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CAPITULO I. INTRODUCCIN
1.1
SALIDAS
B. ANLISIS (SIMULACIN)
El anlisis de un proceso consiste en definir las entradas o materias primas y el diagrama
de flujo de proceso para indagar las salidas que se pueden obtener.
ENTRADAS
PROCESO
SALIDAS
C. OPTIMIZACIN
La optimizacin se encarga de minimizar las entradas o costos del proceso, o bien de
maximizar algn tipo de salidas o beneficios del proceso.
ENTRADAS
PROCESO
SALIDAS
Las ideas nuevas generalmente son generadas de la qumica menos frecuentemente por
otras ciencias, y son utilizadas como base para el desarrollo de la tecnologa.
Tabla 1.2. Principales ecuaciones de transporte
Cantidad
Calor
Masa
Momento
Flux
q
Na
rz
Transporte Molecular
T
C A
VZ
Fuerza Impulsora
Z
Z
r
Ley
Fouriers
Ficks
Newtons
Conductividad
Difusividad
Viscosidad
Propiedad
Trmica
KT
DA
Transporte Total
Fuerza Impulsora
T
CA
P
P
1
f gc D
q hT T
N A k L C A
Relaciones
L 2 v2
* Fuerza impulsora en trminos de presin parcial y fraccin molar tambin es comnmente usada.
En cualquier compaa o empresa podemos tratar de generar nuevas ideas con diferentes
propsitos:
Producir una nueva materia que se pueda comprar
Convertir un subproducto no deseado en un producto valioso
Crear un material completamente nuevo (fibras sintticas)
Encontrar una nueva va para producir un producto existente (nuevo catalizador)
Explorar un nuevo material de construccin (para operacin de alta temperatura o alta
presin)
Como una identificacin del tremendo xito de la ingeniera, podemos notar que sobre el
50 % de los productos vendidos por la mayora de empresas qumicas han sido
desarrollados en las dos ltimas dcadas (1960 1980).
A pesar de este xito, podemos visualizar que muy pocas ideas tanto para mejorar procesos
existentes o para desarrollar nuevos procesos nos conducen a nuevos productos. De hecho
en la etapa de investigacin, un proyecto tiene un chance de 1 3 % de llegar a la
comercializacin. El diagrama a continuacin explica las etapas y su correspondiente
porcentaje de xito.
ETAPAS Y SU PORCENTAJE DE XITO
Idea
Etapas de Investigacin
Etapas de desarrollo
100 %
40 60 %
10 25 %
Factibilidad Tcnica
Planta piloto
Comercializacin
13%
Factibilidad Econmica
Decisin Tecnologica
Decisin econmica
EL MTODO INGENIERIL
Por lo visto anteriormente, podemos ver que el diseo realmente es un arte, es decir, es un
proceso creativo, por lo tanto esperar que debamos enfrentar los problemas de diseo de la
misma forma en que un pintor desarrolla una pintura. En otras palabras, nuestros
procedimientos preliminares debern corresponder al desarrollo del bosquejo a lpiz,
donde queremos describir los compromisos econmicos ms importantes. Un artista a
continuacin evala la pintura preliminar y efecta modificaciones, lo cual equivale en
diseo a evaluar nuestro primer diseo y generar diferentes alternativas que pueden
conducir a mejores resultados.
A continuacin, el artista agrega color, sombra y los detalles de los diferentes objetos en la
pintura, aunque contina el trabajo y puede introducir grandes modificaciones si es que
parecen convenientes. En una forma anloga, el ingeniero utiliza diseos y estimacin de
costos ms detallados y rigurosos para los equipos de mayor costo, mejorando la exactitud
de los balances preliminares de materia y energa, y agrega ms detalles en trmino de los
equipos pequeos y de bajo costo, que son necesarios para la operacin del proceso pero
que no tienen un gran impacto en el costo total de la planta, es decir, bombas, equipos de
flasheo, etc. As, por lo tanto, podemos ver que tanto una pintura como el diseo de un
proceso pasan a travs de etapas sucesivas de diseo y evaluaciones detalladas y rigurosas.
En la siguiente figura se resume lo dicho anteriormente con respecto al diseo como un
proceso creativo.
