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Le boomminier

n
latino-americai
et le cas p articulie
rsil

Cet article

'volution rcente
du

ier en Amrique latine

et en particulieflauBrsil. La premirepartieprffiente
qui a t
le ce qui
qualifi
tqualifi
de boom minier latino.amricain, et traite des principaux changementsqui
ont eu lieu dans la rgion sur le plan lgal et institutionnel, ainsi que de
grands projets d' investissement.
La secondepartie tudie le secteurminier brsilien. La prsentation de ses principales caractristiques (volution historique, production,
commerceextrieur,etc.) est suivie d'une analysedesavantagescomparatifset
de la comptitivit desdeux principaux produits, le minerai de fer et I'aluminium.
Une desprincipalesquestionsabordesconcernela situation
et les perspectives du secteur minier brsilien dans la conjoncture internationale actuelle.L'auteur s'interroged'emblesur le rle que le secteurminier
brsilien peut jouer dans I'expansion du march interne et sous-rgional.
Contrairement aux pays miniers types, et en dpit de son potentiel gologique
extraordinaire, le Brsil n'a pas dvelopp un secteurminier orient exclusivement vers I'exportation, mais plutt une industrie minro-mtallurgique
avec d'importantes liaisons en aval, c'est--dire une industrie qui sert de
*

,conomiste-consultant, charg de cours l'(Jniversit de Paris I, Panthon-Sorbonne (IEDES)

l.
Cet article s'inscrit dans le cadre d'une recherche sur le secteur minier et le rle de l'tat dans les
pays en dveloppement. Deux tudesfaisant partie de cette rechercheont dj t publies darrsProblmcs
d'Amrique latine (<<Prou : ajustement, crise minire et rinsertion internationale ,r, no 4,1992; < Chili :
les limites d'une croissance fonde sur I'exportation des ressourcesnaturelles )r, D" ll, 1993).

base une vaste branche de I'appareil industriel. Au vu des difficults


actuellesdu march internationalet de I'impossibilit pour un grand pays
comme le Brsil de prtendre baser son dveloppement futur sur une
expansiondes exportationsminires, il est important de s'interroger sur le
rle que le secteur minier peut jouer dans la consolidation d'un secteur
industriel intgr,dpassantle cadrenationalet correspondantaux tendances
que fait apparatrel'volution actuelle du Mercosur.

Les mines en Amrique latine


Lesantcdents
Problmes
d'Amrique
latirie
No 26
j u i l l e t- s e p t . 1 9 9 7
Le boom minier
latino-amricain
et le cas du Brsil

36

L Amrique latine est une rgion qui dispose d'importantes ressources


minires et elle est un des premiers producteursmondiaux dans ce domaine.
Elle possdeun pourcentagelev des rserves mondiales de diffrents
minerais(tableaul) :bauxite(27 vo),argent(257o),),bismuth(25 vo),cuivre
(36 Vo),fer (13 Vo),molybdne(34 Vo),nickel (25 7o) et lithium (59 Vo).
T a bl eau1.

Rservesminires en Amrique latine


(Partdans le totalmondialen %)

Lithium
Cuivre
Bauxite
Nickel
Argent
Molybdne
Bismuth
Mineraide fer

59
36
27
25
25
34
25
13

(1993).
Source: F. Sanchez-Albavera

Qanscertainspays,I'activit minire est une des principales


activits conomiqueset reprsenteune part importante des exprtations et
du PIB. C'est le cas des pays dits < miniers >>: Bolivie, Chili, Guyana,
Jamai'que,Prou et Surinam, o l'activit minire (combustibles eiclus)
lepsente danscertainscasjusqu' 50 Vodesexportationset du PIB (tableau
2). Dans d'autres pays comme I'Argentine, le Brsil, la Colombie, Cuba,
f Equateu le Iexique et le Venezuela,cette activit revt une importance
conomiqueplus rduite.

'or,L,1iHi,,t;;i""i:tlLtl"P.iJ;,
appllquun"ooffi

nglig le dveloppementdu secteurminier. Dans des pays miniers comme


le Chili et le Prou, I'investissementdirect tranger(IDE) avait commenc
au dbut du XX" sicle : les gouvernementsavaientaccorddes concessions
des multinationales nord-amricainesen change du versement d'un
pourcentage.dela rente.Dans ces pays, le secteurminier est devenule pivot
des exportationset de I'approvisionnementen devises,ainsi qu'une source
importante de revenus fiscaux. En Bolivie, les mines ont t nationalises

par le gouvernementrvolutionnairedu dbutdesannes1950,et l'conomie


continu dpendredesexportationsd'un seulproduit, l'tain, QUi,jusqu'
la crise des annes1980, a reprsentpendantdes dcenniesplus de 5O Vo
desexportations.Dansd'autrespaysn'ayant pasde tradition minire,comme
I'Argentine, cette activit n'a jamais t vritablementfavoriseet, jusqu'
une poque rcente, les mines ont t placessous le contrle des forces
armes et n'ont connu qu'un dveloppementlimit. Au Brsil, depuis les
annesl940,le secteurminier s'est dveloppdansle cadred'une entreprise
publique, mais il n'est jamais parvenu occuper une place qui reflte
I'immense potentiel gologique du pays.Dans un grand nombre de pays,
I'activit minire est restesous le contrle de I'Etat qui limitait fortement
I'investissementtranger.Comme dans d'autres rgions du tiers monde, au
cours des annes 1960 et au dbut des annes 1970, I'industrie minire
latino-amricainea connu un processusde nationalisationqui a engendrun
contrle strict de ce secteur par I'Etat. Ce process'us,auquel s'ajoutaient I'instabilit politique et la crise conomique,a contribu une forte rduction ' Problmes
d'Amdque
de I'IDE dans le secteurminier.
latine
Tableau2.

lmportancedu secteurminier dans les pays d'Amriquelatine


et Caraibes

Le boom minier
latino-amrica
et le cas du Br

Productionminiredans les payslatinoamricains


Pays

Part
Valeurde la production
du secteurminier
minire
de 1994
(millions
de dollars) dansle PIBde 1994
(%)

Argentine
Bolivie
Brsil
chili
Colombie
quateur
Guyana
Jamaique
Mexique
Prou
Surinam
Venezuela

150
450
6 000
5 600
1 500
120
200
610
2 800
2 120
300
800

<1
5-10
1-5
10-25
't-5
<1
25-50
10-25
<1
5-10
25-50
1-5

N'26
j u i l l e t- s e p t . 1 9

Part
du secteurminier
danslesexportations
de 1994

("/"\
<1

2s-50
5-10
25-50
10-25
1-5
>50
>50
1-5
25-50
>50
1-5

Source : Mining Annual Review el World Bank Staff Estimates. Banque mondiale (1996).

Ainsi, jusqu' une poque rcente,la prospection minire


latino-amricainen'a pasbnficid'un investissementdirect important.Au
cours des annes1970et 1980,environ 75 Vode I'IDE du monde occidental
dans la prospection minire ont t dirigs vers les pays industrialiss,en
particulier les Etats-Unis, I'Australie et le Canada. En 1970, un groupe
-d'entreprises
minires europennesconsacraitseulement0,5 Vode ses dpensestotalesde prospection I'Amrique latineet I'augmentationultrieure
port cetteparticipation 7,2 Voen 1986.Entre l97O et 1986,les entreprises
europennesont consacrprs de 80 7o de leurs dpensesde prospection
aux pays industrialiss.
La faiblesse de I'investissementdans la prospection en
Amrique latine peut s'expliquer par les critres qui sont utiliss par les

37

groupes miniers internationaux pour dterminer les pays o cet investissement sera ralis. Ces critres sont, par ordre d'importance 2 : le potentiel
gologique, la stabilit politique, les politiques minires et d'autres lacteurs,
parmi lesquelsl'tat de I'infrastructure, des services,la situation gographique e.!la culture, I'histoire ou la tradition minire du pays. De c-epint ae
vue, il est certain gge, 4*r les annes 1960-1970,les pays de l rgion
laissaientbeaucoup dsirer en matire de stabilit politique et conomique
et que leurs politiques minires restrictives n'taient gurede nature attirer
I'investissement tranger. Ils disposaient pourtant d'un potentiel minier
reconnu et, dans certains cas (Bolivie, Chili, Mexique et Prou), ils possdaient une importante tradition minire. Enfin, dans de nombreui cas,
l'loignement des ressourcesminires (descentresde consommationou des
ports.d'embarquement)ainsi que I'absence d'infrastructure adquateont
constitu (et constituent encore) des facteurs de dissuasionpour ltinvestis'i
sement tranger dans la prospection et I'exploitation minir.
Problmes
d'Amrique
latille
N" 26
juillet - sept. 1997

Le rledes politiques
gouvernementales

Les- politiques .gou_vernementales


ne peuvent pas accrotre le potentiel
gologique,mais elles peuvent promouvoir la prospectionqui permettra la
dcouverte de rserves et l'obtention d'avantagei compalatifs. Dans la
mesure o les politiques gouvernementales(impts, taux de change et
3B incitations en gnral) ont une incidence sur les cots de production,-elles
ont-galemeqtune forte rpercussionsur la comptitivit d'un pays. Du fait
de la quasi-absegc.9.de
pro-spection,dans la plupart des pays de l rgion (
l'exception du Chili avec le cuivre, et dans une certainemesuredu rsil),
les rservesminires n'ont que peu augmententre les annes 1960 et ia
fin des annes1980.
Ces politlgues sont galementlies d'autres aspectsimportants de I'activit minire, comme les conditions d'accs la ierre ainsi
q.gg la^qualit et la disponibilit de I'information gologique. Le systme
d'impts et de participation la rente minire revt une impbrtance farticulire. Dans la priode actuelle, o il existe une vritable cncurence entre
les pays.pour attirer l'investissementdans le secteurminier, ce systmeest
un des lments qui contribugl! expliquer la rpartition gogrphique de
I'investissement.Enfin, la politique de promotion de l'invstissementpeut
avoir un impact sur,la prospectionminire, en particulier dans les payi o
ni les entreprisesprives ni les entreprisespubliques ne sont en mesure de
raliser des investissementsimportantset hauts risques.En effet, I'expqg1ce prouve que ce n'est qu'une fois sur mille qu'une prospectionminire
dbouchesur une exploitation.
Aplrtir desannes1980,un changementbrusques'est opr
.
en ce qui concerne les rgles de participation dans le secteur minier. Mais
c'est surtout au cours des annes 1990 que I'Amrique latine a cr des
conditions conomique,set politiques favorables un afflux important
1
d'investissementsdans le secteurminier.

Le boom minier
latino-amricain
et le cas du Brsil

2.

Cf. R. G. Eggert(1992),tableau3, p. 60.

