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COMPTABILITE ET FUSION

tude de lvolution de la comptabilit de


fusion travers lanalyse de lvolution du
cursus DESCF en DSCG.

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SOMMAIRE

Introduction
I- volution du cursus dexpertise comptable
1.1 Les diffrences entre les deux diplmes
1.2 Les points communs entre les deux diplmes
1.3 Lvolution globale

II- Les tendances des sujets


2.1 Les sujets rcurrents
2.2 Les nouvelles thmatiques
2.3 Lvolution globale

III- La place de la fusion dans les sujets


3.1 La frquence et la rcurrence de la fusion
3.2 La composition des sujets
3.3 Limportance de la fusion

Conclusion
Annexe

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Introduction
Pourquoi une nouvelle rforme des tudes menant l'expertise comptable ?
La rforme trouve son origine dans la volont de lUnion europenne de mettre en place un
rfrentiel dictant un cadre comptable unique, ainsi que lenvie de lIFAC de dvelopper des
normes rpondant un monde de libre circulation des capitaux. Pour mettre en place sa
rforme, la profession comptable a pris en compte plusieurs facteurs :

1er facteur : La ncessit dharmonisation des cursus des examens dexpertise comptable.
En effet en U.E, il existe un schma commun appel LMD (Licence Master Doctorat)
applicable l'ensemble de l'enseignement suprieur des pays de l'Union europenne.
Les trois anciens diplmes DPECF DECF DESCF ont t remplacs par deux diplmes
positionns Bac + 3 grade L et Bac + 5 grade M. Cette nouvelle hirarchie permet un
expert comptable Franais dexercer dans un autre tat membre de lUnion.

2me facteur : La ncessit de lHarmonisation du cursus avec la prise en compte du


rfrentiel europen. En effet, lU.E souhaite depuis quelques annes mettre en place un
rfrentiel commun lensemble des socits cotes ainsi qu des PME souhaitant
profiter du march europen pour se dvelopper, mais aussi afin de favoriser la mobilit
des futurs professionnels.

3me facteur : Favoriser linsertion des futurs experts comptables au sein de la profession
en mettant en place une obligation professionnelle aux 2 niveaux (stage et alternance)
ayant comme objectif lintgration dune partie technique et une partie professionnelle
au diplme, mais aussi afin de faciliter lintgration des tudiants au march du travail.

4me facteur : La ncessit de prendre en compte les nouvelles exigences du monde


professionnel vis--vis des experts comptables en intgrant de ce fait des notions de
conseils et doutils permettant damliorer la performance des entreprises.

La conclusion de la prise en compte de ces diffrents facteurs et exigences a entrain la


rdaction du dcret 2006-1706. Celui-ci a t publi au JO, le 22 dcembre 2006 avec la
cration de deux nouveaux cursus qui sont :

DCG : diplme de comptabilit et de gestion


DSCG : diplme suprieur de comptabilit et de gestion

Les premires sessions de ces deux diplmes ont eu lieu en Juin 2008 pour le DCG et en
Octobre 2008.

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I- volution du cursus dexpertise comptable


1.1 Les diffrences entre les deux diplmes
1.1.1 Intgration du systme dinformation
La mise en place de ce nouveau diplme trouve son origine dans lvolution de la profession.
En effet, celle-ci a eu tendance sinternationaliser avec la mondialisation et la libre
circulation des capitaux facilitant limplantation et la prise de participation de certaines
entreprises. De plus, lUnion Europenne a mis en place de nombreux principes, IAS et IFRS,
sappliquant aux socits cotes et obligeant ainsi la profession revoir ses formations et
les units dispenses, tels que les systmes dinformation et langlais des affaires, qui
avaient une faible place au sein du DESCF.
Effectivement, les technologies de l'information reprsentent dans les normes IES de l'IFAC
un champ disciplinaire part entire, correspondant un programme trs lourd devant
rpondre aux volutions des flux dinformations et des outils informatiques au sein de notre
socit. Comme il n'tait pas envisageable d'augmenter le nombre d'preuves par rapport
la situation actuelle, la rforme a d se limiter dans ce domaine. De ce fait, le programme
comporte actuellement quatre parties :

Systme d'information et fonctions d'organisation (architecture d'un SI, modlisation


et analyse de processus, progiciels de gestion, SIAD...) ;
Les aspects matriels (essentiellement les rseaux et la scurit informatique) ;
La modlisation l'aide de logiciels (tableur, base de donnes) ;
Les logiciels mtiers comptables et financiers.