ARTE
DISEO
Proceso Recreativo
PROCEDIMIENTO
PRELIMINAR
ALTERNATIVAS DE
PROCESO
DISEO Y
ESTIMACION DE
COSTOS RIGUROSOS
BOSQUEO A
LAPIZ
MODIFICACIONE
S PRELIMINARES
ARTISTAS AGREGAN
COLOR SOMBRA Y
DETALLES
Otra similitud entre el diseo en ingeniera y arte, es que se requiere bastante criterio para
decidir cunto detalle debe incluirse en las diferentes etapas de una pintura, al igual que
sucede en el diseo de procesos.
A pesar de que utilizan numerosos principios tericos en el desarrollo de un diseo, en
general podemos decir que como actividad es un arte. De hecho, esta combinacin de
ciencia y arte en toda actividad creativa lo que hace del diseo de procesos un desafo
fascinante para el ingeniero.
TIPOS DE DISEO EN INGENIERA
Por lo visto anteriormente, podemos ver que existen un gran nmero de tipos de diseos y
estimaciones de costo que pueden llevarse a cabo. Estos pueden variar desde estimaciones
muy simples, rpidas pero no muy exactas, hasta clculos muy detallados y con la
exactitud que deseamos. Una clasificacin puede ser la siguiente:
Tabla 1.3. Tipos de diseo en ingeniera de procesos
ERROR O
COSTO
N
TIPO DE DISEO
EXACTITUD
INGENIERIL
Orden de Magnitud (Comparacin con otra
1
40 %
BAJO
planta)
2 Estudio Estimado (Basado en equipos caros)
25 %
presupuestos)
Estimacin
Definitiva
(Detalles
sin
4
6%
confeccin de planos)
Estimacin Detallada (Planos de ingeniera
con todas las especificaciones requeridas
5
3%
ALTO
incluyendo la bsqueda del lugar de
construccin)
El diseo basado en un orden de magnitud o estimacin en base a razones, est
fundamentado en datos de costos previos y similares al que estamos efectuando y no es de
gran exactitud.
En el diseo de estudio estimado, la estimacin se basa en el conocimiento de los equipos
d ms alto costo. En la estimacin preliminar, que tambin se denomina estimacin de
presupuesto, el clculo se basa en datos suficientemente completos como para producir un
presupuesto. La estimacin definitiva, se basa en la obtencin de prcticamente todos los
datos necesarios, pero anterior a la confeccin de planos y especificaciones. Finalmente
una estimacin detallada se basa en planos de ingeniera completamente terminados, y con
todas las especificaciones requeridas, incluyendo la bsqueda del lugar de construccin.
Tambin es posible determinar los costos relativos para obtener los tipos de diseo
nombrados anteriormente.
20,0
120
8,0
1,70
De esta tabla podemos ver como los costos suben rpidamente a medida que se incluyen
mayor cantidad de detalles en los clculos. Obviamente, evitar grandes costos en el diseo,
a menos que se justifiquen econmicamente.
Para el caso de un proceso nuevo, donde no existen datos sobre costos, pareciera imposible
desarrollar el tipo de diseo llamado de orden de magnitud, sin embargo, un ingeniero con
experiencia puede sobreponerse a esta dificultad, efectuando analogas entre el proceso
nuevo y otros existentes para los cuales l tiene algunos datos.
Para el ingeniero que comienza, y que no tiene suficiente experiencia, es comenzar con los
tres primeros tipos de diseo o una combinacin de ellos. Podemos utilizar un estudio de
orden de magnitud para simplificar muchos de los clculos y limitar nuestra atencin slo a
los equipos mayores que efectuamos un diseo preliminar de un proceso.
La importancia de la estimacin preliminar se basa en el hecho de que la chance de que
una idea nueva se llegue a comercializar, es de alrededor de un 1 %, de modo de que es
posible efectuar aproximadamente alrededor de 100 diseos preliminares por cada diseo
detallado.
A pesar de que el enfoque del diseo y evaluacin se dirige a nuevos procesos, esta
metodologa se puede utilizar cualquiera de otras disciplinas utilizadas en ingeniera tales
como investigacin bsica y asistencia tcnica. En investigacin bsica, debemos guiar
nuestros esfuerzos hacia el estudio de las variables que tendrn el mayor impacto
econmico en el proceso, y esas variables slo se identifican desarrollando diseos y
evaluaciones aproximadas.
