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Principes

de technique
bancaire
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Luc
BERNET-ROLLANDE

25 e dition

Principes
de technique bancaire

Principes
de technique bancaire

Luc BERNET-ROLLANDE

25e dition

Dunod, Paris, 2008


ISBN 978-2-10-054423-3

TABLE DES MATIRES


INTRODUCTION LE SYSTME BANCAIRE FRANAIS
1 Historique
2 Les tablissements de crdit
3 Les organes reprsentatifs
4 Les autorits de tutelle
5 Les circuits de transferts interbancaires
6 Les fichiers grs par la Banque de France
7 Le rle des tablissements de crdit
8 Les mtiers de la banque
9 valuons nos acquis

1
2
4
22
23
27
36
40
42
47

PREMIRE PARTIE

La banque et les particuliers

LE COMPTE EN BANQUE

53

1 Ouverture du compte de dpt


2 Les oprations en espces
3 Les oprations par chque
4 Les cartes
5 Les autres oprations de caisse
6 Les incidents de fonctionnement du compte
7 La clture du compte
8 valuons nos acquis

53
61
63
75
79
81
86
89

VI

PRINCIPES DE TECHNIQUE BANCAIRE

LES PLACEMENTS

93

1 Les placements bancaires


2 Les placements montaires non bancaires
3 Les placements financiers
4 valuons nos acquis

94
108
120
139

LES CRDITS AUX PARTICULIERS

149

1 Les crdits la consommation


2 Les crdits immobiliers
3 La protection des emprunteurs
4 Les mesures de prvention du surendettement
5 Les mesures de traitement du surendettement
6 Les garanties
7 Les assurances des crdits
8 valuons nos acquis

149
154
169
171
172
183
191
194

LES SERVICES AUX PARTICULIERS

199

1 Les services matriels


2 Les services immatriels
3 valuons nos acquis

199
202
206

DEUXIME PARTIE

La banque et les entreprises

GNRALITS SUR LES ENTREPRISES

211

1 Les principaux types dentreprises


2 Moyens dexploitation et obligations
des entreprises commerciales
3 valuons nos acquis

212

LES EFFETS DE COMMERCE

245

1 La lettre de change
2 La lettre de change-relev
3 Le billet ordre
4 Le billet ordre-relev (BOR)
5 Traitement automatis des effets

246
254
255
256
258

236
239

Table des matires

Dunod Le photocopie non autorise est un dlit.

10

11

VII

6 Le warrant
7 valuons nos acquis

258
260

LE COMPTE COURANT

267

1 Particularismes du compte courant


2 Les relations banque/entreprise dans le cadre
des procdures collectives
3 La clture du compte courant
4 valuons nos acquis

267

LE FINANCEMENT DE LACTIVIT

285

1 Les crdits par caisse


2 Les crdits de financement des crances professionnelles
3 Le financement des stocks
4 Les crdits par signature
5 Le financement des marchs publics
6 Les billets de trsorerie
7 La MOF
8 valuons nos acquis

286
292
307
308
313
315
316
323

LE FINANCEMENT DES INVESTISSEMENTS

335

1 Lautofinancement
2 Lappel public lpargne
3 Les concours bancaires
4 Les aides publiques
5 valuons nos acquis

336
336
342
346
347

LE FINANCEMENT DU COMMERCE EXTRIEUR

353

1 Documents utiliss dans le commerce international


2 Le financement des importations
3 Le financement des exportations
4 Les oprations de change
5 valuons nos acquis

353
356
363
377
386

LA GESTION DES EXCDENTS DE TRSORERIE

395

1 Les placements montaires


2 Les placements financiers
3 valuons nos acquis

398
400
402

271
278
280

VIII

PRINCIPES DE TECHNIQUE BANCAIRE

TROISIME PARTIE

La banque et les marchs de capitaux

12

13

14

GNRALITS SUR LES MARCHS DE CAPITAUX

407

1 Le march montaire
2 Le march financier
3 Le march hypothcaire
4 valuons nos acquis

407
416
420
422

LES VALEURS MOBILIRES

425

1 Les obligations et titres reprsentatifs de fonds emprunts


2 Les titres intermdiaires entre les actions et les obligations
3 La dmatrialisation des titres
4 La fiscalit des valeurs mobilires
5 Calcul des droits dattribution et de souscription
6 valuons nos acquis

431
436
438
439
443
446

LA BOURSE

453

1 Les structures et intervenants la Bourse


2 Le fonctionnement du march
3 Les frais de Bourse
4 La publication des cours
5 valuons nos acquis

453
459
473
474
480

CONCLUSION

485

Annexes
A1

A2

LES RISQUES DU MTIER DE BANQUIER

489

1 La responsabilit du banquier
2 Le secret bancaire en France
3 Le blanchiment des capitaux
4 valuons nos acquis

489
491
497
504

LA MONNAIE

507

1 Fonctions, fondement, formes


2 La masse montaire : monnaie et quasi-monnaie
3 Les contreparties de la monnaie : la cration montaire
4 Les changes
5 valuons nos acquis

507
509
511
513
515

INTRODUCTION
Le systme bancaire
franais

vec le dveloppement de lconomie, les pouvoirs publics


ont souhait une concurrence plus vive entre les divers
rseaux de distribution du crdit ainsi quun contrle plus strict
des tablissements de crdit ; cest dans ce but quont t votes la
loi du 24 janvier 1984 relative lactivit et au contrle des
tablissements de crdit et la loi du 2 juillet 1996 de modernisation des activits financires, qui a modifi la loi bancaire du
24 janvier 1984, en tendant lensemble des prestataires de
services dinvestissement, cest--dire les tablissements de crdit
et les entreprises dinvestissement, la comptence du Comit de la
rglementation bancaire et financire, du Comit des tablissements de crdit et des entreprises dinvestissement, de la Commission bancaire et du Conseil national du crdit et du titre. ces
rglementations nationales se sont ajoutes les contraintes lgales
nes des recommandations de Ble I et Ble II.
Peu peu rglement, le systme bancaire comprend des tablissements de crdit et des entreprises dinvestissement, des organes
reprsentatifs et des autorits de tutelle. Cette organisation a
contraint les tablissements de crdit voluer dans un contexte
conomique et rglementaire de plus en plus complexe.

PRINCIPES DE TECHNIQUE BANCAIRE

HISTORIQUE

1.1. Les principales tapes


1941 : rglementation de la profession.
1945 : nationalisation de la Banque de France et des plus grandes banques.
1966 : organisation dune meilleure concurrence entre les diverses catgories
de banques.
1982 : nationalisation des banques concurrence de 95 %.
1984 : loi relative lactivit et au contrle des tablissements de crdit
entranant une refonte complte de lorganisation et de la rglementation des
organismes de crdit.
1986 : dnationalisations partielles.
1993 : privatisations partielles.
1996 : loi de modernisation des activits financires.
1988 : accord de Ble I.
1999 : loi rformant le statut des caisses dpargne.
2001 : loi Murcef sur les mesures urgentes de rformes caractre conomique et financier.
2003 : loi sur la scurit financire (LSF) crant notamment lAutorit des
Marchs financiers.
2004 : accord de Ble II.
2007 : directive MIF.

1.2. La loi de 1984


Avant 1984, le systme bancaire comprenait des banques et des tablissements financiers.
Les banques taient rparties en banques de dpts, banques de crdit
moyen et long terme et banques daffaires avec une spcialisation de lactivit et de la clientle.
Les tablissements financiers ne pouvaient recevoir de dpts du public
moins de 2 ans.
Les banques coopratives ou mutualistes ne pouvaient travailler quavec une
clientle dtermine.
Cette organisation laissait peu de place une grande concurrence entre
rseaux.
La loi du 24 janvier 1984 a mis fin une situation en instituant deux grandes
catgories dtablissements de crdit :

Introduction

les tablissements pouvant effectuer toutes les oprations de banque,


dpts et crdits notamment ; il sagit des banques, des banques mutualistes ou coopratives, et des caisses de Crdit Municipal,
les tablissements ne pouvant essentiellement faire que du crdit ; il sagit
des socits financires et institutions financires spcialises.
De plus la loi a confi lensemble des fonctions de tutelle et de contrle de la
profession bancaire trois instances collgiales distinctes, au fonctionnement desquelles la Banque de France est troitement associe : le Comit de
la rglementation bancaire, le Comit des tablissements de crdit et la
Commission bancaire.
La loi bancaire a en outre cr deux instances consultatives auxquelles la
Banque apporte galement un concours actif : le Conseil national du crdit et
le Comit des usagers des banques institu pour tudier les problmes lis
aux relations entre les tablissements de crdit et leur clientle ; ce dernier est
le plus souvent appel Comit consultatif.
La rforme de 1984 a essentiellement permis lensemble des banques (au
sens large du terme) de travailler avec lensemble des agents conomiques.
Elle a conduit une concurrence acharne entre les diffrents rseaux, au
dtriment de la rentabilit et une interbancarit pousse notamment dans le
traitement des transferts de fonds.
La rforme a entran donc la fois une concurrence intense et une collaboration ncessaire entre les rseaux bancaires.

Dunod La photocopie non autorise est un dlit.

1.3. La loi de 1996


La loi du 2 juillet 1996 de modernisation des activits financires, qui a
transpos en droit franais la directive europenne du 10 mai 1993 concernant les services dinvestissement dans le domaine des valeurs mobilires, a
modifi la loi bancaire du 24 janvier 1984, en tendant lensemble des prestataires de services dinvestissement, cest--dire les tablissements de crdit
et les entreprises dinvestissement, la comptence des instances de dcision
prcites et du Conseil national du crdit. La dnomination de ces collges (
lexception de celle de la Commission bancaire) a t en consquence modifie : il sagit dsormais du Comit de la rglementation bancaire et financire, du Comit des tablissements de crdit et des entreprises
dinvestissement et du Conseil national du crdit et du titre.
Les entreprises dinvestissement sont des personnes morales, autres que les
tablissements de crdit, qui ont pour profession habituelle et principale de
fournir des services dinvestissement.
Les entreprises dinvestissement peuvent assurer diffrents services :
rception et transmission dordres portant sur la ngociation dinstruments
financiers pour compte de tiers,

PRINCIPES DE TECHNIQUE BANCAIRE

excution dordres pour le compte de tiers,


ngociation (achat ou vente dinstruments financiers) pour compte propre,
gestion de portefeuille pour le compte de tiers,
prise ferme dinstruments financiers en vue de les placer auprs de clients,
placement : recherche de souscripteurs ou dacqureurs pour le compte
dun metteur ou dun vendeur dinstruments financiers.
Lactivit des entreprises dinvestissement est contrle par lAutorit des
Marchs Financiers.
Cre par la loi n 2003-706 de scurit financire du 1er aot 2003, lAutorit des marchs financiers est issue de la fusion de la Commission des oprations de bourse (COB), du Conseil des marchs financiers (CMF) et du
Conseil de discipline de la gestion financire (CDGF)
Ce rapprochement a pour objectif de renforcer lefficacit et la visibilit de la
rgulation de la place financire franaise.
LAutorit des marchs financiers est un organisme public indpendant, dot
de la personnalit morale et disposant dune autonomie financire, qui a pour
missions de veiller :
la protection de lpargne investie dans les instruments financiers et tout
autre placement donnant lieu appel public lpargne ;
linformation des investisseurs ;
au bon fonctionnement des marchs dinstruments financiers.
Les entreprises dinvestissement disposent dun organe de reprsentation qui
est lAssociation Franaise des entreprises dinvestissement (AFEI).
LAFEI est membre de lAFECEI (Association Franaise des tablissements
de Crdit et des Entreprises dInvestissement).

LES TABLISSEMENTS DE CRDIT

2.1. Dfinition
Les tablissements de crdit sont des personnes morales qui effectuent
titre de profession habituelle des oprations de banque ; ils peuvent effectuer
certaines oprations connexes leur activit ; ils peuvent galement fournir
des services dinvestissement.

2.1.1. Les oprations de banque


Les oprations de banque comprennent :
la rception de fonds du public ;

Introduction

les oprations de crdit telles que la mise disposition de fonds et les oprations de crdit-bail ;
la mise disposition et la gestion de moyens de paiement.

2.1.2. Les oprations connexes


Les oprations connexes regroupent :
le change ;
les oprations sur lor, les mtaux prcieux, les pices ;
le placement, la souscription, lachat, la gestion, la garde, la vente de
valeurs mobilires et de tout produit financier ;
le conseil et lassistance en matire de gestion de patrimoine ;
le conseil et lassistance en matire de gestion financire, ingnierie financire ;
lopration de location simple de biens mobiliers ou immobiliers pour les
tablissements habilits effectuer des oprations de crdit-bail ;
la prise et la dtention de participations dans les entreprises existantes ou
en cration.

2.1.3. Les services dinvestissement


Les services dinvestissement sont :
la rception et la transmission dordres pour le compte de tiers ;
lexcution dordres pour le compte de tiers ;

Dunod La photocopie non autorise est un dlit.

la ngociation pour compte propre ;


la gestion de portefeuille pour le compte de tiers ;
la prise ferme ;
le placement.

2.2. Contraintes rglementaires


2.2.1. Statut juridique
Lactivit bancaire peut tre exerce sous forme de SARL, dEURL ou
dune socit capital variable. Le plus frquemment, elle aura la forme
dune socit anonyme.

PRINCIPES DE TECHNIQUE BANCAIRE

2.2.2. Dirigeants
Ils ne doivent pas avoir subi certaines condamnations (crime, faux et usage
de faux, abus de confiance, fraude, banqueroute, recel, faillite, etc.) et avoir
lexprience adquate avec leur fonction.

2.2.3. Agrment
Avant le dbut dexercice, les tablissements doivent obtenir lagrment
dlivr par le Comit des tablissements de Crdit et des Entreprises
dInvestissement.
Conditions doctroi de lagrment

Pour accorder lagrment, le CECEI prend en compte :


le programme dactivit de lentreprise requrante ;
les moyens techniques et financiers que lentreprise prvoit de mettre en
uvre ;
la qualit des apporteurs de capitaux et le cas chant de leurs garants ;
laptitude de lentreprise raliser ses objectifs de dveloppement dans
des conditions compatibles avec le bon fonctionnement du systme
bancaire.
Les tablissements de crdit dont le sige est situ dans un tat membre de
lUnion europenne ou dans un tat partie laccord sur lEspace conomique europen et y ayant t agrs nont pas besoin de lagrment du CECEI
pour exercer leur activit en France.
Pour dlivrer lagrment autorisant la fourniture dun ou plusieurs services
dinvestissement, le CECEI vrifie notamment le programme dactivit de
chaque service propos. Ce programme doit prciser les conditions dans
lesquelles ltablissement de crdit fournit les services dinvestissement, le
type dopration envisage et la structure de lorganisation.
Ltablissement de crdit doit satisfaire tout moment aux conditions de cet
agrment.
Toute modification des conditions auxquelles est subordonn lagrment
dlivr un tablissement de crdit doit faire lobjet dune autorisation pralable du CECEI.
Le Conseil dtat est comptent en premier et dernier ressort pour les agrments ou les refus dagrment dentreprises en tant qutablissement de
crdit.

Introduction

Perte du droit dexercice de lactivit bancaire

Retrait dagrment

Le retrait dagrment est prononc par le CECEI la demande de ltablissement de crdit ou doffice lorsque ltablissement de crdit :
ne remplit plus les conditions ou les engagements auxquels est subordonn
son agrment ;
ou na pas fait usage de son agrment dans un dlai de douze mois ;
ou nexerce plus son activit depuis 6 mois.
Le retrait dagrment entrane la liquidation des oprations de banque.

Radiation

Elle est prononce titre de sanction disciplinaire par la Commission


bancaire lorsque ltablissement de crdit :
a enfreint une disposition lgislative ou rglementaire ;
na pas rpondu une recommandation de la Commission bancaire ;
na pas pris en compte une mise en garde de la Commission bancaire ;
na pas respect les conditions particulires poses ou des engagements
pris lors dune demande dagrment.
Elle entrane la liquidation de la personne morale.

2.2.4. Fonds propres

Dunod La photocopie non autorise est un dlit.

Capital minimum

Le capital minimum est fix par le Comit de la Rglementation Bancaire :


il doit tre de :
5 millions deuros pour les banques, les banques mutualistes ou coopratives, les caisses dpargne et de prvoyance, les caisses de crdit municipal
autres que celles vises aux paragraphes 2 et 3 et les institutions financires ;
2,2 millions deuros pour les socits financires autres que celles vises
au paragraphe 3, les caisses de crdit municipal qui sengagent statutairement ne pas collecter de fonds du public et limiter leurs concours
lactivit de prts sur gages corporels et de crdit aux personnes physiques ;
1,1 million deuros pour les caisses de crdit municipal qui limitent leur
activit aux prts sur gages corporels et les socits financires dont
lagrment est limit la pratique des oprations de caution ;

PRINCIPES DE TECHNIQUE BANCAIRE

1 million deuros pour les tablissements de monnaie lectronique qui sont


spcialiss dans les activits dmission, de mise disposition ou gestion
de moyens de paiement ;
Par ailleurs durant leur activit, les tablissements de crdit agrs en France
doivent en permanence prsenter un actif net au moins gal au capital minimum rglementaire.
Les succursales dtablissement de crdit ayant leur sige hors de lUnion
europenne et de lEspace conomique europen doivent justifier dune dotation employe en France dun montant au moins gal au capital minimum
exig en droit franais. En revanche, les succursales dtablissement de crdit
dont le sige est situ dans un tat membre de lUnion europenne ne doivent
pas justifier dune telle dotation.
Ratio Cooke

Daprs laccord de Ble conclu en juillet 1988, les banques doivent,


depuis le 1er janvier 1993, respecter un rapport minimal entre les fonds
propres et les risques pondrs selon leur nature.
La norme vise est, dune part, un niveau minimal de 4 % des risques pondrs pour le noyau dur (capital + rserves), et dautre part, un ratio de fonds
propres au sens plus large (incluant, en plus du noyau dur, des lments
complmentaires comme les titres assimils, certaines provisions de caractre gnral et les dettes subordonnes) au moins gal 8 % des risques
pondrs.
Le rapport Cooke dfinit dabord les lments constitutifs des fonds propres,
puis donne une chelle de pondration des risques afin de parvenir une
valuation peu prs homogne des uns et des autres.

Les fonds propres

Llment essentiel des fonds propres est compos du capital social et des
rserves publies.
La moiti au minimum des fonds propres dune banque doit donc tre constitue par un noyau form par le capital social et les rserves publies constitues partir des bnfices aprs impt non distribus.
Lautre moiti comprend les rserves non publies - condition dtre admises par les autorits montaires du pays de la banque concerne -, les rserves
de rvaluation, les rserves gnrales pour crances douteuses et enfin des
instruments dits hybrides de dette et de capital .
Les investissements dans les filiales bancaires ou financires sont dduits des
fonds propres des maisons-mres sil ny a pas de comptes consolids, et les
prises de participation entre tablissements de crdit sont soigneusement

Introduction

surveilles de faon viter que le systme bancaire dans son ensemble ne


cre des fonds propres rciproques au lieu de collecter des ressources fraches lextrieur du systme.

La pondration des risques

Sil existe plusieurs sortes de risques, risque de placement, risque de taux


dintrt ou de change, etc., le dispositif propos, le Comit le souligne luimme, ne prend en compte que le risque de crdit (dfaillance du dbiteur) et
accessoirement le risque pays, en oprant une distinction entre pays de la
zone OCDE et hors OCDE.
La pondration est calcule selon un coefficient appliqu chaque catgorie
de risque :
0 % : crances sur les banques centrales et administrations centrales des
pays de lOCDE ;
0 %, 10 %, 20 %, 50 % : crances sur le secteur public national ;
20 % : crances sur les banques multilatrales de dveloppement, sur les
banques enregistres dans lOCDE, ou hors de lOCDE si les crances
sont moins dun an, sur le secteur public hors administrations centrales
des pays de lOCDE ;
50 % : prts hypothcaires intgralement garantis par un bien immobilier
usage de logement ;
100 % : crances sur le secteur priv, les banques hors OCDE chance
de plus dun an, les administrations hors OCDE, immeubles et actifs
divers.
Le ratio Cooke a t remplac par le ratio Mac Donough n des accords de
Ble II de 2004.

Dunod La photocopie non autorise est un dlit.

Ble II et le ratio Mac Donough

Le ratio Cooke avait ses limites. Ble II fait suite aux accords de 1988
appels accords de Ble qui dfinissaient principalement le niveau minimal de fonds propres (ratio Cooke). Ble II ajoute notamment la mesure et la
matrise des risques et est entr en vigueur en 2007.
Le ratio Mac Donough est le successeur officiel du ratio Cooke.
William J. Mac Donough tait le prsident du comit de Ble et de la Federal
Reserve Bank of New-York.
Larchitecture du nouveau ratio Cooke sappuie sur trois piliers.
Exigences minimales de fonds propres.
Processus de surveillance prudentielle.
Recours la discipline de march, via une communication financire
efficace.

10

PRINCIPES DE TECHNIQUE BANCAIRE

Le premier pilier : exigences minimales de fonds propres

On distingue 3 types de risques : le risque de crdit, le risque de march et


le risque oprationnel
a - Le risque de crdit
Pour valuer ce risque, on distingue deux mthodes dvaluation : une
mthode standard et une mthode de notation interne.
Mthode standard
Une nouvelle pondration sur les engagements est mise en place :
Pour les tats, le taux de pondration prend les valeurs suivantes : 0 %,
20 %, 50 %, 100 %, 150 % et sappuie sur les notations des agences
spcialises (agences de rating, notation BDF...).
Pour les banques, le comit de Ble doit encore choisir parmi 2 options :
un risque unique et collectif li au risque du pays et un risque individuel
dissoci du risque du pays.
Pour les collectivits publiques, le risque est identique celui des banques
avec toutefois une pondration privilgie accorde par les autorits du
pays et pouvant tre prise en compte.
Pour les entreprises, le taux de pondration prend les valeurs suivantes :
20 %, 50 %, 100 %, 150 %.
Mthode de notation interne
Elle consiste estimer la probabilit de dfaut du crancier et la perte en cas
de dfaut. On en retire un ratio qui sera appliqu sur lencours de crdit au
moment du calcul.
b - Le risque de march
Prise en compte des instruments de rduction des risques, tels que les srets financires, les garanties, la compensation, etc.
c - Le risque oprationnel
Le risque oprationnel est le risque de perte lie des processus oprationnels, des personnes ou des systmes inadquats ou dfaillants ou des vnements externes.
Dans lapproche standard, lactivit des banques est rpartie entre plusieurs
domaines ou lignes mtiers (business line). chaque ligne de mtier les
autorits de rgulation attribuent un facteur de pondration sur le revenu brut
moyen cens reflter le risque oprationnel objectif encouru par chaque
activit.

Introduction

11

Le deuxime pilier : processus de surveillance prudentielle.

Il sagit de mettre en place un processus de surveillance prudentielle


destin vrifier ladquation des fonds propres de chaque tablissement et
les procdures dvaluation internes.
Ce processus doit servir de cadre et sappliquer de manire quitable.

Le troisime pilier : recours la discipline de march, via une


communication financire efficace

Recours la discipline de march, via une communication financire efficace sur la structure du capital, lexposition aux risques et ladquation des
fonds propres, favorisant des pratiques bancaires saines et sres.

2.2.5. Ratio de division des risques


Les tablissements assujettis doivent pouvoir justifier tout moment que :
le montant total des risques encourus sur un mme bnficiaire nexcde
pas 25 % de leurs fonds propres nets ;
le montant total des risques encourus sur les bnficiaires dont les risques
dpassent pour chacun dentre eux 15 % des fonds propres nets des dits
tablissements nexcde pas huit fois ces fonds propres nets.

2.2.6. Liquidit et solvabilit


Les tablissements de crdit sont tenus de respecter des normes de gestion
destines garantir leur liquidit et leur solvabilit lgard des dposants et
des tiers ainsi que lquilibre de leur situation financire.

Dunod La photocopie non autorise est un dlit.

Ils doivent adhrer au fonds de garantie des dpts, cr par la loi du 25 juin
1999 sur lpargne et la scurit financire.
Le Fonds de Garantie des Dpts est une personne morale de droit priv qui
gre trois mcanismes de garantie : la garantie des dpts bancaires, la garantie des titres et la garantie des cautions.
Garantie des dpts

Il sagit des dpts vue ou terme de la clientle.


Sont notamment exclus de la garantie les dpts lis des oprations de blanchiment de capitaux, les dpts rmunrs anormalement, les dpts anonymes, les titres de crances ngociables, les dpts en devises autres que celles
des tats de lEspace conomique Europen, les dpts de certains associs,
les dpts des organismes de placement collectif et les dpts des organismes
de retraite et de fonds de pension.

12

PRINCIPES DE TECHNIQUE BANCAIRE

Le plafond de lindemnisation par dposant est de 70 000 .


Le plafond de la garantie sapplique par tablissement, quel que soit le nombre
de comptes ouverts par un mme dposant en France ou dans des succursales
de cet tablissement implantes dans lEspace conomique Europen.
Garantie des titres

Est couvert par la garantie tout instrument financier mentionn larticle


L. 211-1 du Code montaire et financier (actions, titres de crances, parts ou
actions dorganismes de placement collectif, instruments financiers terme).
Le primtre de la garantie inclut les dpts espces auprs dun tablissement adhrent non tablissement de crdit, lis un service dinvestissement
y compris ceux effectus en garantie ou en couverture de positions prises sur
un march dinstruments financiers. Il faut que ces dpts soient lis ce
service, la conservation ou la compensation dinstruments financiers par
ltablissement de crdit ou lentreprise dinvestissement. Le mcanisme
garantie titres noffre un double plafond de garantie (lun pour les instruments financiers et lautre pour les espces) que lorsque ltablissement en
cause nest pas un tablissement de crdit. Sil sagit dun tablissement de
crdit, les dpts en espces sont en effet couverts dans les mmes conditions
directement par le mcanisme de garantie espces .
Sont notamment exclus de la garantie, les titres dcoulant doprations de
blanchiment de capitaux, les titres pour lesquels linvestisseur a obtenu de
ltablissement adhrent, titre individuel, des taux et des avantages financiers qui ont contribu aggraver la situation financire de ltablissement,
les titres en devises autres que celles des tats de lEspace conomique
Europen, les titres dposs par certains associs et les titres dposs par des
organismes de retraite et de fonds de pension.
Le plafond de lindemnisation par dposant est de 70 000 .
Le plafond de la garantie sapplique par tablissement, quel que soit le
nombre de comptes ouverts par un mme dposant en France ou dans des
succursales de cet tablissement implantes dans lEspace conomique
Europen.
Garantie des cautions

Il sagit des engagements de caution exigs par un texte lgislatif ou rglementaire, pris par un tablissement de crdit au profit de personnes physiques
ou morales de droit priv.
Le mcanisme ne joue que lorsque, concomitamment, les prestataires
cautionns (par ex. : agences de voyages, constructeurs de maisons individuelles) et ltablissement de crdit qui a donn sa caution ce prestataire,
sont dfaillants.

Introduction

13

Les principaux engagements de cautions exclus de la garantie sont ceux


donns dans le cadre doprations de blanchiment de capitaux, ceux pour
lesquels le bnficiaire a obtenu de ltablissement adhrent, titre individuel, des taux et des avantages financiers qui ont contribu aggraver la
situation financire de ltablissement, ceux donns au profit de certains
associs, ceux donns au profit des organismes de retraite et de fonds de
pension.
Le plafond de lindemnisation (ou de la reprise de lengagement) par le
Fonds de Garantie des Dpts est limit 90 % du cot qui aurait d tre
support par ltablissement de crdit adhrent dfaillant au titre de lexcution de ses engagements.
La fraction non indemnise ne peut, en tout tat de cause, tre infrieure
3 000 .
Le plafond de lindemnisation sapplique par bnficiaire et par tablissement.

2.2.7. Participations
Les conditions dans lesquelles les tablissements de crdit peuvent prendre
et dtenir des participations dans des entreprises sont rglementes.
Les tablissements assujettis peuvent librement dtenir des participations
dans le capital dtablissements de crdit, ou dtablissements assimils et
dans le capital dautres entreprises caractre financier, et nayant pour
actionnaires ou associs, directs ou indirects, que des tablissements viss
lalina prcdent.

Dunod La photocopie non autorise est un dlit.

Les tablissements assujettis peuvent dtenir des participations autres la


condition de respecter tout moment :
un rapport maximum de 5 % entre le montant de chacune de leurs participations et le montant de leurs fonds propres nets ;
un rapport maximum de 50 % entre le montant total de leurs participations
et le montant de leurs fonds propres nets.
La crise des subprimes
La crise des subprimes est une crise financire et boursire mondiale,
dclenche en 2006 par un krach des prts hypothcaires risque aux
tats-Unis (les subprimes), rvle au monde en fvrier 2007, puis transforme en crise financire mondiale au cours de lt 2007.
Les subprimes sont des crdits risque comprenant notamment les prts
hypothcaires et les cartes de crdit accords aux tats-Unis une clientle peu solvable, sur la base dune majoration du taux dintrt ( prime)

14

PRINCIPES DE TECHNIQUE BANCAIRE

applique un emprunteur dont la solvabilit est en dessous dun


certain seuil ; cette prime est cense compenser les risques pris par le
prteur.
Les charges demprunts immobiliers taient limites au paiement des
intrts (dductibles aux USA), celui du capital tant souvent diffr pour
simputer sur le prix de revente du logement deux ou trois ans aprs, avec
une plus-value tant que les prix de limmobilier montaient, ce qui tait le
cas avant 2006.
Ces prts taient majoritairement accords des conditions de taux dintrt variables. Le double mouvement de baisse des prix de limmobilier aux
tats-Unis (dgonflement de la bulle immobilire) partir de 2006 et de
remonte des taux dintrt a conduit au dfaut de paiement de nombreux
emprunteurs, et donc la mise en situation de faillite, ou de quasi-faillite,
des tablissements spcialiss aux tats-Unis, car les prix des logements
sont tombs sous la valeur de garantie.
La crise des crdits subprimes amricains a conduit une dfiance au
niveau mondial envers les crances titrises (crdits cds entre tablissements financiers) qui comprennent une part plus ou moins grande de
crdits subprimes, puis envers les fonds dinvestissement, les OPCVM
(SICAV et FCP), notamment montaires, et le systme bancaire susceptibles de dtenir ces drivs de crdit. Soit un mouvement de rvaluation
du risque et daversion au risque.
De faon plus indirecte, la crise a provoqu partir de juillet 2007 une
crise de confiance gnrale dans le systme financier, une chute des
marchs financiers et une crise de liquidit bancaire. De crainte que la
crise ne touche la sphre de lconomie relle, les banques centrales ont
t amenes injecter des liquidits dans le march interbancaire et
assouplir leur politique montaire.
Les consquences de la crise, qui nest pas acheve, restent encore difficiles
valuer en cette fin danne 2007.

2.3. Catgories
Les tablissements de Crdit peuvent exister sous les formes suivantes :
banque, banque mutualiste ou cooprative, caisse de crdit municipal, socit
financire ou institution financire spcialise.
Les socits financires et institutions financires spcialises ne peuvent
recevoir de fonds du public moins de 2 ans qu titre accessoire et dans
certaines conditions.
Selon sa catgorie, chaque type dtablissement doit se limiter certaines
oprations.

Introduction

15

2.3.1. Les banques


Ces tablissements peuvent effectuer toutes oprations de banque : recevoir
des dpts, accorder des crdits tout type de clientle et pour toute dure,
mettre en place et grer des moyens de paiement, effectuer des oprations
connexes leur activit principale : change, conseils et gestion en matire de
placement, conseils et gestion en matire de patrimoine pour les particuliers,
conseils et gestion au service des entreprises.
La plupart de ces banques sont des banques rseau (elles disposent dun
rseau local ou national dagences) mais certaines dentre elles sont des
banques de sige (elles nont pas dagence en dehors de celle du sige).

2.3.2. Les banques coopratives ou mutualistes


Il sagit des caisses de Crdit Agricole, des Banques Populaires, des caisses
de Crdit Mutuel, du Crdit Coopratif et des caisses dpargne. Le principe
de ces tablissements est que la clientle dtient une large majorit du capital.
Le Crdit Agricole

Initialement limite aux oprations avec les seuls agriculteurs, lactivit du


crdit agricole dborde largement maintenant ce seul secteur et son statut
tend progressivement se rapprocher de celui des banques classiques.
On distingue les Caisses Locales de Crdit Agricole, les Caisses Rgionales
de Crdit Agricole et Crdit Agricole SA qui appartient aux caisses rgionales.
Le groupe Crdit Agricole comprend Crdit Agricole SA, 39 Caisses rgionales, 2 573 caisses locales et 7 160 agences.

Dunod La photocopie non autorise est un dlit.

Les Banques Populaires

Les Banques Populaires sont orientes principalement vers les petites et


moyennes entreprises industrielles, commerciales, artisanales, librales et
agricoles. Elles sont galement, et de plus en plus, prsentes sur le march
des particuliers. Elles peuvent exercer les mmes activits que les banques.
Le Groupe des Banques Populaires comprend 18 banques rgionales avec
2 850 agences, la CASDEN Banque Populaire, le Crdit Coopratif, la
Banque Fdrale des Banques Populaires et Natixis, qui rsulte de la mise en
commun des activits de fianncement, dinvestissement, de gestion dactifs
et de services financiers des deux groupes Caisse dpargne et Banque
Populaire.
La CASDEN Banque Populaire

La CASDEN Banque Populaire est la banque cooprative des personnels


de lducation Nationale, de la Recherche et de la Culture.

