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Intervention au Colloque organis par la Caisse des Dpts et Consignations, la Banca Monta dei Paschi di

Siena, le CEFI (CNRS, Universit de la Mditerrane), la Fondation Banque de France, le CEPII (Centre
dEtudes et dInformations Internationales, Paris), les revues Economic Notes et Revue Economique, Sienne, 2324 mai 2000.

Ala moral et asymtrie dinformation :


le prt collectif responsabilit conjointe
Isabelle Gurin, Centre Walras (CNRS Universit Lyon 2)

RESUME
Le principe du prt collectif, bas sur la responsabilit conjointe des emprunteurs, apparat comme
une vritable innovation financire dans la mesure o il prtend remdier au problme central auquel
toute initiative dintermdiation financire est confronte : la gestion de linformation et la gestion des
risques. Lanalyse des pratiques nous amne nuancer ce rsultat. Du fait du contexte de trs forte
incertitude et de lasymtrie des positions sociales, le rle dautoslection et dincitation du groupe
sexerce de manire disparate. En outre, les groupes demprunteurs ne sont pas seulement des
modalits efficaces de coordination ; ils sont galement des lieux daffrontement et de marchandage
entre acteurs dots de capacits cognitives et de pouvoir htrognes. Le rle du groupe en matire de
gestion de linformation et de gestion des risques dpend la fois de larticulation entre intrts
individuels et finalit collective, du degr dinterdpendance et de coopration, et enfin de
larticulation entre lendogne et lexogne. Quel que soit le rle du groupe, les agents de crdit
jouent galement une fonction dcisive de transmission de linformation. Enfin, au-del des
mcanismes dincitation explicites et formaliss, les mcanismes dincitation effectifs prennent plus
souvent la forme de contrats implicites. Au total, la dlgation de linformation ne peut faire
lconomie dune gestion collective des risques, dune communication qui permette dviter les
malentendus, de la prise en compte des rapports de pouvoir et enfin des ventuels cots sociaux de
la pression sociale.

ABSTRACT
This paper utilizes case studies to explore the advantages and disadvantages of group lending
shemes. A high degree of social connectedness facilitates action, coordination, effective sanctions and
reduction of transaction costs. But empirical evidences give some insights on the conditions under
which groups perform well or badly. First, differences in access to resources and the power structures
involved cannot be ignored, even at the microlevel power. The ideal self selection process assumed by
peer group theory is both rare and impratical. Neither is it possible to ignore eventuel social costs of
repayment pressure ; repayment discipline need to be tempered by additionnel mechanisms of risk
management which are able to protect individuals. Finally, imperfect flows of information may also
come from bank workers or development agents. Focusing on how peer groups use information
doesnt allows us to mislead the role of intermediaries between lender and borrowers, and specially
how they translate information and eventually how they monopolize and misappropriate it.

INTRODUCTION
Le principe du prt collectif, bas sur la responsabilit conjointe des emprunteurs, apparat comme
une vritable innovation financire dans la mesure o il prtend remdier au problme central auquel
toute initiative dintermdiation financire est confronte : asymtrie dinformation et ala moral.
Dans un contexte o les mcanismes de pression sociale sont suffisamment forts pour exercer un rle
de menace, on fait lhypothse que lorganisme prteur dlgue au groupe la gestion de linformation
la fois ex ante (slection des emprunteurs solvables), et ex post (surveillance et contrle des
comportements de remboursement). Lapproche collective apparat ainsi comme un moyen de pallier

Intervention au Colloque organis par la Caisse des Dpts et Consignations, la Banca Monta dei Paschi di
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les problmes de rationnement de crdit, inhrents aux marchs financiers des pays en dveloppement
o les fortes asymtries dinformation et limportance des cots de transaction impliquent une
mauvaise allocation des ressources [Stiglitz, 1990]. Aujourdhui, limportance acquise par ce type
dapproche, notamment dans sur le continent asiatique et dans la mouvance de ce quil est convenu
dappeler aujourdhui la microfinance , confirme les propositions de Joseph Stiglitz. Daprs les
statistiques de la Banque Mondiale [1997b], 65% des dispositifs de microfinance reposent sur une
approche collective. Les deux plus importants dentre eux, la Grameen Bank au Bengladesh et la Bank
Rayat Indonsienne, regroupent jusqu deux millions demprunteurs. On estime que loffre globale
touche huit dix millions demprunteurs. Cette incontestable russite ne doit toutefois pas masquer les
risques de drives, particulirement marqus depuis que les organismes internationaux daide au
dveloppement ont dcid de soutenir massivement ce type de dispositif. partir dune revue de la
littrature existante, et en confrontant les rsultats obtenus aux ralits empiriques issues de plusieurs
dispositifs africains, nous proposons de prciser les conditions defficacit du prt collectif, la fois
pour lemprunteur et lemprunteur.
Une premire section revient sur lessor rcent du prt responsabilit conjointe. Si cette formule
suscite autant dintrt, cest en partie car elle est cautionne par les fondements thoriques noinstitutionnalistes dont sinspirent les politiques soutenues par la Banque Mondiale. Reconnatre le
rle des organisations et dpasser la dichotomie tat / march est bien sr une avance incontestable.
Deux critiques peuvent toutefois tre avancs aux diffrents modles inspirs de la nouvelle conomie
institutionnelle : lincompltude de lhypothse de rationalit, et le fait de considrer les groupes
demprunteurs comme des botes noires . Les sections suivantes proposent de revoir le
fonctionnement du prt collectif partir dune reformulation de lhypothse de rationalit et dune
analyse des groupes demprunteurs qui tienne compte de lambivalence inhrente toute action
collective. De ce fait, lefficacit du prt collectif est soumise un certain nombre de contraintes, plus
restrictives que ce que postulent les modles. Ceci explique dailleurs que les dispositifs qui font
preuve defficacit compltent le principe de la responsabilit conjointe avec dautres mcanismes
dincitation, comme la dj not Jonathan Morduch [1999]. La section 2 prcise lorigine des donnes
empiriques. La section 3 propose une redfinition des processus de dcision et des comportements
coopratifs. Les sections 4 et 5 se focalisent respectivement sur le rle du groupe en matire
dincitation et sur les comportements de coalition. La section 6 porte sur la dimension stratgique de
linformation et sur les risques dappropriation et de dtournement de linformation. En conclusion
sont proposes quelques pistes susceptibles de limiter les risques de drives voques.

I. LESSOR DU PRET COLLECTIF


Ds la fin des annes soixante-dix, la Banque Mondiale reconnaissait la pertinence de la
microfinance1. Rcemment, son soutien a pris beaucoup plus dampleur, notamment par le biais du
Groupe Consultatif dassistance au plus pauvres (CGAP). Cre en 1995, ce programme vise, entre
autres objectifs, crer un climat propice au dveloppement de la microfinance : gnraliser le soutien
de linstitution des expriences concrtes, mais aussi favoriser la coordination entre les diffrents
donateurs et contribuer la diffusion de pratiques optimales (best practises). En 1997
Washington, le premier sommet du microcrdit donne la microfinance encore une autre ampleur.
Organis linitiative dun consortium regroupant multiples organismes de microfinance ainsi que
1

Lemploi du terme micro met laccent sur lchelle des projets financs : prts de faible montants destins
des projets de petite envergure, gnralement dauto-emploi. Parler de faible montant na de sens que par
rapport un niveau de vie. La Banque Mondiale retient comme critre un montant maximal de 30% du PNB par
habitant. Ainsi, en France, un prt denviron 5 000 $US (30 000 francs franais) sera considr comme de la
microfinance, tandis quau Sngal le montant retenu sera denviron 300 $US (1 500 francs franais).
Le terme microfinance recouvre la fois les oprations de crdit et dpargne ; la spcificit des expriences
destines aux plus pauvres rside dans loctroi de crdit pralable lpargne, ce qui explique lemploi du terme
microcrdit. Toutefois, ces mmes expriences prvoient, court ou moyen terme, la mobilisation dpargne,
cest la raison pour laquelle nous utilisons le terme microfinance.
2

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bailleurs de fonds et fondations, soutenu par lONU et par plusieurs gouvernements, runissant plus de
2000 organisations, cet vnement officialise la reconnaissance de cet outil sur la scne internationale.
Lobjectif des promoteurs du sommet est explicite : ils lancent un appel la mobilisation
internationale, avec pour ambition de toucher cent millions de familles les plus pauvres ,
notamment les femmes, dici 2005.
Cet engouement massif pour la microfinance sappuie en trs large partie sur le principe du prt
collectif. Deux approches peuvent tre distingues (1), nous verrons ensuite lorigine des donnes
empiriques (2).

1. Groupes solidaires et banques villageoises


La Banque Mondiale distingue deux types dapproches collectives : le principe des groupes
solidaires et celui des banques villageoises.
Les groupes solidaires
Au dbut des annes soixante-dix au Bengladesh, un professeur dconomie, Mohammed Yunus,
fait le pari de prter un peu d'argent quelques femmes trop pauvres pour avoir accs un quelconque
systme de crdit. Sinspirant des pratiques financires informelles locales, il propose de substituer des
garanties morales des garanties matrielles. De cette premire initiative natra la Grameen Bank,
devenue aujourdhui le symbole du crdit aux pauvres. Lide est simple ; il nempche quelle
rvolutionne le monde de la finance en montrant quoctroyer du crdit des pauvres dpourvus de
terre, de biens et dpargne est possible. Le principe, qualifi de groupe solidaire, est le suivant : le
crdit sadresse un groupe de 4 7 personnes, et les diffrents membres se portent mutuellement
caution. Aucune garantie ni pargne pralable nest exige, linstitution financire sappuie sur
lautocontrle du groupe pour pallier les risques de dfaillance par le biais de la two-two-one
procedure. Les deux premiers membres du groupe bnficient dun prt ; si les deux emprunteurs
remboursent dans le dlai imparti (dlai gnralement relativement court), les deux membres suivants
bnficient leur tour dun prt. Lorsquils ont rembours, le cinquime membre, qui joue le rle de
chef du groupe, obtient son tour un prt. Le principe de la responsabilit conjointe est complt par
un management participatif ; un responsable est dsign pour chaque village, il joue le rle
dintermdiaire entre les emprunteurs, les agents de crdit et les responsables de lagence locale. Trs
rgulirement, tous les agents villageois se retrouvent pour faire le point et rsoudre collectivement les
problmes ventuels. La Grameen Bank obtient le statut dinstitution financire en 1983 ; elle a inspir
la mise en place de dispositifs de microfinance sur lensemble de la plante, au Sud mais aussi au
Nord. Elle touche aujourdhui prs de 2,5 millions demprunteurs, dont 95% de femmes, avec un
encours de prt qui varie entre 30 et 40 millions de $US. Les taux de remboursement sont denviron
92%. La plupart des prts sont dune dure dun an, pour des montants denviron 135$US. Le taux
dintrt nominal annuel est de 20%, ce qui correspond un taux dintrt rel de 15 16%. Prs de
1000 agences ont t cres, couvrant lensemble du territoire bengali.
Les banques villageoises
La seconde approche est qualifie de banque villageoise (village banking) ou encore de
groupe dauto-assistance . Elle est dveloppe notamment par la fondation FINCA (Foundation for
International Community Assistance) et sappuie sur des groupes plus larges (10 50 personnes). Le
groupe entier bnficie dun prt, quil se charge ensuite de redistribuer ses propres membres, selon
des modalits quil a lui mme choisies. Outre la taille des groupements, cette approche se distingue
par les objectifs viss : au-del de laccs au crdit, les programmes visent promouvoir la
mobilisation dpargne et amliorer les capacits dauto-organisation des groupements (l
empowerment ) ; lobjectif terme tant lautonomie financire des groupes. Initi au cours des
annes quatre-vingt en Amrique Latine, le modle des banques villageoises a t rpliqu depuis dans
plus de 25 pays, sur environ 3000 sites, aussi bien aux Etats-Unis que sur le continent africain. On
estime aujourdhui quenviron 90 000 clients sont concerns par ce type de dispositif. lheure
actuelle, on estime quen moyenne, les banques villageoises parviennent sautofinancer hauteur de

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70%. Cette moyenne masque bien sr de fortes disparits. Selon les contextes et les moyens
dvelopps, les capacits dautonomisation sont ensuite trs variables.
Une enqute ralise par la Banque Mondiale en 1995 dans les pays en dveloppement (dans le
cadre de son programme Sustainable banking with the poor) met en vidence limportance rcente de
ces deux modes dapproche collective [Banque Mondiale, 1997b]2. Lenqute montre galement (voir
le tableau ci-dessous) que lapproche collective sadresse une clientle a priori plus touche par
lexclusion bancaire : les femmes, gnralement les plus dmunies en termes de patrimoine et
dpargne pralable, ainsi que le milieu rural, a priori plus risqu et plus coteux en termes
dintermdiation financire du fait de la dpendance vis--vis des alas naturels et de la dispersion des
emprunteurs. Le tableau ci-dessous donne les principales caractristiques des programmes individuels
et collectifs.
Tableau 1. Comparaison des institutions accordant des prts individuels et des prts collectifs
Prts
individuels

Nombre dinstitutions
Date de cration

% de ressources provenant
de bailleurs de fonds
% de ressources provenant
de dpts
% de clientle fminine
% de clientle urbaine
Montant des prts
Taux dimpays dclars

60
1971
(moyenne)
1983
(mdiane)
44%
26%
28%
0%
41%
40%
68%
80%
1014$
747$
9%
5%

Prts collectifs
Groupes de 2-10
personnes

Groupes de 11-50
personnes (banques

(groupes solidaires)

villageoises, groupes dautoassistance)

42
1982
1987

69
1980
1985

57%
62%
13%
0%
66%
58%
51%
51%
745$
415$
12%
7%

69%
95%
11%
0%
68%
75%
28%
15%
341$
107$
17%
15%

Source : Banque Mondiale, Inventaire mondial des institutions de microfinance , Sustainable banking with
the poor, janvier 1997.