1.4
Llamamos a este primer diseo que desarrollamos, el caso base. Representa nuestra mejor
conjetura de las condiciones y configuracin ptimas del proceso. Por supuesto, que al no
tener suficiente experiencia, nuestra primera estimacin no ser muy buena, pero eso no es
de gran importancia, ya que esperamos considerar diferentes alternativas. En otras
palabras, tendremos que sustituir la experiencia de un ingeniero experto por el esfuerzo
adicional en la forma de mayor cantidad de estimaciones y clculos.
El diseo de proceso es un arte, y por lo tanto, no existe un procedimiento exacto para
crear una obra de arte. A pesar de eso, existen algunas recomendaciones que pueden
tomarse en cuenta al desarrollar el diseo de un caso base. Estas recomendaciones se
presentan en un orden secuencial, pero es posible saltarse algunos pasos a medida de que el
ingeniero obtiene cierta experiencia. Ms an, existen ciertos problemas en los que no es
posible seguir el procedimiento secuencial.
ESTRAGEGIA DE DISEO PRELIMINAR
CASO BASE
a. Analizar el potencial econmico
b. Diagrama de flujo, temperatura, presiones y flujos de reciclo
c. Balance de materia y energa
d. Estimacin del tamao de los equipos y costos
e. Resumen de costos
EVALUACIN Y MEJORAR EL CASO BASE
a. Anlisis de mercado y anlisis de proceso
b. Mejorar va optimizacin y otras alternativas (variables claves)
Un diseo aceptable de una planta debe presentar un proceso que sea capaz de operar bajo
condiciones tales que produzcan una cierta ganancia. Puesto que las utilidades o rentas
son:
capital incluye todos los fondos necesarios para poner en marcha el proyecto. Esto
comprende la inversin de capital fijo directo o inversin de capital de manufactura y el
capital de trabajo, junto con la inversin requerida para todos los servicios auxiliares de
no-manufacturas.
Impuestos
35% UNAI
IV
Ingresos
por ventas
CTP
Operaciones proyecto
completo
Costos de
operacin
Capital de
trabajo
Capital fijo
directo
Pago de
prestamos
Inversin
total de
capital
Capital fijo
indirecto
Otras
inversiones
Dividendos accionistas
Otras
fuentes
capital
Prestamos
Bonos
Acciones
Acciones preferenciales
Incluyen los costos directamente relacionados con el proceso pero construidos en una
localizacin separada de los equipos principales del proceso.
1) Edificios: Entre 6 20% del ICF o 10 70% del costo de copra de los equipos.
a) Edificios de Procesos: Subestructuras y superestructuras, escaleras, monorrieles,
elevadores, etc.
b) Edificios Auxiliares: Administracin y oficinas, oficina mdica, cafetera, garaje,
estacin de bomberos, edificios de persona, laboratorio de investigacin, etc.
c) Talleres de Mantenimiento: Talleres de mantenimiento elctrico, de caeras,
tornera, soldadura, carpintera, instrumentos.
d) Edificios de Servicios: Gasfitera, calefaccin, ventilacin, ductos colectores, aire
acondicionado, iluminacin de edificios, elevadores, escaleras, telfonos, sistemas
de intercomunicacin, pintura, sistema de alarma, etc.
2) Arreglo de reas: Incluye aseos de reas, caminos, lneas frreas, reas de
estacionamiento, reas de recreacin, etc. Entre 1,5 5,0% del ICF.
3) Facilidades de servicios (instaladas)
a) Suministros: Vapor, agua, electricidad, refrigeracin, aire comprimido,
combustible, etc.
b) Facilidades: Planta de fuerza, incineradores, pozos, tomas de agua, torres de
enfriamiento, estanques de agua sub estacin elctrica planta de refrigeracin
planta de aire estanques de combustibles, planta de tratamiento de desechos. Etc.
c) Equipos de no- procesos: Amoblado de oficina, equipos de cafetera, equipo
mdico y de seguridad, equipo de laboratorio, extintores, manguera, bombas de
incendio, equipos de carga.
d) Equipos de distribucin y empaque: Equipo para manejo de materia prima y
productos, equipos para empaque de mezcla equipo de carga, etc.
e) Terreno: Entre 1 2% del ICF o 4 8% del costo de compra de los equipos.