Le boomlatino-amricain
La nouvelle situation conomiqueet politique de la rgion et sesperspectives,
ainsi que la rforme de la lgislation minire, ont pour principale consqrtence
que,dpuis 1994,1'Amriquelatinedevient,pour la premirefoisde sonhistoire,
l premire rgion du monde en termes d'investissement dans la prospection
minire. Il est intressantde signaler que cet investissementest concenf dans
quelquespays qui ont men bien la rforme de leur politique minire en suivant
plus u moins fidlement les orientations de la Banque mondiale 3.

rarinerese,",.uJ#3*i,'J'ili:if;iillf"1iJi',i:
etl9pS,les payslesplusimportantsde lagion (Argentine,

aprsI'Asie. 8n1997
Brsil, Chili, Colombie, Equateur,Mexique, Prou, Venezuela)auront un taux
de croissanceannuel moyen de 3,6 7o etun taux d'inflation de 147oa.
A I'exception du Chilillile.processus de rforme du secteur
minier a commenc dans les annes1980, dans les autrespays de la rgion,
ce prbcessusdbute,dans les annes 1990. Un premier groupe de pays
(Argentine, Bolivie, Equateur,Mexique et Prou) a dj progressconsidrablement, tandis qu'un second groupe (Brsil, Colombie et Venezuela),
disposantd'un secteurminier relativement important, n'a pas encore entam
ce processusou n'en estqu'au tout dbut.Enfin, un troisimegroupeconstitu
des pays les plus petits (Guyana, Jama'r'que,Surinam, entre autres) en est
galement l'tape initiale..Les.rformes concernentla modification du Code
minier, pour ce qui est de I'accs I'exploitation minire, le systme
d'imposition, la circulation des capitaux trangers et le rapatriement des
bnfices. Il s'agit de tous les facteurs qui doivent contribuer en un premier
temps au dveloppementde la prospection minire.

Problmcs
d'Amrlque
latine
N'26
juillet- sept. 19
Le boom minier
latino-amricai
et le cas du Br

'Amriqu"rutinTiii'tr';i:3i:i::3:ii'#l?iff
tiiiii,i#J,'f;

dollars) des 150 compagnies minires les plus importanles du monde. Elle
a devanc I'Australie (20 7o), le Canada (13 Vo), les Etats-Unis (12 Vo),
I'Afrique (ll Vo),I'Asie et le Pacifique(I0 Vo)s.

pracepour,"o,i,Jnt;l*i::'"'lriliT'*::iT:iiJ::Tiill""
des plus grandesentreprisesdansla rgion s'lvent 963 millions de dollars
(27,3 Vo dr; total mondial). C'est au Chili et au Prou que la prospection est
la plus active, avec au moins soixante entreprisesminires qui prospectent
dans la cordillre des Andes. Mais d'autres pays, l'Argentine en particulie
suscitent I'intrt des compagniestrangres6. La plupart des projets (90 Vo)
concernent le cuivre mais, au cours des annesrcentes,la prospection de
I'or s'est beaucoup dveloppe, en particulier au Prou, en Argentine, au
Brsil et au Chili.

'investis,"*"n,t.,ii,lil"Jrtr"5:i:T:[iin?:ii'"ffiiff
,T
(CEPAL,
milliards de dollars amricains,et la rgion devrait en capter 39 Vo
op. cit.).
3.
4.
5.
6.

Cf. Banque mondiale (1996, dcembre).


Cf . Country Forecast, The Economist Intelligence Unit, l7 janvier 1997.
Cf. CEPAL (1996), Balnnce prelimirutr de kt econornia de Amrica latina y el Caribe, 1996.
Cf . Mineral Comrutdity Summaries, 1997.

Principaux projets miniers en Amrique latine

Tableau3.

Nom

Problmes
d'Amrique
latine
N'26
juillet- sept.1997
Le boom minier
latino-amricain
et le cas du Brsil

Pays

Montantde
Date
Produit
Contrle
I'investissement principal
(%)
d'ouverture Propritaires
millionsde dollars

Collahuasi

chiri

1 750

Cuivre

1999

Falconbridge
Minorco

50,0
50,0

Salobo

Brsil

1 500

Cuivre

1999

CVRD
Minerao
MorroVelho

50,0
50,0

ElAbra

chili

1 000

Cuivre

1997

CyprusAmax
Minerals
CODELCO

51,0

Bajode la
Alumbrera

Argentine

813

Cuivre

1997

MIMHoldings
North Ltd
RioAlgon

Rodomiro
Tomic

chiri

641

Cuivre

1997

CODELCO

50,0
25,O
?5,0
100,0

Quellaveco

Prou

500

Cuivre

1999

Minerade
MantosBlancos
lnternational
FinanceCorp.
EmpresaMinera
delProu

La Granja
Loma
de Niquel

Pascua

Prou
y'enezuela

chili

49,0

80,0
20,o

450

Cuivre

1999

345

Nickel

1998

Minorco
Jordex
Resources
Corporacin
Caracas

85,0
7,5
7,5

300

Or

1998

BarrickGold
Corp.

80,0

RTZCorp.
LuksicGroupe
Equatorial
Minining

Fortaleza

Brsil

233

Nickel

1998

Tesoro

chiti

2N

Cuivre

1997

--'Or

100,0

100,0
61,0
39,0

Cerro
Argentina
Vanguardia

SantoTomas Mexique
LomasBayas chiti

199

Cuivre

2000

ExallResources 100,0

196

Cuivre

1997

Mantoverde chiti

178

Cuivre

1996

GibraltarMines
Minerade
MantosBlancos

1998

Minorco
PerezCompanc
Naviera

50,0
50,0

100,0
100,0

Source: MiningJournalLtd'sMetallica2000 computerdatabase.

enAmriquehtfe:flii,i"i::it"r',3,Titi'Jffi"+
ffiH

4,265 milliards de dollars) se situent au Chili et sont placssous le contrle


q" groupes privs -trangers et 4.-t" plus grande entreprise du pgys,
Corp_orationnationaledu cuivre du Chili (CODELCO), qui appartient liat.
Au Prou, il y a_dgul projets importants (concernantle uivre), pour un
investissement global de prs d'un milliard de dollars. Mais ne des
informations les.plulintressantesfournies par le tableau 3 est le fait que
deux grandsprojets (l'un pour le cuivre, I'autre pour I'or) sont en cours de
ralisation en Argentine, pour un montant total de plus d'un milliard de

dollars ; c'est la premire fois que des investissementsminiers d'une telle


envergure -sonteffectus dans ce pays. Par ailleurs, le Brsil a deux projets
en cours, I'un concernant le cuivre et I'autre le nickel. Le premir, qui
ncessite un investissement de 1,5 milliard de dollars, se plac au secod
rffdes projets de_p_rospection
latino-amricains.Il est men par I'entreprise
(CVRD), en associationavecMineiao
Vale
do
Rio
Doce
{'_Etatgrypaohia
Morro Velho, une entreprise qui appartient un groupe sud-africain.
A remarquer galement qu'il existe au Venezuela et au
Mexique deux grandsprojets concernantrespectivementle nickel et le cuivre.
Un des principaux rsultatsdu boom minier latino-amricain
est le fait qu'au dtut de 1997,I'Amrique latine est la rgion en dveloppQment qui a la plus forte activit minire. Selon une rcente enqute (cf.
tableau 4) portant sur les mines en activit produisantplus de 150 000 tonnes
par an de mtaux non ferreux et de mtaux prcieux, I'Amrique latine
possde 182 mines de ce type en exploitation. Il y en a 125 en Afrique, 69
en Asie et I49 en Agstralasie. L Amrique latine n'est devance que par
I'Amrique du Nord (tats-Uniset Canada)qui possde190mines en activit.
Tableau4.

Mines des mtaux non ferreux et de mtaux prcieux


en activit dans le monde
(avecune productionde plusde 150000 tonnes/ande minerai)
Amriquelatine

chiti
Mexico
Prou
Brsil
Bolivie
Jamarque
Argentine
Guyane
Nicaragua
Surinam
Colombie
Venezuela
flp. Dominicaine
Equateur
Cuba
Guatemala
Honduras
Panama
Total

46
4',l
35
24
5
5
4
4
4
3
2
2
2

Rsum
Amriquelatine'
Afrique
Asie
Australasie
Europe
Amriquedu Nord

182
125
69
149
43
190

* Comprendtoutesles minesd'or,-argent,
platine,cuivre,nickel,plomb,zincet bauxiteen exploitation
dansle
mondedqnslesquellesles socitsoccidentales
ont des participations.
Source: Efaborpar I'auteur partirde MiningMagazine,ianvir1997,pp. 39-49.

-I-

Problmgr
d'Arnrlque
latine
N'26
juillet- sept.19

Le boom minier
latino-amricai
et le cas du Br

4L

Quant I'Europe occidentale,elle n'en possdeque43. Les quatrecinquimes


des mines en activit en Amrique latine sont concentrsdans quatre pays :
Chili (46 mines), Mexique (41), Prou (35) et Brsil (24)?.
Les changements oprs en Amrique latine ont rduit
sensiblementle risque prsentpar les pays de la rgion pour I'investissement
minier. Le plus surprenant est que, en 1995 par exemple, la suite d'une
enqute auprs de spcialistes du monde entier, I'Argentine et le Brsil
occupent respectivement la premire et la deuxime place sur une liste de
140 pays en dveloppementclassspar ordre de risque croissant. Le Prou
occupe la quatrime place et le Chili la cinquime (tableau 5).
Tableau5.

Classementinternationaldes PEDpour I'investissementminier*


Rang1994

Argentine
Brsil
Kazakhstan
Prou
chiti
Ghana
Afriquedu Sud
Le boom minier
Indonsie
latino-amricain Ouzbkistan

1
2
3
4

Problmes
d'Amrique
latinb
N" 26
j u i l l e t- s e p t . 1 9 9 7

6
7
8
q

et le cas du Brsil
42

9
13
15
1
2
7
25
10
n.d.
24

A partir d'une enqute auprs d'analystesminiersdu monde entiersur 140 pays en dveloppement.

Source : Mining Journal, tir d'un survey de lnternational lnvestment Conference lnc.

Les investissementsdans la prospection et les projets en


cours permettront sans doute d'augmenter les rserves et la production
minire des pays latino-amricains. Le secteur minier peut ainsi devenir un
facteur de consolidation de la stabilisation macro-conomiqueet en particulier contribuer la croissancedes exportations.C'est--dire que ce secteur
peut jouer un rle positif dans l'volution des finances publiques et de la
balancedes paiements.
Situation

par pays

. Chili
Le Chili a t le premier crer des conditions internes
favorables I'investissementtrangerdans le secteurminier; le processus
a commencdans les annes1980 avec un nouveauCode minier. Ce n'est
qu' la fin desannes1980que I'investissementtrangeret les grandsprojets
ont commenc se dvelopperdans le pays. L investissementtrangerest
orient quasi exclusivementvers I'exploitation du cuivre (tableau3). Du fait
de la libralisation,lesentreprisesmultinationalesproduisentplus de la moiti
du cuivre chilien, bien que la grandeentreprised'Etat CODELCO n'ait pas
t privatise (Surez, 1993).
Le plus important des projets en cours, Collahuasi, qui
bnficie d'un investissementde 1,750 milliard de dollars, doit entrer en
production en 1999 (tableau3). Le secondprojet par ordre d'importance,El
7.

Cf. Mining Magazine,janvier 1997.

