Vous êtes sur la page 1sur 44

La microfinance au Maroc

La microfinance au Maroc

Mara Teresa Gonzlez Lpez-Cotelo


Traduction: Alexia Delclaux et Mathieu Fort

Octobre 2013

La microfinance au Maroc

Sommaire

1. Lhistoire de la microfinance au Maroc ............................................................. 4


1.1.
1.2.
1.3.
1.4.

Les origines de la microfinance au Maroc (1993-2004) ................................4


Lexpansion de la microfinance au Maroc (2004-2007) ................................5
La crise de surendettement du secteur (2008-2011) .....................................6
La situation actuelle et les perspectives (depuis 2012) .................................7

2. Analyse du march .......................................................................................... 9


2.1. La microfinance au Maroc et dans les autres pays de la rgion du
MENA ....................................................................................................................9
2.2. La situation actuelle du secteur de la microfinance au Maroc ...................10
2.3. Les principaux acteurs de la microfinance au Maroc...................................13
3. Cadre juridique ............................................................................................... 18
4. Conclusions.................................................................................................... 21
5. Bibliographie et lectures recommandes ....................................................... 22
ANNEXE I : Liste des IMC reconnues par la Bank Al-Maghrib ............................. 25
ANNEXE II : Fiches dtailles des IMC au Maroc ................................................ 26
ANNEXE III : Cadre comparatif des lois relatives au microcrdit.......................... 34

La microfinance au Maroc

Tableaux
Tableau 1. Caractristiques des clients ............................................................................. 11
Tableau 2. Ratio de couverture du risque (en %).....15
Tableau 3. Prts octroys par le FCM aux IMC marocaines......16

Graphiques
Graphique 1. volution du portefeuille du secteur (en millions de USD) ....................... 5
Graphique 2. Nombre de clients ........................................................................................... 9
Graphique 3. Volume du portefeuille (en USD) .................................................................. 9
Graphique 4. Prt moyen (en USD) ................................................................................. 110
Graphique 5. Nombre de clients actifs ............................................................................. 120
Graphique 6. Clients par rgion en 2012 ........................................................................... 11
Graphique 7. volution du nombre demploys des IMC................................................ 12
Graphique 8. Portefeuille en milliers de USD et en nombre de clients actifs .............. 14

Carte
Carte 1. Carte de couverture des institutions de microcrdit ......................................... 14

La microfinance au Maroc

Donnes gnrales
Nom officiel

Royaume du Maroc

Superficie

446 550 km2

Population

31 968 361 (est. jul 2011)

Capitale

Rabat

Autres villes
Gographie

Casablanca, Fs, Marrakech y Tanger


Au nord-ouest de lAfrique, bord par locan Atlantique louest et la
mer Mditerrane au nord, lAlgrie lest et le Sahara occidental au
sud. Plac stratgiquement le long du dtroit de Gibraltar.

Climat

Divisions
administratives

Mditerranen, plus extrme lintrieur.


16 rgions: Grand Casablanca, Chaouia-Ouardigha, Doukkala-Abda,
Fs-Boulemane, Gharb-Chrarda-Beni Hssen, Guelmim-Es Smara,
Layoune-Boujdour-Sakia El Hamra, Marrakech-Tensift-Al Haouz,
Mekns-Tafilalet, Oriental, Rabat-Sal-Zemmour-Zaer, Souss-MassaDra, Tadla-Azilal, Tanger-Ttouan, Taza-Al Hoceima-Taounate, Oued
Ed-Bahab-Lagouira

Esprance de vie

75,9 ans

Groupes ethniques

Arabe-Berbre 99%, autres 1%

Langues

Arabe (officiel), dialectes berbres et franais

Monnaie

Dirham marocain (MAD)

Indicatif tlphonique

+ 212

Rgime politique

Monarchie constitutionnelle
TAUX DE CHANGE (24 avril 2013)
Dirham marocain (MAD) Dollars US (USD)
1MAD=0,117 USD

La microfinance au Maroc

1.1. Les origines de la microfinance


au Maroc (1993-2004)

1. Lhistoire de la
microfinance au Maroc

La microfinance est apparue en 1993-1994


au Maroc sous limpulsion de lAssociation
Marocaine Solidarit Sans Frontires
(AMSSF) qui a commenc octroyer de
petits crdits de jeunes femmes
dfavorises qui participaient leur
programme de formation. Cette association a
bnfici du financement de lAgence des
tats-Unis
pour
le
dveloppement
international (USAID) travers lAssociation
marocaine de solidarit et de dveloppement
(AMSED), qui a elle-mme dlgu la
responsabilit des projets de microfinance
lAMSSF. Ds lors, plusieurs associations de
microcrdit ont t cres : Zakoura (1995),
a t fonde par un particulier marocain et
lAssociation des cadres et anciens lves de
Tanderara (ACAET), qui elle a t fonde en
1996 par linstitution AMAL (devenue Al
Karama en 1999). Notons galement la
cration en 1997 de la Fondation pour le
dveloppement local et le partenariat
(Fondep), galement cre par un particulier
(Mouatassim Belghazi) et de lassociation Al
Amana.

Contrairement

certains
pays
en
dveloppement pionniers en matire de
microfinance comme la Bolivie, le Prou,
lInde ou encore le Bangladesh, lhistoire de
la microfinance au Maroc est assez rcente
puisquil a fallu attendre le dbut des annes
1990 pour voir apparatre les premires
activits de microcrdit dans le pays. Mais,
malgr cette apparition tardive, le secteur
sest rapidement dvelopp jusqu faire du
Maroc lun des chefs de file du microcrdit
dans le monde arabe, avec une activit
reprsentant plus de 40% des clients de la
rgion.
Toutefois, en 2007, le secteur a travers une
crise de surendettement qui a pouss le
gouvernement et les diffrentes institutions
proposer une srie de mesures visant
amliorer lencadrement et la gestion du
milieu de de la microfinance. Parmi ces
mesures, on retrouve par exemple la cration
du bureau priv de crdit Experian Maroc ou
encore la fusion de la Fondation Zakoura
avec la Fondation Banque Populaire1.Depuis
la crise de surendettement qui sest termine
en 2011, les perspectives du secteur se sont
amliores. Ainsi en octobre 2012, plusieurs
objectifs ont t fixs pour le secteur lors du
premier Symposium International de la
Microfinance,
dont
notamment
celui
datteindre un total de 3,2 millions de
bnficiaires dici 2020.

partir de 1997, le secteur a gagn de


limportance grce notamment limplication
dans le pays dorganisations multilatrales,
comme le Programme des Nations Unies
pour le dveloppement (PNUD), et au
renforcement de lassistance dUSAID. Le
PNUD a ainsi lanc le programme MicroStart
(1998-2001) qui consistait apporter une
assistance technique et financire six
associations avec un budget oprationnel de

Deuxime et troisime organisations les plus importantes


en termes de taille

La microfinance au Maroc

1.2. Lexpansion de la microfinance


au Maroc (2004-2007)

1,7 millions de dollars (150 000 dollars par


institution) afin de leur permettre dorganiser
des programmes de formation et de financer
des prts. Pour sa part, USAID a apport plus
de 16 millions de dollars, dont la majorit a
t attribue lassociation Al Amana.

Ds lentre en vigueur de la loi 58-03 du 6


mai 2004, le secteur du microcrdit a connu
une expansion sans prcdent : le volume
total de crdit octroy par les institutions de
microcrdit (IMC) a t multipli par cinq
entre 2004 et 2007 (graphique 1). Le Maroc
est ainsi devenu le chef de file du secteur
dans la rgion du MENA (Moyen-Orient et
Afrique du Nord), dpassant lgypte en
terme de nombre de clients avec un total de
1 325 243 bnficiaires en 2007 par rapport
666 300 et galement en terme de volume
de prts octroys avec 721 millions de USD
comparativement 116 millions de USD pour
lgypte) selon les donnes fournies par
Microfinance Information Exchange (MIX)2.

Cet essor de la microfinance marocaine,


accompagn
de
modifications
rglementaires, sest traduit par une mutation
structurelle du secteur. Ainsi au tout dbut, la
grande majorit des acteurs de la
microfinance au Maroc taient des
organisations non gouvernementales (ONG)
qui offraient un service de microcrdit parmi
dautres activits dassistance sociale. Mais
en 1999, avec lessor du secteur ainsi que la
signature dun accord bilatral avec USAID qui sest engag contribuer au financement
-, le gouvernement marocain a publi la Loi
18-97 du 1 avril 1999 relative au microcrdit
qui a particip la spcialisation du secteur
qui sest tourn des ONG vers des institutions
spcialiss, censes tre plus efficaces que
les institutions gnralistes.

Graphique 1. volution du portefeuille du


secteur (en millions de USD)

En 2004, une nouvelle institution a t cre


par les banques commerciales : la Fondation
Banque Populaire pour le microcrdit.
galement, pour faire face aux nouveaux
besoins du secteur, la loi 18-97 a t modifie
par la Loi 58-03 du 6 mai 2004 afin de
permettre le financement par le microcrdit
de nouvelles activits allant au-del de la
cration dentreprises comme par exemple l
achat de logement ou encore amlioration
des installations deau et dlectricit pour les
mnages).

Source : laboration propre partir de donnes de


la FNAM

Ce dveloppement a t principalement
soutenu par quatre institutions : Zakoura, AlAmana, la Fondation banque populaire pour
le micro-crdit (FBPMC) et la Fondep, qui ont
bnficis dun cadre rglementaire de plus
en plus favorable aux activits de microcrdit
grce lintervention des banques

Donnes incompltes mais reprsentatives.

La microfinance au Maroc

commerciales
locales,
dorganismes
internationaux (USAID, PNUD), de la banque
centrale du Maroc (Bank Al-Maghrib) et du
gouvernement du Maroc. Les banques
commerciales locales ont ainsi cr deux des
principales IMC marocaines, dont la plus
importante est la FBPMC, et contribuaient au
financement de 85% des activits du secteur
en 2008. Pour leur part, la Bank Al-Maghrib
et le gouvernement marocain ont contribu
la capitalisation des premires institutions
avec lentre en vigueur de la Loi 18-97 du
1er avril 1999 relative au microcrdit, et de
ses versions successives, et grce
galement la cration du fonds officiel
Hassan II , dot dun budget de 100
millions de DHS (11,7 millions de USD).

En 2008, le problme de surendettement est


apparu de manire flagrante et la crise de
dfaut, rsultat dune croissance trop rapide
et insoutenable long terme de certaines
IMF, a t renforce par la crise conomique
globale qui, entre autres, a touch les
donateurs internationaux. Laugmentation
des provisions pour faire face une hausse
du risque des portefeuilles a eu un impact
ngatif sur la rentabilit des IMC et cela a
engendr certaines fusions parmi les
institutions, inquites de voir leur proportion
de portefeuille risque dpass 30%. Ainsi
en 2009, une fusion a eu lieu entre la
fondation Zakoura et la FBPMC dans le cadre
dune srie de rformes diriges par le
gouvernement marocain et visant rtablir la
confiance et viter un effet de contagion.

Finalement, la fin de lanne 2007, le


gouvernement a modifi la loi 18-87 en
approuvant la Loi 04-07 du 6 dcembre de
2007, qui a contribu largir loffre de
services des IMC en leur permettant de
signer des contrats de commercialisation
avec des socits dassurance.