1.2 COSTOS INDIRECTOS (CI)
Son los costos que no estn directamente envueltos con la mano de obra y materiales de la
planta de procesos, entre 15 30% de ICF.
1.2.1 INGENIERA Y SUPERVISIN
El costo de ingeniera y supervisin comprende entre 4 21% de ICF o 5 15% de los
costos directos.
1) Costos de ingeniera: Costo administrativo, de diseo de proceso e ingeniera en
general dibujo, costo e ingeniera bsica, reproducciones, comunicaciones, modelos a
escala, consulta, viajes, etc.
2) Supervisin e inspeccin:
1.2.2 COSTOS DE CONSTRUCCIN: Entre 4,88 22.0% de ICF.
1)
2)
3)
4)
5)
6)
7)
8)
9)
10)
11)
12)
13)
La inversin de capital es la cantidad total de dinero necesaria para suministrar los equipos
de la planta y de las instalaciones de manufactura ms la cantidad de dinero requerido
como capital de trabajo para la operacin de estas instalaciones.
2.2.1 INDICES DE COSTOS
La mayora de los datos de costos disponibles para diseo preliminar son vlidos para el
perodo en el cual fueron desarrollados. Debido a que los costos pueden cambiar en el
tiempo debido a condiciones econmicas, se debe emplear algn mtodo para actualizar
estos costos. Esto se efecta por medio de los llamados ndices de costos. Las correlaciones
de costos se comenzaron a publicar en Estados Unidos a comienzos de la mitad del 1900.
Las correlaciones ms conocidas son las Chilton (1949), las de Guthrie (1968). Entre las
ms recientes son las de Peters and Timmerhaus (2003) y las de ASPEN. Sin embargo
como se tarda entre 2 a 3 aos en construir una planta qumica, y por lo tanto debemos
poder predecir los costos futuros de un proceso ya que los costos aumentan con el tiempo.
INVERISN TOTAL DE CAPITAL
IT = ICF + CAPT + CPM
Inversiones de capital fijo
(ICF)
Capital de trabajo
(CPM)
Materias Primas
Productos Terminados
Dineros en Efectivos
Dineros Recibidos
Dinero a Pagar e Impuesto a Pagar
Existen varios mtodos para actualizar costos, pero en general son similares en que debe
utilizar un costo base para un ao dado y multiplicar este costo por la razn de ndices de
los aos considerados.
Uno de los ndices ms populares es el Marshall and Swift (M&S), el que es publicado en
la revista Chemical Engineering. La tabla siguiente entrega los valores ms recientes del
ndice M&S. Otros ndices son el Engineering News- Record Index, el Nelson Refinery
Index, el Chemical Engineering Plant Construction Index, y el Materials-and-Labor Cost
Index. Algunos de estos ndices incluyen factores separados para mano de obra y
materiales, lo cual a menudo experimentan ndices inflacionarios diferentes.
Edificios
Costos directos
(CD)
Costos fuera de
lmites de la planta
(CFLP)
Arreglo de reas
Servicios de
planta
Inversin
de capital
fijo (ICF)
Edificios de procesos
Edificios auxiliares
Talleres de mantenimiento
Edificios de servicios generales
Servicios
Facilidades
Equipos no de proceso
Distribucin y
Terreno
Costos
indirectos (IC)
Ingeniera y
supervisin
Costos de ingeniera
Supervisin e
inspeccin
Costos de
construccin
Construcciones temporales
Equipos y herramientas de
construccin
Supervisin de construccin
Caseta personal y de guardias
Seguridad y servicio mdico
Costos contratistas
Imprevistos
Ao
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
A.
NelsonFarrar
Index
Chemical
Engineering
Index
1913=100
1949=100
1967=100
1946=100
1959=100
4985
5210
5408
5471
5620
5825
5920
6060
6221
6342
6490
1081
1130
1173
1187
1219
1264
1284
1315
1350
1376
1408
464
485
504
409
523
542
551
564
579
591
604
1277.3
1310.8
1349.7
1392.1
1418.9
1449.2
1477.6
1497.2
1542.7
1579.7
1599.2
358.2
359.2
368.1
381.1
381.7
386.5
389.5
390.6
394.1
394.3
390.4
La inversin total se evala en funcin de una capacidad base y de un tiempo base. Ambos
aspectos requieren de ajustes para tener la estimacin de la inversin en el tiempo deseado
y para la capacidad requerida. Primero se considera el efecto del tiempo en la inversin y
luego el efecto de la capacidad.
a.
