Académique Documents
Professionnel Documents
Culture Documents
Las Letras Hipotecarias son emitidas por bancos e instituciones financieras para respaldar la
adquisicin o construccin de una vivienda, sitios, oficina, etc.
Este instrumento se transa en la Bolsa de Comercio (mercado secundario a inversionistas)
obteniendo un precio de acuerdo a las condiciones de mercado. Con el producto de la venta de
las letras se financia el crdito hipotecario. Por otro lado, para respaldar su obligacin, el deudor
debe entregar en Hipoteca el bien inmueble en cuestin.
Cmo funciona el sistema de letras hipotecarias?
que se han transado letras similares en los das previos a realizar su propia operacin.
Las Letras que emitan los bancos pueden ser reajustables o no, y podrn emitirse
nominativas o al portador.
El emisor es el responsable del pago de las amortizaciones e intereses al tenedor de la
Letra Hipotecaria, la que adems de estar garantizada por el banco o institucin
financiera, cuenta con la garanta de la cartera de crditos hipotecarios que posee la
institucin. El deudor paga el dividendo en forma mensual mientras que el emisor paga
al tenedor de la Letra Hipotecaria, generalmente, en forma trimestral.
Prepagos: desde el 10% de la deuda, hasta el total. Durante los 4 meses de cupn, no
se pueden hacer prepagos. Dependiendo de la institucin el costo de prepago incluye
persona.
Seguros: seguro de degravamen y de incendio.
Cundo elegirlas?
Cuando se pueda obtener una menor tasa en relacin a los otros productos hipotecarios.
Cuando exista capacidad para poder adaptarse a las condiciones de prepago especiales
que regulan estos tipo de crditos.
Cuando se disponga de fondos para poder hacer frente a una eventual diferencia en la
venta.
ANTECEDENTES
En el Per existe desde hace aos un dficit de vivienda muy alto que los
sucesivosg o b i e r n o s y l a s e m p r e s a s p r i v a d a s h a n t r a t a d o d e r e d u c i r r e c u
r r i e n d o a d i v e r s a s formulas.As, se han planteado diversas alternativas de solucin
desde el sector pblico y desde elsector privado. Las empresas del sector financiero
han venido ofreciendo productosencaminados a solucionar este problema.El problema
central radica en que los demandantes de las viviendas no cuentan con
losr e c u r s o s n e c e s a r i o s p a r a c o n s t r u i r o c o m p r a r u n a v i v i e n d a , p o r
l o q u e t i e n e n q u e recurrir necesariamente a financiarse, ya sea directa o
indirectamente. Al mismo
tiempo,l a p o c a e s t a b i l i d a d d e n u e s t r a e c o n o m a h a c o n s p i r a d o p a r a q u e
e x i s t a n p e r s o n a s interesadas en invertir o depositar sus ahorros a largo plazo.A fin de
atender esta evidente y creciente necesidad de financiamiento con fines
devivienda, en nuestro pas existe un instrumento y mecanismo de prstamo que
pretendesolucionar este problema. Tal como los valores representativos de deudas; bonos,
letrasy cedulas hipotecarias.El mecanismo legal mas utilizado en nuestro pas ha sido
siempre el contrato de
mutuoh i p o t e c a r i o , m e d i a n t e e l c u a l , u n a i n s t i t u c i n f i n a n c i e r a , d e n o m i
n a d a m u t u a n t e , s e obliga a otorgar a su cliente, denominado mutuatario, una cantidad
de dinero o bienes, ac a m b i o d e q u e s e l e d e v u e l v a n o t r o s d e l a m i s m a
e s p e c i e , c a l i d a d o c a n t i d a d . E n garanta del pago del mutuo, el cliente hipoteca su
inmueble.Las letras hipotecarias son una suerte de mutuo en especie que surgen en le Per
comouna alternativa de solucin al problema planteado.
BASE LEGAL
A la fecha, las normas que regulan las letras hipotecarias, son:
*
Artculos 269 y 270 de la Ley de Ttulos Valores.
*
Artculos 236 de la Ley de Bancos
*
Circular B-1953-94 de la SBS, norma
que establece disposiciones reglamentarias delas operaciones de crdito que se
otorguen con la emisin de las letras hipotecarias.
*
Circular B- 1959-94 de la SBS, norma referida a la emisin de las letras hipotecarias para el
financiamiento de viviendas.
*
Mutuo Hipotecario Endosable: En este caso el Banco financia el prstamo con recursos
propios. El solicitante del crdito recibe el monto aprobado y no se genera una diferencia como
puede ocurrir en los crditos otorgados con letras hipotecarias. Este tipo de crdito puede ser
transferido por parte del banco mediante endoso, el que queda registrado en la escritura pblica
respectiva. Sin perjuicio de lo anterior, la administracin del crdito queda radicada en el banco,
por lo que, el canal de comunicacin del deudor para todos los efectos sigue siendo ste.
Para mayor informacin, sobre este tema se debe revisar el Captulo 8-4 de la Recopilacin
Actualizada de Normas de la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras (SBIF)
sobre "Mutuos hipotecarios endosables".
Mutuo Hipotecario No Endosable: En este caso el Banco tambin financia el prstamo con
recursos propios, pero a diferencia del anterior no puede ser transferido mediante endoso. Su
regulacin queda circunscrita a lo que se pacte en el respectivo contrato y a la Ley 18.010 sobre
Operaciones de crdito de dinero y la Ley General de Bancos.