.59%
-3.40%
-0.09%
-0.26%
-9.86%
Total Costos
(466,659.94)
-75.94% $
(4817,425.17)
-77.95%
Utilidad Bruta
147,895.93
28.06% $
1362,781.62
(24,581.78)
29.38
967.27
-
-4.00%
0.00%
-0.16%
0.00%
(242,060.95)
231.46
2,145.32
1,285.42
-3.92%
0.00%
-0.03%
-0.02%
Gastos Sociales
Gastos Financieros
527,044.52
22%
(25,578.43)
-4.16% $
(245,723.15)
-3.98%
122,317.50
19.90% $
1117,058.48
18.07%
CONTADOR GENERAL
GERENTE FINANCIERO
GERENTE GENERAL
BALANCE GENERAL
Cta,
DESCRI PCI ON
MOVIMIENTODEL MES
PARCI AL T OT AL
ACUMULADOSLA
A FECHA
PA
P RCI AL T OT AL
ACTIVO :
1111
1113
1115
1116
ACTIVO CIRCULANTE
FONDOS FIJOS
1122
1123
1125
1126
1127

1131
1132
1134
1134

PAGOS ANTICIPADOS
-475.72
0.00
0.00
12,499.65
INVENTARIOS
0.00
0.00
0.00
1314
1315
1316
1317
(5,196.12)
30,704.52
-1,441.21
21,981.27
0.00
-56,440.70
(5420,225.26)
853,539.15
432,399.81
22,849.23
735,758.28
2,985.23
93,180.60
0.00
21,615.05
12,023.93
685.18
45.91
0.00
431,668.72
22,849.23
0.00
0.00
$
ACTIVO FIJO
OTROS ACTIVOS
-5714,681.58
60,719.87
233,736.46
EQUIPO MENOR
134,121.51
-41.45
50,875.85
83,287.12
140,949.32
0.00
0.00
0.00
0.00
(4111,437.05)
976,629.11
976,629.11
18,422.10
77,338.59
837,995.13
5,189.67
56,105.72
$
903.56
0.00
903.56
551.48
17,870.62
TOTAL ACTIVO FIJO
903.56
995,051.21
TOTAL ACTIVO
141,852.88
(3116,385.84)
DESCRI PCI ON
MOVIMIENTODEL MES
PARCI AL T OT AL
ACUMULADOSLA
A FECHA
APR C I A L
T OT AL
PASIVO :
2112
2116
2118
2120
2122
PASIVO CIRCULANTE
CTAS. X PAGAR OTROS
CTAS X PAG EMPRESAS


(258,053.35)
-233,970.97
-4,574.70
-19,507.68
0.00
0.00
(5,668.61)
-4,351.26
-1,317.35
(1231,852.09)
(71,091.16)
(171,723.00)
(1474,666.25)
-55,751.09
-15,340.07
(448.43)
-448.43
-1007,809.64
-61,390.09
-104,583.45
-58,068.90
-171,723.00
(264,170.38)
PASIVO LARGO PLAZO

0.00
0.00
0.00
0.00
PATRIMONIO
PATRIMONIO APORTADO
3111 CAPITAL SOCIAL
UTILIDADES
3219 UTILIDAD DEL PERIODO
3229 RESERVA LEGAL
0.00
(926,228.05)
(715,491.55)
-435,223.51
-491,004.54
122,317.50
122,317.50
0.00
0.00
-1117,058.48
445,089.28
-43,522.35
TOTAL PATRIMONIO
122,317.50
(1641,719.60)
(141,852.88)
(3116,385.84)
CONTADOR GENERAL
GERENTE FINANCIERO
GERENTE GENERAL
En los ltimos tres aos ha mejorado la situacin del sector construccin y en