Selon une tude ralise en 2008 par la


Socit financire internationale (SFI),
reprise dans larticle de Xavier Reille rdiger
pour le Consultative Group to Assist the Poor
(CGAP) et intitule Essor, crise et
redressement du secteur de la microfinance
au Maroc , les mauvaises pratiques de
crdit des IMC ont t la cause principale de
la crise de dfaut qui a clat au Maroc. Ainsi
en souhaitant acclrer leur croissance par la
mise en place de pratiques de crdits
risques, comme labandon des prts en
groupe pour des prts individuels,
laugmentation du montant des prts ou
encore le changement dun rythme de
remboursement hebdomadaire un rythme
mensuel (dans le seul but de rduire la
charge de travail des conseillers en diminuant
le nombre de visites auprs des clients), les
IMC auraient t responsables de prs 40 %
des dfauts qui ont eu lieu durant la crise.

1.3. La crise de surendettement du


secteur (2008-2011)
Lexpansion de la microfinance a commenc
saffaiblir partir de dcembre 2007, mme
si ce moment-l le niveau de dfaut tait
toujours compens par la croissance
exceptionnelle des portefeuilles de prts qui
tait surtout due laugmentation du
financement multiple (clients possdant
plusieurs prts auprs dIMC diffrentes), ce
qui tait en soi dj un signe annonciateur
clair de la situation de surendettement
venir.

La microfinance au Maroc

En plus des mesures engages par le


gouvernement marocain pour faire face la
crise, il faut ajouter les actions entreprises par
les IMC qui ont, dans de nombreux cas, mis
en place un plan agressif de recouvrement
des crdits, en imposant des modifications
dans les organes dcisionnels et comprenant
parfois des poursuites judiciaires contre les
emprunteurs insolvables. Ces dernires ont
galement commenc imposer des
mesures plus strictes pour loctroi de crdit.
Finalement, les petites IMC ont pris
conscience des avantages partager leurs
ressources grce des fusions ou
lutilisation de systmes administratifs
communs. En 2009, huit IMC se sont ainsi
associes la Fondation ARDI, qui tait alors
la cinquime IMF la plus grande au Maroc et
qui comptait avec le soutien du Crdit
Agricole du Maroc, pour crer le Rseau de
la microfinance solidaire (RMS), dans le but
de promouvoir une troite collaboration entre
les diffrentes institutions.

dtails par la suite, cette modification a eu lieu


en dcembre 2012 grce ladoption de la loi
42-12, qui modifiait la loi 18-97 relative au
microcrdit et qui a permis aux IMC de
devenir des tablissements de crdit.
Finalement, en 2011, une nouvelle institution
de microcrdit, Bab Rizk Jameel, filiale dune
ONG saoudite du mme nom, a t cre
dans le but de financer des microprojets et de
promouvoir le travail indpendant parmi les
jeunes, faisant ainsi passer le nombre total
dIMC au Maroc de 12 13.

1.4. La situation actuelle et


perspectives (depuis 2012)

les

En mars 2012, le secteur du microcrdit


marocain comptait un total de 793 633 clients
et prtait prs de 407 millions deuros
travers 13 institutions, parmi lesquelles se
trouvaient certaines des plus importantes
institutions de microcrdit de la rgion,
comme la Fondep, lassociation Al-Amana, la
Fondation Banque Populaire ou encore la
Fondation ARDI. Durant la mme anne,
lAPP a sign, dans le cadre du projet
Services Financiers , un accord avec
Jada, un Fonds de financement des IMF
marocaines, permettant ainsi la mise en
place dun programme de refinancement du
secteur hauteur de de 25 millions de USD.
Ce programme quinquennal sest concentr
jusquen septembre 2013 sur trois domaines :
laccs aux fonds pour la microfinance, le
dveloppement de nouveaux produits
financiers et lamlioration de lefficacit et de
la transparence des IMC.

En 2010, dans le cadre du projet Services


Financiers et par lintermdiaire de
lAgence du Partenariat pour le Progrs
(APP)3, le Ministre des Finances a ralis
une tude visant valuer dans quelle
mesure les IMC taient capables de devenir
des socits but lucratif et identifier les
conditions
requises
pour
cette
transformation.
Un
tel
changement
envisageait de permettre de nombreuses
IMC de devenir des banques de microfinance
(MFB daprs le sigle en anglais), leur
permettant ainsi de ne plus dpendre des
subventions et dlargir leurs services et leurs
activits. Comme nous le verrons plus en
Organisme publique marocain cr lors dun
accord bilatral avec les tats-Unis en 2008, dans

le cadre de la cration de linstitution daide au


dveloppement Millennium Challenge Corporation.

La microfinance au Maroc

En octobre 2012, le Centre Mohammed VI de


Soutien la Microfinance Solidaire et la
Fdration Nationale des Associations de
Microcrdit
(FNAM)
ont
particip
conjointement lorganisation du premier
Symposium International de la Microfinance
au Maroc Skhirat, en vue dtablir les
directives du secteur pour les dix prochaines
annes et de prsenter le Livre blanc du
Microcrdit au Maroc. Parmi les objectifs fix
lors de ce symposium, soulignons
notamment celui visant atteindre, dici
2020, un volume de prts dun peu plus de
2,2 milliards deuros (25 milliards de
dirhams), ce qui implique datteindre un total
de 3,2 millions de bnficiaires (actuellement
900 000) et de passer de 1 300 1 976
agences de microcrdit. Pour atteindre ces
objectifs trs ambitieux, il a t prvu un
investissement minimum denviron 3,5
milliards deuros (40 milliards de dirhams) au
cours de dix premires annes, pour lequel le
FNAM espre obtenir de laide nationale et
internationale.

Toutefois, mme si la modification de la loi


rpond aux demandes faites par les IMC
depuis 2010, aucune de ces dernires na
jusqu prsent fait usage des possibilits
prvues par ladite loi. En effet, les IMC
craignent
notamment
quune
telle
transformation se traduise par une
augmentation de leurs cots de financement
puisque les donateurs pourraient accroitre
leurs exigences en terme de taux dintrt ou
voir mme ne plus vouloir participer leur
financement, ce qui affecterait leur rentabilit
et pourrait mettre en pril leur viabilit.

Finalement, la fin de lanne 2012, le


gouvernement a approuv une nouvelle
modification de la loi 18-97 par le biais de la
loi 41-12 du 28 dcembre 2012, permettant
ainsi loctroi de microcrdits de faon directe
et indirecte. Cette modification autorise les
tablissements de crdit, quils soient
partiellement ou totalement propritaire dune
IMC, octroyer des microcrdits, ce qui au
final revient permettre aux IMC de devenir
des organismes but lucratif et de distribuer
des microcrdits de faon indirecte4.
4

Selon la loi 41-12 La distribution indirecte de microcrdit peut tre effectue travers une autre association de
micro-crdit ou un tablissement de crdit agr cet effet,
rgi par les dispositions de la loi n 34-03 relative aux
tablissements de crdit et organismes assimils. Lorsqu'il

s'agit d'un tablissement de crdit, le capital dudit


tablissement peut tre dtenu totalement ou partiellement
par l'association de micro-crdit concerne. Les conditions
et les modalits de la distribution indirecte de micro-crdits
sont fixes par voie rglementaire.

La microfinance au Maroc

Graphique 2. Nombre de clients

2. Analyse du march
Le Maroc est lun des pays les plus
importants dans le secteur de la microfinance
au sein de la rgion du MENA grce, entre
autre, la remarquable expansion qua
connu le secteur depuis son apparition dans
les annes 1990 et favorise par la
collaboration entre le secteur public, les IMC
et plusieurs organismes multilatraux. Dans
cette deuxime partie, visant analyser plus
en dtails le march de la microfinance au
Maroc, nous situerons la microfinance
marocaine par rapport dautres pays de la
rgion du MENA (3.1) avant de dcrire la
situation actuelle du secteur (3.2) et
didentifier les principaux acteurs qui
contribuent son dveloppement (3.3).

Source : Sanabel (Le rseau de la microfinance des pays


arabes), 2010

Notons que cet cart tait principalement d


limportance du soutien du gouvernement
marocain et des organismes internationaux
comme USAID, lAgence Espagnole de
Coopration
Internationale
pour
le
Dveloppement (AECID) ou le PNUD car
contrairement dautres pays comme
lEgypte, o les investisseurs privs jouent
un rle important dans le secteur, au Maroc,
selon un rapport de lagence Microrate, les
agences de coopration multilatrale ont
domin le march ds le dbut .

2.1. La microfinance au Maroc et dans les


autres pays de la rgion du MENA
Avec au total plus de 40 % des clients de la
MENA, lindustrie de la microfinance
marocaine tait jusquen 2009 la plus
importante parmi les pays de la rgion.
Cependant, avec la crise de surendettement,
le Maroc est tomb la deuxime place en
2009, derrire lgypte (graphique 2). Mais, si
lon regarde en terme de volume de
portefeuille, le secteur marocain de la
microfinance demeure en tte parmi les pays
de la MENA, et ce malgr la diminution du
nombre de clients, avec en 2010 un volume
total de prts de 517 millions de USD
comparativement 373 millions de USD en
Egypte (graphique 3).

Graphique 3. Volume du portefeuille (en


USD)

Source : Sanabel (Le rseau de la microfinance des pays


arabes), 2010

Si lon regarde maintenant en termes de prt


moyen (graphique 4), le Maroc se situe la

La microfinance au Maroc

septime place derrire la Palestine, lIraq, le


Liban, le Soudan, la Jordanie et la Syrie.
Ainsi, au Maroc, le montant moyen prt
slevait

702
USD
en
2010
comparativement un prt moyen de 4 372
USD en Palestine, par exemple. Cet cart
sexplique probablement par le fait que les
activits de prts au Maroc sont consacres
gnralement au financement de petits
commerces, mme si depuis 2004 elles
peuvent aussi
tre
consacres au
financement
dun
logement
ou
dinfrastructures deau potable et dlectricit,
ce qui nimplique gnralement pas non plus
une somme trs leve.

Lvolution du nombre de clients actifs, qui


est pass de 1,3 millions de clients en 2007
800 000 en septembre 2012 (graphique 5),
montre clairement une des consquences de
la crise qua traverse le secteur. Nanmoins,
une tude de la firme de conseil Oliver
Wyman, commande par le gouvernement
marocain loccasion du Symposium
International de la Microfinance et publi
dans Livre blanc du Microcrdit au Maroc,
prvoit quen 2020 le secteur de la
microfinance, qui aura volu vers les
meilleures pratiques financires et amlior
son efficacit, devrait pouvoir servir 3,2
millions de bnficiaires .

Graphique 4. Prt moyen (en USD)

Graphique 5. Nombre de clients actifs

Source : Sanabel (Le rseau de la microfinance des pays


arabes), 2010

Sources : FNAM et Centre Mohammed VI de Soutien la


Microfinance Solidaire

En outre, selon la base de donnes Global


Findex de la Banque mondiale, seulement
39% de la population marocaine possdait un
compte auprs dune institution bancaire
rglemente (banque commerciale ou IMF)
en 2011. Or, cela semble rvlateur de deux
caractristiques importantes du secteur de la
finance marocaine, soit lexistence dune
pargne informel et lexclusion du systme
financier dune partie importante de la
population marocaine. Ces caractristiques
pressenties du systme financier marocain
sont corrobors par des donnes du Livre

2.2. La situation actuelle du secteur de la


microfinance au Maroc
La situation de la microfinance au Maroc a
beaucoup chang depuis la forte expansion
qua connue le secteur entre 2004 et 2008.
Ainsi, le volume de crdits est pass de plus
de 59 millions de USD en 2008 48 millions
en 2011 et le nombre dinstitutions est quant
lui pass de 13 12 aprs la fusion de
Zakoura avec la Fondation Banque Populaire
en 2009.

