ANLISIS

POR: Julio Jos Prado

Director de Investigacin IDE
jprado@ide.edu.ec

Desde lo estructural a lo coyuntural, revisaremos por qu el

Ecuador no logra despegar y la urgencia que tenemos por un
cambio de modelo econmico.

ebido a lo extenso del tema

que hemos decidido abarcar
en esta edicin de Perspectiva, nos concentraremos en
un anlisis indito de las industrias ecuatorianas, y a partir de ah trataremos de entender que impide que nuestra
economa crezca y se desarrolle, y por qu
el futuro cercano se muestra tan complejo.
Para quienes tratamos de analizar la
economa con objetividad, no hay duda
que la dolarizacin ha sido beneficiosa
para el pas. Diez aos despus de haberla adoptado en forma desesperada como
tabla para evitar un colapso econmico, la
dolarizacin, ha realizado lo que se le peda: estabilizar la macroeconoma que se
haba desestabilizado por el irresponsable
manejo econmico y poltico. La inflacin
y la devaluacin, no nos quitaron el sueo
durante la ltima dcada, ese es un resultado palpable de la dolarizacin.

ta ese momento entre Shell, ESSO (ahora

Exxon-Mobil) y el Gobierno holands. Sin
embargo, el acelerado crecimiento del
sector de hidrocarburos, tuvo un efecto
devastador sobre los dems sectores de la
economa, hacindolos menos competitivos, y desviando recursos pblicos y privados hacia las actividades gasferas1 . Desde
entonces, a este fenmeno se lo conoce,
en economa como la enfermedad holandesa (la revista The Economist en 1977
acuo el trmino). Otros episodios similares se pueden rastrear en la historia de
Espaa por efecto del oro sacado de Amrica durante la Colonia y la fiebre del oro
australiana de mediados del siglo XIX.

Grfico 1

As, viendo hacia atrs y comparando

con la dcada perdida de los noventa, la
primera dcada del milenio nos parece
bastante buena. Pero un anlisis ms especfico, nos puede dar nuevos elementos
de juicio. Posiblemente, no nos equivoquemos al sealar en forma bastante frontal,
que la dolarizacin ha sido lo nico bueno
de los 2000. Lo anterior puede sonar muy
radical, pero es el resultado de la investigacin que presentamos a continuacin.

Nuestra enfermedad
Durante la dcada de los aos sesenta,
Holanda registr un alza importante en su
riqueza nacional como consecuencia de
haber descubierto una gran cantidad de
gas natural en el Mar del Norte, que sera
explotado por la asociacin pblico/privada ms grande que se haba visto has1

efectivamente nuestro pas vive una enfermedad holandesa, y lo ms grave es que la

enfermedad viene por partida doble. Para
nuestro anlisis tomamos datos de todas
las industrias existentes en el Ecuador que
se clasifican en las Cuentas Nacionales por
parte del Banco Central (47 en total). Todo
sector, ya sea agrcola, industrial o servicios, se encuentra ah y nos permite no
slo ver la evolucin de dicho sector sino
su interrelacin con el resto de la economa y con otros sectores. Bsicamente, lo
que se hizo fue calcular para cada industria (nos referiremos en forma genrica a
industria incluso cuando se trata sectores de servicios o agrcolas):

Fuente: Investigaciones Julio Jos Prado en base a datos del BCE, datos al 2007.

Cul es nuestra enfermedad? En Ecuador, hace varios aos que escuchamos hablar de la posibilidad de que nuestro pas
haya cado bajo los efectos de una enfermedad holandesa, promovida por el petrleo. Ese posiblemente era un secreto a voces que se repeta, pero en realidad no se
haba explorado demasiado o fundamentado en cifras. Aqu vamos a demostrar que

Dutch Disease: Too much wealth managed unwisely, Christine Ebrahim-zadeh

(http://www.imf.org/external/pubs/ft/fandd/2003/03/ebra.htm)

1. El encadenamiento productivo:
que se mide como el porcentaje de
materias primas de otros sectores consumidas durante el proceso productivo
respecto al valor final de la produccin.
2. La generacin de riqueza: que se
mide como el porcentaje del PIB de
cada industria sobre el PIB total.
P E R S P E C T I V A /FEBRERO

