ANLISIS FINANCIERO

BALANCES
General
Comprobacin
Mayores
Resultados
Prdidas y Ganancias

ACTIVOS

PASIVOS

PATRIMONIO O CAPITAL

Bienes de la Empresa
Ingresa de la Empresa

Deudas con terceros

Obligaciones de la Empresa

Ganancias o utilidades

Caja

Cuentas x Pagar

Reservas

Bancos

Documentos x Pagar

Acciones o Aportaciones

Vehculos

Utilidades

Mercadera
Cuentas x Cobrar
Edificios

ACTIVOS FIJO

PASIVO FIJO

ACTIVO CORRIENTE

PASIVO CORRIENTE

ACTIVO CIRCULANTE

PASIVO CIRCULANTE

La empresa ABC comienza sus actividades con el siguiente:

Caja

20000

Bancos

15000

CxC

20000

DxP

15000

Vehculos

40000

HxP

15000

CxP

10000

Determinar el estado de Situacin Inicial al 31 de Julio del 2010

EMPRESA ABC
AL 31 DE JULIO DEL 2010
ESTADO DE SITUACIN INICIAL
ACTIVO

PASIVO

PATRIMONIO O CAPITAL

Caja

20000

CxP

10000

Bancos

15000

DxP

15000

CxC

20000

HxP

15000

Vehculos

40000

Total Pasivos

40000

Total Activos

95000

Capital

55000

Total Pas + Cap 95000

1 Julio. La empresa compra Mercaderas por 30000 dlares los cuales son pagados el 20% en
efectivo y la diferencia se firma un documento a 80 das plazo
2 Julio. La empresa compra un terreno valorado en 50000 dlares los que son pagados todo en
efectivo
3 Julio. La empresa vende Mercaderas por un valor de 10000 dlares los cuales son pagados el
50% en efectivo y por la diferencia se firma un cheque del banco del pichincha.
LIBRO DIARIO
-

1 DE JULIO -

Mercadera
Caja
DxP
- 2 DE JULIO
Terreno
Caja
-

3 DE JULIO

30000
6000
24000

50000
50000

Caja
Bancos

5000
5000
Mercadera

Total

10000
90000

90000
MAYORIZAR

Caja
20000
5000

Bancos
6000
50000

15000
5000

20000

- 31000

20000

20000

Vehculos

Mercadera

40000

30000 10000

40000

20000

CxP
10000

CxC

Terrenos
50000

50000

DxP
15000

HxP
15000

24000
10000

39000

15000

EMPRESA ABC
AL 31 DE JULIO DEL 2010
ESTADO DE SITUACIN INICIAL
ACTIVO

PASIVO

PATRIMONIO O CAPITAL

Caja

-31000

CxP

10000

Bancos

20000

DxP

39000

CxC

20000

HxP

15000

Vehculos

40000

Otros Pasivos 31000

Mercadera

20000

Total Pasivos

Terreno

50000

Total Activos

150000

Capital

55000

95000

Total Pas + Cap 150000

ANLISIS HORIZONTAL Y VERTICAL

ANLISIS VERTICAL
Activos
Inventarios

40,00 (40,00/60,00)*100 = 66, 67 %

Clientes

20,00 (20,00/60,00)*100 = 33,33%

Total Activos

60,00 100%

Pasivos
Cuentas por Pagar

12,00 (12,00/42,00)*100 = 28,57%

Proveedores

30,00 (30,00/42,00)*100 = 71,43%

Total pasivos

42,00 100%

Se analizan porque de los porcentajes de clientes 33.3% y cuentas por pagar 28,57% como es
mayor los clientes es positivo porque si cubrimos y tenemos ganancias.