especial de la empresa CONIASA ya que estuvo a punto de cerrar pero una fusin
de empresa y cambios en los habitos de construccin hizo que mejorara el sector
y todas la exigencia por parte de la entidad estatal a la hora de construir.
Perspectiva Financiera
Las perspectivas que se manejan en Indicadores Balanceados de Desempeo..
Cada perspectiva tiene objetivos que se vinculan mediante una relacin causaefecto, son medibles a travs de indicadores. Los indicadores tienen metas de corto,
mediano o largo plazo. Cuando una meta no est siendo satisfecha, se disean
iniciativas (proyectos) para mejorar un indicador en especfico, que a su vez se
refleja en una mejora en el desempeo de la empresa.
Las principales Estrategias financiera que debe seguir la empresa CONIASA
en esta perspectiva y de alguna forma, en relacin con el ciclo de vida del negocio,
Estrategias de Mantenimiento o Sostenibilidad: (sera el cajn en el que se
encuentra la mayora)
Estrategias de Madurez o Recoleccin: (para los negocios que estn en su
ltimo ciclo de vida)
Fase de Mantenimiento o Sostenibilidad: en esta fase se encuentran la
mayora de las organizaciones. Los retornos del capital invertido son mucho ms
elevados y sigue siendo atractivo invertir en el negocio.
El principal objetivo es la mxima rentabilidad con la menor inversin; los
objetivos se definen en torno a indicadores de productividad y rentabilidad
(ingresos operativos, valor aadido obtenido, ROI, Retorno de capital circulante,
mrgenes brutos, etc.).
Fase de Madurez o Recoleccin: en esta fase el mercado se encuentra
saturado y la empresa ya no crece ms. Es en esta fase en donde ha de recolectar el
fruto de lo generado en las otras dos fases. Las inversiones realizadas en esta
ocasin son meramente de reposicin o mantenimiento del propio activo.
De forma genrica y considerando las 3 etapas del ciclo de vida vistas
anteriormente, podemos tener en cuenta posibles vas de accin o elementos
bsicos que en esta perspectiva estn muy presentes:
Aumento de Ingresos y de Clientes (cartera)
Optimizacin de Costes y mejora de Productividad
Uso de Activos y nuevas Inversiones (reducciones de circulante, uso de
activos ociosos, etc.)
Entre los principales objetivos estratgicos que habitualmente se manejan
en esta perspectiva podemos sealar los siguientes:
Crecimiento (Ingresos):
Visto as se trata de un objetivo muy generalista, pero hay que considerar
en muchas ocasiones -y ms dentro de este tipo de objetivos- tanto la cantidad
como la calidad.
Mantenimiento (Sostenibilidad):
Se trata de un objetivo necesariamente a LP, que acompaa en ocasiones al
objetivo de Creacin de Valor. En numerosas circunstancias hay que sacrificar
valor futuro a CP para obtenerlo a LP, y este puede ser un objetivo que nos ayude a
ello.
Aumentar Rentabilidad:
Un objetivo por excelencia, aunque tiene ms visos de indicador que d
objetivo. El aumento de la Rentabilidad implica un buen nivel de Ventas, una
buena gestin de los activos, una correcta gestin de los Fondos propios de la
compaa, etc.
Inversiones:
En este caso una buena orientacin en la Maximizacin del ROI (Return on
investments) o del ROA (Return on Assets) , conceptos asociados a la Rentabilidad
Econmica de los activos. Asimismo, objetivos como mejora de la capacidad con el
objeto de asignar ciertos activos a otras actividades de ndole estratgico, o el
conseguir unos niveles concretos de inversin pueden ser objetivos interesantes en
este macroobjetivo de "Inversiones".
Gestin Estratgica de costes:
Inicialmente, de las posibles clasificaciones de costes que pueden plantearse,
quiz la distincin entre Costes Fijos (estructurales) y Costes Variables sea la ms
adecuada para poder matizar la optimizacin que sealamos.
Estructura Financiera:
Gestionar correctamente los Fondos ajenos de la empresa implica alcanzar
una Estructura Financiera ptima a travs de un Endeudamiento apropiado. En
numerosas organizaciones del sector construccin resulta clave este objetivo para
la maximizacin del valor del propio accionista.
Razones de Liquidez 2011

1 Razn Circulante
unidad: Dlar
Activo Circulante
Pasivo Circulante
Significado
190,472.33
962,384.45
2 Razn de pago inmediato (prueba Acida) unidad: Dlar

Act.Circulante - Inventario
Pasivo Circulante
3 Cuentas por Cobrar a Ventas Netas

Cuentas x Cobrar a Clientes
Ventas Netas
4 Rotacin de Cuentas por Cobrar

a)Rotacin
Ventas Netas a Crdito
Prom.Ctas x Cobrar a Clientes
175,239.51
962,384.45
856,761.13
4253,378.38
Activos Diversos
Pasivo Circulante
360.00
4.96
das
73 Numero de das en que las Las cuentas por cobrar se
cuentas por cobrar se convierten en efectivo cada
convierten en efectivo
73 dias
Significado
3882,710.36
15,232.82
360.00
254.89
Interpretacin
254.89 Numero de veces en que Los

inventarios
se
los
inventarios
se convierten en efectivo 255.
veces al ao
das
1 Numero de das en que los Los
Inventarios
se
inventarios se convierten convierten en efectivo cada
en efectivo
1 dias
Significado
12,281.40
962,384.45
7 Rotacin de Cuentas por Pagar

unidad: veces
a)Rotacin
Compras
=
3882,710.36
Saldo Promedio de Cuentas por Pagar
1156,635.77
b)Convertibilidad
Das del periodo del Edo de Result. =
Rotacin
Interpretacin
4.96 Numero de veces en que Las cuentas por cobrar se

se cobra el saldo de convierten en efectivo 5.
clientes
veces al ao
unidad: Dlar
=
Interpretacin
20% Porcentaje que queda por De las Ventas Netas hay

Cobrar de las Ventas un 20.% por cobrar a los
Netas
Clientes
unidad: veces
=
Interpretacin
0.18 Capacidad de pago a Por cada Dlar de pasivo

Corto plazo sin considerar a Corto Plazo Existe $ .18
Inventarios
de
Act
Circ.
Sin
considerar Inventarios
Significado
4253,378.38
856,761.13
b)Convertibilidad
Rotacin
6 Activos Diversos a Pasivo Circulante
Significado
b)Convertibilidad
Rotacin
5 Rotacin de Inventarios
a)Rotacin
Costo de Ventas
Saldo Promedio de Inventarios
unidad: veces
=
Por cada Dlar de Pasivo