2. Origine des donnes empiriques


Trois dispositifs ont t choisis, en raison de leur capacit illustrer les diffrents modes de
fonctionnements du prt collectif et de la pression sociale. Nous avons oppos plus haut groupes
solidaires et banques villageoises ; dans la pratique, il est toutefois ncessaire daller au-del de cette
dichotomie. Si le principe de la Grameen Bank a t rpliqu dans le monde entier, des adaptations
sont chaque fois ncessaires compte tenu des spcificits et des contraintes de chaque contexte. Cest
ce que nous allons voir avec le PPPCR au Burkina Faso (Projet de Promotion du Petit Crdit Rural) ;
le principe de la responsabilit conjointe au sein de groupes solidaires de petite taille est doubl dune
responsabilit conjointe sectorielle. Le programme Crdits Rotatifs du Crdit Mutuel du Sngal
reprsente un systme hybride entre groupe solidaire et banque villageoise. Nous avons choisi
2

Cette enqute visait recenser les institutions de microfinance ayant au moins 1000 clients et cres avant
1993 ; au total 206 institutions ont t values.
4

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galement de prsenter lexprience des Caisses Villageoises de Crdit Autogres ; le dispositif


nappartient pas au rseau FINCA, mais le principe est le mme, et ce dispositif prsente
lincontestable mrite davoir atteint lautonomie financire. Soulignons demble que lchelle des
dispositifs de microfinance dAfrique de lOuest est beaucoup plus restreinte que celle des dispositifs
prsents en Amrique latine ou en Asie, tels que la Grameen Bank, la Bank Rayiat Indonsienne, en
encore Bancosol en Bolivie. La dispersion beaucoup plus forte des emprunteurs (du fait dune pression
dmographique plus faible), les difficults conomiques et agricoles et enfin les problmes de
gouvernance sont autant dlments qui justifient ce dcalage.

2. 1. Le PPCR au Burkina Faso : responsabilit conjointe et sectorielle3


Le PPCR est une tentative dadaptation du principe de la Grameen Bank dans un contexte
sahlien, particulirement risqu du fait des scheresses rgulires, dune clientle disperse et dun
contexte conomique dprim. Avec un PNB par habitant de 300$ US par an (contre 520$US pour la
zone sahlienne), le Burkina Faso fait partie des pays les plus pauvres. Le dispositif t mis en place
en 1988 linitiative dun promoteur franais (le CIRAD), en partenariat avec une ONG locale et la
Caisse Nationale de Crdit Agricole burkinab, qui se charge du refinancement des caisses. Le
dispositif sest donn comme objectif de viser la clientle la plus pauvre : les femmes en milieu rural.
Le montant moyen des prts est de 50$US. En 1996, le dispositif comptait 25 000 clients, dont 98% de
femmes et 60% en milieu rural. Le prt est gnralement annuel, et les remboursements sont
hebdomadaires. Le taux dintrt nominal slve 20% ; le taux dintrt rel a t ngatif au cours
des annes de forte inflation qui ont suivi la dvaluation de 1994 ; depuis 1996, il sest stabilis
environ 15%. Le dispositif a aujourdhui le statut dONG, lobjectif terme tant de se transformer en
institution financire.
Le principe de garantie reprend celui de la Grameen, savoir une responsabilit conjointe au sein
dun groupe demprunteurs (gnralement au nombre de 5) ; elle est double dune responsabilit
conjointe sectorielle : les groupes solidaires sont regroups en quartiers, et les quartiers sont euxmmes regroups en villages. Au sein de chaque village, tous les groupes sont mutuellement
responsables : si lun des groupes ne rembourse pas, lensemble du village est bloqu pour loctroi
dun nouveau prt. Chaque village regroupe entre 200 et 800 clients. Ce systme pyramidal a t
instaur, dune part pour diminuer les cots de transaction, dautre part pour profiter de la forte
pression sociale villageoise, nous y reviendrons.

2. 2. La convention crdits rotatifs du Crdit Mutuel du Sngal : responsabilit


sectorielle et fonds de garantie4
Le dispositif Crdits rotatifs du Crdit Mutuel du Sngal sinspire la fois du principe des
groupes solidaires et des banques villageoises. Ce dispositif a t mis en place en 1994 en partenariat
avec la fdration des groupements de promotion fminine du Sngal et le Fonds Europen de
Dveloppement. Pour linstitution financire, ce partenariat tait le seul moyen de sadresser une
clientle fminine, dpourvue de garanties et dpargne pralable. La fdration des groupements de
promotion fminine joue en quelque sorte un rle dintermdiation sociale qui complte la fonction
dintermdiation financire du Crdit Mutuel5. Le crdit, dun montant de 420$US, est octroy des
groupes de femmes, dont la taille varie entre 10 et 250 personnes. La gestion du crdit est ensuite
3

Pour toutes les donnes et informations relative au PPCR, nous nous inspirons dentretiens avec certains
responsables du projet, ainsi que de Ellsasser [1992] et Banque Mondiale [1998].
4
Nous nous appuyons ici sur nos propres enqutes de terrain, ralises entre octobre 1996 et mars 1997, dans le
cadre dune tude dvaluation commandite par lAssociation Franaise des Volontaires du Progrs et le Fonds
Europen de Dveloppement. Les enqutes ont t menes auprs de 100 femmes bnficiaires du dispositif, 45
groupements, 12 agents de crdits et 6 agences de Crdit Mutuel [Gurin, 1997].
5
Les systmes mutualistes et coopratifs sont de plus en plus nombreux imaginer des programmes spciaux
destins une clientle fminine. Voir ce sujet Fournier et Ouadrago [1996], Gurin [1999]. Au sujet des
partenariats entre institutions financires et milieu associatif et ONG, voir MacGuire et Conroy [1997], Gurin
[2000a].
5

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entirement dlgue au groupe qui dcide lui-mme des conditions dattribution et du choix des
bnficiaires, et qui se charge de surveiller les remboursements. Certains choisissent une rpartition
galitaire, ds que le groupe dpasse une certaine taille, le montant individuel devient drisoire. En
milieu rural cette option est quasi-systmatique, cest la raison pour laquelle la majorit des montants
(73%) sont infrieurs 8$US. En revanche en milieu urbain, le groupe procde plus souvent une
slection : la majorit des montants (72%) sont compris entre 16 et 50$US. Cette diffrence tient aussi
la taille des groupements, gnralement plus grande en milieu rural. Le taux dintrt est de 2% par
mois sur le montant restant d, ce qui quivaut un taux dintrt nominal denviron 8% sur 6 mois, et
un taux rel denviron 6%. Deux types de garanties sont exiges, associant partage et mutualisation
des risques. Le partage des risques se fait par le bais dun fonds de garantie, aliment la fois par les
groupements emprunteurs et par un bailleur de fonds, le Fonds Europen de Dveloppement. La
mutualisation des risques reprend le principe de la responsabilit conjointe sectorielle : les groupes
sont responsables les uns des autres lchelle du quartier. Chaque quartier regroupe entre 20 et 30
groupes, soit 300 1 000 femmes. la date de lenqute, le taux de remboursement chance tait
de 95%, il atteignait 98% 6 mois. Au-del de laccs au crdit, ce programme vise galement
renforcer lempowerment des groupes fminins : les promoteurs esprent que la gestion collective de
crdit va permettre aux clientes dacqurir et/ou de renforcer leur comptences en matire
dorganisation collective, de budgtisation, etc. En revanche, contrairement au principe des banques
villageoises, le dispositif ne vise pas lautonomisation financire des groupes. Prcisons enfin que ce
programme est la premire initiative destine aux femmes dune telle ampleur dans ce pays. Aprs 15
mois dactivits au printemps 1997 date de lenqute , 1500 crdits collectifs avaient t
accords, pour un montant de 800 000 $US de crdits cumuls. Le nombre de groupes bnficiaires
tait valu 1000 et le nombre de femmes 50 000.

2. 3. Pression sociale versus responsabilit conjointe : les caisses villageoises


autogres6
Les caisses autogres ont t mises en place sous lgide dun oprateur franais, le Centre
International de recherche et de dveloppement (CIDR)7. Lobjectif terme est simple tout en tant
trs ambitieux : former des ONG locales la mise en place de systmes de microfinance. Il sagit
finalement moins de crer directement des systmes que de professionnaliser des oprateurs locaux
dans le domaine de la dcentralisation financire. Des caisses ont t mises en place au Mali, Burkina
Faso, en Gambie, Madagascar, au Cameroun, Sao Tom, et en Ethiopie. En 1996, lensemble de
ces rseaux reprsentait 260 caisses, 67 500 membres dont 25 800 femmes, un encours dpargne de
831 500 $US, et un encours de crdit de 2 010 000 $US. Cest au Mali que lexprience est la plus
avance puisquune partie des caisses ont atteint leur objectif dautonomie financire. Contrairement
aux expriences prcdentes, laccent est mis autant sur loctroi de crdit que sur la mobilisation
dpargne, mme sil est possible pour les clients demprunter sans pargne pralable. En 1997, le
rseau comptait, 131 caisses, 45 478 membres, dont 35% de femmes, ce qui reprsente 28% du total
des clients de microfinance du Mali. Lencours de crdit slevait 1,94 million $US, soit 21% de
lensemble des prts octroys par les institutions de microfinance maliennes ; lencours dpargne
atteignait 654 000 $US, soit 6,5% de lpargne collecte par les institutions de microfinance
maliennes. Le taux de recouvrement a toujours t suprieur 98%. Les caisses sont gres par un
comit de gestion compos de 6 12 personnes, hommes et femmes, issus des diffrents quartiers du
village. Le choix des membres se fait par les villageois, sur des critres dhonntet, de srieux et de
dvouement. Le rle du comit consiste analyser les demandes de crdit et dcider des octrois,
contrler la bonne gestion des caisses (notamment le respect des dcisions de prt par les caissiers et
lencaisse en fin de journe), assurer la promotion de la caisse, informer rgulirement les villageois
6

Nous nous appuyons sur des entretiens mens avec les responsables, sur des rapports de terrain [CIDR, 1993,
1993]. Nous nous appuyons galement sur Chao-Beroff [1997], et Paxton [1998].
7
Depuis 1961, le CIDR est une ONG qui tudie, formule et met en uvre des programmes de dveloppement
local et rgional bass sur la cration et / ou lappui des activits conomiques et financires. Cest dans ce
cadre quest n le concept des caisses villageoises autogres. Leurs principes ont t labors lissue dun
long travail de recherche et dexprimentation.
6

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de son volution et tenir une assemble gnrale annuelle. Le montant des prts oscille entre 5 et
1000$US ; leur dure varie entre un mois et un an, et le remboursement se fait en une seule chance.
Les taux dintrt, fix par lassemble villageoise, est en moyenne de 43% en valeur nominale, et de
34% en valeur relle. Ce taux doit tre compar aux taux de rmunration de lpargne : 21% en taux
nominal, et 14% en taux rel. Pour chaque prt une garantie physique est exige (bicyclette, fusil,
radio, charrue ou charrette, etc.). Les objets choisis nont gnralement aucune valeur comptable, du
fait de leur anciennet ; mais ils ont une valeur marchande non ngligeable du fait de leur utilit et de
leur raret.
Tableau 2. Caractristiques des programmes de microfinance tudis
Convention Crdit
Rotatif, Sngal
Date de cration :
1994
Dernires donnes
disponibles : 1997
25 000
50 000
Montant ind : 10$US Montants
Dure : un an
collectifs :420$US
Montants ind : entre
8 et 50 $US
Dure : 6 mois
hebdomadaire
mensuel

Caisses autogres,
Mali
Date de cration :
1986
Dernires donnes
disponibles 1997
45 000
Montants varient
entre 5 et 1000$US
Dure varie entre 1
mois et 1 an

Entre 30 et 40
millions $US
Taux dintrt
Taux annuel
Nominal 20%
rel 15-16%
Clientle vise
95% de femmes
majoritairement
rural
Garanties exiges
Responsabilit
conjointe

192 330 $US

1,95 millions $US

Taux annuel
20%
15%
98% de femmes
majoritairement
rural
Responsabilit
conjointe et
sectorielle

Taux sur 6 mois


8%
5-6%
100% femmes
rural et urbain

Taux annuel
43%
34%
35% de femmes
rural et urbain

Responsabilit
sectorielle
Fonds de garantie

Taux de
remboursement

98%

95% chance
98% 6 mois

Garanties matrielles
Exigence de
proximit (clients
locaux)
98%

Clientle
Montant moyen des
crdits accords et
dure
Mode de
remboursement
Encours de prt

Grameen Bank,
Bengladesh
Date de cration :
1977
Dernires donnes
disponibles : 19988
2,4 million
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PPCR, Burkina Faso


Date de cration :
1988
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Une seule chance

Au total, ce qui relve de contrats explicites ne joue quun rle limit ; ce sont essentiellement des
mcanismes implicites qui justifient laptitude la rigueur, ou au contraire la dfaillance. Ces
mcanismes ne sont intelligibles que si lon redfinit les processus de dcisions et les comportements
coopratifs.