16

PRINCIPES DE TECHNIQUE BANCAIRE

Le Crdit Coopratif

Le Groupe Crdit Coopratif est organis autour dune banque nationale, le


Crdit Coopratif, socit cooprative de banque dont le capital est dtenu
par ses clients socitaires, essentiellement des personnes morales. Leurs
reprsentants lus composent le Conseil dAdministration. Le Crdit Coopratif est lune des maisons mres du Groupe Banque Populaire, dont il partage
les outils et les savoir-faire.
Filiale du Crdit Coopratif, la Banque du Btiment et des Travaux Publics,
BTP Banque, est loutil financier ddi aux entreprises et aux institutionnels
de ces secteurs depuis plus de 80 ans. Ses 32 agences sont rparties sur
lensemble du territoire franais.
Ecofi Investissements, la socit de gestion de capitaux du Groupe, gre une
gamme de placements trs diversifie, avec une spcialisation forte dans les
produits actions internationales, montaires dynamiques et fonds thiques ou
de partage.
Des filiales spcialises par mtiers apportent leurs savoir-faire spcifiques :
crdit-bail immobilier (Inter-Coop et Sicomi-Coop), crdit bail mobilier
(Coopamat), ingnierie financire (Crdit Coopratif Conseil), transmissionacquisition (BTP Capital Investissement).
Le Crdit Coopratif est galement associ des socits financires, qui
pratiquent, avec une comptence sectorielle ou gographique, la caution
mutuelle ou la finance solidaire. Dautres tablissements associs interviennent en faveur des PME-PMI comme la SDR du Nord Pas-de-Calais, ou
exercent une activit bancaire comme la Banque Edel pour le mouvement
E. Leclerc.
Lensemble de ces tablissements se retrouve avec les clients et les mouvements socitaires au sein du Conseil National du Crdit Coopratif.

La Banque Fdrale des Banques Populaires

La Banque Fdrale des Banques Populaires runit les fonctions dorgane


central au sens de la loi bancaire, de gestion des excdents de trsorerie des
Banques Populaires et de holding de Natexis Banques Populaires, dont elle
dtient 72,85 % du capital. Elle exerce les missions de stratgie, de contrle,
de coordination et danimation du Groupe tout entier.

Natixis

Cre en novembre 2006, Natixis est la banque de financement et dinvestissement qui rsulte de la mise en commun des activits de banque de financement, dinvestissement, de gestion dactifs et de services financiers des
deux groupes Caisse dpargne et Banque Populaire.

Introduction

17

Loffre de Natixis sadresse sa clientle propre de grandes entreprises et


dinstitutionnels, ainsi quaux clients des Caisses dpargne et des Banques
Populaires.

Le Crdit mutuel

Le Crdit Mutuel exerce lensemble des mtiers de la banque et de lassurance.


Avec ses filiales, dont le CIC, le groupe Crdit Mutuel est constitu de
5 000 points de vente au sein de 18 banques rgionales et de 1 830 caisses
locales.
Les Caisses de Crdit Mutuel ne peuvent accorder des crdits ou des prts
qu leurs seuls socitaires.
Elles ont lobligation de constituer entre elles des caisses dpartementales
affilies elles-mmes, sur le plan national, la Banque Franaise de lAgriculture et de Crdit Mutuel.
Chaque caisse doit galement adhrer une fdration rgionale et chaque
fdration rgionale doit adhrer la Confdration Nationale de Crdit
Mutuel qui est un des organes centraux.
Longtemps tournes vers les seuls particuliers, les caisses de Crdit Mutuel
largissent leur champ dactivit aux professions librales et PME.

Les Caisses dpargne

Dunod La photocopie non autorise est un dlit.

Les Caisses dpargne cureuil peuvent effectuer les mmes oprations


que les banques mais travaillent essentiellement avec les particuliers, les
commerants, les petites entreprises et les professions librales. Elles sont
sous la tutelle de la Caisse Nationale des Caisses dpargne.
Elles dveloppent aussi le partenariat avec le secteur sanitaire et social,
lenseignement priv, les collectivits locales, les PME et les socits
dHLM.
La Caisse nationale des caisses dpargne et de prvoyance est une socit
anonyme directoire et conseil de surveillance, dont les caisses dpargne et
de prvoyance dtiennent ensemble au moins la majorit absolue du capital
et des droits de vote. Elle est un tablissement de crdit.
Le Groupe Caisse dpargne comprend 21 caisses rgionales, 4 300 agences,
le Crdit Foncier de France, la Banque Palatine, la Compagnie 1818, la
Financire Ocor, Nexity et enfin Natixis en commun avec les Banques
Populaires.

18

PRINCIPES DE TECHNIQUE BANCAIRE

Les filiales du Groupe Caisse dpargne


Le Crdit Foncier de France : banque du groupe pour les financements
spcialiss de limmobilier.
La Banque Palatine : banque des entreprises et du patrimoine du groupe.
La Compagnie 1818 : banque du groupe spcialise dans la gestion de fortune.
La Financire Ocor : fdration du rseau de banques du groupe implantes
en outre-mer.
Nexity : filiale spcialise dans limmobilier.
Natixis : filiale commune avec les Banques Populaires, elle dveloppe les
activits de banque de financement et dinvestissement, de gestion dactifs,
de capital investissement et gestion prive, de services et de poste clients.
Le groupe est particulirement actif dans quatre domaines : lassurance vie,
la gestion collective, la conservation de titres et le financement de limmobilier.

2.3.3. Les Caisses de Crdit Municipal


Les Caisses de Crdit Municipal qui ont longtemps effectu exclusivement
des prts sur gage (ce sont les anciens Monts de Pit ) se tournent peu
peu vers la clientle des particuliers et plus particulirement celle des fonctionnaires.

2.3.4. Les Socits Financires


Les socits financires reoivent un agrment qui dfinit le ou les types
doprations quelles sont autorises exercer.
Elles ne peuvent pas, sauf exception, recevoir du public des fonds moins de
deux ans de terme.
Elles sont souvent des filiales des principaux groupes bancaires et dassurance, ou dimportants constructeurs ou distributeurs. Ntant pas habilites
recevoir des dpts du public, elles disposent essentiellement pour ressources
de leurs fonds propres, de capitaux levs sur les marchs obligataire, hypothcaire et montaire.
Lactivit de ces tablissements de crdit spcialiss consiste distribuer
crdits et services financiers. Leur spcialisation est leur caractristique
essentielle et les diffrencie des banques vocation gnrale.
Pour les particuliers, ces tablissements concourent au financement des
besoins immobiliers et lachat de biens dquipement. Ces crdits sont
distribus soit directement par les tablissements eux-mmes, soit par lintermdiaire de rseaux de commerants.

Introduction

19

Aux entreprises et professionnels (commerants, artisans, exploitants agricoles, professions librales), ces socits offrent une gamme de financements
pour leurs investissements (immobilier dentreprise, quipements, transports).
Les services financiers spcialiss dans la gestion du patrimoine et des placements apportent ces clientles, prives ou professionnelles, de nombreuses
solutions.
Les socits de portefeuille, qui sont assimiles aux tablissements de crdit,
assurent la gestion dynamique du patrimoine de leurs clients. Elles offrent
leurs services soit directement soit par lintermdiaire dorganismes de
placement collectif.
Les socits de caution dlivrent des garanties de bonne fin doprations de
crdit en faveur des entreprises (ex. cautions sur marchs publics). Elles facilitent ainsi la conclusion de crdits dans les meilleures conditions.
Les socits de capital-risque apportent des concours en fonds propres aux
entreprises rcentes fort potentiel dexpansion. Elles accompagnent ces
concours de crdits court et moyen terme.

2.3.5. Les institutions financires spcialises


La catgorie des institutions financires spcialises regroupe des tablissements auxquels ltat a confi une mission permanente dintrt public.
Elles ne doivent pas effectuer dautres oprations de banque que celles affrentes cette mission, sauf titre accessoire et ne peuvent recevoir de fonds
disponibles vue ou moins de deux ans de terme.

Dunod La photocopie non autorise est un dlit.

La catgorie des institutions financires spcialises comprend six socits


de dveloppement rgional, le groupe OSEO, le Crdit foncier de France, la
Caisse de garantie du logement locatif social, lAgence franaise de dveloppement, et Euronext Paris.
Le Groupe OSEO

N de la fusion du CEPME et de la BDPME, le Groupe OSEO exerce une


mission dintrt gnral : financer et accompagner les PME, en appui des
politiques nationales et rgionales.
Pour mener bien cette mission, OSEO exerce trois mtiers complmentaires :
le soutien linnovation avec OSEO innovation,
le financement des investissements et du cycle dexploitation et la garantie
des financements bancaires et des interventions en fonds propres en partenariat avec les tablissements bancaires avec OSEO Financement et
Garantie.

20

PRINCIPES DE TECHNIQUE BANCAIRE

OSEO Innovation

OSEO innovation a pour objet de promouvoir et de soutenir le dveloppement industriel et la croissance par linnovation, notamment technologique,
ainsi que de contribuer au transfert de technologies. Elle peut se livrer
toutes activits de service, de conseil, de financement ou de mobilisation de
ressources complmentaires, et dexpertise, aux chelons local, national,
communautaire et international, de nature soutenir la croissance des entreprises innovantes.
OSEO innovation intervient dans des investissements davenir, dans les
phases les plus risques, en amont, ne pouvant pas tre couvertes par les
financements privs ou ncessitant un partage du risque avec dautres financeurs : investissements immatriels lis aux travaux de recherche-dveloppement, adaptation ou conception de produit, procds et services nouveaux,
techniques de commercialisation, nouveaux usages OSEO soutient le
projet jusqu un stade davancement permettant de mobiliser plus largement
dautres financeurs (banques, capital-risque) utiles au dveloppement
(lancement sur le march) du projet et de lentreprise.

OSEO financement & garantie

OSEO Financement & Garantie met disposition des banques et des entreprises son savoir-faire et son expertise dans le domaine du financement et de
la garantie des risques. Pour faciliter laccs des PME au crdit bancaire,
OSEO permet en effet de partager le risque de financement des PME (investissements de production et de commercialisation, cycle dexploitation) avec
les banquiers en garantissant, pour un certain pourcentage (40 ou 70 %), le
remboursement du financement, ou bien en cofinanant linvestissement aux
cts des banques. OSEO permet aussi de faciliter le financement en fonds
propres des PME auprs des capitaux investisseurs.
Le Crdit Foncier de France

Le Crdit Foncier de France intervient moyen terme dans le financement


de limmobilier, de lagriculture, des quipements aronautiques ou navals.
Il consent aussi des concours long terme pour toute opration garantie par
une hypothque avec la mise en place dun crdit hauteur de 50 % maximum
du gage.
Son rle essentiel est aujourdhui la distribution des prts la construction
aux constructeurs et aux accdants la proprit de logements.

Introduction

21

Dunod La photocopie non autorise est un dlit.

Les Socits de Dveloppement Rgional

Le March Financier est rserv aux entreprises les plus importantes et de


ce fait, les PME de taille moyenne ou de petite taille ont souvent des difficults trouver des capitaux long terme en dehors du circuit bancaire classique. Pour cela, ont t cres des socits spcialises appeles Socits de
Dveloppement Rgional (SDR) dont le rle est de participer au niveau de
chaque rgion la promotion des PME en leur accordant des crdits ou en
prenant des participations dans leur capital. Ces Socits de Dveloppement
Rgional trouvent les capitaux ncessaires sur le March Financier en mettant des emprunts obligataires.
Les socits de dveloppement rgional ont pour vocation dapporter des
concours aux entreprises industrielles situes dans le ressort de leur comptence territoriale. Elles peuvent aussi, dans certaines conditions, consacrer
jusqu 10 % de leurs concours long terme des entreprises du secteur
tertiaire.
Les interventions des SDR seffectuent sous la forme de prts sur fonds
demprunts obligataires groups mis avec la garantie de ltat.
Ces prts sont obtenus par un emprunt mis sous le nom de la SDR au profit
dun groupement dentreprises dont les noms figurent sur le contrat dmission. Le montant de lemprunt est ensuite rparti conformment aux clauses
de la notice dmission. Dans la pratique, les entreprises reoivent 95 % du
montant de lemprunt, le reliquat tant conserv par la SDR au titre du fonds
de garantie pour faire face dventuelles dfaillances.
Les SDR distribuent galement des prts sur fonds propres assimils des
crdits bancaires traditionnels, des prts spciaux linvestissement, des prts
participatifs dont les conditions sont celles des prts participatifs bancaires.
Elles peuvent enfin prendre des participations au capital des entreprises
situes dans leur zone de comptence : la participation ne peut dpasser 35 %
du capital dune mme entreprise ni 25 % du capital de la socit de dveloppement rgional. Cette participation a un caractre temporaire.

2.4. La Banque Postale


Les premiers relais de poste ont t crs par Louis XI en 1477, la Caisse
Nationale dpargne en 1881, les chques postaux en 1918.
En 1988, les tlcommunications prennent lappellation France Tlcom .
En 1991, La Poste devient un exploitant autonome de droit public.
En 2006, le secteur financier de la Poste devient la Banque Postale, socit
anonyme de droit priv avec un statut de banque.
Le rseau de La Poste est constitu de 17 000 bureaux ce qui lui permet
doffrir ses services bancaires partout et pour tous.

22

PRINCIPES DE TECHNIQUE BANCAIRE

Loffre de la Banque Postale couvre un champ trs large qui comprend :


les comptes chques et comptes courants et les moyens de paiement associs,
les livrets dpargne liquide (Livret A, LEP, LDD, Livret B, Livret Jeune,
lpargne-logement (CEL, PEL),
les plans dpargne populaire,
les placements de titres (OPCVM, actions, obligations),
les crdits immobiliers,
les crdits la consommation.
Sont exclus pour linstant de son champ daction, les crdits aux entreprises.

LES ORGANES REPRSENTATIFS

La reprsentation des tablissements de crdit sexerce selon deux degrs :


tout tablissement doit adhrer un organe de reprsentation et les organes
de reprsentation doivent leur tour adhrer lAssociation Franaise des
tablissements de Crdit.

3.1. Les organes de reprsentation


3.1.1. Les organismes professionnels
Il sagit de la fdration bancaire franaise (FBF) laquelle adhrent les
banques proprement dites et les banques coopratives et mutualistes, de
lAssociation Franaise des Socits Financires (ASF) laquelle adhrent
les Socits financires, de lAssociation Nationale des Socits de Dveloppement Rgional pour les socits de dveloppement rgional, de la Fdration Nationale du Crdit agricole pour les caisses de Crdit Agricole et du
Groupement des Institutions Financires Spcialises pour les institutions
financires spcialises.

3.1.2. Les organes centraux


Ils reprsentent les tablissements qui leur sont affilis auprs de la Banque
de France, du Comit des tablissements de Crdit et de la Commission
Bancaire.
Ils sont galement chargs de faire connatre la rglementation et de veiller
son application.
Les organes centraux, au nombre de sept, sont la Caisse Nationale de Crdit
Agricole, la Banque Fdrale des Banques Populaires, la Confdration

Introduction

23

Nationale du Crdit Mutuel, la Fdration Centrale du Crdit Mutuel Agricole et Rural, la Caisse Centrale de Crdit Coopratif, la Caisse Nationale
des Caisses dpargne et lUnion Centrale des Caisses de Crdit Municipal.

3.2. LAssociation franaise des tablissements de crdit


et des entreprises dinvestissement (AFECEI)
LAFECEI est une confdration qui regroupe, sur un pied dgalit, les
organismes professionnels et les organes centraux.
Cet organe a pour mission la reprsentation des intrts collectifs des tablissements de crdit et des entreprises dinvestissement notamment auprs des
pouvoirs publics. Il a aussi pour objet dinformer ses adhrents et le public. Il
peut organiser et grer des services dintrts communs ses membres.

LES AUTORITS DE TUTELLE

Dunod La photocopie non autorise est un dlit.

4.1. Le Comit consultatif de la lgislation


et de la rglementation financire
Le Comit consultatif de la lgislation et de la rglementation financires
(CCLRF) remplace le Comit de la rglementation bancaire et financire
(CRBF) et la Commission de la rglementation du Conseil national des assurances (CNA). Le CCLRF est charg de donner un avis sur tous les projets de
textes normatifs porte gnrale dans le domaine bancaire, financier et des
assurances (loi, ordonnance, dcret, arrt, ainsi que rglement europen et
directive europenne), sur saisine du ministre charg de l'conomie l'exception des textes portant sur l'Autorit des marchs financiers (AMF) ou entrant
dans les comptences de celle-ci. Les conditions de dsignation des membres
du CCLRF et de son prsident, ainsi que ses rgles d'organisation et de fonctionnement sont fixes par le dcret n2004-850 du 23 aot 2004.
Par rapport au Comit de la rglementation bancaire et financire et au
Conseil national des assurances, le Comit consultatif de la lgislation et de
la rglementation financires dispose d'une comptence doublement largie :
au domaine des tablissements de crdit et des prestataires de services
d'investissement s'ajoute celui de l'assurance,
outre les arrts du ministre charg de l'conomie, son champ d'intervention inclut l'ensemble des rglements, des projets de lois et de textes
communautaires. En matire d'avis sur les projets de dcrets et d'arrts,

24

PRINCIPES DE TECHNIQUE BANCAIRE

autres que les mesures individuelles, le ministre doit demander une


nouvelle dlibration s'il ne souhaite pas suivre un avis dfavorable du
CCLRF.
La continuit de l'application des textes actuellement en vigueur est assure
par l'article 47 de la loi de scurit financire qui prvoit le maintien en
vigueur des rglements du CRBF. Les rglements du CRBF pourront tre
modifis ou abrogs par arrt du ministre charg de l'conomie dans les
conditions prvues ci-dessus.
Le fonctionnement du Comit est assur sous l'autorit d'un secrtaire gnral nomm par le ministre charg de l'conomie et assist de secrtaires gnraux adjoints. Le secrtariat gnral s'appuie sur des moyens mis sa
disposition par la Banque de France. Comme le faisait le CRBF depuis 1984,
il est prvu que le Comit publie chaque anne un rapport d'activit ainsi
qu'un recueil de textes relatifs l'exercice des activits bancaires et financires.

4.2. Le Comit des tablissements de crdit et des entreprises


dinvestissement
Le Comit des tablissements de crdit et des entreprises dinvestissement
est charg de prendre des dcisions ou daccorder les autorisations ou drogations individuelles prvues par les dispositions lgislatives et rglementaires
applicables aux tablissements de crdit et aux entreprises dinvestissement,
lexception de celles relevant de la Commission bancaire.
Le Comit est ainsi appel :
agrer, dune part, les tablissements de crdit, qui effectuent titre de
profession habituelle des oprations de banque et qui, le cas chant,
peuvent galement fournir des services dinvestissement, ainsi que,
dautre part, les entreprises dinvestissement, lexception des socits de
gestion de portefeuille ;
retirer lagrment des mmes tablissements et entreprises, soit leur
demande, soit doffice, notamment lorsque les conditions de lagrment
ne sont plus remplies (toutefois, les radiations pour motif disciplinaire ressortissent la comptence de la Commission bancaire) ;
autoriser les modifications significatives qui peuvent affecter, durant la
vie des tablissements et entreprises concerns, les lments pris en
compte au moment de leur agrment (changement dactivit et modifications dans la composition de lactionnariat) ;
examiner, le cas chant en liaison avec lAutorit des marchs financiers, les projets de cration par les tablissements de crdit et les entreprises
dinvestissement franais de succursales dans dautres tats membres de
lUnion europenne (et de certains pays membres de lAssociation europenne de libre-change (AELE) ou recevoir les dclarations de ces

Introduction

25

tablissements en vue de lexercice dactivits en libre prestation de services dans ces tats. Rciproquement, le Comit des tablissements de
crdit et des entreprises dinvestissement et lAutorit des marchs financiers assurent laccueil sur le territoire franais des tablissements
communautaires dsireux doprer selon les mmes modalits.

4.3. La Commission bancaire


La Commission bancaire est charge de contrler le respect par les tablissements de crdit des dispositions lgislatives et rglementaires qui leur sont
applicables, et de sanctionner les manquements constats.
Elle examine, en outre, les conditions dexploitation de ces tablissements et
veille la qualit de leur situation financire ainsi quau respect des rgles de
bonne conduite de la profession.
La Commission bancaire assure, en outre, le contrle des changeurs manuels,
des agents du march interbancaire et des prestataires de services dinvestissement.
Elle dispose de pouvoirs administratifs ou juridictionnels pour rappeler
lordre ou sanctionner les tablissements assujettis :
mise en garde aux dirigeants dun tablissement qui a manqu aux rgles
de bonne conduite de la profession ;

Dunod La photocopie non autorise est un dlit.

injonction pour un tablissement de prendre toute mesure visant rtablir


ou renforcer sa situation financire, ou encore de corriger ses mthodes de
gestion ;
ouverture dune procdure juridictionnelle, dans le cas o un tablissement assujetti a enfreint une disposition lgislative ou rglementaire, na
pas dfr une injonction ou na pas tenu compte dune mise en garde.
La Commission peut, la suite de cette procdure, prononcer une sanction
pouvant aller de lavertissement au retrait dagrment. En outre, la Commission peut prononcer une sanction pcuniaire.
La Commission bancaire a, en outre, la possibilit de dsigner un administrateur provisoire auquel sont transfrs les pouvoirs ncessaires ladministration et la direction de ltablissement et qui peut dclarer la cessation des
paiements.
Elle peut enfin nommer des liquidateurs aux tablissements qui cessent dtre
agrs et aux entreprises qui exercent irrgulirement les activits rserves
aux tablissements de crdit.

26

PRINCIPES DE TECHNIQUE BANCAIRE

4.4. Le Conseil national du crdit et du titre


Le Conseil national du crdit et du titre tudie les conditions de fonctionnement du systme bancaire et financier, notamment dans ses relations avec la
clientle et dans la gestion des moyens de paiement.
Il peut, dans ces domaines, mettre des avis.
Il peut galement tre saisi, pour avis, des projets de lois ou de dcrets entrant
dans le champ de sa comptence et consult dans le cadre de llaboration du
plan de la nation. Il peut charger certains de ses membres de missions particulires et constituer en son sein des groupes de travail ou dtude.

4.5. Le Comit consultatif du secteur financier


Le Comit consultatif du secteur financier (CCSF) a t cr par la loi du
1er aot 2003 dite loi de scurit financire (LSF). Il est charg dtudier les
questions lies aux relations entre les tablissements de crdit, les entreprises
dinvestissement et les entreprises dassurance, dune part, et leurs clientles,
dautre part, et de proposer toutes mesures appropries dans ce domaine sous
forme davis ou de recommandations dordre gnral.
Le CCSF sinscrit dans une double perspective de simplification et de renforcement des instances consultatives du secteur financier. En effet, il remplace
le Comit consultatif du Conseil national du crdit et du titre (CNCT) et la
Commission consultative de lassurance du Conseil national des assurances
(CNA). Son champ de comptence stend ainsi lensemble du secteur
financier : les tablissements de crdit, les assurances, y compris les courtiers
et agents gnraux, et les entreprises dinvestissement, quelles que soient les
clientles concernes, particuliers ou entreprises.
Le CCSF peut tre saisi par le ministre charg de lconomie, par les organisations reprsentant les clientles et par les organisations professionnelles
dont ses membres sont issus. Il peut galement se saisir de sa propre initiative
la demande de la majorit de ses membres.
Le Comit adresse chaque anne un rapport au Prsident de la Rpublique et
au Parlement.

4.6. La Banque de France et la Banque centrale europenne


Depuis janvier 1999, une bonne partie des missions qui taient dvolues
la Banque de France est de la comptence de la Banque centrale europenne.
Lorganisation des oprations de politique montaire et de change est dcentralise : les dcisions sont prises par la BCE, mais les oprations sont mises
en uvre par chaque banque centrale nationale.

Introduction

27

4.6.1. La politique montaire


Les oprations de politique montaire sont conduites exclusivement en
euros dans le cadre du Systme europen de banques centrales (SEBC) qui
comprend la Banque centrale europenne (BCE) et les banques centrales
nationales (BCN).
Les appels doffres rguliers de monnaie centrale constituent le principal
instrument de refinancement et de pilotage des taux dintrt court terme.
Les concours octroys par cette voie prennent la forme de prises en pension
ou de prts garantis.
Le SEBC dispose dune palette dinstruments de rglage fin de la liquidit
sous forme de diverses oprations dopen-market susceptibles dtre mises
en uvre par appels doffres restreints ou dans un cadre bilatral (prises et
mises en pension, oprations fermes). Dautres techniques telles que les
missions de papier de banque centrale, swaps de change, emprunts terme...
ne sont pas exclues.
Les rserves obligatoires figurent aussi parmi les instruments dont peut
disposer le SEBC. La dfinition de leur rgime (tablissements assujettis,
assiette, coefficients, conditions de rmunration) fait lobjet dun rglement
du Conseil de lUnion europenne et de textes dapplication de la BCE. La
mise en place de rserves obligatoires relvera de la comptence de la BCE.

4.6.2. La politique de change

Dunod La photocopie non autorise est un dlit.

Sur le march des changes, les oprations effectues par la Banque de


France contre devises tierces de mme que les cotations sont exclusivement
exprimes en euro, depuis le 1er janvier 1999.
Dans le cadre des directives de la BCE, la Banque de France opre sur le
march des changes pour les besoins ventuels dintervention sur le taux de
change de leuro contre monnaies tierces (quil sagisse des grandes devises
mondiales ou des monnaies europennes lies leuro par un accord de
change).
La Banque de France continue de grer des rserves de change, pour le
compte de la BCE sagissant des rserves transfres cette dernire et pour
son propre compte sagissant des rserves quelle aura conserves.

25

LES CIRCUITS DE TRANSFERTS INTERBANCAIRES

La Banque de France approvisionne les tablissements bancaires en numraire et assure la ralisation de leurs oprations rciproques. Pour cela, elle

28

PRINCIPES DE TECHNIQUE BANCAIRE

gre, son sige central et dans ses succursales, un compte au nom de


chacune des banques reprsentes sur la place. Ces comptes enregistrent les
prlvements et les versements de billets et monnaies effectus par les
tablissements. En revanche, les mouvements de fonds entre tablissements
de crdit, ainsi que les rglements issus des systmes dchange automatiss,
sont grs par diffrents systmes.

5.1. Le Systme Interbancaire de Tlcompensation (SIT)


Le SIT, labor la fin des annes quatre-vingt et oprationnel depuis
dbut 90, est lunique systme dchanges interbancaire des moyens de paiement de masse en France. Il est constitu dun rseau valeur ajoute
permettant lchange direct et continu des ordres de paiement entre les
tablissements bancaires et leur compensation quel que soit linstrument de
paiement de dtail utilis (virements, avis de prlvement, TIP, paiements par
carte, retraits distributeur, LCR, images-chques...).
Avec lintgration des images-chques courant 2002, il traite annuellement
plus de 14 milliards doprations, ce qui en fait le systme de masse le plus
important au monde tant en volume quen valeur.

5.2. Le Rseau des Cartes Bancaires (RCB)


Le Groupement Cartes Bancaires CB est un GIE cre en dcembre 1984
suite la signature du protocole daccord sur linterbancarit. Le Groupement a pour rle de mettre en uvre, coordonner et promouvoir linterbancarit des cartes bancaires en France. Cest un organisme de conseil et dtudes
charg dtablir une coopration technique des banques offrant un systme
dinformation, le SICB, et un rseau de transport des autorisations, le RCB.
Le Rseau des Cartes Bancaires (RCB) sera progressivement remplac par le
Rseau de Service aux Banques (RSB), afin de prendre en compte laugmentation du trafic et la diversit des informations changes.
Face la ncessit pour grand nombre de pays europens de passer la
puce , les rseaux internationaux Europay, Mastercard et Visa ont, en 1997,
dfini ensemble les spcifications du nouveau standard EMV. La migration
progressive des systmes bancaires de chaque pays vers EMV devait sachever en 2005.

5.3. La centrale des Rglements Interbancaires (CRI)


La CRI est une socit par actions simplifie, cre en 1995 par les onze
groupes bancaires de lpoque (aujourdhui au nombre de 9) et la Banque de
France. Elle a pour rle :

Introduction

29

dune part, dtre la plate-forme unique de communication entre les systmes de rglements de montant lev et les participants lun ou lautre des
systmes TBF & PNS ;
dautre part, de grer le systme PNS (Paris Net Settlement).
La plate-forme de C.R.I. a pour rle de transmettre lensemble des informations entre les participants, les systmes exognes et le systme TBF.
Lensemble du systme (rseau Swift, C.R.I. et TBF) fonctionne dans un
environnement technique et organisationnel hautement scuris. TBF et PNS
fonctionnant selon le mme principe de rglement continu en monnaie de
banque centrale, les participants ces deux systmes de paiement disposent
de la possibilit de transfrer tout au long de la journe leur liquidit dun
systme lautre selon leurs besoins.

5.4. Transfert Banque de France (TBF)


Le Systme rglement brut en temps rel TBF permet dobtenir le rglement irrvocable des paiements en cours de journe par imputation des virements gros montant sur des Comptes Centraux de Rglement (CCR)
rattachs un groupe de comptes (GC) dont le disponible vient garantir
provision ncessaire cette imputation. Les soldes des systmes de paiement
ou des systmes de rglement livraison de titre sont galement rgls par son
intermdiaire.
lintrieur de la zone EURO la plupart des changes interbancaires se font
via des systmes centraliss.

Dunod La photocopie non autorise est un dlit.

Au niveau europen, 2 systmes coexistent :


le systme de lAssociation des Banques Europennes (ABE) : ECS (Euro
Clearing System), qui est un systme net ;
le systme mettant en relation les banques centrales et donc les systmes
RTGS locaux : TARGET, qui est donc lui-mme galement un systme
RTGS.
En France la centrale des rglements interbancaires (CRI) gre 2 systmes
pour les transferts de gros montants entre banques :
Le systme net PNS (Paris Net System) ;
Le systme brut TBF (Transfert Banque de France).
Les soldes PNS et les transferts TBF se dversent sur les comptes en Banque
de France des banques adhrentes la CRI.

30

PRINCIPES DE TECHNIQUE BANCAIRE

5.5. TARGET
TARGET (Trans european Automated Real time Gross settlement Express
Transfert system) est le systme automatis de transfert europen des rglements bruts en temps rels.
Il a t mis au point par le Systme Europen des Banques Centrales (SECB)
pour permettre deffectuer en toutes circonstances le rglement en valeur
jour des paiements transfrontaliers de montant important. Il permet
lexcution et lacheminement des paiements de montant lev ncessaires
la politique montaire de manire irrvocable.
Oprationnel depuis le 1er janvier 1999, il ne traite que des ordres de paiement en euros.
Son organisation repose sur les systmes rglement brut en temps rels
(RTGS) existant dans chaque pays de lUnion europenne.
Des tudes sont en cours pour le passage Target 2 avec une cible oprationnelle pour 2007 : lobjectif pour lEurosystme est de faire voluer Target
vers un systme qui rponde mieux aux besoins des utilisateurs en fournissant un niveau de service largement harmonis, qui garantisse lefficience en
terme de cots et une adaptabilit forte aux volutions venir comme llargissement de lUnion Europenne. Les grands principes sont les suivants :
systme plates-formes multiples (individuelles ou partages par
plusieurs BCN) ;
dfinition dun tronc commun de services offert sur toutes les plates-formes individuelles ou partages ;
application dune structure tarifaire unique pour le tronc commun de
services.

5.6. TARGET 2
Depuis novembre 2007, la communaut bancaire de la zone euro sest dote
dun nouveau systme de rglement brut de gros montants, TARGET 2.
TARGET 2 prend la succession de TARGET, acronyme de Trans-European
Automated Real-Time Gross Settlement Express Transfer System. Comme
lactuel systme, TARGET 2 permettra aux banques de transfrer entre elles
ou pour le compte de leurs clients des paiements de gros montants dans toute
la zone euro.
En France TARGET 2 va remplacer lactuel systme RTGS, TBF (transfert
Banque de France) et le systme net PNS. Avec le dmarrage de TARGET 2
il ny aura donc plus de systme de paiement de gros montants net en France.

Introduction

31

Les pays membres de la zone euro migrent TARGET 2 en trois vagues : les
pays de la fentre 1, qui comprend lAllemagne, migrent en novembre 2007 ;
ceux de la fentre 2, avec la France, en fvrier 2008 ; enfin ceux de la fentre 3, avec lItalie, en mai 2008. La France, lAllemagne et lItalie forment
les 3CB , qui sont lorigine les promoteurs et matres duvre de
TARGET 2.

5.6.1. Principes
Le principe de fonctionnement est identique pour les deux gnrations de
TARGET : les virements sont excuts en temps rel (Real-time) et le
montant brut (Gross) de chaque paiement est imput individuellement sur le
compte des participants. Cest ce quon appelle un systme RTGS (Real-time
Gross Settlement), par opposition un systme net, o cest le montant net
des flux changs tout au long de la journe qui est dvers en fin de journe
sur le compte de chaque participant.
De plus, les comptes espces tablissements participants sont tenus par les
banques centrales qui se portent garantes de lirrvocabilit du paiement une
fois celui-ci excut. On parle dchanges en monnaie banque centrale .
Techniquement, TARGET 2 diffre sensiblement de lactuel systme
TARGET. Celui-ci repose en effet simplement sur linterconnexion (interlinking) via SWIFT des systmes RTGS de chaque pays membre de la zone
euro, TBF pour la France, RTGS+ pour lAllemagne, etc. Au contraire, les
trois banques centrales lorigine de TARGET 2 (Banque de France,
BundesBank et Banca dItalia) ont dvelopp une plate-forme informatique
intgre vers laquelle les participants envoient directement leurs ordres de
paiement.

Dunod La photocopie non autorise est un dlit.

5.6.2. Les participants TARGET 2


Les participants connaissent les adresses les uns des autres grce un
annuaire, le TARGET 2 Directory, mis jour quotidiennement.
Il y a plusieurs faons de participer TARGET 2, mais en rsum on peut
dire quun participant est direct sil est titulaire de son propre compte tenu
dans le cur du systme. linverse un participant indirect nest pas titulaire
de son propre compte mais est adressable (on peut lui envoyer des paiements
et il peut en envoyer via TARGET 2). Au sein de la plate-forme, les paiements dun participant indirect sont excuts sur le compte dun participant
direct qui lui sert dintermdiaire.
Le systme assure galement la tenue des comptes RTGS des participants au
nom et sous la responsabilit des banques centrales (tous les comptes sont
tenus dans le systme, mais un participant ouvre un compte auprs dune

32

PRINCIPES DE TECHNIQUE BANCAIRE

banque centrale de son choix). Par consquent il gnre des fichiers comptables qui permettent aux banques centrales denregistrer tous les mouvements
despces des banques commerciales dont elles ont la charge.

