ANALIZANDO

EL MERCADO
CON GRFICAS
Por: Rodrigo Caballero

Grficas
Entender el mercado no es sencillo. Incluso, definir las
razones exactas por las que una accin se encuentra
subiendo o bajando es casi imposible. Para conocer
realmente el por qu una accin se encuentra
movindose, tendramos que preguntarle a cada uno de
los participantes que pusieron su granito de arena para
modificar el precio, lo cual podra ser una tarea
complicada.
Una forma de poder interpretar el comportamiento de los
participantes del mercado es mediante el anlisis tcnico,
debido a que el precio descuenta todas las decisiones
existentes de los participantes llegando finalmente a un
consenso. Por lo tanto, al estudiar el histrico de los
precios podemos tener una referencia de cual fue la
perspectiva de los participantes.
El anlisis tcnico nos ayudar a poder entender cual ha
sido el comportamiento de los participantes dentro del
activo al que hemos incurrido. De esta forma, podremos
tomar ventaja y tomar mejores decisiones de inversin.
Para comenzar a incursionar en el mundo del anlisis
tcnico es importante conocer las diferentes clases de
grficas que se utilizan para su estudio. Cada una de ellas
nos muestra una perspectiva del mercado.

Grfica Lineal
La grfica lineal es la representacin de una serie de datos y
normalmente se utilizan los precios de cierre de un periodo
determinado de un activo.
En el eje vertical encontraremos el precio del activo, y en el eje
horizontal, el periodo.
Esta clase de grficas nos ayudarn a interpretar cmo se ha
comportado la oferta y la demanda de un activo,
revelndonos el aprecio o desprecio de los participantes.
No obstante, en la grfica nicamente podemos observar lo
sucedido al cierre de la sesin. Por lo tanto la informacin que
nos presenta no es tan profunda, en el sentido que no podemos
saber con mayor exactitud lo sucedido durante la sesin.

Grfica Lineal

$ 60.00
$ 55.00
$ 50.00
$ 45.00
$ 40.00

13
3/

/1

12

13

/1

9/

/6

/2

11

12

13

13

5/

2/
/2

/1

11

11

3
/1
/8

11

13

/1
/1

11

13

5/

8/

/2

/1

10

13

/1

1/

10

/1

10

/1

/4

27
9/

10

/1

/1

13

20

9/

9/

13

/1

6/

30

8/

9/

3
/1

23
8/

13

/1

9/

16

8/

8/

13

/1

2/

26

7/

8/

/1

/1
19

12

7/

7/

13

/1

5/

28

7/

3
/1

21

6/

6/

13

/1

7/

11

6/

6/

3
/1

/1

31

24
5/

5/

3
/1

17
5/

13

/1

3/

10

5/

5/

4/

26

/1

/1
19

4/

13

/1

5/

12

4/

4/

22

/1

3/

3/

29

/1

$ 35.00

Grfica de Barras
A diferencia del grfico lineal, el grfico de barras nos muestra
con mayor profundidad lo sucedido en la sesin. En estas grficas
podemos ver la apertura, el cierre, el mximo y el mnimo.
Los elementos a considerar son:

La punta superior de la lnea vertical determina el mximo.

La punta inferior de la lnea vertical determina el mnimo.
La lnea horizontal izquierda determina el precio de apertura.
La lnea horizontal de la derecha determina del precio de cierre.

Entre mayor sea el tamao de la lnea vertical, mayor ser la

volatilidad.

Mximo

Precio de
Cierre

Precio de
Apertura
Mnimo

Mximo

Precio de
Apertura

Precio de
Cierre
Mnimo

Grfica de Velas
Las grficas de velas son muy parecidas a las grficas de barras. Con
ellas podemos observar el precio de la apertura, el cierre, el mximo y
el mnimo. Por lo tanto, nos permite tener una mayor percepcin de lo
que ha sucedido en la sesin.
Los elementos a considerar son:
El tamao de la vela: Entre ms grande sea el tamao de la
vela, mayor ser la brecha entre la apertura y el cierre.
El color de la vela: Determinar si la accin cerr de forma
positiva o negativa.
El tamao de la sombra: Nos mostrar el piso y el techo
existente durante la sesin, ya que la sombra superior
determina el mximo, y la sombra inferior el mnimo.
Las grficas de velas tambin se utilizan para encontrar
patrones los cuales podemos aplicar para interpretar lo
sucedido en el mercado, anticipndonos a un posible efecto.

Grfica 3
$ 41.00
Mximo

Mximo

$ 40.50

$ 40.00

Cierre

Apertura

$ 39.50
Cierre

$ 39.00

$ 38.50

Apertura

Mnimo

3/22/13

Fecha

Mnimo

3/23/13

Punto y figura
La grfica de punto y figura nos ayuda a observar la oferta y demanda
del activo que estamos estudiando. Al igual que las anteriores
grficas, en el eje de ordenadas se encuentran los precios, sin
embargo, el eje de las abscisas no nos muestra el tiempo, es
atemporal, representndonos los cambios de tendencia.
Los elementos a considerar son:
Las columnas formadas por crculos representan el nmero de
ocasiones en las cuales la accin ha presentado una cada
comnmente mayor a 3 por ciento como mnimo.
Las columnas formadas por cruces representan el nmero de
ocasiones en las cuales la accin ha presentado un alza
comnmente mayor a 3 por ciento como mnimo.
Para qu nos puede Servir?
Una de las funciones de esta grfica es ayudarnos a encontrar
tendencias de mediano y largo plazo.