Capacidad2
Costo2 Costo1
Capacidad1
Dnde:
I2 = Inversin en dlares de una planta de capacidad 2
I1 = Inversin en dlares de una planta de capacidad 1
m = Potencia (0,6)
C1 y C2 = Capacidades de produccin que deben tener las mismas unidades
b.
I t 2 I t1
Indice
_
del
_
ao
1
Existen varios ndices que se publican en forma peridica. A continuacin se describen tres
de los ndices ms comunes.
ndice de costos de plantas de Chemical Engineering (CEPCI)
La revista Chemical Engineering publica los ndices para actualizar el costo de las plantas
qumicas. El clculo de este ndice se basa en cuatro rubros con las siguientes
proporciones.
Equipo y maquinaria
Mano de obra para construccin
Edificios
Ingeniera y supervisin
61%
22%
7%
10%
CORRELACIONES DE COSTOS
Existen variedad de procedimientos usados para estimar el costo de los procesos qumicos.
Buscar en catlogos de tecnologas
Petrochemical Technology Assessment, Wiley, 1981
Hydrocarbon Processing y Chemical Engineering
Cotizacin de los procesos
Precios de materias primas
Chemical Marketing Reporte (Editorial Schnell Publishing Company)
Si estimamos el costo total de procesamiento y esto justifica, entonces realizamos
estimaciones adicionando ms detalles y utilizando procedimientos ms rigurosos.
2.2.3 INVERSIONES BASADOS EN LOS COSTOS DE LOS EQUIPOS
El diseo para una nueva inversin en una planta industrial, tambin se estima mediante
los costos de los equipos ms caros a instalarse en una planta industrial y a este tipo de
tcnica se denomina Estudio Estimado.
A.
La revista Chemical Engineering a partir de 1926, publica los ndices y est basada en 8
tipos de industrias
Cemento
Qumica
Productos de Arcilla
2%
48%
2%
Vidrio
Pintura
Papel
Petrleo
Hile
B.
3%
5%
10%
22%
8%
La revista Oil and Gas Journal publica estos costos y sus ndices se basan en:
Mano de obra especializada
Mano de obra comn
Fierro y acero
Materiales de construccin
Equipo miscelneo
C.
39%
21%
20%
8%
12%
Para un proceso nuevo, publicaciones de correlaciones de costo no existe. Para este caso,
debemos disear la planta y el costo de cada equipo usando correlaciones de costo de
equipo.
Para diseos preliminares se deben utilizar correlaciones aprovechables simples.
Afortunadamente muchas publicaciones acerca de las correlacione de costo de equipos son
simples en esta forma. Por ejemplo, el costo de capital de un intercambiador de calor
normalmente esta expresado en trminos del rea del intercambiador de calor, y no es
necesario especificar el nmero de tubos, el nmero de desviaciones, el espacio entre
desviadores, o cualquier otro detalle del diseo.
a)
Ejemplo:
M &S
0 , 65
Fc
Purchased _ Cost , US $
101,3 A
280
Dnde:
Fc = Factor de correccin para materiales, presin, etc.
Costo de compra x 4
Costo de compra x 4
Costo de compra x 4
Costo de compra x 3,5
Costo de compra x 2,5
M &S
0 , 65
2,29 Fc
Installed _ Cost , US $
101,3 A
280
CORRELACIONES DE GUTHRIES
Grupo de correlaciones que incluyen ambas informaciones sobre el costo de compra y el
costo instalado de varios equipos de procesos.
Costo instalado nos proporciona estimaciones separadas para el tubo requerido, concreto
para el soporte estructural, instrumentacin convencional y controladores, instalacin de
equipos elctricos auxiliares necesarios, aislacin y pintura.
Los factores de instalacin por ejemplo para los intercambiadores de calor son de acero al
carbono, independientes de los factores de correccin para presin, materiales, etc.