Ces 4 parties ont t regroupes dans lU.E 8 systme dinformation de gestion qui
remplace en quelque sorte lpreuve mthode quantitative et linformatique du DECF. En
outre, le DCG se compose dun programme totalement nouveau pour une preuve dont le
poids est important (coefficient 1,5, dure 4 heures). Les sujets d'examen des premires
sessions permettront de cerner plus prcisment ce qui est attendu du candidat.
De plus, la rforme a introduit dans le DSCG une preuve multi disciplinaire centre autour
du systme dinformation. Cette preuve montre la transversalit des SI dans les choix
stratgiques de lentreprise. En effet, les SI sont des outils managriaux permettant
damliorer la performance des socits, la gouvernance, et la gestion des projets des SI.

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1.1.2 Intgration de langlais des affaires


Lintgration de langlais des affaires a t une priorit dans llaboration de la rforme. En
effet, la profession a d tout dabord prendre en compte les 7 normes IAESB qui ont t
publies par lIFAC. Celles-ci refltant les nouvelles exigences internationales demandes aux
professions de lexpertise comptable.
Par ailleurs depuis plusieurs annes, la rglementation comptable et financire vit une
mutation profonde en raison du dveloppement des normes internationales comme les
IFRS, elles-mmes lorigine de transcription au niveau national. De ce fait, ces diffrentes
sources ncessitent une comprhension de langlais. Ainsi, langlais est devenu omniprsent
dans la filire de la comptabilit et de laudit, comme les montres les diffrents outils
managriaux, et certains indicateurs prenant en compte les informations conomiques et
financires.
De plus, lintgration de langlais des affaires tait ncessaire au vu du dveloppement des
relations franco-anglaises. Effectivement, ltablissement des relations en anglais avec les
clients, mais aussi quelquefois en interne avec la multiplication des partenariats socit
mre-fille, obligent la maitrise parfaite de la communication anglaise. De ce fait, les futurs
comptables et auditeurs doivent savoir comprendre et faire passer des documents
comptables tels que les commandes ou les factures en lien avec un partenaire tranger. De
mme, lexpert doit tre capable de mener bien un entretien avec un client tranger, ainsi
quun compte-rendu lors dune assemble gnrale.
Dautre part, les futurs diplms qui travailleront dans les multinationales ou dans lun des
cabinets des big four devront tre capable de travailler rgulirement sur des documents
crits en anglais. Cependant, il ne faut pas oublier que les collaborateurs des petits cabinets
sont souvent amens apporter une aide au chef de socit devant faire face au taux de
change.
Les diffrentes dimensions sont a priori testes dans lpreuve crite du DCG. En effet, une
partie du sujet se consacre un rsum en franais de documents en anglais, une note en
franais, ou encore la traduction en franais dune partie des documents extraits (par
exemple de la presse internationale, dun ouvrage de rfrence ou dune plaquette
dentreprise). La seconde partie est centre sur une tche effectuer en anglais autour dun
vecteur de communication professionnelle.
En revanche, lpreuve du DSCG, avec un entretien dune vingtaine de minutes en anglais est
lie la premire dimension, avec un ou plusieurs documents en anglais qui servent de
support au sujet propos au candidat en rapport avec un thme conomique.

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1.1.3 Le dveloppement du management


Ces 20 dernires annes, les professions des experts comptables et des auditeurs ont
volu. En effet, les normes sont devenues internationales (directive 8,) ainsi que les
attentes des clients. En effet dans les annes 80, lexpert comptable avait comme tche
llaboration des documents de synthse, leurs interprtations, ainsi que les exigences
fiscales.
Cependant aujourdhui, ces tches ont t relgues au second plan. Effectivement, les
socits souhaitent obtenir des conseils permettant damliorer lorganisation du travail
(droit social, motivation du personnel,..) ainsi que la performance afin damliorer la
productivit et le dveloppement de lentreprise.
Ces nouvelles exigences ont aussi t caractrises au sein des 7 IAESB de lIFAC. Afin de
rpondre ces obligations, lordre a approfondi limportance du management au sein des 2
cursus. Au sein du DCG, le management est assez proche de celui de lpreuve organisation
et gestion de lentreprise du DECF. Nanmoins, le DSCG approfondit largement le
management, en le transformant en un outil transversal li au systme dinformation et au
contrle de gestion. Ces 2 nouvelles matires permettent de donner des armes trs utiles
aux futurs experts comptables, et donnent aux auditeurs des moyens damliorer leurs
travaux danalyse.