Capacidad de pago a
a Corto Plazo existe $.2
Corto Plazo
de Activo Circulante
Significado
unidad: %
=
0.20
Interpretacin
0.01 Cuanto de activos diversos Por cada Dlar de Pasivo

hay en la capacidad de Circulante existen $.01 de
pago a corto plazo
Activos Diversos
Significado
Interpretacin
Interpretacin
3.36 Numero de veces en que Las Cuentas por Pagar se

se pagan las Cuentas por
pagan 3 veces al ao
Pagar
das
360
3.36
107 Numero de das en que se Las Cuentas por Pagar se

pagan las Cuentas por
pagan cada 107 dias
Pagar
Razones de Apalancamiento 2011

1 Apalancamiento
unidad: %
Pasivo Total
Activo Total
2 Pasivo Total a Capital Contable

Pasivo Total
Capital Contable
3 Pasivo Circulante a Capital Contable
Pasivo Circulante
Capital Contable
Significado
1156,635.77
2051,376.80
56.38%
unidad: Dlar
=
-
1156,635.77
894,741.03
Significado
962,384.45
894,741.03
5 Deuda con intereses a Capital Contable

Deuda con Intereses
Capital Contable
6 Capital Contable a Activo Total

Capital Contable
Activo Total
7 Activo Fijo Neto a Capital Contable

Activo Fijo Neto
Capital Contable
=
-
894,741.03
= -$
1.08 Cuantos Dlar se adeudan

Por cada Dlar de Capital
a corto plazo por cada
Contable se adeudan -$
crdobas de capital
1.08 de Pasivo Circulante
contable
Significado
Interpretacion
Cuantos Dlar se adeudan

a largo plazo por cada
Contable se adeudan $ .
crdobas de capital
de Pasivo a largo plazo
contable
Significado
Interpretacion

con costo financiero por
Contable se adeudan C$.
cada Dolar de capital
con costo
contable
unidad: Crdoba
=
-
894,741.03
unidad: %
=
Significado
894,741.03
2051,376.80
unidad: %
=
-
Interpretacion
-44% Que porcentaje representa El Capital Contable es el el Capital Contable del

44% del Activo Total
Activo Total
Significado
976,629.11
894,741.03
56.% de su activo
Interpretacion
1.29 Cuantos Dlar se adeudan Por cada Dlar de Capital

por cada crdobas de Contable se adeudan -$
Capital Contable
1.29
Significado
Interpretacion
4 Pasivo a Largo Plazo a Capital Contable unidad: Dlar

Pasivo a Largo Plazo
Capital Contable
La empresa adeuda el
= -$
unidad: Dlar
=
Que porcentaje del activo

se adeuda
Interpretacion
Interpretacion
-109% Que porcentaje del Capital Del Total del Capital

Contable esta invertido en Contable el -109% esta
Activo Fijo
invertido en Activo Fijo
Neto
1 Utilidad de Operacin a Ventas Netas

Utilidad Antes de Interes e Imptos
Ventas Netas
2 Utilidad de Operacin a Activo Total

Activo Total
3 Utilidad de Operacin a Capital Contable

Capital Contable
4 Capacidad de absorcion de interes

Utilidad de Operacin
Intereses
unidad: %
=
Significado
370,668.02
4253,378.38
8.71%
unidad: %
=
6 Rendimiento s/inversion Total

Utilidad del Ejercicio
Activo
370,668.02
2051,376.80
7 Utilidad por Accion

Numero de acciones
Interpretacion
18.07% Porcentaje de Utilidad de Los Activos generan un

Operacin que generan los 18.% de Utilidad de
Activos Totales
Operacin
unidad: %
Significado
370,668.02
926,228.05
Interpretacion
40.02% Porcentaje de Utilidad de El Capital Contable genera

Operacin que genera el un 40.% de Utilidad de
Capital Contable
Operacin
unidad: veces
Significado
370,668.02
1,818.07
Interpretacion
203.9 Numero de veces que se

Los intereses se pueden
pueden
pagar
los
pagar 204 veces con la
intereses con la Utilidad
utilidad de la operacion
de la Operacin
Significado
162,428.06
926,228.05
Interpretacion
17.54% Porcentaje de rendimiento El

rendimiento
sobre
sobre Inversion de los Inversion
de
los
accionistas
accionistas es de 18.%
unidad: %
=
La empresa tiene un 9.%

Margen de Utilidad de
de margen de operacin
Operacin sobre Ventas
sobre ventas
Significado
5 Rendimiento s/inversion de los accionistas unidad: %

Capital Contable
Interpretacion
Significado
162,428.06
2051,376.80
7.92%
unidad: Dlares
=
162,428.06
100.00
Interpretacion
Porcentaje de rendimiento
sobre Inversion Total
Significado
El
rendimiento
sobre
Inversion Total es de 8.%

Interpretacion
1,624.28
Cada accion genera un

Rendimiento por Accion
rendimiento de $1,624.28
8 Margen Bruto
unidad: %
Utilidad Bruta
Ventas Netas
9 Rotacion de los Activos

Ventas Netas
Activo
10 Margen de Utilidad sobre Ventas

Ventas Netas
11 Ventas Netas a Activos Fijos

Ventas Netas
Activos Fijos Netos
Significado
370,668.02
4253,378.38
8.71%
unidad: veces
=
4253,378.38
2051,376.80
2.1
margen
162,428.06
4253,378.38
3.82%
4253,378.38
976,629.11
Porcentaje de utilidad que

genera las Ventas Netas
Significado
4.36
La
empresa
tiene
un
margen bruto del 9.%