Atra, est une coentreprise entre CODELCO et Cyprus Amax Mineral


(Etats-Unis) ; I'investissements'lve I milliard de dollars. De son ct,
le gouvernement ralise un important programme de projets d'expansion de
CODELCO qui s'achveraen I'an 2000. Dans ce programme figure la mine
Rodomiro Tomic, avecun investissementde 641millions de dollars, qui doit
entrer en production en 1997. Le Chili a galementtrois autresgrandsprojets
concernantle cuivre, Tesoro,Lomas Bayas et Mantoverde, dont la production
doit dbuter entre 1996 et 1998, et qui reprsententun investissementglobal
de prs de 800 millions de dollars. Enfin, I'autre projet important est celui
de Pascua,destin la production d'or, avecun investissementde 300 millions
de dollars, sous le contrle de Barrick Gold (Canada).
En se basant sur les projets en cours, on peut estimer que la
production de cuivre au Chili atteindra 3,4 millions de tonnesen 1997 (10 Vo
de plus qu'en 1996),et4,6 millions de tonnesen l'an 2000,ce qui reprsentera
40 Vode I'offre mondiale. On observe cependantune certaine rduction du rythme de I'investissement direct tranger dans I'activit minire au Chili ; Problmcs
en effet, cet investissementn'a atteint que 886 millions de dollars en 1996, d'Amrique
latine
soit la moiti du chiffre de 1995. Un des facteurs qui semblent expliquer No 26
cette rduction est I'absence de ressourcesen eau laquelle sont confronts juillet- sept. 1!
les nouveaux projets dans la zone nord du pays, qui est prcismentcelle o
L" b""r rini*
se situent les rservesles plus importantes8.

latino-amrica
et le cas du Br

o Argentine
Dans le cas de I'Argentine, le projet de Bajo de la Alumbrera 43
(cuivre), pour 813 millions de dollars, et celui de Cerro Vanguardia (or),
pour 200 millions de dollars, sont les plus importants qui ont t dvelopps
dans le pays jusqu' maintenante. Depuis le milieu des annes 1990,
I'Argentine connat un vritable boom de I'investissementtranger.En 1993,
une nouvelle loi d'investissementminier estadopte;elle tablit une stabilit
fiscale long terme (trente ans). La nouvelle lgislation limine toute
discrimination contre I'investisseur tranger et apporte des prcisions sur
I'autonomie des provinces,auxquellesil revient d'accorder les concessions
et de toucher les royalties. L Argentine tablit galementla stabilit du taux
de changeet des droits de douaner0.
L Argenti ne a galementrestructurI' in stitution responsable
du secteur minier avec I'appui de la Banque mondiale.
Le potentiel de ressourcesminires est norme, si I'on tient
compte du fait que I'Argentine partage avec le Chili une frontire naturelle,
la cordillre des Andes, dans une zone o ce pays possdeprcisment ses
meilleurs gisements. De nombreux projets de prospection concernent des
gisementsde cuivre, d'or, de molybdne,de zinc, d'argent, d'uranium, de
minerai de fer et autresminerais industriels.En 1995,120entreprisesminires
8.
Certaines mines doivent se procurer de I'eau 15 kilomtres de distance et d'autres envisagent la
possibilit de I'importer de Bolivi. Cf . Mining Annual Review, 1996.
A l'poque coloniale, vers 1776,I'argent reprsentait80 7odes exportations qui partaient de Buenos
9.
Aires. Mme si la quasi-totalit de la producton provenait des mines du Prou et de Bolivie, il est certain
que I'activit minire avait une importance conomique dans la vice-royaut du Rfo de la Plata. Plus
tard, la fin du XIX" sicle, la Terre de Feu a foumi une petite quantit d'or. A partir du dbut du XX"
sicle, de petites mines de divers mtaux sont mises en exploitation. Jusqu'aux annes 1980, une mine
de plomb, de zinc et d'argent a t exploite par un consortium dont faisait partie le groupe transnational
RTZ. Cf. Mining Joumal, Country Supplement, avril 1996.
10. l"auteur remercie M. Miguel Angel Guerrero, directeur national des Mines, pour I'entrevue qu'il
lui a accorde Paris en novembre 1996, I'occasion de la visite d'une mission officielle argentne.

prospectaient en Argentine ; parmi elles figuraient les plus importantes du


monde (RU-CRA, BHP, Anglo American, Barrick Gold) ainsi qu'un grand
nombre d'entreprises petites mais dynamiques, appelesles <<juniors >>.Le
projet de Bajo de la Alumbrera est dvelopp par International Musto
(Canada)et MIM (Australie). Les rservess'lvent 500 millions de tonnes
de minerai contenant0,sz 7ode cuivre etA,7 grammepar tonned'or. La plupart
des prospections importantes ont lieu dans les provinces limitrophes du Chili.
Selon des sources officielles argentines,I'investissementminier pendant la
priode 1995-1999s'lvera 1,5 milliard de dollars et, pour la seule anne
1996,1esdpensesde prospectionont atteint 250 millions de dollars.
L Argentine a produit 750 kilos d'or en 1996et espreporter
sa production sept tonnes en 1997 et trente tonnes en 1999 (cf . Financial
Times,20 et 21 mars 1997).
Problmes
d'Amriqr
latine
No26
j u i l l e t- s e p t . 1 9 9 7
Le boom minier
latino-amricain
et le cas du Brsil

44

o Prou
Dans le cas du Prou, le processusde rforme du secteur
minier a commencen l99L Il secaractrisepar une orientation trs librale,
voisine de celle du Chili, et qui comporte un programme de privatisation de
toutes les entreprisespubliques.En l992,le Prou a adopt la loi gnrale
sur les mines, qui accorde aux investisseurstrangersdes garanties encore
plus importantesque dans le cas du Chili.
Parmi les facteurs qui contribuent crer un climat plus
favorable pour I'investissement tranger figurent les progrs de la stabilisation macroconomique et la relative stabilit politique des annes
rcentes.Ce pays possdeun potentiel gologiquenorme et vari et un
des passsminiers les plus riches de la rgion. Cependant,depuis la fin
des annes1970,l'investissementminier n'a connu aucundveloppement
important du fait de la dtrioration prolonge de la situation conomique
et politique (Surez, 1992). En vue d'attirer un volume plus important
d'investissementtrangerpour sesdiversesressources,le Prou s'est dot
rcemment d'une des lgislations minires les plus librales du monde,
qui n'tablit
et I'a compltepar une loi de promotion desinvestissements,
aucunerestriction pour le capital tranger,ainsi que parune loi du Cadastre
minier. En 1995, ce pays occupe la troisime place en termes de risque
minier, derrire I'Argentine et le Brsil et devant le Chili (tableau 5).
Depuis quelquesannes,il connat un vritable boom minier et on compte
actuellement vingt-trois projets en cours de ralisation des stades
diffrents ; la moiti d'entre eux concernent I'or. Au cours des dix
prochainesannes,selon le ministre des Mines, le Prou espreobtenir
8 milliards de dollars d'investissementsminiers. L objectif est de multiplier par deux les exportationsminires(2,3 milliards de dollars en 1995),
en particulier celles concernantl'or et le cuivre.

Tj,i:9il:ffi
,3,"Ji,l",:"i:::ru'*'r"i
tioncouv,"n,",k;ioTilfi
superficie disposant d'un potentiel minier. On peut se faire une ide des
perspectivesdu secteurminier au Prou si I'on considreque la mine de
Yanacocha, le premier projet tranger depuis 1976, est actuellement la
troisime mine d'or du monde et une des plus rentables.D'une production
de 2,,5 tonnes en 1993, elle est passe prs de 19 tonnes ; de plus, ses
rservesdisponiblesgarantissentune production encore suprieure,et cela
pendant de nombreuses annes. Yanacocha est situe au nord du Prou

I
I
i
i
i
lt
I

I
I
i

(Cajamarca) dans une zone minire dont I'exploitation a commenc


l'poque des Incas. Minera YanacochaSA a ralis en 1995 un bnfice net
de prs de 100 millions de dollars; elle est contrle par I'entreprise
amricaine Newmont Gold (51,35 7o) associe une entreprise pruvienne
Cia de Minas Buenaventura(43,6 7o) ".

r Mexique
Le Mexique est, avec le Prou, I'un des pays avec la plus
forte tradition minire de largion. Nanmoins,aujourd'hui, le secteurminier
reprsentemoins de I Vodu PIB et entre | 5 Vodes exportations (cf. tableau
2). Toutefois, il est dot d'un potentiel trs important, notamment en argent,
secteur dans lequel il occupe la premire place dans la production et les
rserves mondiles. Il dispose aussi d'importantes rserves de bismuth
(secondrang mondial)lgraphite, arsenic,fluoret sulfatede sodium.Le secteur
minier mexicain est fortement concentr puisque, malgr I'existence de -Prob!mer
quelqpe 800 compagnies(qui exploitent 15 000 mines), seulement5 groupes d'Amrique
nationaux contrlent 90 Vode la production. Le secteur a connu une forte latine
No 26
stagnationdans les annes1980,due en grandepartie au non-renouvellement juillet
- sept. 19(
technologique et des restrictions sur I'investissement tranger.La loi des
mines de 1992 a permis I'ouverture du secteur I'IDE. L'investissement en Le boom minier
prospectionest passde 30 millions de dollars amricainsen 1989 prs de latino-amricain
150millions de dollarsen 1995.Bien que les perspectivesde l'investissement et le cas du Brs
soient positives, les montants ralisset prvus sont plutt modestespar 45
rapport au pgteltiel du pays. Il s'agit surtout des.plojgts conduits par des
groupes mexicains. Le seul grand projet en cours (cf. tableau 3) est celui de
Santo Toms, avec un montant d'investissementde 199 millions de dollars,
destin I'exploitation de cuivre. Une des raisons de la faiblessede I'IDE
est due aux effets de la crise mexicaine de la fin 1994 et la dcision du
gouvernement de restreindre la participation trangredans la privatisation
de I'industrie de la ptrochimie.

;"^J$iJ:;,

ralis,
aucoursdesannes
leeo,des

modifications de la lgislation minire, mais des problmes demeurent qui


empchent la venue de nouveaux investisseursimportants. Dans le cas de
I'Equateur,en dpit de I'adoption d'une nouvelleloi minire libraleen 1991
ainsi que d'autresmesuresultrieures,I'absencede tradition minire du pays,
qui s'accompagned'un manquede main-d'uvrequalifie et d'une faiblesse
institutionnelle dans cette activit, nuit la progressionde I'investissement.
De mme, Cuba, qui dispose des plus importantes rserves
mondiales de nickel (21 Vo),mais dont la production est trs faible ( peine
4,7 7o du total mondial), a corlmenc ouvrir son secteur minier aux
multinationales.Jusqu'enl994,Cuba avaitreude la part de deuxentreprises,
I'une hollandaiseet I'autre italienne,deux crditsdestins la modernisation
d'un montant total de 35 millions de dollars. Une coentreprisea t constitue
I 1. A I'issue d'un processusjudiciaire d un transfert d'actifs contestpar Newmont et Buenaventura,
le BRGM, tablissement public franais qui a dcouvert la mine de Yanacocha a d cder ses associs
sa participation de 24,7 Vo dans le capital de I'entreprise. En appel, la Cour suprme de Lima a confirm
la preemption des groupes Newmont et Buenaventura.
12. I Bsil est trait dans la seconde partie.

avec I'entreprise canadienneMining Corporation (65 Vode participation) qui


procde actuellement la modernisation du complexe minier de Moa Bay.
La fivre de I'or gagned'autrespays dpourvusde tradition
minire comme I'Uruguay, o la socit canadienneRea Golf a ouvert une
mine.qui a une capacit de production de deux tonnes d'or par an, et doit en
ouvrir une seconded'une capacit,de 2,5 tonnespar an.
ll est certain que le boom minier latino-amricain a une
importance fondamentaledans les pays de tradition minire, et en particulier
au Chili et au Prou. Dans d'autres pays comme le Brsil et I'Argentine,
I'impact d'une expansion du secteurminier restera sans doute limit. Dans
ces pays, la spcialisation internationale et les avantagescomparatifs plus
importants sont concentrssur les produits agricoles. Dans le cas du Brsil,
I'impact d'une expansiondu secteurminier peutjouer un rle important dans
la consolidation d'un ple industriel hautement comptitif orient ves le
march interne (et sous-rgional)et vers l march international.