1.1.4 Favoriser linsertion professionnelle


La rforme a mis en place une obligation professionnelle aux 2 niveaux (stage et alternance),
ayant comme objectif de faciliter lintgration des futurs experts en leur proposant une
partie technique et professionnelle au diplme.
En effet, lancien cursus dexpertise ne proposait quune priode de stage la fin du DSECF.
Par consquent, un candidat pouvait se prsenter sur le march du travail avec un diplme
intermdiaire sans navoir jamais eu aucun contact avec le monde professionnel. De plus, ce
stage permet aussi de remplacer la matire communication et dexpression travers la
prparation de la soutenance du rapport de stage devant faire une quarantaine de pages.
De plus, le DSCG permet de renforcer linsertion professionnelle en proposant au minimum
une priode de stage de 3 mois sur les deux annes du cursus.

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1.1.5 Mise en place dun systme de dispense

La question du positionnement des anciens diplmes dexpertise comptable vis--vis du


cursus universitaire classique na jamais pu tre rgle de faon satisfaisante. Effectivement,
le DPECF a toujours t considr comme tant infrieur au DEUG et le DESCF na jamais
correspondu clairement un master.
De plus, depuis plusieurs annes, la profession exprime le souhait de diversifier l'origine des
candidats l'expertise comptable. Il y a quelques annes dj, elle s'tait donn comme
objectif de parvenir une rpartition en trois tiers des candidats au diplme final :

ceux de la voie technique au sens strict, c'est--dire ceux ayant obtenu tous
les diplmes successifs du cursus ;

ceux de la voie universitaire ;

et ceux des coles suprieures de commerce.


Mais encore aujourd'hui, la majorit d'entres eux vient de la premire filire, le plus souvent
intgre ds le dbut du cursus, ou bien aprs un DUT ou un BTS spcialis.
Or, les conditions d'exercice de la profession requirent prsent des comptences plus
vastes que le seul savoir-faire comptable : il est donc ncessaire d'en ouvrir l'accs des
profils plus diversifis. Certes, il y a l un quilibre difficile trouver, car les comptences
comptables demeurent centrales, et il est hors de question d'abaisser le niveau d'exigence
en ce domaine.

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De plus, cet largissement des comptences professionnelles ne revt pas le mme intrt
pour les structures de dimensions modestes, et pour les grands cabinets. Jusqu'ici, la
volont de diversification s'tait traduite par le dveloppement des dispenses d'preuves
(quivalences partielles), permettant des candidats de diffrentes origines d'intgrer le
cursus menant au diplme d'expertise comptable (DEC). Mais ce rgime tait finalement
devenu trop complexe, et ne permettait pas datteindre le but tabli.
Plutt que multiplier les dispenses, la profession a prfr revoir la conception d'ensemble
et instaurer un systme d'quivalences globales par niveau : la rforme des tudes
suprieures dite LMD en a fourni l'occasion.
Mais le nouveau cursus a rsolu ce problme en adoptant le schma par rfrence LMD .
En effet, le Diplme de comptabilit et de gestion correspond au grade de licence, c'est-dire que la validation de toutes les units d'enseignement qu'il comporte confre 180 ECTS.
Il se situe donc un peu en dessous du DECF. Alors que le Diplme suprieur de comptabilit
et de gestion correspond au grade de master, la validation des UE qu'il comporte confre
120 ECTS, ce qui lui permet de se positionner au-dessus du DESCF. Et pour finir, le DEC est
globalement inchang par rapport lancien cursus. En fait, celui-ci na pas obtenu le
niveau D , car il aurait fallu pour a qu'il soit assimil un doctorat, lui-mme dfini par des
textes trs contraignants.
Nanmoins, il est aussi accessible aux tudiants disposant dun master professionnel orient
vers lexpertise comptable comme le master CCA. Par ailleurs, des masters permettent aux
tudiants dobtenir automatiquement un certain nombre dunits dtude. Toutefois, aucun
diplme universitaire ne permet dobtenir lU.E 1 et lU.E 4 cause de leur importance
stratgique dans le domaine de lexpertise comptable.
En ce qui concerne lu.e 4 comptabilit et audit , elle nest dlivre par aucun diplme
universitaire, mme si le ministre de lducation suprieure y tait favorable. En effet,
lOEC a refus que le master professionnel de comptabilit, contrle et audit, obtienne la
dispense cause de la technicit et de la complexit de cette preuve ayant comme
caractristique lapprentissage.
Par ailleurs, une autre rforme est rentre en vigueur en 2008 sous la pression des
professions. Elle permet dobtenir les deux diplmes travers la validation des acquis
professionnels . Cette demande a surtout t exige par les coles de commerce ainsi que
les multinationales et big four . En effet, lancien cursus ne donnait aucune validation
dacquis. Cela obligeait repasser lensemble des diplmes alors quavec les VAE, les
tudiants sortants des coles de commerce peuvent obtenir les diplmes travers
lexprience professionnelle.