10

La microfinance au Maroc

Source : Centre Mohammed VI de Soutien la Microfinance


Solidaire.2012

blanc du Microcrdit au Maroc qui indique


quil y avait en 2007 environ 1,55 millions
units de production informelles (UPI), dont
19 % se finanaient avec des crdits
informels et seulement 2,2 % par le biais de
microcrdits.
Cette
importance
du
financement informel reprsente un march
fort potentiel pour les IMC qui, selon la mme
source, pourraient devenir [un] partenaire
financier privilgi et incontournable dans
lobjectif dun accompagnement vers la
formalisation de ses UPI .

En ce qui concerne la rpartition de la


clientle selon le genre, on constate que,
comme cest le cas dans la plupart des IMC,
la majorit des bnficiaires de services de
microcrdit sont des femmes (55 % par
rapport 45 % dhommes). Toutefois, que ce
soit pour les hommes ou les femmes, le profil
type du client est le mme : des personnes
pauvres nayant pas accs au systme
financier classique mais qui sont des
travailleurs actifs ou la recherche
dopportunits dinsertion professionnelle et
ont le projet dentreprendre des activits
conomiques. Laccs aux microcrdits
permet ainsi dassurer aux bnficiaires des
revenus relativement stables (ce qui
contribue la croissance du PIB national) et
de sintgrer dans le secteur financier formel.

Selon les estimations de la Fondation


Banque Populaire, les IMC rejoignent
actuellement peine 10 % 16 % de leurs
clients potentiels. De plus, la diffrence de
couverture entre le milieu urbain et le milieu
rural est trs marque. Ainsi, le Livre blanc
du Microcrdit au Maroc indique que 68 %
des clients vivaient en milieu urbain (qui
reprsente 57,4 % de la population totale du
pays selon le PNUD), ce qui tmoigne dun
dficit de couverture dans le milieu rural. Les
IMC concentrent principalement leur activit
dans les villes de Casablanca, Rabat, Fs,
Tanger, Ttouan et Marrakech, mme si,
malgr les diffrences de couverture entre
milieu urbain et milieu rural, la distribution
rgionale est assez diversifie (graphique 6).

Tableau 1. Caractristiques des clients


Sexe
Localisation

Age

Secteur dactivit

Femme
Homme
Milieu urbain
Milieu rural
18-29 ans
30-39 ans
40-49 ans
>50 ans
Agriculture
Commerce
Artisanat

55%
45%
68%
32%
18%
30%
28%
24%
27%
33%
40%

Source : Livre Blanc du Microcrdit. 2012

Graphique 6. Clients par rgion en 2012

En termes dge, la majorit des clients (58


%) ont entre 30 et 49 ans. Finalement, 40 %
des microcrdits sont destins lartisanat,
33 % au commerce et 27 % aux activits
agricoles.
Le secteur de la microfinance est aussi une
source demploi pour le pays. Ainsi, mme si
durant les trois annes qui ont suivi
lclatement de la crise dans le secteur en

11

La microfinance au Maroc

2007 le nombre demploys des IMC


(graphique 7) a diminu, on assiste un
retour de la croissance de lemploi depuis
2011, ce qui tmoigne de lamlioration
progressive de la situation. De plus, les
perspectives demploi dans le secteur sont
plutt bonnes puisque selon les prvisions de
la FNAM publies lors du Symposium
International de 2012, 16 000 employs
seront ncessaires pour rpondre lobjectif
fix de 3,2 millions de clients en 2022, ce qui
entrainerait la cration denviron mille
emplois dans le secteur entre 2012 et 2022.
Graphique

7.

volution

du

dveloppe une prsence plus importante


dans le milieu rural.
Au tout dbut, les IMC marocaines
finanaient exclusivement des activits
commerciales. La modification de la loi en
2004 a autoris le financement de lachat, la
construction ou lamlioration de logements
et la construction dinfrastructures deau
potable ou dlectricit. Jusqu la rforme de
2007, les IMC pouvaient uniquement octroyer
des crdits ou fournir de lassistance
technique, et par consquent, aucune
institution noffrait des services dpargne,
denvoi de fonds ou dassurance ce quelles
peuvent dsormais faire depuis 2007, grce
la signature de partenariats avec des
institutions bancaires, comme ce ft le cas
par exemple entre lassociation Al Amana et
Isaaf Assistance ou encore entre lInstitution
Marocaine dAppui la Micro-entreprise
(INMAA) et La Marocaine Vie (filiale du
groupe Socit Gnrale, spcialise en
assurance vie).

nombre

demploys des IMC

Source : Elaboration propre avec des donnes de la FNAM


(vert) et du Centre Mohammed VI de soutien la
microfinance solidaire (rouge)

Ainsi, depuis son accord avec Isaaf


Assistance, Al Amana Microfinance offre
deux types de microassurance : une
assurance mdicale, couvrant les frais de
transport et une partie des frais
dhospitalisation (pour un montant de 1 500
MAD - environ 175 USD - 5 000 MAD) et
une assurance en cas de dcs, qui couvre
les formalits administratives. Pour sa part,
depuis son association avec La Marocaine
Vie, lINMAA offre un contrat de
microassurance qui couvre le prt en cas de
dcs ou dinvalidit absolue et une
assurance volontaire de protection familiale.

Les employs des IMC se divisent en deux


catgories : les agents sur le terrain et les
employs dagence (back-office). Le nombre
dagents sur terrain est sept fois suprieur au
nombre demploys dagence, ce qui refltent
limportance de la mobilit pour les services
de microfinance car ils permettent aux
institutions davoir une proximit avec leurs
clients. Nanmoins, si lon regarde la mobilit
des agents en fonction du milieu, on peut
constater quelle se confine surtout au milieu
urbain et cest pourquoi partir de
maintenant, il serait ncessaire que les IMC

De plus, depuis ladoption de la loi 41-12 en


dcembre 2012, en modification de la loi 18-

12

La microfinance au Maroc

97 relative au microcrdit, les IMC peuvent


devenir des socits anonymes et ainsi
raliser des prts direct et indirect.
Cependant, aucune IMC na pour linstant
effectu ce genre de changement par crainte
dun arrt de financement de la part des
donateurs qui se traduirait par une
augmentation des cots et pourrait remettre
en cause la viabilit des IMC.

nouvelles IMC. De son ct, la Bank AlMaghrib, en tant quorgane de contrle des
IMC, veille la vrification des comptes des
institutions et leur conformit vis--vis de la
directive n 1-G-29, relative lorganisation
des IMC, qui dfinit leur structure et la
fonction
spcifique
des
conseils
dadministration, des comits spcialiss et
des organes de direction.

Les IMC marocaines accordent surtout des


prts solidaires et non individuels, bass sur
le modle de la Grameen Bank, qui consiste
prter des groupes de trois cinq
personnes lis par une responsabilit
commune. Selon ce modle, si lun des
membres du groupe ne peut pas payer sa
part, cest lensemble du groupe qui devra le
faire pour lui. En ce qui concerne les prts
individuels, cette pratique est beaucoup plus
rcente et peut comprendre des prts
destins la cration dentreprises en zones
touristiques ou rurales ou bien
lamlioration du logement.

En 1978, la Bank Al-Maghrib a mis en place


la Centrale des risques, dont les fonctions
taient dfinies dans la loi bancaire du 6 juillet
1993 et la nouvelle loi bancaire 34-03 du 14
fvrier 2006 et qui avait pour but de collecter
de linformation sur les institutions de crdit et
microcrdit (dfaut, nouveaux clients) et de
diffuser des statistiques sur le risque
systmique et la dette globale du secteur.
Cependant, la crise de dfaut de 2008 a mis
en lumire les lacunes de cet organe de la
banque centrale marocaine et a pouss la
Bank Al-Maghrib signer un accord avec
lentreprise Experian, spcialises dans les
services dinformation sur le crdit. En 2009,
une socit indpendante, Experian maroc, a
t fonde pour rapidement devenir le bureau
de crdit (organisation qui acquiert et compile
les antcdents de crdit des particuliers) le
plus important du continent africain. Toutes
ces modifications ont eu pour but damliorer
la gestion des risques et de renforcer
limpartialit de la banque centrale afin de
mieux prvenir le surendettement dans le
secteur.

2.3. Les principaux acteurs de la


microfinance au Maroc
2.3.1

Le secteur public

Le secteur public joue un rle trs important


pour la microfinance au Maroc en rgulant et
supervisant son fonctionnement, ainsi quen
organisant sa promotion travers des
institutions comme le Centre Mohammed IV
de soutien la microfinance par exemple. Le
Ministre de lconomie et des Finances ainsi
que la Bank Al-Maghrib jouent un rle trs
important dans le secteur. Ainsi, le Ministre
est notamment en charge dapprouver la
cration, la fusion ou lacquisition de

2.3.2

Les oprateurs/fournisseurs

Actuellement, le Maroc compte treize


institutions de microcrdit reconnues (voir
annexe I). Comme en tmoigne la carte cidessous, la plupart de ces IMC concentrent

13

La microfinance au Maroc

leur activit au nord du pays, et plus


particulirement dans les milieux urbains, ce
qui explique la concentration des points
autour de villes comme Casablanca, Rabat,
Marrakech et Fs. Parmi les institutions qui
travaillent dans le milieu rural, il convient de
mentionner la Fondation ARDI, la FONDEP
ou encore lINMAA qui mrite dtre
mentionne plus particulirement du fait de
ltalement gographique important de ses
activits.

Maroc est Bab Rizq Jameel (une ONG


dorigine saoudienne) qui a t officiellement
reconnue comme une IMC en 2011.
Graphique 8. Portefeuille en milliers de USD
et en nombre de clients actifs

Carte 1. Couverture des institutions de


microcrdit
Source : laboration propre avec des donnes de
Sanabel. 2011

Si on regarde maintenant la position des IMC


en terme de volume de portefeuilles actifs
(graphique 8), on retrouve Al Amana en
premire position (avec plus de 228 millions
USD en 2011), suivie par la FBPMC (190
millions USD) et la Fondation ARDI (23
millions USD). Ce classement reste identique
si on regarde en termes de nombre de clients
actifs : 307 000 clients actifs pour Al Amana,
220 996 pour la FBPMC et 110 867 pour la
Fondation ARDI toujours en 2011 (graphique
8). En ce qui concerne le pourcentage de
clientle fminine, celui-ci dpasse les 50%
dans le cas de lAMSSF (74%), dAl Karama
(62%) et de la FBPMC (58%), ce qui
tmoigne de limportance quaccordent ces
institutions au rle des femmes, sinspirant
notamment des pratiques de la Grameen
Bank.

