AVERAGE RATE OF RETURN

DEFINITION
Accounting rate of return, also known as the Average
or ARR is a financial ratio used in capital budgeting.

rate

of

return,

ARR calculates the return, generated from net income of the proposed capital
investment.
Say, if ARR = 7%, then it means that the project is expected to earn seven
cents out of each dollar invested (yearly).
Over one-half of large firms calculate ARR when appraising projects.

DECISION RULE
If the ARR is equal to or greater than the required rate of return, the
project is acceptable. If it is less than the desired rate, it should be
rejected. When comparing investments, the higher the ARR, the more attractive
the investment.[2]

BASIC FORMULA

ADVANTAGES
1. Like payback period, this method of investment appraisal is easy to
calculate.
2. It recognizes the profitability factor of investment.
DISADVANTAGES
1. It uses accounting income rather than cash flow information. Thus it is
not suitable for projects which having high maintenance costs because
their viability also depends upon timely cash inflows.
EXAMPLE
An initial investment of $130,000 is expected to generate annual cash inflow
of $32,000 for 6 years. Depreciation is allowed on the straight line basis.
It is estimated that the project will generate scrap value of $10,500 at end
of the 6th year. Calculate its accounting rate of return assuming that there
are no other expenses on the project.
Solution
Annual Depreciation = (Initial Investment Scrap Value) Useful Life in
Years
Annual Depreciation = ($130,000 $10,500) 6 $19,917
Average Accounting Income = $32,000 $19,917 = $12,083
Accounting Rate of Return = $12,083 $130,000 9.3%

Referensi:
http://en.wikipedia.org/wiki/Accounting_rate_of_return,

Apa?
Merupakan penghitungan menentukan layak & tidaknya usulan proyek investasi
Cara perhitungan : membandingkan hitungan dari ARR dengan expected return
dari investor
Expected of Return diukur berdasarkan cost of capital dari ilustrasi dana

Ratio antara laba akuntansi setelah pajak dengan rata rata investasi

ARR =

Syarat : proyek layak dibangun jika ARR > bunga deposito per tahun

Definisi
Tingkat pengembalian investasi yang dihitung dengan mengambil arus kas masuk total
selama kehidupan investasi
dan membaginya dengan
jumlah tahun dalam
kehidupan investasi. Tingkat pengembalian rata-rata tidak menjamin bahwa arus kas
masuk adalah sama pada tahun tertentu; itu hanya jaminan yang kembali rata-rata
untuk tingkat rata-rata kembali.

average rate of return dapat dihitung dengan

Keuntungan neto tahunan / nilai investasi awal = nett income / initial
investment
Penilaian investasi dengan metode Average Rate of Return didasarkan pada
jumlah keuntungan bersih sesudah pajak.
Fungsi/Rumus AVERAGE RATE OF RETURN ( ARR ) :
Average Earning After Tax
ARR =
Metode Average Rate of Return
Metode Average Rate of Return
-Metode Payback
-Metode Net Present Value
-Metode Internal Rate of Return
-Metode Profitability Index

2.8.1. ARR (Average Rate of Return)

Metode ini mengukur beberapa tingkat keuntungan rata-rata yang diperoleh
dari suatu investasi. Angka yang digunakan adalah laba setelah pajak
dibandingkan dengan total atau average investment. Hasil yang diperoleh
dinyatakan dalam presentase, angka ini kemudian dibandingkan dengan tingkat
keuntungan yang disyaratkan. Apabila lebih besar dari pada tingkat keuntungan
yang disyaratkan maka proyek dikatakan menguntungkan, apabila lebih kecil dari
pada tingkat keuntungan yang disyaratkan maka proyek ditolak.

Kajian studi kelayakan..., Hendro Prayitno, FTUI, 2008

http://accountingexplained.com/managerial/capital-budgeting/arr
http://www.slideshare.net/infosanitasi/tata-cara-studi-kelayakan-drainase