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1.1.6 Diminution du rle des mathmatiques


Les mathmatiques avaient une forte prsence au sein de lancien cursus dexpertise
comptable. Indubitablement les mathmatiques et les statistiques ont disparu en tant
quunit denseignement. En fait, les diffrentes matires mathmatiques ont t intgres
dans les matires qui les utilisent comme travers lu.e 6 finance dentreprise qui
explique le principe de lactualisation et de capitalisation, mais aussi lu.e 11 contrle de
gestion qui permet de comprendre la loi normale et la loi de poisson.
Lobjectif premier de cette diminution tait de favoriser les matires de conseil et daudit.
Pour cela, lIFAC et les professionnels ont dcid de supprimer les thmes ayant trs peu
dutilit pour les futurs professionnels du fait dimportance des technologies dans ce
domaine. Par la mme occasion, la diminution de cette matire a permis de laisser de la
place aux matires de conseil ds que les outils permettant damliorer la performance,
lefficacit et lefficience.
Cependant, la diminution des mathmatiques est souvent reproche par les tudiants
dcidant dintgrer le cursus DCG aprs un baccalaurat, principalement ceux venant de bac
technologique comme STG.

1.2 Les points communs entre les deux diplmes


1.2.1 La forte prsente du domaine juridique
Que ce soit avec le DESCF ou bien son quivalent actuel le DSCG, le domaine juridique est
une des units centrales de ces diplmes de part son contenu riche et vari (droit des
socits, droit social, mais aussi droit fiscal), mais aussi de part son coefficient plus lev
(1,5). Cette unit qui a peu chang entre le passage du DESCF au DSCG, a pour objectif de
former les candidats sur de nombreux aspects juridiques qu'ils seront amens ctoyer au
cours de leur future vie professionnelle. Par exemple, le droit des socits sera utile
l'expert comptable pour conseiller la forme juridique d'une socit son client, tout comme
le droit fiscal qui lui permettra, outre le fait d'tablir correctement sa comptabilit,
d'optimiser la fiscalit d'une personne physique ou morale. Quant aux futurs commissaires
aux comptes (qui sont par ailleurs des auxiliaires de justice) ils seront forms aux diffrentes
infractions relatives aux socits et ses dirigeants, ils sauront correctement lancer une
procdure d'alerte au procureur de la rpublique. Ils matriseront aussi les conditions de
fonctionnement et de convocation des organes de gestion des entits audites, etc...
De ce fait, le DESCF puis dsormais le DSCG, a form et continue de former, des candidats
comptents dans des domaines juridiques varis, afin de rpondre aux sollicitations du
march du travail, mais aussi des parties prenantes avec lesquelles ils sont amens
collaborer dans un futur proche.

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1.2.2 Le maintien des spcificits comptables


Tout comme le domaine juridique, le DSCG a maintenu dans sa grande partie le contenu du
DESCF en matire de comptabilit. Le but est toujours le mme : form des spcialistes en
matire de comptabilit et ce, sur diffrents thmes relativement techniques. Le candidat est
donc form aux oprations de fusion, aux pr-consolidations et consolidations, mais aussi
aux divers retraitements qui sont effectuer lors de ces oprations. Le candidat doit tre
apte comprendre ces mcanismes complexes et bien sur il doit tre apte les
comptabiliser.