5.6.3. Les dversements de systmes exognes


En sus de permettre aux participants dchanger en temps rel des paiements, le systme enregistre galement ce que lon appelle les dversements des systmes exognes tels que LCH-Clearnet, le systme de
compensation dachats-ventes de titres, RGV, la plate-forme de rglementlivraison de titres ou le SIT, le systme de paiements de petits montants.
Ces systmes gnrent des soldes espces qui doivent tre imputs sur les
comptes des tablissements au niveau de la banque centrale pour tre considrs comme finaliss. Cest cette imputation qui est dclenche par les
dversements. Ceux-ci peuvent avoir lieu une seule fois en fin de journe, ou
bien au contraire plusieurs fois par jour ou la nuit.

5.6.4. La gestion de la liquidit


Dans un systme RTGS, un paiement est excut immdiatement si le dbiteur dispose de la provision sur son compte espces, ou bien il est mis en
attente. Afin de garantir la fluidit des changes, il est donc de la plus haute
importance que les participants disposent en permanence dune liquidit
suffisante sur leur compte. Pour cela ils ont deux possibilits : soit ils ont en
permanence un solde crditeur suffisant sur leur compte, ce qui implique de
disposer dune trsorerie potentiellement norme, soit ils obtiennent du
crdit intrajournalier auprs de leur banque centrale.
Le crdit intrajournalier est un crdit qui doit tre rembours en fin de journe. Avec TARGET 2, le crdit intrajournalier pourra tre octroy sous forme
dune autorisation de dcouvert, la ligne de crdit, qui devra galement tre
rembourse en fin de journe.
Le crdit intrajournalier doit tre garanti soit par des titres ngociables soit
par des crances prives. Les actifs remis en garantie (titres et crances
prives) par ltablissement de crdit constituent le collatral, que la banque
centrale peut revendre afin de solder sa perte en cas de dfaillance de
ltablissement de crdit (cas qui ne se prsente, virtuellement, jamais).

5.6.5. Les mcanismes doptimisation de la liquidit


Target 2 met en place plusieurs mcanismes doptimisation de la liquidit
disponible.

Introduction

33

Le pooling de liquidit permet un tablissement (ou plusieurs tablissements membres du mme groupe) de globaliser la liquidit disponible sur ses
comptes au niveau dun compte virtuel , ainsi un compte temporairement
dbiteur peut puiser sur la liquidit disponible sur un autre.
Des niveaux de priorit diffrents peuvent tre affects aux paiements par
lmetteur, permettant de faire avancer plus vite les paiements urgents. Les
paiements sont rpartis en trois files dattentes distinctes en fonction de leur
niveau de priorit.
Chaque niveau de priorit peut faire lobjet dune rservation de liquidit : le
participant dcide de garder de ct sur son compte une somme minimale qui
ne sera utilise que pour les paiements urgents ou trs urgents.
Les participants peuvent dfinir des limites, bilatrales ou multilatrales,
cest--dire le solde minimum en de duquel ils ne veulent pas descendre
dans leurs changes avec une contrepartie donne, ou avec lensemble des
participants pour lesquels aucune limite bilatrale na t dfinie.

5.7. Le SEPA (Single Euro Payments Area)


Il est aujourdhui toujours plus difficile de raliser un paiement de dtail
entre deux pays de la zone euro quau sein dun mme pays.

Dunod La photocopie non autorise est un dlit.

La situation actuelle rsulte dun certain cloisonnement des espaces bancaires nationaux, notamment sur les plans juridique et technique. Ainsi, le droit
applicable aux moyens de paiement nest toujours pas harmonis en Europe.
La plupart des infrastructures de paiement de dtail demeurent largement
centres sur des communauts bancaires nationales.
Lanc en 2002, le projet SEPA (Single Euro Payments Area, cest--dire
espace de paiement unique en euro) a pour objectif final dassurer que tous
les paiements de dtail en euro soient excuts de faon efficace, sre et au
mme cot tant en Europe quau niveau national. Sa ralisation contribuera
une meilleure intgration financire europenne, et sinscrit plus largement
dans les actions retenues lors du Conseil europen de Lisbonne des 23 et
24 mars 2000.
Le SEPA dsigne lespace de paiement unique en euro. La mise en uvre du
projet SEPA permettra tous deffectuer des paiements de dtail en euro
aussi facilement, avec la mme scurit et au mme cot dans toute lEurope
qu lintrieur dun pays aujourdhui.
LEurope du SEPA couvre lensemble des tats membres de lUnion europenne, ainsi que la Norvge, lIslande, le Liechtenstein et la Suisse.
partir de 2008, des moyens de paiement europens coexisteront, puis
remplaceront progressivement les principaux instruments de paiement nationaux actuels :

34

PRINCIPES DE TECHNIQUE BANCAIRE

le virement deviendra un virement SEPA ;


le prlvement deviendra un prlvement SEPA ;
les cartes de paiement seront conformes un cadre SEPA dinteroprabilit.
Les futurs moyens de paiement europens sont le virement SEPA, le prlvement SEPA et les paiements par cartes, qui devront tre conformes un cadre
SEPA dinteroprabilit. terme, ils devraient couvrir prs de 90 % des
transactions scripturales effectues en Europe.
Les rgles de fonctionnement des moyens de paiement europens ont t
labores par la communaut bancaire europenne, au sein du Conseil europen des paiements (EPC European Payments Council).
Pour le virement et le prlvement, les banques europennes ont dcid de
crer de nouveaux instruments qui sont identiques dans toute lEurope, la
diversit des pratiques nationales rendant impossible lharmonisation des
moyens de paiement nationaux existants.
Pour la carte de paiement, les banques europennes ont choisi une approche
diffrente, compte tenu du fait que, dans la plupart des pays europens, les
dispositifs en place permettent dj de raliser des transactions transfrontalires. Aussi, plutt que de crer ex nihilo un nouveau systme de paiement
par carte, lobjectif est de rendre interoprables lensemble des systmes.

Le virement SEPA

Le virement SEPA sera utilisable pour lensemble des transactions libelles


en euro, non urgentes, dans toute la zone SEPA.
Proche du virement franais actuel, le virement SEPA prsente les caractristiques suivantes :

pas de limitation de montant ;


excution du paiement en trois jours maximum ;
identification du bnficiaire par lIBAN et le BIC ;
libell transmis de bout en bout sans altration et mis la disposition de la
clientle de 140 caractres.

Le prlvement SEPA

Le prlvement SEPA sera utilisable pour des oprations de dbit ponctuelles ou rcurrentes libelles en euro dans toute la zone SEPA.
Assez diffrent du prlvement franais tout en garantissant un niveau de
service quivalent, le prlvement SEPA prsente les caractristiques suivantes :
circuit du mandat : le dbiteur enverra le mandat au crancier, lequel devra
conserver le dit document ;

Introduction

35

mission par le crancier de lordre de dbit cinq jours (premire opration ou opration ponctuelle) ou deux jours (opration rcurrente) avant la
date de paiement ;
identification du bnficiaire par lIBAN et le BIC ;
possibilit de rejet pour le dbiteur (jusqu un an aprs la date de dbit en
cas dabsence de mandat valide).

Les paiements par cartes

Dans le cadre de SEPA, les paiements par carte seront conformes un


ensemble de grands principes communs au niveau europen qui devraient
permettre la suppression de toutes les barrires techniques, lgales ou
commerciales lorigine de la fragmentation nationale actuelle.
LEPC a identifi trois scnarios de migration possibles pour les systmes de
paiement par carte :
1. prise en main par les systmes internationaux du traitement des transactions nationales ;
2. cration dun systme europen de paiement par carte, par extension, par
fusion ou alliance dun ou plusieurs systmes nationaux ;
3. co-marquage des systmes nationaux avec les systmes internationaux.

Dunod La photocopie non autorise est un dlit.

En France, dans la mesure o les cartes de paiement interbancaires permettent dj pour la plupart deffectuer des transactions transfrontalires et sont
conformes aux normes techniques EMV, le passage SEPA pour les cartes de
paiement ne devrait pas impliquer de changement perceptible pour les
porteurs et devrait tre galement transparent pour les commerants. Les
objectifs et les principes applicables aux paiements par carte dans le cadre de
SEPA sont les suivants :
possibilit pour les porteurs deffectuer des transactions dans lensemble
de la zone SEPA avec une seule carte ;
possibilit pour les commerants daccepter dans les mmes conditions
des cartes (conformes aux principes SEPA) sans distinction lie leur
pays dmission ;
utilisation de la technologie EMV (cartes puce protges par un code
PIN).

5.8. SWIFT
SWIFT (Society for Worlwide Interbank Financial Telecommunications)
est un rseau possd par les banques qui sert aux changes interbancaires

36

PRINCIPES DE TECHNIQUE BANCAIRE

mondiaux (plus de 7 000 institutions y sont raccordes dans 192 pays) a su


simposer comme un standard dans diffrents systmes de rglement tels
TBF, PNS, ABE.

5.9. Les systmes de compensation et de rglement de titres


La ncessit de renforcer la scurit des oprations sur titres a conduit la
communaut financire mettre en uvre des systmes informatiss garantissant le rglement despces et la livraison simultane des titres, aprs vrification des provisions des tablissements contractants.
Le systme Saturne (Systme automatis de traitement unifi des rglements
de crances ngociables) a t cr en 1988 par la Banque de France pour
prendre en charge le dnouement des oprations sur bons du Trsor. Il a
ensuite t progressivement ouvert aux transactions sur certificats de dpt,
billets de trsorerie et bons moyen terme ngociables (BMTN).
Le systme Saturne est la proprit de Euroclear France, mais continue tre
gr par la Banque de France.
Le systme Relit (Rglement-livraison de titres) a commenc fonctionner
en 1990. Son champ dapplication couvre les oprations sur valeurs mobilires (actions, obligations...) ralises en bourse et hors bourse. Il est gr par
Euroclear France qui, lors du dnouement des oprations, effectue les virements de titres dans ses livres, tandis que la Banque de France assure
lexcution des mouvements despces.
Euroclear France a dvelopp un nouveau systme de rglement-livraison,
Relit grande vitesse (RGV), qui a vocation traiter lensemble des titres de
taux.

LES FICHIERS GRS PAR LA BANQUE DE FRANCE

La Banque de France, dans le cadre de sa mission lgale concernant le


bon fonctionnement et la scurit des systmes de paiement , place au rang
de ses proccupations principales lassainissement des conditions dutilisation des moyens de paiement. Laction de la Banque de France dans ce
domaine vise renforcer la scurit et rduire la fraude. ce titre, les
fichiers de la Banque de France jouent un rle essentiel dans le dispositif
lgal et rglementaire de prvention de lmission de chques sans provision
et irrguliers.

Introduction

37

6.1. Le Fichier central des chques


Le Fichier central des chques impays a t cr en 1955 en vue de rpondre au souci des pouvoirs publics et de la profession bancaire de faciliter
lusage du chque en renforant la scurit de ce moyen de paiement. Son rle
a t sensiblement largi et diversifi loccasion de la mise en application,
le 1er janvier 1976, du rgime de prvention et de rpression des infractions.
La Banque de France assure la centralisation des incidents de paiements de
chques, des interdictions bancaires dmettre des chques qui en dcoulent
automatiquement et des interdictions dmettre des chques prononces par
les tribunaux (dites interdictions judiciaires ).
Elle assure la diffusion de ces informations aux tablissements tirs de
chques et aux autorits judiciaires.
La Banque de France informe slectivement les tablissements teneurs de
comptes des interdictions bancaires ventuellement prononces lencontre
de leurs clients par des confrres. Ces interdictions sont immdiatement
dclares la Banque de France, ds le premier incident. La Banque de
France a t lgalement autorise interroger le Fichier des comptes bancaires (Ficoba), gr par la direction gnrale des Impts, afin didentifier
lensemble des comptes dtenus par un interdit de chque ; elle informe
galement de la mme manire les tablissements des rgularisations opres
par leurs clients sur leurs autres comptes.
La nouvelle loi, afin de renforcer la protection des victimes, incite lmetteur
du chque sans provision rgulariser rapidement sa situation en lui offrant
ainsi la possibilit de recouvrer tout moment la facult dmettre des
chques. dfaut de rgularisation, linterdiction bancaire dmettre des
chques sapplique pendant cinq ans.

Dunod La photocopie non autorise est un dlit.

Par ailleurs, le Fichier central des chques centralise les dcisions de retrait
de cartes bancaires pour usage abusif prises par les tablissements de crdit.
Depuis le 13 novembre 1995, le Fichier central des chques assure une
couverture nationale. En effet, les interdictions bancaires et judiciaires, les
dcisions de retrait de carte bancaire en provenance des dpartements
doutre-mer, des territoires doutre-mer et des collectivits territoriales
statut spcial sont dsormais intgres dans ce fichier grce un change
dinformations entre la Banque de France et les Instituts dOutre-Mer.

6.2. Le Fichier national des chques irrguliers (FNCI)


La loi du 30 dcembre 1991 relative la scurit des chques et des cartes
de paiement a confi la Banque de France le soin dinformer toute personne
sur la rgularit de lmission des chques quelle est susceptible daccepter

38

PRINCIPES DE TECHNIQUE BANCAIRE

pour le paiement dun bien ou dun service. Le FNCI centralise les coordonnes bancaires, transmises par les tablissements teneurs de comptes, de tous
les comptes ouverts au nom dune personne frappe dune interdiction
dmettre des chques, des comptes clos, ainsi que les oppositions pour perte
ou vol de chques.
La Banque de France a mis en place depuis le 11 avril 1996 le Centre national dappel chques perdus ou vols qui permet aux dtenteurs de chquiers
de dclarer par tlphone (08 92 68 32 08) la perte ou le vol de leur chquier
au FNCI ds le constat de lincident, notamment les jours de fermeture des
agences bancaires. Les informations sont effaces lissue dun dlai de
48 heures ouvres si elles nont pas t confirmes par la dclaration de
lopposition par ltablissement teneur du compte.
La Banque de France a dlgu la socit Mantis la mise en uvre des
procdures de consultation du FNCI. Le service daccs au FNCI est diffus
sous lappellation Resist.

6.3. Le Fichier national des incidents de remboursement des


crdits aux particuliers (FICP)
La loi du 31 dcembre 1989 relative la prvention et au rglement des
difficults lies au surendettement des particuliers et des familles a t abroge et ses dispositions ont t insres dans le nouveau code de la consommation publi en 1993. Le lgislateur a confi la Banque de France le soin
de recenser :
les incidents de paiement caractriss, lis aux crdits accords aux personnes physiques pour des besoins non professionnels ;
les mesures conventionnelles ou judiciaires de traitement des situations du
surendettement.
Ces informations constituent le Fichier national des incidents de remboursement des crdits aux particuliers (FICP), qui a pour finalit principale doffrir
aux tablissements de crdit des lments dapprciation sur les difficults de
remboursement rencontres par les emprunteurs.
Les conditions de fonctionnement de ce fichier sont actuellement fixes par
un rglement du Comit de la rglementation bancaire du 11 avril 1990
modifi rcemment par le rglement du 24 mai 1996. Les incidents collects
concernent les dbiteurs domicilis en France ainsi que les dbiteurs de
nationalit franaise domicilis hors de France et portent sur tous les types de
crdit, y compris les dcouverts, quelles que soient leur qualification ou la
technique utilise. Seuls sont enregistrs les incidents caractriss constats
au nom du dbiteur principal et correspondant une situation grave

Introduction

39

dimpay. Ils sont recenss pendant une dure de cinq ans. Toutefois, le paiement intgral des sommes dues dclares par les tablissements entrane la
radiation des incidents du fichier.
En outre, les mesures recenses au nom des dbiteurs sont radies ds que
ceux-ci ont rgl lintgralit de leurs dettes auprs des cranciers figurant
dans les mesures conventionnelles ou judiciaires.

6.4. Le service central des risques


Cr en 1946 et rgi actuellement par un rglement du Comit de la rglementation bancaire du 27 fvrier 1986, le service central des Risques assure
priodiquement le recensement des crdits consentis au-del dun certain
seuil par les tablissements de crdit chacun de leurs clients ainsi que celui
des crances arrires de cotisations de Scurit sociale et dallocations familiales.
Diffuss auprs des tablissements dclarants, les rsultats de cette centralisation leur permettent de connatre lendettement total, par catgorie de
crdits, contract en France par leur clientle. Ils fournissent galement aux
autorits montaires des informations utiles sur la distribution du crdit par
tablissement dclarant, nature de crdits, secteur dactivit conomique et
rgion.

6.5. Le Fichier bancaire des entreprises (Fiben)

Dunod La photocopie non autorise est un dlit.

Longtemps charge dune fonction de refinancement par escompte de


papier commercial, la Banque de France a constitu progressivement un
fichier de renseignements qui lui permettait de vrifier la qualit des signatures portes sur les effets qui lui taient prsents.
Ce fichier a t progressivement ouvert la profession bancaire, sur sa
demande, et a ainsi peu peu acquis le rle dune vritable centrale de
renseignements que la disparition en 1971 des oprations de rescompte de
papier commercial na pas remis en cause. Son informatisation, engage
partir de 1976, a donn naissance une banque de donnes qui a fait lobjet,
en 1981, dune dclaration auprs de la Commission nationale de linformatique et des liberts sous la dnomination Fiben (Fichier bancaire des entreprises) et qui est accessible, depuis 1982, par voie tlmatique.
La justification de cette banque de donnes repose essentiellement,
aujourdhui, sur les besoins dinformation de la Banque de France et des
tablissements de crdit auxquels elle permet galement, depuis la rforme
en 1987 des rgles dligibilit aux interventions de lInstitut dmission, de
procder eux-mmes au classement de leurs crances sur les entreprises.

40

PRINCIPES DE TECHNIQUE BANCAIRE

La population de cette banque de donnes comprend les personnes morales


ou physiques prsentant un intrt conomique et financier et domicilies en
France mtropolitaine ou dans la Principaut de Monaco. Ainsi, 3 500 000
entreprises (personnes physiques ou morales) et 2 500 000 dirigeants sont
actuellement recenss dans cette base.
Pour rpondre des besoins dinformation toujours croissants, notamment de
la part de la Commission bancaire, divers projets sont ltude en matire
doutils de diagnostic financier. Ainsi les adhrents Fiben disposent dj
dun systme expert automatique accessible par voie tlmatique (systme
expert Fiben).
Outre une centrale de donnes comptables et financires, Fiben incorpore le
Fichier des incidents de paiement-effets.

6.6. Le Fichier des incidents de paiement-effets


En application dun rglement du Comit de la rglementation bancaire du
27 fvrier 1986, la Banque de France est charge de centraliser les incidents
de paiement concernant les instruments autres que le chque.
Il existe ainsi, au sige de la Banque et dans chacune de ses succursales, une
centrale dincidents de paiement qui reoit des tablissements participants
(banques, tablissements de crdit populaire, caisses de crdit agricole, de
crdit mutuel ou de crdit coopratif, centres de chques postaux...) notification des incidents affectant, notamment, les effets domicilis leurs guichets.
Les incidents enregistrs sont signals, sous une forme regroupe, lensemble des tablissements dclarants. Plus gnralement, la Banque de France
accepte de communiquer au systme bancaire les renseignements quelle
collecte sur les entreprises. Elle aide ainsi les tablissements de crdit
apprcier plus exactement la situation des affaires qui sollicitent leur
concours.

LE RLE DES TABLISSEMENTS DE CRDIT

7.1. Que font-ils ?


Dans une conomie moderne, la presque totalit des changes de biens ou
de services, se fait par lintermdiaire de la monnaie :
monnaie fiduciaire : billets de banque et pices ;
monnaie scripturale : oprations ayant pour support les dpts ou crdits
bancaires.

Introduction

41

Chaque agent conomique (tat, entreprises, particuliers, etc.) peut dtenir,


certains moments, une quantit de monnaie suprieure ses besoins ; il se
peut, au contraire, qu dautres moments, il vienne en manquer pour faire
face ses besoins de trsorerie ou dquipement.
La Banque joue donc un rle dintermdiaire entre ceux qui ont trop de
disponibilits (les dposants) et ceux qui nen ont pas assez (les emprunteurs).

7.2. qui proposent-ils leurs services ?


Les tablissements de crdit offrent leurs services trois grandes catgories de clients :
Aux particuliers : on entend par particulier, toute personne agissant en
dehors de son activit professionnelle.
Aux entreprises : individus ou groupements dindividus tudis sur le plan
de leur activit professionnelle.
Aux collectivits locales : rgions, dpartements, communes qui grent de
plus en plus frquemment leurs finances comme des entreprises.

7.3. Comment interviennent-ils ?


Pour satisfaire leur clientle, particuliers, entreprises et collectivits locales,
les tablissements de crdit doivent exercer plusieurs activits.

7.3.1. En empruntant des fonds

Dunod La photocopie non autorise est un dlit.

Collecte des dpts

chaque fois quelle le peut la banque emprunte ses clients qui deviennent ainsi ses fournisseurs ; cette activit est appele la collecte de dpts.
On entend par dpts, lensemble des disponibilits confies par la clientle
au banquier. Ces dpts peuvent tre effectus vue, cest--dire avec possibilit de retrait tout moment ou terme, le retrait ntant alors, en principe,
possible qu une chance dtermine davance.
Il est impos au banquier de restituer au dposant la chose dpose aprs en
avoir assur la garde ; entre-temps, le banquier peut utiliser ces dpts pour
son propre compte.
Seules les banques rseau ou certaines banques de sige clientle haut de
gamme sont mme de collecter des fonds auprs de leur clientle.

42

PRINCIPES DE TECHNIQUE BANCAIRE

Emprunts sur les marchs

Si la collecte des fonds est insuffisante, les banques peuvent emprunter sur
le march montaire qui est le march des capitaux court terme. Les
prteurs sont des banques, des compagnies dassurance, des caisses de
retraite, des organismes de placement collectif en valeurs mobilires (SICAV
et fonds communs de placement) voire la Banque de France.
Elles peuvent aussi, pour disposer de ressources, emprunter sur le march
financier en mettant des emprunts obligataires.

7.3.2. En accordant des crdits


On peut dfinir le crdit comme une assistance financire du banquier
lgard de son client. Ce crdit peut donner lieu mise disposition de fonds
et lon parlera alors de crdits par dcaissement (ex : dcouvert). Il peut tre
aussi, plus simplement, lengagement par le banquier dhonorer la signature
de son client en cas de dfaillance de ce dernier, il sagira alors de crdits par
signature (ex. cautions).
Les crdits par dcaissement peuvent tre court, moyen ou long terme. Les
crdits par signature sont le plus souvent court terme et appels, dans le
langage courant, des cautions.

7.3.3. En effectuant des placements


Les tablissements de crdit peuvent aussi effectuer des oprations sur les
marchs montaire et financier sous la forme de placements ou doprations
spculatives plus complexes sur les actions, les taux dintrt, les devises ou
sur des produits drivs.

7.3.4. En proposant des services


Il existe un certain nombre de services proprement dits que le banquier est
mme doffrir sa clientle.
Services matriels : service de caisse, location de coffres, etc.
Services intellectuels : conseils, gestion de portefeuille, etc.

LES MTIERS DE LA BANQUE

8.1. Les mtiers du rseau


Dans le rseau, le recrutement se fait de prfrence un niveau Bac et
surtout Bac + 2. Une fois dans la place , il est possible et mme souhaitable doccuper successivement diffrentes fonctions sur le terrain.

Introduction

43

8.1.1. Le charg daccueil


Il reoit les clients, propose et place lui-mme certains produits (carte
bancaire, livret ou plan dpargne). Il effectue les oprations courantes sur les
comptes de dpts, dpargne et de titres.

8.1.2. Lattach commercial


Charg de dvelopper le fonds de commerce de la banque, il doit devancer
la concurrence, instaurer un climat de confiance et obtenir des rendez-vous
avec les clients.

8.1.3. Le charg de clientle particuliers


Il gre et dveloppe un portefeuille de clients. Il propose ses clients des
services adapts leurs besoins, services quil sengage grer.

8.1.4. Le responsable de gestion de patrimoine


Charg dun portefeuille de clients, il joue un rle de conseil en matire de
placements. Il peut tre amen faire de la gestion de patrimoine lorsquil est
mandat.

8.1.5. Le charg de clientle artisans-commerants et PME


Comptent pour faire face aux demandes pointues des petites socits,
il joue le rle dun vritable conseiller financier du chef dentreprise.

Dunod La photocopie non autorise est un dlit.

8.1.6. Le directeur dagence


Cest un entrepreneur, un manager souvent en contact avec la clientle. Il
met en place la stratgie adquate pour que son agence atteigne les objectifs
fixs avec le sige.

8.1.7. Le directeur adjoint dagence


Issu le plus souvent du rseau, il occupe la fonction seul ou plusieurs,
selon la taille de lagence. Il assure certaines responsabilits prcises : gestion
des ressources, relations avec la clientle des particuliers ou des entreprises.

8.2. Les mtiers du sige


Partenaires de plus en plus impliqus dans la vie des entreprises, les
banques ont dvelopp une gamme impressionnante de mtiers lis aux tech-

44

PRINCIPES DE TECHNIQUE BANCAIRE

nologies. Ils sexercent dans les diffrents services du sige et des directions
rgionales. Il sagit de spcialistes, diplms dcoles dingnieurs ou de
commerce, ou titulaires de DESS ou de DEA.

8.2.1. tude et analyses


Lanalyste de crdit

Il a pour mission de sassurer de la solvabilit et de la rentabilit dune


opration, dvaluer son intrt pour la banque et dapprcier les garanties.
Lanalyste financier

Il est charg dvaluer la bonne sant dune entreprise en vue dun ventuel
apport au capital. Il peut aussi conseiller les gestionnaires de portefeuille sur
lopportunit de telle ou telle participation.
Lingnieur-conseil

Spcialis par secteur conomique, il apporte un diagnostic global sur une


socit et la situe par rapport son march. Ses analyses permettent la
banque dapprcier ses risques dengagement.

8.2.2. Marchs financiers


Loprateur de marchs

Jouant un rle technique, il doit savoir sadapter lvolution des instruments financiers.
Le ngociateur ( trader )

Spcialis par types de marchs et dinstruments financiers, il recherche les


meilleurs taux et cours dans le cadre doprations menes au comptant ou
terme pour le compte de son tablissement, dorganismes de placement
collectifs ou directement de la clientle.
Lanalyste financier

Il tablit pour chaque march et pour chaque valeur des dossiers dinformations destins clairer les choix des investisseurs.
Lactuaire et lingnieur financier

Spcialistes de linformatique et des modles mathmatiques, ils sont chargs dinventer de nouveaux produits et de concevoir des modles informatiques lintention des ngociateurs et des cambistes.

Introduction

45

Le personnel du back-office

Comptable, financier ou fiscaliste, il traite et contrle, en temps rel, les


ordres dachat et de vente.
Il assure le lien entre les diffrents services de la banque, dune part, et avec
les organismes de contrle extrieurs, dautre part.

8.2.3. Activit internationale


Le conseiller lexportation

Charg daider les entreprises clientes se dvelopper ltranger, il


value et prospecte les marchs, notamment par lintermdiaire des filiales de
la banque ltranger.
Le conseiller financier et technique

Il tient la disposition des entreprises des informations sur les procdures,


les taux de change ; Il tudie les projets dexportation et met en place les
financements crdoc .
Le financier international

Il recherche de nouvelles affaires financires et ngocie des crdits ou des


emprunts internationaux.

8.2.4. Informatique

Dunod La photocopie non autorise est un dlit.

Contrairement ce quon croit, linformaticien exerce un mtier des plus


divers. Le dveloppement de la montique, la mise en place de la banque
domicile, pour ne citer que ces deux champs dactivit parmi bien dautres,
font appel linformatique.

8.3. La banque en tant quentreprise


8.3.1. Le contrleur de gestion
Charg de la comptabilit analytique, il rassemble des chiffres lintention
des responsables de services ou dagences.

8.3.2. Lorganisateur
Comme son nom lindique, il organise le travail des quipes sur le plan
humain et technique, pour atteindre les objectifs et raliser des gains de
productivit.

46

PRINCIPES DE TECHNIQUE BANCAIRE

8.3.3. Linspecteur
Avec ses quipes, il contrle le bon fonctionnement des agences et des
services. son programme : audit bancaire, financier et comptable de chaque
agence, correction des erreurs de gestion, suggestions.

8.3.4. Le juriste
Hormis le contentieux, il intervient de plus en plus dans des domaines
spcialiss, en amont et en aval des oprations.

8.3.5. Le chef de march ou de produit


Il tudie la cration, la conception et la diffusion de nouveaux produits. Il a
aussi un rle de formation et dinformation des quipes commerciales. Il a
gnralement acquis dans le rseau une profonde connaissance des marchs
et de la clientle.

47

Introduction

VA LU O N S N O S AC QUI S

Le systme bancaire franais

VRAI FAUX
Les tablissements de crdit doivent avoir un capital
minimum.
2. Les tablissements de crdit ne font que des oprations
de banque.
3. Le ratio Mac Donough est un ratio de division
des risques.
4. Les tablissements de crdit doivent respecter
certains ratios.
5. Les tablissements de crdit doivent adhrer au fonds
de garantie des dpts.
6. Tous les tablissements de crdit sont des banques.
7. Seul le Crdit Mutuel est une banque de type mutualiste
ou coopratif.
8. Les Caisses de Crdit Municipal font seulement
des prts sur gage.
9. Les socits financires font essentiellement du crdit.
10. Les institutions financires font surtout du financement
de haut de bilan.
11. Tous les tablissements de crdit doivent adhrer
un organe de reprsentation.

Dunod La photocopie non autorise est un dlit.

1.

12. Lactivit bancaire est contrle seulement par la Banque


de France et la Banque centrale europenne.
13. Les banques peuvent ouvrir librement de nouveaux
guichets.
14. La politique montaire et la politique du change
sont du ressort de la Banque centrale europenne.
15. Les banques ne font que du crdit.
16. Les clients des banques ne sont que des entreprises
ou des particuliers.
17. Un crdit par signature ne donne pas lieu dcaissement
de fonds.
18. Les banques rendent de plus en plus de services.
19. La Poste est un tablissement de crdit.
20. La Poste ne fait pas de crdit.

48

PRINCIPES DE TECHNIQUE BANCAIRE

LM EN TS D E R P ONS E

1. Les tablissements de crdit doivent avoir un capital minimum.


Vrai : le capital minimum est fix par le Comit de la Rglementation
Bancaire : sauf exceptions, il doit tre de 5 millions deuros pour les
banques et de 2,2 millions pour les socits financires et de 1,1 pour
les caisses de crdit municipal.
2. Les tablissements de crdit ne font que des oprations de banque.
Faux : les tablissements de crdit effectuent titre de profession
habituelle des oprations de banque, mais ils peuvent effectuer certaines oprations connexes leur activit.
Avant le dbut dexercice, les tablissements doivent obtenir lagrment dlivr par le Comit des tablissements de Crdit.
3. Le ratio Mac Donough est un ratio de division des risques.
Faux : il sagit dun ratio de solvabilit qui prend en compte dune part
les risques du crdit, les risques de march et les risques oprationnels et dautre part les fonds propres minimum ncessaires pour
couvrir ces risques.
4. Les tablissements de crdit doivent respecter certains ratios.
Vrai : les tablissements de crdit doivent respecter certains ratios ; en
dehors du ratio Mac Donough, il y a notamment le ratio de division des
risques et la rglementation des participations.
5. Les tablissements de crdit doivent adhrer au fonds de garantie des Dpts.
Vrai : le Fonds de Garantie des Dpts est une personne morale de
droit priv qui gre trois mcanismes de garantie : la garantie des
dpts bancaires, la garantie des titres et la garantie des cautions.
6. Tous les tablissements de crdit sont des banques.
Faux : les tablissements peuvent exister sous les formes suivantes :
banque, banque mutualiste ou cooprative, caisse de crdit municipal,
socit financire ou institution financire spcialise.
7. Seul le Crdit Mutuel est une banque de type mutualiste ou coopratif.
Faux : les banques coopratives ou mutualistes sont les caisses de
Crdit Agricole, les Banques Populaires, les caisses de Crdit Mutuel,
les caisses du Crdit Coopratif et les caisses dpargne.
Le principe de ces tablissements est que la clientle dtient une large
majorit du capital.
8. Les Caisses de Crdit Municipal font seulement des prts sur gage.
Faux : les Caisses de Crdit Municipal qui ont longtemps effectu
exclusivement des prts sur gage se tournent peu peu vers la clientle des particuliers, et plus spcialement celle des fonctionnaires.
9. Les socits financires font essentiellement du crdit.
Vrai : les socits financires ne peuvent pas, sauf exception, recevoir
du public des fonds moins de deux ans de terme. Lactivit de ces
tablissements de crdit spcialiss consiste distribuer crdits et
services financiers.

Dunod La photocopie non autorise est un dlit.

Introduction

49

Pour les particuliers, ces tablissements concourent au financement


des besoins immobiliers et lachat de biens dquipement.
Aux entreprises et professionnels, ces socits offrent une gamme de
financements pour leurs investissements.
10. Les institutions financires font surtout du financement de haut de bilan.
Vrai : la catgorie des institutions financires spcialises regroupe
des tablissements trs diffrents vocation spcialise et notamment :
Le groupe OSEO qui a pour rle essentiel de financer les investissements moyen et long terme des petites et moyennes entreprises,
Le Crdit Foncier de France qui intervient moyen terme dans le
financement de limmobilier, de lagriculture, des quipements aronautiques ou navals,
Les Socits de Dveloppement Rgional qui prennent des participations dans le capital des PME. Elles peuvent offrir des prts bonifis.
11. Tous les tablissements de crdit doivent adhrer un organe de reprsentation.
Vrai : la reprsentation des tablissements de crdit sexerce selon
deux degrs : tout tablissement doit adhrer un organe de reprsentation (organisme professionnel ou organe central) et les organes de
reprsentation doivent leur tour adhrer lAssociation Franaise
des tablissements de Crdit et des entreprises dinvestissement.
12. Lactivit bancaire est contrle seulement par la Banque de France et la Banque
centrale europenne.
Faux : lactivit bancaire est exerce sous le contrle de plusieurs
autorits de tutelle qui sont :
Le Comit consultatif de la lgislation et de la rglementation financire. Il est charg de donner son avis sur tous les projets de texte
normatifs porte gnrale dans le domaine bancaire, financier et des
assurances.
Le Comit des tablissements de crdit et des entreprises dinvestissement. Il est charg de prendre des dcisions ou daccorder les
autorisations ou drogations individuelles prvues par les dispositions lgislatives et rglementaires applicables aux tablissements
de crdit et aux entreprises dinvestissement, lexception de celles
relevant de la Commission bancaire.
La Commission bancaire. Elle est charge de contrler le respect par
les tablissements de crdit des dispositions lgislatives et rglementaires qui leur sont applicables, et de sanctionner les manquements constats.
Le Conseil national du crdit et du titre. Le Conseil national du crdit
et du titre tudie les conditions de fonctionnement du systme
bancaire et financier, notamment dans ses relations avec la clientle
et dans la gestion des moyens de paiement.
Le Comit consultatif du secteur financier (CCSF). Il est charg
dtudier les questions lies aux relations entre les tablissements de
crdit, les entreprises dinvestissement et les entreprises dassurance, dune part, et leurs clientles, dautre part, et de proposer
toutes mesures appropries dans ce domaine sous forme davis ou
de recommandations dordre gnral.