DE 2010

ANLISIS

"Cultivo de banano, caf y cacao"

Cultivo de cereales
Cultivo de flores
Otros cultivos
Cra de animales
Silvicultura y extraccin de madera

7
8
9

Cra de camarn
Pesca
Extraccin de petrleo crudo, gas natural y actividades relacionadas

10
11

Explotacin de minas y canteras

Produccin, procesamiento y conservacin de carne y productos crnicos

12

Elaboracin y conservacin de
camarn

13

Elaboracin y conservacin de pescado y productos de pescado

14

Elaboracin de aceites y grasas de

origen vegetal y animal

15

Elaboracin de productos lcteos

1. Extraccin de Crudo: Se trata de

una industria que tiene una muy alta participacin en el PIB (23%) pero que a su
vez tiene una relativamente baja proporcin de consumo intermedio (9%). Eso

BAJA participacin en PIB ALTO % de consumo intermedio

Aqu es donde el panorama comienza complicarse, pues tenemos industrias altamente encadenadas pero que por algn motivo no logran generar suficiente contribucin al PIB. La importancia de
este cuadrante, se aprecia con claridad al analizar las industrias que lo componen: Manufactura, Confites, Panadera y molinera, Productos lcteos, Productos de cuero, Productos de caucho, Productos
de plstico, Textiles, Maquinaria y equipo, Vehculos, Fabricacin de metales, etc. Es decir, el gran componente de este cuadrante es industrial. Son actividades que deberan tener la capacidad de generar
mayor contribucin a la riqueza nacional, pero segn nuestro anlisis todas estn por debajo del 1,7%
de contribucin al PIB. Eso significa que hay factores que impiden un desarrollo adecuado de las actividades industriales del Ecuador. Un posible culpable es, como ya dijimos, la enfermedad holandesa,
pero para hacer un anlisis ms especfico deberemos analizar cada industria y entender cmo
est compuesta su cadena de valor. Ese anlisis traspasa la barrera imaginaria de los
cuadrantes y los colores que hemos puesto aqu, y nos permitir ver que todo
en economa est interrelacionado y que no se puede tener un sector industrial
sano si no se tiene un sector agropecuario sano, ni un sector de servicios sano.

16

Elaboracin de productos de molinera y panadera

17
18

Elaboracin de azcar
Elaboracin de cacao, chocolate y
productos de la confitera

19

Elaboracin de otros productos

alimenticios no contenidos en otra partida

20
21
22

Elaboracin de bebidas
Elaboracin de productos del tabaco
Fabricacin de productos textiles,
prendas de vestir; fabricacin
de cuero y artculos de cuero

23

Produccin de madera y fabricacin

de productos de madera

24

Fabricacin de papel y productos de

papel

25

Fabricacin de productos de la refinacin de petrleo

26

Fabricacin de sustancias y productos

qumicos

P E R S P E C T I V A / FEBRERO

DE 2010

significa que la industria petrolera genera gran cantidad de riqueza en trminos

del PIB para el Ecuador, lo cual la hace
altamente importante, pero su nivel de
encadenamiento productivo con otros
sectores es bajo. En trminos de desarrollo econmico podemos decir que es
muy difcil que la industria petrolera se
convierta en el gran motor de la economa ecuatoriana en el futuro. La riqueza
generada por esta industria es alta, pero
seguir siendo una especie de isla dentro
del panorama industrial ecuatoriano. La
vocacin productiva e industrial del pas,
no debera estar atada solamente a la industria petrolera.
2.Fabricacin de derivados de petrleo: Se trata de una industria que tiene un
nivel muy alto de consumo intermedio
(183%), pero su contribucin al PIB es ne-