40.85
40.80
40.75
40.70
40.65
40.60
40.55
40.50
40.45
40.40
40.35
40.30
40.25
40.20
40.15
40.10
40.05
40.00

Market Profile
El market profile es un tipo de grfico que nos mostrar una perspectiva diferente a
las anteriores. Si nos ponemos a pensar un poco nos podemos dar cuenta que las
sesiones del mercado son muy parecidas a una subasta. Cuando se desea comprar
un objeto y exista mucha demanda, entonces el precio ir en aumento. De igual
forma funciona en el mercado, tanto cuando va a la alza como a la baja.
Las emociones humanas pueden llegar a disparar el precio a niveles exagerados, es
ah donde se puede sacar una ventaja y el market profile nos ayudar a hacer ms
visuales estas diferencias.
Cmo leerlo? Cada letra es un periodo que se desplaza a travs del precio.

Por ejemplo:
La letra T ser la que describir el periodo de 8:30 a 9:00 de la maana,
aqu podemos ver que dentro de este lapso la accin se movi entre el rango
de 2 a 8 pesos.
La letra U describir el periodo de 9:00 a 9:30 de la maana, donde
podemos ver que el precio se desplaz en el rango de 1 a 8 y as
sucesivamente hasta tener toda la sesin.
De esta forma podremos evaluar cul precio es el equilibrio del da y cules
son los precios que se alejan de ste. En esta ocasin el precio de equilibrio
se ubic entre 5 a 7 pesos, ya que fueron los precios donde ms tiempo
estuvo oscilando la accin durante la sesin.
12
11
10
9

T=8:30-9:00

c=12:00-12:30

U=9:00-9:30

d=12:30-1:00

V=9:30-10:00

e=1:00-1:30

W=10:00-10:30

f=1:30-2:00

X=10:30-11:00

g=2:00-2:30

a=11:00-11:30

h=2:30-3:00

b=11:30-12:00

2
1
0

ESTABLECIENDO EL
EJE DE LA Y

Existen dos maneras en las que podemos utilizar el eje de la y. De forma

aritmtica y logartmica.
Grfica Aritmtica: La escala del eje y, representa que los precios se
comportarn de forma aritmtica. La distancia entre dos puntos es lineal.
Esto quiere decir que la distancia entre 1 y 2 ser la misma que 2 y 3, as
sucesivamente.
Grfica Semi-Logartmica: La escala del eje de la y se comportar de
forma logartmica. Comnmente se utiliza cuando se analizan periodos de
tiempo prolongados, de esta forma corrige la distorsin visual que podra
generar una grfica aritmtica.
Por ejemplo:
Caer 1,000 puntos en un ndice de 40,000 unidades es muy diferente a caer
1,000 puntos en uno de 2,000 unidades. En el primero la cada representa
una disminucin de 2.50% a diferencia del segundo, el cual disminuye
50.0%
Por lo tanto si estudiramos en una grfica con escala aritmtica por
periodos prolongados donde el rango en la escala de precios es muy amplio,
podra existir este sesgo visual, el cual podramos corregir utilizando una
escala Semi-Logartmica. Ya que como vimos en la comparacin anterior
no es lo mismo caer 1,000 puntos en 40,000 unidades a caer 1,000 puntos
estando en 2,000 unidades.
Si estudiamos una grfica del IPC del 2000 a la fecha podremos observar la
distorsin visual que se genera al utilizar una escala aritmtica.

Grfica con escala Aritmtica

50000
45000
40000
35000
30000
25000
20000
15000
10000

20

14
20

13

12
20

11
20

20

20

10

09

08
20

07
20

06
20

20

20

20

05

04

03

02
20

20

20

01

00

5000

Grfica con escala Logartmica

50000

30000

20000

10000
9000
8000
7000
6000
5000

14
20

13
20

12
20

11
20

10
20

09
20

08
20

07
20

06
20

05
20

04
20

03
20

02
20

01
20

1
0
20

0
0
20

19

99

4000

Periodos de anlisis
Charles Dow, primer editor del Wall Street Jornal y el creador del
ndice Dow, sugiere analizar las tendencias en tres periodos:

Primaria: Tiene una duracin de seis meses o ms.

Secundaria: Tiene una duracin entre tres semanas y
seis meses.
Terciaria: Tiene una duracin menor a tres semanas.

TERCIARIA
menos de 3 meses

PRIMARIA
6 meseso ms

SECUNDARIA
3 meses -6 meses

36.00
34.00
32.00
30.00

26.00
NOV

DIC

ENE

FEB

MAR

ABR

MAY

NOTAS FINALES
Al estudiar anlisis tcnico, es primordial conocer las
distintas clases de grficas existentes, ya que cada una nos
muestra una perspectiva distinta del mercado.
Al estudiar las grficas una opcin podra ser realizar un
anlisis de corto plazo con escala aritmtica y
posteriormente una grfica de largo plazo utilizando escala
semi-logartmica. As tendremos mayor concepcin de lo
sucedido en la historia del activo.

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el cual se lanzar en futuras fechas.
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octubre de 2014

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