2.3
Muchas compaas incluyen los costos de puesta en marcha como parte de la inversin de
capital. Otras compaas consideran la fraccin de costos de puesta en marcha destinada a
las modificaciones de equipo como parte de la inversin de capital, mientras que los
dineros utilizados en mano de obra y materiales necesarios en la partida de la planta se
consideran como gastos operacin. La decisin depende de la situacin tributaria de la
compaa. Nosotros consideraremos la puesta en marcha como parte de la inversin. Por lo
tanto
CAP 0.15IT
CMP 0.11CF
El capital de trabajo, CAPT, representa los fondos necesarios para operar realmente la
planta, es decir, para pagar las materias primas, salarios, etc. Se intenta reponer el capital
de trabajo cada mes mediante los ingresos producidos. Sin embargo, se de disponer de
dinero antes de comenzar a operar para llenar los estanques y pagar los jornales, por esta
razn el capital de trabajo se considera parte de la inversin total. Una estimacin
preliminar del capital de trabajo es tomar el costo de abastecimiento de materias primas por
tres meses. Sin embargo, el anlisis inicial de inversin se puede simplificar en gran parte
si se supone que el capital de trabajo est relacionado a la inversin, y por esta razn
usaremos CAPT = 0,15IT.
De la definicin de inversin de capital fijo tenemos que es la suma de los costos directos e
indirectos.
ICF CD CI
Los costos directos, incluyen los Costos Dentro de los Lmites de la Planta (CDLP) y los
Costos Fuera del Lmite de la Planta (CFLP).
CD CDLP CFLP
El costo CDLP, corresponde al costo de los equipos instalados que se muestra en el
diagrama de flujo, y que se construyen en un rea geogrfica llamada lmites de planta.
Este costo se puede estimar directamente a partir de las correlaciones de Guthrie.
El costo CFLP, se refiere a la planta de vapor, torres de enfriamiento y otros que son
necesarios para la operacin del proceso pero que se construyen en otra rea geogrfica. Es
una prctica comn tener reas centrales para las torres de enfriamiento, y los equipos de
generacin de vapor. De la tabla se puede ver que los costos individuales del CFLP varan
en mayor proporcin que los costos CDLP.
Usualmente se puede tener dos tipos de proyectos, el de una planta nueva (Grass Root) y el
de una ampliacin. Los costos fuera del lmite de la planta son muy diferentes en ambos
casos:
1. Plantas Nuevas
2. Ampliacin
Ampliacin de planta:
Costos de fabricacin
Gastos de Administracin
Gastos de Distribucin
Los Gastos Generales (GG) corresponde aproximadamente a un 2.5% de los ingresos por
ventas, IV.
GG = 0,025 IV
El costo de fabricacin CFA es la suma del costo directo de produccin (CDP), los costos
fijos (CF) y los costos generales de fabricacin (CGF).
CFA = CDP + CF + CGF
Los Costos de Produccin Directa CDP son los siguientes:
CMAP
CS
CMR
CSU
CMO
CSD
CL
CPD
Materias Primas
Costos Servicios
Mantenimiento y Reparacin
Suministros
Costos de Mano de Obra
Supervisin Directa
Laboratorio
Patentes y Derechos
10 50% CTP
10 20% CTP
2 10% ICF
10 20% CMR
10 20% CTP
10 25% CMO
10 20% CMO
0 6% CTP
4% ICF
15% CMR
15% CTP
20% CMO
15% CMO
3% CTP
ao
Ton
AOS
22
12
12
14
15
20
22
12
20
5
15
Los terrenos no sufren depreciacin, por lo tanto la inversin de terreno no debe ser
considerada en al clculo de la depreciacin. En forma similar, si reemplazamos el capital
de trabajo cada mes, tendremos la misma cantidad de capital de trabajo al finalizar el
proyecto, y por lo tanto no sufrirn depreciacin. Ms aun los equipos tendrn un cierto
Valor Residual al final de proyecto (a menudo un 10% del costo de compra, 3% ICF) de
modo que podemos contar con estos fondos al final de proyecto.
15
22
20
15
15
21
14
14
17
18
20
17
25
20
20
18
Por lo tanto, la depreciacin debe ser descontada de la utilidad antes de impuestos, porque
representa un costo por reemplazo de equipo. Si queremos obtener la utilidad despus de
impuestos, debemos descontar los impuestos, los cuales para el caso de grandes
compaas es alrededor del 48% (EE.UU.).
2.3.3.3 UTILIDAD DESPUS DE IMPUESTOS: UDI
Por lo tanto, la utilidad despus de impuestos, ser UDI.