II. LES FONDEMENTS THEORIQUES : LE NEO-INSTITUTIONNALISME


1. Lvolution des politiques financires macroconomiques
Revenir quelques instants sur lvolution des politiques financires impulses par la Banque
Mondiale au sein des pays en dveloppement9 permet de mieux comprendre lintrt suscit par ce
8

Donnes disponibles sur le site internet de la Grameen Bank : www. grameen.com


La Banque Mondiale nest bien sr pas la seule institution encourager ce type dinitiative ; elle ne fait
quadhrer un vaste mouvement qui a pris forme depuis les annes quatre-vingt. Toutefois, la reconnaissance
par la Banque Mondiale lui imprime ncessairement sa marque. Comme le suggre Batrice Hibbou [1998], la
Banque Mondiale peut tre considre comme lidal typique des bailleurs de fonds : cette dernire a

Intervention au Colloque organis par la Caisse des Dpts et Consignations, la Banca Monta dei Paschi di
Siena, le CEFI (CNRS, Universit de la Mditerrane), la Fondation Banque de France, le CEPII (Centre
dEtudes et dInformations Internationales, Paris), les revues Economic Notes et Revue Economique, Sienne, 2324 mai 2000.

type dinitiative. Aux lendemains de la seconde guerre mondiale, les politiques mises en uvre,
lgitimes la fois par les courants dpendantiste, structuraliste et post-keynesien, accordent un rle
prminent ltat. Lorientation donne aux marchs financiers rpond surtout un souci de
dveloppement et dinvestissement ; cest lheure des banques de dveloppement, des taux
subventionns et du crdit de lanimation rurale. Les remboursements sont catastrophiques, les cots
exorbitants. Les modes de fonctionnements, imports du Nord, sont certes inadapts ; mais cest aussi
la gnralisation des crdits-dons qui participe largement la perversion des systmes : lchec de
cette premire phase est patent. Incrimins de laxisme en matire de gestion bancaire, de prdation
et de recherche de rente , les tats sont en premire ligne sur le banc des accuss. La crise
conomique et financire, relaye par les thories du Public Choice et de la bureaucratie, sonne le glas
de la planification [Hugon, 1998].
Au cours des annes soixante-dix, face aux dysfonctionnements et la dlgitimation des tats, le
consensus classico-keynesien cde alors la place au consensus de Washington : une conomie
administre par les rgles se substitue une conomie de march rgule par les prix. Lutopie de ltat
dveloppeur devient celle du march autorgulateur [Hugon, 1998]. Commence ainsi le rgne des
politiques librales de stabilisation et dajustement, lgitimes cette fois par des soubassements
noclassiques [Coussy, 1994]. En vertu dhypothse dite de la rpression financire, la libralisation
des taux dintrt est encourage. On suppose que cette libralisation va favoriser la mobilisation de
lpargne et susciter une rpartition optimale des capitaux. Ici encore, les rsultats sont plus que
mitigs. Lobjectif du march autorgulateur nest pas remis en cause, mais on se rend compte que le
contexte dincertitude exacerb et dinformation imparfaite freine, voire bloque la marche vers le
libralisme.
Dans la mouvance des approches no-institutionalistes, inspires notamment par les travaux de
Joseph Stiglitz et dOliver Williamson, le dbat se focalise alors sur ce quil est convenu dappeler la
good governance et lenvironnement institutionnel ncessaire au march. Le raisonnement est le
suivant : le contexte dinformation imparfaite explique la fois les dviances des comportements
individuels par rapport lhypothse de rationalit, et lhtrognit des structures de march par
rapport lhypothse de concurrence parfaite. Seul un environnement institutionnel efficace peut
conduire une efficience informationnelle, la fois individuelle et collective. Le mot dordre nest
plus getting the right prices mais getting the right institutions [Williamson, 1995]. Quentendson par efficacit ? Diminuer les cots de transaction, limiter les asymtries dinformation et garantir le
respect des engagements sont les trois fonctions principales que doivent remplir les institutions. Non
seulement le contexte dinformation imparfaite implique une rationalit limite, mais il ouvre la voie
lexacerbation des comportements opportunistes, la fois individuels et collectifs. Il devient donc
essentiel de contrler les passagers clandestins . Linternalisation par un mode de coordination
hirarchique des transactions ou par des rseaux est prfrable ds lors que les cots (cots de
recherche dinformation, de ngociation et de contrle) sont infrieurs aux cots du march. La
dichotomie tat / march laisse ainsi la place une dichotomie public / priv travers la
reconnaissance dune interdpendance entre tat, march, et organisations. Ltat est rhabilit, mais
dans une conception strictement instrumentale et fonctionnaliste10 ; et surtout laccent est mis sur les
organisations susceptibles de prendre en charge le collectif [Stiglitz, 1986 ; Williamson, 1995].
progressivement acquis un quasi-monopole de la pense institutionnelle dans le champ de lconomie du
dveloppement. Elle influence donc largement lensemble du discours du dveloppement et les axes
dintervention privilgis un moment donn. Le Fonds Montaire International possde un corps de doctrine
beaucoup plus restreint et ne prtend pas imposer une doctrine globale ; les accords de Lom nexercent quune
influence marginale sur les conomies africaines ; et enfin les pays europens, y compris la France, nont
toujours pas su dvelopper un discours alternatif et cohrent.
10
Le fait quindividus et institutions soient capables de sadapter ne conduit pas ncessairement une situation
efficiente au sens de Pareto, du fait du contexte dinformation imparfaite et de lincompltude des marchs. Cette
non efficience implique un rle potentiel pour les gouvernements [Stiglitz, 1986 ; Williamson, 1995 ]. Un
rapport rcent de la Banque Mondiale (1997) attribue cinq fonctions lEtat [Hugon, 1998] : tablir un systme
de prix, maintenir un environnement de politiques non discriminantes y compris la stabilit macroconomique,
investir dans les services de base et linfrastructure, protger lenvironnement et favoriser lquit.
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Intervention au Colloque organis par la Caisse des Dpts et Consignations, la Banca Monta dei Paschi di
Siena, le CEFI (CNRS, Universit de la Mditerrane), la Fondation Banque de France, le CEPII (Centre
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Les groupes de villageois acquirent alors une nouvelle lgitimit. On se demandait jusque l
pourquoi les paysans acceptaient dy participer, puisquils taient gnralement pays en de de leur
productivit marginale. Lapproche no-institutionaliste permet de justifier lexistence de ces groupes
sans remettre en cause lhypothse de rationalit. Ils apparaissent comme une rponse au partage des
risques et au problme dincitation auxquels sont confronts les propritaires. Linterdpendance entre
les paysans vite au propritaire de mettre en place un systme coteux de supervision et de contrle.
Le groupe est une solution intermdiaire entre le salariat (o le propritaire supporte lensemble des
risques) et le travail indpendant (o le travailleur supporte lensemble des risques) [Stiglitz, 1986].

2. La responsabilit conjointe comme moyen de limiter les asymtries dinformation


Cest dans cette mouvance que sinscrit lattention accorde au principe de la responsabilit
conjointe initi par la Grameen Bank. Comment valuer la qualit de lemprunteur et son
comportement dans le futur ? Comment inciter lemprunteur rvler toute linformation dont il
dispose et ne pas adopter un comportement opportuniste ? Telles sont les questions centrales
auxquelles est confront tout prteur, et qui renvoient au problme de lasymtrie
dinformations. Lemprunteur est le seul dtenir certaines donnes, ce qui met le prteur dans une
position de faiblesse. Cette asymtrie dinformation peut se situer ex ante : lemprunteur dispose dune
information prive avant le contrat de dette. Cette premire forme dasymtrie conduit au problme de
la slection adverse , selon lequel il est difficile de distinguer les bons emprunteurs des
mauvais emprunteurs. Lasymtrie peut se situer galement ex post : le prteur court le risque
dune excution partielle du contrat ou de sa non-excution du fait des comportements opportunistes
de lemprunteur. Cette seconde forme dasymtrie conduit au hasard moral . Le prteur ne peut
accepter de sengager dans la relation de dette que sil a les moyens de limiter cette asymtrie
dinformation et lincertitude qui lui est lie : recherche dinformation, surveillance, incitations
diverses lexcution des contrats sont autant de moyens qui sont gnralement mis en uvre.
Dans le contexte entrepreneurial des pays du Sud, le problme des asymtries dinformation est
encore plus complexe. La collecte dinformations est la fois difficile et coteuse. Lvaluation de la
solvabilit des emprunteurs est une premire difficult. Les critres objectifs utiliss gnralement par
les institutions financires (taux de rentabilit de lactivit, niveau de revenu de la personne, ratio
dendettement, etc.) ne sont gure adapts puisquil est dlicat, pour ne pas dire impossible, disoler
lactivit conomique de lensemble des contraintes qui psent sur lemprunteur [Bloy et Mayoukou,
1994]. Admettons que la collecte dinformations soit possible, son cot serait de toute faon prohibitif
compte tenu du montant des prts.
Si lon sen tient aux mthodes classiques des institutions financires, le seul moyen de pallier ce
manque de donnes consisterait mettre laccent sur le contrle du comportement de lemprunteur,
par exemple en exigeant une garantie matrielle. Le problme est alors difficile rsoudre quand
lemprunteur na pas de patrimoine. Les pauvres sont-ils condamns tre exclus de tout systme
de crdit ? Substituer des garanties matrielles par des garanties morales peut tre un moyen de
dpasser le problme, et cest sur ce principe que repose le prt responsabilit conjointe, dont on
mesure ici toute la pertinence. On fait le pari que le groupe permet de pallier les deux problmes de
lasymtrie dinformation : insuffisance de donnes sur lactivit et difficult surveiller le
comportement de lemprunteur lors du droulement du crdit. Lentourage est de toute vidence le
mieux plac pour valuer la solvabilit dun de ses membres. Rputation, bonne foi, capacit
dendettement, voire les dettes dj contractes par ailleurs11 sont autant dlments qui dterminent la
solvabilit dun emprunteur et que lentourage est en mesure dapprcier. Cette capacit
dautoslection est dautant mieux assume lorsque le groupe fonctionne dj sous la forme dune

Lintervention de lEtat ne peut tre efficace quil est capable de mettre en place des rgles et surtout de les faire
appliquer.
11
Celles-ci tant un signe ventuel de fragilit mais aussi dappartenance de multiples rseaux sociaux qui sont
autant de soutiens potentiels.
9

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tontine12. Les membres ont lhabitude de faire des arbitrages, dvaluer les priorits des uns et des
autres ; ils ont galement eu loccasion de tester leurs capacits de remboursement. Comme le
suggre Clestin Mayoukou, la connaissance mutuelle des membres du groupe et leur exprience en
matire de finance informelle constitue une externalit positive dinformation . Outre la mmoire
collective, lavantage informationnel du groupe rside galement dans sa capacit assurer une
coordination des temporalits diffrentes : dune part celles du court terme et du quotidien, et
notamment de lincertitude quotidienne, dautre part celles du long terme des institutions financires
[Mayoukou, 1999].
En outre, linternalisation dune large partie des cots par les groupes demprunteurs autorise
lespoir dune viabilit financire des programmes. Loutil microfinance peut alors tre considr non
seulement comme un moyen de lutter contre la pauvret mais comme un vritable moyen de rendre
lconomie de march accessible tous et doptimiser laffectation des ressources rares.

3. Le prt collectif comme mode de good governance


Le prt collectif apparat galement comme un moyen de remdier aux carences de gouvernance en
renforant le capital social des socits locales. Banalis depuis les travaux de James Coleman
[1988] et de Robert Putnam [1995], le terme capital social fait dsormais partie du vocabulaire de
la Banque mondiale. Lhypothse est la suivante : la nature et lintensit des interactions au sein de la
socit civile sont un facteur clef des performances conomiques et gouvernementales rgionales.
Lengagement civique est la base du capital social, que Robert Putnam dfinit de la manire
suivante : modes dorganisations sociales, telles que les rseaux, les normes et la confiance, qui
facilitent la coordination et la coopration pour un bnfice mutuel [Putnam, 1995, p. 65].
Les rseaux sociaux et les normes qui leur sont sous-jacentes jouent un rle dterminant la fois
dun point de vue politique, travers lefficacit des gouvernements, et conomique, via la diminution
des cots de transaction. Le capital social diminue lopportunisme, facilite la rciprocit et la
confiance sociale, considres comme un lubrifiant des transactions politiques et conomiques ; il
facilite la circulation de linformation, autorisant ainsi une diminution des cots de transaction ; enfin
il facilite la coordination et laction collective, autorisant ainsi une meilleure coopration la fois
politique et conomique.
Le principe des banques villageoises, lorsquil vise promouvoir les capacits dorganisation
collective, sinscrit explicitement dans cette mouvance. On suppose que la gestion dun crdit va
renforcer linterdpendance et la coopration locale. Bien au-del du prt, le capital social ainsi cr
devrait faciliter les performances conomiques futures : directement, en limitant les cots de
transaction et en autorisant la mise en uvre de contrats incomplets, et indirectement, travers une
lacquisition de comptences en matire dauto-organisation.

4. Les limites des approches no-institutionnalistes


Si la reconnaissance du rle des organisations et le dpassement de la dichotomie tat / march est
une avance incontestable, il reste que lon ne peut se contenter dune conception fonctionnaliste des
organisations en question et ngliger leur caractre foncirement social, politique et culturel [Hugon,
1999b]. Comme le suggre Jonathan Morduch [1999], force est de constater que le rle du prt
collectif a t exagr , tant chez les conomistes que chez les praticiens qui y voient loutil idal
permettant de concilier accessibilit et viabilit [Morduch, 1999]. De la mme faon, la notion de
capital social, aussi pertinente soit-elle lorsquelle reconnat limbrication des dimensions
conomiques, politiques et sociales, devient pernicieuse ds lors quelle est banalise et employe sans
tenir compte des spcificits locales [Harris et de Renzio, 1997].
12

Les tontines sont des associations rotatives dpargne, prsentes dans la plupart des pays en dveloppement.
Dans sa formule simple, les membres de la tontine cotisent rgulirement, et chaque membre rcupre tour de
rle lensemble des cotisations. Leur fonctionnement repose essentiellement sur la confiance et la connaissance
mutuelle des pargnants. Pour une approche conomique du principe tontinier, voir notamment Bekolo-Ebe
[1989], Lelart [1989], Mayoukou [1994], Nsol [1984].
10

