Contabilidad IV

ARRENDAMIENTOS
ARRENDAMIENTOS OPERATIVOS

Se contabilizan como alquileres.

No impactan en el Estado de Situacin Patrimonial.
Impactan en el Estado de Resultados con el pago de los alquileres.

ARRENDAMIENTOS FINANCIEROS

Compra financiada
Se reconoce A1 y P2
Impacta en el Estado de Resultados con el devengamiento de intereses y la amortizacin del bien.
RT 18: Cuando se transfieren todos los riesgo y ventajas inherentes a la propiedad del activo
arrendado (independientemente de que se transfiera la titularidad), a cambio de 1 o ms pagos que
cubren aproximadamente el valor corriente del activo ms los costos financieros.
Indicios:
o Transfiere la propiedad al arrendatario al final del plazo
o Hay una opcin de compra, que se considera altamente probable que se ejercer
o El plazo del arrendamiento cubre la parte principal de la vida econmica del activo (FAS 13:
75% considerando contratos ms posibles renovaciones)
o Valor actual de las cuotas mnimas se aproxima al valor corriente del activo (FAS 13: V.A.
90% valor corriente contado)
o Slo el arrendatario puede utilizar los activos sin incorporarles mayores modificaciones.
o El arrendatario puede resolver el contrato pero debe hacerse cargo de las prdidas que
motive.
o Valor residual garantizado por el arrendatario.
o Posibilidad de prorrogar durante un segundo perodo con cuotas substancialmente menores
que las de mercado.
Se trata de situaciones que permiten inferir que no se dar marcha atrs y que el bien ser
aprovechado o consumido por el arrendatario aunque nunca se transfiera su titularidad.

Contabilizacin:
o Arrendatario:
Bien: El menor entre V.Ctdo.3 y V.A.4 de las cuotas (incluyendo
importe garantizado u opcin altamente probable). Si se utiliza el
V.Ctdo. entonces hay que rehacer la tabla con la tasa implcita.
a Deudas: de pagos a realizar (incluye VRG5 u opcin
altamente probable)
a Ints. a devengar: diferencia

xx
xx
xx

Activo
Pasivo
3
Valor de contado
4
Valor actual
5
Valor residual garantizado
2

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Arrendador entidad financiera (caso general):

Ctas. x cobrar: importes a cobrar (incluyendo VRG, VRNG u opcin
altamente probable)
a Bien o Caja: lo invertido. Costo de compra
a Ints. a devengar: diferencia
Arrendador revendedor:
Ctas. x cobrar: importes a cobrar (incluyendo VRG u opcin
altamente probable). No sumar VRNG6.
a Ventas: el menor entre el V.A. de las cuotas (incluyendo
VRG u opcin altamente probable) y el V.Cte (precio de venta
habitual)
a Ints. a devengar: diferencia
Ctas. x cobrar: (Si hay VRNG) V.A. del VRNG
Costo venta: valor contable menos valor actual de VRNG
a Bs. cambio: valor contable

6
7

xx
xx
xx
xx
xx
xx
xx
xx
xx

Amortizaciones:
o VRG: Se amortiza el valor original del bien menos el valor nominal del VRG y se divide segn
el plazo del contrato.
o VRNG: Se amortiza el valor original del bien (V.Ctdo. o V.A. de las cuotas) y se divide por el
plazo de duracin del contrato.
o El bien pasar al arrendatario: Se divide segn la vida til estimada total del bien. Sin VRG o
VRNG.
Venta seguida de arrendamiento:
o Financiero: Se debe registrar el precio por la venta como un Prstamo y las cuotas futuras
como su devolucin. La diferencia se trata como Inters.
o Operativo: Se deben registrar a) la venta y su resultado y luego, b) los pagos de las cuotas
del arrendamiento.
Valor contable del bien Valor corriente. Si est sobrevaluado contabilizar
quebranto.
Analizar:
PV7 > V.Cte.:
Resultado por la venta: V.Cte. Valor contable
Prstamo: PV V.Cte. Que se cancelar durante la vigencia del contrato. Se
le pagar el alquiler normal de mercado (menor) ms un plus que se aplicar
a cancelar ese prstamo.
Alquileres: Alquiler pactado Parte prstamo
xx
Prstamos: (PV V.Cte.) / Cant. cuotas
xx
a Caja: Alquiler pactado
xx