Interpretacion
Numero de veces en que La inversion total

la Inversion total se convierte 2 veces
convierte en ventas
ventas
Significado
unidad: Dolares
=
de
Significado
unidad: %
=
Porcentaje
bruto
Interpretacion
se
en
Interpretacion
Las ventas netas generan
un 4.% de utilidad neta
Interpretacion
Por
cada
Dlar
de
Cuantas ventas generan
inversion en Activos Fijos
los Activos Fijos
se generan $ 4.36 en
ventas
Razones de Rentabilidad 2011

Ventas Netas

Activo Total

Capital Contable

Intereses
unidad: %
=
Significado
370,668.02
4253,378.38
8.71%
unidad: %
=

Activo
370,668.02
2051,376.80

Numero de acciones
Interpretacion

Operacin que generan los 18.%
de Utilidad de
Activos Totales
Operacin
unidad: %
Significado
370,668.02
926,228.05
Interpretacion

Capital Contable
Operacin
unidad: veces
Significado
370,668.02
1,818.07
Interpretacion

pueden
pagar
los
de la Operacin
Significado
162,428.06
926,228.05
Interpretacion

rendimiento
sobre
de
los
accionistas
unidad: %
=

sobre ventas
Significado

Capital Contable
Interpretacion
Significado
162,428.06
2051,376.80
7.92%
unidad: Dlares
=
162,428.06
100.00
Interpretacion
Significado
El
rendimiento
sobre

Interpretacion
1,624.28

8 Margen Bruto
unidad: %
Utilidad Bruta
Ventas Netas

Ventas Netas
Activo

Ventas Netas

Ventas Netas
Activos Fijos Netos
Significado
370,668.02
4253,378.38
8.71%
unidad: veces
=
4253,378.38
2051,376.80
2.1
margen
162,428.06
4253,378.38
3.82%
4253,378.38
976,629.11
4.36
empresa
tiene

la
Inversion
total
se convierte 2 veces
convierte en ventas
ventas
se
en
Interpretacion

Cuantas ventas
los Activos Fijos
un
Interpretacion
Significado
=
La
Significado
unidad: Dolares
=
de
Significado
unidad: %
=
Porcentaje
bruto
Interpretacion

Interpretacion
generan
Por
cada
Dlar
de
ventas

1 Razn Circulante
unidad: Dlar
Activo Circulante
Pasivo Circulante
Significado
4716,695.44
1163,242.03
= -$

Pasivo Circulante

Ventas Netas

a)Rotacin
4735,431.81
1163,242.03
696,942.74
5329,531.12
360.00
7.65
Activos Diversos
Pasivo Circulante
das
47 dias
Significado
4429,154.14
18,736.37
360.00
236.39
das
Inventarios
se
en efectivo
2 dias
Significado
15,106.12
1163,242.03

unidad: veces
a)Rotacin
Compras
=
4429,154.14
696,942.74
b)Convertibilidad
Rotacin
Interpretacin

inventarios
se
los
inventarios
veces al ao
unidad: Dlar
=
Interpretacin

clientes
veces al ao
unidad: veces
=
Interpretacin

Netas
Clientes
Significado
5329,531.12
696,942.74
b)Convertibilidad
Rotacin
Interpretacin
4.07 Capacidad de pago a Por cada Dolar de pasivo a

Corto plazo sin considerar Corto Plazo Existe -$ 4.07
Inventarios
de Act
Circ.
Sin
Significado
b)Convertibilidad
Rotacin
a)Rotacin
Costo de Ventas
= -$
unidad: veces
=
Por cada dlar de Pasivo a

Capacidad de pago a
Corto Plazo existe -$ 4.05
Corto Plazo
Significado
unidad: %
=
4.05
Interpretacin
0.01 Cuanto de activos diversos Por cada dlar de Pasivo

hay en la capacidad de Circulante existen $ .01 de
pago a corto plazo
Activos Diversos
Significado
Interpretacin
Interpretacin

pagan 6 veces al ao
Pagar
das
360.00
6.36

pagan cada 57 dias
Pagar

1 Apalancamiento
unidad: %
Pasivo Total
Activo Total

Pasivo Total
Capital Contable
Pasivo Circulante
Capital Contable
=
-
Significado
1386,631.06
2700,757.91
-51.34%
unidad: Crdoba
=
1386,631.06
1314,126.86
Significado
1163,242.03
1314,126.86

Deuda con Intereses
Capital Contable

Capital Contable
Activo Total

Activo Fijo Neto
Capital Contable
1314,126.86
1.06 Cuantos Dlar se adeudan Por cada Dolar de Capital

por cada dlars de Capital Contable se adeudan $
Contable
1.06
Significado
Interpretacion
0.89 Cuantos Dlar se adeudan

Por cada Dlarde Capital
a corto plazo por cada
Contable se adeudan $ .89
crdobas de capital
de Pasivo Circulante
contable
Significado
Interpretacion
unidad: Dlar
=
1314,126.86
1314,126.86
2700,757.91
Interpretacion
-49% Que porcentaje representa El Capital Contable es el el Capital Contable del