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Dans la mouvance de lapproche no-institutionnaliste, maints modles ont t labors


spcifiquement pour analyser le rle potentiel des groupes demprunteurs en termes de gestion des
risques, de linformation et des cots, proposant de rpondre aux deux questions suivantes : quelles
conditions lapproche collective est-elle un moyen de diversifier les risques et de les partager ?
quelles conditions le prteur peut-il optimiser la coopration entre les emprunteurs ?
On est confront une situation que les thories de lagence qualifient de principal / agentsmultiples 13. En dautres termes, il sagit de sinterroger sur les difficults inhrentes la production
en quipe : comment viter les comportements de cavalier seul lorsque la contribution marginale
de chaque membre est inobservable ? Comment viter par ailleurs les phnomnes de collusion, cest-dire une situation dans laquelle lensemble des agents coopreraient mais en poursuivant un intrt
incompatible avec ceux du principal ?
Pour rpondre ces deux questions, plusieurs modles ont t proposs. Les travaux prcurseurs de
Diamond [1984] ouvraient la voie dans ce domaine, en mettant en vidence les avantages du prt
collectif en termes de diversification des risques. Partant du principe que les emprunteurs mnent des
activits distinctes, et donc non corrles du point de vue du risque, le prt collectif responsabilit
conjointe apparat comme un moyen de mutualiser les risques. Depuis, les modles se sont largis et
complexifis. Ils se focalisent soit sur le rle du groupe en matire dincitation [Besley et Coate,
1995], soit sur les avantages informationnels du groupe [Mayoukou, 1999 ; Stiglitz, 1990 ; Varian,
1990]. Certains mettent laccent sur les avantages pour lemprunteur, cest notamment le cas du
modle propos par Joseph Sitglitz [1990]. Celui-ci montre que la responsabilit conjointe, mme si
elle comporte des cots (participation au groupe, contrle des autres, partage des risques des autres)
savre avantageuse pour lemprunteur dans la mesure o elle permet dobtenir des prts plus
intressants : taux dintrt plus faibles, montants plus levs, garanties matrielles moindres. Dautres
approches se focalisent sur les gains obtenus par le prteur : gains en termes dconomies dchelle et
en termes de taux de remboursement [Besley et Coate, 1995] ou de cot de recherche dinformation
[Varian, 1990]. Hal Varian suggre par exemple quil est plus avantageux pour le principal
(linstitution prteuse) de mettre en place des formes dincitation ex ante que des pnalits ex post et la
menace de pnalits sociales du groupe apparat comme une forme dincitation ex ante possible.
Dautres approches, enfin, prennent en compte simultanment le point de vue du prteur et de
lemprunteur. Ainsi Jonathan Conning [1997] propose un modle dagence spcifique, quil qualifie
de modle d agents multiples responsabilits multiples . En effet, chaque membre du groupe
(agent) est incit par un prteur (principal) agir selon deux modalits diffrentes : en tant
quemprunteur, il slectionne les actions mener lgard dun projet de production financ par le
prteur ; en tant que membre du groupe, il exerce un contrle sur les activits des autres membres. Or
ces deux activits sont difficiles contrler par le prteur, et sont donc toutes deux soumises au
problme de lala moral. Lauteur montre que la garantie sociale peut se substituer la garantie
matrielle et tre efficace, mais condition que les membres disposent dun avantage significatif en
matire de cot de contrle .
Quelle est la porte explicative de ces modles quand on les confronte aux ralits empiriques ? Si
un certain nombre de conclusions et de recommandations sont tout fait pertinentes, et nous aurons
loccasion de les voquer, il reste que bon nombre des mcanismes incitatifs observs chappent
totalement la modlisation. Celle-ci nest pas non plus capable dexpliquer les causes dchec.
Daprs lenqute mene par la Banque mondiale [1997], les prts collectifs enregistrent entre 12 et
17% dimpays contre 9% pour les prts individuels. Les rsultats bruts masquent en fait une trs forte
disparit : quand des institutions enregistrent des taux quasi-nuls, dautres croulent sous les impays,
on ne peut donc en dduire une efficacit moindre du prt collectif. Par contre, sinterroger sur les
facteurs dchec devient urgent, notamment lorsquon sait que ce type dexprience est amen se
dvelopper trs fortement au cours des prochaines annes.
13

La thorie de lagence dcrit des situations o deux individus ont intrt collaborer : lagent (qualifi encore
de mandataire) effectue, moyennant rtribution, une tche pour le principal (qualifi encore de mandant). La
thorie cherche les mcanismes dincitation qui fassent que lagent agisse dans le sens du principal.
11

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Dautres travaux ont dj soulign les limites du cautionnement mutuel. Certains insistent sur la
prise en compte des intrts individuels : exiger une responsabilit conjointe ne peut faire lconomie
dincitations individuelles, telles que loctroi de prt progressif, les remboursements rguliers ou
encore la nature rpte des interactions prteur / emprunteur, notamment dans un contexte o il existe
une forte concurrence [Morduch, 1999 ; Lapenu et alii, 2000]. Certains insistent sur le rle premier de
lefficacit organisationnelle et du sentiment dappartenance linstitution financire. Pankaj Jain
[1997], partir denqutes effectues auprs de la Grameen Bank, montre que la discipline qui rgne
en matire de remboursements est moins leffet de la caution mutuelle que le fruit dune culture
organisationnelle , partage la fois par les agents de crdits et les emprunteurs et fortement
entretenue par les responsables. Dautres voquent la ncessit de garanties complmentaires
telles que les fonds de prvoyance, seul moyen de tester lengagement des emprunteurs et leur
coopration et de sassurer dune gestion collective des risques [Huppi et Feder, 1991 ; Conning,
1997]. Dautres travaux encore, mettent laccent sur la ncessit de tenir compte de la nature et de
lintensit des rseaux sociaux locaux : les responsabilits dlgues au groupe, lesquelles peuvent tre
plus ou moins tendues, doivent tenir compte du degr de coopration prexistant [Bhatt et Tang,
1998]. Nous proposons de prolonger ces rflexions, sur lesquelles nous aurons loccasion de revenir,
en redfinissant le processus de dcision et les comportements coopratifs.

III. REDEFINIR LE PROCESSUS DE DECISION ET LES COMPORTEMENTS COOPERATIFS


Les modles proposs souffrent de deux cueils : linadquation de lhypothse de rationalit et le
fait de considrer les groupes comme des botes noires .

1. Linadquation de lhypothse de rationalit


Dans la plupart des modles voqus, la mise en scne est la suivante : un emprunteur a la
possibilit de bnficier dun prt avec responsabilit conjointe et le modlisateur sinterroge sur
lopportunisme de son comportement tout au long du processus de prt. chaque tape, on considre
que lemprunteur est parfaitement rationnel et quil procde un arbitrage en termes de cots /
avantages :
-

arbitrage entre les diffrentes formes de prt auxquels il a accs ;

arbitrage entre le rendement espr dune activit productive et le bnfice priv quil pourrait
retirer dun usage non productif ;

arbitrage entre le cot du contrle auprs de ses pairs et le cot en cas de dfaillance dun de
ses pairs ;

et enfin arbitrage entre le bnfice priv quil peut retirer dun non remboursement et le cot
des pnalits sociales de la part du groupe en cas de non remboursement.

Or dans la ralit, le processus de dcision est trs loign dune succession darbitrages en termes
de cots / avantages. chaque tape, on suppose que lemprunteur a le choix entre diffrentes options.
Mais a t-il rellement le choix ? Lanalyse des processus de dcision individuels doit tre affine en
tenant compte de trois dimensions : le contexte de trs forte incertitude, le respect des obligations
communautaires et lasymtrie des positions sociales.

1. 1. Incertitude et prfrence pour le prsent


Les sources dincertitude sont multiples : alas climatiques pour ceux qui mnent des activits
agricoles ; alas des cours de vente et de lapprovisionnement pour ceux qui mnent des activits
commerciales et artisanales, puisque la plupart du temps il nexiste aucun mcanisme de stabilisation ;
alas familiaux (maladie, dcs), dont les frais viennent ponctionner le capital productif, les dispositif
de protection sociale, faut-il le prciser, restent rservs une minorit. Lunivers nest pas risqu, il
est incertain, au sens o les alas ne sont pas probabilisables. Le contexte dincertitude implique une
trs forte prfrence pour le prsent, ce qui conduit redfinir le rle du taux dintrt. Concernant la

12

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Siena, le CEFI (CNRS, Universit de la Mditerrane), la Fondation Banque de France, le CEPII (Centre
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premire tape du processus de dcision de lemprunteur, on postule que larbitrage va se faire en


termes de cots (cot montaire via le taux dintrt, cot dopportunit, en termes de recherche
dinformation, de temps pass ngocier le prt, etc.). On postule galement que le taux dintrt est
un rapport un temps. On part de lhypothse que les demandeurs de fonds procdent un arbitrage
entre le prix pay et la rentabilit attendue du prt. Toutefois, ds lors que le niveau de risque global
nest pas probabilisable, toute volont darbitrage entre risque et rentabilit devient illusoire.
Lhorizon conomique se rtrcit, la valeur actuelle accorde aux revenus futurs devient drisoire, et
inversement le taux dactualisation devient trs lev [Bloy et Dupuy, 1990]. Par consquent, la
prfrence pour le prsent est telle que les personnes acceptent de payer des taux dintrt qualifis
dusuraires. En dautres mots, dans un contexte dincertitude trs forte, larbitrage ne se fait pas
forcment sur le cot du prt, mais sur la rapidit daccs des liquidits. Cest la raison pour laquelle
la two-two-one procedure, inspire de la Grameen Bank, nest pas toujours apprcie. Cest aussi la
raison pour laquelle les taux pratiqus par les caisses villageoises (43% en taux nominal, 34% en taux
rel), ne choquent pas les villageois, cest dailleurs eux qui les ont choisis. De ce fait, laccs un prt
formel de type microfinance ne se substitue que partiellement aux autres sources de financement, du
fait de temporalits diffrentes.

1. 2. Les obligations communautaires


Une seconde contrainte limitant la libert de choix mane des obligations communautaires ; en
Afrique de lOuest, comme dans la plupart des pays en dveloppement, chacun est pris dans un
ensemble de droits et dobligations auquel il peut difficilement se soustraire, ce que Amartya Sen
appelle une carte lchange [Sen, 1993]. Bnficier de droits fondamentaux (droit la survie et
la protection, droit la terre, lhritage, etc.) nest possible qu condition de sacquitter
rgulirement dun certain nombre dobligations lgard de la communaut. Cette carte lchange
donne lieu des dpenses incompressibles, mais joue en mme temps un rle de protection sociale.
Certaines obligations sont explicitement dfinies, et prennent la forme de dons rguliers, assimilables
un impt communautaire. Le quotidien est ensuite jalonn dobligations alatoires, souvent
implicites, qui se traduisent par un enchevtrement de relations de don contre don. Ce principe
redistributif stabilise, mme si cest de manire relative, lincertitude du long terme ; chacun est assur
dun minimum de survie [Mahieu, 1989]. En revanche, court terme, le principe redistributif accentue
lincertain puisque chacun, tout moment, peut tre sollicit par la communaut. Enfin, droits et
obligations ne sont pas les mmes pour tous, do la prsence de positions sociales fortement
asymtriques.

1. 3. Lasymtrie des positions sociales


Droits et obligations varient en fonction de lge, du sexe, de lappartenance ethnique, ou encore
de lappartenance de lignage. Traditionnellement, les jeunes nont dautre choix que de se plier aux
exigences des ans ; les femmes sont tenues avant toute chose dassurer la descendance familiale et
lducation des enfants, mme si en Afrique de lOuest, elles disposent dune certaine libert de
mouvement. La caste dappartenance dtermine les occupations professionnelles, et donc lusage que
lemprunteur peut faire de son prt. Comme toute rgle, elles sont ambivalentes : elles contraignent les
actions individuelles, mais reprsentent galement des ressources pour laction : ainsi cet emprunteur
qui justifiera lusage improductif de son prt sous prtexte quil a du le redistribuer , ou cette
femme arguera de ses contraintes familiales pour justifier son dfaut de remboursement. Enfin, ces
rgles ne sont pas figes, elles sont en permanente volution, notamment sous leffet de laccs
lducation, sous leffet galement de lmergence de nouvelles formes de pouvoir, suscites par les
rentes du dveloppement14.
Toujours est-il que dans certains cas, cest plus linfluence et le pouvoir de certains qui vont
dterminer leur acception par le groupe que leur relle solvabilit : lasymtrie des positions sociales

14

Nous y revenons la section VI.


13

Intervention au Colloque organis par la Caisse des Dpts et Consignations, la Banca Monta dei Paschi di
Siena, le CEFI (CNRS, Universit de la Mditerrane), la Fondation Banque de France, le CEPII (Centre
dEtudes et dInformations Internationales, Paris), les revues Economic Notes et Revue Economique, Sienne, 2324 mai 2000.

implique ncessairement des relations hirarchiques15. Les personnes influentes sont gnralement des
personnes ges qui ne mnent plus dactivit conomique, mais qui il est difficile de refuser
ladhsion au groupe, et sur qui il sera difficile de faire pression lors du remboursement. Dans le
PPCR au Burkina Faso, les femmes disent quelles prfrent accder un prt individuellement,
notamment car elles savent quelles ne pourront pas faire pression sur celles qui sont en position
hirarchique [Banque Mondiale, 1998]. Inversement, celles qui sont en situation de domines peuvent
tre pousses adhrer au groupe et bnficier dun crdit alors quelles nen ont pas besoin. Cest
ce que nous avons constat au Sngal. Pour le choix de lactivit finance, elles vont avoir tendance
adopter des comportements mimtiques. Elles prennent leur dcision en imitant celles qui russissent,
mais sans disposer ncessairement des mmes avantages (transport gratuit, avantages prfrentiels
chez les fournisseurs, clientle dj bien tablie, etc.). Des enqutes prcises valuant lusage du crdit
par les emprunteuses du dispositif Crdits Rotatifs du Sngal mettent en vidence la disparit des
modes de dcision en fonction du statut [Gurin, 1997]16. Les plus aises nhsitent pas employer le
crdit pour un usage entirement improductif. Personne nira menacer une prsidente de groupement
qui utilise le crdit pour financer le mariage de sa fille. En revanche, lorsque lusage est productif, il
est souvent plus rentable car les femmes peuvent se permettre de diversifier leurs activits. Pour les
plus dmunies, si lusage est parfois improductif, cest moins par opportunisme que par prvoyance
(mettre une partie de la somme de ct en cas de problme de remboursement), ou par contrainte (ala
quotidien qui oblige ponctionner une partie du crdit). Et si les cas de dfaillance sont plus frquents,
cest parce que les femmes ont t obliges au cours de la priode de remboursement de dcapitaliser
pour faire face des alas17.
Revenons la question de lasymtrie des positions et aux relations hirarchiques qui en rsultent.
Faut-il en dduire une absence totale de marge de manuvre ? Les Africains seraient tel point
englus dans leurs relations de rciprocit que toute introduction de logique marchande serait
vaine, on pense notamment au concept dconomie de laffection propose par James Scott [1976].
Faut-il au contraire assimiler une relation hirarchique une relation fonctionnelle, comme le suggre
Joseph Stiglitz [1986] ? Ou bien faut-il adopter une voie mdiane, suggrant une conception mixte de
la motivation ? Cest cette dernire option qui nous semble la plus plausible.