Valor residual no garantizado

Precio de venta

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PV < V.Cte.:
o Si hay ganancia contable (PV > Valor contable): La ganancia se
reconoce en el ejercicio.
Caja o Deudores varios
xx
a Resultado venta Bien
xx
a Bien
xx
o

Si hay prdida contable (PV < Valor contable):

Si Alquiler convenido al de mercado: debe reconocerse el
resultado (PV Valor contable) en el ejercicio.
Caja o Deudores varios
xx
Resultado venta Bien
xx
a Bien
xx

Si Alquiler convenido < al de mercado: la diferencia en los

valores de alquileres de mercado y convenido constituyen
un anticipo de alquileres (se difiere el resultado) que se
recuperar durante la vigencia del contrato. Se le pagar
menos que el alquiler normal porque una parte ya se le
adelant. Y el resto se reconoce como resultado del
ejercicio.
Caja o Deudores varios
xx
Anticipo alquileres
xx
Resultado venta Bien (Quebranto)
xx
a Bien
xx
Alquileres
a Caja
a Anticipo alquileres

xx
xx
xx

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ANLISIS DE BALANCES
INFORME DEL AUDITOR

Sin salvedades
Con salvedades
o Determinadas
No significativas
Significativas
o Indeterminadas (si el auditor emite opinin puedo analizar el balance. Sino no)
No significativas
Ej: No pudo verificar el saldo en tales rubros. Si es significativo
Significativas
depender del peso del rubro en el balance

ANLISIS PROPIAMENTE DICHO

Anlisis comparativo horizontal: Comparar cifras de distintos ejercicios (en trminos absolutos y en
trminos relativos). Ej: Caja ao 2012: $10.000; Caja ao 2011: $1.000; Variacin absoluta: +9.000; Variacin
relativa: +800%.
Anlisis comparativo vertical: determinar qu participacin implica cada rubro dentro del total. Ej: si es A o
P lo hago sobre el A. Si es resultado, lo hago sobre Ventas.
Anlisis de ratios (cocientes):

Situacin patrimonial.
Financiacin a corto plazo.
Rentabilidad.
Valoracin de la empresa.

ANLISIS DE SITUACIN PATRIMONIAL

Procura determinar si las relaciones entre las distintas fuentes de financiacin (PN: financiacin propia; P:
financiacin de terceros) y las inversiones realizadas (Activo) son adecuadas.

Solvencia = PN / P; Deseable: >1. Quin financia a la empresa? Los propietarios (>1) o los terceros
(<1).
Endeudamiento = P / PN; Deseable <1.
Inmovilizacin del activo = A no Cte8 /A; Deseable: acorde a la actividad de la empresa.
Industrias=alto; Servicios=bajo.
Financiacin de la inmovilizacin:
o Financiacin de 1era = PN / A no Cte; Deseable1. Si es =1, el propietario est financiando el
A no Cte.
o Si me dio <1, entonces voy a la Financiacin de 2da = (PN + P no Cte) / A no Cte.
Liquidez total = A / P; Deseable >1
Exposicin a la devaluacin = A en moneda extranjera / P en moneda extranjera; Deseable 1
Exposicin a la inflacin = A no monetario / P no monetario; Deseable 1

Activo no corriente

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ANLISIS DE FINANCIACIN DE CORTO PLAZO

Capacidad de la empresa de atender las obligaciones de corto plazo (P Cte)