Activo Total
Significado
976,629.11
1314,126.86
Interpretacion

cada Dlar de capital
con costo
contable
Significado
unidad: %
=
Cuantos Dlar se adeudan Por cada Dlar de Capital

a largo plazo por cada Contable se adeudan $ .
Dolar de capital contable de Pasivo a largo plazo
Significado
unidad: %
=
51.% de su activo
Interpretacion

Capital Contable
La empresa adeuda el -
unidad: Dlar
=

se adeuda
Interpretacion
Interpretacion
74% Que porcentaje del Capital Del Total del Capital

Contable esta invertido en Contable el 74% esta
Activo Fijo
Neto

Ventas Netas

Activo Total

Capital Contable

Intereses
unidad: %
=
Significado
900,376.98
5329,531.12
16.89%
unidad: %
=
-
900,376.98
2700,757.91
Significado
900,376.98
1314,126.86

Activo
Significado
900,376.98
2,036.24

pueden
pagar
los
de la Operacin

Numero de acciones
Interpretacion

rendimiento
sobre
de
los
accionistas
unidad: %
Interpretacion
Significado
667,148.23
1314,126.86
Interpretacion

Capital Contable
Operacin
unidad: veces
Interpretacion
-33.34% Porcentaje de Utilidad de Los Activos generan un Operacin que generan los 33.% de Utilidad de
Activos Totales
Operacin

Capital Contable

sobre ventas
Significado
unidad: %
=
Interpretacion
Significado
667,148.23
2700,757.91
-24.70%
unidad: Dlar
=
Interpretacion
El
rendimiento
sobre
Inversion Total es de sobre Inversion Total
25.%
Significado
667,148.23
100.00
C$
Interpretacion
6,671.48

8 Margen Bruto
unidad: %
Utilidad Bruta
Ventas Netas

Ventas Netas
Activo

Ventas Netas

Ventas Netas
Activos Fijos Netos
Significado
900,376.98
5329,531.12
16.89%
unidad: veces
=
-
5329,531.12
2700,757.91
2.0
margen
667,148.23
5329,531.12
12.52%
5329,531.12
976,629.11

Significado
5.46
La
empresa
tiene
un

Interpretacion

la Inversion total se convierte -2 veces
convierte en ventas
ventas
Significado
unidad: Dlar
=
de
Significado
unidad: %
=
Porcentaje
bruto
Interpretacion
se
en
Interpretacion
Interpretacion
Por cada Crdoba de

los Activos Fijos
ventas

1 Razn Circulante
unidad: Dlar
Activo Circulante
Pasivo Circulante
Significado
5420,225.26
1231,852.09

Pasivo Circulante

Ventas Netas

a)Rotacin
5397,376.02
1231,852.09
853,539.15
6180,206.80
Activos Diversos
Pasivo Circulante
360.00
7.24
das
50 dias
Significado
4817,425.17
22,849.23
360.00
210.84
Interpretacin

inventarios
se
los
inventarios
veces al ao
das
Inventarios
se
en efectivo
2 dias
Significado
432,399.81
1231,852.09

unidad: veces
a)Rotacin
Compras
=
4817,425.17
1231,852.09
b)Convertibilidad
Rotacin
Interpretacin

clientes
veces al ao
unidad: Dlar
=
Interpretacin

Netas
Clientes
unidad: veces
=
Interpretacin
4.38 Capacidad de pago a Por cada Dolar de pasivo a

Corto plazo sin considerar Corto Plazo Existe $ 4.38
Inventarios
de
Act
Circ.
Sin
Significado
6180,206.80
853,539.15
b)Convertibilidad
Rotacin
Significado
b)Convertibilidad
Rotacin
a)Rotacin
Costo de Ventas
unidad: veces
=
Por cada dlar de Pasivo a

Capacidad de pago a
Corto Plazo existe $ 4.4
Corto Plazo
Significado
unidad: %
=
4.40
Interpretacin
0.35 Cuanto de activos diversos Por cada dlar de Pasivo

hay en la capacidad de Circulante existen $ .35 de
pago a corto plazo
Activos Diversos
Significado
Interpretacin
Interpretacin

pagan 4 veces al ao
Pagar
das
360.00
3.91

pagan cada 92 dias
Pagar

1 Apalancamiento
unidad: %
Pasivo Total
Activo Total

Pasivo Total
Capital Contable
Pasivo Circulante
Capital Contable
Significado
1474,666.25
3116,385.84
47.32%
unidad: Crdoba
=
1474,666.25
1641,719.60
Significado
1163,242.03
1641,719.60

Deuda con Intereses
Capital Contable

Capital Contable
Activo Total

Activo Fijo Neto
Capital Contable
1641,719.60
0.90 Cuantos Dlar se adeudan Por cada Dolar de Capital

por cada dlars de Capital
Contable se adeudan $ .9
Contable
Significado
Interpretacion
0.71
1641,719.60
1641,719.60
3116,385.84
Interpretacion
53% Que porcentaje representa El Capital Contable es el

el Capital Contable del
Activo Total
Significado
976,629.11
1641,719.60
Interpretacion

cada crdobas de capital
con costo
contable
Significado
unidad: %
=
Interpretacion

a largo plazo por cada Contable se adeudan $ .
Dolar de capital contable de Pasivo a largo plazo
Significado
unidad: %
=

a corto plazo por cada Contable se adeudan $ .71
Dolar de capital contable de Pasivo Circulante
Significado
unidad: Dlar
=
47.% de su activo
Interpretacion