Cuadrantes de desempeo industrial

100%
90%
80%

7
32 29 23
27
16 14

70%

302440
1911
18 28

60%

1526
20

50%
40%
30%

21

23 33
5

13
22

8 12
2
17
4
10

20%

10%
0%

Promedio = 1,76%

1
2
3
4
5
6

Con estas dos dimensiones, podremos

conocer qu industrias son las que estn
ms concatenadas con otras (en economa esto se conoce como consumo intermedio) y cules generan ms riqueza en
trminos de participacin en el PIB. En el
grfico 1 podemos apreciar todas las industrias. Qu nota usted? Solo hay dos puntos
que destacan en todo el grfico, el uno en la
izquierda y el otro en la derecha, el resto de
puntos se encuentran concentrados en el
centro y no se puede distinguir claramente
su posicin. Los dos que destacan son: extraccin de petrleo crudo y fabricacin de
derivados de petrleo.

% Consumo intermedio en la industria

Industrias segn la clasificacin

del BCE

36
1

46
47

BAJA participacin en PIB BAJO % de consumo intermedio

Aqu tocamos la fibra ms delicada de la produccin en Ecuador. Se trata de industrias que estn
poco encadenadas y que a la vez generan poca riqueza. A priori, uno podra decir que una industria
ubicada en este cuadrante debera ser objeto de una transformacin productiva completa, pues son
en definitiva, las que estn atrasando al resto de la economa. Pero ese anlisis a priori, se complica
an ms cuando identificamos a las industrias de este cuadrante: Cultivo de cereales, Cultivo de flores,
Otros cultivos, Elaboracin de Azcar, Silvicultura, y Pesca. La lista anterior denota un grave problema,
porque se trata de actividades eminentemente agropecuarias que por su naturaleza concentran una
gran cantidad de mano de obra. Si tenemos en cuenta que estas actividades son poco dinmicas,
poco encadenadas y que generan poca riqueza, entonces hay al menos dos conclusiones: 1) que las personas que trabajan en dichas actividades estn condenadas a
mantener precarias condiciones de vida, 2) que la estrategia de desarrollo del
Ecuador basada simplemente en subsidiar, proteger y ayudar a las actividades primarias no est funcionado.

39

ANLISIS
gativa (-7%). Esto se podra explicar porque
los derivados de petrleo son utilizados en
forma intensa por diferentes industrias del
Ecuador, y a su vez el encadenamiento productivo es alto, pero como los derivados de
petrleo son en su gran mayora importados, la contribucin a la riqueza nacional es

27

Fabricacin de productos de caucho

y plstico

28

Fabricacin de otros productos minerales no metlicos

29

Fabricacin de metales comunes y

de productos elaborados de metal

30
31
32
33
34
35
36
37
38

Fabricacin de maquinaria y equipo

Fabricacin de equipo de transporte
Otras industrias manufactureras
Suministro de electricidad y agua
Construccin
Comercio al por mayor y al por menor
Hoteles y restaurantes
Transporte y almacenamiento
Correos y telecomunicaciones

negativa. Por supuesto, esto apoya lo que

se ha dicho durante tanto tiempo: es un
contrasentido que el Ecuador venda petrleo crudo y compre derivados, as como es
un contrasentido que vendamos cacao barato y compremos chocolates caros. Todo
se reduce al mismo problema, no estamos

agregando valor a nuestra produccin y

seguimos dependiendo de sectores que
explotan recursos naturales (esto se podr
apreciar claramente ms adelante).
Lo que vemos es que el Petrleo, ya sea
como petrleo crudo o como derivados,

ALTA participacin en PIB ALTO % de consumo intermedio

Aqu quisiramos ver la mayor cantidad de industrias ecuatorianas, pero como se aprecia, el cuadrante est casi vaco. Solo se ven con claridad tres industrias: Hoteles y restaurantes, Cra de animales,
y Suministro de electricidad y agua. El no encontrar ms industrias presentes aqu, por s solo es
un indicio de que algo anda mal con el desarrollo productivo en el Ecuador. Sin embargo, resulta
interesante ver que el sector turstico (hoteles y restaurantes) se encuentre en este cuadrante de alto
impacto econmico y alto encadenamiento, pues se sabe desde hace varios aos que esta industria
puede convertirse en un gran motor para la economa del Ecuador y el presente anlisis no hace ms
que ratificar esa percepcin. Cualquier mejora que se haga en el sector turstico tendr un altsimo impacto en el resto de la economa. Tambin en este cuadrante se encuentra la industria de electricidad
y agua, que est altamente interrelacionada con el resto de la economa y la generacin de riqueza.
Esta evidencia nos lleva inevitablemente a pensar sobre el altsimo perjuicio que se le hace a
la economa cuando se generan apagones o ineficiencias en este sector.
No se puede comentar mucho ms sobre este cuadrante, pues no hay ms
industrias en l, solo nos queda la esperanza de tenerlo como un ejemplo de
hacia dnde deberan ir las industrias.