50

PRINCIPES DE TECHNIQUE BANCAIRE

La Banque de France et la Banque centrale europenne. Depuis janvier


1999, une bonne partie des missions qui taient dvolues la Banque
de France est de la comptence de la Banque centrale europenne.
Lorganisation des oprations de politique montaire et de change est
dcentralise : les dcisions sont prises par la BCE, mais les oprations sont mises en uvre par chaque banque centrale nationale.
13. Les banques peuvent ouvrir librement de nouveaux guichets.
Vrai : depuis 1966, la libert est totale dans ce domaine.
14. La politique montaire et la politique du change, sont du ressort de la Banque
centrale europenne.
Vrai : dans le cadre du Systme europen des banques centrales
(SEBC), la Banque centrale europenne prend les dcisions concernant la politique montaire et la politique du change, mais les oprations sont mises en uvre par chaque banque nationale.
15. Les banques ne font que du crdit.
Faux : les tablissements de crdit exercent plusieurs activits.
Emprunts
Collecte des dpts : la banque emprunte ses clients qui deviennent
ainsi ses fournisseurs ; cette activit est appele la collecte de dpts.
Emprunts sur le march montaire et le march financier : la collecte
des fonds ntant par toujours suffisante, les banques empruntent sur
le march montaire qui est le march des capitaux court terme et sur
le march financier qui est le march des capitaux long terme.
Crdits
Il peut sagir de crdits par dcaissement ou de crdits par signature.
Les crdits par dcaissement peuvent tre court, moyen ou long
terme. Les crdits par signature sont le plus souvent court terme et
appels, dans le langage courant, des cautions.
Services
Il existe un certain nombre de services matriels ou immatriels que le
banquier est mme doffrir sa clientle.
16. Les clients des banques ne sont que des entreprises ou des particuliers.
Faux : les tablissements de crdit offrent leurs services trois grandes catgories de clients : particuliers, entreprises et collectivits
publiques (tat, rgions, dpartements, communes).
17. Un crdit par signature ne donne pas lieu dcaissement de fonds.
Vrai : dans un crdit par signature, le banquier ne sengage dcaisser
quen cas de dfaillance de son client.
18. Les banques rendent de plus en plus de services.
Vrai : cest dans ce domaine principalement quil existe de relles diffrences entre les produits proposs par les banques. On peut distinguer les services matriels et les services intellectuels.
19. La Poste est un tablissement de crdit.
Vrai : les services financiers de la Poste sont devenus la Banque Postale.
20. La Poste ne fait pas de crdit.
Faux : la Banque Postale peut faire des crdits aux particuliers, mais
elle nest pas encore autorise faire des crdits aux entreprises.

PREMIRE PARTIE

LA BANQUE

ET LES PARTICULIERS

1 LE COMPTE
EN BANQUE

i le banquier dispose du privilge de pouvoir utiliser les


fonds confis par la clientle, cet avantage a pour corollaire
lobligation dassurer cette clientle un service de caisse.
On entend par service de caisse, lensemble des services matriels
que doit offrir la banque son client pour lui permettre une utilisation la plus souple possible des fonds dposs sur un compte en
banque.
Nous verrons les conditions dans lesquelles banquier et client
amorcent leur collaboration au moyen de louverture du compte,
les diffrentes mthodes dalimenter ce compte et les possibilits
dutiliser les disponibilits inscrites ce compte, les incidents
pouvant survenir et les modalits de clture dun compte.

OUVERTURE DU COMPTE DE DPT

1.1. Dfinition et tenue du compte


1.1.1. Dfinition
On peut dfinir le compte comme un tat comptable sur lequel est inscrit
lensemble des oprations effectues entre la banque et son client.

54

LA BANQUE ET LES PARTICULIERS

Pour le particulier, le compte de dpts de fonds sert essentiellement


dposer des disponibilits labri de tout risque et les prlever au fur et
mesure de ses besoins, le plus souvent avec des chques, ce qui fait appeler
ces comptes comptes chques .

1.1.2. Tenue
Les remises, versements sous toutes les formes, sont inscrites au crdit
(espces, chques et virements reus, etc.).
Les retraits, par diffrents moyens galement, sont inscrits au dbit (chques
mis, prlvements espces, frais divers dus, virements, prlvements automatiques).
La diffrence entre le total des sommes portes au crdit et le total des
sommes portes au dbit est appele le solde (solde crditeur en cas davoir
du client chez le banquier ; solde dbiteur si le titulaire du compte doit de
largent son banquier).
Les oprations sont enregistres au moyen de pices comptables et le client
est inform de certaines oprations par des avis de dbit ou de crdit.
Lensemble des oprations est repris sur un relev ou extrait de compte.

1.2. Conditions pour ouvrir un compte


Louverture dun compte doit tre prcde dune vrification par le
banquier, de lidentit et de la capacit de la personne physique sollicitant
cette ouverture.

1.2.1. Identit
Lidentit est compose des noms et prnoms, de la date et du lieu de naissance, de la nationalit et dans une moindre mesure du domicile.
Le particulier apportera la preuve de son identit au moyen dun document
officiel : carte nationale didentit, passeport ou carte de rsident. Lexistence
du domicile sera justifie par une quittance (loyer, France Tlcom ou EDF)
au nom du client.
Les dispositions lgales en matire de lutte contre le blanchiment de capitaux
et le terrorisme obligent la banque connatre son client et lors de lentre en
relation elle demandera des renseignements complmentaires utiles une
bonne connaissance de la situation personnelle ou professionnelle de son
client pour, entre autres, pouvoir contrler que les oprations effectues sur
le compte ne sont pas des oprations de blanchiment.

Le compte en banque

55

Enfin, avant toute dlivrance de chquier, le banquier devra au pralable


sassurer que le candidat nest pas frapp dune interdiction dmettre des
chques.

1.2.2. Capacit
La banque doit sassurer de sa capacit cest--dire de son aptitude passer
des actes juridiques.
Celui qui ne peut pas passer ces actes est qualifi juridiquement dincapable :
est incapable celui qui a des droits mais qui ne peut les exercer librement.
La loi tablit les divers degrs de lincapacit, tout en dfinissant le rle des
personnes charges de reprsenter et dassister les incapables lors dactes les
engageant.
Les incapables sont les mineurs non mancips et les incapables majeurs
sous tutelle ou curatelle ou sous sauvegarde de justice.
La publicit de la tutelle et de la curatelle est assure par la publication dun
extrait du jugement au rpertoire civil et une rfrence en marge de lacte de
naissance du majeur protg
Une rfrence constitue des initiales RC suivies dun numro, est porte en
marge de lacte de naissance et renvoie un fichier, le Rpertoire Civil, tenu
dans chaque TGI o sont conservs des extraits de toutes les dcisions
concernant lintress.
Lagent de ltat Civil ne peut connatre la signification de cette mention
puisquil en existe trois possibilits (curatelle, tutelle, sparation de biens).
La mesure de sauvegarde de justice est mentionne sur un registre tenu au
parquet.

Dunod La photocopie non autorise est un dlit.

Incapables mineurs

Toute personne de moins de 18 ans est mineure et doit de ce fait tre


remplace dans la plupart de ses actes par son reprsentant lgal : parents ou
tuteur.
Si le mineur vit avec ses deux parents ou si ces derniers continuent, mme
spars ou divorcs, exercer ensemble lautorit parentale, louverture du
compte et les modalits de son fonctionnement pourront tre autorises par le
pre ou la mre. Toutefois pour emprunter, le mineur devra obtenir lautorisation des deux parents avec laccord ventuel du juge des tutelles.
Si le mineur vit avec un seul de ses parents ou si un seul dentre eux est
mme dexercer lautorit parentale, louverture du compte et les modalits
de son fonctionnement pourront tre autorises par ce parent seul. Toutefois
pour emprunter, le mineur devra obtenir en outre lautorisation du juge des
tutelles.

56

LA BANQUE ET LES PARTICULIERS

En cas de tutelle, cest--dire lorsque le pre et la mre sont tous les deux
inconnus, dcds ou hors dtat de manifester leur volont ou encore
lorsquils ont t dchus de leur autorit parentale, louverture du compte et
les modalits de son fonctionnement devront tre autorises par le tuteur.
Toutefois pour emprunter, le mineur devra obtenir en outre lautorisation du
Conseil de famille.
Enfin le mineur peut tre mancip. Il peut tre mancip par le mariage (les
femmes peuvent se marier ds lge de 15 ans avec laccord du reprsentant
lgal) ou par dcision judiciaire ( partir de 16 ans, le mineur peut tre mancip sur dcision du juge des tutelles la demande des parents ou du conseil
de famille). Le mineur mancip dispose de la mme capacit civile quune
personne majeure. Toutefois le mineur mancip nacquiert ni la capacit
civique (il ne peut voter) ni la capacit commerciale (il ne peut tre commerant).
Les mineurs peuvent, ds 16 ans, en principe, disposer dun compte chques
avec lautorisation de leur reprsentant lgal et ouvrir, seuls, un compte pargne (livret A, livret bleu, compte sur livret ou livret jeune).
Louverture dun compte pargne, avant 16 ans, est possible avec lautorisation de leur reprsentant lgal.
Incapables majeurs

Certaines personnes majeures doivent tre protges car leurs capacits


physiques ou mentales sont gravement altres par suite de lge ou de la
maladie.
Lincapacit peut tre totale ou partielle ; elle peut revtir lune ou lautre des
trois formes suivantes : tutelle, curatelle ou sauvegarde de justice.

La tutelle

Peuvent faire lobjet dune mise sous tutelle, les personnes prsentant une
altration grave et prolonge de leurs capacits mentales ou physiques, mdicalement tablie.
Ces personnes doivent tre incapables dexercer les actes de la vie civile. Il
sagit dune incapacit totale.
Le majeur sous tutelle est reprsent par son tuteur qui agit sa place pour
tous les actes de la vie civile (ex. malade mental) ; louverture du compte est
donc demande par le tuteur.

La curatelle

Peuvent tre mises sous curatelle les personnes souffrant dune altration
des capacits physiques ou mentales, mdicalement constate.

Le compte en banque

57

Toutefois, elles ne doivent pas tre hors dtat dagir par elles-mmes, mais
elles doivent tre surveilles et contrles dans les actes de la vie civile.
Sont concernes des malades mentaux, des personnes ges ou handicapes.
Peuvent aussi tre mise sous curatelle les personnes faisant preuve de prodigalit, dintemprance ou doisivet
Il sagit dune incapacit partielle ou rduite. Le majeur sous curatelle peut
accomplir seul certains actes simples, mais doit se faire assister de son curateur pour les oprations importantes. Une personne majeure sous curatelle
peut en principe ouvrir seule un compte en banque et mme disposer dun
chquier pour utiliser ses revenus ; par contre, elle ne peut emprunter sans
lautorisation de son curateur.

La Sauvegarde de justice

Peuvent tre mises sous sauvegarde de justice, les personnes majeures


souffrant temporairement dune altration des capacits mentales ou physiques, ne les empchant pas toutefois de passer les actes de la vie quotidienne.
Cette mesure concerne aussi des personnes atteintes de dbilit lgre, des
personnes ges, des invalides ou handicaps (aveugles, sourds-muets, hmiplgiques) ou encore des personnes dont les facults sont plus gravement
atteintes, et qui sont places sous sauvegarde de justice dans lattente de la
mise en place dun rgime plus protecteur : tutelle ou curatelle.
Le majeur plac sous sauvegarde nest pas frapp dune relle incapacit. Il
conserve le droit daccomplir tous les actes de la vie civile, mme vendre ou
donner ses biens. Le contrle des actes ne seffectue qua posteriori. Ceux-ci
peuvent tre annuls ou rduits.

Dunod La photocopie non autorise est un dlit.

Il peut donc, sauf dispositions particulires, faire seul toutes les oprations
bancaires.

1.3. Modalits pratiques


Une fois que le particulier a apport la preuve de son identit et de sa capacit, la banque peut procder louverture du compte.
Une banque a le droit de refuser louverture dun compte vue sans avoir
donner les raisons de sa dcision. Dans ce cas, elle doit remettre la personne
victime du refus une attestation de refus douverture de compte dont le
modle est interbancaire. Ce document comprend toutes les informations
ncessaires pour pouvoir bnficier du droit au compte et notamment
ladresse de la Banque de France la plus proche. La Banque de France va
dsigner doffice un tablissement bancaire o cette ouverture sera possible.

58

LA BANQUE ET LES PARTICULIERS

Pour louverture du compte, la banque va relever les renseignements concernant lidentit, le domicile et la situation conomique et sociale du titulaire
du compte ; elle va galement recueillir un spcimen de la signature de son
nouveau client afin de pouvoir vrifier lauthenticit des ordres quil transmettra.
Louverture du compte est galement mentionne sur un tat que lon appelle
le registre des ouvertures des comptes, registre tenu dans lordre des ouvertures effectues, ces ouvertures devant par ailleurs tre dclares ladministration fiscale (fichier FICOBA : fichier des comptes bancaires).
Le client se voit attribuer un numro de compte, numro qui sera repris sur un
relev didentit bancaire qui comprend le nom du client, le code de la
banque (5 chiffres), le code de lagence (5 chiffres), le numro de compte du
client (11 chiffres ou lettres) et la cl RIB (2 chiffres) qui permet de vrifier
les autres donnes composant le RIB. Sur le RIB figure galement lInternational Bank Account Number (IBAN), 27 caractres, qui est lidentifiant
international du compte. Il sert effectuer les oprations de virements ou de
prlvements transfrontalires et le Bank Identifier Code (BIC) en 11 chiffres,
qui est lidentifiant international attribu aux tablissements de crdit. Tous
ces renseignements permettront didentifier, sans erreur, la banque et son
client au niveau des oprations effectues entre tablissements de crdit.
En cas de dlivrance de chquier, la banque doit sassurer du domicile du
titulaire du compte et vrifier que celui-ci nest pas frapp dune interdiction
en interrogeant le fichier central des chques de la Banque de France.

1.4. La procuration
louverture du compte ou tout autre moment aprs cette ouverture, le
titulaire dun compte peut donner procuration un tiers qui peut tre majeur
ou mineur.
La procuration, appele aussi mandat, est lautorisation donne une tierce
personne de faire fonctionner le compte. Celui qui donne la procuration
sappelle le mandant ; celui qui reoit la procuration sappelle le mandataire.
La procuration peut tre limite certaines oprations ou tre totale. Elle
peut tre donne plusieurs personnes qui pourront agir sparment (chacun
peut agir seul) ou conjointement (lensemble des mandataires opre en mme
temps).
La procuration nengage pas personnellement le mandataire lors des oprations quil effectue pour le compte de son mandant, mais seulement ce
dernier. En cas de chque sans provision par exemple, cest le titulaire du
compte et non son mandataire qui sera sanctionn. Le mandataire reste,
cependant, responsable vis--vis de son mandant.

Le compte en banque

59

1.5. Le compte joint


Ouvert au nom de deux ou plusieurs personnes, qui peuvent ne pas tre de
la mme famille, le compte joint concerne la plupart du temps un couple
mari ou non. Son avantage rel ne doit pas masquer ses risques.

Dunod La photocopie non autorise est un dlit.

1.5.1. Rgles communes tous les comptes joints


Chacun des cotitulaires du compte peut effectuer seul (sauf si le compte a
t ouvert avec le libell M. et M. entranant laccord des deux cotitulaires
pour toutes les oprations) toute opration sur les fonds ou les titres en dpt
et, notamment, sa seule initiative, effectuer des paiements ou des retraits
importants, voire totaux. Les titulaires sont responsables solidairement du
dbit du compte. En ouvrant un compte joint, les cotitulaires de ce compte
sont cranciers part entire du solde bnficiaire, mais ils sont galement
dbiteurs de lventuel dficit.
Si un cotitulaire dun compte joint met un chque sans provision, les cotitulaires doivent dsigner un responsable qui sera seul frapp dune interdiction
dmettre des chques jusqu rgularisation ; dfaut, les cotitulaires seront
tous les deux interdits dmettre des chques.
En cas de saisie-attribution prononce lencontre dun des cotitulaires, la
totalit du compte peut se trouver bloque, faute de pouvoir dterminer la
part qui revient chacun. En cas de dcs de lun des cotitulaires, le survivant
peut faire fonctionner seul le compte sauf opposition des hritiers.
La clture du compte doit tre demande par les deux cotitulaires, mais si
lun dentre eux le souhaite il peut demander la banque la dsolidarisation
en prvenant son cotitulaire, le compte devient alors un compte indivis sans
solidarit active et ncessite laccord de lensemble des cotitulaires pour
toute opration, notamment la destination du solde. La rsiliation de la
convention prend effet immdiatement, mais seulement pour les oprations
venir : les cotitulaires restent solidaires des dettes accumules jusqu la date
de rvocation, y compris des dettes qui apparatraient plus tard mais qui
seraient lies des oprations antrieures la rsiliation.
Peuvent tre ouverts en compte joint, les comptes chques, les comptes
dpargne, les comptes titres et les dpts terme. Ne peuvent pas tre
ouverts en compte joint, les comptes et plans dpargne logement, les livrets
dpargne populaire, les livrets jeunes, les codvi et les plans dpargne en
actions.

1.5.2. Compte joint ouvert un couple mari


Si le compte joint est ouvert par un couple mari, lors de la dissolution du
mariage (dcs ou divorce), lpoux qui appartient le compte est toujours

60

LA BANQUE ET LES PARTICULIERS

rput avoir la libre disposition des fonds y figurant et ils sont prsums lui
appartenir. Mais, attention, si ceux-ci nappartiennent pas rellement au titulaire, le conjoint ou ses hritiers peuvent contester et, sils fournissent des
preuves, faire renverser cette prsomption. Ils pourront alors demander le
blocage du compte.
Il faut veiller ce que le compte joint soit ouvert au nom de Monsieur ou
Madame (et non Monsieur et Madame). Cest la condition pour quil ne soit
pas bloqu au dcs et pour que la gestion puisse tre faite par lun ou lautre.
Sinon, il y aura blocage du compte au dcs car les signatures des deux cotitulaires taient ncessaires pour toutes les oprations.

1.5.3. Compte joint ouvert des concubins


Dans le cas du concubinage, un compte commun peut bien sr tre ouvert.
Il sera cens appartenir chacun pour moiti et pourra tre gr par lun ou
par lautre.
Il est toutefois prudent :
de mettre en commun une partie des revenus de chacun sur un compte
joint, ce qui permettra de faire face aux dpenses courantes et communes ;
douvrir chacun un compte personnel pour les achats importants et de ne
pas oublier de conserver les titres et les factures.
Ainsi chacun pourra prouver, si ncessaire, ce qui lui appartient soit en totalit, soit en partie.

1.6. Droit au compte


La loi du 29 juillet 1998 relative la lutte contre les exclusions instaure un
droit louverture dun compte de dpt. Larticle 58 de la loi n 84-46 du
24 janvier 1984 relative lactivit et au contrle des tablissements de crdit
prvoit dsormais que toute personne rsidant en France, dpourvue dun
compte de dpt, a droit louverture dun tel compte dans ltablissement
de crdit de son choix ou auprs des services financiers de La Poste.
Il est prvu que louverture dun tel compte nintervient quaprs remise
auprs de ltablissement de crdit dune dclaration sur lhonneur attestant
le fait que le demandeur ne dispose daucun compte. En cas de refus de la
part de ltablissement choisi, la personne peut saisir la Banque de France
afin quelle lui dsigne un tablissement de crdit.
Celui-ci pourra limiter les services lis louverture dun compte de dpt
aux services bancaires de base qui doivent tre assurs gratuitement par la
banque.

Le compte en banque

61

Les services bancaires de base comprennent :


louverture, la tenue et la clture du compte,
un changement dadresse par an,
la dlivrance, la demande, de relevs didentit bancaire (RIB),
la domiciliation de virements bancaires,
lenvoi mensuel dun relev des oprations effectues sur le compte,
la ralisation des oprations de caisse,
lencaissement de chques et de virements bancaires,
les dpts et les retraits despces au guichet de lorganisme teneur de
compte,
les paiements par prlvement, titre interbancaire de paiement ou virement
bancaire,
des moyens de consultation distance du solde du compte,
une carte de paiement autorisation systmatique, si ltablissement de
crdit est en mesure de la dlivrer, ou, dfaut, une carte de retrait autorisant des retraits hebdomadaires sur les distributeurs de billets de ltablissement de crdit,
deux formules de chques de banque par mois ou moyens de paiement
quivalents offrant les mmes services.

Dunod La photocopie non autorise est un dlit.

Enfin, toute dcision de clture du compte linitiative de ltablissement de


crdit dsign par la Banque de France doit faire lobjet dune notification
crite et motive adresse au client et la Banque de France pour information. Un dlai minimum de quarante-cinq jours est obligatoirement consenti
au titulaire du compte. Ces dispositions sappliquent aux interdits bancaires.

LES OPRATIONS EN ESPCES

Pour faire fonctionner son compte, le client peut effectuer toutes sortes
doprations et notamment des oprations en espces.

2.1. Les versements


Les versements peuvent tre effectus par le titulaire du compte, mais aussi
par toute personne qui naura pas justifier de son identit (toutefois, dans le
cadre de la lutte contre le blanchiment, les banques contrlent de trs prs les
versements espces effectus par des tiers et certaines les interdisent).

62

LA BANQUE ET LES PARTICULIERS

Sur le bordereau de versement espces seront mentionns le nom du titulaire


du compte, le numro du compte et ventuellement le nom de la personne qui
a effectu le versement si elle nest pas le titulaire du compte. Les versements
peuvent tre effectus dans nimporte quelle agence de la banque.

2.2. Les retraits


Si les versements peuvent tre effectus par quiconque, seul le titulaire du
compte ou son mandataire peut effectuer des retraits.
Les retraits peuvent tre oprs au moyen de chques ordinaires, de chques
de caisse ou de simples pices comptables de caisse, si le client na pas son
chquier ou nen possde pas.
Avant dautoriser le paiement, le guichetier doit sassurer de lidentit de la
personne qui effectue le retrait (quil connat dailleurs en gnral), contrler
la rgularit des pices (chques, pices de caisse) et vrifier que le compte
est approvisionn.
Si le titulaire du compte est en dplacement, il peut gnralement effectuer
des retraits dans une autre agence de la mme banque. Par ailleurs, sil
possde une carte de paiement bancaire, il peut retirer des espces dans les
distributeurs automatiques de billets (dans la limite de 300 euros tous les sept
jours, pour une carte bancaire ordinaire et de 900 euros pour une carte
premier ; des retraits plus importants peuvent tre effectus dans les guichets
automatiques de la banque auprs de laquelle a t ouvert le compte).

2.3. La mise disposition


Lorsque le titulaire dun compte est en dplacement et quil ne peut pas
utiliser les prlvements de dpannage (chquier retir par exemple) ou ne
veut pas de chques de voyage, il peut se faire remettre des fonds ou en faire
bnficier un tiers en utilisant la mise disposition.
Sur demande du titulaire du compte, la banque adresse des fonds pour un
montant donn dans une autre agence ou chez un banquier correspondant.
Cet envoi peut bnficier au donneur dordre ou un tiers.
Le compte du client est aussitt dbit et lagence concerne reoit les
lments permettant le retrait des fonds (identit, conditions de retrait, spcimen de signature, etc.).
Le bnficiaire peut retirer les fonds en une ou plusieurs fois. En cas de nonutilisation ou dutilisation partielle, le solde sera rapatri pass le dlai de
validit lagence dorigine.

Le compte en banque

63

LES OPRATIONS PAR CHQUE

3.1. Le chque
Si les oprations en espces ont le mrite de la simplicit, elles ne sont pas
trs utiles ds quil sagit doprer des rglements distance ou pour des
montants importants. Le chque offre pour cela infiniment plus davantages.

3.1.1. Fonction et dfinition


Les formules de chques, dlivres gratuitement par toutes les banques
(mis part les ventuels frais denvoi par la poste), permettent au titulaire
dun compte en banque dune part deffectuer des paiements sans manipulation despces, dautre part des retraits despces.
Le chque est un crit par lequel une personne dnomme le tireur donne
lordre une autre personne dnomme le tir de payer une certaine somme
au titulaire ou un tiers, appel le bnficiaire concurrence des fonds dposs chez le tir.
Le chque fait donc intervenir 3 personnes :
le tireur : cest lui qui tablit et signe le chque ; il doit tre capable ;

Dunod La photocopie non autorise est un dlit.

le tir : cest lui qui dtient les fonds et paye ; ce peut tre une banque, un
trsorier payeur gnral, le caissier gnral de la Caisse des Dpts et
Consignations, une caisse de crdit municipal, etc.
le bnficiaire : cest lui qui reoit le paiement. Le chque peut tre stipul
payable une personne dnomme, ou au porteur (si le chque est non
barr). Il peut galement tre mis en blanc ; en ce cas il vaut comme
chque au porteur. Le chque peut tre mis au profit du tireur lui-mme.

3.1.2. Dlivrance de chquiers


Aprs avoir vrifi lidentit et le domicile du client demandant louverture
dun compte, le banquier ne peut dlivrer de carnet de chques un nouveau
client quaprs consultation du fichier central de la Banque de France pour
savoir si lintress nest pas sous le coup dune interdiction dmission de
chques prononce par une banque ou les autorits judiciaires.
Dans tous les cas, le banquier peut refuser de dlivrer au titulaire dun
compte des formules de chques.

64

LA BANQUE ET LES PARTICULIERS

3.1.3. Aspects formels


Mentions obligatoires

Le chque doit comprendre un certain nombre de mentions obligatoires : le


mot chque, lordre pur et simple de payer une somme dtermine, le nom du
tir (banque ou autre), le lieu de paiement avec ladresse complte et le
numro de tlphone, la date et le lieu de cration du chque, le nom du
tireur, son adresse complte et sa signature.
Lomission dune des mentions numres ci-dessus (sauf pour ce qui
concerne les lieux de cration et de paiement) a pour consquence, la nonvalidit du chque. Le chque perd alors sa qualit de chque et les prrogatives particulires qui lui sont attaches.
Mentions facultatives

Le nom du bnficiaire : cette mention est facultative car certains chques


peuvent tre mis au porteur dans la mesure o ils ne sont pas barrs (voir cidessous). Le barrement seffectue au moyen de deux barres parallles apposes au recto ; il peut tre gnral ou spcial. Le barrement est gnral sil ne
porte entre les deux barres aucune dsignation ; il ne peut tre pay qu un
banquier ou un tablissement assimil. Le barrement est spcial si le nom
du banquier est indiqu entre les deux barres ; il ne peut tre pay par le tir
quau banquier dsign. Le barrement spcial (trs rare, en pratique) limite
les risques descroquerie car le porteur du chque ne peut lencaisser quen
possdant un compte auprs de ltablissement dsign.
Le barrement gnral peut tre transform en barrement spcial, mais le
barrement spcial ne peut tre transform en barrement gnral.
Le barrement, quil soit gnral ou spcial, ne peut tre annul.

3.1.4 Types de chques


Il existe trois types principaux de chques : les chques pr-barrs et non
endossables, les chques pr-barrs et endossables et les chques non barrs
et endossables.
Les chques pr-barrs et non endossables

Ces chques ne peuvent tre tablis au porteur ; ils ne sont pas transmissibles par endos ; ils ne sont pas encaissables en espces au guichet ; ils ne
peuvent tre encaisss que par lintermdiaire dun tablissement de crdit
ou un tablissement assimil (les chques de salaires mme pr-barrs
peuvent dans certaines conditions tre pays au bnficiaire en espces au
guichet).

Le compte en banque

65

Toutefois, le titulaire du compte peut effectuer des retraits de dpannage aux


guichets du tir avec des chques barrs.
Les chques pr-barrs et endossables

Ces chques peuvent tre tablis au porteur ; ils sont transmissibles par
endos ; ils ne sont pas encaissables en espces au guichet ; ils ne peuvent tre
encaisss que par lintermdiaire dun tablissement de crdit ou un tablissement assimil (les chques de salaires mme pr-barrs peuvent tre pays
au bnficiaire en espces au guichet).
Toutefois, le titulaire du compte peut effectuer des retraits de dpannage aux
guichets du tir avec des chques barrs.
Les chques non barrs et endossables

Ces chques conservent toutes les caractristiques des chques ordinaires.


Toutefois, leur dlivrance, la banque peroit un droit de timbre pour le
compte du Trsor. Par ailleurs, les banques sont obliges de tenir la disposition de lAdministration des impts les numros des chques ainsi dlivrs et
lidentit des personnes qui les ont demands (les chques barrs endossables
subissent les mmes contraintes fiscales que cette dernire catgorie de
chques).

Dunod La photocopie non autorise est un dlit.

3.1.5. Provision
mettre un chque, cest donner lordre au tir de remettre au bnficiaire
une certaine somme dargent soit directement, soit par lintermdiaire dun
autre tablissement.
La provision doit tre faite par le tireur. Lexistence de fonds chez le banquier
constitue la provision du chque. Celle-ci doit tre pralable et disponible,
cest--dire exister au moment de la cration du chque et tre la disposition immdiate de celui qui sera porteur lgitime du titre.
Un chque pouvant tre mis sans provision, le bnficiaire peut souhaiter
tre rassur sur lexistence de la provision.
Il existe pour cela trois formes de chques : le chque vis, le chque certifi
et le chque de banque.
Le chque vis

Le chque vis est un chque ordinaire dont le tir garantit la cration


lexistence de la provision. Cette garantie est effectue par lapposition dun
visa. Cette possibilit est tombe en dsutude.

66

LA BANQUE ET LES PARTICULIERS

Le chque certifi

Le chque certifi est un chque ordinaire mis par le titulaire du compte


dont la banque atteste lexistence de la provision pendant le dlai dencaissement (8 jours en France) en apposant la mention certifi pour la somme
de . Le bnficiaire est assur dans ce dernier cas que, sil fait diligence
pour remettre le chque lencaissement, ce dernier sera pay par la banque.
La certification du chque peut tre demande par le tireur ou le bnficiaire ;
elle ne peut tre refuse par le tir que pour insuffisance de provision.
Pour viter les fraudes, les chques certifis ne sont plus utiliss et ont t
remplacs par les chques de banque.
Le chque de banque

Le chque de banque est un chque mis par une banque soit sur lune de
ses agences, soit sur une autre banque.
Compte tenu de la qualit du tireur, le porteur du chque est assur de son
paiement pendant toute la dure de validit du chque (1 an et 8 jours en
France).
Le chque de banque peut tre demand par un client de la banque qui lors de
sa dlivrance dbitera le compte du demandeur. Il peut tre aussi tabli pour
le compte dun client de passage et, dans ce dernier cas, la banque exigera
des espces en contrepartie.
Le bnficiaire dun chque de banque doit tre trs vigilant, car lescroquerie aux faux chques de banque est trs courante notamment lors de
lachat de vhicules doccasion.
Le chque de voyage

Pour partir en voyage, il est facile demporter des espces ou encore des
devises (monnaies trangres) ; toutefois, cet argent liquide peut tre gar
ou vol et compromettre srieusement le dplacement de son propritaire.
Le chque de voyage va viter au touriste ou lhomme daffaires en dplacement ce genre de dsagrment, car il limine les risques matriels de perte
ou de vol et est protg contre le risque dutilisation frauduleuse.
Pour cela, le voyageur achte sa banque des chques dun montant dfini
mis en euros ou en devises ; il les prsentera au paiement dans tous les
guichets de ltablissement metteur et chez tous ses correspondants et
obtiendra des devises en contrepartie. Il pourra galement les remettre des
tiers, hteliers ou particuliers.

Le compte en banque

67

Au moment de la dlivrance des chques de voyage, lacheteur appose sa


signature au recto ; il devra le contresigner devant le guichetier de la banque
appele payer ou devant le bnficiaire lorsquil est remis un tiers. Les
deux signatures doivent videmment tre identiques.
Un chque de voyage revtu dune contre signature appose pralablement
la prsentation au paiement ne doit pas tre pay en espces. mis lordre
dun tiers, cest ce dernier de sassurer de la rgularit des signatures, la
remise la banque se faisant au moyen de lendos.

3.1.6. Rglements obligatoires


Sont obligatoirement oprs par chque barr, virement bancaire ou postal,
les rglements suivants :
traitements et salaires lorsquils excdent 1 500 euros pour un mois entier ;
paiements effectus par des commerants (loyers, transports, travaux,
fournitures, services, etc.) lorsquils sont suprieurs 750 euros ;
paiements effectus par un particulier pour tout montant suprieur
3 000 euros.
En cas dinfraction, une amende fiscale incombe par moiti au dbiteur et au
crancier, chacun tant solidaire du rglement total.

3.1.7. Encaissement du chque


Le chque peut tre pay, sous certaines conditions, contre espces (au titulaire du compte ou un tiers) ou par crdit en compte.
Encaissement contre espces

Dunod La photocopie non autorise est un dlit.

Rglement au titulaire du compte

Lorsquil paye au titulaire du compte ou son mandataire, le guichetier


doit sassurer de lexistence de la provision et demande son client dapposer sa signature prcde de la mention pour acquit au dos du chque. Cet
acquit atteste de la remise des fonds.