2. Redfinir les comportements coopratifs


Le second problme consiste considrer les groupes comme des botes noires . Lefficacit du
prt responsabilit conjointe repose sur une condition forte, celle de la cohsion sociale du groupe.
Les menaces de pnalits sociales exerces par le groupe ne jouent un rle incitatif que sil existe une
certaine interdpendance entre les membres.
Certains modles se limitent voquer cette condition sans en prciser davantage le contenu. Ils
postulent que cest une caractristique inhrente aux populations des pays du Sud, sappuyant sur
l conomie de laffection mise en vidence par des travaux anthropologiques18. Dautres modles
postulent que la cohsion sociale des groupements, si elle nexiste pas au dpart, finira par rsulter
dun processus dapprentissage issu de comportements individuels rationnels. Hal Varian, par
exemple, considre que lors de la formation des groupes, les membres qui sont bons ont tout
intrt sassocier avec des membres qui sont galement bons [Varian, 1990]. Dans la mme
optique, Joseph Stiglitz [1990] fait lhypothse que le niveau de risque va progressivement
shomogniser, les emprunteurs tant naturellement incits sassocier avec des emprunteurs dun
niveau de risque similaire. Le modle propos par Jonathan Conning [1997] fait figure dexception.
Lengagement des membres dans leur groupe est une condition sine qua non. Il ne suffit pas de mettre

15

Les groupes de femmes emprunteurs nchappent pas cette structuration hirarchique.


Les enqutes ont t menes auprs dun chantillon de 100 emprunteuses (87 enqutes exploitables).
17
Ce point est beaucoup plus dvelopp dans Gurin [2000b]. La corrlation entre rentabilit du crdit et niveau
de revenu initial a t mise en vidence une chelle beaucoup plus large, partir denqutes menes auprs de
13 institutions de microfinance, par Paul Hulme et David Mosley [1998].
18
Cest le cas notamment du modle propos par T. Besley et S. Coate [1995].
16

14

Intervention au Colloque organis par la Caisse des Dpts et Consignations, la Banca Monta dei Paschi di
Siena, le CEFI (CNRS, Universit de la Mditerrane), la Fondation Banque de France, le CEPII (Centre
dEtudes et dInformations Internationales, Paris), les revues Economic Notes et Revue Economique, Sienne, 2324 mai 2000.

en uvre un contrat responsabilit limit entre pairs, encore faut-il que le contrat soit fond sur un
enchanement particulier des actions et exige un engagement [Conning, 1997, p. 85].
Nest-ce pas contradictoire de supposer des emprunteurs rationnels, libres dans leurs choix, et en
mme temps soumis la pression sociale de leurs pairs ? Quelles que soient les options envisages, les
modles ignorent totalement la complexit des modes dorganisation des socits locales. La
soumission au groupe existe mais certaines conditions. Solidarit et pression sociale ne se dcrtent
pas. Elles se construisent, elles supposent une certaine lgitimit et elles exigent un minimum
darticulation entre intrts individuels et collectifs. En outre, les modles nenvisagent que les effets
positifs de lincitation ainsi cre, allant jusqu suggrer que les menaces de pnalits soient
maximales afin que leffet dincitation soit optimal19. Dans certaines situations, la menace est si forte
quelle inhibe tout comportement individuel et engendre un certain nombre deffets pervers. Cette
critique sadresse galement aux partisans du capital social, dont la plupart ont tendance sen tenir
une conception romantique des socits locales, ngligeant les relations hirarchiques et les risques
de coercition [Harris et de Renzio, 1995].

3. Lambivalence de laction collective


Lefficacit du prt collectif dpend de la manire dont les groupes demprunteurs sapproprient le
dispositif. Et cette appropriation dpend en large partie des modes de structuration des groupes, en
dautres mots des rgles du jeu qui dfinissent et orientent linterdpendance des membres au sein
du groupe : les raisons et les enjeux pour lesquelles les emprunteurs se mobilisent, la manire dont ils
sorganisent, dont sont prises les dcisions, les changes entre les membres. Or selon les groupes, les
rgles du jeu sont dune extrme diversit. Afin de saisir cette htrognit, une grille de lecture
des diffrents degrs de structuration daction collective est ncessaire. Trois critres, troitement
interdpendants, ont t choisis20 :

3. 1. Larticulation entre intrts individuels et finalit collective


Les groupes demprunteurs sont confronts au dilemme inhrent toute forme daction collective
organise. Ils sont la fois un mode dassurance : la coordination prsente un optimum la fois
individuel et social sans que soient ncessaires la prsence de menaces. Mais se pose galement un
risque de contradiction entre intrts individuels et collectifs : risque de passagers clandestins ,
risque galement de coercition ; la coopration doit tre approuve lunanimit par ceux qui y seront
soumis ; dans le cas contraire, les membres du groupe ne sont pas libres.
On sait aujourdhui que le comportement coopratif ne saurait tre le fruit dun pur opportunisme.
Le clbre jeu du dilemme du prisonnier, et lindtermination auquel il conduit, fournit une
dmonstration a contrario dune conception uniquement intresse de la coopration [Orlan, 1994].
Une conception purement altruiste nest pas non plus tenable. La notion de convention deffort
propose par Leibenstein [1982] propose un alternative intressante : la coopration serait un
compromis entre lintrt gnral et les stratgies individuelles. Elle rsulterait en quelque sorte dune
motivation mixte : intresse, dans la mesure o lacteur cherche obtenir une contrepartie ; en mme
temps morale, dans la mesure o le donnant/donnant nest pas totalement conditionn par lespoir de
la contrepartie [Batifoulier et alii, 1992]. Le principe hirarchique, voqu plus haut propos de
lasymtrie des positions sociales, repose galement sur ce compromis : la hirarchie nest accepte
que si elle garantit ceux qui y sont soumis un minimum de protection et de redistribution. Il est
certain que certains leaders abusent de leur pouvoir ; toutefois la russite et laccumulation
individuelle ne sont lgitimes que si les bnfices, ou du moins une partie, sont redistribus, quelle
quen soit la forme. Celui qui ne respecte pas la rgle sexpose des menaces de sanctions : sanctions
morales (ostracisme et dsapprobation collective) mais aussi physiques, par le biais des forces occultes
[Mahieu, 1989].
19

Cest notamment le cas du modle propos par T. Besley et S. Coate [1995] ; ils reconnaissent toutefois en
conclusion quils ne se sont pas du tout penchs sur les ventuels effets ngatifs du prt collectif.
20
Nous nous inspirons en large partie de E. Friedberg [1993].
15

Intervention au Colloque organis par la Caisse des Dpts et Consignations, la Banca Monta dei Paschi di
Siena, le CEFI (CNRS, Universit de la Mditerrane), la Fondation Banque de France, le CEPII (Centre
dEtudes et dInformations Internationales, Paris), les revues Economic Notes et Revue Economique, Sienne, 2324 mai 2000.

3. 2. Le degr dinterdpendance et de coopration


Larticulation entre intrts individuels et collectifs dpend troitement de linterdpendance qui
existe entre les membres et de la conscience que les membres ont de leur interdpendance. Deux
questions se posent ici :
-

comment les membres du groupe intgrent les rsultats de leur coopration dans leurs
interactions ? En dautres mots, dans quelle mesure acceptent-ils de mettre leurs transactions
au service des finalits de laction collective ?

quelle conscience ont les acteurs de leur interdpendance ? Cette prise de conscience dpend de
la conscience des rsultats de la coopration ou de la non coopration ; elle traduit galement le
degr dinterconnaissance et dinformation mutuelle des acteurs, elle conditionne leur capacit
danticipation. Un degr lev dinterconnaissance et dintercontrle autorise une grande
confiance et un fonctionnement trs souple ; elle dtermine en quelque sorte le degr de
coopration des membres.

3. 3. Larticulation entre lendogne et lexogne


Toute action collective est contrainte par son environnement extrieur, voire dlgue une partie de
son mode de fonctionnement des entits extrieures. Quel que soit son degr de formalisation, toute
action collective est partiellement endogne et partiellement exogne, la question est de savoir quel
degr : jusqu quel point les participants obissent des contraintes extrieures et des autorits
explicites, quel degr de dpendance lgard dun tiers garant ? [Friedberg, 1993, p. 14]. Jusqu
quel point les trajectoires collectives correspondent-elles des logiques internes (cest--dire aux
intrts et aux attentes des membres) et dans quelle mesure sont-elles dtermines par des logiques
externes (rpondant essentiellement au contexte institutionnel extrieur)

IV. MECANISMES DINCITATION ET DEGRES DE COHESION SOCIALE


Lefficacit du prt collectif en termes dincitation repose sur le degr de cohsion sociale du
groupe. Paradoxalement, ce point est finalement peu abord par les modles thoriques. Or nest-ce
pas l lessentiel ? Nous proposons dapprofondir cette notion de cohsion sociale, en prcisant les
diffrents degrs de cohsion sociale. Dans certains cas la cohsion sociale est insuffisante voire
inexistante ; ailleurs en revanche elle est si forte quelle inhibe les comportements individuels et risque
dengendrer des cots sociaux ; dans dautres cas enfin, elle sexerce une chelle diffrente de celle
prvue dans le dispositif.

1. Labsence de cohsion sociale : les groupes artificiels


La premire drive possible est celle de groupes artificiels. Il ny aucune interdpendance entre les
membres, a fortiori les membres nont pas conscience de leur interdpendance. Il ny a donc aucune
raison pour que se mette en place un processus de coopration. Dans la convention crdits rotatifs
au Sngal, les dfauts de remboursement sexpliquent en large partie par ce biais. Lors de la mise en
place des caisses autogres dans la province de Sissili au Mali, du fait dune floraison de
groupements plus ou moins fictifs, un travail pralable de reprage des rseaux sociaux effectifs a t
ncessaire. Certains groupes se sont mis en place parce que ctait la mode ; dautres ont t
crs de toute pice par une personne extrieure. Plus gnralement, le discours vhicul par les
organismes daide au dveloppement incite les populations se regrouper puisquil prconise une
approche communautaire. En labsence de rseaux prexistants, il est alors frquent que le groupe
demeure entirement assist . Cre au dpart par une personne extrieure, le chef du village,
l'instituteur, la monitrice rurale, ou encore une personne influente politiquement, ils ont alors chacun
leur parrain (ONG, mission religieuse, politicien(ne)), dont l'influence conditionne l'insertion du
groupe dans le paysage institutionnel et son accs aux ressources extrieures.

16

Intervention au Colloque organis par la Caisse des Dpts et Consignations, la Banca Monta dei Paschi di
Siena, le CEFI (CNRS, Universit de la Mditerrane), la Fondation Banque de France, le CEPII (Centre
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Ds lors que le groupe est artificiel, la pression sociale ne joue plus du tout son rle. Il arrive que le
systme soit compltement dtourn travers la mise en place de groupes fictifs et lutilisation de
prtes noms. Les risques sont gnralement plus marqus en milieu urbain. Lexplosion quont connu
les grandes agglomrations urbaines des pays du Sud sest accompagne de toute vidence dune
dstructuration au moins partielle des rseaux de solidarit locaux21 ; cest la raison pour laquelle
lapproche collective est plus marque en milieu rural, nous lavons plus haut (tableau 1).
Lhistoire des migrations participe galement du degr de cohsion sociale locale. Citons le cas du
Mali. Ne pas rembourser na pas du tout les mmes consquences en termes de dignit personnelle et
de rputation en pays dogon et dans la province de Niono. Les Dogons sont profondment lis par une
histoire et des valeurs communes. Il y a place pour lhonneur et le souci de prserver sa dignit.
Sappuyer sur la pression sociale est donc possible. En revanche, le primtre rizicole de Niono
regroupe une population beaucoup plus htrogne. Il sagit dun colonat , cest--dire dune zone
qui regroupe des migrants venus de manire plus ou moins volontaire sinstaller pour travailler sur les
rizires. Diffrentes ethnies cohabitent ; certains viennent dautres pays, notamment du Burkina-Faso.
En labsence de sentiment dappartenance une mme communaut, il est difficile de sappuyer sur la
pression sociale. Le Centre International de dveloppement et de Recherche (CIDR), promoteur des
caisses autogres, a donc mis en place des approches diffrentes et adaptes chaque contexte.
Lapproche reste dans chaque cas trs dcentralise. En revanche les modes de garanties diffrent. En
pays dogon lapproche cooprative prdomine, tandis que dans la province de Niono les oprateurs ont
privilgi une approche de type bancaire.
Pour viter le risque dabsence de coopration, Monika Huppi et Gerson Feder [1990] suggrent
quune pargne obligatoire (sous forme de fonds de garantie et de fonds de secours) peut tre un
moyen de sassurer dun minimum de cohsion. Effectivement, dans un contexte o les relations
financires informelles reposent avant tout sur la confiance mutuelle, accepter de confier son pargne
un groupe est un gage de confiance et dengagement22. Le modle propos par Jonathan Conning
[1997] tient compte de ce risque. Lengagement des membres dans leur groupe est une condition sine
qua non. Il ne suffit pas de mettre en uvre un contrat responsabilit limit entre pairs, encore faut-il
que le contrat soit fond sur un enchanement particulier des actions et exige un engagement
[Conning, 1997, p. 85]. Selon lauteur, ce problme dagence ne peut tre rsolu que sous une
hypothse forte concernant le droulement squentiel du jeu : cest--dire que les activits de contrle
menes par les membres du groupe soient mises en uvre avant que ces derniers ne dcident de leur
activit productive. Concrtement, il suggre que loctroi du prt soit subordonn llaboration dun
calendrier fixant rgulirement des runions de groupe, et permettant dtablir des rapports
dvaluation et de contrle intermdiaire. Bon nombre de dispositifs fonctionnent sur ce principe
dengagement, en prvoyant simultanment loctroi de prt une pargne force : il sagit la fois
de tester lesprit de coopration des membres et de constituer un fonds de prvoyance et / ou de
garantie. Par exemple dans le PPCR au Burkina Faso, sur un prt de 20 000 F Cfa (environ 37$US), le
groupe reverse 1000 F Cfa d pargne obligatoire (rembourse la fin ou utilise comme fonds
durgence), 400 F Cfa de fonds de garantie, et 2000 F Cfa dintrts. Inciter les emprunteurs se
constituer un fonds de prvoyance permet galement de limiter les dfauts de remboursements lis
un ala non matrisable (par exemple maladie ou dcs). Favoriser lengagement des emprunteurs
passe galement par la cration dun sentiment dappartenance linstitution. Le succs de la Grameen
Bank repose en large partie sur cette dimension. Au-del du principe de la responsabilit conjointe, les
clients sengagent respecter la charte de la Grameen, fonde sur quatre principes de base :
discipline, unit, courage et travail. Au-del dun comportement socialement acceptable et solidaire,
cette charte encourage chacun promouvoir lducation et la sant de sa famille, limiter ses dpenses
crmonielles dvelopper des activits gnratrices de revenus, ou encore entretenir son habitat.
Chaque runion sapparente un vritable rituel ; les principes de la charte sont rappels et chants, ce
nest quensuite que le processus doctroi de prts et de remboursement peut avoir lieu, lide tant de
crer progressivement un vritable sentiment dappartenance.
21
22

Voir par exemple Baumann [1999].