Promedio = 49,9%
37

34
35

45

38

43
42
44

41

Grfico 2
39

Intermediacin financiera excepto

seguros

40

Financiacin de planes de seguros

y de pensiones, excepto los de seguridad social de afiliacin obligatoria

41
42
43

Alquiler de vivienda
Otras actividades empresariales
Administracin pblica y defensa;
planes se seguridad social de
afiliacin obligatoria

44
45
46
47

Enseanza
Servicios sociales y de salud
Otros servicios sociales y personales
Servicio domstico

ALTA participacin en PIB BAJO % de consumo intermedio

Este es un cuadrante de alta importancia, debido a que las industrias que se ubican aqu, generan
niveles altos de PIB. Algunas industrias son: Comercio, Construccin, Transporte, Comunicaciones,
Sistema financiero y Cultivo de banano, caf y cacao. Se puede hacer que estas industrias pasen
hacia la zona verde, es decir que aumenten su nivel de encadenamiento productivo? La repuesta
requiere un anlisis especfico, pero podemos adelantar que dada la naturaleza y estructura de dichas
industrias (se trata en su mayora de servicios), es difcil, que su encadenamiento productivo aumente
en forma considerable. En el caso de estas industrias se podra esperar ms bien un aumento de su
participacin en el PIB, pero no tanto un aumento en su consumo intermedio, la excepcin pudiera
ser la Industria de Banano, Caf y Cacao en dnde por ser una actividad agrcola, s se podra esperar mejoras en el encadenamiento productivo, por ejemplo, logrando
escalar en la cadena de valor, pero lastimosamente esta industria parece ms
encaminada hacia el cuadrante rojo, debido a su evolucin reciente.

P E R S P E C T I V A /FEBRERO

DE 2010

ANLISIS

La visin sesgada de la estrategia de desarrollo,

ha llevado generalmente a que se subsidien
actividades, se restrinjan importaciones, se
pongan aranceles... sin surtir efectos positivos.

est opacando al resto de las industrias del

Ecuador, pero ese no sera un problema
demasiado grande si el resto de las industrias no-petroleras son los suficientemente
fuertes y competitivas. Lo son? Para saber
eso, debemos eliminar de nuestro grfico
y nuestro anlisis al sector petrolero, pues
est causando demasiado ruido.
Antes de pasar a este otro punto, vale la
pena preguntarse si estos datos son hasta el 2007 y reflejan que el petrleo se ha
convertido en omnipresente en el panorama productivo del Ecuador, ser que en
2008 y 2009 estuvimos algo mejor? Todava estamos esperando datos de cuentas
nacionales del 2008 y los del 2009 tardarn
bastante ms, pero no tenemos duda que
debido a los altos precios del petrleo y al
alto costo de los derivados, la enfermedad
holandesa del Ecuador con seguridad haya
empeorado en estos dos ltimos aos. No
vemos motivos para pensar lo contrario.