Source : Centre Mohammed VI de Soutien la


Microfinance

La plupart des IMC marocaines sont


apparues entre 1995 et 2001. Parmi les
institutions les plus anciennes, on retrouve en
premier lieu la Fondation Zakoura, fonde en
1995, viennent ensuite la FONDEP et
lAMSSF, cres en 1996, suivi par Al Amana
(1997), Al Karama (1999), lINMAA (1999) et
finalement la FBPMC (2000) et la Fondation
ARDI (2001). Toutes ont t officiellement
reconnues par le gouvernement du Maroc en
2000 aprs la publication de la loi 18-97 en
1999, lexception de la Fondation ARDI qui
a elle t reconnue seulement un an plus
tard. Finalement, la dernire avoir t
reconnue comme institution de microcrdit au

Parmi toutes les institutions, celle qui offre la


plus grande varit de prts est la FBPMC
avec sept types diffrents, qui peuvent suivre
la forme de prts solidaires, individuels ou
mixtes. LAMSSF offre galement une varit

14

La microfinance au Maroc

importante de produits avec six types


diffrents, mais ces derniers se concentrent
surtout dans la gamme des prts individuels
(cinq types concerns). Les sommes prtes
varient en fonction du type de prt et de
linstitution, au mme titre que le dlai de
remboursement et la dure du crdit (voir le
tableau de l'annexe II pour plus de dtails).
En ce qui concerne les autres services,
seules trois institutions offrent des services
de microassurance en collaboration avec
dautres entreprises : Al Amana (qui offre
aussi des services de transfert), la Fondation
ARDI et lINMAA.

comme ce ft le cas pour Al Karama, qui a


pourtant atteint une couverture de 66,14 % en
2010 (tableau 2).
Tableau 2. Ratio de couverture du risque (en
%)
IMC
Al Amana
Al Karama
AMSSF
ARDI
FBPMC
FONDEP
Zakoura
INMAA

2009
366,91
63,54
90,24
69,34
69,34
56,24
71,19

2010
86,59
66,14
83,96
116,02
638,26
69,02
0
28,68

Source : Sanabel

Le nombre demploys de chaque institution


est en rgle gnrale proportionnel sa taille,
sauf dans le cas de ARDI qui a un trs petit
nombre demploys (496) comparativement
sa taille et au nombre de ses clients (cest la
troisime plus grande IMC et la cinquime
quant au nombre de clients). De plus, dans
les cas o nous connaissons la rpartition
entre les diffrents types demploys des
IMC, on peut constater que le nombre
dagents
de
crdits
dpasse
considrablement celui des employs
dagence. Par exemple, dans le cas dAl
Amana, 1880 des 2122 employs sont des
agents de crdits alors que seulement 242
employs se consacrent aux tches
administratives au sige de linstitution.

Ces donnes tmoignent de lamlioration


progressive de la situation de la microfinance
au Maroc ainsi que lefficacit des mesures
prises par le gouvernement et la Bank AlMaghrib aprs la crise de dfaut de 2008.
Bien que les statistiques de 2011 et 2012 ne
soient toujours pas disponibles, une volution
favorable est prvue du fait de lamlioration
de la situation du secteur et de la mise en
place de la nouvelle rglementation.

2.3.3

Les donateurs internationaux

Espagne : Agence espagnole de


coopration internationale pour le
dveloppement (AECID) et la Banque
europenne d'investissement (BEI)
Le Maroc est considr comme un partenaire
prioritaire par lAECID, ce dont tmoignent
par exemple les projets financs par lAECID,
en collaboration avec la BEI, pour la cration
dune ligne de crdit pour la Mditerrane
dans le cadre de la Facilit euromditerranenne d'investissement et de
partenariat (FEMIP). LAECID a aussi octroy
des crdits trois institutions de

En 2010, les ratios de couverture du risque


variaient de 26,88 %, pour lINMAA, 115,02
%, pour la Fondation ARDI. De manire
gnrale, le ratio de couverture du risque des
IMC marocaines se situait au-dessus des
50% en 2010, ce qui reflte une amlioration
par rapport 2009 alors que le pourcentage
minimum pouvait, par exemple, atteindre 0%

15

La microfinance au Maroc

microcrdit marocaines : Al Amana,


lAMSSF/MC
et
la
FONDEP,
par
lintermdiaire du Fonds pour la Concession
de Microcrdits (FCM). Al Amana a ainsi reu
de lACEID, grce une collaboration de
lAgence franaise de dveloppement, trois
prts (en 2003, 2005 et 2006) pour une valeur
totale de 26 millions deuros, pour lesquelles
linstitution avait toujours un encours de 23,6
millions deuros en 2011. En 2005, la
FONDEP a quant elle reu un prt de 4
millions deuros et, en 2006, lAMSSF/MC a
reu un prt de 1,5 millions deuros, qui, suite
la dissolution du FCM, se retrouve dans le
portefeuille du Fonds pour la Promotion du
Dveloppement (FONPRODE).

1996, les deux pays ont sign un accord


crant lassociation Al Amana, dont le budget
initial slevait 15,5 millions de USD
(seulement 10,5 millions de USD ont t
utiliss au final) pour un projet de huit ans.
USAID a galement collabor troitement
llaboration et ladoption de la loi 18-87
relative au microcrdit ainsi qu ses
modifications postrieures, en tant que
mdiateur actif entre le gouvernement
marocain et les membres des IMC.
En plus de collaborer avec Al Amana,
lagence amricaine a aussi ralis une tude
pour la mise en place dun programme rural
de financement qui a donn lieu une
collaboration avec la Fondation Zakoura et
lINMAA et la cration de projets en zones
rurales et priurbaines. cela sajoute
galement la collaboration avec la Fondation
Zakoura dans le cadre de programmes de
formation (ducation et sant de la femme)
comme le projet Linking Youth with
Knowledge
and
Opportunities
in
Microfinance avec laide de lorganisation
Save the Children.

Tableau 3. Prts octroys par le FCM aux


IMC marocaines
IMC

Anne

Montant
du prt
(EUR)

Dette en
2011
(EUR)

2003

6.000.000

2005

10.000.000

2006

10.000.000

AMSSF/MC

2006

1.500.000

1.500.000

FONDEP

2005

4.000.000

4.000.000

Al Amana

23.600.000

Source : Agence espagnole de coopration internationale


pour le dveloppement (AECID)

France : Agence franaise de dveloppement


(AFD)

LAECID a aussi collabor, par lintermdiaire


de la BEI, la cration dune ligne financire
pour les pays mditerranens, dans le cadre
de la FEMIP. Pendant ses dix annes
dexistence, ce mcanisme a particip
hauteur de 20 millions deuros loctroi de
lignes de crdit pour les IMC marocaines.

LAFD est aussi un donateur important pour


le secteur de la microfinance au Maroc.
Lagence franaise finance notamment des
programmes
de
formation
et
de
dveloppement des capacits lis la
gestion financire et au dveloppement
institutionnel, elle ralise des tudes sur la
situation du secteur (tude dimpact de
programmes de microfinance en milieu rural :
le Cas de Al Amana au Maroc) et distribue
des prts de plusieurs types. Ainsi en 2006,
lAFD a concd un prt sur un terme de dix

tats-Unis : USAID
Depuis les annes 90, les tats-Unis ont
jou, travers leur agence de coopration
officielle, USAID, un rle trs important dans
le secteur de la microfinance au Maroc. En

16

La microfinance au Maroc

ans la Fondation Zakoura pour une valeur


de 10 millions deuros. Un prt dun montant
quivalent a t octroy en 2007 Al Amana
pour refinancer des prts hypothcaires. En
2011, lAFD a concd 10 millions deuros
la FBPMC, par lintermdiaire de la socit de
promotion et de participation pour la
coopration conomique (PROPARCO), afin
de permettre la fondation daccrotre son
portefeuille de crdit et de diversifier son offre
grce la cration de nouveau produits
financiers comme des produits des transferts,
de micro-pargne et des services bancaires
mobiles. Finalement, lAFD a galement
collabor avec le gouvernement marocain
pour la cration du Fonds JAIDA, qui
contribue au financement des institutions de
microcrdit. Elle est actuellement un des
actionnaires, avec 10% du capital.

Le Groupe de la Banque mondiale a aussi


particip au dveloppement du secteur de la
microfinance marocain et a octroy de
nombreux prts des IMC. Ainsi, la SFI, qui
est une structure de la Banque mondiale, a
par exemple octroy 20 millions de USD Al
Amana, permettant ainsi lIMC dlargir son
activit et damliorer le service offert ses
clients. En 2012, la SFI a galement investit
8,3 millions de USD afin doffrir une garantie
partielle de crdit pour la FONDEP. La
Banque Mondiale, toujours par lintermdiaire
de la SFI, a aussi aid ces deux institutions
rduire leur risque de crdit, amliorer leurs
oprations doctroi de crdits et dans le cas
de la FONDEP, largir ses oprations de
prts des micro, petites et moyennes
entreprises.

2.3.4
Programme des Nations Unies pour le
dveloppement (PNUD)

Les autres donateurs


internationaux

Mme si les plus importants donateurs du


secteur microfinancier marocain sont les
agences de coopration multilatrale,
dautres entits comme Silatech par exemple
collaborent troitement avec les IMC
marocaines. Silatech est une organisation
rgionale base au Qatar qui a pour but
damliorer les opportunits des jeunes dans
le monde arabe. Au Maroc, elle a collabor
avec Jaida la cration dun programme
pilote, Youth Finance Facility, qui fournit des
fonds spciaux et de lassistance technique
aux IMF pour stimuler loctroi de crdits aux
jeunes.

Le PNUD a galement t trs important pour


le dveloppement de la microfinance au
Maroc. En effet, le Maroc a t un des pays
faire partie du programme pilote MicroStart,
qui visait encourager les institutions locales
crer de nouveaux projets de microfinance
ou renforcer des projets existants. Le projet
MicroStart Morocco a ainsi bnfici dun
budget de 1,7 millions de dollars (150 000
dollars par institution). Les cinq IMC qui ont
particip au programme (Zakoura, lAMSSF,
Ismailia, la FONDEP y AMAL) ont ainsi pu
bnficier dassistance technique et de
formations non seulement en matire
financire mais aussi concernant les bonnes
pratiques.
Le Groupe de la Banque mondiale

17

La microfinance au Maroc

3. Cadre juridique
Le secteur de la microfinance est rgi au
Maroc par la loi 18-97 relative au Microcrdit
(adopte en 1999). Cette loi est compose de
neuf chapitres et de trente articles, organiss
de la faon suivante :
I.

II.

Dispositions gnrales (art.1-4) qui


dfinit le microcrdit, les institutions
de microcrdit et les activits
quelles peuvent raliser.

Ressources des associations de


microcrdit (art.10-12), qui prvoit
que la totalit des ressources des
IMC serviront loctroi de
microcrdit, ce qui interdit toute
rpartition des bnfices.

IV.

Contrle des associations de


microcrdit (art.13-17), qui tablit
que toutes les IMC doivent raliser
un audit de leurs comptes une fois
par an par un auditeur externe et
communiquer les rsultats au
Ministre des Finances. Cette partie
reprend galement la cration dun
comit de suivi, rgi par le Dcret
n 2-99-1046 du 4 mai 2000.

V.

Rgime fiscale de lactivit de


microcrdit (art.17-18).

Cration dun Conseil consultatif du


Microcrdit (art.18-17), dont la
composition a t dtaille
ultrieurement dans le Dcret n 200-138 du 4 mai 2000.

VII.

Cration
de
la
Fdration
Nationale des Associations de
Microcrdit (FNAM) (art.21-23).

VIII.

Sanctions (art.24-28).

IX.

Conditions dexercice de lactivit


de microcrdit (art.5-9), qui parmi
dautres
conditions,
prvoit
lobligation
dtre
autoris
officiellement avant de commencer
exercer lactivit.