Problmes
d'Amriqqe
latine
No 26
juillet - sept. 1997
Le boom minier
latino-amricain
et le cas du Brsil

46

minire
Les perspectives
de l'activit
en Amriquelatine
D'une part, on constate que les pays industrialissainsi que les pays en
dveloppementles plus dynamiques d'Asie se caractrisentpar leur dpendance quasi totale l'gard de diversesressourcesminires. Mais, d'autre
part, il y a lieu de s'interroger sur les rpercussionspossibles d'une
surproduction sur les prix internationaux et par consquentsur les revenus
en devises des pays exportateurs.En ralit, il est paradoxal que les pays
latino-amricainsconnaissentun boom minier dansune priode o le rythme
de la consommationmondiale de produits miniers serduit considrablement,
l'exportation
alorsque laproduction de cespaysestdestineessentiellement
(tableau6).
Tableau6.

volution de la consommation mondiale de quelques mtaux


(% de croissancemoyenneannuelle)

Mineraidefer
primaire
Aluminium
Cuivreraffin
tainraffin
-

Annes1960

Annes1970

Annes1980

1992-2005.

4,0
9,1
4,3
1,0

2,O
4,8
2,6
1,0

0,5
1,6
1,4
1,0

1,0
2,3
2,2
0,6

Prvisions. Pour l'tain : 1990-2005

Source : CEPAL (1994) et prvisions Banque mondiale (1994).

Les pays latino-amricains doivent se doter de centres de


documentation et de banques de donnes spcialises qui tudient les
tendancesdu march et tablissentdes prvisions alternatives de celles qui
manent des pays industrialiss.Il ne faut pas oublier, par exemple, que les
prvisions de consommation de minerais et de mtaux prsentesdans les
annes 1960-1970,quand le Japon a d,cidde promouvoir la prospection et
la production minire dans le monde,n'ont pas t confirmespar les faits.

Le but poursuivi tait de provoquer un excdent de production et de faire


ainsi baisserles prix 13,et il n'est pas impossibleque la mme chose soit en
train de sepasseravec le boom latino-amricain.Acette poque-l,les projets
ont bnfici, comme actuellement, de la participation directe ou indirecte
de la Banque mondiale.
D'un autre point de vue, le boom minier augmenterale poids
de I'Amrique latine dans les rserveset dans la production mondiales. Les
pays d'Amrique du Sud, et tout particulirement le Brsil qui fait partie du
Mercosur ainsi que le Chili et la Bolivie qui ont conclu en 1996des accords
d'association avec le Mercosur, accrotront sans doute leur pouvoir de
ngociation sur les marchs internationaux.
L checd'une stratgiespecifiqued'industrialisationen Amrique latine ne signifie pim que ces pays devront renoncer I'industrialisation
eJopterpourun recentrageautourdesactivitsprimairesd'exportation.En dpit
de I'adaptation de certains pays comme le Chili, suivi de prs par le Prou, n peut difficilement imaginer que les grands pays d'Amrique du Sud, et en Problmes
d'Amrique
particulier le Brsil, s'inscriront facilement dans cette endance.Ainsi, par latine
exemple, le Brsil semble runir des conditions pour dvelopper son secteur No26
juillet- sept. 19
minro-mtallurgrquequi peut devenir un desaxesd'une nouvelle specialisation
industrielle.C'est--direque la productionminire pourra tre destinede plus Le boom minier
en plus un march national et sous-rgionalqui est dj relativementimportant latino-amricai
et le cas du Br
et dont l'expansion future est assure.
Pour les pays en dveloppement,la possibilit d'augmenter 47
les exportations de produits miniers ayant un certain degr d'laboration
comporte beaucoupde risques, dans la mesureo les pays industrialiss ont
supprim les droits de douane sur les importations de produits miniers qu'ils
ne produisent pas eux-mmes, mais continuent appliquer aux produits
labors des droits qui augmententen fonction du degr d'laboration ra.il
faut ajouter tout celaqu'en dpit d'accordsrcentsqui prvoientla rduction
des droits de douanesur des produits comme I'acier, les pays industrialiss
(en particulier les Etats-Unis et l'Union europenne)appliquent une panoplie
de mesures noprotectionnistes.Parmi celles-ci figurent les mesuies antidumping qui affectent fortement le secteur minro-mtallurgique, en particulier la sidrurgie et les ferro-alliages.Face de telles perspectives,lespays
latino-amricains ne peuvent accorder une confiance aveugle aux dveloppementsuniversitairessur les bienfaits d'un < libre-change> qui n'existe
nulle part et d'une spcialisationdicte par sesavantagescomparatifs. Dans
un livre rcent, B. Guerrien crit : <<Lathorie des avantagescomparatifs
apparat donc comme une arrne idologique en faveur du statu quo, et donc
des puissancesdominantes.Le grand problme avec cette thorie, c'est en
fait celui de l'origine des avantages comparatifs : faut-il les considrer
comme un phnomne" naturel " dont on ne peut que s'accommoder,ou
faut-il voir en eux le rsultat (complexe) des choix passset prsentsdes
ta$, choix qui ont pu porter sur l'durufion, la formtion, la niir" en place
d'infrastructures et de secteursindustriels aux multiples effets d'entrane13. Cf. P. Crowson (1992) p.260.
14. Une partie du succs du Chili I'exportation est due au fait que 80 Vo de ses exportations sont
basssur des ressourcesnaturelles (minires pour la plupart) qui correspondent des produfu peu labos
surlelquels lesrestrictons tarifaires ou non tarifaires n'ont pas d'incidence. Dans ce cas, on comprend
la dclaration du prsident chilien : <<Nous, nous ne faisons pas que parler du libre-change, nous
I'appliquons. > Cf. Le Monde, 13-14 avril 1997.

Problmes
d'Amdque
latide
No 26
juillet - sept. 1997
Le boom minier
latino-amricain
et le cas du Brsil

48

ment, avec d'importantes externalitspositives ? Il est clair que tous ces


facteurs sont au moins aussi importants que la " nature " proprement dite :
les avantages comparatifs ne peuvent donc tre considrs comme une
donne" en soi " . Mais si tel est le cas, la thorie perd une bonne partie de
sa porte,puisque les cots comparatifs ne sont plus une variable explicative,
mais une variable qui doit elle-mme tre explique. >>15
Rien n'interdit de supposerque, I'avenir, les multinationales minro-mtallurgiques qui exercent un contrle oligopolistique sur les
marchs pourront tablir une convergence d'intrts avec les pays latinoamricains, car cela leur garantira un accs des ressourcesabondanteset
des marchsde plus en plus larges.Cependant,les pays latino-amricains,
grands producteurs mondiaux de cuivre, de fer, de bauxite, etc. risquent de
ne plus vouloir se contenter longtemps du rle d'exportateurs de minerais
concentrsou tout au plus raffins. Il est donc possible que de nouvelles
tensionssurgissentlorsque les pays miniers latino-amricainsdciderontde
se lancer dans la transformation sur place de leurs produits miniers, afin de
ne pas tre trop dpendantsd'une demandeinternationalequi crot au ralenti
et des effets pernicieux de la volatilit des prix.

Le secteur minier brsilien 16


Rappelhistorique
: de l'gede I'or
la privatisation
de la Companhia
Vale
1,
do RioDoce(CVnP;
Le Brsil possdeune vieille tradition minire qui est peu connue.Au XVI["
sicle, il a t,lepremier producteurd'or du monde.
A partir de la secondemoiti du XIX" sicle, les mines ont
perdu peu peu leur importance conomique ; aprsune longue priode de
transition pendant laquelle a eu lieu I'indpendance,une conomie agraire
d'exportation base sur le caf s'est constitue pendant les premires
dcenniesdu XX" sicle. Plus tard, lorsque, en raction aux effets de la crise
mondiale, le Brsil, comme d'autres pays de la rgion, a commenc
s'industrialiser, le caf est restle premier produit d'exportation, et il a mme
reprsentjusqu'au dbut des annes1960 plus de 50 Vodes exportations.

Brs's,estn",'?#i"t,i':ff
ftiiF"lu3$i:",l"*H:';*,iff:

au niveau mondial, surtout partir du milieu du XIX" sicle, o les niveaux


de production ont augmentde manirevertigineuse.La production mondiale
d'or a connu des priodes de croissanceextraordinaire avec les dcouvertes
faites en Californie et en Australie partir du milieu du XIX" sicle, et avec
la production d'Afrique du Sud et du Canada au dbut du XX" sicle. En
1940,la production mondiale d'or atteint I 100 tonnes,tandis que celle du
Brsil n'est que de 8 tonnes.La productionbrsiliennene reprendque dans
15. Cf. BernardGuerrien(1996,pp. 38-39).
16. Le secteurminier dont il est questionici ne comprendpasles mineraiscombustibles(phole,gaz
naturelet charbon).
17. Cf. en particulier: Simonsen
(1984).
R. C. (1978)et A. J. R. Russell-Wood

les annes 1970, mais elle ne parviendrajamais occuper nouveau une


place de premier ordre au niveau mondial 18.
L activit minire brsilienne a commenc reprendre pqrtir
des annes1940,avecI'exploitation du minerai de fer sousle contrlede I'Etat.
L'entreprise publique CVRD a t cre en 1942 pour approvisionnerles
Allis pendant la Feconde Guerre mondiale. Depuis lors, la prsence
considrable de I'Etat dans l'activit minire, la fois directement et
indirectement,s'est dveloppe partir de la CVRD. Depuis l964,la CVRD
connat une croissanceextraordinaire due des contrats passsavec les
sidrurgistesjaponais. Dans les annes 1980, avec la mise en production
du projet Carajas, la CVRD devient le premier producteur mondial de
minerai de fer.
Avec le temps, la CVRD devient un holding trs important
qui contrle plus de 80 Vo des exportations de fer et qui a en outre une
participation importante dans la production d'autres minerais, que ce soit directementou par I'intermdiaire d'une sried'entreprisesassociesnatio- Problmes
d'Amrique
nales'et trangres.
latine
Par ailleurs,depuisles annes1960,la CVRD, xedu secteur N" 26
minro-mtallurgique,a jou un rle important dans le processusd'indus- juillet- sept. 'lt
trialisation qui a atteint son point culminant au cours de la priode qualifie
L" b""r -"i"t
de <<miracle > brsilien entre 1965 et 1973.Aujourd'hui, le holding CVRD
latino-amrica
constitueun des lmentsles plus importantsde l'intgration des diffrentes et le cas du Br
branches industrielles : minro-mtallurgique, sidrurgique, mtal-mcani49
que, automobile.
Dans les annes 1980, l'conomie brsiliennea fortement
ressentiI'impact de la crise mondiale, des chocs ptrolierset de I'augmentation des taux d'intrt. La situation de la CVRD s'est nettementaffaiblie.
Elle a t frappe tout particulirement par la rcession de la sidrurgie
mondiale et par l'aggravation de sa situation financire lie la fone
croissancedu servicede sadetteextrieure.L'investissementrel de la CVRD
par rapport au PIB est tomb de 0,42 Voen 1982 0,10 7o en 1987 te.