Desencadenados
Al sacar de la ecuacin al petrleo, podemos analizar el resto de las industrias
en forma ms clara. Lo que hicimos fue
separar a las industrias en 4 cuadrantes, en
funcin de su participacin en el PIB o de
su participacin en el consumo intermedio, as tuvimos cuatro cuadrantes de dife-

Fuente: Banco Mundial, World Investment Report

IED sobre el PIB promedio (2004/2008)

P E R S P E C T I V A / FEBRERO

rentes colores (ver

grfico2 y tabla).
Resumamos entonces el grave problema del Ecuador. Tenemos un sector
petrolero que en lugar de contribuir al
desarrollo de otras industrias, est frenando el desarrollo productivo. Como
consecuencia de esto, y otros factores
que se detallarn ms adelante, el resto
de industrias no petroleras no logran desarrollarse en forma adecuada. Tambin
podemos anotar, que la poltica pblica se
ha orientado histricamente a promover
los sectores agropecuarios bajo la premisa de que hay que defender la soberana
alimentaria o defender esas plazas de trabajo. Esta visin sesgada de la estrategia
de desarrollo, ha llevado generalmente a
que se subsidien actividades, se restrinjan
importaciones, se pongan aranceles, y se
inyecten amplias cantidades de recursos
para programas de apoyo que no han surtido efectos positivos.
Como resultado de todo esto, los sectores primarios se han vuelto menos eficientes, los productos son ms caros y los agricultores siguen viviendo en condiciones
precarias. Cuando esta problemtica llega
hacia el sector secundario de la economa
(la industria propiamente dicha), los pro-

ductos agrcolas se convierten en materias

primas que en muchas ocasiones son ms
caras o de menor calidad que los productos importados, resultando en un alza de
costos e ineficiencias para la produccin
industrial. Entonces, cuando el producto
ecuatoriano terminado sale al mercado,
es poco competitivo. Y como eso sucede,
el nico camino que pueden tomar los
gobiernos a peticin de los propios empresarios, es restringir an ms las importaciones, subsidiar ms y buscar ms parches, ahora ya no solo a nivel agrcola sino
a nivel industrial tambin. El ciclo de baja
productividad y pobreza se perpeta. Eso
es justamente lo que ha sucedido y sigue
sucediendo en Ecuador.
Cmo romper ese crculo vicioso?
Como usted se imaginar es muy difcil
y toma tiempo revertir esta estrategia de
desarrollo inadecuada, pero podemos sealar que un punto de partida, sera dejar de pensar en trminos de actividades
sseparadas que compiten unas con otras a
nivel interno, por recursos y atencin del
n
G
Gobierno en una especie de guerra fratriccida. Seguimos viendo a lo agrcola como
sseparado de lo industrial, problema que
sse repite tanto a nivel pblico, como privvado y gremial.
Solo para muestra estn los Ministerios
de Agricultura, Industrias y Trabajo; cada
d
uno tira para su lado tratando de promou
vver lo que considera importante. Por un
llado se suben los salarios, por otro se ponen
ssubsidios a la agricultura y por otro se resttringen las importaciones de bienes suntua-

DE 2010

ANLISIS
lo que considera inversin pblica pues
en Ecuador hay muchas cosas que no lo
son, como el bono de desarrollo humano,
pero no entraremos en esos detalles en
este anlisis).
De cualquier forma, incluso con el
fuerte aumento registrado en 2008, la
inversin pblica del Ecuador del 13,6%
todava est lejos del promedio de Amrica Latina que bordea el 20%. Ojo, esto
no significa que hay que gastar todo el
presupuesto del Estado hasta que igualemos o superemos a Amrica Latina.
Cuando hablamos de dinero pblico, es
ms importante lo que se hace a lo largo
del tiempo que durante un ao especfico. Es decir, de nada sirve que el Ecuador
gaste todo su presupuesto en inversin,
si eso significa poner en riesgo el sistema
monetario y crear desequilibrios fiscales.
En el tema de la inversin pblica como
en la vida misma, no se trata de una carrera de velocidad sino de resistencia, al que
hace las cosas bien, en forma ordenada y
consistente le va mejor.

de inversin pblica, y si eso sucede lo

que tendramos es una crisis econmica,
de la que no podra sacarnos ni el gasto
pblico ni la inversin privada.
El camino de reemplazar la inversin
privada por la inversin pblica es claramente errado; de ninguna forma puede
el Estado mantener niveles de productividad similares a los del sector privado, y
tampoco puede ni debe invertir en actividades que el sector privado deja de lado
por falta de inters o falta de garantas. La
inversin pblica tiene un papel importante que jugar en la economa, pero eso
no debe inhibir la inversin privada sino
ms bien complementarla y fomentarla.
Esta es una tendencia que se debe revertir
pronto por el bien de todos.