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1.3 Lvolution globale


1.3.1 Plaquette du cursus dexpertise comptable

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II- Les tendances des sujets


2.1 Les sujets rcurrents
Cf : annexe 1 : Les sujets rcurrents
Dans cette partie nous allons tenter danalyser les thmatiques au sein de lexamen travers
lanalyse des 10 derniers sujets.
Pour cela nous allons voir, dans un premier temps quels sont les principaux sujets rcurrents
dits classique dans chacun des UE. Par la suite, nous allons dfinir les nouvelles
thmatiques apparues dans lexamen en essayant de les justifier. Pour finir, nous allons
travers une synthse globale essayer dillustrer une tendance volutive globale des
thmatiques au sein de cet examen.
Dans une volont de raliser une analyse pertinente de lvolution des thmatiques, la
synthse portera principalement sur 4 UE qui sont ceux dont la diversit des thmes est la
plus marquante.
Pour commencer il faut savoir que les sujets sont tablis de manire tre foncirement
diffrents dune anne lautre. Nanmoins, on peut dfinir une ligne directrice dite
classique de notions lies chacune des UE. Notre tude a donc pour but de les
synthtiser :
UE 1 - Gestion juridique fiscal et social
Groupe de socits : thmatique regroupant lensemble des notions juridiques
fiscales et sociales lies lvolution dun ensemble de socits possdant une existence
juridique propre, mais ayant des liens entre elles.
Ici, les liens en capital, les notions dinfluences sont abordes travers des cas pratiques et
des notions thoriques.
Droit social et pnal : thmatique qui contient des notions permettant dapprcier
lensemble des rgles et des prceptes applicables en termes de droit social et pnal dans la
gestion dune socit.

UE 2 Finance
Montage LBO : Notion financire Leverage Buy-Out qui est le terme qui dsigne
le montage financier permettant lacquisition dune socit par effet de levier. Leffet de
levier est une opration financire dacquisition spcifique par un fort taux dendettement.
Ainsi, cette thmatique regroupe lensemble des notions techniques ncessaires dans
lexercice dun mtier cadre de la comptabilit.

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Option de change et devises : notion financire qui vise dfinir les aptitudes des
candidats en matire de gestion de trsorerie, surtout en terme de gestion de titres et
doptions afin doptimiser les ressources un moindre cot.

UE 3- Management et contrle de gestion


Analyse et diagnostic stratgique : thmatique qui regroupe lensemble des notions
thoriques de laction et de lorganisation des interactions au sein dune entreprise. Elle
permet de mesurer laptitude dun candidat fournir un diagnostic des dysfonctionnements
dune entreprise travers les donnes, souvent laborer dans un cas pratique.
Gestion des ressources humaine : thmatique directement lie la question de
lorganisation et aux problmatiques de ladministration, de la mobilisation de la ressource
humaine, mais aussi de la capitale comptence au sein dune organisation.

UE 4- Comptabilit et audit
Consolidation : thmatique lie lensemble des techniques et des notions
ncessaires dans ltablissement des tats financiers dun groupe de socits. Ce thme est
souvent dvelopp travers un cas pratique qui sollicite des notions thoriques bien
prcises.
Commissariats aux comptes : thmatique regroupant lensemble des devoirs et des
obligations du commissaire aux comptes travers une analyse de situation, mais aussi le
contrle de notions essentielles la pratique de cette profession.
Fusion : Pour cette thmatique nous avons approfondi notre analyse au sein de la
partie III- la place de la fusion dans les sujets

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2.2 Les nouvelles thmatiques


Au cours de lanalyse des sujets, nous avons relev les thmatiques nouvellement apparues
ou mises en avant par un contexte, et qui traduisent la fois une volution globale des
mtiers-cadres de la comptabilit, mais aussi une volont de mettre laccent sur des notions
devenues importantes.
UE 1 - Gestion juridique fiscale et sociale
Entreprise en difficult : thmatique qui reprend lensemble des rgles et notions
lies un contexte de crise et dans une situation conomiquement dfavorable pour le
monde lentreprise. Les notions de procdure sont ainsi sollicites travers un cas pratique,
mais aussi travers des dfinitions de notions prcises.

UE 2 Finance
Bourse, titres et MEDAF : thmatique qui regroupe et donne de limportance aux
notions lies lvaluation de titre et plus globalement la gestion de portefeuilles pour une
entreprise. Ce thme fait la fois appel des notions thoriques, mais aussi des aptitudes
mathmatiques et de logique financire.