ANLISIS VERTICAL
Activos
Bancos

20,00 (20,00/30,00)*100 = 66, 67 %

Inventario

10,00 (10,00/30,00)*100 = 33,33%

Total Activos

30,00 100%

Pasivos
Obligaciones

5,00

(5,00/15,00)*100 = 33,33%

Cuentas por Pagar

10,00 (10,00/15,00)*100 = 66,67%

Total pasivos

15,00 100%

Patrimonio
Utilidad

15,00 (15,00/15,00)*100= 100%

Total Patrimonio

15,00 100%

Obligaciones Financieros son los prstamos que tiene la empresa

ANLISIS HORIZONTAL
Activos
Ao 1

Ao2

Relativa

Absoluta

Caja

20

10

20-10=10

(10/50)*100= 20

Bancos

20

30

30-20=10

(10/50)*100= 20

Inventarios

30

15

30-15=15

(15/50)*100= 30

Total Activos

70

55

70-55=15

(15/50)*100= 30

50
Pasivos
Ao 1

Ao2

Relativa

Absoluta

Cuentas x Pagar

80

40

80-40=40

(40/80)*100= 50

Bancos

40

60

60-40=20

(20/80)*100= 25

Total Pasivos

120

100

120-100=20

(20/80)*100= 25

80

25 de Julio del 2011

INDICES FINANCIEROS

INDICE DE LIQUIDEZ.- Determina la capacidad de pago que tiene la empresa en un tiempo

determinado

INDICE DE ENDEUDAMIENTO.- Ayuda a financiarnos para poder pagar las deudas a

terceros

INDICE DE RENTABILIDAD.- Expresa las utilidades obtenidas con un porcentaje, ventas de

los activos o patrimonio.

CAPITAL DE TRABAJO.- Conocer la disponibilidad de nuestro capital

ACTIVO
Caja(ac)
Bancos(ac)
Cliente(ac)
Mercaderia(ac)
Mueble
Bienes raices
TOTAL ACTIVOS

20000
50000
35000
80000
110000
400000
695000

PASIVO
Doc. X Pagar
Proveedores
Prestamos Bancarios
Capital
TOTAL DE PASIVOS

90000
25000
250000
330000
695000

Frmula:
Razn de Liquidez =

= 185000

Razn Acida=

= 0,91 no se va a tener: por cada

dlar de deuda la mercadera tendremos 0,91 ctvo. Por lo tanto no ser factible cubrir las
obligaciones
Razn Acidisima =

= 0,61 No tomando en cuentas Caja +

Bancos por cada dlar no se avanza a cubrir la totalidad de la deuda.

ACTIVO
Caja(ac)
Bancos(ac)
Cliente(ac)
Mercaderia(ac)
Mueble
Bienes raices
Cuenta por cobrar (ac)
TOTAL ACTIVO

20000
50000
35000
80000
110000
400000
100000
795000

PASIVO
Doc. X Pagar
Proveedores
Acreedor
Prestamo Bancario
TOTAL DE PASIVOS
Capital
TOTAL CAP+PAS

90000
25000
20000
80000
215000
580000
795000

Frmula:
Razn de Liquidez =

= 2,11

Por cada 1 dlar de deuda tendremos 1,11 que nos alcanzara para cubrir la deuda

Razn Acida=

= 1,52

Por cada 1 dlar de deuda menos la mercadera tendremos 0,52 Que nos alcanzara para cubrir la
deuda.

Razn Acidisima =

= 0,52

No tomando en cuentas Caja + Bancos por cada 1 dlar no se avanza a cubrir la totalidad de la
deuda.
26 de Julio del 2011
ENDEUDAMIENTO
ACTIVO
Caja(ac)
Bancos(ac)
Cliente(ac)
Mercaderia(ac)
Mueble
Bienes raices
Cuenta por cobrar (ac)
TOTAL ACTIVO

20000
50000
35000
80000
110000
400000
100000
795000

PASIVO
Doc. X Pagar
Proveedores
Acreedor
Prestamo Bancario
TOTAL DE PASIVOS
Capital
TOTAL CAP+PAS

90000
25000
20000
80000
215000
580000
795000

ACTIVO FINANCIADOS CON PATRIMONIO

TOTAL
ACTIVOS

PASIVO CIRCULANTE
+
PASIVO LARGO PLAZO
PATRIMONIO

= 0.27

Tenemos el 27% de Activos Financiados.