dontrarimitatt"l""f
;iT't:iiii,ti1iik;?*,;*:#J?':",',$"1":

entreprisesminires. Par ailleurs, les dmarchesadministrativessont devenues plus compliqueset la fiscalit est devenueune des plus leveset des
plus complexes du monde. Dans le mme temps, un processusde libralisation et d'ouverture au capital trangerse produisait dans les autrespays
de la rgion, partir de I'exemple chilien. Cette situation a eu pour
consquenceimmdiatela chutede I'investissementtrangeret la stagntion
de la production minire brsilienne.
Depuis 1995, sous le gouvernementCardoso,les restrictions
tabliespar la Constitutionont t supprimeset une rorganisationdu systme
bureaucratiquequi contrle I'activit minire at annonce.Le gouvernement
a galementproposune rforme frcu|" qui n'a pas,encoret approuve.
Un des messagesles plus forts que le gouvernementa lancs
aux investisseurstrangersest la poursuite des privatisationsd'entreprises
du secteurminro-mtallurgique,commencesau dbutdes annes1990par
18. Cf. The EncyclopediaAmcricuna (1983).
19. Cf. Donald V. Coes (1995).
20. l,e prsident Cardoso a t membre-rapporteur de la Commission snatoriale de la Constitution de
1988.

Problmes
d'Arnrique
latine
No 26
juillet - sept. '1997
Le boom minier
latino-amricain
et le cas du Brsil

50

le gouvernementCollor.-Cependant,la dcision de privatiser CVRD a suscit


une vive opposition de la part de divers secteursde la population et, aussi,
des anciens prsidentsJ. Sarney et Itamar Franco 21.Avant la privatisation,
I'Etat tait propritaire de 51 Vodn capital de la CVRD (76Vo des actions
avec droit de vote). Les autres propritaires taient les fonds de pensions
(20 Vo),lescapitauxtrangers(9 %o),lesecteurpublic (13 7o)et autres(7 Vo).
En mai 1997,aprsbien desatermoiements,le gouvernement
a finalement vendu 41,7 Vodu capital de la CVRD, pour 3,15 milliards de
dollars. La vente a t consentie un consortium dont le principal membre
est la Companhii siderurgica nacional (CSN). Les autres membres sont la
National Bank (Etats-Unis), Opportunity Asset Managementet quatre fonds
de pensions brsiliens. La vente de la CVRD un groupe brsilien qui
comporte des fonds de pensionsne constituepas une nouveaut; en effet,
cette mthode a t utilise pour la premire fois au dbut des annes 1990
pour les privatisations d'entreprises sidrurgiques.La CSN a justement t,
privatise selon ce mcanismeen 1993-199422.
La vente ,un groupenational a confirm I'intention de ne pas
cder le confrle de la CVRD aux enfreprisesminires australiennesou alur
groupes sidrurgiquesjaponais. La vente de la CVRD ne devrait donc pas
compromethe la prsencedu Brsil sur le march international du minerai de
fer. Selon un dirigeant de la CVRD, si l'entreprise tait tombe enfre les mains
des compagniesminires australiennes,le marchjaponais aurait t approvisionn partir de I'Ausfralie, ce qui aurait eu deseffets ngatifs sur les oprations
ralisesau Brsil. De mme,si la CVRD avaittplac,souscontrlejaponais,
cela aurait fait courir le risque que le minerai de fer dirig vers le Japon soit
vendu au prix minimum, ce qui aurait altr les comptes de I'enfteprise 23.La
privatisationa tenu l'cart lesgrandesmultinationalesminirescommeI'Anglo
American, sudafricaine, pourtant considrecomme favorite, et Broken Hill,
une entrepriseaustralienne; elle a ainsi contribu la constinrtion d'un groupe
priv national ayant une dimension vritablement internationale. La CSN est
une des plus grandes entreprises sidrurgiquesd'Amrique latine et elle
constituera sansdoute avec la CVRD un important complexe minro-mtallurgico-sidrurgiquedestin jouer un rle important dans le dveloppement
industriel futur du Brsil.

Le secteurminieraujourd'hui
Le Brsil disposed'un immenseterritoire de 8,5 millions de kilomtrescarrs
et d'un norme potentiel gologiquequi est encore sous-exploit.C'est la
raison pour laquelle le Brsil n'est pas un grand pays minier. Le secteur
minier reprsentemoins de 2 Vodu PIB et la valeur de la production minire
ne dpassepas 7 milliards de dollars.
Le Brsil n'est donc pas un cas type de pays exportateurde
minerais. Bien qu'il soit un grand exportateur de fer et de bauxite, la
croissancede son conomie et le financementde la balance commerciale
21. Sur la privatisation de CVRD, cf. Financial Times,30 avril 1997 et3,7 et8 mai 1997. Cf. aussi
The Econormsr,l0 mai 1997.
22. Cf. Privatization Secretariat (1995), Brazilian Privatization Program. Privatization Dafc, BNDES,
dcembre.
23. Cf. une intressante analyse des questions que posait la privatisation de CVRD dans la revue
Euromoney, fvrier 1996, pp. 44-50.

n'ont jamais repossur l'volution desexportationsminireset, actuellement,


il ne iemble ps que soient en train de se crer les conditions ncessaires
pour que le scteurminier joue un tel rle.
Cependant, contrairement d'autres pay! miniers comme le
Chili et I'Australie, le Brsil possdeune industrie drive du secteurminier
relativement importante. C'est ainsi que I'industrie minro-mtallurgrque au
senslarge reprsenteplus de 20 7o du PIB. Une grande panie de-la production
minirest tiansforme et utilisee dans le pays mme ou exporte sous forme
de mtal, de produits semi-finis ou de produits manufacturs.C'est--direque
I'industrie minire a dvelopped'importantes<<liaisonsen aval > (Hirschman).
Dans quelquescas, comne par exemplecelui du cuivre, le Brsil importe dgs
concentrsdestins la production de cuivre raffin dont une partie est exporte.

Tableau7.

La part du Brsil dans les rserves,


la production et les exportations minires
Production
1996

1996
Rserves
Produits

Niobium(columbium)
Rutile(1)
Mineraid'tain
Kaolin(2)
Bauxite(1)
Mineraide fer
Tantale
(3)
Mineraid'uranium
llmnite(TiO2)(1)
Mineraidenickel
Potasse
Amiante(3)
Mineraidecuivre(5)
Or
Magnsite
Thorium
Mineraidemanganse
Phosphatebrut
Mineraide zirconium(1)

ot
t9

Rserves Rang
de base
mondiales
85,7
50,0
25,0
14,1
10,4
8,1
5,4
5,1
4,1
3,9
3,5
2,9
2,O
2,0
1,9
1,3
1,1
1,1
0,6

{
I

1
I

2
3
3
7
n.d,
9
8
5
4
't1
7
6
7
13
7
7

Exportations
en o/o

de la prod.
mondiale

Rang

85,7
0,7
9,5
4,1
7,9
18,5
13,7
n.d.
1,7
3,1
1,2
7,9
0,5
3,5
3,0
n.d.
12,2
3,0
1,9

1
5
4

4
2
2
n.d.
I
10
10
5
13
7
10
n.d.
5
I
5

des export.
mondiales

Rang

n.d.(6)
n.d.
1 1 , 0( 7 )
4,0 (8)
18,4(e)
2e (10)
11,0(8)
n.d.
n.d.
0 , e( 1 1 )
n.d.
7,0(8)
0 , 0( 1 2 )
n.d.
3 (8)
n.d.
e,1(e)
n.d.
0,2 (8)

n.d.
n.d.
5
4
2
2
I
n.d.
n.d.
15
n.d.
4

".o.
6
n.d.
4
n.d.
n.d.

(pourla productionet rserves).


partirde MineralCommoditySummaries1997
Source: laboration
voirnotes.
Pourles exportations,
Notes:
(1) Productiondes tats-Unis
non comprise.
(2) Les rservescorrespondent
1993( SumarioMineral(1994);Production1995tirde Metaland Minerals
AnnualReview1996.
(3) Rservescorrespondent 1994: Chiffrescls. Lesmatirespremiresminrales,dition1996.
(4) Rserveset productionde magnsite;
correspondent
1994,Chiffrescls...
(5) Les rservescorrespondent
1993(SumarioMineral1994,Brsil).
La production 1995: MiningAnnualReview1996.
(6) Brsiln'exportepas de niobiummaisdu ferro-niobium.
(7) Exportations
d'tainmtalde 1993(UNCTAD).
(8) Magnsium,
1992(G.Davis,1995).
(e) 1ee3(UNCTAD).
(10) 1995(Metals& MineralsAnnualReview).
( 11) Exportations
de nickelnonouvrou forg(UNCTAD).
netde cuivreraffin 12millionsde dollarsen 1993
(12)Le Brsilimportedu mineraide cuivreet il estun exportateur
(UNCTADop. cit).
n.d.nondisponible.