UE 3- Management et contrle de gestion


Gouvernance : thmatique qui mobilise lensemble des notions et des prceptes
ncessaire la mise en place dun systme de direction adapte et capable dinscrire une
stratgie et une politique par le biais dun pouvoir dfini, responsable et efficient. Les
notions sont principalement sollicites travers un cas pratique.
Gestion du changement
: thmatique qui vise regrouper lensemble des
notions ncessaires au diagnostic, puis lvaluation des options de transformation et enfin
les mthodes et procdure lie aux changements des entreprises et cela travers les
diffrents obstacles. Ce thme est exclusivement apprci travers des cas pratiques, qui
peuvent cependant faire appel des notions thoriques.

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2.3 Lvolution globale


En tant que diplme suprieur de la comptabilit, il est tabli que la complexit des sujets
doit tre en concordance avec la certification daptitudes valide par ce diplme.
Ainsi, dans ce large spectre de thmatiques, on observe un certain nombre de rcurrences
qui forme un socle de notions indispensables pour pouvoir attester de laptitude du candidat
exercer une fonction cadre dans le domaine comptable et financier.
Cependant, un certain nombre de thmes sont lis lactualit conomique, et plus
largement lensemble de son environnement. Ainsi, si on observe bien les nouvelles
thmatiques apparues dans les sujets aprs 2008, on observe une relle influence de la crise
financire sur llaboration des sujets. Les difficults dentreprise, la gouvernance, les
actions et la bourse sont des notions sollicites afin dassurer la bonne aptitude de ses futurs
acteurs vis--vis dun contexte de crise dans lequel nous sommes toujours.
Ainsi globalement lvolution des thmes au sein de DSCG, se compose par le maintien dun
socle de connaissances dfini comme essentiel, mais traduit aussi parfois un ajustement par
lactualit ou lvolution du paysage conomique afin de mettre en avant des concepts
essentiels la bonne pratique professionnelle.

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III- La place de la fusion dans les sujets


3.1 La frquence et la rcurrence de la fusion
Lors des 4 dernires annes de DESCF, la fusion est tombe 2 reprises, et lvaluation des
titres une fois. En ce qui concerne les preuves de DSCG, la fusion tait au programme de
2/3 des sujets.
Ainsi lors des 10 dernires annes, 60 % des sujets requraient des comptences en fusion,
et 10 % ncessitaient de connaitre les mthodes dvaluation des titres.
De plus lors des 4 dernires annes, Les des sujets comportaient une preuve de fusion.
DESCF
DESCF DESCF DESCF DSCG DSCG DSCG
DSCG
DSCG DSCG
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
valuation Fusion
Fusion Fusion
Fusion Fusion Fusion
des titres
4 points
6
7.5
4
4
6
5
points
points points
points points points
Total = 36,5. 3,65 points de moyenne sur la fusion et lvaluation des titres lors des 10
dernires annes. La place de la fusion dans lue 4 est donc denviron 1/5me.
Lors dune preuve comportant un sujet de fusion ou dvaluation des titres, ces sujets
reprsentent en moyenne de la note globale.

3.2 La composition des sujets


Bon nombre de questions reviennent de faon rcurrente dans les sujets :

valuation des titres par


quivalence
Critres de choix
dvaluation des titres
Calcul de lcart
dquivalence
Ecritures dquivalences
Calcul de cession des
titres
Ecritures de cession de
titres
Rapport dchange des
titres
valuation / Valeur des
apports
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DESCF DESCF DESCF


2004
2005
2007
X

DSCG
2008

DSCG
2010

DSCG
2011

DSCG
2012

X
X
X
X
X
X

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Nombre dactions
mettre
Ecritures chez
labsorbante
Ecritures chez labsorb
Complment de prix
verser chez les
actionnaires
Ecritures du complment
de prix et des intrts
Dfinitions types de
contrle
Boni et mali de fusion
Boni et mali technique
Sens de lopration
Test de dprciation
Soulte
Prime de fusion

X
X

X
X

X
X
X
X

X
X
X
X

Nous pouvons donc constater que les questions les plus souvent prsentes dans les sujets
sont celles portant sur les points suivants :
- Le rapport dchange des titres.
- Lvaluation des apports.
- Le nombre dactions mettre.
- La passation des critures dans la comptabilit de lentit absorbante.