UDI = (1 - T) (UNAI - D)
Donde t es el impuesto de las utilidades (en EE.UU. t = 48%, en Per t = 30%)
UDI = 0.52 (UNAI - D)
Usando los valores anteriores para el caso de una ampliacin de planta, se obtiene:
UDI = 0.52 [0.96 IV 1.51 (CMAP + CS) 0.27 CDLP - 0.181 CDLP]
UDI = 0.50 IV 0.785 (CMAP + CS) 0.236 CDLP
2.3.3.4 FLUJO NETO DE CAJA: FC
Ahora estamos en condiciones de calcular el flujo neto de caja (FC), que es la utilidad que
retiene la compaa, despus de descontar los impuestos y ms el costo de depreciacin.
FC = UDI + D
FC = 0.52 (UNAI D) + D
FC = 0.52 (IV CTP) + 0.48 D
Sustituyendo CTP se obtiene el flujo de caja para una ampliacin de planta:
FC = 0.51 IV [0.54 (CMAP + CS) + 1.11 (CMO) + 0.16 CDLP]
Y para CMO = 0.15 CTP, se tiene:
FC = 0.50 IV [0.76 (CMAP + CS) + 0.05 CDLP]
2.4
Inversin
Utilidad
Frmula de la Tasa de Retorno
TRI
Proyecto 1
100000
10000
10000
TRI
x100
1000000
10%
Proyecto 2
1000000
25000
25000
TRI
x100
1000000
2.5%
Debido a que las inversiones normales entregan tasas de retorno del 10% la inversin I2 no
es muy atractiva sin embargo la tasa de un 10% sobre los US$ 100000 hacen de esta
inversin ms atractiva que la segunda.
UDI
x100
IT
La tasa de retomo puede estar basada, en la utilidad antes o despus de impuestos, adems
debemos tener presente que el capital de trabajo, as como la porcin del costo de puesta en
marcha que es considerado como una inversin para efectos de impuestos deben ser
incluidos en la inversin total.
La tasa de retorno, es una medida muy simple de la rentabilidad, pero no considera el valor
del dinero en el tiempo, de modo que no es realista, adems debe estar basado en algn
tipo de operacin promedio anual, puesto que no se puede utilizar factores de
mantenimiento que aumentan durante el periodo de vida de la planta. A pesar de lo anterior
la tasa de retorno es utilizada frecuentemente en diseo preliminar.
2.4.2 PERIODO DE PAGO
Otra medida de la rentabilidad que es el periodo de pago, que es el tiempo que se toma
para recuperar los fondos que hemos invertido. Debido a que el capital de trabajo se
recupera cada mes, por lo tanto no se toma en cuenta en este clculo. Sin embargo, la
fraccin del costo de puesta en marcha que se considera en la inversin debe agregarse a la
inversin de capital fijo en orden para encontrar la cantidad de dinero asociado al proyecto.
Los fondos que se recuperan del proyecto son la utilidad despus de impuestos ms la
depreciacin, lo mal hemos llamado Flujo de Caja, de modo que el periodo de pago es:
Periodo del pago = Inversin Capital Fijo + Costo Puesta en Marcha
------------------------------------------------------------Utilidad Despus Impuestos + Depreciacin
PP(aos)
ICF CPM
FC
Este criterio tambin es muy simple de calcular, pero sufre el mismo problema que la tasa
de retorno por lo tanto desearamos contrastar estos procedimientos simples con un anlisis
ms riguroso que toma en cuenta el valor del dinero en el tiempo. Entre los mtodos ms
complejos se encuentran los mtodos de Flujo de Caja Descontado, y de los ms utilizados
son el Valor Actual Neto (VAN) y la Tasa Interna de retorno (TIR).
2.4.3 TASA INTERNA DE RETORNO
Se puede definir como la ms alta tasa de inters que se podra pagar por un prstamo que
financia la inversin, y que dejara indiferente su aceptacin, si dicho prstamo se fuera
abonado con los fondos provenientes de la inversin a medida que se fuera generando.
Tambin se define como aquella tasa de descuento que iguala el valor presente actual de
los flujos de caja neto positivos con el valor presente de los flujos netos negativos de caja
(inversin) generados por el proyecto de inversin a travs del tiempo.