Problmes
d'Amrique
latine
N" 26
juillet- sept. 1(

L" b""r r,alatino-amrica


et le cas du Br

51

Le poids international de I'activit minire


brsilienne
Le tableau7 donneune idedu potentielminier du Brsil.
. Les serves minires du Bsil

'j:*i,i:ii:;T,li*%,t3f
rserves-onaiuf,f
:'l.ii:iffi
nii;

(L4 Vo),en bauxite (10 Vo)et en minerai de fer (8,1 7o).Il possdeune part
plus faible desrservesmondialesd'autres minerais : tantale(5,4 Vo),minerai
d'uranium (5,1 Vo),ilmnite (4,1 7o),minerai de nickel (2,9 7o),minerai de
cuivre (2 Vo),or (1,8 7o).Pour toutesles ressourcescitesainsi que d'autres
qui figurent dans le tableau 7, le Brsil compte parmi les dix premiers pays
en termes de participation aux rservesmondiales.
o Les principaux produits

Problmes
d'Amrique
latin
No 26
juillet - sept. 1997
Le boom minier
latino-amricain
et le cas du Brsil

(86voderao,"?i"?,ffi
1"""iJi,:i:::J#J"ii#"#i:tr3:i

et de tantale (13,7 %o),lequatrimede minerai d'tain (9,5 7o)et de bauxite


(7,9 7o), le cinquime de kaolin (4,1 7o), de minerai de manganse
(12,2 Vo),de minerai de zirconium (1 ,9 Vo),d'amiante (7,9 7o) et de rutile
(0,7 %o).Le Brsil est un des dix premiers producteurs du monde d'or, de
potasse, d'ilmnite, de phosphate brut, de magnsite et de minerai de
nickel.
r Les exportations

repremier,*rn""i:i"'iilf,ilii,il"#'i:i#l*l;i;lir
:i
secondeplace pour sesdeux plus importants produits miniers,

le minerai de fer
(29 7o des exportationsmondiales)et la bauxite (18,4 Vo).ll est le quatrime
exportateur mondial de kaolin (4 Vo des exportations mondiales), d'amiante
(7 Vo) et de manganse(9,1 Vo).En ce qui concernel'tain, le Brsil est le
cinquime exportateurmondial avec 1l7o desexportations.
volution rcente du secteur minier

Depuis 1988, la valeur annuelle moyenne de la production minire stagne


environ 6,5 milliards de dollars. Selon les derniers chiffres disponibles, la
stagnation du secteur minier se poursuit (tableau 8). La production du
principal produit, le minerai de fer, a mme diminu entre 1995 et t996,
tandis que celle de la bauxite a stagn.En revanche, dans le cas de I'or, on
constate une lgre augmentation de la production, mais son impact sur la
production globale du secteur est limit. La crise du secteur minier touche
galement I'industrie mtallurgique dans laquelle la production d'acier et
d'aluminium ne se dveloppepas.
L'absencede nouveauxgisements,qui s'explique essentiellement par la chute de I'investissementdans la prospection, est une des
causesprincipalesde la stagnationde laproduction. D'une maniregnrale,
le secteurminier subit les consquencesde la rduction de I'investissement
public et priv. Ainsi, par exemple,la moyenneannuellede I'investissement
dans la prospection est tombe de 159 millions de dollars entre 1980 et
1988 50 millions entre 1988 et 1994. Par ailleurs, le secteur minier
brsilien,qui a toujoursbnficid'un petit apportd'investissementtranger

Brsil : production du secteur minier


(en milliersde tonnessaufindication)

Tableau8.
Produits
Mineraidefer
Acier brut
Bauxite
Aluminium
Phosphate
Manganse
Guivre*
tain*
Chrome
Nickel*
Niobium*
Potassium(K2O)
Zinc*
Or*
Amiante
Kaolin
Fluorine
Gypse .
Magnsite*
Magnsium
mtal
Silicium*
Tantale*

(millions
de tonnes)
(millionsde tonnes)
(millions
de tonnes)
(millions
de tonnes)
(millions
de tonnes)

(tonnes)

1994

1995

1996(e)

166
25,7
8,12
1,200
3,94
980
39,7
27,O
360
32,O
12,7
240
187,3
76
175
953
90
789
72
10
250
50

186
25,1
8,76
1,188
3,53
905
49,0
16,8
360
32,7
15,3
223
183,0
72
igo
1 000
80
780
81
10
270
50

185
24,3
8,80
1,200
4,00
900
n.d.
18,0
350
34,0
15,0
270
n.d.
80
190
n.d.
80
n.d.
80
11
270
50

Source: MineralCommoditySummaries1996et 1997,United StatesGeologicalSuruey.


Saufpour le cuivre,zinc, kaolinet gypse : MiningAnnualReview19g6.
(e) estimations.

53

Brsil : exportations minralest 1995


Produits

Quantit(milliers
de tonnes**) Valeur(millions
de dollars)

Mtalliques
Mineraide fer (millionsde tonnes)
Bauxite(millionsde tonnes)
Manganse
Non mtalliques
Amiante
Kaolin
Graphite
Granite
Magnsite
Marbre
Sel
Semi-finis
(millions
Fer-acier
de tonnes)
Aluminium
tain
Cuivre
Siliciummtal
Ferro-chrome
Ferro-niobium
Ferro-silicium
Phosphatefertilisant

131,0
5,0
368,6

2 5't22,3
19,0
14,5

35,0
576,5
3,7
n.d.
15,1
n.d.
129,8

14,8
56,7
2,3
80,0
21,9
2,O
2,O

12,3
800,7
10,2
74,O
115,3
25,8
20,2
181,1
67,1

Total
Pourmmoire:
Exportationstotales du Brsil en 1995(1)
- Combustibles
noncompris.Donnesprovisoires.
** Saufindication.
Source: MiningAnnualReview1996, partirde sourcesofficielles
brsiliennes.
( 1 )F M t - r F S .

Problmes
d'Amrique
latine
N" 26
juillet - sept. 19

L; b"".
"ti"i"t
latino-amricai
et le cas du Brs

* Productionde mineen mtalcontenu.

Tableau9.

3 913,5
1513,3
58,3
230,4
139,5
17,3
161,0
141,8
16,7
g 027,2
46 506,0

direct, a vu sa part diminuer : de 3,1 Vode I'ensemble de I'IDE en 1989,


elle est tombe 2 7o en 1993 24.
Alors que, en l994,les revuesspcialisesfaisaient tat d'un
redploiement de l'industrie minire en Rmqq.ue-latine-<<sans prcdent
dans I'histoire de la rgion >, le Brsil est rest l'cart de ce processuset
les rares projets mis en uvre I'ont t grce I'action de I'entreprise d'Etat
la CVRD.
Au dbut de I'anne l995,la chute de I'investissementdans
la prospection et I'exploitation tait unanimemelt explique par trois facteurs : les restrictions et discriminations imposes par la Constitution de
1988, en particulier I'encontre des investisseurstrangers; les dficiences
des institgtions officielles brsiliennesdu secteurminier, et en particulier de
celles qui taient responsablesdes cartes gologiqueset du cadastreminier ;
un sysime fiscal compliqu, manquant de transparence,et qui_cornportait
des ia:ces plus leves que dans la pluprirt des pays -in!qt! 25.Tous ces
Problmer
facteurssoht responsablesdu fait que, au moins jusqu'en 1995,1eBrsil est
d'Amrique
resten marge du boom minier latino-amricain.En L994,I'investissement
latide
dans la prospection en Amrique latine s'est lev 2 milliards de dollars,
No 26
sur lesquels-2 7o seulement ont t destins au Brsil, qui couvre pourtant
iuillet sept. 1997
45 7o de la superficie de la rgion.
Le boomminier
En septembre1995,le nouveaugouvernementde Fernando
latino-amricain
a obtenu la modification de la Constitution et la
Cardoso
Henrique
et le cas du Brsil
suppression des restrictions concernant le capital trange1.Depuis lors,
54
des-dizainesd'entreprises minires ont tabli des projets de prospection,
en particulier pour I'or. Cependant,le systme fiscal demeure inchang,
car-larforme fiscale annoncen'a pas encore t adopte.Il faut ajouter
cela le fait qu'en dpit des amliorations sur le plan macroconomique
et de la stabilit politique, I'investissement est frein par la survaluation
du taux ae chffir
le moment, il n'existe qu'un seul grand projet minier
au Brsil : le projet de Salobo,eui concernele cuivre. Ce projet, d'un montant
de 1,5 milliard de dollars, est dvelopppar la CVRD en associationavec
une filiale du groupe sud-africain Anglo American. Le projet de Fortaleza,
destin I'exploitation du nickel et dvelopppar RTZ Cotp., est beaucoup
moins important puisqu'il ne bnficie que de 233 mlllions de dollars
d'investissement.En sebasantsur cesdeux projets,il est difficile d'imaginer
que le Brsil pouna connatre court ou moyen terme un boom minier
similaire celui des autres pays latino-amricains.

La concentration
du secteurminier
L.a production minire brsilienne est fortement concentre plusieurs
nlveaux.
.
Irois produits seulementreprsentent8O Vode la valeur de
la production. Le plus important est le minerai de fer (54 Vo),suivi de la
Brazil, partir de donnesdu Bancodo Brasil.
24. Cf . TheEIU CountryProfile 1995-1996,
25. Un specialiste,Ph. Crowson(1995),signaleque non seulementles taxessur les enheprisessont
levesmaisqu'en outreles taxessur les salairesainsique les chargessocialeslgotlt parmi les plus
levesdu mohde.Uauteurremarqueque,si le systmefiscal n'est ni la seuleni la principalevariable
qui
cettevariableest placesousle contrleexclusifdu gouvemement
qui dtermineI'investissement,
peut la modifierrapidement.

production des
bauxite (l5Vo).9t de I'or-(11-VQ1-EIt9" qui concernela
ressources mrnrres dont le Brsil dtient un pourcentage important des
rservesmondiales (niobium, kaolin, tain, etc.), elle n'a pas une grande
importance conomique.
La production mtallurgique est galementtrs concentre,
puisque 927o de sa valeur se rpanissent entre I'acier brut (78,57o) et
I'aluminium ( 13,6 Vo).1-etroisimeproduit mtallurgiqueest le cuivre raffin
(3 Vode la valeur de la production).
La concentration de la production minire se manifeste
galement au niveau qgional, puisque 60 Vode la production proviennent
de trois des vingt-six Etats fdraux :
- Minas Gerais, qui reprsenteun tiers de la production minire nationale et
qui possde 70 Vo des rserves de minerai de fer (dont le < quadrilatre
ferrifre >>).L'exploitation des mines de niobium d'Araxa est galement
importante ;
Problmcr
- ParQ,dans la rgion amazonienne,o sont situes les. mines de fer de d'Amdque
Carajai qui contienient 30 Vodes rservesnationales.Cet tat produit gale- latine
No 26
ment de la bauxite, de I'or, du manganseet du kaolin ;
- So Paulo, o I'on extrait du granit, des phosphates,du calcaire et de juillet sept. 199
I'argile.
Le boom minier
Certains autres Etats ont une production minire non ngligeable : Amapa latino-amricain
(manganseet kaolin), Goias (niobium, nickel et amiante)et Bahia (or, cuivre et le cas du Brs
et chromite).
55
C'est peut-treau niveau desentreprisesque la concentration
est la plus forte. Il existe au Brsil prs de 8 000 entreprisesminires, mais
13 d'entre elles contrlent la moiti de la productionnationale.La premire
est l'entreprise rcemmentprivatise, la CVRD, qui reprsenteplus de 16 7o
de la production minire.
La CVRD est un vritable conglomrat dont la majeure
partie de I'activit se dploie dans le secteurminier, mais qui a aussi des
participations dans la sidrurgie, les transports, la cellulose et les fertilisants. Elle contrle plus de la moiti de la production et des exportations
brsiliennes de fer (elle est aussi le plus grand exportateur du Brsil). La
CVRD contrle en outre 100 7o de la production de potasse,44 7o de la
production de manganseet 19 Vode la production d'or.
Al'autre extrmit, il existeune activit minire informelle
ou artisanale,qui occupe un million de personnes26.Il s'agit en grande
partie des garimpeiros (chercheurs d'or). La valeur de la production
informelle est estime 1,5 milliard de dollars, c'est--dire20 1257ode
la production minire totale du Brsil. Il s'agit essentiellementde la
production d'or, auquel s'ajoutent des diamants et des pierres semi-prcleuses.
Les revenus de I'activit minire artisanale ont des effets
indirects sur d'autres secteursde la population, car les emplois indirects
induits varient entre deux et quatremillions. A partir de 1989, I'activit des
garimpeiros a fortement diminu : en 1988, ils produisaient80 7o de I'or
brsilien ; en 1995, ils n'en produisentplus que 34 Vo27.
26. Nationsunies(1996).
27. Cf. L. de FreitasBorges(1996).