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Exemple dun sujet type de DSCG relatif des oprations de fusion (Extrait DSCG 2010) :
1. Dterminer le nombre dactions de la SA ROSE quil faudrait remettre la SA
CACTUS dans le cadre de lapport de lactivit jardinerie.
2. Qualifier la nature juridique de cette opration. Prciser le sens de cette opration
et en dduire la mthode dvaluation des apports selon le rglement CRC 04-01
relatif aux fusions et oprations assimiles.
3. En fonction de lanalyse effectue la question 2, proposer la comptabilisation de
cette opration chez la SA CACTUS et chez la SA ROSE.

lments de rponse attendus :


1. Calcul de la valeur unitaire relle de laction ROSE = Valeur relle / Nb actions
Calcul de la valeur relle de la SA CACTUS = Actif immobilis + Stocks dettes
Dtermination du nombre dactions ROSE mettre =
Valeur relle SA Cactus / valeur unitaire relle SA ROSE
2. Lopration correspond un apport partiel dactif (car apport dune branche
autonome dactivit de la SA CACTUS la SA ROSE, en change de titres). Il sagit
dun apport l'envers, car aprs lapport, la socit apporteuse dispose de plus de
titres que la socit bnficiaire de lapport, et prend ainsi son contrle. Selon le
rglement CRC 04-01, cet apport doit tre enregistr la valeur comptable, car cest
une opration lenvers.
3. Passation des critures comptables suivantes chez la SA CACTUS :
Apport des actifs la valeur comptable
Apport des actifs
Transferts de charges dexploitation
Apport des dettes
Rmunration des apports
Passation des critures comptables suivantes chez la SA ROSE :
Augmentation de capital
Ralisation des apports

Cf : annexe 2 : Les rponses aux questions redondantes

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3.3 Limportance de la fusion


Pourquoi la fusion est-elle rcurrente dans les sujets ?
La fusion correspond une croissance externe ayant pour but de profiter de l'appareil de
production de l'absorbe. Elle peut permettre l'absorbante d'atteindre une taille critique
et de profiter d'une position dominante sur le march.
Or, depuis quelques annes et avec la libralisation des flux financiers, mais aussi des flux
dinformations, la fusion peut-tre une stratgie pour se positionner sur un march. Par
exemple, une firme voulant se diversifier horizontalement peut choisir de fusionner. Lentit
finale bnficiera dune forte puissance conomique, et elle pourra profiter des
comptences de chacune des entits fusionnes.
Avec la crise, une socit peut en trouver une autre en fcheuse posture afin de la racheter,
cela lui permettra de saccrotre un cot modr.
Par exemple, on peut citer Arcelor et Mittal, qui ont fusionn afin de dominer le march de
la mtallurgie. Ou une entreprise amricaine, qui cherche sinternationaliser avec des
comptences dans leur domaine dactivit, qui va chercher une entreprise ayant un rseau
en Europe, et la fusion des deux entits crera un groupe qui aura des comptences, un
rseau et une puissance financire.

Alors quelle est une matire part entire, car elle ncessite une logique propre et des
notions complexes, la fusion demande des connaissances spcifiques qui se rvlent tre un
bon moyen pour juger le niveau des candidats. Mme si un expert-comptable ny sera peuttre pas confront durant sa carrire, il doit avoir ces comptences-l, car il sera dans
lobligation de rpondre son client.