III.

VI.

Dispositions diverses et transitoires


(art.29-30).

La loi n 58-03, modifiant et compltant la loi


n 18-97 relative au microcrdit, a t
promulgue en 2004. Cette loi a apport une
modification la dfinition de microcrdit, en
ajoutant la possibilit de financer lacquisition,
la construction ou lamlioration de systmes
lectriques et dapprovisionnement en eau
potable. Larticle 2 a t de nouveau modifi
quatre annes plus tard avec la loi 04-07 afin
aussi dautoriser les IMC conclure des
contrats avec des compagnies dassurance
et ainsi leur permettre doffrir une plus grande
varit de services. En dcembre 2012, la
dernire modification de la loi 18-97 est
entre en vigueur avec ladoption de la loi n
41-12 qui, en modifiant les articles 1, 8, 10 et
20, a autoris la distribution directe et
indirecte de microcrdits5, donnant ainsi la
possibilit aux IMC de devenir des institutions
de financires. Cette modification a
galement ajout la ncessit de prendre en
compte le cot des ressources financires,
les frais de fonctionnement, le cot du risque

tablissements de crdit et organismes assimils. Lorsqu'il


s'agit d'un tablissement de crdit, le capital dudit
tablissement peut tre dtenu totalement ou partiellement
par l'association de micro-crdit concerne.

Selon la loi 41-12, La distribution indirecte de micro-crdit


peut tre effectue travers une autre association de microcrdit ou un tablissement de crdit agr cet effet, rgi
par les dispositions de la loi n 34-03 relative aux

18

La microfinance au Maroc

et la marge dintermdiation dans le calcul du


taux dintrt maximum applicable.

classification et au provisionnement
des crances sur la clientle des
associations de microcrdit. Cet
arrt tablit une classification entre
les prts sain et les prts en
souffrance , dfinissant ces
derniers comme des prts qui
risquent de ne pas tre rembourss,
en totalit ou partiellement, du fait de
la dtrioration des capacits
actuelles ou futures de lemprunteur.

Outre les lois, il existe plusieurs dcrets,


ordonnances ministrielles et directives de la
Bank Al-Maghrib relatifs au fonctionnement
du secteur. En plus des dcrets n 2-99-1046
et n 2-00-138 du 4 mai de 2000 qui dtaillent
la composition et le fonctionnement du
Conseil consultatif et du Comit de suivi, il
existe galement :

le dcret n 2-99-1044 du 20 mars


2000, qui fixe la somme maximale
pour les prts des entits 30 000
MAD (environ 3 500 USD). Ce dcret
a toutefois t modifi par larrt n
1969-06 du Ministre des Finances et
de la Privatisation du 23 aot 2006
qui a fix ce montant maximum
50 000 MAD (environ 5 700 USD)

la directive n 1/G/2009 du 16
septembre 2009, relative la
gouvernance
au
sein
des
associations de microcrdit, qui
tablit que le rle des organes de
direction est de dfinir une
orientation
stratgique
et
de
surveiller la gestion des activits des
institutions. Cette directive prvoit
galement la cration de comits
spcialiss, comme le comit daudit
(contrle interne, gestion des risques
et audit interne), ainsi que la cration
dun comit de mobilisation des
ressources pour la recherche de
fonds.

la lettre circulaire n 07/DSB/2007


datant du 28 dcembre 2007 et fixant
les modalits dlaboration et de
transmission par les IMC de leurs
rapports priodiques qui doivent
prsenter les documents suivants
la Direction de la supervision
bancaire: lapprobation de leurs
comptes annuels par linstance
comptente, le rapport de gestion, le
rapport du (des) commissaire(s) aux
comptes et le texte des rsolutions
adoptes.

En avril 2013, le gouvernement a propos


le projet de loi 34-13, relatif au micro-crdit,
afin de remplacer la loi 18-97 qui devrait
autrement subir un grande nombre de
modifications. Ce nouveau projet de loi (voir
le cadre comparatif lannexe III) propose
des changements significatifs en ce qui
concerne lautorit de contrle du secteur
puisque les fonctions de surveillance
(approbation des IMC et mise en place de
sanctions), ralises auparavant par le
Ministre des Finances, passeraient avec
cette nouvelle loi sous la comptence du
gouverneur (wali) de la Bank Al-Maghrib,
qui est dj en charge du contrle des

larrt n 2338-08 du Ministre de


lconomie et des Finances datant
du 31 dcembre 2008, relatif la

19

La microfinance au Maroc

banques, des tablissements de crdit et


des institutions financires.
De plus, le Conseil consultatif se verrait
retirer des fonds et les chapitres ddis au
contrle
des
IMC
disparaitraient
(probablement parce que cela est dj
dfini par les normes de fonctionnement de
la Bank Al-Maghrib). Finalement, les IMC
autoriss par la Bank Al-Maghrib devraient
rejoindre la Fdration nationale des
associations de microcrdit (FNAM).
Cependant, contrairement ce que soutient
le gouvernement, ce nouveau projet de loi
nimplique pas vraiment un changement
rvolutionnaire du secteur car il nest pas
vident que le changement dautorit soit
bien accept par les IMC. Il faut encore
attendre de connatre les propositions des
IMC ce sujet pour dterminer si le
nouveau projet loi saccompagnera dun
progrs rel et notable pour le secteur.

20

La microfinance au Maroc

gouvernement qui, travers de lgislation,


fixe le montant maximal octroy et cest le
Ministre des Finances qui tablit chaque
anne le taux dintrt maximal. Les
modifications apportes la loi ont
galement tendues la gamme des services
des IMC, qui peuvent dsormais offrir des
crdits mais aussi des produits de
microassurance. Les futures modifications
lgales devraient notamment prendre en
compte lmergence de produits de micropargne et de banque mobile.

4. Conclusions
Le secteur de la microfinance au Maroc est
un secteur jeune qui a fait son apparition au
dbut des annes 1990. Larrive rapide de
donateurs internationaux (USAID, AECID,
PNUD,
AFD)
et
labsence
de
rglementation apparaissent comme les
principales causes de la crise de
surendettement de 2008. En effet, la facilit
apparente dobtenir du financement a
encourag les institutions de microcrdits
prcipiter leur dveloppement et assouplir
leurs pratiques en matire doctroi des prts,
en augmentant le montant des prts et en
diminuant la frquence de remboursement,
afin daccrotre leur niveau dactivit. La crise
de 2008 est apparue comme un
avertissement pour les IMC, les autorits et
les organismes donateurs et leur a fait
prendre conscience des risques lis une
croissance insoutenable. Face cela, des
efforts ont t entrepris pour augmenter la
transparence des institutions, confrer
plus de pouvoir aux organes de
supervision et crer une centrale de
risque en charge de grer, dune manire
effective et impartiale, linformation fournie
par les IMC.

En conclusion, mme si depuis 2009 le


Maroc nest plus le leader de la microfinance
dans la rgion du MENA en terme du nombre
de clients, il nen demeure pas moins quil
reprsente le volume de portefeuille le plus
leve de la rgion. De plus, selon les
prvisions du Symposium International de la
Microfinance, le Maroc pourrait reprendre
sa place de leader dans la rgion au cours
des prochaines annes. Afin de prvenir de
nouvelles
crises
et
dassurer
son
dveloppement de manire prenne, le
secteur
doit
toutefois
continuer

entreprendre
des
reformes
afin
damliorer les pratiques des IMC, tout en
en investissant dans la formation des clients
et des employs. Plus particulirement, le
dveloppement des services dans les zones
rurales apparait crucial pour atteindre
lobjectif des 3,2 millions de clients fix lors du
Symposium.

La rglementation du secteur de la
microfinance a progressivement volu pour
sadapter aux pratiques des institutions de
microcrdit. La loi 18-97 de 1999 a tabli les
bases rglementaires du secteur en
obligeant, notamment, les IMC obtenir une
autorisation pour exercer leur mission,
tre sous la supervision du Conseil
consultatif et communiquer des
informations sur leurs activits au Comit
de suivi. De plus, cest dsormais le

21

La microfinance au Maroc

5. Bibliographie et
recommandes

Benchmarking
Report,
2008:
www.themix.org/sites/default/files/2008%2

lectures

0Arab%20Microfinance%20Analysis%20a
nd%20Benchmarking%20Report%20%20English_2.pdf

Chapitre 1

18-97
relative
au
micro-crdit.:
http://adala.justice.gov.ma/production/html/

Ann Duval. Evaluation du Secteur du


Microcrdit
au
Maroc
(2001)
:
http://doc.abhatoo.net.ma/doc/img/pdf/le_

Fr/liens/..%5C152272.htm

microcredit.pdf

Programme
MicroStart
(1999):
http://www.uncdf.org/sites/default/files/Dow

European Microfinance Platform. Winter


2013.
P.
9.
www.emfp.eu/sites/default/files/e-

nload/Microstart-Morocco.pdf

MFP%20Winter%202012-

Loi n 18-97 relative au micro-crdit:

2013%20newsletter.pdf

http://www.fnam.ma/rubrique.php3?id_rubr
ique=12

Servicios

financieros

t_institutionnel/Textes_juridiques/Secteur_f

Nicole Tode. Transforming Microfinance


Institutions: a possible way to go for

inancier/micro_credit/micro_credit/Dahir_1.
04.12.pdf

Moroccan Microcredit associations. (2012).


www.e-mfp.eu/sites/default/files/e-

Monique Cohen et Ruth Goodwin-Groen.


Vision and Consistency: USAID Support of
Al Amana and the Law on Microfinance in

MFP%20Winter%2020122013%20newsletter.pdf

(2003):

Symposium International de Microfinance.


www.cm6microfinance.ma/fr/actualite.aspx?id=167

http://www.microfinancegateway.org/gm/d
ocument-1.9.28433/19008_AlAmana.pdf

Livre blanc du Microcrdit au Maroc


www.cm6microfinance.ma/uploads/file/Livre%20blan

CGAP:
Resea.
Dcembre
2009.
www.cgap.org/sites/default/files/CGAPBrief-The-Rise-Fall-and-Recovery-of-the-

c%20du%20Microcr%C3%A9dit%20au%2
0Maroc%20(En%20fran%C3%A7ais).pdf

Microfinance-Sector-in-Morocco-Jan-2010

Spanish.pdf

Proyecto APP:
microcrdito:

www.app.ma/uploads/pdf/Creation/Compa
ct.pdf [Anexo I]

Loi n58-03 modifiant et compltant la loi n


18-97
relative
au
micro-crdit.
http://www.finances.gov.ma/investissemen

Morocco

Grameen-Jameel. The microcredit in


Morocco.Pre
and
Post
Crisis.
www.microfinancegateway.org/gm/docume
nt-1.9.59979/microcredit-morocco.pdf

Naples and Manisha Desai (New York:


Routledge, 2002), p. 189-219.

CGAP: Note Focus. N 61. Fvrier 2010;


www.lamicrofinance.org/files/27699_file_cr
oissance_impayes_solutions.pdf

Winifred Poster et Zakia Salime, "The


Limits of Microcredit: Transnational
Feminism and USAID Activities in the
United States and Morocco," en Women's
Activism and Globalization, ed. Nancy A.

Loi n04-07 modifiant et compltant la loi n

Microfinance Information Exchange (MIX).


