Universidad Estatal de Guayaquil

Facultad de Ciencias
Administrativas
Carrera: Ingeniera en Gestin Empresaria

Materia: Contabilidad Intermedia

Proyecto: Prospecto de la Importadora Regalado (COMIRSA)

Profesor: Ing. Juan Carlos Arias

Integrantes:

Andrade Pazmio Katherine

Burgos Aroca Joyce
Crespo Tigua Alfredo
Palma Plaza Allison
Peafiel Guano Fanny

Curso: 2-17

Ao Lectivo
2013-2014

ESTADOS FINANCIEROS INTERNOS

CA. IMPORTADORA REGALADO S.A (COMIRSA)
AL 30 de Septiembre de 2013
(expresados en miles de dlares de los Estados Unidos de Amrica)

ACTIVO
Activo Corriente
Efectivo y Equivalente de Efectivo
Documentos y Cuentas Por Cobrar
Inventarios
Seguros y Otros Pagos Anticipados
Activo por Impuesto Corriente
Otros Activos Corrientes
Total Activo Corriente

184,648,42
3.282,568,68
2.720,759,04
4,353,30
186.891,43
2.665,91
6.381.886,78

Activo Fijo

1.824.053,61

Otros Activos No Corrientes

TOTAL DE ACTIVOS

PASIVO Y PATRIMONIO
Pasivo Corriente
Cuentas y documentos por Pagar
Total Pasivo Corriente

Pasivo a Largo Plazo

TOTAL PASIVO

1.103,79
8.207.044,19

6278022.45
6278022.45
353883.36
6631905.81

PATRIMONIO
Capital Social
Aportes Futuras Capitalizaciones
Reservas
Resultados Acumulados
Utilidad del Ejercicio Actual
Total Patrimonio

210.000,00
40.520,00
522,165,77
317.190.79
485.261.82
1.575.138,38

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO

8207,044,19

ESTADOS FINANCIEROS INTERNOS

CA. IMPORTADORA REGALADO S.A, (COMRSA)
Al 30 de Septiembre de 2013
(expresados en miles de dlares de los Estados Unidos de Amrica)

INGRESOS
Venta de Bienes

12.818.903,46

(-) Descuento en Ventas

-1.451.517,96

(-) Devolucin en Ventas

(-) Otras Rebajas Comerciales

-237.160,11
-1.465,32
11.128.760,07

Rendimientos Financieros
Otros Ingresos
TOTAL INGRESOS

1.91,43
4.784,70
11,133.736,20

GASTOS
Costo de Ventas

8.836.631,97

Gasto de Ventas

1.098.370,37

Gastos Administrativos
Gastos Financieros
Total Gastos
UTILIDAD DEL EJERCICIO

574,332,34
139139.7
10.648.474,38
485.261,82

NDICES FINANCIEROS
CA. IMPORTADORA REGALADO S.A. (COMIRSA)
Al 30 de Septiembre de 2013
(expresados en miles de dlares de los Estados Unidos de Amrica)

2010
CAPITAL DE TRABAJO (US$)

2011

2012

30-sep-2013

252,527

535,746

620,632

103,864

PRUEBA ACIDA

0.50

0.49

0.50

0.55

NDICE DE LIQUIDEZ

1.10

1.20

1.18

1.02

NDICE DE ENDEUDAMIENTO

2.97

3.13

3.24

4.21

RENTABILIDAD: Margen de Utilidad Neta

2.41%

1.64%

1.97%

4.36%

% COSTO DE VENTAS / VENTAS

79.6%

77.2%

78.3%

79.4%

% MARGEN BRUTO / VENTAS

20.4%

22.8%

21.7%

20.6%

% GASTOS / VENTAS

16.8%

18.5%

18.1%

15.0%

% MARGEN OPERACIONAL / VENTAS

2.41%

2.86%

3.14%

4.36%

UTILIDAD NETA POR ACCIN

1.05

0.79

1.06

2.31

ROTACIN DE CARTERA (das)

47.50

43.61

52.86

107.75

VOLUMEN DE VENTAS (US$)

9,147,234.51 10,114,786.00 11,260,860.00 11,128,760.07

COSTOS FIJOS [US$J

7,278,174.28

7,806,385.00

8,812,267.00

8,836,631.97

1,539,232.9

1,875,335.00

2,032,943.00

1,672,702.71

GASTOS VARIABLES (US$)

Nota:

Datos de los aos 2010 al 2012, tomados de los Balances Auditados.

Datos de Septiembre de 2013, tomados de las cifras internas.