(+)
Perodo Pago
VR
FC
Costo terreno
ICF
CPM
(-)
0
t, anos
100%
VR
95%
90%
FC
60%
-3
-2
-1
10%CD
1/4CI
1/4CI
1/4CI
1/4CI
CAPT
CPM
a CD CI 1 i
3
j 0
CAPT CPM
1 i J
1 i n
j 1
N
Desafortunadamente, no existe una manera simple de sumar las series, de modo que se
debe utilizar un procedimiento iterativo para encontrar la tasa interna de retorno, i, que
corresponde a un punto de igualdad entre utilidad e inversin.
2.4.4 MODELO SIMPLIFICADO DEL TIR
El anlisis se vuelve muchos ms simple, si las inversiones, los flujos de caja y la
depreciacin son uniformes. Con flujo de caja constante, podemos usar las frmulas de
inters y anualidades para sumar las series anteriores.
El resultado que se obtiene es la siguiente:
4
1 1 i N
ICF 1 i 1
CAPT
CPM
0
.
52
IV
CTP
0
.
48
D
I
i
4
N
CAPT VR1 i
ICF
4
N
N
1 i 1 CAPT CPM i 1 i 0.52IV CTP 0.48D 1 i 1 CAPT VRi
CAPT + VR
FC
FC
FC
-3
ICF/4
-2
-1
0
1
CAPT + CPM
ICF
4
N
N
1 i 1 CAPT CPM i 1 i 0.52FRC IT 0.48D 1 i 1 CAPT VRi
ICF
4
1 i 1 CAPT CPM i 0.48D
4
CAPT VRi 0.48D
FRC
N
N
N
0.52 IT 1 i 1 1 i
0.52 IT 1 i 1
0.251 i
FRC
0676 1 i 1
N
Basados en simples suposiciones, podemos ver que existe una relacin directa entre los
siguientes valores:
i = 0.15 N = 11 FRC = 0.351
i = 0.15 N = 15 FRC = 0.306
FRC 0.333 1 3
1
3
Por lo tanto, de los valores estimados de los ingresos por ventas, IV, el costo de las
materias primas, CMP, de los servicios, CS, y del costo de los equipos instalados, CDLP,
se puede calcular el factor de recuperacin de capital, FRC, correspondiente al diseo. Si
este valor resulta mayor que 0.333 el proyecto es atractivo y se justifica, si el valor de
FRC, es menor que 0.333 se hace FRC = 1/3 en la expresin anterior y se calcula el ingreso
por ventas.
IV 1.06 CMAP CS 0.998 CDLP 2.18 10 5 CMO
A partir de estos ingresos, se puede calcular el precio del producto requerido para que el
proceso sea rentable, y se efecta entonces un anlisis de oferta y demanda. Si designamos
por (Pp) al precio del producto anual [kg/ ao], se tiene que:
IV = PP (P)
Por lo tanto necesitamos obtener un precio de:
PP
P
P
P
P
1.57CMAP CS 1.10CDLP
P
P
Debemos recordar que nuestra primera estimacin del potencial econmico, basado en los
precios actuales es:
PEM = Ventas Materias Primas.
PE1 = IV CMAP
Despus de que se completa los balances de materia y energa, podemos evaluar los
suministros y podemos revisar el potencial econmico.
PE2 = IV CMAP CS
A continuacin, se calcula el costo de cada pieza de equipo, y se resta del potencial
econmico.
n
PE n IV CMAP CS CDLP j
j 1
Si este potencial econmico es mucho menor a cero en cualquier punto, debemos generar
otras alternativas del proceso, menos costosa, en vez de continuar con el diseo.
Si el anlisis del precio del producto nos indica que: Pp es mayor que el precio del
mercado, entonces se debe hacer un estudio de oferta y demanda del mercado, o cambiar
de alternativa, o simplemente posponer la idea. Caso contrario, si el Cp es menor que el
precio del mercado, entonces se debe construir la planta aun cuando el precio sea mayor,
para obtener mayor ganancia.
Volviendo a la definicin de FRC. Si el FRC
IV CTP
1
IT
Este factor puede entenderse como la fraccin de la inversin total IT que necesitamos
recuperar cada ao y para obtener una cierta tasa interna de retorno. Es decir si nos
imponemos un costo cada ao de FRC (IT), el proceso nos dar una tasa de retorno
determinada por FRC.