Arab
Microfinance
Analysis
and

22

Projet de Services Financiers de lAgence


de partenariat pour le Progrs (APP)

La microfinance au Maroc

http://www.app.ma/index.php?page=enresume-4

Loi n41-12 modifiant et compltant la loi n


18-97
relative
au
micro-crdit.

http://adala.justice.gov.ma/production/html/
Fr/liens/..%5C181301.htm

Chapitre 2

Banque europenne d'investissements


FEMIP.
www.bei.org/projects/regions/med/index.ht
Ruth
Goodwin-Groen.
Vision
and
Consistency: USAID Support of Al Amana
and the Law on Microfinance in Morocco
wwwwds.worldbank.org/external/default/WDSC

Sanabel (Le rseau de la microfinance des


pays arabes)). Base de donnes Shafafeya
www.shafafeya.info

ontentServer/WDSP/IB/2013/04/08/00044
2464_20130408110817/Rendered/PDF/76
4260BRI0CGAP00Box374367B00PUBLIC

Centre Mohammed VI de soutien la


microfinance solidaire. Cartographie de la
Microfinance
au
http://70.38.31.106/CMS/ .

0.pdf

Maroc.

PROPARCO y la consolidacin del sector


de las microfinanzas en Marruecos.
www.proparco.fr/site/proparco/Accueil_PR

Mix
Market.
www.mixmarket.org/mfi/country/Morocco

OPARCO/PublicationsProparco/News_PROPARCO?actuCtnId=6

La nouvel T. Microfinance La Marocaine


Vie et INMAA lancent le premier contrat
micro-assurance
au
Maroc
.

6096

www.afd.fr/home/pays/mediterranee-etmoyen-orient/geo/maroc/projets-

www.lnt.ma/finance/microfinance-lamarocaine-vie-et-inmaa-lancent-le-

maroc/liste-detaillee-projets-maroc

premier-contrat-micro-assurance-au

maroc-4720.html

Programme
MicroStart.
www.microfinancegateway.org/gm/docume

Banque
intramricaine
du
developpement, CGAP, Groupe Banque

nt-1.9.27495/22501_20.pdf

mondiale.
Microfinance consensus
guidelines : A guide to regulation and
supervision

of

microfinance

IFC
en
Marruecos.
http://www.ifc.org/wps/wcm/connect/region
__ext_content/regions/europe+middle+eas
t+and+north+africa/ifc+middle+east+north
+africa+and+southern+europe/countries/m

http://documents.banquemondiale.org/cura
ted/fr/2011/04/16611858/microfinance-

Lista de proyectos de la AFC en Marruecos.

orocco+country+landing+page

consensus-guidelines-guide-regulationsupervision-microfinance

Ministre de l'conomie et des Finances.


Conditions dexercice de lactivit de micro-

Chapitre 3

crdit.

Silatech. http://www.silatech.com/home

AECID. www.aecid.ma/spip.php?rubrique7

Compilation de textes lgislatives et de


rglements relatifs lactivit des

Oprations du Fondo de Concesin de

tablissements

Microcrditos
(FCM)
1998-2011.
www.aecid.es/galerias/fonprode/descargas

http://www.bkam.ma/wps/wcm/connect/res
ources/file/eb744740e503015/Recueil%20

/4.Tabla_programas_de_microfinanzas.pdf

des%20textes%20lgi%20et%20rgl%20de

23

de

crdit

La microfinance au Maroc

%20BAM%20V02-0512.pdf?MOD=AJPERES

Projet de loi 34-13 relatif au microcrdit


http://www.sgg.gov.ma/Projet_loi_34.13_F

Microcrdit: Bank Al-Maghrib prend les


commandes.
http://www.aujourdhui.ma/marocactualite/focus/microcredit-bank-al-

r.pdf

maghrib-prend-les-commandes102046.html

24

La microfinance au Maroc

ANNEXE I : Liste des IMC reconnues par la Bank Al-Maghrib


Nom de lorganisme

Sige social

Association Al Amana pour la Promotion des

40,Rue Al Fadila, quartier industriel, Q.Y.M,

Microentreprises (AL AMANA)

RABAT 10 000

Association Al Karama pour le Micro-Crdit (AL

38, Bd Abdelmounen Appt 23 4me tage

KARAMA)

Hassan RABAT

Association Ismailia pour le Micro-Crdit (AIMC)

115, Boulevard Lahboul-BP 2070 MEKNES

Association Marocaine de Solidarit Sans

1, Rue Abi Dar El Ghoufari-Quartier Prince

Frontire (AMSSF)

Hritier-1er tage FES

Association Marocaine Oued Serou pour le

Rue oued Sbou, Hay Ettakadoum-El Kbab

Micro- Crdit (AMOS)

KHENIFRA

Association Ttouanaise des Initiatives Sociaux-

Avenue Hassan II N 70-Rsidence Paloma

Professionnelles (ATIL)

Blanca- 1er Etage N1 TETOUAN

Fondation banque populaire pour le micro-crdit

3, Rue Docteur Veyre-Rsidence Patio

(FBPMC)

CASABLANCA
Avenue hassan 2 , Hay Ibn sina, rue Iran-

Fondation ARDI

Tmara Centre
N 6, Rue Rachid Rda, Rsidence Hayat 2

Fondation Micro Crdits du Nord

entresol, appa. N 34 TANGER

Fondation pour le Dveloppement Local et le

Im. Saraya angle Br Riad et Av. Alarz Hay Riad

Partenariat (FONDEP)

Rabat 10100
N 119, avenue de la Rsistance, appartement

TAWADA

27 RABAT
Rue Moulay Smail n196, Roches noires,

BAB RIZK JAMEEL

Casablanca

Institution Marocaine d'Appui la Micro-

Angle Rue Maamora et Rue Reine Elizabeth II,

Entreprise (INMAA)

Immeuble A 2me etage apprt 2 Kenitra

25

La microfinance au Maroc

ANNEXE II : Fiches dtailles des IMC au Maroc

Al Amana
Date de cration
Date de licence
Aides

1997
2000
Fonds Hassan II (Gouvernement du Maroc)
USAID, AECID, AFD

Prt solidaire

Produits

Prt individuel

Portefeuille actif (USD)


Nombre de clients actifs
Clients femmes (%)
Donnes
importantes

Personnel

2122
employs

Clients par agent de crdit


Taux de couverture du
risque (%)
Wafacash (depuis 2012)
Partenariats
ISAAF Assistance (depuis
2012)
Site web

Entre 1 000 et 30 000 MAD (entre 120 et 3 500


USD environ)
Membres du groupe : 2-5
Priodicit du remboursement du prt : 2 ou 3
fois par mois
Dlai de remboursement : 3-18 mois (nouveaux
clients), 3-24 mois (clients habituels)
Entre 1 000 et 48 000
MAD (entre 580 et 5 700
USD environ)
Prt
Priodicit du
microentreprises
remboursement du prt :
1 ou 2 fois par mois
Dlai : 6 mois-5 ans
Entre 1 000 et 48 000
MAD (entre 230 et 2 300
Prt pour lachat,
USD)
la construction ou
lamlioration du
Priodicit du
logement
remboursement du prt :
1 mois/ 15 jours
Dlai : 6 mois-5 ans
228 773 701 (2012) [312 101 101 (2010)]
307 000 (2012) [294 633 (2011)]
40,17 % (2010)
Nombre dagents de
1880
crdit
Nombre demploys
242
dans le sige
190,67 (2010)
86,59 % (2010)
Services : transferts domestiques (Cash Express),
transfert internationaux (Western Union et Money
Gram) et change de devises
Microassurance : assistance mdicale et assistance
en cas de dcs

www.alamana.org.ma

26

La microfinance au Maroc

Fondation Banque populaire microcrdit


Date de
cration
Date de
licence

2000
2000

Fondateur

Groupe Banque Populaire (Maroc)

Aides

Fonds Hassan II (Gouvernement du Maroc), AECID, AFD

AL INTILAKA

Prt solidaire*
(Prt volutif)

AL MOUAKABA

ATTAEHIL

AL FARDI

Produits
Prt individuel*

ATTAKADOUM

ATTAJHIZ AL HIRAFI

Prt individuel/ solidaire*

SALAF ATTAAOUNIA

Entre 3 000 et 20 000 MAD (entre 350


et 2 300 USD environ)
Dlai de 6 30 mois
Clients de AL INTILAKA avec des
rapports irrprochables
Entre 20 500 et 40 000 MAD (entre
2 400 et 4 700 USD environ.)
Clients de AL INTILAKA avec des
rapports irrprochables
Entre 40 500 et 50 000 MAD (entre
2400 et 4 700 USD, environ)
Clients qui rsident dans un lieu fixe, qui
possdent un local, femmes qui
exercent une profession domicile
Entre 7 000 et 50 000 MAD (entre 825
et 5 700 USD environ)
Microentrepeneurs du secteur de
lartisanat et du petit commerce (secteur
formel)
Entre 10 000 et 50 000 MAD (entre
1 200 et 5 700 USD environ)
Destin lachat de vhicules 2, 3 et
4 roues (microentreprises)
Financement jusquau 95%
Entre 7 000 et 50 000 MAD (entre 825
et 5 700 USD environ)
Destins des membres de
coopratives (agricoles et dartisanat)
qui veulent moderniser leurs outils de
travail
Entre 3 000 et 50 000 MAD (entre 350
et 5 700 USD environ)

*Dans tous les cas la priodicit de remboursement est de 7, 14 ou 28 jours et le dlai de 6 48


mois (sauf pour les prts de AL INTILAKA)

Donnes
importantes

Partenariats
Site web

Portefeuille actif (USD)

190 081 173 (2012) [136 552 033 (2010)]

Nombre de clients actifs

220 996 (2012) [215 572 (2011)]

Clients femmes (%)

58,16 % (2010)

Personnel

1676
employs
Clients par agent de crdit
Taux de couverture du
risque (%)
www.fbpmc.ma

Nombre dagents de crdit

----

Nombre demploys dans le sige

----

310,23 (2010)
86,59 % (2010)

27

La microfinance au Maroc

Fondation ARDI
Date de cration

2001

Date de licence

2001

Fondateur

Crdit Agricole du Maroc

Aides

Entre 1000 et 50 000 MAD (entre 120 et 5 700


USD environ)
Membres du groupe : 3-7
Priodicit du remboursement du prt : chaque
mois
Dlai : 3-12 mois

Entre 5 000 et 50 000 MAD


(entre 580 et 5 700 USD
environ)
Prt
Priodicit du
microentreprises
remboursement du prt : 1
mois/15 jours
Dlai : 6 mois-5 ans

Prt solidaire

Produits

Prt individuel
(besoin dun garant)

Donnes importantes

Portefeuille actif (USD)

29 664 558 (2011) [23 098 355 (2010)]

Nombre de clients actifs

110 867 (2011)

Clients femmes (%)

48 % (2010)

Personnel
(2011)

496 employs

Clients par agent de crdit


Taux de couverture du
risque (%)
Partenariats

MAMDA-MCMA

Site web

www.ardifondation.org.ma

Nombre dagents de
crdit
Nombre demploys
dans le sige
227,41 (2010)

457
39

116,02 % (2010)
Services : microassurance (assistance mdicale et
assistance en cas de dcs)

28

La microfinance au Maroc

Fondation Zakoura*
*Absorbe par FBPMC en 2010

Date de cration
Date de licence

1995
2000 (?)