Au sujet du rle de la confiance dans le dynamisme des relations informelles, voir Servet [1995].
17

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2. Les cots sociaux de la pression sociale


On a vu que dans certaines conditions, le groupe ne jouait pas son rle en matire dincitation. On
peut aussi assister la situation inverse, o la pression sociale est si forte que mme en cas de
problme majeur, les personnes vont chercher rembourser tout prix, quitte sendetter ailleurs. Il
ny a pas possibilit darbitrage entre cot de la pnalit sociale et cot du remboursement comme le
postulent les modles. Le mcanisme de pression sociale est alors incompatible avec la libert de
choix de chacun. Lorsque la dfaillance quivaut une exclusion sociale, les emprunteurs sont
contraints pour viter lopprobre gnral et lhumiliation de trouver une solution cote que cote. Pour
certains, en cas dalas non matrisable, laccs au crdit ne fait alors que dtriorer leur situation
initiale. Cest ce que nous avons constat au Sngal pour une partie des emprunteuses ; cest ce
que montre galement Richard Montgomery [1996] propos de projets mens au Bengladesh et au
Sri-Lanka. Au Mali, les femmes reprsentent une part importante des membres inactifs des caisses
autogres : cest en partie la crainte de ne pas pouvoir rembourser et de subir la honte et la pression
villageoise et familiale qui explique leur rticence sendetter [Paxton, 1998].
Comme le suggrent Ccile Lapenu et alii. [1999], deux types de pression sociale peuvent tre
distingues. La pression sociale passive se traduit par un sentiment de culpabilit de la part des
dfaillants. La pression sociale active se traduit par des mesures prises par lentourage : agressions
verbales, voire physiques, confiscation de matriel, dnonciation sur la place publique et devant les
autorits locales, etc. Le rle dincitation du groupe est certes particulirement efficace pour le
prteur ; en revanche, pour une partie des emprunteurs il se transforme en cots sociaux . Ces cots
sont dordre individuel : lhumiliation et le dshonneur du mauvais payeur . Ils sont galement
dordre collectif : faire pression sur les emprunteurs insolvables peut susciter des sentiments
dinjustice et de mfiance, provoquant alors un certain nombre de dysfonctionnements, de conflits et
de dsorganisation locale. Cest ce que montre par exemple Aminur Rahman [1999] propos de
certaines agences de la Grameen Bank. Ces cots sociaux mergent dautant plus facilement que le
mode de rgulation qui prvaut au sein des groupes demprunteurs est plus tacite que formel. De ce
fait, les mcanismes de coopration et de coordination sont particulirement fragiles ; il est sans cesse
menac par la dfection dun des partenaires, ou tout simplement par la msinterprtation des
comportements et par des erreurs de jugement.
Le problme finalement est le suivant : la gestion collective de linformation ne saccompagne pas
dune gestion collective des risques. Le rle du groupe se limite une menace sans chercher aider
lemprunteur fragilis trouver des solutions. Lefficacit de lapproche collective dpend de la
capacit du groupe se mobiliser collectivement en cas de problme dun de ses membres. Cette
mobilisation peut prendre la forme dune prvention, par exemple en mettant en place un fonds de
soutien destin pallier les dfauts de remboursement. Elle peut consister galement dployer une
solidarit collective une fois que le problme se pose. Elle peut consister enfin adopter des mthodes
flexibles de remboursement en cas de problme : ngociation de la dette, rechelonnement des
chances, etc. Certains groupes le font spontanment, notamment les groupes demprunteurs qui ont
dj lhabitude de fonctionner de cette manire travers les tontines ; pour les autres, une formation et
une sensibilisation quant au rle du groupe est ncessaire. Lanalyse des impays dans le PPCR au
Burkina-Faso montre une corrlation positive entre la formation des groupes et les taux de
remboursement : lorsque les groupes ont t bien forms, ils ont une capacit de raction positive en
cas de problme dun de leurs membres et parviennent imaginer des solutions collectives [Banque
Mondiale, 1998].

3. La dimension publique de linformation


On aurait tendance penser que plus le groupe slargit, plus il est tentant et facile de se comporter
comme un passager clandestin . Cest dailleurs ce que suggrent Monika Huppi et Gerson Feder
[1990], ainsi que Joseph Stiglitz [1990] : une taille minimale faciliterait la circulation de linformation
et la coordination des activits. Linventaire ralis par la Banque Mondiale confirme cette hypothse :
plus les groupes sont de taille importante et plus les taux dimpays augmentent [Banque Mondiale,

18

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1998]. Certaines tudes de cas montrent toutefois que cette corrlation nest pas systmatique. Un
groupe plus large permet parfois une pression sociale plus forte, et celle-ci compense lventuelle perte
dinformation. Cest sur ce principe que repose le systme de caution pyramidal du PPCR : la
responsabilit conjointe au sein de petits groupes est double dune responsabilit entre groupes du
mme village. Du fait de la forte cohsion sociale villageoise, les rsultats sont positifs, mme si ce
principe renforce dautant lambivalence de la responsabilit conjointe, nous y revenons plus loin.
Limportance de la dimension publique de linformation a t souligne au sujet dexpriences
menes au Bangladesh, au Malawi et Madagascar [Lapenu et alii., 1999]. Cest galement ce que
nous avons constat pour le dispositif Crdit Rotatifs au Sngal. Officiellement, deux modes de
garanties sont prvus : un fonds de garantie et une responsabilit sectorielle, cest--dire entre les
diffrents groupes lchelle dun quartier. La plupart des femmes ne connaissent pas ces deux
modalits. Une certaine pression sexerce au niveau du quartier, mais il sagit davantage dun
processus dmulation, anim par des sentiments de rivalit, comptition, et dhonneur que dun
sentiment de responsabilit lgard des autres groupes. Confronter de manire publique les rsultats
des diffrents groupes est bien souvent beaucoup plus efficace que de simples avertissements. Les
mauvais payeurs sont dnoncs sur la place publique, et sinstaure ainsi une vritable concurrence
entre groupes.
Dans les caisses autogres du Mali, mme si des garanties physiques sont exiges, cest la
pression sociale exerce par le village dans son entier qui incite aux remboursements [Fruman, 1998].
Dans la mme optique, lorganisation de runions inter-caisses se rvle tre un outil dincitation
particulirement efficace. Les diffrentes caisses comparent leurs rsultats, changent leurs problmes.
Cest lhonneur du village qui est en jeu ; il est donc difficile dafficher de mauvaises performances.
Toute la difficult consiste donc trouver la taille la plus efficiente, permettant dallier cohsion
sociale des groupes et conomies dchelle. Au-del dune certaine taille, peuvent se poser des
problmes de communication, de coordination et de gestion de linformation ; inversement en de
dune taille minimale, il ny a plus suffisamment dconomies dchelles.

4. Jusquo peut aller la coopration ?


Nous avons vu que dans certains cas, lincitation est nulle car il nexiste aucun sentiment
dinterdpendance. Nous avons vu quailleurs, lincitation est excessive en provoque des effets
pervers. Un troisime scnario, plus optimiste, montre que la coopration va bien au-del de
lincitation rembourser ; elle contribue galement diminuer les cots de gestion, on retrouve les
arguments en termes de capital social. Cest le cas notamment dans les caisses autogres du Mali. Ce
dispositif, nous lavons vu plus haut, prsente lincontestable mrite davoir atteint lautonomie
financire. Ce rsultat est dautant plus remarquable que le contexte prsente multiples handicaps a
priori incompatibles avec un objectif de rentabilit23. Non seulement la demande de crdit tait
demble plus faible quailleurs et donc moins rentable, mais les diffrents handicaps impliquaient
galement de multiples surcots : quipement et transports du fait de lenclavement ; formation et
accompagnement pour compenser lanalphabtisation et la rticence des femmes simpliquer. Le
montant des surcots a t valu 45% du total sur les neuf premires annes de fonctionnement
[Chao-Beroff, 1997]24. Au-del de facteurs dordre purement technique (refinancement bancaire,
diffrentiels dintrt adquats, formation adapte), les promoteurs jugent que cest la participation des
bnficiaires et leur esprit de coopration qui a permis de compenser en partie les inconvnients de
dpart. Cette coopration sest manifeste par la faiblesse des dtournements et des impays, la
participation la construction des caisses, le fait daccepter des dpts non rentables pour contribuer
lquilibre de la caisse, le bnvolat des comits de crdit et enfin la faible rmunration des
gestionnaires. Au total, les promoteurs estiment que la coopration a compens le tiers des surcots
lis au contexte.
23

Aridit et fragilit de lagriculture, faiblesse des revenus des mnages, enclavement, faible densit de la
population, dispersion des villages, loignement des centres conomiques, faible taux dalphabtisation.
24
Lauteur prcise le dtail des surcots et la manire dont ils ont t calculs.
19

Intervention au Colloque organis par la Caisse des Dpts et Consignations, la Banca Monta dei Paschi di
Siena, le CEFI (CNRS, Universit de la Mditerrane), la Fondation Banque de France, le CEPII (Centre
dEtudes et dInformations Internationales, Paris), les revues Economic Notes et Revue Economique, Sienne, 2324 mai 2000.
V. LES RISQUES DE COALITION

1. Lambivalence de lapproche collective et les effets domino


Un des principaux rsultats obtenu par le biais dune modlisation en termes de jeu concerne
lambivalence de la responsabilit conjointe. Timothy Besley et Stephen Coate [1995], travers un jeu
quils appellent le jeu du remboursement , montrent que deux quilibres sont possibles. Dans le
premier, tous les emprunteurs acceptent de rembourser car ils anticipent que les autres vont
rembourser. La responsabilit conjointe joue bien son rle de mutualisation des risques. Toutefois, un
second quilibre est galement envisageable et stable : il suffit quun des membres anticipe la
dfaillance dun de ses partenaires, pour que le dfaut de remboursement soit collectif. Il est alors plus
avantageux pour chacun de ne pas rembourser. La sanction collective ne joue son rle dincitation que
si elle est accepte par tous. Lorsque le systme est pyramidal, cette ambivalence est dautant plus
marque. Il devient plus avantageux pour un groupe de ne pas rembourser lorsque la dfaillance dun
des groupes bloque lensemble du systme. Et plus le nombre de membres ou de groupes dfaillants
augmente, plus lincitation ne pas rembourser est forte puisque les chances doctroi dun crdit
diminuent. On assiste alors un effet domino [Huppi et Feder, 1990], dans la mesure o la
dfaillance de quelques-uns uns provoque leffondrement progressif du systme. Du fait du rle
dterminant des anticipations croises, une simple rumeur suffit dclencher un processus en chane.
Si le jeu met en vidence ces deux quilibres, il ne fournit aucun critre permettant de privilgier
lun ou lautre quilibre. Deux situations sont possibles, mais la thorie ne nous dit pas pourquoi lun
plutt que lautre finira par prvaloir. Sortir de cette impasse exige de recourir des lments
exognes. Mais pour aller plus loin, ne faut-il pas endogniser lorigine de lquilibre ? La question
pose est alors la suivante : quelles peuvent tre les origines dune dfaillance en chane ? Leffet
domino peut avoir deux origines : une interdpendance forte du niveau de risque des activits
finances, ou bien une dcision de la part des emprunteurs de se retourner contre le prteur. On est
alors amen sinterroger sur les moyens susceptibles de limiter les effets de coalition.

2. Linterdpendance des niveaux de risque


Bon nombre de modles labors postulent que lhtrognit des activits finances par les
diffrents membres dun groupe est un moyen de diversifier les risques25. Or lhomognit sociale
des emprunteurs va souvent de pair avec une homognit des activits productives menes. Les
emprunteurs ont parfois tendance adopter des comportements mimtiques, nous lavons vu. Par
ailleurs, une injection massive de capitaux peut remettre en question la rentabilit de certaines activits
du fait de la saturation des marchs, de difficults dapprovisionnement ou encore de la rduction de la
vitesse de rotation du capital lie des problmes de commercialisation. Ce risque est plus marqu en
milieu rural puisque le march, tant en termes doffre que de demande, y est limit. Toujours en milieu
rural, de mauvaises conditions climatiques peuvent affecter la solvabilit de lensemble dun village.
Dans le PPCR, le village de Banh a connu une dfaillance gnralise suite une scheresse. Notons
que linterdpendance est moins marque en milieu urbain, du fait de la diversit des activits menes
et dune relative indpendance lgard des alas climatiques. Ce sont davantage les rumeurs qui
provoquent des dfaillances en chane.

3. Coalition
Au-del dun problme gnralis de rentabilit des activits finances, on peut envisager
galement que les membres du groupe forment une coalition contre le prteur. On est conduit ici
analyser plus prcisment les mcanismes de la pression sociale. Les modles thoriques postulent une
pression horizontale qui sexerce au sein des groupes de pairs. Or ici encore, lanalyse des pratiques et
des reprsentations des emprunteurs nous montre que la ralit est tout autre.

25

Voir par exemple [Diamond, 1994 ; Conning, 1997]


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Intervention au Colloque organis par la Caisse des Dpts et Consignations, la Banca Monta dei Paschi di
Siena, le CEFI (CNRS, Universit de la Mditerrane), la Fondation Banque de France, le CEPII (Centre
dEtudes et dInformations Internationales, Paris), les revues Economic Notes et Revue Economique, Sienne, 2324 mai 2000.