Rglement en faveur dun tiers

Lorsquil paye un tiers, le guichetier doit tre plus prudent et prendre


plusieurs prcautions avant de procder au paiement :
vrifier lidentit du bnficiaire au moyen dune pice didentit ;
sassurer de la rgularit du chque (mentions obligatoires, dlai de validit, absence dopposition, absence de barrement) ;

68

LA BANQUE ET LES PARTICULIERS

contrler lexistence de la provision.


Au moment du paiement, il fera galement procder lacquit au dos du
chque.
Encaissement par la banque

Si le bnficiaire le dsire, ou si le chque est barr, le chque pourra tre


encaiss par la banque.
Le bnficiaire endosse le chque lordre de sa banque. Endosser un chque
cest signer au dos. On parle alors dendos de procuration ou dencaissement.
Si le nom de la banque est mentionn, on parle dendos nominatif, si la signature seule est appose on parle alors dendos en blanc.
La banque procde certaines vrifications : rgularit du chque, validit du
chque, suite rgulire dendos si le chque est endossable.
Depuis le 1er juin 2002, tous les chques de moins de 5 000 euros sont changs, non plus physiquement, mais sous forme de fichiers informatiques
(images-chques). Le chque, une fois saisi, ne circule plus : il est archiv
par la banque du bnficiaire, qui devient ainsi responsable non seulement de
larchivage, mais galement des oprations de back-office (contrle de rgularit, rejet, recherche, etc.).
Circuit de traitement des chques

a 1re tape : remise en banque par le bnficiaire


Le bnficiaire dun chque ne peut, sauf exception, lencaisser en espces ; il doit donc le remettre sa banque pour encaissement. Le compte du
bnficiaire est crdit du montant du chque, sous rserve dencaissement.
b 2e tape : transmission la banque du tireur
Si le bnficiaire du chque a un compte dans un autre tablissement, la
banque du bnficiaire transmet le chque la banque du tireur par lintermdiaire du systme interbancaire de tlcompensation, le SIT ; les informations contenues sur le chque sont alors transfres sur support magntique
(Image-chques), sauf pour les chques dun montant suprieur 5 000 euros
ou certains chques qui circulent encore.
c 3e tape : passage de lcriture au dbit du compte du tireur
Si le tireur a un compte dans le mme tablissement que le bnficiaire,
lopration consistera dbiter le compte du premier pour crditer le compte
du second (ltape n 2 na videmment pas eu lieu).
Si le tireur a un compte dans un autre tablissement que le bnficiaire, le
compte du tireur est dbit du montant du chque dans la mesure o la provision est constitue.

Le compte en banque

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d Traitement des chques se prsentant sur un compte non approvisionn


Lors de la prsentation du chque, il se peut que le compte du tireur ne soit
pas approvisionn.
Dans un premier temps, lopration est mise en suspens, cest--dire que le
dbit en compte nest pas dfinitif. Dans ce cas, le banquier du tireur dispose
dun dlai soit pour procder au passage dfinitif en compte soit pour le rejeter et le rendre en compensation son confrre pour contre-passation de
lcriture au compte du bnficiaire.
Le dlai de suspens pour dfaut de provision est de 8 jours ; ce dlai peut tre
port 60 jours pour dautres motifs (chque irrgulier, utilisation abusive,
etc.).
En pratique, cela signifie que le banquier du tireur dispose dune dure
variable pour prendre sa dcision en fonction de lvolution de la position du
compte : remises postrieures la prsentation, appel du client, prise de
risque supplmentaire.

Dunod La photocopie non autorise est un dlit.

3.1.8. Dlai de validit et dencaissement


Un chque est payable vue ; toute mention contraire est rpute non crite.
Le chque doit, dautre part, tre prsent au paiement dans un dlai trs
court dit dlai de prsentation (ou dencaissement). Ce dlai est de :
8 jours si le chque est mis en France ;
20 jours sil a t mis en Europe ou dans un pays riverain de la Mditerrane ;
70 jours sil a t mis dans un autre pays.
Pass ce dlai, le chque reste encore valable pendant 1 an ; on parle alors de
dlai de validit.
Un chque mis en France est donc valable 1 an et 8 jours ; au-del, on dit
quil est prescrit.
Pendant lanne qui court entre le dlai de prsentation et la prescription du
chque, le tir doit payer si la provision au compte du tireur est suffisante ; le
porteur du chque perd cependant certains de ses recours en cas de non-paiement.
Ni le dcs du tireur, ni son incapacit survenant aprs lmission ne peuvent
faire opposition au paiement.

3.1.9. Opposition au paiement


Il ne peut tre fait opposition au paiement dun chque par le tireur quen
cas de perte, de vol, dutilisation frauduleuse du chque, de redressement ou
liquidation judiciaire du bnficiaire.

70

LA BANQUE ET LES PARTICULIERS

3.1.10. Paiement partiel


Si la provision est infrieure au montant du chque, le porteur a le droit
dexiger le paiement jusqu concurrence de la provision ; il ne peut refuser
un paiement partiel.
En cas de paiement partiel, le tir peut exiger que mention de ce paiement
soit faite sur le chque.

3.1.11. Recours en cas de non-paiement


Il arrive trop souvent, quun chque ne soit pas pay prsentation, notamment pour dfaut de provision.
Si le chque a t prsent dans les dlais lgaux dencaissement (8 jours en
France), le porteur peut exercer des recours contre le tireur du chque, les
endosseurs ou toute personne qui y a appos sa signature.
En cas de non-paiement ou de paiement partiel, le porteur dun chque
dispose de recours strictement rglements et qui diffrent selon que le
chque est prsent ou non dans les dlais dencaissement.
Pendant le dlai lgal

La procdure est la suivante :


un certificat de non-paiement est dlivr par la banque du dbiteur, la
demande du porteur, si le chque est rest impay lissue dun dlai dun
mois ;
ce certificat doit tre signifi au dbiteur par huissier ; cette signification
vaut commandement de payer ;
dfaut de paiement dans les 15 jours de la signification, lhuissier dlivre
sans aucun autre acte de procdure un titre excutoire qui permettra
dengager les diverses procdures : saisie-attribution sur salaire ou sur
compte bancaire, etc.
Tous les frais de la procdure sont la charge du tireur.
Le porteur dispose dune action qui est prescrite pour 6 mois contre le tireur
et les endosseurs, et pour 1 an contre le tir.
Hors dlais dencaissement

Le bnficiaire ne peut plus exercer de recours qu lgard du tireur qui


na pas fait provision. Il peut toutefois reprsenter le chque au paiement.
La signification de payer au tireur vaut commandement de payer. Au bout
dun dlai de 15 jours, lhuissier peut sans autre formalit, saisir les biens
meubles du tireur.

Le compte en banque

71

Les dlais de recours sont trs stricts et sont calculs partir de lexpiration
du dlai de prsentation :
1 an : recours du porteur contre le tir (banque) qui a la provision ;
6 mois : recours du porteur contre le tireur (metteur du chque) et les
endosseurs.
Si le porteur du chque a prsent celui-ci aprs expiration du dlai de
prsentation ou na pas exerc ses recours en temps utile, il ne peut plus
poursuivre le tireur que si celui-ci navait pas fait provision.

3.1.12. Prvention des chques sans provision


La prvention des chques sans provision est assure par les mesures
suivantes :
vrifications imposes au banquier lors de toute ouverture de compte
(identit, domicile, interdiction bancaire ou judiciaire) ;
tout banquier peut refuser de dlivrer au titulaire du compte des formules
de chques, dcision quil prendra sil a le moindre doute sur lutilisation
quen fera son client ;
le bnficiaire dun chque est en droit dexiger du remettant la prsentation dun document officiel revtu dune photo prouvant son identit ; il
peut galement consulter un fichier informatique pour savoir si le chque a
t mis ou non rgulirement ;
les formules mentionnent ladresse du titulaire du compte et le numro de
tlphone de lagence tire.

Dunod La photocopie non autorise est un dlit.

3.2. La rpression des chques sans provision


Elle est assure par les mesures suivantes.
La loi oblige les banques prvenir leurs clients avant tout rejet de chque en
attirant leur attention sur les consquences dun chque sans provision.

3.2.1. Cas des chques infrieurs ou gaux 15


La banque doit payer les chques dun montant infrieur ou gal 15
pour lesquels la provision est inexistante ou insuffisante. La banque est toutefois dispense de payer de tels chques si le chque lui est prsent plus dun
mois aprs sa date de cration ou si le motif de rejet ne relve pas de
labsence ou de linsuffisance de provision.
Le banquier qui a pay un chque infrieur ou gal 15 , malgr linexistence ou linsuffisance de provision, est subrog doffice dans les droits et

72

LA BANQUE ET LES PARTICULIERS

recours du porteur. Il peut, faire une mise en demeure par huissier au titulaire
du compte. dfaut de paiement dans un dlai de 15 jours, lhuissier peut
saisir, sans autre procdure, les biens meubles du tireur. Le tir peut galement, pour se rembourser, dbiter doffice le compte de son client.
La loi a dautre part prcis que toute personne qui exige ou provoque par un
moyen quelconque le rglement dune dette par fractionnement, au moyen de
chques gaux ou infrieurs 15 , est passible dune amende.

3.2.2. Cas des chques de plus de 15 sans provision


ou avec provision insuffisante
Procdure en cas de rejet de chque

Le banquier qui a refus le paiement dun chque pour dfaut de provision


suffisante doit enjoindre au titulaire du compte :
de restituer tous les banquiers dont il est le client les formules en sa
possession et celles dtenues par ses mandataires ;
de ne plus mettre de chques autres que ceux pour retrait ou certifis ;
cette interdiction est dune dure de 5 ans dfaut de rgularisation des
impays.
Il informe, par ailleurs, la Banque de France de cet incident ; la Banque de
France assure la centralisation des incidents de paiement de chque et la
communication de ces renseignements aux tablissements sur lesquels des
chques peuvent tre tirs.
Lorsque lincident de paiement est le fait du titulaire dun compte collectif
avec ou sans solidarit, le dispositif dinterdiction bancaire et de rgularisation sapplique aux deux cotitulaires sauf si lun dentre deux a t, au pralable, dsign comme responsable.
Rgularisation possible

La leve de linterdiction bancaire est subordonne au rglement effectif du


ou des chques rejets et au paiement dventuelles pnalits (timbres
fiscaux). Cette rgularisation peut intervenir tout moment ; elle constitue le
pralable toute nouvelle dlivrance de formules et toute mission de
chques. La rgularisation peut tre ralise par le paiement du chque
impay lors dune deuxime prsentation, le blocage de la provision correspondante ou la remise du chque objet de limpay la banque.
En sus des pnalits dues au Trsor public, la banque peut percevoir des
frais. Ces frais sont limits par la loi 30 par chque pour les dfauts

Le compte en banque

73

de provision de moins de 50 . Un dcret publi au Journal Officiel du


16 novembre 2007 applicable au 16 mai 2008 plafonne les frais bancaires
50 pour les chques rejets dont le dfaut de provision est gal ou suprieur 50 . De plus, Le rejet dun chque prsent au paiement plusieurs
reprises dans les 30 jours suivant le premier rejet constitue un incident de
paiement unique et les frais bancaires de rejet ne peuvent alors tre perus
qu'une seule fois. Ce mme dcret plafonne les frais, en matire de rejet dun
virement ou dun prlvement, 20 ; les frais ne pouvant tre suprieurs au
montant rejet.
En cas de rejet de chque, pour dfaut de provision, il faut distinguer quatre
situations.
Premire situation : premier incident depuis douze mois
Le ou les chques impays sont rgulariss dans les 2 mois qui suivent
linjonction adresse par le banquier au titulaire du compte aprs un incident
de paiement : aucune procdure particulire nest mise en uvre. Le titulaire
est dispens de pnalit.
Deuxime situation : premier incident depuis 12 mois non rgularis
dans les 2 mois
Lorsque lintress na pas mis de chques sans provision au cours des
12 mois prcdents, mais quil rgularise un incident au-del du dlai de
2 mois, il doit payer une pnalit calcule sur le montant du chque non
provisionn ; elle est de 22 par tranche de 150 ou fraction de tranche
non provisionne (pnalits rduites 5 lorsque la fraction non provisionne du chque est infrieure 50 ) pour retrouver la possibilit dmettre
des chques. La pnalit est rgle sous forme de timbres fiscaux remis
ltablissement bancaire.

Dunod La photocopie non autorise est un dlit.

Pour pouvoir nouveau avoir le droit dmettre des chques, le responsable


de lincident doit donc la fois rgulariser limpay et payer une pnalit.
Troisime situation : incidents antrieurs au cours des 12 derniers mois
Lorsque lintress a dj mis un ou plusieurs chques sans provision au
cours des 12 mois prcdents qui ont t rgulariss, il doit payer une pnalit dont le mode de calcul est identique la deuxime situation.
Quatrime situation : trois rgularisations au cours des 12 mois prcdents
Lorsque lintress a dj effectu plus de trois rgularisations au cours des
12 mois prcdents, il devra payer une pnalit libratoire du double pour
retrouver la libre disposition de chquier.

74

LA BANQUE ET LES PARTICULIERS

3.2.3. Dclaration des incidents de paiement


la Banque de France
Le tir est tenu de dclarer la Banque de France les incidents de paiement
au plus tard le deuxime jour ouvr suivant le refus de paiement. Lorsque le
tireur a mis le chque au mpris dune interdiction toujours en vigueur, ce
dlai expire au plus tard le cinquime jour ouvr suivant le refus de paiement.
Le nouveau refus de paiement dun chque ayant dj fait lobjet dun enregistrement nest pas enregistr.

3.2.4. Informations diffuses par la Banque de France


Aux banques

La Banque de France communique aux banques, sur leur demande, les


renseignements relatifs aux incidents de paiement enregistrs au Fichier
Central des chques impays concernant toute personne ou entreprise. Elle
informe galement les banques auprs desquelles le responsable de limpay
a ouvert un compte.
Aux autorits judiciaires

La Banque de France communique doffice chaque mois au Procureur de la


Rpublique les renseignements relatifs aux missions de chques qui constituent des infractions une interdiction bancaire ou judiciaire.

3.2.5. Rle de lautorit judiciaire


Diffrentes sanctions pnales sont prvues notamment en cas de contrefaon ou falsification de chques ou de cartes que ce soit pour les auteurs, les
utilisateurs ou les bnficiaires des instruments falsifis ou contrefaits.

3.2.6. Infractions commises par le tir


Le tir (la banque) peut se voir frapp de sanctions pnales et de sanctions
pcuniaires.
Sanctions pnales

Est passible dune amende de 300 12 000 :


le tir qui indique une provision infrieure la provision existante et
disponible ;
le tir qui contrevient aux dispositions rglementaires lui faisant obligation de dclarer dans les dlais prvus les incidents de paiement ;

Le compte en banque

75

le tir qui dlivre des chquiers un tireur frapp dinterdiction dmission


de chques ou qui nadresse pas au tireur la lettre dinjonction prvue.
Sanctions pcuniaires

Le tir doit payer tout chque sans provision suffisante, si celui-ci est trac
sur une formule quil a dlivre un interdit, sans consultation pralable du
Fichier de la Banque de France ou sur une formule dont il na pas demand la
restitution.

LES CARTES

Le paiement par chque prsentant un certain nombre dinconvnients, le


recours aux cartes de paiement est de plus en plus dvelopp.
En effet, le particulier peut utiliser des cartes de paiement pour rgler la
plupart de ses achats chez les commerants. La plus connue de ces cartes est
la carte bancaire.
En pratique, il existe deux types principaux de cartes bancaires : les cartes de
retrait et les cartes de paiement.

4.1. Types de cartes

Dunod La photocopie non autorise est un dlit.

4.1.1. Les cartes de retrait


Les cartes de retrait ne peuvent tre utilises que pour retirer de largent
dans les distributeurs de billets ou au guichet des tablissements metteurs ou
affilis.
Certaines cartes ne peuvent tre utilises que dans les distributeurs de
ltablissement teneur du compte.
Dautres cartes permettent des retraits dans lensemble des distributeurs : en
France et/ou ltranger.
Les cartes de retrait sont le plus souvent gratuites et la facturation des retraits
rare ou de faible montant.

4.1.2. Les cartes de paiement


Cartes nationales et cartes internationales

Les cartes nationales ne peuvent tre utilises quen France et les cartes
internationales (rseau VISA ou Eurocard) peuvent tre utilises en France et
ltranger.

76

LA BANQUE ET LES PARTICULIERS

Cartes dbit immdiat et cartes dbit diffr

Les rglements effectus avec les premires donnent lieu dbit sur le
compte chaque opration alors que les secondes ne donnent lieu dbit en
compte que mensuellement : dans ce dernier cas, la date darrt des comptes
varie dune banque une autre.
Cartes avec ou sans support de crdit

La plupart des cartes de paiement peuvent permettre daccder un


systme de crdit personnel li la possession de cette carte.
Les cartes de paiement, en effet, napportent en elles-mmes sous forme de
crdit que le dlai qui existe entre lachat et de dbit au compte du titulaire.
Certains organismes metteurs de cartes de paiement ont pris la dcision
doffrir tout ou partie des porteurs de la carte, un dcouvert permanent
plafonn qui revt laspect dun crdit personnel. Ce crdit personnel ne peut
tre utilis que pour des rglements effectus laide de la carte de paiement.
Le remboursement seffectue selon des modalits propres chaque metteur,
le plus souvent par mensualits constantes.
Il existe galement des cartes, dites accrditives, qui sont uniquement des
cartes de crdit utilisables au sein du groupe de magasins qui les ont mises.
Le crdit accord lors de la mise disposition de la carte est gnralement
dun cot lev.
Enfin, de plus en plus, les banques dlivrent une clientle considre
comme risque des cartes autorisation systmatique, dont lutilisation nest
possible que dans la mesure o le compte du porteur de la carte est approvisionn.

4.2. Description des cartes de paiement


La carte de paiement se prsente sous la forme dun rectangle de plastique
rigide comportant :
au recto : le nom de la carte, le numro de la carte, la priode de validit, le
nom de la banque qui a dlivr la carte, le nom du titulaire et une puce
lectronique,
au verso : une bande magntique et un spcimen de la signature du titulaire
de la carte ainsi quun numro de contrle 3 chiffres utilis pour limiter
les fraudes lors des achats distance.
Le titulaire reoit un code secret quil sera seul connatre et quil devra
taper pour tout retrait dans un distributeur de billets ou en cas dachat chez un
commerant utilisant une machine ncessitant la frappe de ce code pour validation.

Le compte en banque

77

La carte reste la proprit de la banque ; celle-ci dispose du droit de la retirer


sans avoir justifier sa dcision.

4.3. Utilisation des cartes de paiement


Le particulier qui dsire rgler un achat au moyen de sa carte la prsente au
commerant. Pour tablir sa facture, le commerant utilise une machine
spciale qui lira la carte, interrogera ventuellement le centre de traitement,
vrifiera le code secret que le titulaire de la carte aura tap sur un clavier
adquat et imprimera le montant pay (lutilisation de machines utilisant
encore lempreinte de la carte avec signature du titulaire nest plus possible
en France).
La facture est tablie en deux exemplaires : lun est remis au client, lautre est
conserv par le commerant qui sera automatiquement crdit du montant
des ventes journalires par tltransmission sa banque des oprations effectues sur sa machine.
Lors de la transaction, le paiement est effectu sans consultation du centre de
traitement si le montant est compris dans la limite de garantie dont bnficie
le commerant. Si la carte a t mise en opposition, la transaction est automatiquement refuse.
Pour les montants suprieurs la garantie dont bnficie le commerant,
laccord du centre de traitement est indispensable : cet accord est automatique
sauf dans le cas o la carte a t mise en opposition ou lorsque le plafond
dachats du porteur de la carte est dpass (dans ce dernier cas, le centre de
traitement doit demander laccord de la banque mettrice de la carte, ce qui
peut rendre la transaction impossible aux horaires de fermeture de ltablissement).

Dunod La photocopie non autorise est un dlit.

4.4. Avantages des cartes de paiement


4.4.1. Pour le titulaire de la carte
Rglement de ses achats sans manipulation despces ou dtablissement
de chque et ceci sans limitation de montant (seule la garantie de paiement
peut tre limite).
Dbit en compte report la fin du mois (pour les cartes dbit diffr).
Possibilit dutiliser cette carte pour des achats ltranger si la carte est
internationale.
Enfin, facult dutiliser la carte pour des retraits despces dans les distributeurs automatiques de billets (DAB) ou dans les guichets automatiques de
banques (GAB) et ceci dans la limite de 300 (600 ltranger) par priode

78

LA BANQUE ET LES PARTICULIERS

de sept jours pour les cartes classiques et 900 (1 500 ltranger) ou plus
pour les cartes haut de gamme (voire plus dans les GAB de ltablissement
auprs duquel est ouvert le compte).
Pour viter les risques de retraits frauduleux (vol ou perte de la carte) le titulaire de la carte utilise un code confidentiel 4 chiffres quil est seul
connatre.
En cas de tentative dutilisation frauduleuse ou de toute faon aprs trois
essais infructueux, en cas dachat la puce est neutralise et en cas de retrait,
la carte est conserve automatiquement par la machine afin dviter les tentatives effectues par des escrocs persvrants.

4.4.2. Pour le commerant


Pas de manipulations despces ni de risque de chques sans provision.
Garantie du paiement de la facture jusqu concurrence dun montant fix par
sa banque et ce sans formalits (le montant est trs variable dun commerant
lautre, certains ne bnficiant toutefois daucune garantie) ou au-del
aprs accord du centre de traitement.
Crdit en compte immdiat moyennant le paiement dune commission en
partie fixe, en partie proportionnelle au montant.

4.5. Responsabilit du porteur de la carte de paiement


Quelle que soit la carte bancaire quil utilise le porteur dispose dun code
confidentiel quil est amen composer loccasion de retraits despces ou
lors de certains paiements auprs des commerants. Ce code est propre
chaque carte et valide les oprations comme une vritable signature. Il est
donc impratif que le titulaire de la carte en respecte la confidentialit. Si le
porteur gare sa carte ou se la fait voler, il doit immdiatement faire opposition pour dgager sa responsabilit.
Avant opposition, la responsabilit du porteur de la carte est limite
150 euros, sauf opposition tardive, ngligence (par exemple, inscription du
code proximit de la carte ou sur la carte) ou utilisation par un membre de
la famille.
Lutilisation abusive du numro de la carte par un tiers doit donner lieu
remboursement par la banque du porteur des sommes indment dbites en
compte.
De nombreux tablissements proposent des contrats dassurance permettant
au porteur de la carte dtre assur contre les consquences de la perte, du vol
ou de lutilisation frauduleuse de sa carte sauf comportement particulirement ngligent de sa part, dont la preuve devra tre apporte par la banque.

Le compte en banque

79

4.6 Achats distance


Les achats distance (donc effectus sans utilisation du code et sans signature) peuvent tre rpudis par le porteur de la carte dans les 70 jours ; dans
ce cas, la banque du porteur doit recrditer le compte dans un dlai de
30 jours. Par ailleurs, en cas dutilisation abusive de sa carte distance, le
porteur de la carte peut faire opposition sans frais.

LES AUTRES OPRATIONS DE CAISSE

5.1. Le virement
5.1.1. Mcanisme
On appelle virement lopration qui consiste dbiter un compte pour en
crditer un autre. Lordre de virement peut tre donn par crit sur papier
libre, mais il est gnralement donn au moyen de formules dlivres par la
banque. Il est de plus en plus souvent effectu sur Internet avec utilisation
dun identifiant et dun mot de passe que seul le titulaire du compte connat.
Un virement peut tre effectu entre deux comptes tenus dans un mme
tablissement ou tenus par deux tablissements diffrents ; dans ce dernier
cas, lopration seffectue par le biais du Systme interbancaire de tlcompensation.

Dunod La photocopie non autorise est un dlit.

5.1.2. Modalits
Le virement peut tre simple, cest--dire ordonn pour une seule opration. Il peut aussi tre permanent cest--dire ordonn pour des oprations
priodiques condition que, dans ce cas, le montant et le bnficiaire soient
toujours les mmes.

5.1.3. Provision
En cas dabsence de provision, le virement nest pas effectu. Le virement
est un mandat que le dcs ou lincapacit du donneur dordre, survenant
aprs mission mais avant excution, annule.

80

LA BANQUE ET LES PARTICULIERS

5.2. Le prlvement automatique


5.2.1. Principes
Par cette procdure, le titulaire dun compte autorise un crancier prlever
sur son compte toute somme due ce dernier. Il faut prciser que lautorisation est en principe gnrale et est rarement dtermine quant aux chances
ou au montant.
Les prlvements automatiques sont utiliss trs frquemment pour le rglement des quittances dlectricit ou de tlphone, pour celui des chances
dun crdit, et, de faon gnrale, pour les dettes caractre rptitif.
Cette formule a le mrite de la simplicit ; elle prsente toutefois linconvnient de donner lieu quelques litiges dans le cas de prlvements abusifs,
rares il est vrai, ou errons, plus frquents malheureusement. Seuls les cranciers prsentant certaines garanties sont autoriss utiliser cette formule.

5.2.2. Mcanisme
Le dbiteur autorise par une formule deux volets, la fois le crancier
prlever sur son compte et la banque honorer les prlvements.
Le crancier, quelques jours avant la date dchance, adresse au dbiteur un
avis indiquant la somme due et la date de prlvement (sauf dans le cas de
prlvements priodiques et de mme montant).
Le crancier prsente des avis de prlvements automatiques la banque du
dbiteur qui paye si elle a provision.
En cas de non-paiement, la banque nest pas tenue dinformer le dbiteur du
rejet de paiement et des frais sont souvent perus. Ce rejet nest pas dclar
la Banque de France.

5.3. Le Titre interbancaire de paiement (TIP)


5.3.1. Principes
On peut dfinir le TIP comme une autorisation de prlvement ponctuel en
faveur dun crancier pour un montant unique prdfini ; il ne sagit en aucun
cas dune autorisation permanente.
Le TIP a le format dun chque et comporte, en code, toutes les rfrences de
lopration.

5.3.2. Mcanisme
Le processus de fonctionnement est le suivant :

Le compte en banque

81

le crancier adresse son dbiteur sa facture ou son avis dchance accompagn du TIP en informant galement le centre de traitement des TIP ;
le dbiteur peut payer en signant le TIP auquel il joint un RIB (si cest la
premire fois ou sil dsire changer la domiciliation bancaire) et en retournant le tout son crancier ;
le crancier prsente le TIP la banque du dbiteur qui paye si elle a provision ;
en cas de non-paiement, la banque nest pas tenue dinformer le dbiteur
du rejet de paiement et des frais sont souvent perus. Ce rejet nest pas
dclar la Banque de France.
Les TIP sont traits par le systme interbancaire de tlcompensation (SIT).

LES INCIDENTS DE FONCTIONNEMENT DU COMPTE

6.1. La saisie-attribution

Dunod La photocopie non autorise est un dlit.

6.1.1. Gnralits
La saisie-attribution, qui a remplac la saisie-arrt, est une procdure qui
permet un crancier (le saisissant) dapprhender immdiatement tout ou
partie des sommes dtenues par un tiers (tiers saisi) au nom de son dbiteur
(le saisi).
Pour utiliser ce moyen de recouvrement, le crancier doit dtenir un titre
excutoire constatant que sa crance est liquide et exigible. Les principaux
titres excutoires sont :
les dcisions judiciaires et administratives ayant force excutoire ;
les actes notaris ;
le titre dlivr par un huissier en cas de non-paiement dun chque ;
les titres dlivrs par des personnes morales de droit public.
Nous ntudierons ici que la saisie sur compte bancaire.

6.1.2. Consquences
La saisie-attribution a pour effet dattribuer immdiatement au crancier
les sommes saisies concurrence de la somme pour laquelle elle est pratique ; le compte est donc, en principe, bloqu pendant quinze jours (trente
jours pour les comptes dentreprises) sauf sil est dbiteur car, dans ce cas, la
saisie est inoprante.

82

LA BANQUE ET LES PARTICULIERS

Dans les quinze jours ouvrables qui suivent la saisie, le solde peut tre affect
(augment ou diminu) par certaines oprations condition quil soit prouv
que leur date est antrieure la saisie (voir plus loin) :
au crdit : remises de chques et deffets lencaissement non encore
portes en compte ;
au dbit : chques tirs par le saisi et remis lencaissement par les bnficiaires, impays, retraits dans les billetteries, paiements par cartes effectivement crdits en faveur des bnficiaires.
Si le compte est aliment par des salaires ou des indemnits de chmage, une
partie du solde est insaisissable. De plus, sil sagit de son compte principal,
le titulaire du compte peut demander ce que ne soit pas saisie une somme
quivalente lallocation mensuelle du RMI pour une personne seule.
Quoique leffet de la saisie soit limit au montant des sommes pour lesquelles elle est pratique, cest la totalit des sommes portes sur lensemble des
comptes du dbiteur reprsentant des sommes dargent qui est bloqu
pendant 15 jours.
Les fonds saisis ne sont pas remis immdiatement au crancier, mais sont
consigns entre les mains du banquier pendant un dlai de 1 mois. Ce dlai
permet de contester la saisie. Les fonds peuvent tre aussi consigns entre les
mains dun squestre.
Une fois la saisie opre, le saisissant prime tous les autres cranciers, mme
privilgis, qui opreraient une saisie ultrieure.

6.1.3. Procdure
Signification au tiers saisi

Le crancier procde la saisie par acte dhuissier signifi au banquier


saisi. Lacte doit comporter un certain nombre de mentions obligatoires dont
lheure de la saisie. Le banquier doit indiquer immdiatement lhuissier :
la nature du ou des comptes du dbiteur (une saisie signifie au sige dune
banque vise toutes les agences de celle-ci situes en France ; une saisie
signifie une agence ne concerne que cette agence) ;
le solde de ces comptes au jour de la saisie (mme sil sagit de soldes
dbiteurs).
Le banquier na pas faire tat des titres en dpt et des coffres lous par le
dbiteur.
Lacte de saisie rend indisponible lensemble des comptes du dbiteur qui
reprsentent des sommes dargent (compte de dpt, compte courant, comptes pargne de toute nature).

Le compte en banque

83

Dnonciation au dbiteur

Dans un dlai de 8 jours, la saisie doit tre porte la connaissance du


dbiteur par acte dhuissier ; dfaut, la procdure est caduque. Lacte doit
comporter un certain nombre de mentions obligatoires et doit rappeler au
dbiteur quil peut autoriser le crancier se faire remettre sans dlai les
fonds par le tiers saisi. Le banquier doit galement informer le client de la
saisie.
Paiement au tiers saisi

Si le compte est dbiteur, la saisie-attribution est sans effet.


Si le compte est crditeur, et si aucune contestation na t souleve (ou si
le dbiteur a donn son accord), le tiers saisi peut procder au paiement des
fonds en faveur du crancier concurrence du montant de la crance objet de
la saisie et des sommes dclares par le tiers saisi et ce, au bout dun mois.
Si le compte est crditeur et quune contestation a t faite par le dbiteur
devant le juge de lexcution, le paiement des sommes saisies est diffr
jusquau rglement de la contestation. Si le juge rejette la contestation, le
paiement peut avoir lieu.
Lhuissier doit informer le dbiteur du paiement effectu.

6.1.4. Situation du compte saisi


Une fois la saisie opre, la banque doit bloquer le compte saisi pendant
15 jours. En pratique, le plus souvent, les sommes saisies sont vires sur un
compte spcial, le compte ordinaire pouvant alors fonctionner librement.

Dunod La photocopie non autorise est un dlit.

6.1.5. Rgularisation des oprations en cours


Le solde saisi peut tre affect par les oprations en cours.
Pendant le dlai de 15 jours

Il peut tre augment des remises lencaissement antrieures la saisie.


Il peut tre diminu par :
les chques mis par le dbiteur et remis lencaissement par les bnficiaires ;
les chques ports au crdit du compte avant la saisie et revenus impays ;
les retraits effectus dans les distributeurs de billets avant la saisie ;
les paiements par carte crdits effectivement au bnficiaire avant la saisie.

84

LA BANQUE ET LES PARTICULIERS

Pendant le dlai de 1 mois

Il peut tre diminu par les effets de commerce remis lescompte et revenus impays.

6.2. Lavis tiers dtenteur


6.2.1. Gnralits
Lavis tiers dtenteur (ATD) est une procdure qui permet au Trsor public
de rcuprer des sommes qui lui sont dues au titre des impts impays.

6.2.2. Procdure
LATD peut porter sur lensemble des comptes sauf les comptes titres et ne
concerne pas les coffres-forts. Le Trsor informe le banquier par pli recommand avec accus de rception (lettre ordinaire pour une somme infrieure
300 ). Le contribuable est inform de lATD par les mmes moyens. la
rception de lATD, le banquier doit rpondre immdiatement au Trsor en
indiquant si le solde du compte permet ou non le paiement, totalement ou
partiellement, bloquer le compte et informer le client. Le solde dclarer au
Trsor lors de lATD est celui qui apparat sur les comptes la date et
lheure de la saisie.
Si le ou les comptes sont dbiteurs, lATD est sans effet. Si le ou les comptes
sont crditeurs, ils sont bloqus pendant un dlai de 15 jours (30 jours pour
un compte recevant des oprations descompte) et ce, afin de procder au
calcul du solde effectivement disponible compte tenu des oprations en cours
et non comprises dans le solde apparaissant la date de lATD (chques mis,
retraits, chques remis, etc.).
Viennent diminuer le solde saisissable, les oprations suivantes :
chques mis et remis en compensation avant la date de la saisie ;
retraits effectus dans les distributeurs ;
chques et effets revenus impays.
Viennent augmenter le solde saisissable, les remises effectues et non encore
crdites.
Si le ou les comptes sont aliments par des rmunrations du travail, une
partie de ces rmunrations est insaisissable. Le client est ventuellement
inform. Pass le dlai de 2 mois, et sauf mainleve totale ou partielle du
Trsor, les fonds saisis sont remis au Trsor.

Le compte en banque

85

6.3. Lopposition administrative


6.3.1. Gnralits
Lopposition administrative sert recouvrer les amendes pnales et
condamnations pcuniaires prononces pour une contravention de police.
Cette opposition est notifie en mme temps au redevable et au tiers dtenteur.