Capital Contable
La empresa adeuda el
unidad: Dlar
=

se adeuda
Interpretacion
Interpretacion
59% Que porcentaje del Capital Del Total del Capital

Contable esta invertido en Contable el 59% esta
Activo Fijo
Neto

Ventas Netas

Activo Total

Capital Contable

Intereses
unidad: %
=
Significado
1117,058.48
6180,206.80
18.07%
unidad: %
=
Significado
1117,058.48
1641,719.60
1117,058.48
1,285.42
Significado
=

Activo

Numero de acciones
Significado
1117,058.48
1641,719.60
Significado
1117,058.48
3116,385.84
35.84%
unidad: Dlar
=
Interpretacion

rendimiento
sobre
de
los
accionistas
unidad: %
=
Interpretacion

pueden
pagar
los
pagar -869 veces con la
de la Operacin

Capital Contable
Interpretacion

Capital Contable
Operacin
unidad: veces
Interpretacion

Operacin que generan los 36.% de Utilidad de
Activos Totales
Operacin
unidad: %

sobre ventas
Significado
1117,058.48
3116,385.84
Interpretacion
1117,058.48
100.00
Interpretacion
Significado
El
rendimiento
sobre

Interpretacion
11,170.58

8 Margen Bruto
unidad: %
Utilidad Bruta
Ventas Netas

Ventas Netas
Activo

Ventas Netas

Ventas Netas
Activos Fijos Netos
Significado
1117,058.48
6180,206.80
18.07%
unidad: veces
=
6180,206.80
3116,385.84
2.0
margen
1117,058.48
6180,206.80
18.07%
6180,206.80
976,629.11

Significado
6.33
La
empresa
tiene
un

Interpretacion

la Inversion total se convierte 2 veces
convierte en ventas
ventas
Significado
unidad: Dlar
=
de
Significado
unidad: %
=
Porcentaje
bruto
Interpretacion
se
en
Interpretacion
Interpretacion
Por cada Crdoba de

los Activos Fijos
ventas
Control financiero de la empresa Constructores Nicaragenses Asociados,

S.A
Los administradores de la empresa Constructores Nicaragenses Asociados, S.A
deben considerar los sistemas de planeacin y control, considerando la relacin
que existe entre volumen de ventas y la rentabilidad bajo diferentes condiciones
operativas, permitindoles pronosticar el nivel de operaciones, las necesidades de
financiamiento y la rentabilidad as como las necesidades de fondos de la empresa
o presupuesto efectivo. La planeacin operativa y financiera es la proyeccin de
las ventas(construccin de estructura vertical), el ingreso y los activos tomando
como base estrategias alternativas de construccin y mercadotecnia del sector de
vivienda as como la determinacin de los recursos que se necesitan para lograr
estas proyecciones acorto, mediano y largo plazo.
El control empresa Constructores Nicaragenses Asociados, S.A se concibe
como la fase de ejecucin en la cual se implantan los planes operativos y
financieros, el control trata del proceso de retroalimentacin y ajuste que se
requiere para garantizar que se sigan los planes y para modificar los planes
existentes, debidos a cambios imprevistos. El anlisis de preparacin de
pronsticos financieros inicia con las proyecciones de ingresos de ventas
(construccin) y costos de construccin, un presupuesto es un plan que establece
los gastos proyectados y explica de donde se obtendrn, as el presupuesto de
operacin presenta un anlisis detallado de las inversiones que requerirn en
materiales, mano de obra y equipo, para dar apoyo al nivel de ingresos
pronosticado. Durante el proceso de planeacin se combinan los niveles
proyectados de cada uno delos diferentes presupuestos operativos y con estos
datos los flujos de efectivo de la empresa quedaran incluidos en el presupuesto de
efectivo.
GESTIN FINANCIERA Y CONTROL FINANCIERO
Gestin Financiera
La gestin financiera est ntimamente relacionada con la toma de decisiones
relativas al tamao y composicin de los activos, al nivel y estructura de
financiamiento y a la poltica de dividendos, enfocndose en dos factores
primordiales como la maximizacin del beneficio y la maximizacin de la riqueza
de los accionistas, para lograr estos objetivos una de las herramientas ms
utilizadas para que la gestin financiera sea realmente eficaz, es el control de
gestin, el cual garantiza en un alto grado la consecucin de las metas fijadas por
los creadores, responsables y ejecutores del plan financiero.
Control Financiero
El control de la gestin financiera, requiere de una interpretacin amplia en torno a
los elementos bsicos que intervienen en este proceso, por un lado se tiene que el
control parte de un objetivo definido dentro de parmetros para obtener logros, y
por el otro, el control exige tcnicas especficas para llevarlo a cabo de una
manera efectiva, dentro de un contexto organizacional concreto. Lo primero es
definido por un determinado marco de planificacin y lo segundo la sistematizacin
operativa del control.
Objetivos del Control Financiero aplicado en la empresa Constructores
Nicaragenses Asociados, S.A
El control financiero es la fase de ejecucin en la cual se implantan los planes
financieros, el control trata del proceso de retroalimentacin y ajuste que se
requiere para garantizar que se sigan los planes de operativo y para modificar los
planes existentes, debido a cambios imprevistos. El control financiero tiene
diversos objetivos, entre los cuales destacan los siguientes:
Diagnosticar: se aplica cuando existen reas con problemas y se emplean

medidas de prevencin antes que de correccin.
Comunicar: se realiza a travs de la informacin de los resultados de las
diversas actividades de la empresa.
Motivar: de todos los logros que tenga la empresa, a travs de los sistemas
de control, tendrn beneficios todos los empleados.
Importancia del Control Financiero aplicado en la empresa Constructores