Esttico
o Liquidez corriente = A Cte / P Cte; Deseable 1
o Liquidez seca o prueba cida = (A cte Bs. Cbio) / P Cte; Deseable 1. Se utiliza cuando no
se vende.
De ciclos
o Clientes:
CCxC9 = DxV10 / Vtas x 365 = xx das
CCxC (clculo + dinmico) = [(DxV Inic + DxV Final)/ 2] / (Vtas + IVA) x 365
El ciclo mide el lapso que se toman los clientes para pagar sus facturas (desde la fecha
de venta hasta la de cobranza).
Plazo medio de realizacin = CCxC / 2
El plazo medio estima cundo se cobrarn, en promedio, los crditos existentes en un
momento dado.
Rotacin de Ctas. x Cobrar = 365 / CCxC
Expresa cuntas veces rotan o se renuevan las cuentas de clientes.
o Bienes de cambio:
CBC11 = [(EI + EF) / 2] / CMV x 365
Rotaciones = 365 / CBC
Plazo medio de realizacin stock = CBC / 2 + CCxC
o Pagos:
CCxP12 = [(SI + SF) / 2] / (Cpras + IVA) x 365 = xx das
Rotacin CCxP = 365 / CCxP
Plazo medio pagos = CCxP / 2
o Capital de trabajo = A Cte P Cte
o Capital de trabajo necesario (operativo) = DxV + Bs. Cbio. Proveedores

ANLISIS DE LA RENTABILIDAD

Margen bruto = Ganancia bruta (Vtas. CMV) / Vtas x 100

Margen de las operaciones = (Vtas CMV Gtos operativos) / Vtas x 100
Margen sobre ventas = Ganancia ordinaria / Vtas x 100
Cobertura de intereses = (Rtdo ordinario Ints) / Ints perdidos
L13 = Rentabilidad de A / Costo de P; L = (Rtdo / A) / (Ints / P); Si es mayor a uno, el efecto palanca
es positivo; Si es menor es negativo, porque el costo del endeudamiento es mayor que la
rentabilidad que genera la inversin.
Lo14 = Gcia bruta / EBIT15; A mayor resultado, mayor es el riesgo de la empresa de incurrir en
prdidas, dada la estructura de costos.

Ciclo de cuentas por cobrar

Deudores por ventas
11
Ciclo de bienes de cambio
12
Ciclo de cuentas por pagar
13
Leverage
14
Leverage operativo
10

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Pe16 ($) = CF / Margen de contribucin; Pe = CF / [(Vtas CV) / Vtas]; No gano, ni pierdo porque
mis CF = CV.

RENTABILIDAD DE UNA INVERSIN BURSTIL

Ganancia por accin = Resultado / Nro de acciones en circulacin

Dividendos por accin = Dividendos / Nro de acciones
Cobertura de dividendos = Div x acc / Gcia x acc
Rentabilidad de una accin = Gcia x acc / Precio de compra
PER17 = Precio de cotizacin actual / Gcia x acc; Inversa de la rentabilidad de una accin; En aos.
Capitalizacin burstil = Precio cotizacin x Cant acc; Valor que el mercado le asigna a la empresa.

15

Resultado antes de intereses e impuestos

Punto de equilibrio
17
Perodo de recupero
16

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RESULTADO POR ACCIN ORDINARIA

Bsico: Resultado del ejercicio Resultado distribuido para acciones preferidas

Promedio ponderado acciones en circulacin (Total Acc en cartera + Aportes irrevocables)

Diluido:

Rtdo ej Rtdo preferidas + Ints ON x (1 IG)

.
Promedio ponderado acc en circ + Conversin ON + Opciones Recompra ($ de opciones)

Si hay resultados extraordinarios, calcular con resultado ordinario y luego total.

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INSTRUMENTOS DERIVADOS

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REESTRUCTURACIONES
Se reconoce una prdida y un pasivo.
Se debe reconocer cuando:

Existe un plan formal y detallado (fechas de las decisiones), y

Se ha anunciado pblicamente o se ha comunicado a los afectados.

Se trata de reparar lo que no funciona o de eliminar lo que no se utilizar ms. No es una nueva inversin
para el futuro.
Estos gastos no deben activarse y amortizarse en varios ejercicios. Son prdidas directas.
No debe incluirse en las prdidas y en el pasivo ningn costo asociado con las actividades que se
mantendrn (capacitacin, sistemas informticos, publicidad).

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ACTIVIDAD AGROPECUARIA
Contabilizacin sementera
Resultado de la produccin
Novillos, vacas y terneros
Instalaciones
Reproductores
Bienes de uso (tractor)

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IMPUESTO DIFERIDO

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