6.3.2. Procdure
La procdure est identique celle de lavis tiers dtenteur, mais pass le
dlai de 15 jours, et sauf mainleve totale ou partielle du Trsor, les fonds
saisis sont remis au Trsor.

6.4. La saisie-conservatoire
La saisie-conservatoire a pour but de placer les sommes saisies sous main
de justice et de les rendre indisponibles. Elles ne tendent pas lattribution en
faveur du crancier.
Caractre provisoire : si le dbiteur ne paie pas, il faudra transformer la
saisie-conservatoire en saisie-attribution avec lautorisation du juge.

6.4.1. Conditions de la saisie-conservatoire


Il suffit que la crance paraisse fonde en son principe ; il nest donc pas
indispensable quelle soit exigible ni liquide ; elle doit consister en une
somme dargent.

Dunod La photocopie non autorise est un dlit.

Une saisie-conservatoire nest admissible quen cas durgence et si le


recouvrement de la crance semble en pril .

6.4.2. La procdure
Phase pralable : autorisation de saisir

Requte au juge qui rend, sa convenance, une ordonnance de saisie qui


fixe la somme pour laquelle la saisie est autorise et un dlai dans lequel le
crancier devra assigner en validit de la saisie.
Saisie proprement dite

Mme chose que de la saisie-excution classique : procs-verbal de saisie


par huissier qui rend les biens indisponibles.

86

LA BANQUE ET LES PARTICULIERS

Conversion en mesure dexcution

Si le dbiteur ne paie pas, il faut transformer la saisie-conservatoire en


saisie-excution.
Dans le dlai imparti par le juge, le crancier va assigner son dbiteur pour
faire valider la saisie.
Si le juge ne reconnat pas lexistence de la crance, on procde la mainleve de la saisie.
Sil reconnat la crance, il rend un jugement qui valide la saisie-conservatoire et la convertit en saisie-attribution sans quun nouveau procs-verbal
soit ncessaire .

LA CLTURE DU COMPTE

Une banque doit veiller garder ses meilleurs clients et ne pas conserver
des comptes sans intrt ou risques. En pratique, la distinction nest pas
toujours aise faire et il convient dtre prudent dans la slectivit de son
portefeuille : certains clients se connaissent soit titre professionnel soit
titre personnel. Avant darrter une stratgie, le banquier doit essayer de
rencontrer ses clients pour connatre leurs besoins et leurs motivations.
Toutefois, une banque peut tre amene clturer le compte dun client pour
trois raisons : le client veut quitter la banque, le client est dcd ou la
banque souhaite interrompre les relations.

7.1. La clture du fait du client


7.1.1. Causes de la clture
Un client peut donc souhaiter cesser les relations quil a avec sa banque
pour deux raisons principales : il nest pas satisfait des services rendus ou il a
trouv mieux ailleurs.

7.1.2. Modalits de la clture


Il peut clturer son compte de plusieurs manires :
en prvenant sa banque : par crit ou par oral ;
en sarrangeant pour que la position de son compte soit ramene zro par
mission dun chque ou par retrait de fonds ;
en cessant de faire fonctionner son compte sur lequel figurera un solde
crditeur ou dbiteur.

Le compte en banque

87

7.1.3. Prcautions prendre par la banque


Si le client dsire la quitter, la banque doit prendre toute une srie de
mesures :
demander la restitution des chques non utiliss et des cartes bancaires ;
contrler les engagements du client : dbit en compte, crdits en cours,
etc. ;
sassurer que tous les chques mis ont t prsents au paiement ;
percevoir une provision ventuelle pour agios ;
viter la passation de toute criture postrieure la clture ;
rcuprer la clef du compartiment de coffre dont le client pourrait tre
locataire ;
procder la dclaration de clture au FICOBA ;
informer le guichet pour viter tout retrait postrieur la clture.
Si le compte est crditeur la clture :
envoi dun chque pour solde de tout compte ou virement chez un
confrre,
Si le compte est dbiteur la clture :
Passage du solde en pertes et profits ou transmission au contentieux pour
recouvrement.

7.2. La clture pour dcs du titulaire

Dunod La photocopie non autorise est un dlit.

Lorsque la banque apprend le dcs dun client, elle doit immdiatement


prendre un certain nombre de mesures :
mise sous surveillance du compte ;
annulation des pouvoirs rendus caducs par le dcs du mandant ;
demande dun certificat de dcs dont une copie sera transmise la
compagnie dassurance en cas de prt en cours.
Les prlvements et les chques mis avant le dcs par le titulaire du compte
ou son mandataire doivent tre pays si le solde du compte le permet. Lorsque le solde crditeur est faible (en gnral moins de 2 000 euros), les hritiers pourront obtenir, sous leur responsabilit, le versement du solde du
compte. Dans le cas contraire, le banquier communiquera au notaire la liste
des avoirs dtenus par le client au jour du dcs et ouvrira un compte au nom
de la succession.
En cas de compte joint fonctionnant sous la signature dun seul cotitulaire, le
dcs dun cotitulaire de compte joint nentrane le blocage du compte qu
la demande des hritiers.

88

LA BANQUE ET LES PARTICULIERS

7.3. La clture du fait de la banque


7.3.1. Causes de la clture
La banque peut souhaiter se sparer dun client pour de multiples raisons :
incidents de paiement, risques particuliers ou compte jug non rentable.

7.3.2. Modalits de la clture


La banque doit informer son client de sa dcision par courrier recommand
avec accus de rception et lui laisser un certain dlai (30 ou 45 jours) pour
sorganiser et notamment ouvrir un compte chez un confrre.

7.3.3. Prcautions prendre par le banquier


La banque doit prendre peu prs les mmes mesures que lorsque la
clture est effectue la demande du client. Si le compte est dbiteur, elle
doit aussi adresser une mise en demeure de rgulariser le solde du compte de
manire pouvoir enregistrer lincident au fichier des incidents de crdit aux
particuliers (FICP). En cas doprations frauduleuses, le banquier doit procder la rupture immdiate du compte afin dviter dengager sa responsabilit civile voire pnale.

Le compte en banque

89

VA LU O N S N O S AC QUI S

Le compte en banque

VRAI FAUX
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
8.
9.
10.
11.
12.
13.

Dunod La photocopie non autorise est un dlit.

14.
15.
16.
17.
18.
19.
20.
21.
22.

Tout le monde peut ouvrir un compte en banque.


Un banquier peut toujours refuser louverture
dun compte en banque.
Le mandataire a toujours les mmes pouvoirs
que le titulaire dun compte.
Le compte joint ne peut tre ouvert
qu un couple mari.
On peut retirer des fonds dans nimporte
quelle agence bancaire.
Le titulaire dun compte de chques a droit
automatiquement un chquier.
Un chque barr nest jamais payable en espces.
Un chque est valable un an.
Le porteur dun chque de banque est sr dtre pay.
Un commerant peut refuser un paiement par chque.
Le tireur dun chque en litige avec le bnficiaire
peut faire opposition au paiement du chque.
Lmetteur dun chque sans provision
risque la saisie de ses biens.
Lmetteur dun chque sans provision
est toujours interdit de chquier pendant 5 ans.
Le virement ne peut tre fait que pour une opration.
Le prlvement automatique nest possible
que pour des chances et des montants rguliers.
En acceptant un paiement par carte bancaire,
le commerant est sr dtre toujours pay.
En cas de perte de sa carte bancaire, le porteur
est toujours responsable sans limite.
En dplacement, le titulaire dun compte en banque
peut disposer de fonds sans carte ni chquier.
Le titre interbancaire de paiement est un moyen
de paiement entre banques.
Il ny a pas de diffrence entre saisie-attribution
et avis tiers dtenteur.
Un client peut clturer son compte sans formalits.
Un banquier peut clturer un compte sans pravis.

90

LA BANQUE ET LES PARTICULIERS

LM EN TS D E R P ONS E

1. Tout le monde peut ouvrir un compte en banque.


Vrai : toutefois, certains incapables doivent tre autoriss par leur
reprsentant lgal.
2. Un banquier peut toujours refuser louverture dun compte en banque.
Faux : la Banque de France peut lobliger ouvrir un compte.
3. Le mandataire a toujours les mmes pouvoirs que le titulaire dun compte.
Faux : le titulaire dun compte peut accorder au mandataire un pouvoir
limit certaines oprations.
4. Le compte joint ne peut tre ouvert qu un couple mari.
Faux : un compte joint peut tre ouvert par des personnes nayant pas
de lien de parent.
5. On peut retirer des fonds dans nimporte quelle agence bancaire.
Faux : les retraits ne sont possibles que dans les guichets de la banque
auprs de laquelle a t ouvert le compte ou, plus rarement, dans les
guichets dun correspondant de cette banque.
6. Le titulaire dun compte de chques a droit automatiquement un chquier.
Faux : le banquier peut refuser de dlivrer un chquier sans avoir
justifier son refus et il lui est impossible de dlivrer un chquier une
personne frappe dune interdiction dmettre des chques.
7. Un chque barr nest jamais payable en espces.
Faux : un chque barr peut tre pay au titulaire du compte qui retire
des espces ou en cas de paiement dun salaire.
8. Un chque est valable un an.
Vrai : plus dlai dencaissement (huit jours sil a t mis en France).
9. Le porteur dun chque de banque est sr dtre pay.
Vrai : condition de prsenter ce chque durant son dlai de validit (1
an plus dlai de prsentation).
10. Un commerant peut refuser un paiement par chque.
Vrai : sauf dans certains cas : par exemple pour un achat suprieur
3 000 ou lorsquil est adhrent un centre de gestion agr (il peut
toutefois exiger un chque de banque pour viter le risque de recevoir
un chque sans provision).
11. Le tireur dun chque en litige avec le bnficiaire peut faire opposition au paiement du chque.
Faux : lopposition nest possible quen cas de perte ou de vol, dutilisation frauduleuse et de redressement ou liquidation judiciaire du
porteur.
12. Lmetteur dun chque sans provision risque la saisie de ses biens.
Vrai : pass un dlai de 15 jours, un huissier peut procder la saisie
des biens du tireur.

Dunod La photocopie non autorise est un dlit.

Le compte en banque

91

13. Lmetteur dun chque sans provision est toujours interdit de chquier pendant
5 ans.
Faux : ds quil a honor les chques impays et quil a ventuellement
pay une amende fiscale, il retrouve le droit dmettre des chques.
14. Le virement ne peut tre fait que pour une opration.
Faux : le virement peut tre simple ou permanent.
15. Le prlvement automatique nest possible que pour des chances et des
montants rguliers.
Faux : le prlvement automatique a lieu aussi trs souvent pour des
montants et des chances variables.
16. En acceptant un paiement par carte bancaire, le commerant est sr dtre
toujours pay.
Vrai : condition de respecter une certaine procdure qui ncessite
souvent une autorisation de paiement de la part du centre de traitement.
17. En cas de perte de sa carte bancaire, le porteur est responsable sans limite avant
opposition.
Faux : avant opposition, si le code confidentiel a t utilis ou si la
facturette comporte la bonne signature, la responsabilit du porteur
est engage hauteur de 150 . Aprs opposition, sa responsabilit
est totalement dgage, sauf ngligence, opposition tardive ou utilisation par un membre de la famille.
18. En dplacement, le titulaire dun compte en banque peut disposer de fonds sans
carte ni chquier.
Vrai : il peut utiliser la procdure de la mise disposition ; il peut aussi
emporter des chques de voyage.
19. Le titre interbancaire de paiement est un moyen de paiement entre banques.
Faux : on peut dfinir le TIP comme un ordre de prlvement pour
lequel le client dbiteur donne son accord lors de chaque rglement et
non par une autorisation pralable et globale. Le TIP a le format dun
chque et comporte, en code, toutes les rfrences de lopration.
Le processus de fonctionnement est le suivant : le crancier adresse
son dbiteur sa facture ou son avis dchance accompagn du TIP en
informant galement le centre de traitement des TIP. Le dbiteur peut
payer en signant le TIP auquel il joint un RIB et en retournant le tout
son crancier.
Les TIP sont traits par le SIT.
20. Il ny a pas de diffrence entre saisie-attribution et avis tiers dtenteur.
Faux : la premire est dclenche par un crancier priv alors que la
seconde est initie par le fisc. Le dlai de reversement des fonds est de
1 mois pour la saisie-attribution et de 2 mois pour lATD.
21. Un client peut clturer son compte sans formalits.
Faux : le banquier doit sassurer que certaines oprations de dbit ne
sont pas en suspens et rcuprer les moyens de paiement encore dtenus par son client.
22. Un banquier peut clturer un compte sans pravis.
Faux : le banquier doit laisser son client un dlai pour se retourner.

2 LES PLACEMENTS

out individu a des revenus. Ces revenus peuvent provenir de


son travail (salaires, appointements, honoraires, vacations,
etc.), dun capital plac (intrts, dividendes, loyers, fermages,
etc.) ou encore de la collectivit (revenus de transfert : prestations
familiales, pensions, retraites, indemnits dassurance, allocations
de chmage, etc.).
Chacun peut aussi bnficier dun capital la suite dun vnement exceptionnel (gain au jeu, hritage, donation, etc.).
Ces revenus peuvent tre entirement consacrs satisfaire les
diffrents besoins (nourriture, logement, habillement, loisirs, etc.).
On dit que lindividu consomme. Il peut aussi dcider de ne pas
consacrer lintgralit de ses revenus la consommation : il peut
pargner.
On peut dfinir lpargne comme la part du revenu disponible
(revenu peru aprs paiement des cotisations sociales et des
impts) non consomme immdiatement.
Selon ce quil recherche, scurit, rentabilit ou projet dinvestissement, lpargnant choisira parmi les placements bancaires, les
placements montaires non bancaires, les placements financiers et
les placements divers.

94

LA BANQUE ET LES PARTICULIERS

LES PLACEMENTS BANCAIRES

Les banques peuvent proposer leurs clients diffrentes formules de placements : placements vue, placements terme ou formules particulires de
placement.

1.1. Les placements vue


Placer son pargne vue cest dposer des fonds avec la possibilit de les
retirer tout moment et sans pravis. La principale qualit de lpargne vue
est la disponibilit, son principal dfaut est sa faible rentabilit.

1.1.1. Le compte sur livret


Le compte sur livret permet lpargnant de dposer les montants de son
choix, aux poques de son choix et de disposer sans formalits de son pargne sil le dsire. Lpargnant peut recevoir, dans certains cas, un livret sur
lequel la banque inscrit au fur et mesure les versements et les retraits.
Ses caractristiques sont les suivantes :
toute personne physique, mme mineure, peut se faire ouvrir un compte
sur livret ; il peut tre ouvert en compte joint ;
versement initial : minimum 15 ;
montant plafond : pas de plafond ;
solde du compte : minimum 15 ;
dure du placement : les fonds sont disponibles tout moment et la dure
du placement na pas de limite ;
retraits : libres avec un minimum de 15 par opration ; les retraits ne
peuvent tre oprs en faveur dun tiers ;
taux : libre ;
intrts : ils sont dcompts par quinzaine civile avec capitalisation par
anne civile (la capitalisation est le fait pour des intrts de porter intrt
leur tour ; ils deviennent donc capital) ;
rgime fiscal : les intrts sont soit soumis limpt sur le revenu et aux
prlvements sociaux de 11 % (0,8 % au titre de la RDS majore, 2 % au
titre des prlvements sociaux proprement dits et 8,2 % au titre de la CSG)
soit soumis au prlvement libratoire de 27 %.

Les placements

95

1.1.2. Le livret A

Dunod La photocopie non autorise est un dlit.

Cette formule de placement est actuellement diffuse par les Caisses


dpargne cureuil et la Banque Postale mais, partir de lautomne 2008,
toutes les banques pourront proposer le livret A leur clientle. Comme pour
le compte pargne bancaire, lpargnant peut dposer les montants de son
choix (dans certaines limites), aux poques de son choix et de disposer sans
formalits de son pargne sil le dsire.
Lpargnant reoit, en principe, un livret sur lequel sont inscrits au fur et
mesure les versements et les retraits ; le livret est souvent remplac par lenvoi
de relevs priodiques et une carte de retrait peut tre associe ce compte.
Le livret A peut tre ouvert en compte joint.
Ses caractristiques sont les suivantes :
toute personne physique, mme mineure, ou morale peut se faire ouvrir un
livret A ;
versement initial : minimum 1 ;
montant plafond : 15 300 intrts non compris (76 500 pour les associations ; pas de plafond pour les organismes HLM et les socits de crdit
immobilier) ;
solde du compte : minimum 1 ;
dure du placement : les fonds sont disponibles tout moment et la dure
du placement na pas de limite ;
retraits : libres avec un minimum de 1 par opration ; ils ne peuvent tre
oprs en faveur dun tiers, mais certaines oprations de prlvements
automatiques peuvent tre domicilies sur ce livret (EDF, France Tlcom, impts, etc.) ;
taux : 3,50 % au 1er fvrier 2008 (variation normalement fixe en fonction
des taux de march et de celui de linflation) ;
intrts : ils sont dcompts par quinzaine civile avec capitalisation par
anne civile ;
rgime fiscal : les intrts sont exonrs dimpt et de prlvements sociaux.

1.1.3. Le livret bleu du Crdit Mutuel


Cette formule de placement est diffuse par les Caisses de Crdit Mutuel.
Comme pour le compte pargne bancaire ou le livret A, lpargnant peut
dposer les montants de son choix (dans certaines limites), aux poques de
son choix et de disposer sans formalits de son pargne sil le dsire.
Lpargnant reoit, en principe, un livret sur lequel sont inscrits au fur et
mesure les versements et les retraits ; le livret est souvent remplac par lenvoi
de relevs priodiques et une carte de retrait peut tre associe ce compte.

96

LA BANQUE ET LES PARTICULIERS

Le livret bleu peut tre ouvert en compte joint.


Ses caractristiques sont les suivantes :
toute personne physique, mme mineure, ou morale peut se faire ouvrir un
livret bleu ;
versement initial : minimum 15 ;
montant plafond : 15 300 ;
solde du compte : minimum 15 ;
dure du placement : les fonds sont disponibles tout moment et la dure
du placement na pas de limite ;
retraits : libres avec un minimum de 15 par opration ; ils ne peuvent
tre oprs en faveur dun tiers, mais certaines oprations de prlvements
automatiques peuvent tre domicilies sur ce livret (EDF, France Tlcom, impts, etc.) ;
taux : 3,50 % depuis le 1er fvrier 2008 ;
intrts : ils sont dcompts par quinzaine civile avec capitalisation par
anne civile ;
rgime fiscal : les intrts sont exonrs dimpt et de prlvements
sociaux ;
il est interdit de cumuler un livret A et un livret bleu sauf si lintress a
ouvert un livret bleu avant septembre 1979.

1.1.4. Le livret dpargne populaire


Cr en 1982, le LEP a t mis en place dans le but daider les personnes
aux revenus modestes placer leurs conomies dans des conditions qui en
maintiennent le pouvoir dachat.
Le LEP ne peut tre ouvert en compte joint.
Ses caractristiques sont les suivantes :
ce type de placement est rserv aux personnes ne payant pas ou peu
dimpts (pour lanne 2008, ce plafond est fix 732 euros) et est rserv
aux personnes fiscalement autonomes ;
versement initial : minimum 30 ;
montant plafond : 7 700 ;
solde du compte : pas de minimum aprs ouverture ;
dure du placement : les fonds sont disponibles tout moment et la dure
du placement na pas de limite ;
retraits : libres sans minimum par opration ; ils ne peuvent tre oprs en
faveur dun tiers ;
taux : 4,25 % depuis le 1er fvrier 2008 ;

Les placements

97

intrts : ils sont dcompts par quinzaine civile avec capitalisation par
anne civile ;
rgime fiscal : les intrts sont exonrs dimpt et de prlvements
sociaux ;
chez un couple mari, chaque conjoint peut disposer dun livret, mais il ne
peut pas en tre ouvert au nom des enfants mineurs ou majeurs rattachs.

1.1.5. Le livret pour le dveloppement durable (LDD)


Il a t cr le 1er janvier 2007 pour remplacer le Codevi.
Les fonds drains sur les LDD servent financer des prts taux rduit
lindustrie ou aux PME ou des prts pour des travaux dconomie dnergie
effectus par des particuliers.
Le codvi ne peut tre ouvert en compte joint.

Dunod La photocopie non autorise est un dlit.

Ses caractristiques sont les suivantes :


ce type de placement est rserv aux personnes rsidentes, majeures et
fiscalement autonomes ;
versement initial : minimum 15 ;
montant plafond : 6 000 ;
solde du compte : minimum 15 ;
dure du placement : les fonds sont disponibles tout moment et la dure
du placement na pas de limite ;
retraits : libres avec un minimum de 15 par opration ; ils ne peuvent
tre oprs en faveur dun tiers ;
taux : 3,50 % depuis le 1er fvrier 2008 ;
intrts : ils sont dcompts par quinzaine civile avec capitalisation par
anne civile ;
rgime fiscal : les intrts sont exonrs dimpt et de prlvements
sociaux ;
chez un couple mari, chaque conjoint peut disposer dun livret, mais il ne
peut pas en tre ouvert au nom des enfants mineurs ou majeurs rattachs.

1.1.6. Le livret jeune


Cr en 1996, ses caractristiques sont les suivantes :
ce type de placement est rserv aux jeunes ayant entre 12 et 25 ans rsidant habituellement en France ;
versement initial : minimum 15 ;

98

LA BANQUE ET LES PARTICULIERS

montant plafond : 1 600 ;


solde du compte : minimum 15 ;
dure du placement : les fonds sont disponibles tout moment et la dure
du placement na pas de limite ;
taux : libre, mais ne peut tre infrieur celui du livret A.
intrts : ils sont dcompts par quinzaine civile avec capitalisation par
anne civile ;
rgime fiscal : les intrts sont exonrs dimpt et de prlvements sociaux.

1.1.7. Le compte pargne-logement


Voir plus loin pargne-logement.

1.2. Les placements terme


Contrairement lpargne vue, placer son pargne terme, cest sengager la laisser la disposition du dpositaire pendant un certain dlai, sauf
perdre tout ou partie des avantages prvus. La principale qualit de lpargne
terme est en principe sa rentabilit, son principal dfaut est son indisponibilit.
On peut distinguer dans cette catgorie le bon de caisse, le bon dpargne, le
compte terme, le certificat de dpt, le bon moyen terme ngociable, le
plan dpargne-logement, le livret dpargne-entreprise et le plan dpargne
populaire. Ces trois dernires formules seront tudies part.

1.2.1. Le bon de caisse


En contrepartie dun dpt effectu auprs de sa banque, lpargnant reoit
un bon ; sur ce document, la banque reconnat sa dette et sengage la
rembourser une date donne au dposant ou tout bnficiaire dsign par
le souscripteur (dans ce dernier cas, le bon de caisse est transmis par endos).
Montant : pas de minimum lgal (chaque banque fixe ses propres seuils) ; pas
de maximum ; comme il nexiste pas de seuils lgaux les bons sont tablis
la demande et peuvent de ce fait tre mis pour nimporte quelle somme.
Dure : minimum 1 mois, maximum 5 ans.
Taux : le taux des bons de caisse est libre, mais il se situe au-dessous des taux
du march montaire.

Les placements

99

Intrts : ils sont calculs en fonction de la dure du placement et peuvent


tre :
prcompts : cest--dire calculs et pays davance pour les deux
premires annes ;
postcompts : cest--dire calculs et pays lchance ou au-del de
deux ans.
Forme : les bons peuvent tre mis sous deux formes :
forme anonyme (ou au porteur) : il ny a pas dindication du nom du bnficiaire ; les bons anonymes peuvent se transmettre de la main la main ;
forme nominative : le bon indique le nom du souscripteur ; les bons nominatifs ne peuvent tre rembourss quau souscripteur.
Rgime fiscal : diffrent selon que le bon est anonyme ou nominatif :
les intrts sur bons anonymes font lobjet dans tous les cas dun prlvement libratoire au taux de 71 % plus limpt sur la fortune : 2 % sur le
capital chaque 1er janvier (montant calcul prorata temporis pour les
placements effectus en cours danne) ;
les intrts sur bons nominatifs peuvent tre soit imposs avec les autres
revenus (aprs prlvement la source de 10 %) ainsi quaux prlvements sociaux de 11 % soit faire lobjet dun prlvement fiscal et social
libratoire de 27 %.

1.2.2. Le bon dpargne

Dunod La photocopie non autorise est un dlit.

Le bon dpargne est de prsentation et de caractristiques identiques au


bon de caisse avec toutefois quelques diffrences sur les points qui suivent.
Dure : les bons dpargne sont toujours 5 ans, mais peuvent tre rembourss lexpiration du troisime mois suivant la souscription.
Taux : la rmunration est libre, mais le taux des bons dpargne est progressif, cest--dire quil augmente (avec effet rtroactif au jour de la souscription) avec la dure du placement. Plus la date du remboursement sera
loigne de la date de souscription, plus le taux sur lequel seront calculs les
intrts sera lev et ceci jusqu cinq ans.
Paiement des intrts : lpargnant pouvant partir du quatrime mois choisir la date de remboursement, les intrts ne seront calculs et pays qu
cette date. En effet, on ne connat, par dfinition, la dure effective du placement que le jour o lpargnant demande le remboursement. Les intrts sont
donc toujours postcompts.

100

LA BANQUE ET LES PARTICULIERS

1.2.3. Le compte terme


Le compte terme est une formule par laquelle lpargnant demande sa
banque de bloquer une certaine somme pour un certain temps, moyennant
rmunration.
Montant : pas de minimum lgal (chaque banque fixe ses propres seuils) ; pas
de maximum.
Dure : minimum 1 mois, maximum 5 ans.
Taux : rmunration libre.
Intrts : ils sont verss lchance.
Rgime fiscal : les intrts sont soit soumis limpt sur le revenu et aux
prlvements sociaux de 11 % soit soumis au prlvement fiscal et social
libratoire de 27 %.

1.2.4. Le certificat de dpt


Institus en 1985, les certificats de dpt sont des titres ngociables mis
par certains tablissements de crdit (banques, banques mutualistes ou
coopratives, caisses dpargne et de prvoyance, caisses de crdit municipal) en reprsentation de dpts effectus auprs deux par leurs clients,
essentiellement des entreprises.
Les certificats de dpt prennent la forme, soit dun billet au porteur, soit
dun billet ordre ou ont leur existence reconnue par un simple jeu dcritures.
Ce sont des titres ngociables.
Ils sont chance fixe : minimum 1 jour, maximum 1 an.
Ils peuvent tre mis en euros ou dans certaines devises.
Montant minimum 150 000 .
Ils sont soumis la rglementation des dpts bancaires.
Les certificats de dpts appartenant des rsidents doivent tre dposs
auprs dun tablissement de crdit ou un tablissement de gestion de valeurs
mobilires.
Rmunration libre : gnralement proche de celle du march montaire.
Rgime fiscal : les intrts sont soit soumis limpt sur le revenu et aux
prlvements sociaux de 11 % soit soumis au prlvement fiscal et social
libratoire de 27 % ; les plus-values sont assimiles des revenus.

1.2.5. Le bon moyen terme ngociable


Crs en fvrier 1992, les bons moyen terme ngociables (BMTN) ont
une chance minimale dun an ; il ny a pas de dure maximum.
Les autres caractristiques sont identiques celles des certificats de dpts.

Les placements

101

1.3. Les formules particulires de placement


1.3.1. Lpargne-logement
Lpargne-logement est une formule de placement qui permet au terme
dune priode dpargne dobtenir un crdit dans des conditions privilgies
pour le financement dune rsidence principale ou dune rsidence secondaire rpondant certains critres.
Il existe deux formules : le compte pargne-logement (CEL) et le plan pargne-logement (PEL).
Compte pargne-logement

Le compte pargne-logement ressemble au niveau de la priode dpargne


au compte pargne bancaire. Ses caractristiques sont les suivantes.

pargne

Dure du placement : minimum 18 mois (condition indispensable pour


obtenir un prt) ; pas de maximum. Un compte ouvert depuis 12 mois peut
donner droit prt dans le cas o son titulaire bnficie dune cession droits
acquis en provenance dun autre compte ou plan pargne-logement.
Versement initial : 300 minimum.
Versements suivants : tout moment pour un minimum de 75 .
Solde plafond du compte : 15 300 (intrts non capitaliss non compris).
Solde minimum : 300 .

Dunod La photocopie non autorise est un dlit.

Retraits : libres avec un minimum de 75 (mais pas de rglement direct en


faveur dun tiers).
Taux : au 1er fvrier 2008, il est de 2,25 % auquel sajoute en cas dobtention
dun prt une prime plafonne 1 144 ; toutefois, la prime ne peut dpasser la moiti des intrts acquis. Le taux peut changer tout moment.
Intrts : les intrts sont calculs par quinzaine comme pour le compte sur
livret.
Rgime fiscal : les intrts perus sont soumis aux prlvements sociaux
hauteur de 11 % lors de leur inscription en compte.

Prt

Conditions dobtention : pour obtenir un prt, le titulaire du CEL doit pargner au moins 18 mois (12 mois en cas de cession de droits) et obtenir un
minimum dintrts : 75 pour une acquisition, 38 pour des travaux
courants ou 10 pour des travaux permettant des conomies dnergie.

102

LA BANQUE ET LES PARTICULIERS

Montant du prt : le montant du prt quil est possible dobtenir est fonction
des intrts acquis pendant la priode dpargne car il y a relation entre les
intrts obtenus au titre de lpargne et ceux qui seront dus au titre du prt
avec application dun coefficient de conversion de 1,5 (le montant des intrts
de lpargne multipli par ce coefficient donne le montant des intrts maximum qui seront dus au titre du prt) ; le maximum du prt est de 23 000 .
Objet du prt : rsidence principale de lemprunteur ou dun locataire et dans
certaines conditions la rsidence secondaire : logement neuf ou travaux
importants dans lancien.
Taux du prt : 3,75 % hors assurance (ce taux peut tre modifi tout
moment, et la modification est applicable aux comptes dj ouverts).
Dure : 2 15 ans.
La mise en place dun prt nentrane pas forcment la clture du compte et
le titulaire du compte peut le laisser ouvert pour demander un autre prt plus
tard.
Plan pargne-logement

Contrairement au compte pargne-logement, qui est une formule de placement vue, le plan pargne-logement est une formule de placement terme.

pargne

Dure : 4 ans minimum avec toutefois possibilit de retrait aprs 3 ans avec
rduction de la prime de moiti.
Versement initial : 225 minimum.
Versements priodiques : mensuels, trimestriels ou semestriels pour un minimum annuel de 540 fix par contrat.
Solde plafond : 61 200 (intrts non compris).
Taux : 2,5 % pour les plans ouverts depuis le 1er aot 2003 plus prime de 1 %
verse par ltat en cas de prt, la prime verse par ltat est comprise et
plafonne 1 525 (avec dplafonnement de + 10 % par personne charge
en cas de prt pour une rsidence principale). La prime est verse au bnficiaire du prt ; elle est rduite de moiti en cas de demande de prt au bout de
3 ans. Par ailleurs, si la rsiliation du plan a lieu avant 4 ans la rmunration
est rduite.
Rgime fiscal : les intrts perus sont soumis aux prlvements sociaux
hauteur de 11 % lors de leur inscription en compte.
lissue des 4 ans, si lpargnant na pas de projet immobilier immdiat, il
peut choisir de prolonger son contrat. La dure maximale de fonctionnement
dun plan pargne-logement est de 10 ans. Au-del de 10 ans, il est possible
de conserver un plan pargne-logement, mais il nest plus possible de faire des

Les placements

103

versements. Le plan continue rapporter des intrts mais le montant des


droits prt et de la prime dtat naugmente plus. De plus, partir de la
12e anne les intrts sont imposables.
Le taux dun plan est inchang pendant toute la dure du plan.

Prt

Conditions dobtention : le plan doit avoir dur au moins 3 ans.


Montant du prt : fonction des intrts acquis avec un coefficient de conversion de 2,5. Le montant maximum est de 92 000 .
Objet du prt : acquisition en neuf dune rsidence principale ou secondaire
de lemprunteur ou dun locataire ou travaux damlioration, de rparation
ou dextension dans une rsidence principale ou secondaire ou acquisition
dun parking qui est laccessoire dun logement. Le bien financ doit tre
situ en France.
Taux du prt : 4,20 % (plans ouverts depuis le 1er aot 2003) + assurance (ce
taux ne peut tre remis en cause pour les plans ouverts ; il peut toutefois
changer si les conditions changent pour de nouveaux plans).
Dure : 2 15 ans.
La mise en place dun prt entrane clture du plan.

Dunod La photocopie non autorise est un dlit.

Cession des droits acquis sur un compte ou un plan

Pour le plan pargne-logement ou pour le compte pargne-logement, les


possibilits dobtention dun prt sont cessibles certains membres de la
famille du titulaire (conjoint, ascendant, descendants, collatraux jusquau
troisime degr) sils sont eux-mmes titulaires dun CEL ou dun PEL.
Plusieurs membres dune mme famille peuvent tre titulaires dun compte
ou dun plan pargne-logement et se grouper en vue dutiliser les droits acquis.
Seuls peuvent bnficier de la cession de droits prt issus dun compte
dpargne-logement les titulaires de droits prt dun compte dpargnelogement et les titulaires de droits prt dun plan dpargne-logement.
Seuls peuvent bnficier de la cession de droits prt issus dun plan dpargne-logement les titulaires de droits prt issus dun plan dpargne-logement, cest--dire les titulaires dun plan dpargne-logement ouvert depuis
au moins trois ans.
Transfert des comptes dpargne-logement

Deux types de transfert peuvent intervenir :


Le transfert dun tablissement un autre ;
le transfert entre deux personnes.

104

LA BANQUE ET LES PARTICULIERS

Transfert dun compte dun tablissement un autre

En cas de transfert, lpargnant conserve les avantages attachs au compte


unilatralement ouvert. En particulier, le compte transfr conserve lantriorit acquise sur ce compte. Cest pourquoi, le transfert donne lieu la dlivrance, par ltablissement qui tient le compte, dune attestation comportant
lindication de la date douverture et du montant du compte, du coefficient de
conversion des intrts et du barme en rsultant ainsi que les intrts acquis
depuis louverture. Les tablissements entre lesquels un transfert est opr
doivent, en outre, obtenir ou fournir toutes prcisions ncessaires relatives
aux primes verses ainsi quaux prts qui auraient dj pu tre accords au
titulaire du compte, en ce qui concerne notamment leur montant, leur dure
et leur objet.