Fondateur

Partenariats

Fonds Hassan II (Gouvernement du Maroc)


USAID
Agence Franaise de Dveloppement (AFD) (depuis 2006)
Entre 1000 et 20 000 MAD (entre 120 et 2 300
USD environ)
Membres du groupe : 5 (milieu urbain) - 3,4 ou 5
Prt solidaire
(milieu rural)
Priodicit du remboursement du prt : 15 jours
Dlai : 9-18 mois
Entre 5 000 et 50 000 MAD
(entre 580 et 5 700 USD
environ)
Prt
microentreprises
Priodicit du
(depuis 2002)
remboursement du prt : 1
fois par mois
Dlai : 6-36 mois
Entre 5 000 et 50 000 MAD
(entre 580 et 5 700 USD
environ)
Prt individuel
Prt tourisme rural
Priodicit du
remboursement du prt : 1
mois
Dlai : 6-36 mois
Entre 2 000 et 20 000 MAD
(entre 230 et 2 300 USD)
Prt eau/lectricit
Priodicit du
et amlioration du
remboursement du prt : 1
logement
mois
Dlai : 6-24 mois
Portefeuille actif (USD)
20 419 250
Nombre de clientes actifs
455 (2010)
Clients femmes (%)
44,61 % (2010)
Nombre dagents de
---923 employs crdit
Personnel
Nombre demploys
---dans le sige
Clients par agent de crdit
0,53 (2010)
Taux de couverture du
0 % (2010)
risque (%)
-

Site web

www.zakourafondation.org

Aides

Produits

Donnes importantes

29

La microfinance au Maroc

FONDEP (Fondation pour le dveloppement


local et le partenariat)
Date de cration

1996

Date de licence

2000
Fonds Hassan II (Gouvernement du Maroc)
APDN (Agence du Dveloppement du Nord), FIDA, PNUD, AECID

Aides

Produits

Donnes importantes

Prt solidaire

Information non disponible

Prt individuel

Information non disponible

Logement

Information non disponible

Portefeuille actif (USD)


Nombre de clients actifs
Clients femmes (%)

7 945 890 (2010)


131 879 (2011)
54,36 % (2010)
Nombre dagents de
crdit
Nombre demploys
dans le sige
256,15 (2010)

Personnel

855 employs

Clients par agent de crdit


Taux de couverture du
risque (%)
Partenariats

Al Barid Bank

Site web

www.fondep.com

30

69,02 % (2010)

-------

La microfinance au Maroc

AMSSF (Association marocaine de solidarit sans


frontires)
Date de cration
Date de licence

1999
2000

Aides

Fonds Hassan II (Gouvernement du Maroc)


PNUD, AECID, AMSED (Association Marocaine de Solidarit et de Dveloppement),
AGFUND (Arab Gulf Program for Development).

Prt solidaire

Entre 500 et 15.000 MAD (entre 60 et 1 700 USD


environ)
Membres du groupe : 3-12
Priodicit du remboursement du prt : chaque
semaine, quinze jours ou mois
Dlai : 3-12 mois

Al Istitmar

Siyaha (prt
tourisme rural)

Produits

Prt individuel

Tanmia (prt
agriculture et
levage)

Islah (prt
amlioration du
niveau de vie)

Fellah (financement
des activits
agricoles)

Partenariats

Portefeuille actif (USD)


Nombre de clients actifs
Clients femmes (%)
172
Personnel
employs
Clients par agent de crdit
Taux de couverture du
risque (%)
----

Site web

www.amssfmc.ma

Donnes importantes

Destin lachat de machines,


outils de travail et augmentation
de fonds
Entre 3 000 et 30 000 MAD
(entre 350 et 3 500 USD
environ)
Priodicit du remboursement
du prt : 1 ou 2 fois par mois
Dlai : 3-12 mois
Entre 3 000 et 30 000 MAD
(entre 350 et 3 500 USD
environ)
Priodicit du remboursement
du prt : chaque semaine,
quinze jours ou mois
Dlai : 3-12 mois
Entre 3 000 et 30 000 MAD
(entre 350 et 3 500 USD
environ)
Dlai : entre 2,5 et 11 mois
Entre 3 000 et 30 000 MAD
(entre 350 et 3 500 USD
environ)
Priodicit du remboursement
du prt : 1 ou 2 fois par mois
Dlai : jusqu 36 mois
Entre 3 000 et 30 000 MAD
(entre 350 et 3 500 USD
environ)
Priodicit du remboursement
du prt : 1 ou 2 fois par mois
Dlai : entre 3 et 10 mois

6 203 776 (2010)


14 336 (2011)
74 % (2012)
Nombre dagents de crdit
Nombre demploys dans le sige
159,96 (2010)
83,96 % (2010)

31

111
61

La microfinance au Maroc

Al Karama-MC
Date de cration
Date de licence

1999
2000

Aides

Fonds Hassan II (Gouvernemnt du Maroc)


PNUD, AGFUND, USAID, Planetfinance

Classique

Prt solidaire

Tourisme rurale

Produits

Groupes de 5 9
microentrepeneurs
Entre 500 et 5 000 MAD
(entre 60 et 580 USD
environ)
Priodicit du
remboursement du prt : 2
fois la semaine chaque
2semaines
Dlai : 4-8 mois
Entre 500 et 7 000 MAD
(entre 60 et 825 USD
environ)
Priodicit du
remboursement du prt : 2
fois la semaine

Prt individuel

Portefeuille actif (USD)


Nombre de clients actifs
Clients femmes (%)
Donnes importantes

Personnel

4 724 544 (2011)/4 775 071 (2010)


15 828 (2011)
62 % (2010)
Nombre dagents de
90
crdit
Nombre demploys
40
dans le sige
172,83 (2010)

130
employs

Clients par agent de crdit


Taux de couverture du
risque (%)

66,14 % (2010)

Partenariats
Site web

Priodicit du
remboursement du prt : 2
Artisanat
fois la semaine chaque 28
jours
Dlai : 4-8 mois
Destins des microentrepeneurs qui ont
bnfici de prts solidaires
Entre 3 000 et 10 000 MAD (entre 350 et 1 200
USD environ)
Priodicit du remboursement du prt : 2 fois la
semaine chaque 28 jours

www.alkaramamc.org

32

La microfinance au Maroc

INMAA
Date de cration

1999

Date de licence

2000

Aides

USAID

Prt solidaire (classique)

Produits

Prt individuel (prt pour


llevage)

Portefeuille actif (USD)


Nombre de clients actifs
Clients femmes (%)
Donnes importantes

Personnel

Entre 500 et 5 000 MAD (entre 60 et 580 USD


environ). Quantits variables selon les 5 tapes du
cycle
Membres du groupe : 5-8
Priodicit du remboursement du prt : 1 fois par
mois
Dlai : 4-8 mois/cycle
Entre 5 000 et 20 000 MAD (entre 580 et 2 300
USD environ)
Priodicit du remboursement du prt : 1 fois par
mois
Dlai : 6-24 mois

2 866 030 (2010)


6 254
48 % (2010)
Nombre dagents de
crdit
Nombre demploys
dans le sige
79,7 (2010)

40 employs

Clients par agent de crdit


Taux de couverture du
risque (%)

-----

26,68 % (2010)
Microassurance : couverture du prt et protection de
la famille

Partenariats

La Marocaine Vie

Site web

http://didier.krumm.free.fr/inmaa/qui_sommes_nous.html

NOTE : Les taux dintrt appliqus par chaque entit ne figurent pas sur les sites web car le Ministre de lconomie et des Finances
exige aux IMC de faire connatre ses conditions applicables (taux dintrt, commissions, frais administratives, etc..) principalement
par affichage dans leurs locaux .

33

La microfinance au Maroc

ANNEXE III : Cadre comparatif des lois relatives au microcrdit


Loi n 1897
relative
au microcrdit

Loi n 58-03
modifiant et
compltant la loi
n 18-97 relative
au micro-crdit

Loi n 04-07 modifiant et


compltant la loi n 1897 relative au microcrdit

CHAPITRE I: DISPOSITIONS GNRALES


Article 1:
Association dont
dfinition
lactivit
Institution de
principale est de
microcrdit
distribuer des
microcrdits
dans les
conditions
prvues par la
prsente loi et les
textes pris pour
son application.

Loi n 41-12
modifiant et
compltant la loi n
18-97 relative au
micro-crdit

Distribuer des microcrdits directement


ou indirectement
conformment aux
dispositions
lgislatives et
rglementaires en
vigueur.
La distribution
indirecte de microcrdit peut tre
effectue travers
une autre
association de
micro-crdit ou un
tablissement de
crdit agr cet
effet, rgi par les
dispositions de la loi
n 34-03 relative aux
tablissements de
crdit et organismes
assimils. Lorsqu'il
s'agit d'un
tablissement de
crdit, le capital dudit
tablissement peut
tre dtenu
totalement ou
partiellement par
l'association de
micro-crdit
concerne.
Les conditions et les
modalits de la
distribution indirecte
de micro-crdits sont
fixes par voie
rglementaire.

34

Projet de loi 34-13


relatif au microcrdit

Aucune
modification

La microfinance au Maroc

Loi n 1897
relative
au microcrdit

Article 2:
dfinition de
microcrdit

Loi n 58-03
modifiant et
compltant la loi
n 18-97 relative
au micro-crdit

Tout crdit dont


lobjet est de
permettre des
personnes
conomiquement
faibles de crer
ou de dvelopper
leur propre
activit de
production ou de
service en vue
dassurer leur
insertion
conomique.

Loi n 04-07 modifiant et


compltant la loi n 1897 relative au microcrdit

Tout crdit
dont lobjet est
de permettre
des personnes
conomiquement
faible :
- de crer ou de
dvelopper leur
propre activit de
production ou de
service en vue
dassurer leur
insertion
conomique ;

Souscrire des
contrats
d'assurances
auprs des
entreprises
d'assurances
et de
rassurance
rgies par la
loi n 17- 99
portant code
des
assurances.

Loi n 41-12
modifiant et
compltant la loi n
18-97 relative au
micro-crdit

Projet de loi 34-13


relatif au microcrdit

Aucune
modification

- dacqurir, de
construire ou
damliorer leur
logement ;
- de se doter
dinstallations
lectriques ou
dassurer
lalimentation de
leurs foyers en
eau potable.
Aucune
modification

Le montant du
microcrdit, qui
ne peut excder
cinquante mille
dirhams (50 000
DH), est fix par
dcret.
Article 3

Outre loctroi de
micro-crdit, les
associations de
micro-crdit
peuvent effectuer
au

L'autorisation
vise l'alina
2 ci-dessus
est octroye
par le ministre
charg des
finances au vu
des
dispositions
lgislatives et
rglementaires
applicables
aux oprations
concernes
aprs avis du
Conseil
consultatif du
micro-crdit

profit de leurs
clients, toutes
oprations
connexes lies
loctroi de microcrdit,
notamment
la formation, le
conseil et
lassistance
technique.

35

Lautorisation est
octroye par le
wali de la Bank
Al-Maghrib. Pas
de mention du
Conseil consultatif
de microcrdit.

La microfinance au Maroc

Loi n 1897
relative
au microcrdit

Loi n 58-03
modifiant et
compltant la loi
n 18-97 relative
au micro-crdit

Loi n 04-07 modifiant et


compltant la loi n 1897 relative au microcrdit

Toutefois, les
associations de
micro-crdit ne
peuvent recevoir
des fonds du
public.