ACTIVOS FINANCIADOS CON DEUDAS A TERCEROS
PASIVO CIRCULANTE
+
PASIVO LARGO PLAZO

TOTAL
ACTIVOS

PATRIMONIO

= 0.37

Significa que el 37% de del activo se debe a terceros.

ACTIVO
Caja(ac)
Bancos(ac)
Cliente(ac)
Mercaderia(ac)
Mueble
Bienes raices

20000
50000
35000
80000
110000
400000

TOTAL ACTIVO

695000

PASIVO
Letras x Pagar (pc)
Proveedores (pc)
Documentos x Pagar (pc)
Prestamo Bancario (plp)
TOTAL DE PASIVOS
Capital
TOTAL CAP+PAS

40000
25000
50000
250000
365000
330000
695000

= 0.52

El 52% de los Activos de la empresa tenemos para el financiamiento de las

deudas.
El 52% representa la deuda que tenemos a terceros (activo total).
=

Los 1.11 es mayor que el patrimonio, no se avanza a cubrir.

= 1.11

100/ 330000 = 0.0003

CAPITAL DE TRABAJO
Activo Circulante Pasivo Circulante

Capital de Trabajo = 185000-115000

Capital de Trabajo = 70000
RENTABILIDAD
ACTIVO
Caja(ac)
Bancos(ac)
Letras por Cobrar
Mercaderia(ac)
Maquinaria

20000
50000
35000
80000
110000

PASIVO
Credito Corto Plazo
Letras x Pagar
Impuesto
Capital
Utilidad

TOTAL ACTIVO

295000 TOTAL PASIVO

1200
1900
50
2100
850

6100

ESTADO DE RESULTADOS
TOTAL VENTAS
(-) Costo de ventas
(=) Margen Contribucin
(-) Gastos Administracin y ventas
UTILIDAD

3700
1950
1750
900
850

= 0.23*100= 23%

= 0,14 *100= 14%

= 0,40 *100= 40%

TRABAJO

EMPRESA ACASA
BALANCES GENERALES COMPARATIVOS
PERIODOS TERMINADOS EN 31-12-2006 Y 31-12-2007
PARTIDAS
31/12/2006 31/12/2007
ACTIVO CIRCULANTE
Efectivo
3100
400
Cuentas por Cobrar
26200
22000
Inventarios
21800
16000
TOTAL ACTIVO CIRCULANTE
51100
38400
ACTIVO INMOVILIZADO
Activo fijo bruto
164830
296310
(-) Depreciacin acumulada
57690
86210
Activo fijo neto
107140
210100
TOTAL DE ACTIVO
158240
248500
PASIVO Y CAPITAL
PASIVO CIRCULANTE
Cuentas por pagar
Obligaciones pagaderas
Gastos causados
TOTAL DE PASIVO CIRCULANTE
Deudas a largo plazo
TOTAL DE PASIVO
CAPITAL
Acciones ordinarias
Utilidades retenidas acumuladas
TOTAL DE CAPITAL
TOTAL DE PASIVO Y CAPITAL

18280
16720
3570
38570
28200
66770

54300
49970
12930
117200
25000
142200

75000
16470
91470
158240

83530
22770
106300
248500

EMPRESA ACASA
ESTADO DE RESULTADOS COMPARATIVOS
PERIODOS TERMINADOS EN 31-12-2006 Y 31-12-2007
PARTIDAS
31/12/2006 31/12/2007
Ventas netas
150000
42000
Costo de los bienes vendidos
95000
29400
utilidad bruta en operaciones
55000
12600
Gastos operacionales
32500
5700
Utilidad antes de intereses e impuestos
22500
6900
Gastos en Intereses
4500
2700
Utilidad antes de impuestos
18000
4200
Impuestos sobre utilidades
5400
1260
Utilidad neta
12600
2940
Dividendos
6300
1470
Utilidades retenidas del periodo
6300
1470