Transfert entre deux personnes

a Transfert entre vifs


La cession entre vifs dun compte ou dun plan pargne-logement ne peut
tre opre. En revanche, la cession des capitaux, intrts et droits prts est
possible au profit dune des personnes habilites bnficier dune cession
de droits.
Si le cessionnaire est dj titulaire dun compte dpargne-logement, les
capitaux et droits cds sont transfrs directement son compte. Mais ce
transfert de capitaux ne peut avoir pour effet de porter le montant des dpts
du compte crdit au-del du plafond maximum autoris. Il peut tre dlivr,
pour le surplus, une attestation dintrts acquis (cette attestation est utilisable pendant 10 ans). Si le cessionnaire nest pas dj titulaire dun compte, il
doit, pralablement au transfert, faire procder louverture de ce compte.
b Transfert en cas de dcs du titulaire
En cas de dcs du titulaire dun compte ou dun plan pargne-logement,
les hritiers ou lgataires peuvent obtenir une attestation dintrts acquis. Le
dcompte est arrt au moment du rglement de la succession et non lors du
dcs. Les capitaux insrs au compte et les droits qui y sont attachs (prime
et prt) sont transfrs aux hritiers ou lgataires. Ces capitaux et droits
peuvent tre attribus, dans le cadre du partage successoral, tous les hritiers ou lgataires, ou un seul dentre eux, ou encore plusieurs dentre eux.
Sil y a plusieurs ayants droit, un partage intervient entre eux et une attestation est tablie par bnficiaire au prorata des droits issus de lacte notari
successoral. Le partage des droits prime et prt peut tre diffrent du
partage des capitaux : tel hritier peut recueillir tout ou partie de ces droits
sans recueillir le capital correspondant, et inversement.
Chacun des bnficiaires peut demander le transfert son compte dpargnelogement du montant des droits qui lui sont attribus ; mais sil nest pas dj

Les placements

105

titulaire dun tel compte, il doit, pralablement lexcution de ce transfert,


faire procder louverture de ce dernier ; toutefois louverture de ce compte
nest pas ncessaire si le bnficiaire dsire solliciter immdiatement le prt
dpargne-logement correspondant la totalit des droits transfrs.
Historique des taux de lpargne-logement
Plans pargne-logement
Priode de souscription

Taux brut de lpargne

16/05/1986 et
06/02/1994
07/02/1994 et
22/01/1997
23/01/1997 et
08/06/1998
09/06/1998 et
25/07/1999
26/07/1999 et
30/06/2000
01/07/2000 et
31/07/2003
Depuis le 01/08/2003

6,00 % 1
5,25 % 1
4,25 % 1
4,00 % 1
3,60 % 1
4,50 % 2
3,5 % 3

Taux du prt
6,32 %
5,54 %
4,80 %
4,60 %
4,31 %
4,97 %
4,20 %

(1) Prime de ltat incluse


(2) 4,5 % prime de ltat incluse et 3.27 % (hors prime dtat) ; la prime nest verse quen cas de prt.
(3) 3,5 % prime de ltat incluse et 2,5 % (hors prime dtat) ; la prime nest verse quen cas de prt.

Pour un plan dpargne-logement, les taux de lpargne et de prt sont fixs


et non rvisables ds louverture et pendant toute la dure du plan.

Dunod La photocopie non autorise est un dlit.

Comptes pargne-logement
Priode de souscription

Taux brut de lpargne 1

Taux du prt

16/05/1986 et
16/02/1994
17/02/1994 et
15/06/1998
16/06/1998 et
31/07/1999
01/08/1999 et
30/06/2000
01/07/2000 et
31/07/2003
01/08/2003 et
31/07/2005
01/08/2005 et
31/01/2006
01/02/2006 et
31/07/2007
01/08/2007 et
31/01/2008
Depuis le 01/02/2008

2,75 %
2,25 %
2,00 %
1,50 %
2,00 %
1,50 %
1,25 %
1,50 %
2,00 %
2,25 %

4,25 %
3,75 %
3,50 %
3,00 %
3,50 %
3,00 %
2,75 %
3,00 %
3,50 %
3,75 %

(1) Hors prime de ltat ; la prime nest verse quen cas de prt.

Pour un compte dpargne-logement, les taux de lpargne et de prt sont


rvisables : un mme compte peut donc donner lieu plusieurs taux pour
lpargne et plusieurs taux pour le prt.

1.3.2. Le livret dpargne-entreprise


Cr dans le but de faciliter la cration ou la reprise dune entreprise quelle
quen soit la forme juridique ou le secteur dactivit, le mode de fonctionne-

106

LA BANQUE ET LES PARTICULIERS

ment du livret dpargne entreprise est identique celui du plan pargnelogement. En effet, aprs une priode dpargne, le souscripteur peut obtenir
un prt bancaire taux rduit ou un prt spcial. Il se compose, comme
lpargne-logement dune priode dpargne et dune priode de prt.
Ce compte est rserv aux personnes physiques et il ne peut en tre ouvert
quun par foyer fiscal. Il peut tre ouvert partout sauf la Banque Postale.
pargne

Dure : 2 ans minimum ; 5 ans maximum.


Versement initial : 760 minimum.
Versements priodiques : mensuels, trimestriels ou semestriels avec un minimum annuel de 540 ; ce montant est arrt par contrat.
Montant maximum des versements 45 800 (intrts non compris).
Taux : 2,25 % depuis le 1er aot 2007 ; les intrts sont dcompts par
quinzaine.
Rgime fiscal : les intrts perus ne sont pas soumis aux prlvements
sociaux et ne sont pas imposables.
Prt

Conditions dobtention : dure dpargne minimum de 2 ans.


Montant du prt : fonction des intrts acquis avec coefficient de conversion
de 1,6.
Objet du prt : reprise ou cration dune entreprise quel quen soit la forme
juridique ou le secteur dactivit.
Taux du prt : il est soit fixe et gal au taux de rmunration de lpargne
major de 3,5 % : ce jour 2,25 % + 3,5 % soit 5,75 %, soit rvisable en
fonction de la rmunration de lpargne (actuellement 5,25 %).
Dure : 2 15 ans.
Refus du prt possible dans le cas o le projet ne paratrait pas crdible ou les
garanties insuffisantes ; dans ce cas, le souscripteur doit recevoir une rmunration supplmentaire de 30 % de la somme des intrts acquis. Cette rmunration complmentaire est imposable et soumise aux prlvements sociaux
de 11 %.
Droit au prt cessible certains membres de la famille du titulaire et toute
personne physique dsireuse de reprendre lentreprise du souscripteur.
Le livret dpargne entreprise est une formule de placement qui na connu
pratiquement aucun succs.

Les placements

107

1.3.3. Le Plan dpargne retraite populaire (PERP)


Instaur par la loi Fillon, le PERP est un contrat dassurance vie destin
recueillir une pargne individuelle en prvision de la retraite ; il remplace le
plan dpargne populaire.
Toute personne quel que soit son statut (salari, travailleurs non salaris,
exploitant agricole, fonctionnaire, inactif) dans un cadre priv comme titre
professionnel peut ouvrir un PERP. Tous les contribuables fiscalement domicilis en France peuvent ouvrir un PERP ( raison dun PERP par membre du
foyer fiscal).
Les versements effectus dans le cadre dun PERP sont dductibles, jusqu
10 % des revenus professionnels pour chaque membre du foyer fiscal imposables, plafonns 8 fois le plafond de la scurit sociale soit 32 184 en
2007 ou un maximum de 3 218 pour les personnes nayant pas de revenus
ou un revenu infrieur 30 000 .
Dans les 10 % dductibles du revenu global (soit 32 184 maximum) sont
compris :
les cotisations verses sur le PERP ;
les cotisations verses dans le cadre de rgimes supplmentaires dans
lentreprise ;
labondement au Plan dpargne Retraite Collectif (PERCO) ;
la loi Madelin pour les travailleurs non-salaris ;
le Prfon pour les fonctionnaires et assimils.

Dunod La photocopie non autorise est un dlit.

Pendant toute la dure de souscription, les sommes verses nentrent pas


dans lassiette de calcul de lISF.
Les cotisations des adhrents un PERP sont verses et capitalises dans un
fonds affect au plan et isol des autres actifs de lorganisme gestionnaire.
Un comit de surveillance est constitu pour chaque PERP. Il est compos
pour plus de la moiti de membres indpendants de lorganisme gestionnaire,
et il est charg de veiller aux intrts de tous les participants, notamment par
une surveillance exerce sur sa gestion, sur linformation dlivre, et sur la
rpartition de la participation aux bnfices. Plus de la moiti des membres
du comit de surveillance sont lus par lassemble des participants du PERP.
la cessation dactivit professionnelle, le capital constitu grce lpargne accumule est obligatoirement vers sous forme de complment de
revenu (rente viagre).
Les fonds sont bloqus jusquau dpart en retraite (sauf en cas dinvalidit
grave, de fin de droits au chmage ou, pour les indpendants, de liquidation
judiciaire).

108

LA BANQUE ET LES PARTICULIERS

En cas de dcs avant le dpart la retraite, il est prvu le versement dune


rente viagre au conjoint ou au bnficiaire, ou une rente dducation pour
les enfants mineurs.

LES PLACEMENTS MONTAIRES NON BANCAIRES

Les banques se sont contentes pendant des annes de proposer leurs


clients pargnants des placements sous forme de dpts bancaires ou en
valeurs mobilires.
La dsintermdiation et les avantages exorbitants accords aux placements
montaires les ont conduites proposer ces clients toute une palette de
produits rentrant dans cette catgorie.
On peut distinguer les produits dassurance-vie, les produits immobiliers ou
fonciers et les produits retraites.

2.1. Les produits dassurance-vie


2.1.1. Gnralits sur lassurance-vie
Beaucoup dindividus souhaitent assurer leur avenir ou celui de leurs
proches ; cette volont incite fortement lpargne.
Parmi les diffrentes solutions, le placement en assurance-vie est une
formule qui sest impose.
Le contrat dassurance-vie est un contrat par lequel, en change de primes,
lassureur sengage verser un bnficiaire un capital dans des conditions
dtermines en cas de dcs de la personne assure ou de sa survie une
poque dtermine.
Lavantage le plus notable de celle-ci rside dans lexonration dimpt sur la
plus-value et les revenus, cela aprs huit ans de dure effective du contrat.
Lassurance-vie prsente des avantages fiscaux.
Sont exonrs de droits de succession :
les capitaux perus avant 70 ans hauteur de 152 500 par bnficiaire ;
les capitaux placs aprs 70 ans hauteur de 30 500 pour lensemble
des bnficiaires ; au-del, les sommes transmises sont soumises une
taxe de 20 %.
Toutefois, si le bnficiaire nest pas dsign, le bnfice du contrat dassurance-vie tombe dans la succession du contractant.

Les placements

109

Les versements bnficient dune rduction dimpt de 25 % dans la limite


de 610 , plus 150 par personne charge (avantage supprim pour les
contrats signs depuis le 5 septembre 1996 ou avant le 20 septembre 1995
pour les contribuables payant plus de 1 067 dimpt).
Les revenus sont imposables dans les conditions suivantes pour les contrats
souscrits depuis le 26 septembre 1997. Il faut distinguer les prlvements
sociaux et les impts.
Prlvements sociaux

Mme exonr dIR, le profit (remboursements - primes) est normalement


soumis 11 % de prlvements sociaux compter du 01.01.2005, exigibles :
en cours de contrat, ds linscription des produits en compte pour les
contrats libells en euros
lors du dnouement ou des rachats partiels, pour ceux multisupports.
La loi pour la confiance et la modernisation de lconomie du 26.07.2005
autorise dsormais la transformation dun contrat en euros en un contrat
multisupports, sans perte de lantriorit fiscale.
Les produits inscrits sur le contrat la date de la transformation sont considrs comme des primes lorsquils ont t soumis aux prlvements sociaux
lors de leur inscription en compte. Les prlvements sociaux dj verss la
date de la transformation sont acquis ltat.
Calcul du profit :
Rachat total 1: valeur rachat total primes verses,

Dunod La photocopie non autorise est un dlit.

Rachat partiel : achat partiel [primes verses (rachat partiel/valeur


rachat total)
En cas de rachats partiels successifs, il est tenu compte des remboursements
dj intervenus.
Impt

Sont exonrs dimpt les contrats :


souscrits avant 1983,
dnous par le versement dune rente viagre, ou aprs licenciement,
retraite anticipe, invalidit du bnficiaire ou de son conjoint, DSK (50 %
au moins dactions, dont 5 % de placements risque) souscrits jusquau
31.12.2004 et dune dure suprieure ou gale 8 ans,
1. Ou arriv lchance du contrat.

110

LA BANQUE ET LES PARTICULIERS

NSK (30 % au moins dactions, dont 10 % de placements risque) dune


dure suprieure ou gale 8 ans et souscrits compter du 01.01.2005, ou
dau moins 8 ans et souscrits jusquau 25.09.97, pour la partie du profit se
rattachant aux primes priodiques ou versements programms, ou autres
versements infrieurs ou gaux 200 000 F effectus entre le 26.09.97 et
le 31.12.97.
Sinon, imposition du profit ralis depuis le 01.01.98 : application du barme
de lIR, aprs abattement de 4 600 (personne seule) et 9 200 (couple
mari) + 11 % de prlvements sociaux pour limposition des revenus de
2005, si la dure du contrat est au moins gale 8 ans, ou prlvement libratoire + 11 % de prlvements sociaux compter du 01.01.2005.
Taux forfaitaire du prlvement libratoire1
Dure infrieure 4 ans

35 %

Dure comprise entre 4 et 8 ans

15 %

Dure suprieure 8 ans

7,5 % 2

(1) ce taux forfaitaire sajoutent 11 % de prlvements sociaux.


(2) Avec crdit dimpt correspondant labattement de 4 600 (personne seule) et 9 200 (couple
mari).

Autres cas Profit imposable :


Barme de lIR + 11 % de prlvements sociaux pour limposition des revenus de 2004 ou prlvement libratoire de 15 % (35 % si le profit a t ralis
en moins de 4 ans) + 11 % de prlvements sociaux compter du 01.01.2005.
De nombreux contrats existent et le candidat souscripteur doit tre vigilant
sur les points suivants :
il faut examiner le montant des prlvements de lassureur sur les versements (chargements) et celui des prlvements sur lpargne gre (frais
de gestion) ;
il faut aussi tre attentif au montant des participations aux bnfices, car
celui-ci dtermine le niveau de sa plus-value. Ce montant stablit entre
85 % et 100 % suivant les contrats ;
il faut surveiller attentivement la rentabilit du placement, en misant surtout sur la rgularit des performances ;
enfin, il vaut mieux saviser de lexistence ou non de pnalits de sortie
anticipe.

2.1.2. Les bons de capitalisation


Un bon de capitalisation est un placement terme ralis par un pargnant
auprs dune compagnie dassurance (trs souvent par lintermdiaire de sa

Les placements

111

banque). Ce placement se matrialise par lmission dun bon de mme type


quun bon de caisse ou dpargne dlivr par une banque. Le souscripteur
bnficie dun dlai de rtraction de 30 jours compter de la date de souscription.
Tout particulier peut souscrire un bon de capitalisation ; les modalits en sont
les suivantes :
montant minimum : libre mais en gnral le minimum propos est de
1 500 ;
montant maximum : pas de maximum ;
forme : anonyme ou nominative ; la loi fait toutefois obligation aux
socits dassurance de tenir un registre spcifique mentionnant lidentit
des porteurs de bons anonymes lattention de ladministration en vue de
lutter contre le blanchiment des capitaux ;
dure : initialement 10 ans (voire 30 ans) mais avec possibilit de
demande de remboursement anticip ;
rmunration : mcanisme de la capitalisation : les intrts dus chaque
anne sajoutent au capital ; ces intrts capitaliss produisent leur tour
des intrts qui seront aussi capitaliss, etc. La rmunration dun bon de
capitalisation comprend deux lments :
un revenu dont le taux est garanti pendant toute la dure du placement ;
gnralement, une plus-value obtenue grce une participation aux bnfices de la compagnie mettrice (plus-value par dfinition variable car
fonction des rsultats de lmetteur).
Le rgime est diffrent pour les bons nominatifs et les bons anonymes.

Dunod La photocopie non autorise est un dlit.

Bons nominatifs

La rmunration subit les prlvements sociaux de 11 %.


Remboursement avant 4 ans, choix entre dclaration avec lensemble de ses
revenus et le prlvement libratoire la source au taux de 35 %.
Remboursement entre 4 et 8 ans, choix entre dclaration avec lensemble des
revenus et le prlvement libratoire la source au taux de 15 %.
Remboursement aprs huit ans : prlvement fiscal de 7,5 %.
Bons anonymes

Sur les intrts : prlvement libratoire la source obligatoire au taux de


71 %.
Sur le capital plac : prlvement de 2 % au titre de lISF chaque 1 er janvier
de dtention du bon.
Le bon de capitalisation ne permet pas de bnficier des avantages de lassurance-vie.

112

LA BANQUE ET LES PARTICULIERS

2.1.3. Les contrats de capitalisation


Un contrat de capitalisation est un placement terme ralis auprs dune
compagnie dassurance, souvent par lintermdiaire dun tablissement de
crdit, sous la forme dun versement appel prime unique.
Le souscripteur bnficie dun dlai de rtraction de 30 jours compter de la
date de souscription.
Tout particulier juridiquement capable peut souscrire un contrat de capitalisation ; les modalits en sont les suivantes :
montant minimum : libre mais en gnral le minimum propos est de
1 500 ;
montant maximum : pas de maximum ;
dure : initialement 10 ans (voire 30 ans) mais avec possibilit de demande
de remboursement anticip ;
rmunration : mcanisme de la capitalisation : les intrts dus chaque
anne sajoutent au capital ; ces intrts capitaliss produisent leur tour
des intrts qui seront aussi capitaliss, etc. La rmunration dun contrat
de capitalisation comprend deux lments :
un revenu dont le taux est garanti pendant toute la dure du placement,
une plus-value obtenue grce une participation aux bnfices de la
compagnie mettrice (plus-value par dfinition variable car fonction des
rsultats de lmetteur).
Le rgime fiscal est celui de lassurance-vie.

2.2. Les produits immobiliers et fonciers


2.2.1. Les Socits civiles de placement immobilier (SCPI)
Caractristiques

La pierre reste trs apprcie des Franais. Mais, la pierre-papier peut


ouvrir des possibilits nouvelles aux pargnants, notamment en raison de sa
souplesse. Le principe est le suivant : un organisme financier investit dans
limmobilier un capital, qui est divis en parts souscrites par des particuliers.
Cela permet daccder un placement immobilier avec une mise de fonds
limite.
Les parts sont, en temps normal, relativement faciles revendre, tout en
prsentant le caractre de scurit attach linvestissement immobilier.
Mais le rendement est souvent moindre que dautres produits financiers. Tout
dpend de la composition des actifs.

Les placements

113

Lessentiel des investissements de ce type est effectu travers les Socits


Civiles de Placement Immobilier (SCPI) qui ont pour objet exclusif lacquisition et la gestion dun patrimoine immobilier locatif. Elles collectent des
fonds auprs du public pour constituer et grer un patrimoine immobilier
locatif ; en contrepartie des sommes collectes, elles mettent des parts
reprsentatives des apports effectus par les pargnants et donnant droit
lencaissement des loyers. Chaque porteur de parts est en quelque sorte
propritaire dune partie dimmeubles gnralement diversifis tant sur le
plan gographique que sur le plan de leur usage (bureaux, entrepts, logements, etc.).
Les SCPI ne peuvent donc pas :
conserver des liquidits de faon permanente ;
investir en dehors du secteur immobilier locatif ;
faire construire des immeubles ou participer des oprations de promotion
immobilire.
Le capital des SCPI ne peut tre infrieur 750 000 divis en parts nominatives dune valeur nominale minimum de 150 et au moins 15 % du capital doit tre souscrit par le public dans un dlai dun an.

Dunod La photocopie non autorise est un dlit.

Les socits grant les parts de SCPI doivent tre agres par lAMF, tre
constitues en socit anonyme au capital minimal de 22 500 ou en socit
en nom collectif et justifier de garanties suffisantes. Les immeubles locatifs
doivent tre expertiss au moins une fois tous les cinq ans.
Le prix de souscription des parts doit tre tabli par rfrence une valeur de
reconstitution (valeur de ralisation plus montant des frais divers). Tout cart
de plus de 10 % entre ce prix et cette valeur devra tre justifi par la socit
de grance. Les gestionnaires seront tenus de fixer un prix conseill des parts
et de rechercher un acqureur pour toute offre de cession ce prix. Un
systme doit tre prvu pour assurer tout moment la liquidit des parts, les
oprations tant sous le contrle des commissaires aux comptes et de lAMF.
Les statuts peuvent prvoir que le capital varie. Cette formule peut faciliter le
rachat des parts. Mais les demandes de retrait ne peuvent amener la socit
cder de faon rptitive ses biens.
Les SCPI investissent dans des bureaux, des htels, des entrepts ou tout
autre bien immobilier, qui sont ensuite grs par leurs soins. Ces socits
peuvent acqurir des quipements pour les immeubles et procder des
travaux dagrandissement et de reconstruction.
Non cotes en Bourse, elles sont souvent lances par des investisseurs de
qualit : grandes banques ou organismes financiers indpendants. Placements
pour le moyen-long terme, les SCPI offrent des rendements qui se situent
actuellement autour de 4 % 5 % lan.

114

LA BANQUE ET LES PARTICULIERS

Comme pour tout investissement foncier, sil y a dficit des revenus fonciers,
ceux-ci peuvent simputer sur des bnfices venir de mme catgorie
pendant 5 ans. Lachat de parts de SCPI crdit est donc intressant pour
gnrer des dficits fonciers si lon possde dj des biens immobiliers lous.
Formes

Deux formes de SCPI sont possibles : capital fixe et capital variable.

SCPI capital fixe

Pour atteindre le capital plafond qui a t fix par ses statuts, la SCPI va
ouvrir successivement des augmentations de capital dun volume et dune
dure que fixera la socit de gestion. Son capital va progresser par -coups
et, entre deux augmentations de capital ou lorsque le plafond sera atteint, le
capital demeurera fixe. Ainsi, si un associ veut se retirer, il faudra trouver un
acheteur (ou plusieurs) qui reprenne(nt) ses parts de faon que le capital ne
change pas.

SCPI capital variable

tout moment, la SCPI peut mettre des parts nouvelles ou racheter des
parts pour permettre un associ de sortir. Des limites existent la variation
de son capital : une limite haute, le capital plafond, et une limite basse multicritres. Quand un associ se retire, la SCPI rachte ses parts et elle met de
nouvelles parts pour les personnes qui, dans le mme temps, souscrivent.
Catgories

SCPI de rendement

Lobjectif de la SCPI de rendement est de distribuer rgulirement aux


associs des revenus (en rgle gnrale la distribution est trimestrielle).
Le patrimoine immobilier de ce type de SCPI est constitu de bureaux, entrepts ou locaux dactivits ou de locaux commerciaux. Ces locaux sont lous
des entreprises, des administrations ou des commerants.
La dure de vie dune SCPI de rendement est gnralement suprieure
50 ans.

SCPI de valorisation

Lobjectif de la SCPI de valorisation est de donner aux associs, terme,


lors de la liquidation du patrimoine, la valorisation du capital quils ont
investi lorigine.

Les placements

115

Limmobilier est un march, aussi les dates et conditions dachat, comme la


priode de liquidation de la socit, sont-elles des paramtres cruciaux.
Le patrimoine immobilier de ce type de SCPI est gnralement constitu
dappartements situs dans les meilleurs quartiers des grandes mtropoles. Il
y a une distribution de revenus limite car si lon peut esprer des plusvalues, le genre dimmobilier en cause est peu productif de revenus.
Ces locaux sont lous des personnes physiques, des socits internationales ou des ambassades.
La dure de vie dune SCPI de valorisation est gnralement fixe aux alentours de 15 ans.

SCPI Malraux

Lobjectif des SCPI Malraux est de distribuer aux associs les avantages
fiscaux rsultant de la loi dite loi Malraux .
Le patrimoine immobilier de ce type de SCPI est constitu dimmeubles
dhabitation anciens situs dans des secteurs sauvegards ; le montant des
travaux constitue le dficit fiscal que se partagent les associs.
Ces logements sont lous des particuliers.
La dure de vie dune SCPI Malraux est dune douzaine dannes.

SCPI Mhaignerie

Lobjectif des SCPI Mhaignerie tait de faire bnficier les associs du


double avantage fiscal de la loi Mhaignerie (qui visait favoriser la
construction de logements locatifs neufs).

Dunod La photocopie non autorise est un dlit.

La loi nest plus applicable, il ny a donc plus de cration ni de dveloppement de SCPI Mhaignerie, mais simplement gestion de lexistant.
Le march secondaire des parts se traite gnralement de gr gr, sachant
que lacheteur ne bnficie pas de lavantage fiscal initial et ne peut donc, en
lattente de la liquidation, que bnficier des revenus et attendre une plusvalue la sortie.
Ces SCPI ont une dure de vie de douze quinze ans en gnral.

SCPI Robien

Le rgime ROBIEN prvoit, en faveur des Associs qui souscrivent,


compter du 3 avril 2003, au capital initial ou aux augmentations de capital
des SCPI, une dduction au titre de lamortissement de leurs souscriptions.
Cette dduction, qui sapplique sur option irrvocable de lAssoci exerce
lors du dpt de sa dclaration des revenus de lanne de sa souscription, est
gale 8 % pendant les cinq premires annes et 2,50 % pendant les quatre

116

LA BANQUE ET LES PARTICULIERS

annes suivantes de 95 % du prix de souscription. Ensuite et tant que les


conditions de loyers restent respectes, lAssoci peut continuer bnficier
de la dduction au taux de 2,50 % pendant deux priodes triennales.
Durant la priode dapplication de lamortissement, le taux de la dduction
forfaitaire sur les revenus fonciers est ramen de 14 % 6 %,
Les dpenses damlioration sont dductibles dans les conditions de droit
commun, les dpenses de reconstruction et dagrandissement pour lesquels
une souscription na pas t ouverte nouvrent pas droit une dduction au
titre de lamortissement.
Loctroi de cet avantage est toutefois subordonn la condition que 95 % de
la souscription, apprcie sans tenir compte des frais de collecte, servent
exclusivement financer lacquisition de logements neufs ou en ltat futur
dachvement et lengagement de :
la Socit de louer les logements acquis non meubls pendant 9 ans usage
de rsidence principale des locataires en respectant les plafonds de loyers
fixs chaque anne par dcret. Lorsquune souscription est affecte la
ralisation de plusieurs investissements, lengagement de location de la
Socit doit tre pris distinctement pour chaque logement. La Socit se
doit de fournir chacun des associs une attestation en double exemplaire
justifiant, pour lanne prcdente, les parts dtenues.
lAssoci de conserver la totalit de ses parts jusqu lissue de la priode
de lengagement de location souscrit par la Socit pour le dernier logement acquis au moyen de sa souscription. Lengagement du porteur de
parts est constat sur un document joint la dclaration des revenus de
lanne au cours de laquelle les parts ont t souscrites. Si lAssoci cde
tout ou partie de ses parts avant lexpiration de la priode couverte par son
engagement de conservation des titres, lavantage fiscal est remis en cause
par la reprise dans ses revenus, lanne o survient cet vnement, de la
dduction au titre de lamortissement de sa souscription dont il a bnfici.
Si la cession des parts intervient au cours de lune ou lautre des deux
priodes triennales de prorogation du rgime, seules les dductions pratiques pendant lensemble de la priode concerne sont remises en cause.
Modalits de souscription

Tout particulier capable peut souscrire des parts de SCPI.


Montant minimum : valeur de la part variable dune SCPI une autre ; gnralement entre 150 et 1 500 environ.
Nombre de parts souscrire : chaque SCPI peut fixer un nombre minimum
de parts souscrire. Des frais de souscription sont toujours prvus.

Les placements

117

Rmunration

Loyers : le souscripteur peroit des revenus correspondant lencaissement


des loyers diminu des frais de gestion de la socit.
Produits financiers : si la socit dispose de fonds dans lattente de raliser un
investissement immobilier, elle effectue des placements financiers temporaires gnralement sur le march montaire.
Plus-values : le porteur peut aussi esprer une plus-value lors de la revente de
ses parts ou de la dissolution volontaire de la socit. Des frais de cession
sont prvoir.
Fiscalit

Loyers : la socit bnficie de la transparence fiscale et le porteur de parts


est imposable dans la catgorie des revenus fonciers avec un abattement
forfaitaire variable ; ces revenus sont dclars avec lensemble des revenus
du porteur ; ils sont imposs en fonction de la situation fiscale du dtenteur
des parts et subiront en sus les prlvements sociaux au taux de 11 %.
Produits financiers : ils sont imposables au niveau du souscripteur en fonction de la fiscalit propre chaque type de placement.
Plus-values : les plus-values ventuelles sont taxes selon le rgime des plusvalues immobilires.
Liquidit

Ce type de placement est relativement peu liquide car il ny a pas de


march secondaire organis et en cas de dpression dans le secteur immobilier, le porteur de parts ayant besoin de retrouver des fonds pourra subir une
moins-value plus ou moins importante.
Dunod La photocopie non autorise est un dlit.

Il sagit donc dun placement long terme comme tout placement immobilier.

2.2.2. Les organismes de placement collectif en immobilier


(OPCI)
Les Organismes de Placement Collectif en Immobilier (OPCI) vont faire
leur entre sur le march en dbut danne 2006. Les modalits fiscales
devraient figurer au sein du projet de loi de finances pour 2006. Des dcrets
dapplication restent venir.
LOPCI est un organisme gr par des spcialistes chargs de placer les capitaux qui leur sont confis pour crer un patrimoine collectif dominante
immobilire. Chaque part reprsente donc une fraction dun portefeuille de
titres de proprit immobilire, commun de nombreux pargnants. Les
OPCI sont grs au jour le jour par des professionnels qui ralisent pour le

118

LA BANQUE ET LES PARTICULIERS

compte des porteurs de parts toutes les oprations de gestion ncessaires en


fonction dun objectif trs prcis qui leur a t fix lors de la cration du
portefeuille collectif.
Les fonds placs doivent tre investis au minimum 60 % dans limmobilier,
avec plus de 10 % de liquidits. LOPCI peut donc comporter jusqu 90 %
dactifs immobiliers. LOPCI peut tre un OPCI valeurs mobilires, cest-dire une socit de placement prpondrance immobilire capital variable
(SPPICV) ou un OPCI revenus fonciers, cest--dire un fonds de placement
immobilier (FPI).
Dans le cas dun OPCI valeurs mobilires, lOPCI prend la forme dune
SICAV dont les revenus seront fiscaliss comme les dividendes dactions.
Les cessions de parts suivent le rgime des plus values de valeurs mobilires
avec un seuil de cession annuelle.
Dans le cas dun OPCI revenus fonciers, lOPCI suit le modle des fonds
communs de placement (FCP) dont les revenus seront soumis limpt sur
les revenus (les intrts demprunt seront dductibles). Les cessions seront
soumises au rgime des plus values immobilires avec taxation sur la seule
partie distribue aux associs et un abattement par dure de dtention.
Par rapport aux SCPI, la cration des OPCI vise principalement renforcer la
liquidit du patrimoine collectif immobilier par la possibilit dacheter et
surtout de vendre des parts en permanence sans droit denregistrement pour
cause de cession ou dchanges de parts, tout en bnficiant dune gestion
dynamise et dune fiscalit plus souple et mieux adapte. LOPCI pourra
bnficier dun cadre dinvestissement plus large alors que les SCPI ne
peuvent aujourdhui tre investies que dans limmobilier locatif. LOPCI sera
au contraire diversifi, le solde pourra tre investi dans dautres produits.
Les OPCI se prsentent donc comme les successeurs naturels des SCPI : une
priode de transition de 3 5 ans permettra aux actuelles SCPI et leurs
porteurs de parts de se placer sous le rgime des OPCI, sans frais et en
conservant les avantages fiscaux dj acquis auparavant.

2.2.3. Les groupements fonciers


Groupements fonciers agricoles (GFA)

Un GFA est une socit civile dont lobjet est dacqurir un ensemble de
terres agricoles pour les donner bail un fermier qui les exploitera. Le GFA
met donc des parts sa cration pour raliser des investissements fonciers.
Le GFA est constitu lorigine pour une dure correspondant au dpart la
retraite du fermier exploitant (puisque le bail doit tre renouvel jusqu la
cessation dactivit du locataire, le GFA ne peut vendre son patrimoine plus
tt).

Les placements

119

Pour lpargnant, il sagit donc dun placement long terme matrialis par
la dtention de parts. Tout particulier capable peut souscrire des parts de
GFA.
Montant minimum : fonction de la valeur nominale dune part ; en pratique,
plusieurs milliers deuros.
Montant maximum : pas de limite.

Rmunration

Loyers : le souscripteur peroit des revenus correspondant lencaissement


des loyers (gnralement faibles) diminu des frais de gestion de la socit.
Plus-values : le porteur peut aussi esprer une plus-value lors de la revente de
ses parts ou de la dissolution volontaire de la socit ; des frais de cession
sont prvoir.

Fiscalit

Loyers : le porteur de parts est imposable dans la catgorie des revenus


fonciers avec un abattement de 15 % ; ces revenus sont dclars avec
lensemble des revenus du porteur.
Plus-values : les plus-values ventuelles sont taxes sous le rgime des biens
fonciers agricoles et si le prix de vente nexcde pas certains plafonds, la
plus-value est exonre.
Successions : sous certaines conditions (dure minimale du bail de 18 ans
notamment et conservation des biens pendant 5 ans), la premire donation est
exonre hauteur de 75 % jusqu 76 000 par bnficiaire et de 50 % audel.

Dunod La photocopie non autorise est un dlit.