t
i
i
v
i
t
t
t
xI'n
s:.sil,'s,[ti
ftf
r's
lntensit ou dotation en ressou?ces,

comptitivit :
;,1';i," : :Jiltil:l 5;,:'
3"ili,i$,:i?ttri:ffi
#ffiim,r,inrensirdem

Problmes
d'Amriqe
latine
No 26
l u i l l e t- s e p t . 1 9 9 7
Le boom minier
latino-amricain
et le cas du Brsil

56

(ou la dotation relative en minerais) d'un pays. Pour y parvenir, on calcule


des ratios ou des coefficients(tableaul0), par exempleentre la participation
en pourcentage d'un pays la production mondiale (ou aux rserves
mondiales) d'un minerai, et la participation en pourcentagedu mme pays
la superficie de la terre, ou au PIB mondial, ou la population mondiale.
Un ratio gal I indique qu'un pays a une production minire ou dispose
de rservesmondiales d'un minerai dansne proportion gale sa participation la surfacede la terre. Dans la mesureo le coefficient est au-dessus
de 1, la dotation ou I'intensit du pays sera plus importante. Les calculs
effectus indiquent que le Brsil est bien pourvu en minerai de fer (ratio =
2,9) et en bauxite (1,2). Cela permetde comprendrela spcialisationdu pays
et de savoir pourquoi ces deux produits constituent les deux principaux
avantagescomparatifs miniers du Brsil, ce qui signifie que ces produits
correspondentaux plus fortes exportationsnettes.
Tableau10.

Intensitcomparede minerais: Brsilet Australie


(Ratiosde participation
la productionet rservesmondiales
par rapport sa participation
la superficieterrestre)

Anne1996
Produ ction/supe rfic ie**

Mineraide fer
Bauxite
Cuivre*
Manganse
Or
tlatn
Nickel

Rserves/superficie**

Brsil

Australie

Brsil

Australie

2,9
1,2
0,1
1,9

2,5
6,7

1,2
1,9
0,3
0,5
0,3
2,7
0,2

2,1
4,2
0,6
0,8
1,3
0,5
0,8

n(

2,2
2,1
o,7
1,8

Source : aboration partir de Minerat Commodity Summaries, UNCTAD Commodity Yearbook,


Banque mondiale (1996), Sumario Mineral 199a (Brsil).
* Les
donnes correspondent I'anne 1993. Pour les rserves,il s'agit de la base de rserves.
-Les ratios tablissentle rapport entre la participationdu pays dans la production (rserves)dans le monde et sa
participationdans la superficieterrestre.Ainsi par exemple, en ce qui concerne le minerai de fer, en 19gG
le Brsil reprsentait18,5 % de la production mondiale e|6,4"/" de la superficieterrestre; le ratio est alors : j8,516,4=2,9.
Un ratio.gal 1 signifiedonc que sa participation la production ou aux rservesest gal sa participation la
suoerficie terrestre.

"#si"i:i:ffii
;,":ffi
ffiiJ:,'li:Hi,1ffi

parts de marchexprimesen pourcentage(graphique2). Les comparaisons


sont effectuesentre pays pour un produit donn. En revanche,dans le cas

de I'avantage comparatf, les comparaisonssont effectuesentre produits


l'intrieur d'un pays donn. D'une manire gnrale,la comptitivit varie
en fonction de la conjoncture macroconomique(par exemple des variations
du taux de change rel). Dans le cas des mtaux, la comptitivit dpend
fondamentalementdes cots de production. Quant I'avantage comparatf,
il a un caractre plus structurel. Dans le cas des minerais et des mtaux, il
dpend de la dotation en ressourcesminires, c'est--dire des avantages
<<naturels >. Mais, bien que dtermins par le potentiel gologique, ces
avantagessubissentI'influence des politiques gouvernementalesqui stimulent la prospection, la dcouverte de rserveset la production.
Graphique1.

Brsil : avantagecomparatif rvldans les mineraiset mtaux


(MINMET),le minerai de fer (FER)et I'aluryrinium(AL)
(lndicateurde contribution au solde en millimes du PIB)

Problmct
d'Amfiuo
Iatlne
N'26
juillet- sept. 19!

Le boom mhier
latino-amricain
et le cas du Brs

57

74 75 76 77
--+-

FER

79 80 8't 82
-*-

AL

84 85 86 87
--!-

MINMET

Graphique2.

La comptitivit du Bsil :
a) part du Brsil.dans les exportations mondiales
de minerais et mtaux (en %)

4
3,5
3
2,5
2
1,5
1
0,5

Problmes
d'mrirpe
latlne
N'26
juillet- sept.1997
Le boom minier
latino-amricain
et le cas du Brsil

0
70 73 75 76 T7 78 79, 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93
b) les exportations de fer du Brsil
no/odes exportations mondiales
30
25

58

15
10

71 72 73 74 75 76 T7 78 79 80 81 82 &3 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93
c) participationdu Brsil dans les exportations mondiales
de la filire aluminium (bauxite,alumine et aluminium) en %
7
6
5
4
3
2
1
0
71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93

La mesure de I'avantage comparatif rvl par le commerce


international se fait partir d'un indicateur de contribution au solde
commercial, qui a la mme logique que les indicateurs de spcialisation
internationale, mais qui tient compte d'une double pondration par le
commerce extrieur et la production intrieure brute (PIB) 28.

i"*ffi3r i:T3i'atifs

et comptitivit

Du fait de la quantit et de la qualit de sesrservesainsi que de la politique


de promotion mene par le gouvernement,le minerai de fer est le principal
produit minier export et celui qui reprsentele principal avantagecomparatif
dans le secteur.

tti?iJii;iffi"0:,t;8
t:
derer
minerai
Hrlr3'f:t,,Xl,:ti
partir
18,5 Vo la de
des annes1970 et reprsenteactuellement
dvelopper
production mondiale, aprs la Chine (25 7o), mais avant I'Australie. Entre
1970'et L991, la production brsilienne de minerai de fer a augment de
6,L? par an, et,- selon -t"t^gtguisions de la Banque mondiale, le taux de
crorssanceannuel serade 2,5 Voentre 1992 et 2005.

Problmes
d'Amdque
latine
N" 26
j u i l l e t- s e p t . 1 9

Le boom minier
latino-amrica
et le cas du Brs

mineraiderer,it:"ti:i11tfti:i','"",i'lr:3[,ft::iii:.i"Stfff
1975, une tendancelgrementdcroissante(graphique 1). Cela est d
l'importance de produits agricoles d'exportation comme le soja, pour
lesquels le Brsil a les plus forts avantages comparatifs (Bertrand et
Hillcoat), en dpit de I'augmentationglobale des exportationsmanufacturires.
En ce qui concernela comptitivit internationaledu minerai
de fer, le Brsil a amlior sa participation aux exportations mondiales entre
l97O et 1990,mais partir de 1991une baisses'est amorce.L amlioration
des rsultats tait due des cots comptitifs et la stratgie de la CVRD
de ngocier des prix peu levsavec sesclients europenset japonais pour
28.

Cf. le tableau ci-joint.

Cafcul de I'indicateur d'avantage comparatif rvl


Cas de la filire minerais et mtaux au Brsilen 1993

Total
(Y)ProduitIntrieur
Brut(milliards
de dollars)
(X)Exportations
(milliards
de dollars)
(milliards
(M) lmportations
de dollars)
(X-M)Soldeeffectif(milliards
de doll.)
Solderapportau PIB=(y)1000x (X-M)/y
(X+M)Totaldes changes(milliards
de dollars)
(g) poidsde la filire(Xmm+Mmm)/(XT+MT)
(z) Soldethorique= g x y (total)
(f) avantageou dsavanlage= y - z

4,131
1,019
3 , 11 1
6]32
5,150
0,078
1,660
4,472

507,353
38,587
27,740
10,847
21,380
66,327
1,000
21,380
0,000

Note : Pour la mthodologie, voir page 196 de Lafay et al. (1989).


Sources statistiques : UNCTAD, Commodity Yearbook; FMI-lFS, Yearbook; Banque mondiale, World Tables 1995

59

Problmes
d'Amrique
latide
No 26
juillet - sept. 1997
Le boom minier
latino-amricain
et le cas du Brsil

60

dveloppersa participationau marchmondial ze.La comptitivit du Brsil


a t galement amliore grce la qualit de son minerai et aux progrs
dans le transport qui ont facilit les livraisons. La rduction des cots de
transport partir du dbut des annes 1980, en raison de la chute des prix
du ptrole, a contribu renforcer la prsencedu minerai de fer brsilien
dans des pays lointains comme ceux d'Asie.
Selon une tude rcente qui concerne les deux tiers de la
production mondiale et 90 Vodu commerce mondial, I'industrie du minerai
de fer a une courbe des cots extrmementcomptitive, puisque pour 9O Vo
des mines les cots d'exploitation taient infrieurs 20 dollars par tonne
en 1995.Les mines brsiliennes,qui ont un cot moyen de 12,5 dollars par
tonne de concentr et 17,3 dollars par tonne de fer contenu, se situent en
deuximeposition, derrireI'Australie (11 et 17,3 dollars par tonne respectivement). Le site minier de Carajasa un.cot de production par tonne de
minerai extrait et transport de 8 dollars, mais la mine de Robe River en
Australie a un cot de 6 dollars seulement.L'absence d'amlioration de la
comptitivit du minerai $e fer brsilien au cours des annesrcentes est
due ces facteurs de cots, la survaluation du taux de change et la
stagnationde la production.
Le march international du minerai de fer prsente des
tendances la stagnation,qui ne serontprobablementpas modifies dans les
dix annes venir. Par ailleurs, les investissementsqui viennent d'tre raliss
pour dvelopper la capacitpeuvent provoquer long terme un excdentqui
aura une influence ngative sur les prix. La production mondiale a augment
un taux moyen de 1,6 Vopar an pendantla priode 1980-1991et, selon les
prvisions de la Banque mondiale, ce taux va tomber 0,8 %oentre 1992 et
2005 30.
Une desprincipales caractristiquesdestendancesdu march
internationalest le fait qu'au cours des dix prochainesannesla croissance
de la consommation et des importations sera ngative dans les pays de
I'OCDE. Ce qui affectera la consommation de mtaux au niveau mondial

aucoursdela tfflt":'f:::[

resperspecrives
deconsommation
mon-

diale de minerai de fer (et aussid'acier) sontun facteurqui limite la croissance


de la production brsilienne.Cependant,I'expansion du march interne et
les possibilitsqu'offre le Mercosurfournissentd'autresdbouchspossibles
pour une production plus importante.
Les faibles perspectivesdu march mondial du minerai de
fer et de I'acier inciteront sansdoute les producteursbrsiliens chercher
une rorientation.Elle peut consister dvelopperle ple industriel minro-mtallurgique qui servirait de base au dveloppement de l'industrie
mtal-mcanique,lectrique et automobile ; partir du Brsil, cette industrie
se diversifierait et se spcialiseraitvers tous les pays du Mercosur. D'aprs
les plus rcents projets d'implantation ou de dveloppement,I'industrie
automobile est celle qui offre les meilleuresperspectivespour la croissance
de la production et de la consommation d'acier et d'aluminium. Une
29. Cf. Paulo de S (1991).
30. Selon une des projections les plus rcentes,manant d'un centre d'tudes australien, compte tenu
des nouvelles capacits de production installes, en 2005 la production sera suprieure de 23 Vo celle
de 1995, ce qui signifie que le taux de croissancemoyen annuel sera de 2 Vo.Cf . Mining Journal,29 mars
1996.