Loi n 41-12
modifiant et
compltant la loi n
18-97 relative au
micro-crdit

Projet de loi 34-13


relatif au microcrdit

prvu (article
19)

CHAPITRE II: CONDITIONS DEXERCICE DE LACTIVITE DE MICROCREDIT


Article 5

Article 4: Toute
association de
micro-crdit doit,
pralablement
lexercice de toute
activit de
microcrdit, tre
agre par la wali
de la Bank AlMaghrib,
conformment
la lgislation
relative aux
tablissements de
crdit et
organismes
assimils.

Toute
association de
micro- crdit doit,
pralablement
lexercice de
toute activit de
micro-crdit, tre
autorise.

Article 6

Lautorisation
prvue larticle
5 ci-dessus est
accorde si
lassociation
remplit les
conditions
suivantes :
- les statuts de
lassociation
doivent prvoir,
en particulier :
que son objet
exclusif est
deffectuer les
oprations
prvues aux
articles 1, 2 et
3 de la prsente
loi ;
que loctroi de
microcrdit se
fait sans
discrimination,
de quelque
nature que ce
soit ;
quelle sinterdit
lexercice de
toute activit

Aucune
modification
(art.5)

36

La microfinance au Maroc

Loi n 1897
relative
au microcrdit

Loi n 58-03
modifiant et
compltant la loi
n 18-97 relative
au micro-crdit

Loi n 04-07 modifiant et


compltant la loi n 1897 relative au microcrdit

politique ou
syndicale ;
les conditions
de dissolution
des associations
de micro-crdit
prvues au
chapitre VIII cidessous ;
- les moyens
humains et
financiers que
lassociation
entend mettre en
place doivent
tre suffisants
pour la
ralisation de
son objet ;
- le plan de
dveloppement
de lassociation,
notamment en
matire
dimplantation,
de
ressources,
dactivit de
crdit et sa
rpartition entre
le milieu urbain
et rural doit tre
compatible avec
le cadre des
programmes
nationaux
dinsertion
conomique et
sociale des
personnes
conomiquement
faibles ;
- les projections
financires de
lassociation
doivent faire
ressortir sa
viabilit au terme
dune priode
nexcdant pas
cinq ans
compter de la
date de
lautorisation.

37

Loi n 41-12
modifiant et
compltant la loi n
18-97 relative au
micro-crdit

Projet de loi 34-13


relatif au microcrdit

La microfinance au Maroc

Loi n 1897
relative
au microcrdit

Article 7

Article 8

Loi n 58-03
modifiant et
compltant la loi
n 18-97 relative
au micro-crdit

Loi n 04-07 modifiant et


compltant la loi n 1897 relative au microcrdit

Nul ne peut tre


fondateur ou
membre dun
organe
dadministration
ou de direction
dune
association de
micro-crdit, ni
administrer,
diriger, grer, ou
reprsenter un
titre
quelconque une
association de
micro-crdit sil
nest pas de
bonne moralit
et ;
1. sil a t
condamn
irrvocablement
pour lun des
dlits prvus par
les articles 334
391 et 505 574
du code pnal ;
2. sil a t
condamn
irrvocablement
pour infraction
la lgislation des
changes ;
3. sil a fait lobjet
dune liquidation
judiciaire ;
4. sil a fait lobjet
dune
condamnation
prononce par
une juridiction
trangre et
passe
en force de
chose juge,
pour lune des
infractions
numres cidessus.
Le taux dintrt
maximum
applicable aux
oprations de
micro-crdit est

38

Loi n 41-12
modifiant et
compltant la loi n
18-97 relative au
micro-crdit

Projet de loi 34-13


relatif au microcrdit

Article 7 (bis)
La fusion de deux
ou de plusieurs
associations de
micro-crdit et
l'absorption d'une ou
de plusieurs
associations de
micro-crdit par une
autre association de
micro-crdit est
subordonne
l'octroi d'une
nouvelle
autorisation.

Aucune
modification
(art.6)

La rmunration est
calcule sur la base
des
lments
suivants :

Aucune
modification
(art.7)

La microfinance au Maroc

Loi n 1897
relative
au microcrdit

Loi n 58-03
modifiant et
compltant la loi
n 18-97 relative
au micro-crdit

Loi n 04-07 modifiant et


compltant la loi n 1897 relative au microcrdit

fix par arrt du


ministre charg
des finances
aprs avis du
Conseil
consultatif du
microcrdit.
Article 9

Loi n 41-12
modifiant et
compltant la loi n
18-97 relative au
micro-crdit

Projet de loi 34-13


relatif au microcrdit

- le cot des
ressources
financires;
-les frais de
fonctionnement;
- le cot du risque;
- la marge
d'intermdiation.

Les associations
de micro-crdit
doivent porter
la connaissance
du public,
notamment par
affichage dans
leurs locaux, les
conditions
appliques

leurs oprations
de
micro-crdit,
particulirement
en matire de
taux dintrt de
commissions. de
frais de
dossier et autres
la charge du
bnficiaire de
micro- crdit.

Aucune
modification
(art.8)

CHAPITRE III: RESSOURCES DES ASSOCIATIONS DE MICROCREDIT


Article 10:
Outre
les
Ressources
cotisations
et
contributions de
leurs membres,
les
ressources
des associations
de micro-crdit
peuvent
tre
constitues par :
- les dons ou les
subventions
publiques
ou
prives ;
- les emprunts ;
- les intrts et
commissions,
perus sur les
micro-crdits
quelles octroient
;
- les fonds mis
leur disposition
dans le cadre de
conventions de
partenariat, de

39

Tous produits des


participations et de
leur cession.

Aucune
modification
(art.9)

La microfinance au Maroc

Loi n 1897
relative
au microcrdit

Loi n 58-03
modifiant et
compltant la loi
n 18-97 relative
au micro-crdit

Loi n 04-07 modifiant et


compltant la loi n 1897 relative au microcrdit

Loi n 41-12
modifiant et
compltant la loi n
18-97 relative au
micro-crdit

Projet de loi 34-13


relatif au microcrdit

contratsprogrammes
conclus avec des
administrations,
des organismes
publics ou
des collectivits
locales ;
- les ressources
concessionnels
que lEtat peut
mobiliser leur
profit dans le
cadre de
la
coopration
bilatrale
ou
multilatrale ;
- les revenus
gnrs par le
placement
de
leurs fonds ;
le
remboursement
du principal des
prts.
Article 12

Les subventions,
les
ressources
concessionnels
et les rsultats de
fin dexercice des
associations de
micro-crdit
doivent
tre
affectes

loctroi de microcrdit.
La distribution,
sous
quelque
forme que ce
soit,
des
bnfices par les
associations de
micro-crdit est
interdite.

Aucune
modification
(art.11)

CAPITULO IV: CONTROLE DES ASSOCIATIONS DE MICRO-CREDIT


Article 15

Les associations
de micro-crdit
doivent procder
annuellement et
chaque fois que
ncessaire
laudit externe de
leur gestion.
Les rapports
daudit sont

40

CE CHAPITRE
DISPARAIT

La microfinance au Maroc

Loi n 1897
relative
au microcrdit

Loi n 58-03
modifiant et
compltant la loi
n 18-97 relative
au micro-crdit

Loi n 04-07 modifiant et


compltant la loi n 1897 relative au microcrdit

Loi n 41-12
modifiant et
compltant la loi n
18-97 relative au
micro-crdit

communiqus au
ministre charg
des finances.
CAPTULO V: RGIME FISCAL DE LACTIVIT DE MICROCRDIT (ART. 17-18)

CHAPITRE IV
(ART.12)
CHAPITRE V

CAPITULO VI: CONSEIL CONSULTATIF DU MICROCREDIT


Article 19

Article 20

Il est institu un
Conseil
consultatif du
micro-crdit
Le
Conseil
consultatif
du
micro-crdit est
consult
sur
toutes
les
questions lies
loctroi et au
dveloppement
du micro-crdit.
A cet effet, il est
charg
de
donner son avis
au
ministre
charg
des
finances.

Projet de loi 34-13


relatif au microcrdit

Aucune
modification

Se aade:
la fusion de
deux ou de plusieurs
associations
de
micro-crdit;
l'absorption
d'une ou de plusieurs
associations
de
micro-crdit par une
autre association de
micro-crdit;
- Les conditions et les
modalits
de
la
distribution indirecte
de micro-crdit;

(Art. 14)
Modification
(limitation des
fonctions du
Conseil)
Le Conseil
consultatif du
microcrdit donne
son avis sur les
questions si
aprs :
La
rmunration
maximale
applicable
aux
oprations de
microcrdit
Les
conditions et
les modalits
de la
distribution
indirecte des
microcrdits
Les statuts
de la
Fdration
des
associations
de
microcrdit et
les
modifications
et affrentes
Le
dveloppeme
nt de lactivit
du
microcrdit

CHAPITRE VII: FEDERATION DES ASSOCIATIONS DE MICROCREDIT (FNAM)

CAPTULO VI

Article 21

Art.15: Les
associations de
microcrdit
agres pour

Les associations
de micro-crdit
autorises

effectuer
les

41

La microfinance au Maroc

Loi n 1897
relative
au microcrdit

Loi n 58-03
modifiant et
compltant la loi
n 18-97 relative
au micro-crdit

Loi n 04-07 modifiant et


compltant la loi n 1897 relative au microcrdit

Loi n 41-12
modifiant et
compltant la loi n
18-97 relative au
micro-crdit

Projet de loi 34-13


relatif au microcrdit

oprations
de
micro-crdit
conformment
larticle 5 cidessus
sont
tenues dadhrer
la Fdration
des associations
de micro-crdit.
CHAPITRE VIII: SANCTIONS (ART.24-28)

exercer les
oprations de
microcrdit sont
tenues dadhrer
la Fdration
des associations
de microcrdit.

CHAPITRE IX: DISPOSITIONS DIVERSES ET TRANSITOIRES (ART.29-30)

CE CHAPITRE
DISPARAIT

CHAPITRE VII (ART.


18-20)
La seule
modification est
que les sanctions
deviennent
comptence de la
Bank Al-Maghrib
au lieu du
Ministre des
Finance .

42

Qui sommes nous


Fundacin Afi a t cre en 1999 en tant que fondation prive
but non lucratif en charge de la responsabilit sociale de
lentreprise Afi, Analistas Financieros Internacionales.
Fundacin Afi consacre notamment son activit au
dveloppement de programmes qui ont pour but la diffusion de
la culture financire et la promotion de lducation, linclusion et
linnovation financire en Espagne ainsi que dans des pays
mergents et en dveloppement.

Pour obtenir des exemplaires


supplmentaires de ce rapport,
rendez-vous sur
www.fundacionafi.org, o vous
trouverez les publications
de Fundacin Afi.
Nous vous remercions de
partager ce rapport avec vos
collgues.
Fundacin Afi
C/Espaoleto, 19
28010 Madrid - Espaa
Tel. 34.91.5200.138
Fax. 34.91.5200.167

Plus dinformations sur www.fundacionafi.org et


twitter/fundacionafi

email: info@fundacionafi.org
Twitter: @fundacionafi

Lauteur de ce rapport est Teresa Gonzlez, bnvole pour la


Fundacin Afi.

Cette publication est soumise


la licence Paternit-Pas
d'Utilisation Commerciale de
Creative Commons

Edit par lvaro Martn Enrquez et Vernica Lpez Sabater