Por qu no invierten?
As que despus de todo esto, nos quedamos con una pregunta bsica Por qu

croeconmicas, microeconmicas, sociales, jurdicas, polticas, etc, ms alta ser

la probabilidad de tener actividades empresariales fuertes y productivas, altamente encadenadas y con gran generacin
de riqueza. Caso contrario tendremos, lo
que hemos visto en el Ecuador de las ltimas dcadas: pocas empresas exitosas,
muchas empresas poco productivas, alta
concentracin de la riqueza, poca generacin de valor, muchos pobres.
Especficamente en qu fallamos? Dejemos que las cifras del Reporte Doing
Business del Banco Mundial hablen por
s solas. Ecuador ocupa el puesto 136 sobre 181 pases, en la clasificacin general
que mide la facilidad para hacer negocios en un pas. Per est en el puesto 62,
Colombia 60, Chile 53, y Venezuela 174. Si
todava esto no parece lo suficientemente malo, lo invitamos a ver algunos de los
subndices que componen el ranking.

Facilidad para hacer negocios (Puesto respecto a 181 paises)

En este punto se complica el panorama, especialmente en los ltimos aos,

y de hecho aqu surge un contrapunto
en el tema de la inversin pblica. En el
ao 2000, la inversin privada representaba cerca del 17% del PIB ecuatoriano,
y el 81% de la inversin total. En el 2008,
la privada represent el 10% del PIB y el
42% de la inversin total. Eso significa que
hubo un fuerte retroceso de la actividad
privada en la economa ecuatoriana, que
se ha venido acentuando en los ltimos
aos. En contraparte, como vimos en la
seccin anterior, la inversin pblica est
aumentando.
Todo esto nos deja con la preocupante
conclusin de que la economa ecuatoriana se est volviendo ultra dependiente de la inversin pblica, que a su vez,
depende de los precios del petrleo y
de las recaudaciones tributarias. Esta no
es una preocupacin ideolgica o poltica, es una preocupacin econmica real,
pues si lo que se est haciendo (en forma
consciente o inconsciente) es reemplazar
la inversin privada por inversin pblica,
pronto caeremos en un espiral muy peligroso: menos inversin privada, menos
generacin de riqueza por parte de las
empresas, menos recaudacin tributaria,
menos capacidad de mantener el ritmo

P E R S P E C T I V A / FEBRERO

DE 2010

Fuente: Reporte Doing Business 2009, Banco Mundial

Inversin Privada:

no invierten? O puesto de otra forma,

Qu est haciendo que el sector privado, nacional y extranjero, encuentre en
nuestros vecinos un campo frtil para
la inversin, pero no en el Ecuador? Si
logramos responder al menos en forma
parcial a estas preguntas, podremos resolver otras cuestiones ms complejas y
trascendentes respecto a cmo generar
sectores productivos ms fuertes, cmo
generar empleo de calidad, cmo tener
una economa ms competitiva, etc. Ensayemos entonces una explicacin corta
pero contundente.
Las empresas, la inversin y el emprendimiento privado, germinan cuando el
terreno de juego es adecuado. Mientras
ms atractivas sean las condiciones ma-

El reto
Por eso es que al inicio de este anlisis
decamos que lo nico bueno de la dcada
pasada fue la dolarizacin. Solo imagine lo
mismo que hemos analizado, pero adems
con crisis econmica, hiperinflacin, hiperdevaluacin, etc, no sera un panorama
nada agradable. En el Ecuador nos hemos
acostumbrado al peor es nada; frente al
nada que fue la crisis de 1999, la situacin actual nos parece aceptable. Pero
justamente por eso, no nos cansaremos
de repetir y preguntar: ms all de la dolarizacin, qu progresos hicimos durante
la dcada pasada? Qu haremos durante
esta nueva dcada para revertir el grave
problema del Ecuador? En futuras investigaciones abordaremos temas especficos
para pasar del diagnstico a la accin.