- Dune part, quel que soit le rle incitatif du groupe, la qualit des relations groupe / prteur reste
dterminante. Au-del des dispositifs voqus ici, de multiples travaux montrent que nouer des
relations de confiance reste le moyen privilgi dviter les effets de coalition26.
- Dautre part, la pression sociale horizontale (entre pairs) apparat souvent beaucoup moins
efficace quune pression sociale verticale, inspire par des personnes qui occupent une position de
leader au sein des groupes demprunteurs
Proximit, partage de linformation et personnalisation des relations sont dcisifs ; accorder la
confiance un rle essentiel nvacue pas toute notion de calcul : cest aussi la prise en compte des
intrts des emprunteurs qui autorise la construction dune relation de confiance. Voyons ces
diffrents points successivement.
Proximit
Faire confiance nest pas ncessairement un saut dans labsurde : cest davantage un pari
[Coriat, 1996 ; Lorenz, 1997]. Pour tre lanc, le pari initial suppose que les acteurs puissent
reconnatre une asymtrie sur lequel faire converger leurs anticipations. Conventions, normes, rgles
sociales, garanties formelles ou informelles : autant dlments qui crent une certaine proximit.
Seule cette proximit permet dinstaurer une relation de confiance durable dans leur mesure o elle
cr une certaine irrversibilit [Coriat, 1996 ; Reynaud, 1996, 1997].
La proximit peut tre dordre spatiale, relationnelle, ou encore culturelle [Servet, 1994]. La
proximit est tout d'abord une proximit topographique de voisinage. Les systmes centraliss ont fait
preuve de leur inefficacit et les nouvelles approches mettent l'accent sur une dcentralisation effective
qui permette de donner le pouvoir de dcision, de pense et d'organisation au niveau o les problmes
se posent. L'exprience montre que l'aire d'influence des caisses ne dpasse pas en gnral la limite des
villages situs plus de 10-15 kilomtres [Gentil et Fournier, 1993].
Cette proximit spatiale autorise une proximit relationnelle. Adopter une mthode de
remboursements trs frquents est ainsi un moyen d'accrotre la connaissance mutuelle. Cest loption
choisie par la Grameen Bank et les dispositifs qui sen inspirent, comme le PPCR : les
remboursements sont hebdomadaires. Ce rythme de remboursement correspond par ailleurs celui des
activits marchandes fminines. La plupart dentre elles sactivent dans le commerce de proximit, o
la vitesse de rotation du capital est rarement suprieure la semaine. Enfin, face aux sollicitations
incessantes auxquelles les femmes sont confrontes de la part de leur entourage, lobligation de
rembourser rgulirement permet de limiter les ponctions communautaires. Dans certains dispositifs,
notamment ceux implants en milieu rural, cette volont de proximit va encore plus loin : l'agent
charg des remboursements se rend au domicile des emprunteurs pour leur viter de se dplacer et de
perdre du temps.
Enfin, proximit spatiale et relationnelle sont indissociables dune proximit culturelle. Du fait des
faibles taux dalphabtisation, adopter des procdures trs simples et minimiser les documents
comptables est incontournable. Dans le PPCR, lessentiel des informations est transmis oralement,
conformment aux modes locaux de transmission de linformation. Toujours dans ce souci de
proximit culturelle, certains dispositifs adaptent les modalits de crdits aux coutumes locales en
offrant aux emprunteurs qui ont fait leurs preuves des crdits spciaux pour les ftes religieuses ou les
crmonies familiales. Cest par exemple le cas du programme Crdits Rotatifs au Sngal.
La personnalisation du mcanisme dincitation : confiance protectrice et confiance hirarchique
26

Le rle premier de la confiance est reconnu par tous les oprateurs franais spcialiss dans lappui la mise
en place de dispositifs de microfinance : Action Nord Sud, le CIDR (Centre International pour le
Dveloppement et la Recherche), le CIRAD (Centre de Coopration Internationale en Recherche Agronomique
pour le Dveloppement, Dpartement des Systmes Agroalimentaires et Ruraux), le GRET (Groupe de
Recherche et dchanges Technologiques), lIRAM (Institut de Recherche Appliqu aux Mthodes de
Dveloppement). Outre les publications des diffrents promoteurs (notamment louvrage de Dominique Gentil et
Yves Fournier [1993]), ce point est ressorti avec force lors des entretiens raliss auprs des responsables des
diffrentes structures voques dans le cadre de notre mmoire de DEA [Gurin, 1996].
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Toute organisation dispose de personnes qui jouent un rle clef dans la structuration de laction
collective. Ce sont des acteurs qui se trouvent en position darbitre entre les intrts conflictuels des
participants et qui, forts de cette position, assurent donc de fait sinon de droit une partie de la
rgulation en oprant ajustements et quilibrages entre acteurs sans lesquels le systme stiolerait
[Friedberg, 1993]. Transpose dans une relation de crdit, cette fonction de rgulation de laction
collective se transforme en fonction dincitation respecter les engagements. Le mcanisme de
pression sociale est finalement personnalis. Certains sappuient sur leur disponibilit et les relations
de proximit quils ont su nouer ; dautres sur leur charisme.
Au sein du programme Crdits rotatifs au Sngal, cette dimension est dcisive. Dans certains
quartiers, cest la monitrice (fonctionnaire du service social charge dencadrer les groupes, et dont
lchelle dintervention se situe gnralement au niveau du quartier) qui joue ce rle dincitation
sociale. Ses fonctions de suivi, de conseil, les relations de proximit quelle entretient avec les groupes
qui la considrent comme leur marraine contribuent personnaliser la relation financire ; elle est
dailleurs parfois le seul interlocuteur entre la banque et les femmes. Sa prsence est dautant plus
indispensable lorsque aucune des femmes ne sait crire, ce qui est souvent le cas en milieu rural. On
assiste ici la construction dune relation de confiance de proximit, une confiance que lon peut
qualifier de scuritaire, ou encore de protectrice27.
Les agents du Crdit Mutuel28 contribuent eux aussi la construction de ce type de confiance. Ils
prennent le temps dcouter les femmes, de leur expliquer les mcanismes du crdit, souvent plusieurs
fois compte tenu des nombreux malentendus qui prvalent en dpit des efforts de simplification.
Certains prennent mme la peine de se rendre chez les femmes, sur leur lieu de travail, car ils ont trs
bien compris que ctait le meilleur moyen de nouer des relations privilgies. Ici aussi les relations
financires sont personnalises travers des relations scurisantes de proximit.
Ailleurs, cest le charisme dune femme leader , occupant une certaine responsabilit au niveau
de la fdration des groupes fminins, qui joue un rle incitatif. Il ne sagit plus de relations de
proximit mais davantage dun processus didentification pour une femme dont la russite sociale,
conomique et souvent politique est devenu un modle dans limaginaire collectif. On assiste ici la
mise en uvre dune relation de confiance qui repose sur une relation verticale et hirarchique.
Bien souvent, confiance de proximit et confiance hirarchique se combinent et sentremlent.
Elles sont parfois incarnes par la mme personne. Certains groupes nont jamais aucun retard et
anticipent mme parfois sur le remboursement : cest en fait lhonneur de la prsidente qui est en jeu,
elle prfrera avancer largent des dfaillantes plutt que se faire accuser de mauvaise payeuse .
Ailleurs, les relations de proximit viennent combler une distance hirarchique. Cest le cas par
exemple lorsque le directeur du Crdit Mutuel vient en personne discuter avec les femmes. Il a pris le
temps daller voir lui-mme les groupes. Cette visite a une dimension symbolique tout fait
significative pour des femmes dont la plupart nont jamais eu aucun contact avec la banque, jusque l
considre comme un lieu inaccessible. Cette dmarche a un caractre responsabilisant incontestable ;
il devient impensable de rompre la confiance que le banquier , en venant les voir personnellement,
leur a accord. On assiste ainsi un ensemble deffets cumulatifs, qui finissent par engendrer une
confiance non plus individuelle et bilatrale, mais sociale : cest le groupe tout entier qui aura
confiance dans le projet, puis le quartier, voire le dpartement. La confiance se propage par effet de
mimtisme ; les reprsentations individuelles deviennent rapidement collectives. Toutefois, la force
des comportements mimtiques ne doit pas masquer leur ambivalence. Ils jouent double tranchant :
le processus cumulatif joue aussi de manire ngative, nous lavons voqu plus haut.
Stabiliser la confiance : le partage de linformation
Toute relation de confiance suppose un pari initial, nous lvoquions plus haut. Le pari initial est
ensuite valid par lexprience et la pratique. En effet, sil y a bel et bien risque au dpart, celui-ci est
27

Pour la distinction entre confiance scuritaire et confiance hirarchique , que nous employons plus loin,
voir Aglietta et Orlan [1998].
28
Rappelons que ce programme a t mis en place par le Crdit Mutuel du Sngal.
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assum progressivement. La confiance se construit pas pas, au fur et mesure que les changes se
multiplient et se dveloppent. La confiance se valide au cours dune srie dactes rpts qui
constituent autant de moments de vrifications. Lapprentissage est donc au cur du processus
[Coriat, 1996]. Cest lexprience qui permet la confiance de se stabiliser : elle permet de vrifier
que la confiance na pas t bafoue.
travers cet apprentissage, se pose explicitement la question du lien entre confiance et
information. Chaque interaction livre une information supplmentaire, et celle-ci permet de temprer
le risque assum : elle offre des garanties supplmentaires, elle renforce la proximit. Bengt Holstrm
et Paul Milgrom [1990], lorsquils sinterrogent sur les moyens dviter les effets de coalition dans une
relation de type principal / agent multiples, concluent quil faut viter que les agents partagent une
information prive trop importante. Mais la rciproque est aussi vraie : viter que le principal
monopolise une trop grande quantit dinformation est indispensable. Dlguer la gestion de
linformation au groupe ne doit pas conduire ngliger le transfert dinformation entre prteurs et
emprunteurs. Dans le PPCR au Burkina Faso, afin dviter les rumeurs susceptibles de provoquer des
dfaillances en chane, les dirigeants accordent une attention permanente la diffusion de
linformation, et sappuient pour cela sur les canaux locaux de transmission de linformation (par
exemple lors des marchs, o tout le village est runi). Dans les caisses autogres du mali, les
dirigeants considrent seule la transparence est une condition sine qua non de la coopration. Des
assembles rgulires informent des activits de la caisse ; par le biais dune prsentation simplifie et
image des rsultats comptables et financiers, tous les clients, mme analphabtes, sont en mesure de
comprendre les rsultats obtenus.
Coupler lapproche collective avec un minimum de prise en compte des intrts individuels
Admettre le rle de la confiance nexclut pas tout calcul en termes de cots / avantages. Si loffre
de crdit ne rpond pas la demande des emprunteurs, la confiance ne peut pas se stabiliser. Les
emprunteurs sont beaucoup moins incits rembourser sils nont pas lintention daccder un crdit
supplmentaire, ou encore si loffre de crdit est importante et quils ont le choix entre plusieurs
institutions. Ils seront galement moins incits surveiller et faire pression sur le comportement des
autres. Larticulation entre intrts individuels et collectifs se pose avec acuit lors du renouvellement
du crdit. Le prt collectif responsabilit conjointe se heurte en fait au dilemme suivant : dun ct, il
serait prfrable que le groupe soit stable, afin que la coopration se renforce au cours du temps. Dans
un programme guinen de microfinance bas sur le principe des groupes solidaires, linstabilit des
groupes est un important facteur dchec. Une enqute avait montr que 70% des groupes se modifiait
aprs chaque crdit [Nieuwerk, 1995]. Dun autre ct, que se passe-t-il lorsquun des membres nest
plus demandeur de crdit ? Cest prcisment ce qui sest produit au sein du PPCR, les dfauts de
remboursement mergent lissue de plusieurs cycles de prts.
Coupler lapproche collective avec des mesures dincitations individuelles est incontournable afin
de sassurer que chacun ait un intrt personnel dans ladhsion au groupe. Cest ce que suggrent
Ccile Lapenu et alii. [1999], par exemple avoir la possibilit daccder un crdit ultrieur ou encore
instaurer un systme de pnalits individuels. Bon nombre de dispositifs bass sur la responsabilit
conjointe dploient galement des mesures dincitation qui peuvent sinterprter comme des contrats
implicites. Lespoir dun renouvellement du contrat expiration du prt joue ce rle implicite : les
deux parties sont incites cooprer car elles ont toutes deux un avantage que le contrat se
renouvelle. Pour un emprunteur rationn et qui na aucune alternative, cette condition apparat
dterminante. Pour un emprunteur aspirant des prts de montants plus importants, cest le principe
du prt progressif , adopt par la plupart des dispositifs, qui joue ce rle. Ce nest plus une
incitation passive, sous la forme de menaces, mais une incitation active. Les montants de crdits
augmentent au fur et mesure que lemprunteur dmontre sa solvabilit et sa capacit rembourser.
Dans le dispositif Crdits Rotatifs, les groupes qui font preuve de srieux et de discipline ont lespoir
de bnficier de prts de montants beaucoup plus importants (1600$US contre 420$US pour le
premier prt). Avec la clientle fminine, remarquons toutefois que ce systme ne fonctionne pas
toujours : les femmes manifestent gnralement une certaine rticence lendettement, et acceptent de
sendetter que pour de trs faibles montants quelles seront sres de rembourser. Une autre forme

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dincitation possible consiste diminuer le cot des intrts en cas de remboursement rapide. Cest le
cas par exemple de la Bank Rayat en Indonsie. En vertu du systme d incitation payer le temps ,
lemprunteur rcupre une partie des intrts lorsquil rembourse chaque tranche de prt la date
prvue [Lapenu, 1998]. Comme le souligne Jonathan Morduch [1999], ce mode dincitation ne
fonctionne que si lhorizon de la relation est infini. Si lemprunteur sait qu un moment donn, il ne
peut esprer obtenir un contrat plus intressant, lincitation active ne tient plus.