Nicaragenses Asociados, S.A
El control es funcin de todos los administradores, desde el representante de la
empresa Constructores Nicaragenses Asociados, S.A hasta los supervisores.
Algunos administradores, particularmente de niveles inferiores, olvidan que la
responsabilidad primordial sobre el ejercicio del control recae por igual en todos
los con el anlisis financiero se evala la realidad de la situacin y comportamiento
de una entidad, ms all de lo netamente contable y de las leyes financieras, esto
tiene carcter relativo, pues no existen dos empresas iguales ni en actividades, ni
en tamao, cada una tiene las caractersticas que la distinguen y lo positivo en
unas puede ser perjudicial para otras.
El uso de la informacin contable para fines de control y planificacin es un
procedimiento sumamente necesario para los ejecutivos. Esta informacin por lo
general muestra los puntos fuertes y dbiles deben ser reconocidos para adoptar
acciones correctivas y los fuertes deben ser atendidos para utilizarlos como
fuerzas facilitadoras en la actividad de direccin. La importancia del control
financiero radica en lo siguiente:
a) Interpretacin global de las funciones econmico-financiera, al integrar las
variables estratgicas de la empresa Constructores Nicaragenses
Asociados, S.A
a las aplicadas al rea de la administracin y las
finanzas.
b) Corregir desviaciones sobre la marcha y reaccionar ante los cambios:

responder de manera congruente y anticipada a los cambios, as como
generar retroalimentacin y ajustes a los planes financieros e informacin
relevante, que sirva como base en la toma de decisiones alternas para
alcanzar o reformular planes y metas.
c) Mejora contina de los resultados: las fallas del proceso de implementacin
de los planes financieros se detectan y se corrige para eliminar o minimizar
errores.
d) Correcta toma de decisiones del presente y del futuro: para esto se deben
construir los indicadores adecuados a la gestin financiera, interpretarlos,
tomar en cuenta los aspectos de los puntos anteriores y tomar decisiones
efectivas.
CONTROL FINANCIERO APLICADOS EN LA EMPRESA CONSTRUCTORES
NICARAGENSES ASOCIADOS, S.A
a) Control Financiero Inmediato o Direccional: es aquel en el cual se
conoce casi con certeza segura que va a ocurrir en un periodo determinado,
por lo tanto su accin correctiva es fcil de hacer, inclusive antes de que se
concluya el tiempo establecido.
b) Control Financiero Selectivo (por excepcin): es aquel que se determina
con anterioridad, en un aspecto especfico, de tal manera que se detecta si
se cumplen los procesos previstos o se buscan opciones para lograr los
objetivos.
c) Control Financiero Posteriori: es aquel que se realiza cuando se miden
los resultados una vez concluidas las operaciones, es decir se compara lo
realizado con lo planificado.
MTODOS PARA EJERCER EL CONTROL FINANCIERO EN LA EMPRESA
CONSTRUCTORES NICARAGENSES ASOCIADOS, S.A
Entre las principales tcnicas y mtodos que se utilizan para facilitar la visin a
estos problemas se encuentran:
Mtodo comparativo: al comparar los balances generales de 2 periodos con
fechas diferentes se pueden observar los cambios obtenidos en los Activos,
Pasivos y Patrimonio de una organizacin en trminos de dinero. Estos
cambios son importantes porque proporcionan una gua a la administracin
de la organizacin sobre que est sucediendo, o como se estn
transformando los diferentes conceptos que integran la entidad econmica.
De igual forma la comparacin de Estados de Resultados reflejan
variaciones de las utilidades o prdidas generadas durante el periodo en
comparacin.
Mtodo Grafico: anlisis donde se representan grficamente los resultados,
a fin de ver tendencias, variaciones, desviaciones, etc. Los grficos ms
utilizados son: las barras, los circulares y lineales.
Mtodo de Razones y proporciones Financieras: es el punto de partida para

desarrollar la informacin, que pueden clasificarse en:
o Razones de Liquidez o solvencia: capacidad de la empresa para
pagar cuentas a corto plazo sin presiones.
o Razones de Actividad: miden la efectividad con la cual la empresa
est utilizando los activos.
o Razones de Endeudamiento / Apalancamiento: miden el grado o la
forma en que los activos de la empresa han sido financiados,
considerando tanto los prstamos de terceros (endeudamiento)
como el aporte de los propietarios (patrimonio).
o Razones de Rentabilidad: miden la capacidad de la empresa para
generar utilidades.
ANLISIS TRANSVERSAL Y LONGITUDINAL PARA
CONSTRUCTORES NICARAGENSES ASOCIADOS, S.A
LA
EMPRESA
El anlisis de los Estados Financieros no es slo la aplicacin de una frmula a la