Contrairement au DCG qui a une valuation par matire du diplme, le DSCG cherche
mlanger les matires, par exemple la fusion va ncessiter des comptences en fiscalit, en
comptabilit des socits, mais aussi en valuation et sur les oprations sur capital. Le DSCG
a donc une vision transversale par rapport au DCG. De plus, le DSCG ncessite de connatre
des notions de comptabilit en normes internationales, par exemple une valuation dune
entit absorbe trangre.
Une autre matire demandant des comptences et une logique propre est la consolidation,
et il nest pas interdit de penser que si le candidat matrise la consolidation et la fusion, qui
sont deux domaines assez complexes, en plus de toutes les autres units du DSCG, le
candidat a assez de comptences pour obtenir le DSCG, et aspirer devenir Expertcomptable ou Commissaire aux comptes.
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Conclusion
La modification du cursus dexpertise comptable a mis en vidence la ncessit dune
formation tant capable de sadapter aux exigences du monde professionnel, aussi bien sur
le plan national quinternational. En effet, la comptabilit ne sarrte plus aux frontires,
mais elle est devenue un outil permettant de favoriser les flux physiques et financiers. Ceci a
t possible grce des normes telles que les IFRS et les IAS, et des organismes comme
lIFAC.
De plus, Il est clairement tabli que la profession ne ncessite plus seulement des experts
capables dintgrer les Etats financiers, mais recherche galement des professionnels en
mesure de dlivrer des conseils dans de nombreux domaines leurs clients.
Dans notre observation globale de lensemble des sujets, nous avons mis en exergue un
certain nombre de thmatiques dites classique , qui forment un socle de notions stables
reconduites chaque anne.
Ensuite, nous avons observ lapparition de nouvelles thmatiques issues de lvolution des
normes, de la situation conomique (crise de 2008), ainsi que de tous les facteurs
environnementaux qui ncessitent une adaptation des futurs professionnels de la
comptabilit.
La fusion est une discipline part entire comme l'indique la rcurrence de ce sujet dans les
preuves du DSCG et du DESCF.
Le diplme suprieur de comptabilit et de gestion demande des connaissances prcises en
valuation, mais aussi en fusion et en consolidation. Ces matires complexes permettent au
diplme de rester le point de passage obligatoire le plus difficile obtenir dans le cursus
permettant d'arriver l'expertise-comptable.
Nous avons cherch tudier les thmes qui revenaient et nous avons pu constater la forte
prsence de la fusion au sein de cette unit d'enseignement. En effet notre tude a montr
que cette thmatique tait prsente dans la majorit des sujets.

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ANNEXE

Annexe 1 : Les sujets rcurrents


Annexe 2 : Les rponses aux questions redondantes

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Annexe 1 : les sujets rcurrents

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Annexe 2 : les rponses aux questions redondantes


valuation de la valeur des apports :
Selon le rglement CRC n 2004-01 du 4 mai 2004 relatif au traitement comptable des
fusions et oprations assimiles, Les apports sont valus la valeur comptable ou la
valeur relle, selon la situation de contrle au moment de lopration et le sens de
lopration.
Ainsi pour chaque opration, il est ncessaire de dterminer sil sagit dune opration
impliquant des socits sous contrle commun, ou si ce nest pas le cas.
De plus, il faut dterminer le sens de lopration. On parle dune opration lendroit si
aprs lapport, lactionnaire principal de la socit bnficiaire des apports conserve son
pouvoir de contrle sur celle-ci. Dans le cas contraire, on parle dune opration lenvers.
Les apports sont valus la valeur comptable si on est dans le cas dune opration
lendroit ou lenvers impliquant des socits sous contrle commun, ou dans le cas dune
opration lenvers impliquant des socits sous contrle distinct. Le seul cas ou les apports
seront valus la valeur relle concerne les oprations lendroit impliquant des socits
sous contrle distinct.
Dtermination du rapport dchange des titres :
Le rapport dchange des titres ncessite de connatre la valeur unitaire des titres. Pour cela,
il suffit de diviser la valeur comptable ou relle de la socit (selon le mode dvaluation
expliqu ci-dessus) par le nombre dactions de la socit.
Ensuite, il convient de dterminer la valeur relle de la socit ou de la branche afin de
dterminer, toujours laide dune division, le nombre dactions crer.
La division est la suivante :

Une soulte peut tre verse, par la socit absorbante aux actionnaires de la socit
absorbe. La soulte ne peut dpasser 10% du montant total de laugmentation de capital, en
accord avec larticle L236-1 du code de commerce. Le calcul de la soulte ainsi que le nondpassement du montant maximal de la soulte peuvent tre demands lors du DSCG.
De plus, il peut y avoir une prime de fusion, qui se dfinit par la diffrence entre la valeur des
lments reus en apport par la socit absorbe et le montant de l'augmentation de capital
de la socit absorbante. Sa dfinition, mais aussi son calcul, peuvent tre demands
lexamen.

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Bibliographie
Comptalia, extrait des sujets de DSCG : www.compta-online.com/DSCG.php?p=dscgannales

Crcf.ac-grenoble, extrait des sujets de DESCF : http://crcf.acgrenoble.fr/index.php?tg=topusr&cat=21


La rforme des examens dexpertise comptable : revue RF comptable n331 septembre 2006
Cursus dexcellence, une rforme pour lavenir de Jean-Pierre Alix prsident du conseil
suprieur : SIC n250, fvrier 2007
Siec.education : http://www.siec.education.fr/votre-examen/dcg-dscg
Cursus expertise comptable, Edition corroy : http://www.editions-corroy.fr/cursusexpertise-comptable.htm

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