Precio de mercado de las acciones

Acciones ordinarias

31/12/2006 31/12/2007
5
12
100000
112000

INDICES
LIQUIDEZ:
Perodo 2006:
Razn de Liquidez =

= 1,32

Por cada 1 dlar de deuda tendremos 0,32 que nos alcanzara para cubrir la deuda.
Prueba Acida=

= 0,76

Por cada 1 dlar de deuda la mercadera tendremos 0,76 ctvo. Por lo tanto no ser factible cubrir
las obligaciones.
Perodo 2007:
Razn de Liquidez =

= 0,33

Por cada 1 dlar de deuda no podremos cubrir las deudas nos faltara, ya que las deudas son
mayores a los activos que tiene la empresa.

Prueba Acida=

= 0,19

Por cada 1 dlar de deuda la mercadera tendremos 0,19 ctvo. Por lo tanto no ser factible cubrir
las obligaciones.
ENDEUDAMIENTO:
Perodo 2006:
=

= 0,42

El 42% de los Activos de la empresa tenemos para el financiamiento de las deudas. El 42%
representa la deuda que tenemos a terceros (activo total).
=

= 0,73

La deuda a terceros en menor a el patrimonio, si se avanza a cubrir.

Perodo 2007:

= 0,57

El 57% de los Activos de la empresa tenemos para el financiamiento de las deudas. El 57%
representa la deuda que tenemos a terceros (activo total).
=

= 1,34

Los 134% la deuda a terceros es mayor que el patrimonio, no se avanza a cubrir.

MARGEN DE UTILIDAD BRUTA
Perodo 2006:
Utilidades Brutas = 150000-95000 = 55000
Ventas Netas = 150000
MUB =

= 0, 37

Perodo 2007:
Utilidades Brutas = 42000-29400 = 12600
Ventas Netas = 42000
MUB =

= 0, 3

MARGEN DE UTILIDAD OPERATIVA

Perodo 2006:
Utilidades Operativas = Ventas Costo Vendidas Gasto operativos
Utilidades Operativas = 150000 95000 32500 = 22500
Ventas Netas = 150000
MUB =

= 0, 15

Perodo 2007:
Utilidades Operativas = Ventas Costo Vendidas Gasto operativos
Utilidades Brutas = 42000 29400 - 5700 = 6900
Ventas Netas = 42000
MUB =

MARGEN DE UTILIDAD NETA

Perodo 2006:
MUN =

= 0, 084

Perodo 2007:
MUN =

= 0, 07

RETORNOS SOBRE ACTIVOS

Perodo 2006:

= 0, 16

RA =

= 7,96

= 1,18

Perodo 2007:
RA =

RETORNOS SOBRE CAPITAL CONTABLE

Perodo 2006:
RA =

= 13,77

= 2,76

Perodo 2007:
RA =

VECES DE INTERESES GANADOS

Perodo 2006:
VIG =

=5

= 2,55

Perodo 2007:
VIG =
PERODO PROMEDIO DE RECAUDOS
Perodo 2006:
PPR =

= 63,75

Perodo 2007:
PPR =

ROTACIN DE INVENTARIO
Perodo 2006:

= 53,53

RI =

= 6,88

Perodo 2007:
RI =

= 2,63

ROTACIN DE ACTIVOS TOTALES

Perodo 2006:
RAT =

= 0,95

= 0,17

Perodo 2007:
RAT =

RAZN PRECIO/ UTILIDAD

Perodo 2006:
=

= 39,68

= 170,07

= 5,46

= 4,70

Perodo 2007:

VALOR TOTAL
Perodo 2006:

Perodo 2007:

TABLA COMPARATIVA DE RAZONES FINANCIERAS A COMPLETAR

PERIODOS TERMINADOS EN 31-12-2006 Y 31-12-2007
RAZONES DE RENTABILIDAD
Margen de utilidad bruta
Margen de utilidad operativa
Margen de utilidades netas
Retorno sobre los activos
Retorno sobre el capital contable
RAZONES DE LIQUIDEZ
Razn de circulante
Prueba cida
RAZONES DE ENDEUDAMIENTO
Deudas/activos totales
Deudas/capital contable
Veces de intereses ganados
RAZONES DE USO DE ACTIVOS
Perodo de recaudo promedio (das)
Rotacin de inventarios
Rotacin de activos totales
RAZONES DE VALOR DE MERCADO
Razn P/U
Valor de mercado/valor contable

31/12/2006
0,37
0,15
0,084
0,08
0,14
31/12/2006
1,32
0,76
31/12/2006
42%
73%
5
31/12/2006
63,75
6,88
0,95
31/12/2006
39,68
5,46

31/12/2007
0,3
0,16
0,07
0,1
0,03
31/12/2007
0,33
0,19
31/12/2007
57%
134%
2,55
31/12/2007
53,53
2,63
0,17
31/12/2007
170,07
4,7

16 de Agosto del 2011

PRONSTICO
Estado de Resultados
Balance General
Revisamos el 10% de las Ventas
CUENTA
Ventas Netas
Costo de los bienes vendidos

2009
201734
107280

2010 PRONSTICO

(201734*10)/100 = 221907
(221907*53)/100= 117611

Utilidad Bruta = Ventas Netas - Costos Vendidos

Pronstico de Ventas
53% en Ventas

ESTADO DE RESULTADOS PROFORMA

PROYECCION VENTAS EN 10 %
ESTADO DE RESULTADOS 2009 Y PROFORMA DEL 2010 PARA ESOTEN S.A
ESTADO DE RESULTADOS ESOTEN S.A
VENTAS NETAS
COSTO DE LOS BIENES VENDIDOS
UTILIDAD BRUTA
GASTOS OPERATIVOS
GASTO DE VENTAS Y MARKETING
GASTOS GENERALES Y DE ADMINISTRACIN
DEPRECIACIN
INGRESOS OPERATIVOS
GASTO EN INTERESES
GANANCIA ANTES DE IMPUESTOS
IMPUESTOS SOBRE LOS INGRESOS NETOS (40%)
INGRESOS NETOS
DIVIDENDOS PAGADOS
INCREMENTO EN GANANCIA RETENIDA