VI. LA DIMENSION STRATEGIQUE DE LINFORMATION


Le dernier point sur lequel nous souhaiterions insister, cest la dimension stratgique de
linformation. Dans toute action collective, la coopration des acteurs est sous-tendue par des rapport
de dpendance et de pouvoir. Linterdpendance, si elle repose dabord sur des relations de rciprocit,
est rarement quilibre, car les acteurs ne disposent pas de ressources quivalentes, en termes de
capacits cognitives et de pouvoir. Chaque nouvel change prend appui sur les donnes dun contexte
qui prexiste lchange ; chaque nouvel change est galement loccasion de modifier les donnes du
contexte. Se crent des relations dalliance, de marchandage qui dveloppent leur propre dynamique,
et participent la reformulation de la structuration de laction collective. La gestion de linformation
est bien sr au cur de ce processus de ngociation permanent.

1. Les dispositifs de microfinance comme arnes politiques


Comme tout projet de dveloppement, les dispositifs de microfinance peuvent tre considrs
comme de vritables arnes politiques o saffrontent les intrts des diffrents groupes sociaux
[Dozon, 1991 ; Olivier de Sardan, 1995]. Nous sommes en prsence d'acteurs relevant de catgories et
de statuts varis plus ou moins ouverts aux ralits extrieures, plus ou moins riches , de jeunes
qui ont parfois fait des tudes , de femmes, de notables, de reprsentants locaux de
l'administration, d'agents de crdit, de personnel d'ONG, d'experts de passage, etc. Certains cherchent
prserver leur pouvoir, d'autres cherchent les moyens de l'acqurir. Chacun va ragir
individuellement, selon l'enjeu et l'opportunit que reprsente le projet pour lui et les ressources qu'il
peut en tirer. Les responsables politiques, les chefs traditionnels, les leaders religieux peuvent craindre
qu'un tel projet ne remette en cause leur pouvoir. Des hommes, anciens et adultes, peuvent refuser que
les femmes et les jeunes soient consults ou qu'ils aient un accs direct aux moyens de production,
chappant ainsi leur contrle. Des paysans nobles, grands propritaires fonciers, peuvent redouter
quune telle dmarche conteste ouvertement leurs avantages traditionnels. Par exemple ceux qui
peuvent se permettre d'octroyer des crdits taux usuriers aux plus pauvres n'auront pas intrt ce
qu'un systme de microfinance se mette en place. Enfin, les petits producteurs, vulnrables, dpendant
de gros propritaires fonciers, peuvent hsiter s'impliquer par crainte d'ventuelles mesures de
rtorsion de leurs ans .
Toute intervention extrieure se trouve alors confronte cet enchevtrement de pouvoirs,
l'affrontement de groupes et d'individus aux intrts plus ou moins compatibles. Le rsultat est le
produit de l'appropriation par les acteurs. Il dpend de la capacit de chacun inflchir le projet son
profit. Dans un programme guinen bas sur la responsabilit conjointe des emprunteurs, on assiste
la mise en place de multiples groupes fictifs fonds par des personnes influentes, gnralement de
grands commerants ; les membres du groupes sont tenus de lui reverser lensemble des crdits
obtenus [Enda/Europact, 1993]. Lorsque la clientle est fminine, il nest pas rare que le crdit soit
dtourn par les poux. Cest ce que met en vidence une tude ralise auprs de quatre programmes
de microfinance au Bengladesh : 10% des emprunteuses de la Grameen Bank avaient peu, voire aucun
contrle sur leur crdit, cette proportion atteint 45% dans le BRAC, 38% dans le TMSS, 63% dans le
RD-12 [Goetz et Gupta, 1996]. Cest la raison pour laquelle certains dispositifs se limitent des
montants faibles : les femmes, nous lavons vu, sont gnralement peu demandeuses de montants
levs ; en outre, un faible montant attire beaucoup moins la convoitise de lentourage, et notamment
des poux. Dans le dispositif Crdits Rotatifs du Crdit Mutuel du Sngal, les groupes bnficiaires
du crdit prexistent au projet ; ils sont dj imbriqus dans un enchevtrement de rseaux mlant
service public, personnalits politiques et religieuses, commerants, etc. Le mode dappropriation

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dpend troitement des rapports de pouvoir antrieurs, mme sil participe leur volution. Ici, cest
un fonctionnaire de lanimation rurale qui dcide de prendre en main le projet et de sinterposer
comme interlocuteur privilgi. L, cest un lu qui cherche mobiliser llectorat fminin. Plus
gnralement, deux types dacteurs occupent une position privilgie : les agents de crdit et les
leaders de groupements.

2. Le rle stratgique des agents de crdit et des leaders de groupes


Selon les dispositifs, le rle des agents des crdits, ltendue de leurs responsabilits, les conditions
de travail qui leur sont offertes (salaire, mode dintressement) ainsi que les critres sur lesquels ils ont
t recruts, varient considrablement. En dpit de ces divergences, leur point commun est de jouer le
rle d intermdiaire entre linstitution et les populations et ce titre de disposer dinformations quils
sont seuls dtenir. Leur crdibilit repose sur le savoir technique quils dtiennent ; ils peuvent alors
tre tents de monopoliser linformation afin de renforcer leur statut. Ils ont galement une fonction de
traduction de linformation : face des emprunteurs souvent analphabtes, les agents de crdit sont
chargs de traduire linformation dans des termes comprhensibles. Ainsi, au-del de la question de la
transmission de linformation, cest la manire dont elle est interprte et rapproprie qui importe.
Enfin, leur rle est dautant plus stratgique quil est ambigu. Ils sont chargs de dfendre les intrts
de linstitution quils reprsentent, ceux des emprunteurs, mais aussi leurs propres intrts. Ceci les
oblige parfois jouer un double jeu et adopter un double langage. Aminur Rahman [1998] montre
par exemple comment certaines agences de la Grameen Bank renforcent le pouvoir des agents de
crdit et des maris des emprunteuses, celles-ci ntant dans certains cas que des intermdiaires. Mme
sils savent que le crdit va tre utilis par le mari, les agents de crdit continuent de privilgier une
clientle fminine considre plus docile dans lacceptation des rgles et plus discipline dans
le remboursement. Un constat similaire a t fait dans le PPCR au Burkina Faso : les agents de crdit
villageois prfrent sadresser aux femmes car cela leur prend moins de temps. Les femmes acceptent
les rgles plus rapidement, sans poser de questions et sans sopposer. Sadresser une clientle
fminine permet de gonfler leur portefeuille de prt [Paxton, 1998].
Nous avons voqu plusieurs reprises le mode de fonctionnement hirarchique des groupes
demprunteurs. Le mode de fonctionnement des projets de microfinance renforce dautant cette
dimension : il est en effet beaucoup plus commode pour les promoteurs de sadresser quelques
interlocuteurs privilgis plutt que de rencontrer lensemble des membres des groupes, et de compter
sur eux pour faire rgner une certaine discipline. Dailleurs, daprs les tudes de cas menes par la
Banque Mondiale, cest davantage cette dimension hirarchique qui autorise des conomies dchelle
que lapproche collective proprement dite [Banque Mondiale, 1998]. Comment les leaders de
groupes parviennent-ils asseoir leur autorit ? Car cest bien dautorit, dont il sagit, et pas
simplement de pouvoir, au sens o ces leaders ne font pas quimposer leur volont, mais limposent de
manire lgitime. Entrent en jeu les critres traditionnellement reconnus par la communaut et lis
lappartenance de naissance (par exemple lge, le principe des castes). Entre en jeu galement, et
probablement de plus en plus frquemment, un pouvoir dordre communicationnel, qui transite par la
matrise de linformation [Docks, 1999]. Tout dispositif de dveloppement, confronte deux langages
et deux univers culturels diffrents (un savoir technico-scientifique et un savoir populaire ). Son
appropriation dpend troitement de la matrise de linformation et de la capacit jongler avec des
univers culturels diffrents. Il faut tre capable de capter linformation, de ngocier avec les
institutions, de rpondre leurs attentes et donc de matriser ce quon appelle le langage du
dveloppement .
Cette dimension stratgique de linformation suscite ainsi lmergence de nouvelles formes de
lgitimation du pouvoir avec ce que lon appelle les courtiers du dveloppement . Cette fonction de
courtage exige des ressources spcifiques (aisance relationnelle, relations extrieures,
ventuellement capital scolaire minimum) ; elle peut alors remettre en question en partie la position
des leaders traditionnels. Lorsque les groupes demprunteurs reposent sur une structuration
hirarchique, le risque de monopolisation de linformation par une minorit est patent. Et
rciproquement, la gestion de linformation renforce le pouvoir de ceux qui la dtiennent. En fin de

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compte, les dispositifs de microfinance sont confronts un dilemme permanent : utiliser les rseaux
prexistants est certes le meilleur moyen de parvenir une insertion naturelle dans le tissu social local,
mais on court alors le risque de reproduire les hirarchies prexistantes [Servet, 1997].

CONCLUSION
Lobservation des pratiques des acteurs est incontournable si lon souhaite imaginer des structures
dincitation permettant de remdier aux dfaillances du march. Le rle jou par le groupe en matire
dautoslection et dincitation est un moyen de limiter les problmes dasymtrie dinformation et
donc les risques et permet ainsi des emprunteurs a priori insolvables daccder au crdit. Mais la
dlgation de responsabilits ne doit pas pour autant conduire considrer les groupes comme des
botes noires . En adoptant une approche fonctionnaliste des groupes demprunteurs, les approches
no-institutionnalistes sous-estiment la dimension fondamentalement sociale et conflictuelle de
laction collective. Les groupes demprunteurs reprsentent un lieu de coordination des agents,
pourvus de capacits cognitives et de pouvoirs ingaux, ainsi quun lieu de pouvoir et de gestion de
conflits, un lieu daffrontement pour le partage dventuelles rentes internes et de surplus. Laccs au
crdit et la gestion de linformation dans ces mmes dispositifs de crdit en font largement partie.
Du fait de lasymtrie des positions sociales, le rle dautoslection et dincitation du groupe
sexerce de manire disparate. Il dpend de larticulation entre intrts individuels et finalit
collective ; le prt collectif ne peut tre efficace que sil prend en compte les intrts des membres pris
individuellement. Le cas chant, la coopration ne peut pas tre stable. Il dpend galement du degr
dinterdpendance et de coopration. Dans certains cas, le mcanisme de la responsabilit conjointe ne
fonctionne pas tout, simplement car les emprunteurs nont absolument pas conscience de leur
interdpendance. Inversement, la coopration est susceptible de se renforcer suite la gestion du prt
lorsque les membres du groupe prennent conscience de son efficacit. Le rle dincitation du groupe
dpend enfin de larticulation entre dynamisme endogne et exogne. Certains groupes nont aucune
existence endogne et sont compltement manipuls par des instances exognes. Le cas de figure
oppos existe aussi : le groupe refuse toute ingrence et forme une coalition lgard de tout acteur
extrieur, notamment linstitution de crdit.
Par consquent, la responsabilit conjointe ne saurait tre le seul mode de gestion de linformation
et le seul mcanisme dincitation. Et dailleurs, dautres mcanismes sont dploys par les dispositifs
de microfinance, qui prennent la forme de contrats implicites entre prteur et emprunteurs :
remboursements rguliers, prts progressifs, diminution des intrts, etc.
Cinq points peuvent tre retenus des diffrentes drives voques :
1) Tout dabord lapproche collective ne peut fonctionner que si elle est compatible avec les
intrts individuels. Lorsque la finalit collective lemporte sur les intrts individuels, bnficier dun
crdit peut tre plus nuisible que bnfique : accder un crdit sans en avoir besoin, rembourser
tout prix quitte sendetter ailleurs, se lancer dans une activit non rentable, etc. Inversement lorsque
les mobiles individuels prvalent sur la finalit collective, le mcanisme dincitation ne fonctionne
plus, leffet domino engendre alors la gnralisation des impays.
2) Dlguer la gestion de linformation au groupe ne peut pas faire lconomie dune recherche
dinformation sur la demande en matire de crdit, afin dviter les effets pervers en termes de
saturation des marchs, de difficults dapprovisionnement et dcoulement.
3) Cette dlgation de la gestion de linformation ne peut pas non plus faire lconomie dune
gestion collective des risques. Les groupes qui fonctionnent dj sous forme de tontine le font
spontanment. Le cas chant former les groupes la ncessit de mettre en place des rgles
collectives en cas de problme est ncessaire. Le meilleur moyen de sassurer de la compatibilit des
intrts individuels et collectifs consiste laisser les groupes eux-mmes dcider de leurs propres
modalits de fonctionnement. Cela permet galement de limiter les problmes de traduction et de
transmission de linformation. La formation joue ici un rle central, nous lavons voqu. Elle cote
cher, mais cest en mme temps un moyen de faire des conomies en diminuant les risques dimpays.

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Si lapproche collective suscite autant dintrt, cest quelle permet de raliser des conomies
dchelle considrables. Toutefois vouloir faire trop dconomies, on court le risque dun
effondrement gnral du systme.
4) Plus gnralement lapproche collective ne peut se passer dune communication permanente
entre emprunteurs et promoteurs du projet. Compte tenu de laffrontement de logiques, dintrts, de
cultures diffrentes, parfois contradictoires, prtendre viter les drives serait irraliste. La meilleure
attitude adopter consiste rechercher une adaptation permanente, ce qui exige un projet souple,
ouvert, capable de ragir aux ractions du milieu. Le projet doit alors tre considr comme un
processus permanent de ngociation permanent o la communication occupe un rle central.
5) Enfin en termes dimpact, les analyses quantitatives (en termes de volumes financiers, de taux de
pntration, de taux de remboursement, etc.) doivent tre compltes par des analyses qualitatives qui
portent notamment sur les ventuels cots sociaux de lapproche collective, ces cots sociaux
pouvant tre aussi bien individuels (dshonneur li lincapacit de rembourser ou surendettement)
que collectifs (conflits locaux).
Les rsultats voqus ne peuvent quinciter la prudence et au pragmatisme. La microfinance a t
aborde ici uniquement sous langle du prt collectif et des conditions de son efficacit. Deux autres
dimensions sont galement essentielles, et sont au cur des enjeux actuels de la microfinance :
limpact en termes daugmentation des revenus [Mosley et Hume, 1998] et lautonomisation
financire des dispositifs [Morduch, 1999]. Dans les deux cas, les observations empiriques incitent
galement la modration et au pragmatisme.

BIBLIOGRAPHIE
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