informacin financiera para calcular una razn determinada. Es ms importante la
interpretacin del valor de la razn. Existen dos tipos de anlisis en la
comparacin de razones:
1) Anlisis de corte transversal: implica la comparacin de las razones
financieras de diferentes empresas al mismo tiempo. Este tipo de anlisis,
denominado referencia (benchmarking), compara los valores de las razones
de la empresa con los de un competidor importante o grupo de
competidores, sobre todo para identificar reas con oportunidad de ser
mejoradas.
2) Anlisis de serie de tiempo (longitudinal): evala el rendimiento
financiero de la empresa a travs del tiempo, mediante el anlisis de
razones financieras actuales y las compara con razones del pasado de la
misma empresa, y permite determinar si sta progresa segn lo planeado.
3) Anlisis combinado: es la estrategia de anlisis que ofrece mayor
informacin, combina los anlisis de corte transversal y los de serie de
tiempo (longitudinal).
Conclusiones
1. La empresa presenta al cierre del 2013 Capacidad de pago a Corto Plazo
de $ 4.4 Dlar, sin considerar los inventarios es de $ 4.38 sin considerar los
inventarios esto nos indica que tiene una excelente capacidad de pago o
sea flujo de efectivo positivo.
2. El apalancamiento es bajo ya que representa el 47. 32% o sea por cada
dlar de capital contable se adeuda el $ 0.71 de pasivos circulante,
Cuantos Dlar se adeudan a corto plazo por cada Dlar de capital contable
y del total de capital contable 59% est invertido en activo fijo neto
3. La rentabilidad en el ao 2013 esta excelente ya esta en 18.7% esto
significa que las ventas estn generando ese porcentaje de beneficio y se
espera incrementar ese porcentaje de manera gradual hasta lograr un 35%
segn el sector de construccin despus de cubrir costos, gastos e
impuestos.

Constructores Nicaragüenses Asociados EF 2011-2013

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DESEMPEO EN LOS ULTIMOS 3 AOS

Constructores Nicaragenses Asociados

Total Gastos de Operacin

Utilidad Netas antes de Impuesto

CUENTAS Y DOCUMENTOS POR COBRAR

OTRAS CUENTA POR COBRAR

TOTAL ACTIVO CIRCULANTE

TOTAL ACTIVO FIJO

RETENCIONES POR PAGAR

GASTOS ACUMULADOS POR PAGAR

TOTAL PASIVO CIRCULANTE

PASIVO LARGO PLAZO

TOTAL PASIVO LARGO PLAZO

TOTAL PASIVO + PATRIMONIO

PROY. 0111 ADOQUIN. CINCO PINO-SN PEDRO

Total Gastos de Operacin

Utilidad Netas antes de Impuesto

CUENTAS Y DOCUMENTOS POR COBRAR

OTRAS CUENTA POR COBRAR

TOTAL ACTIVO CIRCULANTE

TOTAL ACTIVO FIJO

RETENCIONES POR PAGAR

GASTOS ACUMULADOS POR PAGAR

TOTAL PASIVO CIRCULANTE

PASIVO LARGO PLAZO

TOTAL PASIVO LARGO PLAZO

TOTAL PASIVO + PATRIMONIO

PROY. 0111 ADOQUIN. CINCO PINO-SN PEDRO

Total Gastos de Operacin

Utilidad Netas antes de Impuesto

CUENTAS Y DOCUMENTOS POR COBRAR

OTRAS CUENTA POR COBRAR

TOTAL ACTIVO CIRCULANTE

TOTAL ACTIVO FIJO

RETENCIONES POR PAGAR

GASTOS ACUMULADOS POR PAGAR

TOTAL PASIVO CIRCULANTE

PASIVO LARGO PLAZO

TOTAL PASIVO LARGO PLAZO

TOTAL PASIVO + PATRIMONIO

En los ltimos tres aos ha mejorado la situacin del sector construccin y en

Razones de Liquidez 2011

2 Razn de pago inmediato (prueba Acida) unidad: Dlar

3 Cuentas por Cobrar a Ventas Netas

4 Rotacin de Cuentas por Cobrar

254.89 Numero de veces en que Los

7 Rotacin de Cuentas por Pagar

4.96 Numero de veces en que Las cuentas por cobrar se

20% Porcentaje que queda por De las Ventas Netas hay

0.18 Capacidad de pago a Por cada Dlar de pasivo

6 Activos Diversos a Pasivo Circulante

Por cada Dlar de Pasivo

0.01 Cuanto de activos diversos Por cada Dlar de Pasivo

3.36 Numero de veces en que Las Cuentas por Pagar se

107 Numero de das en que se Las Cuentas por Pagar se

Razones de Apalancamiento 2011

2 Pasivo Total a Capital Contable

5 Deuda con intereses a Capital Contable

6 Capital Contable a Activo Total

7 Activo Fijo Neto a Capital Contable

1.08 Cuantos Dlar se adeudan

Cuantos Dlar se adeudan

Cuantos Dlar se adeudan

-44% Que porcentaje representa El Capital Contable es el el Capital Contable del