automobile moyenne ncessite1,189 tonne de fer et d'acier et plus de 100


kilos d'aluminium et de cuivre. La capacit de production de vhicules
particuliers et utilitaires dans le Mercosur passerade 2,3 millions en 1995
4 millions en I'an 2000 3r.
Une intgration en aval, dans le sens des liaisons la
Hirschman, semble tre la meilleure alternative. A condition qu'elle ne se
contente pas de constituer une tape de plus dans la transformation interne
du minerai de fer et d'augmenter la production d'acier destineessentiellement I'exportation. En effet, leprarch internationalde I'acier tend stagner,
en particulier ay Japon, -1uI Etats-Unis et dans I'UE qui constituent les
principaux marchspour I'acier brsilien. Par ailleurs, le dveloppementdes
exportations brsiliennes d'acier vers les marchs des pays industrialiss
occidentaux (Etats-Unis et UE) se heurte au protectionnisme de ces pays et
aux politiques de subventionqu'ils appliquentpourmaintenirartificiellement
une activit sur le dclin.
-

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J,J" "t

ases comparatirs

Problmes
d'Amrique
latine
No 26
juillet - sept. 1S

La filire bauxite-aluminium au Brsil constitueun casintressantde cration


d'avantagescomparatifs et d'amlioration de la comptitivit internationale. Le boom minier
Jusqu'au dbut des annes 1980, cette filire prsentait un dsavantage latino-amrica
comparatif et, en termes de comptitivit internationale, sa participation aux et le cas du Br
exportations tait pratiquement nulle (graphiques I et 2).
61
A partir des annes 1980, le Brsil obtient un avantage
comparatif qu'il dveloppe jusqu'en 1988. De mme, sa comptitivit
internationale s'amliore et, en 1988, sa part dansles exportationsmondiales
atteint prs de 7 7o. Alafin desannes1980,I'avantagecomparatif commence
stagner puis diminue, quant la comptitivit elle stagne galement en
1992-1993.

ptitivitdanst:ht"3i3iT"ffJtiliiff##1'"iill"ilJi:"[if

bauxite, mais aussi sur un ensemblede mesuresgouvernementales.


La production d'aluminium dcolle en 1976 avec la dcision
de CRVD de diversifier la production en aval en vue d'approvisionner le
march interne. Par l'intermdiaire de sa filiale Valesul (coentreprise avec
I'entreprise amricaine Billiton), CRVD ralise son projet en dpit de
I'opposition des producteurs brsiliens et trangersqui oprent dj dans le
pays. Un de ces producteurs est Reynolds (Etats-Unis), associminoritaire
de Valesul, qui par la suite mettra fin sa participation.
Le grand complexe Albras-Alunorte a t cr pour approvisionner en aluminium le march international et surtout le marchjaponais,
en profitant deseffets deschocsptroliers qui avaientlev considrablement
les cots de production dans des pays qui, comme le Japon, dpendentdes
importations de ptrole. La participation japonaise ce projet a t dcisive,
corlme le prouvent les coentreprises cres entre la CVRD et diverses
entreprises(consommatricesd'aluminium) et institutions japonaises.Ces
consortiums existent encore aujourd'hui, car les entreprisesjaponaisesont
desparticipations dansle capital de Alunorte etAlbras qui sontdesentreprises
du groupe de la CVRD.
31.

Cf. American Metal Market, World Bank (1994) et G. Gasaut(lgg7).

Comme dans le cas du minerai de fer, la stratgie de


dveloppementet de diversification de la CVRD dansI'aluminium a corncid
avec la situation difficile de l'industrie japonaise. Les raffineries et les
fonderies japonaises avaient perdu leur comptitivit la suite des fortes
augmentationsdu prix du ptrole et du durcissementdes mesurescontre la
pollution dans les annes 1970. Cela conduisit ce pays .rechercher un
approvisionnementextrieur et explique I'intrt pour le projet brsilien.
Grce aux avantages comparatifs que lui confraient ses
ressourcesen bauxite et une production d'nergie hydro-lectrique faible
cot, la CVRD a pu dvelopper son intgration verticale et devenir un
fournisseurd'aluminium des pays industrialiss32.
Le cot de l'nergie lectrique

Prcblmes
d'Amrique
latirte
No 26
juillet- sept. 1997
Le boom minier
latino-amricain
et le cas du Brsil

62

L amlioration de la comptitivit internationale du Brsil dans le domaine


de l'aluminium a repos surtout sur la politique de subvention des prix de
l'nergie lectrique. Cette politique a t et continue tre utilise-par un
certain nombre de grands producteurs d'aluminium, tels que la France,
l'Australie et le Canada.
Cependant,dans le mme temps, le Brsil a laiss s'accumuler un dsavantagefondamental vis--vis des autresproducteursd'aluminium : sa production d'nergie par habitant de 1,7 millier de kWh en 1994
laitla plus faible de toutes :26,1 en Norvge, 18,9 au Canada, 13,2 aux
Etats-Unis,9,4 en Australie, 5,9 en Russieet 3,5 au Venezuela.Par ailleurs,
bien que le Brsil ait ralis de coteux investissements33pour dvelopper
sa capacit nerytique,il est toujours importateur net et le poids de ses
achats l'tranger a augment ces dernires annes. En 1994, 36 Vo de
l'nergie primaire consomme taient imports. 90 7o de l'lectricit proviennent de centrales hydro-lectriques et le Brsil dispose d'un immense
potentiel dans ce domaine.
La privatisation du secteur de l'lectricit au Brsil vient
seulementde commencer et il est difficile de prvoir quelle sera la politique
des prix adoptevis--vis de I'industrie de I'aluminium, ce qui constitue
sans doute un obstacle au lancement de projets dans la priode actuelle.
Avec la libralisation et le processus de privatisation, la
priode des prix subventionnssemble tre dfinitivement rvolue. Or, en
1993,les responsables
de I' Associationbrsiliennede I' aluminium estimaient
que le cot de l'nergie consommepar tonne tait de 450 dollars au Brsil,
alors que la moyenne internationale est de 300 dollars 3a. Si certains
producteursde la rgion Nord bnficient de prix de l'lectricit subventionns tandis que d'autres produisent leur propre nergie lectrique, les producteurs de la zoneSud-Centredpensent23 dollars par mgawatt-heure,contre
9 au Canadaet 20 aux Etats-Unis.
Le problmepour le Brsil est que, comme l'indique C. Nappi
(1992), < le cot de l'nergie est le principal dterminant des diffrences
internationales entre les cots de production de I'aluminium >>35.Ce qui
32. Cf. Oman (1989, chapitre 2).
33. La dette extrieure accumule contracte par le secteur atteint 25 milliards de dollars. The EIU
Country Pntfile, 1995-1996.
34. Cf . Financial Timcs.
35. Nappi (1992) indique galement que, selon ses calculs, 70 Vo de la variabilit des cots de
I'aluminium sont lis au cot de l'nergie, cf . p.217.

signifie que le cot de l'nergie est le facteur fondamentalde la comptitivit


internationale.
La production d'aluminium au Brsil est contrle par la
CVRD, entreprise qui vient d'tre privatise, et on ne connat pas encore la
stratgiedesnouveauxpropritairesvis--vis de la filire aluminium. L'avenir
court et moyen terme de I'industrie de I'aluminium est donc particulirement incertain, et I'avantage comparatif et la comptitivit internationale
risquent de disparatre.

Gonclusion
Le boom minier latino-amricain concerneessentiellementdeux pays : tout
d'abord le Chili, et depuis quelquesannesle Prbu. Dans ces pays, les
investissementsaugmententet les exportationsminires reprsententenviron
la mojti de l'ensemble des exportations.En Argentine et surtout au Brsil,
les effets du boom sont plus limits.

Problmec
d'Anrique
latine
N" 26
j u i l l e t- s e p t . 1 9

prise,racvRD,^.T."'li'hitriii:'#:'.:i:'?*lf
llii:Tf;i3:,:,:'i;

secteur industriel minro-mtallurgique relativement dvelopp qui est for- Le boom minier
latino-amricai
tement intgr I'industrie nationale.
et le cas du Br
En dpitde la libralisationde lalgislationrelativeau capital
trangeret de la privatisation de la principale entrepriseminire, on ne peut 63
gure s'attendre un dveloppementimportant du secteur minier d'exportation, car les investissementsont t insuffisantsau cours des annesqui
viennent de s'couler. Parmi les raisons qui expliquent cette faiblesse de
I'investissementtrangerdirect, on peut citer la complexitdu systmefiscal,
le niveau des taxes et la survaluationdu taux de change.D'un certain point
de vue, on peut donc dire qu'en dpit de son norme potentiel gologique
le Brsil reste en marge du boom minier latino-amricain.
Contrairement aux autres pays, qui ont choisi d'ouvrir
totalement le secteurminier I'investissementtranger,le Brsil souhaite
continuer exercer un contrle sur les ressourcesaprs les privatisations.
Les exemplesde la sidrurgietout d'abord, puis de la CVRD rcemmenten
sont la preuve. Cela s'explique sans doute par le fait que l'conomie
brsilienne ne repose pas sur I'exportation de minerais, et que le secteur
minier, loin de constituer une enclave, fait partie d'un appareil industriel
relativement important bien qu'en crise. Malgr la libralisation et les
privatisations, I'Etat continue jouer un rle important dans l'conomie
brsilienne et n'hsite pas appliquer des mesuresvisant protger les
intrts nationaux au lieu d'adhrer totalement au libre-change.Le dveloppement futur de I'activit minire au Brsil est li au dveloppementdu
secteur industriel (les industries mtalmcaniqueet automobile), ce qui
signifie qu'il est li I'expansionde son marchet du marchsous-rgional
dans le cadre du Mercosur. Cependant,comme la crise de I'automobile I'a
montr rcemment, le chemin parcourir est sem de contradictions et de
difficults'
Iuillet 1997

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Problmet
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N" 26
juillet- sept. 19

Le boom minier
latino-amricain
et le cas du Brr

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