PRONSTICO
2010
201734,00
221907,40
107280,00
117610,92
94454,00
104296,48
2009

32392,00
10837,00
4500,00
46725,00
2971,00
43754,00
18690,00
25064,00
22557,60

35505,18
10837,00
4500,00
53454,29
2971,00
50483,29
21381,72
29101,58
26191,42

2506,40

2910,16

BALANCE GENERAL 2009 Y PROFORMA 2010

BALANCE GENERAL
2009
ACTIVOS
EFECTIVO Y VALORES COMERCIALES
CUENTAS POR COBRAR
INVENTARIO
TOTAL ACTIVOS CIRCULANTES

PRONSTICO
2010

65313,00
13035,00
21453,00
99801,00

71853
13314
24410
109577

133369,00
40386,00
92983,00
192784,00

133369
44886
88483
198060

PASIVO Y CAPITAL CONTABLE

CUENTAS POR PAGAR
OBLIGACIONES PAGADERAS
TOTAL PASIVO CIRCULANTE
DEUDAS A LARGO PLAZO
TOTAL PASIVO

4733,00
302,00
5035,00
37142,00
42177,00

4438
0
4438
37142
41580

ACCIONES ORDINARIAS (35000 UNIDADES) A

1,00 VALOR POR PAR

35000,00

35000

32100,00
83507,00
150607,00
192784,00

32100
86417
153517
195097

PROPIEDAD, PLANTA Y EQUIPO

(-) DEPRECIACIN ACUMULADA
PROPIEDAD, PLANTA Y EQUIPO (NETO)
TOTAL ACTIVOS

CAPITAL DE PERDIDA EN EXCESO

UTILIDADES RETENIDAS
TOTAL CAPITAL CONTABLE
TOTAL PASIVOS Y CAPITAL CONTABLE

198060 - 195097 = 2963 Diferencia Capital contable - Total de Activos

192784 195097= 2313 Diferencia del aos 2009 y 2010
650 valor proyectado de la ganancia.

ESTADO DE RESULTADOS PROFORMA

PROYECCION VENTAS EN 10 %
ESTADO DE RESULTADOS 2009 Y PROFORMA DEL 2010 PARA ESOTEN S.A
ESTADO DE RESULTADOS ESOTEN S.A
VENTAS NETAS
COSTO DE LOS BIENES VENDIDOS
UTILIDAD BRUTA
GASTOS OPERATIVOS
GASTO DE VENTAS Y MARKETING
GASTOS GENERALES Y DE ADMINISTRACIN
DEPRECIACIN
INGRESOS OPERATIVOS
GASTO EN INTERESES
GANANCIA ANTES DE IMPUESTOS
IMPUESTOS SOBRE LOS INGRESOS NETOS (40%)
INGRESOS NETOS
DIVIDENDOS PAGADOS
INCREMENTO EN GANANCIA RETENIDA

PRONSTICO
2010
201734,00
242080,80
107280,00
128302,82
94454,00
113777,98
2009

32392,00
10837,00
4500,00
46725,00
2971,00
43754,00
18690,00
25064,00
22557,60

38732,93
10837,00
4500,00
59708,05
2971,00
56737,05
23883,22
32853,83
29568,45

2506,40

3285,38

BALANCE GENERAL 2009 Y PROFORMA 2010

BALANCE GENERAL
2009
ACTIVOS
EFECTIVO Y VALORES COMERCIALES
CUENTAS POR COBRAR
INVENTARIO
TOTAL ACTIVOS CIRCULANTES

PRONSTICO
2010

65313,00
13035,00
21453,00
99801,00

71853
14525
26629
113007

133369,00
40386,00
92983,00
192784,00

133369
44886
88483
201490

PASIVO Y CAPITAL CONTABLE

CUENTAS POR PAGAR
OBLIGACIONES PAGADERAS
TOTAL PASIVO CIRCULANTE
DEUDAS A LARGO PLAZO
TOTAL PASIVO

4733,00
302,00
5035,00
37142,00
42177,00

4842
0
4842
37142
41984

ACCIONES ORDINARIAS (35000 UNIDADES) A

1,00 VALOR POR PAR

35000,00

35000

32100,00
83507,00
150607,00
192784,00

32100
86792
153892
195876

PROPIEDAD, PLANTA Y EQUIPO

(-) DEPRECIACIN ACUMULADA
PROPIEDAD, PLANTA Y EQUIPO (NETO)
TOTAL ACTIVOS

CAPITAL DE PERDIDA EN EXCESO

UTILIDADES RETENIDAS
TOTAL CAPITAL CONTABLE
TOTAL PASIVOS Y CAPITAL CONTABLE

195876 - 201490 = 5614 Diferencia Pasivos y Capital contable - Total de Activos

192784 195876= 3092 Diferencia del aos 2009 y 2010
2522 valor proyectado de la ganancia.
29/08/2011
ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO
Llamado tambin como flujo o fondos de caja; hace referencia a las operaciones de entrada y
salidas.

ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

FLUJO DE CAJA
FLUJO DE ENTRADA

FLUJO DE SALIDA

Operacin
Inversin
Financiamiento

Operacin
Inversin
Financiamiento

Operacin
Cuentas x Cobrar al Contado
Mercaderas
Bienes y Servicios
Ingresos por Intereses
Donaciones, indemnizacin
Gasto bsicos

Operacin
Pagos por compra de mercadera,
bienes y servicios al contado.
Pagos por compra de mercadera,
bienes y servicios a crdito.

Inversin
Producto de la venta de un activo fijo
Producto de la venta de acciones o
papeles fiduciarios

Inversin
Pagos para adquirir inversin
Pagos en el otorgamiento de
Prstamo
Otros pagos no originados con
operacin de inversin
Activos Fijos

Financiamiento
Producto de Prestamos
Producto de cobros de Bonos

Financiamiento
Pagos dividendo o su equivalente
segn su naturaleza equivalente
Reembolso de aporte en efectivo
Readquisiciones en aporte en
efectivo
Compra de bonos
Acciones
Plizas

06/09/2011
DIVIDENDOS
En Dividendos sale en caja bancos y entra en supervit.
12/09/2011
La Empresa NetCompu S.A al cierre del 31 de Septiembre del 2011 comienza con sus siguientes
datos:
Cobro a clientes por ventas de mercadera por un valor de 600 dlares
Cobro a clientes por las ventas a crdito por un valor de 800 dlares
Pago por impuestos que corresponden al mes de Septiembre por un total de 200 dlares
Nueva compra de acciones por un valor de 1000 dlares
Compra de un automvil para el reparto de Mercaderas por un valor de 18000 dlares
Depsito de pago a empleados por el mes de Septiembre por un valor de 3900 dlares
Efectivo recibido por los propietarios al aumento de capital por 30000 dlares
Al finalizar se pierde el automvil para el uso de la empresa por un valor final de 8000 dlares
Al finalizar este mes se cobra por intereses depositados en el Banco del Austro por 800 dlares
El ingreso neto para este mes es de 5990 dlares
Por la compra de acciones emitidas por la propia compaa para este fin es de 1200 dlares
Por el ingreso de una deuda nueva a largo plazo por 5260 dlares
Pago por una cuenta vencida por el valor de 2100 dlares
Se pide elaborar la determinacin del flujo de efectivo al trmino de este mes

FLUJO DE CAJA DE ACME AL CIERRE DEL 31 DE SEPTIEMBRE DEL 2010

EFECTIVO RECIBIDO

INGRESOS NETOS
DEPRECIACIN
DISMINUCIN (incremento) DE INVENTARIO
DISMINUCIN (incremento) DE CUENTAS X COBRAR
DISMINUCIN (incremento) DE IMPUESTO X PAGAR
DISMINUCIN (incremento) DE PAGO EMPLEADOS
DISMINUCIN (incremento) DE COBRO POR INTERES
DISMINUCIN (incremento) DE PAGO CUENTA VENCIDA
TOTAL EFECTIVO OPERACIONES
EFECTIVO RECIBIDO (utilizado para inversiones)
COMPRA DE ACTIVOS FIJOS NUEVOS
TOTAL DE EFECTIVO DE INVERSIONES
EFECTIVO RECIBIDO FINANCIACIN
INGRESO EMISION NUEVA DEUDA A LARGO PLAZO
INGRESO EMISION NUEVA DE ACCIONES ORDINARIAS
DIVIDENDOS PREFERENCIALES
TOTAL ACTIVO FINANCIACIN
CAMBIO NETO EN EL SALDO DE EFECTIVO
SALDO DE EFECTIVO INICIAL
SALDO EN EFECTIVO FINAL

SALDO
INICIAL
10000

METODO
DIRECTO

5290
8000
600
800
-200
-3900
800
-2100
11390

-18000
-18000

5260
2200
30000
37460
30850
10000
78310

11390
-18000
37460
30850