Chapitre 3 : Analyse des

performances par indicateurs

3.1 : LA MESURE FINANCIRE DE LA PERFORMANCE

3.2 : LANALYSE DU BFR (BILAN)
3.3 : LE SEUIL DE RENTABILITE (COMPTE DE RESULTAT)

Sbastien RISTORI

Directeur, Colomba SAS

Enseignant performance des PME et Entrepreneuriat

3.1 : La mesure financire de la performance

Un indicateur financier permet de mesurer, comparer

Une situation de trsorerie

Le poids de la dette sur le capital
Le poids de mon rsultat sur mon investissement
Le poids de mes charges sur un chiffre daffaires
Lvolution de mon BFR, dans le temps et lespace (concurrents)

Lors de lutilisation dindicateurs, il est important de ne jamais les regarder de faon isole,
mais toujours dans le temps, en relation aux entreprises comparables ou en fonction des
circonstances usuelles du secteur. Finalement, lanalyse globale de plusieurs indicateurs est
la cl pour pouvoir transfrer les indicateurs dans un rsultat probant
Il peut y avoir une multitude dindicateurs (voir les 100 indicateurs dUBS)

3.1 : La mesure financire de la performance

Quelques indicateurs de compte de rsultat :

Rsultat oprationnel
E.B.E
Bnfice avant IS
Rsultat net
Rsultat financier
Quote part dimpt
Quote part de frais de R&D
Cot des ventes sur charges oprationnelles
Intensit damortissement
Intensit en personnel
Intensit en travail
CA / Employ

Quelques indicateurs de compte de Bilan :

Endettement net
Stock moyen
Capital investi
% des provisions
Intensit en stocks
Intensit en rserves
Degr damortissement en immobilisations
BFR
FR
Trsorerie nette

3.1 : La mesure financire de la performance

Quelques indicateurs de rentabilit :

Marge oprationnelle
Marge dexploitation
Marge brute sur CA
Crances en jours de CA
Dure des dettes fournisseurs
CA / Passif total

Quelques indicateurs de ratios de liquidits :

Ratio des fonds propres

Ratio des dettes (effet de levier)
Coefficient dendettement
Autofinancement
Amortissements sur investissements
Couverture des intrts

3.2 : Lanalyse du Besoin en fonds de roulement

Le BFR :
Il sagit du besoin en trsorerie de
lentreprise
Il est matrialis par la diffrence
entre les stocks et les crances
(argent immobilis et non encaiss)
et les dettes (argent disponible
mais dcaisser) de lEntreprise.

Lanalyse du BFR :
Ce besoin de trsorerie doit
gnralement tre couvert par le
fonds de roulement
Il est possible danalyser le BFR en
jours de CA (pour dcouvrir les
pistes dactions correctives
envisager)

3.2 : Lanalyse du Besoin en fonds de roulement

Principe :
Les postes du BFR sont caractriss par leur dure dcoulement.
Elles sont exprimes dans des units dvaluation diffrente : Pour les comparer,
on convertit ces dures en unit commune, soit le nombre de jours de CA HT.

Analyse :
Pour convertir lunit dvaluation dun poste en jours de CA HT, il faut
dterminer le rapport existant entre lunit dvaluation du poste et le CA HT. Ce
rapport sappelle coefficient de structure.

3.2 : Lanalyse du Besoin en fonds de roulement

3.2 : Lanalyse du Besoin en fonds de roulement

3.3 : Lanalyse du seuil de rentabilit

Principe :
Le seuil de rentabilit est le point mort de lEntreprise. Il
dtermine le niveau de chiffre daffaires ncessaire
pour tre lquilibre comptable (Rsultat net = 0).
Il peut tre exprim en quantits de produits et en jours
de CA.

Mthode :
Lanalyse du seuil de rentabilit passe par la mthode
du cot variable : (Voir cours Analyse des cots et
contrle de gestion)
Il faut distinguer une charge fixe dune charge variable pour
dgager un solde intermdiaire : La marge sur cot variable.
Il faut ensuite analyser lvolution de cette marge et des
cots de structure.

3.3 : Lanalyse du seuil de rentabilit

Le compte de rsultat diffrentiel :

Il faut retraiter les charges selon leur nature : Variable ou Fixe

Admettons un CA de 100 k, soit 10 000 units 10 euros.

La marge sur cot variable :

Compte d'exploitation
CA
Charges v ariables
Marge sur cout variable
Charges fixes
Rsultat analytique
Elment hors analytique
Rsultat net

Montant
100

60
40
30
10
5
5

60%
40%

Le cot variable est un cot qui est

proportionnel au CA.
Un euro de chiffre daffaires
engage 10 centimes de charges .
Pour X de CA, Y de charges ont
t
engages.
Ces
charges
voluent avec lactivit.
La
marge
sur
cot
variable
reprsente la part de CA non
consomm
par
ces
charges
variables. Elle doit tre suprieure au
charges de structure pour dgager
du rsultat.

3.3 : Lanalyse du seuil de rentabilit

Le seuil de rentabilit comme indicateur de performance :

Le seuil de rentabilit en valeur :

Compte d'exploitation
CA
Charges v ariables
Marge sur cout variable
Charges fixes
Rsultat analytique
Elment hors analytique
Rsultat net

Montant
100

CHARGES FIXES / TAUX DE MARGE

SUR COUT VARIABLE
(30 / 40%) = 75 K

60
40
30
10
5
5

60%

Le seuil de rentabilit en quantit :

40%

SR () / PU Vente
75 / 10 = 7,5 (7500 units)

Le seuil de rentabilit en jours :

(SR () / CA ) * 360 jours
(75 / 100) * 360 = 270 jours

3.3 : Lanalyse du seuil de rentabilit

Lanalyse des charges et du seuil
2011

2012

2013

2014

Charges fixes
Seuil de rentabilit

La performance svalue aussi dans le suivi des charges variables et fixes.

Privilgiez :

Lanalyse graphique et mettez en vidence les volutions

Comparez aux ratios du secteur

Vos questions ?