ACTIVOS PRODUCTIVOS E IMPRODUCTIVOS

con indicacin de las inversiones, Adquisiciones y Enajenaciones de
importancia
CA. IMPORTADORA REGALADO S.A. (COMRSA)
Al 30 ce Septiembre de 2012
(expresados en miles de dlares de los Estados Unidos de Amrica)

Efectivo y Equivalente de Efectivo

184.648,00

Documentos y Cuentas Por Cobrar

3.282.569,00

Inventarios

2.720.759,00

Seguros y Otros Pagos Anticipados

4.353,00

Activo por impuesto Corriente

186.891,00

Otros Activos Corrientes

2.666,00

Activo Fijo

1. 824.054

Otros Activos No Corrientes

1.104,00
TOTAL ACUMULADO

8.207.044,00

La compaa considera que la totalidad desus Activos son productivos.

CA. IMPORTADORA REGALADO S.A. (COMIRSA), por poltica no mantiene Activos improductivos.
Todos los equipos de cmputo, maquinaria y muebles de oficina son usados hasta su vida til se cumpla y nos
preocupamos de que sta sea mayor a su vida contable. Cuando finalmente quedan inservibles y obsoletos son
dados de baja y procedemos con su venta.
Segn lo dispuesto en el numeral 5.2 del Artculo 12, Seccin E, Captulo I II , Subttulo 1, Ttulo III de la
Codificacin de Resoluciones expedidas por el Consejo Nacional de Valores, la compaa CA.
IMPORTADORA REGALADO S.A. (COMIRSA), no ha efectuado enajenacin alguna de sus Activos
durante el presente ejercicio econmico.

ESTADOS FINANCIEROS INTERNOS

CA. IMPORTADORA REGALADO S.A, (COMRSA)
Al 30 de Septiembre de 2013
(expresados en miles de dlares de los Estados Unidos de Amrica)

La CA. IMPORTADORA REGALADO S.A (COMIRSA) Certifica que al 30 de Septiembre del presente, tiene
el siguiente detalle de Activos:

TOTAL ACTIVOS

(8.207.044,19)

(-) ACTIVOS GRAVADOS

2.063.973,20

TOTAL ACTIVOS LIBRES DE GRAVAMEN

6.143.070,99

80% ACTIVOS LIBRES DE GRAVAMEN

4.914.456,79

(-) ACTIVOS DIFERIDOS

(-) ACTIVOS EN LITIGIO

(-) DERECHOS FIDUCIARIOS

CUPO DE EMISION

4.914.456,79

DECLARACION JURAMENTADA
Ab. Radmila Pandzic Arapov de Pita, por los derechos que represento del EL
ESTUDIO JURDICO PANDZIC & ASOCIADOS S.A., en mi calidad de
Presidenta, de conformidad con lo estipulado en el numeral 4.16, del Art. 12, de la
Seccin I, del Captulo III, Subttulo I, Ttulo I de la Codificacin de
lasResoluciones Expedidaspor el Consejo Nacional de Valores, declaro bajo
juramento, que mi representada lacompaa ESTUDIO JURDICO PANDZIC
&ASOCIADOS S.A., no est incursoen las prohibiciones del artculo 165 de la Ley
de Mercado de Valores y Art.3 de la Seccin I, del Captulo V, Subttulo IV, Ttulo II
de la Codificacin de las ResolucionesExpedidas por el Consejo Nacional de
Valores, respecto de la emisin de obligaciones que efecta la compaa CA.
IMPORTADORA REGALADO S.A. (COMIRSA).

Guayaquil, noviembre 1 del 2013.

CA. IMPORTADORA REGALADO S.A. COMIRSA

ESTADOS FINANCIEROS POR LOS AOS TERMINADOS
EL 31 DE DICIEMBRE DEL 2012 Y 2011
CON EL INFORME DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES

CA. IMPORTADORA REGALADO S.A. COMIRSA

ESTADOS FINANCIEROS
POR LOS AOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DEL 2012 Y 2011

NDICE
Informe de los Auditores Independientes
Balances generales
Estados de resultados
Estados de evolucin del patrimonio de los Accionistas
Estados de flujos de efectivo
Notas a los estados financieros

Abreviaturas usadas:
US$

- Dlares de Estados Unidos de Amrica

NEC

- Normas Ecuatorianas de Contabilidad

NIC

- Normas internacionales de Contabilidad

NIIF

- Normas Internacionales de Informacin Financiera

NIAA

- Normas Internacionales de Auditoria y Aseguramiento

SRI

- Servicio de Rentas Internas

COMIRSA

-CIa. Importadora Regalado S.A. Comirsa

INFORME DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES

A los Accionistas de
CA. IMPORTADORA REGALADO S.A, COMIRSA
Introduccin:
1. Hemos auditado los balances generales adjuntos de CA. IMPORTADORA REGALADO S.A.
COMIRSA. al 31 de diciembre del 2012 y 2011 y los correspondientes estados de resultados,de
evolucin del patrimonio de los accionistas y de flujos de efectivo por los aos terminados en
esas fechas, as como el resumen de las principales polticas contables y otras
notasexplicativas a los estados financieros.
Responsabilidad de la Administracin sobre los Estados Financieros:

2. La Administracin de CA. IMPORTADORA REGALADO S.A. COMIRSA., es responsable dela

preparacin y presentacin razonable de estos estados financieros de acuerdo con
NormasEcuatorianas de Contabilidad. Esta responsabilidad incluye: disear, implementar y
mantenerel control interno pertinente en a preparacin y presentacin razonable de los
estadosfinancieros para que estn libres de errores importantes, ya sea corno resultado de
fraude oerror; seleccionar y aplicar las polticas contables apropiadas; y realizar las
estimaciones contables razonables de acuerdo con las circunstancias del entorno econmico en
donde operaLa Compaa.
Responsabilidad de los Auditores Independientes:

3. Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinin sobre los estados financieros basada
en nuestra auditora. Efectuamos nuestra auditoria de acuerdo con Normas Internacionales de
Auditoria y Aseguramiento. Estas normas requieren que cumplamos con requerimientos ticos y
que planifiquemos y ejecutemos la auditoria para obtener seguridad razonable de si los estados
financieros no contienen errores importantes.
Una auditoria incluye el examen, a base de pruebas selectivas, de la evidencia que sustenta las
cantidades y revelaciones presentadas en los estados financieros. Los procedimientos
seleccionados dependen del juicio del auditor, que incluye la evaluacin de! riesgo de que los
estados financieros contengan errores importantes ya sea como resultado de fraude o error. Al
efectuar esta evaluacin de riesgo, el auditor toma en consideracin el control interno pertinente
de la Compaa en la preparacin y presentacin razonable de los estados financieros con el
propsito de disear procedimientos de auditora de acuerdo con las circunstancias, pero no
con el propsito de expresar una opinin sobre la efectividad del control interno de la
Compaa. Una auditoria incluye tambin la evaluacin de si los principios de contabilidad
utilizados son apropiados y si las estimaciones importantes hechas por la Administracin de la
Compaa son razonables, as como una evaluacin de la presentacin de los estados
financieros en su conjunto. Consideramos que la evidencia de auditora que hemos obtenido es
suficiente y apropiada para proporcionarnos una base razonable para expresar una opinin.
Opinin:

4.

En nuestra opinin, los estados financieros indicados en el prrafo 1 presentan

razonablemente, en todos los aspectos importantes, la situacin financiera de CA.
IMPORTADORA REGALADO S.A. COMIRSA. al 31 de diciembre de! 2012 y 2011, los
resultados de sus operaciones, cambios en su patrimonio y flujos de efectivo por los aos
terminados en esas fechas, de acuerdo con Normas Ecuatorianas de Contabilidad.

CA. IMPORTADORA REGALADO S.A. COMIRSA

BALANCES GENERALES
AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2012 Y 2011
(Expresado en Dlares)
Notas

3
4
5

ACTIVOS

2012

2011

ACTIVOS CORRIENTES:
Efectivo en caja y bancos
Cuentas por cobrar, neto
Inventarios
Seguros pagados por anticipado

62,412
1,630,740
2,298,792
2,326

80,398
1,208,524
1,912,946
18,284

TOTAL ACTIVOS CORRIENTES

3,994,270

3,220,152

ACTIVOS NO CORRIENTES:
Activos fijos, neto
Otros activos

1,015,912
905,000

904,603
894,000

TOTAL ACTIVOS

5,011,087

4,125,649

PASIVOS CORRIENTES:
Obligaciones financieras a corto plazo y porcin
corriente de obligaciones financieras a largo plazo
Cuentas por pagar
Gastos acumulados por pagar

893,534
2,385,227
94,877

527,729
2,060,208
96,469

TOTAL PASIVOS CORRIENTES

3,373,638

2,684,406

PASIVOS NO CORRIENTES:
Obligaciones financieras a largo plazo
Reserva para jubilacin patronal e indemnizacin

434,003
22597,000

443,437
0

TOTAL PASIVOS

3,830,238

3,127,843

210,000
40,520
75,758
216,467
229,941
408,163

210,000
20,260
73,833
255,276
229,941
208496,000

TOTAL PATRIMONIO DE LOS ACCIONISTAS

1,180,849

997,806

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO DE LOS ACCIONISTAS

5,011,087

4,125,649

PASIVOS Y PATRIMONIO DE LOS ACCIONISTAS

7
8
9

10
11

12
12
2
2 Y 12
2

PATRIMONIO DE LOS ACCIONISTAS:

Capital social
Aporte para futuro aumento de capital
Reserva legal
Reserva facultativa
Reserva por revalorizacin l
Utilidades retenidas

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CA. IMPORTADORA REGALADO S.A. COMIRSA

ESTADOS DE RESULTADOS
POR LOS AOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DEL 2012 Y 2011
(Expresado en Dlares)
Notas

2012

2011

11,260,860

10,114,786

13

VENTAS NETAS

13

(-) COSTO DE VENTAS

8,812,267

7,806,385

UTILIDAD BRUTA

2.448,593

2,308,401

1,483,743

1,321,215

549,200

554,120

2.032,943

1,875,335

415,650

433,066

50,436

2,115

108,935

124,886

3,059

20,583

TOTAL

(61,558)

(143,354)

UTILIDAD ANTES DE PARTICIPACIN DE TRABAJADORES EL

IMPUESTO A LA RENTA

354,092

289.712,000

15% PARTICIPACIN DE TRABAJADORES

(53,114)

(43,457)

UTILIDAD ANTES DE IIVIPUESTO A LA RENTA

300,978

246,255

24% y 25% IMPUESTO A LA RENTA

(79,126)

(80,551)

UTILIDAD NETA DEL EJERCICIO

221,852

165,704

GASTOS OPERACIONALES:
14

Gastos de venta
Gastos de administracin
TOTAL GASTOS OPERACIONALES
UTILIDAD OPERACIONAL
OTROS INGRESOS O EGRESOS NO OPERACIONALES:
(+) Otros ingresos
(-) Gastos financieros
(-) Otros gastos, netos

15

15

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CA. IMPORTADORA REGALADO S.A. COMIRSA

ESTADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO
POR LOS AOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DEL 2012 Y 2011
(Expresado en Dlares)

2012

2011

FLUJOS DE EFECTIVO POR LAS ACTIVIDADES DE OPERACIN:

Efectivo recibido de cuentes

11,260,860

10,089,654

Efectivo pagado a proveedores y empleados

(11,361,079)

(9,860,658)

Otros ingresos o egresos, neto

(61,558)

(143,354)

(161,777)

85,642

Adquisicin de activos fijos, netos

(212,580)

(191,589)

Efectivo utilizado en las actividades de inversin

(212,580)

(191,589)

Obligacin bancaria

356,371

92,686

Efectivo neto provisto por las actividades de financiamiento

356,371

92,686

Disminucin neta de efectiva

(17,986)

(13,261)

Efectivo al inicio del periodo

80,398

93,659

Efectivo al final del periodo

62,412

80,398

Efectivo neto (utilizado) provisto por las actividades de operacin

FLUJOS DE EFECTIVO POR LAS ACTIVIDADES

DE INVERSIN:

FLUJOS DE EFECTIVO POR LAS ACTIVIDADES

DEFINANCIAMIENTO:

Ver notas a los estados financieros

CA. IMPORTADORA REGALADO S.A. COMIRSA

ESTADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO
CONCILIACIN DE LA UTILIDAD NETA DEL EJERCICIO CON LAS ACTIVIDADES DE
OPERACIN
POR LOS AOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DEL 2011 Y 2010
(Expresado en Dlares)

2012

2011

221,852

165,704

101,271

101,815

Provisin del 24% y 25% de impuesto a a rea

79,126

80,551

Provisin del 15% de participacin de trabajadores

53,114

43,457

Provisin de cuentas incobrables

32,121

9,000

Cuentas por cobrar

(454,337)

(27,014)

Inventarios

(385,846)

(348,958)

15,958

933

(11)

11,130

(192,779)

(24,315)

Gastos acumulados

(1,592)

24,708

Reserva para jubilacin patronal e indemnizacin

22,597

(38,809)

UTILIDAD NETA DEL EJERCICIO

AJUSTES PARA CONCILIAR LA UTILIDAD NETA DEL EJERCICIO

CON EL EFECTIVO NETO (UTILIZADO) PROVISTO POR LAS
ACTIVIDADES DE OPERACIN.
Depreciaciones

(Aumento) Disminucin en:

Seguros pagados por anticipados

Otros activos
Aumento (Disminucin) en:
Cuentas por pagar

Ajuste reserva

Total

(383,629)

(80,062)

EFECTIVO NETO (UTILIZADO) PROVISTO POR LAS

ACTIVIDADES DE OPERACIN

(161,770)

(85,642)

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