Liquidit

Ce type de placement est trs peu liquide car il ny a pas de march secondaire organis et pour obtenir le remboursement de son capital, le porteur
devra attendre la dissolution du GFA ou chercher un repreneur.
Groupements forestiers (GF)

Le GF est une socit civile dont lobjet est dacqurir des forts, lexclusion de tout autre investissement foncier, pour en assurer la conservation,
lamlioration et lexploitation en vue dune revente trs long terme. Le GF
met donc des parts sa cration pour raliser des investissements fonciers.
Pour lpargnant, il sagit dun placement long terme matrialis par la
dtention de parts. Tout particulier capable peut souscrire des parts de GF.

120

LA BANQUE ET LES PARTICULIERS

Montant minimum : fonction de la valeur nominale dune part ; en pratique,


plusieurs milliers deuros.
Montant maximum : pas de limite.

Rmunration

Coupes : le souscripteur peroit des revenus correspondant au produit des


coupes de bois diminu des frais de gestion de la socit.
Plus-values : le porteur peut aussi esprer une plus-value lors de la revente de
ses parts ou de la dissolution volontaire de la socit ; des frais de cession
sont prvoir.

Fiscalit

Revenus : ils sont estims sur la base forfaitaire dun revenu cadastral ; ce
titre, le produit encaiss grce aux ventes de coupes de bois se trouve exonr.
Plus-values : les plus-values ventuelles sont exonres sauf en cas de vente
de terrains plus de 7 600 lhectare (trs rare compte tenu du prix moyen
des terres rurales).
Successions : la premire donation est exonre hauteur de 75 % jusqu
76 000 par bnficiaire.

Liquidit

Ce type de placement est trs peu liquide car il ny a pas de march secondaire organis et pour obtenir le remboursement de son capital, le porteur
devra attendre la dissolution du GF ou chercher un repreneur.

LES PLACEMENTS FINANCIERS

Pour financer leurs quipements, les collectivits publiques et les socits


prives ont besoin de capitaux, capitaux emprunts pour les collectivits
publiques sous forme dobligations, de capitaux propres ou emprunts par les
socits sous formes dactions, dobligations ou de titres participatifs.
Les particuliers peuvent investir leur pargne dans ces valeurs mobilires qui
peuvent prendre la forme traditionnelle telle que les actions et obligations ou
celle de nouveaux titres caractristiques parfois sophistiques.
Les valeurs mobilires sont traites en dtail dans le chapitre 13 ; pour
mmoire rappelons quelques principes.

Les placements

121

3.1. Les actions


Part du capital, laction reprsente une part de capital. Les actions peuvent
tre mises au porteur ou au nominatif.
Lactionnaire a droit participer aux assembles dactionnaires ordinaires
(approbation des comptes ; affectation des rsultats ; reconduction des dirigeants dans leurs fonctions) et extraordinaires (modification des statuts).
Il a droit participer aux bnfices en percevant un dividende variable en
fonction des rsultats.
Il a droit participer aux augmentations de capital titre gratuit (par incorporation de rserves) et aux augmentations de capital titre onreux (nouveaux
apports effectus par les actionnaires en place ou de nouveaux actionnaires).
Il a le droit de cder ses titres : la cession se fait la bourse si le titre est cot ;
elle se fait directement si le titre nest pas cot.
Lorsque la socit est dissoute, il peut y avoir liquidation bnficiaire et
lactionnaire aura droit un boni de liquidation.
Pour la fiscalit des actions, voir chapitre 13.

3.2. Les obligations


Lobligation est un titre reprsentatif dun emprunt ; lobligataire est donc
titulaire dun droit de crance.
Les obligations peuvent tre nominatives ou au porteur.

Dunod La photocopie non autorise est un dlit.

Lobligataire a droit gnralement un intrt qui est fixe ou li un index


prcis mais ne peut jamais tre fonction des rsultats de lmetteur ; il est
payable chaque anne la mme date.
Il a droit au remboursement du montant souscrit : le remboursement peut
avoir lieu par rachat en bourse ou en bloc la fin. Il peut tre suprieur la
souscription sil y a prime de remboursement (prime en dedans si souscription en dessous du pair, prime en dehors si souscription au pair).
Il a le droit de cder ses titres en bourse ; la cession a lieu au cours du march,
soit en dessous de la valeur nominale, soit au pair, soit en dessus de la valeur
nominale et ce en fonction des conditions offertes pour les autres emprunts.
La cotation des obligations se fait en pourcentage et au pied du coupon, cest-dire sans tenir compte de lintrt couru que lon dduit du cours.
Pour la fiscalit des obligations, voir chapitre 13.

122

LA BANQUE ET LES PARTICULIERS

3.3. Les formules collectives dappel lpargne publique


3.3.1. Les Organismes de placement collectif
en valeurs mobilires (OPCVM)
Dispositions communes applicables aux OPCVM

La loi du 23 dcembre 1988 complte par les dcrets du 6 septembre


1989, la loi du 2 aot 1989 et linstruction de la COB du 27 juillet 1993 ont
profondment rform la rglementation applicable aux SICAV et aux fonds
communs de placement et a cr les fonds communs de crances.

Constitution

La constitution dun OPCVM ou dun compartiment dun OPCVM est


soumise lagrment de lAMF. Cet agrment est subordonn au dpt,
auprs de lAMF, dun dossier prsentant les caractristiques de lOPCVM.
Le dossier de demande dagrment est sign par une personne habilite par la
SICAV, ou sil sagit dun FCP, par une personne habilite de la socit de
gestion. Cette personne est soit un dirigeant de la socit de gestion, soit une
personne spcifiquement habilite.
LAMF donne son agrment pour la constitution dun OPCVM et pour toute
tape dcisive de son fonctionnement (transformation, fusion, scission ou
liquidation) et peut le retirer.

Composition de lactif

Lactif dun OPCVM comprend des valeurs mobilires franaises ou trangres, ngocies ou non sur un march rglement. Par valeurs mobilires,
on entend :
actions, obligations et titres complexes drivs ;
bons de souscription et de conversion rsultant de valeurs mobilires
complexes ;
actions ou parts dOPCVM coordonns ;
parts de fonds communs de crances ;
titres de crances ngociables.
Par ailleurs, les OPCVM peuvent dans certaines limites procder des oprations sur les marchs terme ou doptions ngociables. Ils peuvent aussi
dtenir titre accessoire des liquidits sous forme de dpts vue ou terme
Les SICAV peuvent possder les immeubles ncessaires leur exploitation.

Les placements

123

Rpartition de lactif

Les OPCVM peuvent dtenir sans limitation quantitative des valeurs mobilires franaises et trangres ngocies sur un march rglement en fonctionnement rgulier franais ou tranger.
Doivent tre limits 10 % de lactif :

les bons de souscription ;


les bons de caisse ;
les billets hypothcaires ;
les billets ordre ;
les valeurs mobilires qui ne sont pas ngocies sur un march rglement
en fonctionnement rgulier, savoir, les valeurs mobilires non cotes.

Doivent tre limits 5 % de lactif, les actions et parts dautres OPCVM.


Les engagements sur des oprations sur marchs terme et oprations de
swaps de taux et/ou de devises 1,5 fois lactif de lOPCVM.
Un OPCVM ne peut dtenir plus de 5 % dune mme catgorie de titres dun
mme metteur ; montant port 10 % si la valeur totale des titres dtenus
par lOPCVM dans les metteurs dans lesquels il place plus de 5 % de son
actif ne dpasse pas 40 % du total de lactif de lOPCVM. Cette limite de
10 % est porte 17,50 % pour les OPCVM montaires.
Toutefois, un OPCVM peut placer 100 % de ses actifs en titres dun mme
metteur si les titres dtenus proviennent de 6 missions diffrentes et que les
titres dune mme mission reprsentent moins de 30 % du montant total de
lactif de lOPCVM.

Dunod La photocopie non autorise est un dlit.

La dtention de titres appartenant une mme catgorie de titres dun mme


metteur est limite 10 % de lensemble des titres constituant cette catgorie.
Un OPCVM ne peut investir plus de 5 % de son actif dans dautres OPCVM
et ne peut dtenir plus de 10 % de lactif dun autre OPCVM.
Un OPCVM peut procder des prts de titres dans la limite de 15 % de son
actif.
Un OPCVM peut procder des emprunts de titres dans la limite de 10 % de
son actif.
Un OPCVM peut procder des emprunts despces dans la limite de 10 %
de son actif.
Un OPCVM peut procder des oprations de prise en pension ou de mise
en pension en respectant les ratios de division des risques.
Un OPCVM peut procder des oprations de rmr en respectant les ratios
de division des risques.

124

LA BANQUE ET LES PARTICULIERS

Un OPCVM peut procder des oprations sur les marchs terme sans
toutefois engager plus dune fois son actif.
Un OPCVM peut dtenir des devises.

Information et publicit

La dure des exercices comptables des FCP et des SICAV ne peut excder
douze mois.
la fin de chaque semestre de lexercice, linventaire de lactif doit tre
tabli.
Pralablement lmission des actions ou des parts, une note dinformation
vise par lAMF doit tre tablie. La note dinformation comporte une fiche
signaltique qui doit tre mise la disposition du public et remise pralablement toute premire souscription.
Les OPCVM sont tenus dtablir rgulirement et de communiquer leur
valeur liquidative :
chaque jour de bourse pour les OPCVM dont lactif est suprieur
80 millions deuros (ou a franchi ce montant) et pour les OPCVM dont les
actions et parts sont admises la cotation ;
au moins toutes les deux semaines pour les OPCVM dont lactif est infrieur 80 millions deuros.
Les OPCVM ont la possibilit de se faire coter.
Chaque OPCVM doit tablir un prospectus ou une notice dinformation,
contrl par lAutorit des marchs financiers, que toute personne intresse
peut se procurer sur simple demande auprs de son conseiller en investissements financiers ou de la socit de gestion.
La notice ou le prospectus prsente une synthse des caractristiques du
produit qui permet, notamment, dobtenir la rponse une srie de questions :
Quelle rglementation sapplique cet OPCVM ?
Qui le commercialise (rseau de distribution ou promoteur) ?
Qui le gre ?
Quelle est lorientation de la gestion ?
La gestion comporte-t-elle des risques ?
Quels sont le lieu, le mode et la frquence de publication de la valeur
liquidative de lOPCVM ?
LOPCVM est-il investi plutt en actions, en obligations, en titres franais
ou trangers, en autres OPCVM (partiellement ou totalement) ? Quelle est
sa classification ?

Les placements

125

quelle dure de placement ce produit est-il adapt ?


Quels sont les frais lentre (souscription), la sortie (rachat) ?
Quels sont les frais annuels de gestion (directs et indirects) ?
Peut-on sortir facilement du fonds ?
Quel est le mode daffectation du rsultat ?

Rsultat et distribution

Le rsultat net dun OPCVM est gal au montant des produits relatifs aux
titres constituant le portefeuille, major du produit des sommes momentanment disponibles et diminu du montant des frais de gestion et de la charge
des emprunts.
Les sommes distribuables doivent tre, sauf exceptions, intgralement distribues dans un dlai maximal de cinq mois suivant la clture de lexercice.
Toutefois, depuis aot 1989, les revenus encaisss par les SICAV ou les FCP
peuvent tre capitaliss et chappent de ce fait limpt sauf en cas de
cessions des actions ou des parts et condition que les cessions ne dpassent
le montant prvu chaque anne par la loi de finances pour limposition des
cessions sur valeurs mobilires ; si ce montant est dpass, limpt est de
27 %.
Le seuil au-del duquel les cessions sont imposables est de 15 000 pour
2006.

Classification

Depuis le 1er janvier 1994, la classification des OPCVM a chang. On peut


les distinguer selon les critres suivants.

Dunod La photocopie non autorise est un dlit.

Critre juridique
On distingue les socits dinvestissement capital variable (SICAV) et les
Fonds communs de placement (FCP).
Critre de vocation
On distingue les OPCVM vocation gnrale et les OPCVM spcifiques.
Critre europen
On distingue les OPCVM coordonns et les OPCVM non coordonns.
Un OPCVM coordonn est un OPCVM europen ayant reu lautorisation
dtre commercialis au sein des pays membres de lUnion Europenne.
Originaire dun tat membre de lUnion Europenne ou partie laccord sur
lEspace conomique, il est rgi par la directive communautaire 85/11 du
20 dcembre 1985, et doit ce titre respecter certaines dispositions telles que

126

LA BANQUE ET LES PARTICULIERS

les dispositions lgislatives et rglementaires rgissant la commercialisation


et le dmarchage des OCPVM en France, la mise disposition dinformations traduites en franais aux souscripteurs de lOPCVM.
Un OPCVM non-coordonn est un OPCVM europen commercialis en
France, ne satisfaisant pas les contraintes de la directive 85/11 du 20 dcembre 1985, mais ayant cependant reu lautorisation de distribution de lAMF.
Critre fiscal
On distingue les OPCVM de distribution, les OPCVM de capitalisation et les
OPCVM mixtes.
Critre de march
On distingue les catgories suivantes :
les OPCVM actions : investis ou exposs en permanence hauteur de
60 % au moins sur un march dactions ;
les OPCVM obligations et autres titres de crances : investis ou exposs
en permanence sur un march de taux ;
les OPCVM montaires : affichant une rfrence un ou plusieurs indicateurs montaires ;
les OPCVM diversifis : ne relevant daucune catgorie.
En pratique, les OPCVM sont classs en :
OPCVM actions : actions franaises, actions des pays de la zone Euro,
actions des pays de la Communaut europenne et actions internationales ;
OPCVM obligations et autres titres de crance : obligations et autres
titres de crance libells en euros et obligations et autres titres de crance
internationaux ;
OPCVM montaires : montaires euro et montaires vocation internationale ;
OPCVM diversifis : en valeurs mobilires diverses franaises, europennes ou internationales ;
OPCVM de fonds alternatifs 1
1. La gestion alternative se dfinit frquemment comme une gestion dcorrle des indices de
marchs. Ce type de gestion repose sur des stratgies et des outils la fois diversifis et
complexes cest donc une gestion qui, par nature, reste rserve aux investisseurs avertis
(investisseurs institutionnels, comme les banques, par exemple). LAutorit des marchs
financiers considre que les OPCVM de fonds alternatifs prsentent des profils de risques
particuliers la commercialisation ne peut alors se concevoir que dans le cadre dune relation
continue, avec des clients relativement avertis. Un programme de commercialisation valid
par lAMF lors de lagrment de la socit et de chaque produit instaure des rgles restrictives de dmarchage et la fixation de ce montant minimum de souscription.

Les placements

127

OPCVM fonds formule 1


Les socits dinvestissement capital variable (SICAV)

Ce sont des socits anonymes. Les actions dune SICAV peuvent tre
cotes. Le capital initial dune SICAV ne peut tre infrieur 7,6 millions .
Lorsque lactif dune SICAV demeure pendant 30 jours infrieur
3,8 millions deuros, il doit tre procd la liquidation de la SICAV.
Les fonds communs de placement (FCP)

Dispositions communes lensemble des fonds communs de placement


Le FCP est une coproprit de valeurs mobilires.

Le montant minimum des actifs que le fonds doit runir doit tre gal
380 000 .
Lorsque lactif dun FCP demeure pendant 30 jours infrieur 150 000 , il
doit tre procd la liquidation du FCP.
Ces parts sont des valeurs mobilires susceptibles dtre cotes.
Les porteurs de parts ne sont tenus des dettes de la coproprit qu concurrence de lactif du fonds et proportionnellement leur quote-part.
Les organes du fonds sont une socit commerciale charge de sa gestion et
une personne morale, dpositaire des actifs du fonds. Elles tablissent le
rglement du FCP qui simpose aux porteurs de parts.

Dunod La photocopie non autorise est un dlit.

Les deux organes de la socit (socit de gestion et dpositaire) sont responsables individuellement ou solidairement, selon le cas, envers les tiers ou les
porteurs, de leurs fautes ou des infractions la rglementation, ou de la violation du rglement du fonds.

Les fonds communs de placement risques (FCPR)

Lactif de ces FCP doit tre constitu, pour 50 % au moins de valeurs mobilires qui ne sont pas admises la ngociation sur un march rglement
franais ou tranger.
Un FCP risques na pas de limite quant lemploi de ses actifs en titres
dun mme metteur, mais ne peut employer plus de 20 % de ses actifs en
actions ou parts dun autre OPCVM.
1. Il sagit de fonds grs par des professionnels qui garantissent leur chance tout ou partie
de la mise de dpart contre une chute de la Bourse. Ces fonds vous permettent de participer
au dynamisme des marchs, mais en contrepartie de la garantie du capital, lpargnant
nobtient pas 100 % des performances de la Bourse.

128

LA BANQUE ET LES PARTICULIERS

Le rachat ne peut tre demand avant une priode qui ne peut excder dix
ans. Au terme de ce dlai, les porteurs de parts peuvent exiger la liquidation
du fonds si leurs demandes de remboursement nont pas t satisfaites dans
le dlai dun an.
La publicit et le dmarchage sont interdits.
Une fraction des actifs peut tre attribue la liquidation du fonds, si le
rglement le permet, la socit de gestion.
Les souscripteurs bnficient dune exonration dimpt sur les plus-values,
condition de conserver leurs parts au moins cinq ans. Les FCPR peuvent
tre ligibles au PEA.

Les fonds communs de placement spcialiss dans linnovation (FCPI)

Les FCPI sont des fonds communs de placement risque dont lactif est
constitu, pour 60 % au moins, de valeurs mobilires mises par des PMEPMI :
qui ont leur sige dans un tat membre de la Communaut europenne
(plus lIslande et la Norvge tout en excluant le Liechtenstein),
qui sont soumises limpt sur les socits dans les conditions de droit
commun ou en seraient passibles dans les mmes conditions si lactivit
tait exerce en France,
qui ne sont pas cotes sur un quelconque march, hormis sur lun des marchs de lEspace conomique europen, condition davoir une capitalisation boursire infrieure 150 millions deuros,
de moins de 2 000 salaris,
dont le capital nest pas dtenu majoritairement, directement ou indirectement, par une ou plusieurs personnes morales ayant des liens de dpendance avec une autre personne morale.
Ces PME doivent en outre tre innovantes, cest--dire :
soit avoir ralis, au cours des trois exercices prcdents, des dpenses
cumules de recherche dun montant au moins gal au tiers du chiffre
daffaires le plus lev ralis au cours de ces trois exercices,
soit justifier de la cration de produits, procds ou techniques dont le
caractre innovant et les perspectives de dveloppement conomique sont
reconnus, ainsi que le besoin de financement correspondant.
Les investissements effectus en parts de FCPI ouvrent droit une rduction
dimpt gale 25 % des versements, dans la limite annuelle de 12 000
pour les personnes seules et de 24 000 pour les couples maris. Les souscripteurs bnficient dune exonration dimpt sur les plus-values, condition de conserver leurs parts au moins cinq ans. Les FCPI peuvent tre
ligibles au PEA.

Les placements

129

Les fonds communs dintervention sur les marchs terme (FCIMT)

Le rglement de ces fonds doit prvoir le montant des liquidits ou valeurs


assimiles que doit dtenir ce fonds. Le montant minimum des liquidits ou
de valeurs assimiles que doit dtenir un fonds commun dintervention sur
les marchs terme est de 50 % de son actif.
Un fonds commun dintervention sur les marchs terme ne peut employer
plus de 10 % de son actif en titres dun mme metteur. Ces FCP ne peuvent
faire lobjet daucune publicit les prsentant et incitant la souscription de
leurs parts ni aucun dmarchage.

Les fonds communs de crances (FCC)

La cration des FCC provient de la ncessit de procder la titrisation des


crances bancaires.
La titrisation des crances
Les prts bancaires vont de plus en plus tre transforms en titres de crances ngociables sur un march (aspect essentiel de la dsintermdiation).
Sous certaines conditions, en effet, la titrisation prsente de nombreux avantages pour les intermdiaires financiers comme pour les investisseurs et les
emprunteurs.

Dunod La photocopie non autorise est un dlit.

La titrisation consiste, pour la banque, vendre ces crances sur un march


nouveau et se procurer ainsi des liquidits. Il lui faut trouver, en face, des
investisseurs intresss par lachat de telles crances, celles-ci tant regroupes au sein de fonds communs de crances.
La titrisation des prts bancaires ouvre aux intermdiaires financiers un
nouveau moyen de financement qui prsente des avantages originaux. Elle
leur permet en particulier de sortir de leur bilan des crances quelles dtiennent, et donc dviter le gonflement de leur passif parallle laugmentation
de leur actif.
Trois raisons peuvent en fait inciter une banque "titriser" certaines de ses
crances :
elle peut souhaiter acheter des crances prsentant dautres caractristiques
(en matire de risques, de taux, de termes, etc.) ou se donner les moyens
daccorder de nouveaux concours ;
elle peut aussi vouloir financer dautres lments de son actif que ceux
appartenant au compartiment des prts sans toucher son passif ;
elle peut aussi trouver, par l, le moyen dchapper certaines dispositions
fiscales, rglementaires, ou prudentielles, par exemple certains ratios de
couverture des risques par des fonds propres.

130

LA BANQUE ET LES PARTICULIERS

Pour linvestisseur ensuite, les parts de fonds communs de crances reprsentent un placement souvent rentable. Les taux des prts bancaires dpassant
souvent ceux des obligations, la rentabilit de fonds titriss est plus leve
que celle des autres titres. Les risques inhrents ces fonds sont matrisables,
les taux de dfaut et la frquence des remboursements anticips tant assez
bien connus. Des fonds de rserve ou le recours lassurance permettent de
se prmunir contre des variations inattendues ou exceptionnelles des dfauts
ou des remboursements.
La titrisation devrait aussi favoriser une baisse des taux dintrt.
Rgles applicables aux fonds communs de crances
Le FCC est une coproprit ayant pour objet exclusif dacqurir des crances dtenues par des tablissements de crdit ou par la Caisse des dpts et
consignations (titrisation des crances).
Ses rgles de fonctionnement sont inspires largement de celles concernant
les fonds communs de placement.
Il en est ainsi notamment en ce qui concerne la constitution et le statut de la
coproprit dont le partage ne peut tre provoqu.
En ce qui concerne la cession des crances, la procdure est voisine de celle
mise en place par la loi Dailly. En effet, le transfert de proprit sopre par
simple tablissement dun bordereau dat et sign reprenant les crances
cdes.

3.3.2. Les clubs dinvestissement


Les clubs dinvestissement ont pour objet la formation des membres aux
techniques boursires (de 5 20 membres) par lacquisition dun portefeuille
de valeurs mobilires.
Ils sont constitus le plus souvent sous la forme associative, mais peuvent
prendre la forme dune socit civile capital variable ou convention dindivision.
La contribution financire des membres est obligatoire ; apport initial : maximum 457 ; contributions mensuelles : 457 maximum.
Durant toute la vie du club et tant que les membres ne retirent pas dargent du
pot commun les plus values sont exonres dimpt. En cas de sortie
dargent du club par les membres ou de dissolution de celui-ci, le rgime est
celui de la transparence fiscale. Clairement cela signifie que chaque membre
devra dclarer sa quote-part de plus-values et rgler son impt.

Les placements

131

3.3.3. La fiscalit applicable aux placements effectus en parts de


SICAV et FCP
Revenus verss par les SICAV

SICAV de distribution

Les socits dinvestissement capital variable sont exonres de limpt


sur les socits, pour la partie de leurs bnfices provenant des produits nets
de leur portefeuille ou des plus-values quelles ralisent sur la vente des titres
ou parts sociales provenant de ce portefeuille (cest ce que lon appelle la
transparence fiscale).
Pour les distributions faites par ces socits, les actionnaires sont placs dans
la mme situation que sils possdaient et graient eux-mmes le portefeuille
de la socit.
Lorsquelle fait lobjet dun paiement distinct, la fraction de dividendes
prleve sur le produit dobligations franaises non indexes donne droit
loption pour le prlvement libratoire au taux de 27 %.
Les actionnaires de SICAV peuvent galement bnficier des abattements
attachs aux dividendes dactions de socits franaises.
De plus, si la SICAV dtient des titres de crances ngociables, la fraction du
coupon correspondant aux intrts de ces titres ouvre droit option pour le
prlvement libratoire au taux de 27 %.

SICAV de capitalisation

Dunod La photocopie non autorise est un dlit.

Les revenus (qui sont en fait des plus-values) gnrs par les SICAV de
capitalisation ne sont pas imposables au titre des revenus mobiliers, mais
peuvent en revanche tre imposs au titre des plus-values de cessions de
valeurs mobilires.
Revenus verss par les FCP

Les fonds communs de placement sont des coproprits de valeurs mobilires et de sommes places court terme ou vue.
Le rgime fiscal des produits distribus par les FCP est le mme que celui des
produits verss par les SICAV et il diffre selon que le fonds distribue ou non
les produits quil a perus. On a donc des FCP de distribution et des FCP de
capitalisation.

FCP de distribution

Le rgime fiscal des produits distribus par les FCP est le mme que celui
des produits verss par les SICAV.

132

LA BANQUE ET LES PARTICULIERS

FCP de capitalisation

Comme pour les SICAV, il existe des FCP de capitalisation avec les mmes
avantages (voir ci-dessus).

FCP risques

Les FCP risques sont des fonds dont les actifs doivent tre composs pour
50 % au moins de parts, actions ou obligations convertibles ou titres participatifs de socits dont les actions ne sont pas cotes en bourse.
Les personnes physiques qui prennent lengagement de conserver, pendant
cinq ans au moins, les parts de ces fonds sont exonres de limpt sur le
revenu pour les sommes ou valeurs auxquelles ces parts donnent droit au titre
de cette priode.
Ces revenus doivent tre immdiatement rinvestis dans le fonds et demeurer
indisponibles pendant la priode de cinq ans.
Enfin le porteur, son conjoint et leurs ascendants ou descendants ne doivent
pas dtenir ensemble, directement ou indirectement, plus de 25 % des droits
dans les bnfices de socits dont les titres figurent lactif du fonds, ou
avoir dtenu ce montant un moment quelconque au cours des cinq annes
prcdant la souscription des parts du fonds ou lapport des titres.
Les plus-values ralises par les porteurs de parts loccasion de la cession
ou du rachat de ces parts ne sont pas soumises limposition des plus-values
aprs cinq ans de dtention.

FCP spcialiss dans linnovation

Les FCPI sont des fonds communs de placement risque dont lactif est
constitu, pour 60 % au moins, de valeurs mobilires mises par des PMEPMI europennes rpondant certaines caractristiques.
Les investissements effectus en parts de FCPI ouvrent droit une rduction
dimpt gale 25 % des versements, dans la limite annuelle de 12 000
pour les personnes seules et de 24 000 pour les couples maris. Les souscripteurs bnficient dune exonration dimpt sur les plus-values, condition de conserver leurs parts au moins cinq ans. Les FCPI peuvent tre
ligibles au PEA.
Rgime fiscal des plus ou moins values de cessions

Oprations imposables

Il sagit de cessions de toute valeur cote ou assimile. Seules les cessions


titre onreux sont imposable.

Les placements

133

Les plus ou moins-values ralises au cours dune anne sont calcules par
compensation entre les plus-values et les moins-values.
La plus-value ou la moins-value nette nest prise en compte quau-del dun
seuil annuel de cession de 20 000 .
Les plus-values nettes sont imposes au taux de 27 %.
Les moins-values nettes sont reportables pendant 10 ans.
Ce rgime de taxation est commun lensemble des valeurs mobilires et ne
concerne que les personnes physiques ; les calculs sont faits par foyer fiscal.

Oprations exonres

Cessions ralises par les SICAV ou les fonds communs de placement


voire des clubs dinvestissement dans certaines conditions (mais pas les
profits des membres).
Certains emprunts dtat.
Certaines formes dinvestissement des salaris (participation aux fruits de
lexpansion, plans dpargne entreprise et actionnariat des salaris).
Cessions dans le cadre dun plan dpargne long terme ou dans le cadre du
plan pargne retraite.
Cessions sur offres publiques dchange, conversions, divisions ou regroupements de titres.
Cessions de parts de fonds communs de placement risques aprs cinq ans
de dtention.

3.4. Le Plan dpargne en actions (PEA)

Dunod La photocopie non autorise est un dlit.

3.4.1. Mcanismes du PEA


Ouverture du PEA

Les PEA peuvent tre ouverts auprs des tablissements de crdit, de la


Caisse des dpts et consignations, des socits dinvestissement et des
compagnies dassurance.
Les non-rsidents ne peuvent pas ouvrir de PEA.
Alimentation

Le plan donne lieu ouverture dun compte de titres et dun compte en


espces associs, ou pour les plans ouverts auprs dune entreprise dassurance, signature dun contrat de capitalisation.
Il doit tre constitu par des versements en numraires.

134

LA BANQUE ET LES PARTICULIERS

noter que lpargnant est libre de vendre ses titres tout moment, sous la
seule condition de rinvestir le produit de la vente en actions au sein du PEA
et ce, sans dlai impos.
Placements ligibles

Le choix du placement auquel seront affectes les sommes verses sur le


PEA revient lpargnant qui devra se conformer des critres dlimits par
les catgories de titres suivantes :
les actions ou certificats dinvestissement et certificats coopratifs dinvestissement de socits franaises ou europennes (et depuis le 1 er janvier
2005 Norvgiennes et Islandaises soumises lIS au taux normal, lorsquils
sont cots ou activement ngocis au hors cote) ;
les actions, certificats dinvestissement non cots et les parts de SARL
franaises ou europennes souscrits lors dune constitution ou dune augmentation de capital en numraire ;
les droits ou bons de souscription ou dattribution attachs aux actions
susvises ;
les actions de SICAV et les parts de FCP dtenant au moins 75 % de titres
franais ou europens rpondant aux conditions susmentionnes ;
les contrats de capitalisation en units de compte investis dans les catgories de titres mentionnes ci-dessus.
Le titulaire du plan ne doit pas dtenir (mme indirectement avec son
conjoint, leurs descendants et ascendants) plus de 25 % des droits dans les
socits dont les titres figurent lactif du plan, pendant la dure du plan ou
au cours des cinq annes antrieures.
Les produits (hors plus-values, avoirs fiscaux et crdits dimpt restitus) des
titres non cots, dtenus dans un PEA sont seulement exonrs dans la limite
de 10 % du montant des placements en titres non cots (sauf socits coopratives).

3.4.2. Fonctionnement du PEA


Plafond

Chaque pargnant ne peut tre titulaire que dun seul plan et un plan ne
peut avoir quun seul titulaire. Celui-ci pourra effectuer des versements sur
son plan jusqu un plafond global de 132 000 . dfaut dun plafond
annuel dinvestissement, la date et la rgularit des versements sont libres.
Dure

Le titulaire dun PEA sengage conserver les fonds sur son plan pendant
une dure minimum de 8 ans. Le PEA naccorde pas davantage fiscal

Les placements

135

lentre, mais prvoit une exonration totale des produits (dividendes, plusvalues et avoir fiscal) condition que lpargne investie soit conserve 5 ans
au moins compter de louverture du plan.
Rgime fiscal

Aprs 8 ans

Un retrait est possible sans clture du plan, mais met fin la possibilit
dabonder le plan ; les revenus et plus-values ralises dans le cadre du PEA
sont seulement assujettis aux prlvements sociaux de 11 %.
Lorsque le plan se dnoue par le versement dune rente viagre, celle-ci est
soumise aux prlvements sociaux de 11 %.

Entre 5 et 8 ans

Tout retrait, mme partiel, entrane la clture du plan avec prlvements


sociaux de 11 % de la diffrence entre la valeur liquidative du plan et la
somme des versements.

Entre 2 et 5 ans

Tout retrait, mme partiel, entrane la clture du plan avec taxation au taux
forfaitaire de 27 % de la diffrence entre la valeur liquidative du plan et la
somme des versements, si cette valeur liquidative, ajoute aux cessions de
titres hors PEA, excde 20 000 . Le franchissement de ce seuil est apprci
sur trois annes dans les cas de mise la retraite, chmage, redressement
judiciaire, invalidit ou dcs du titulaire du plan ou de son conjoint.

Dunod La photocopie non autorise est un dlit.

Avant 2 ans

Tout retrait, mme partiel, entrane la clture du plan avec taxation au taux
forfaitaire de 32,5 % de la diffrence entre la valeur liquidative du plan et la
somme des versements, si cette valeur liquidative, ajoute aux cessions de
titres hors PEA, excde 20 000 . Le franchissement de ce seuil est apprci
sur trois annes dans les cas de mise la retraite, chmage, redressement
judiciaire, invalidit ou dcs du titulaire du plan ou de son conjoint.

LA DIRECTIVE MIF

La directive Marchs dinstruments financiers (MIF) est entre en vigueur


en France le 1er novembre 2007. Cette directive, et les mesures dexcution
qui la compltent, rorganise larchitecture lgislative et rglementaire des

136

LA BANQUE ET LES PARTICULIERS

marchs europens. Elle dfinit les rgles du jeu entre les marchs et les
intermdiaires financiers, et galement les rgles de protection des investisseurs.
Pour les banques, cette rforme reprsente un enjeu important, car elle
modifie en profondeur tout le cadre dactivit des prestataires de services
dinvestissement.

4.1. Champ dapplication


La directive MIF sapplique aux entreprises dinvestissement et tablissements de crdit lorsquils fournissent des services dinvestissement (rception et transmission dordres, excution dordres pour compte de tiers,
conseil en investissement) et concerne tous les instruments financiers
(valeurs mobilires, organismes de placement collectif, instruments financiers terme). Elle facilite par ailleurs lusage du passeport europen qui
est un agrment valable sur tout le territoire communautaire. Ce passeport
assure la reconnaissance mutuelle des agrments des tablissements et la
mise en uvre du principe de contrle par ltat membre dorigine de
ltablissement.

4.2. Harmonisation des cadres juridiques des modes


dexcution
La directive MIF donne un cadre juridique aux trois modes dexcution
utiliss en Europe :
le march rglement ;
le systme multilatral de ngociation ou Multilateral Trading Facilities
(MTF) ;
linternalisateur systmatique 1.
Dans cette logique, la mise en concurrence des modes de ngociation
saccompagne dun ensemble de rgles en matire de transparence pr et
post-ngociation. Les intermdiaires seront en effet amens explorer
plusieurs sources de prix. Ainsi, la directive prvoit :
des obligations de transparence prngociation. Les internalisateurs,
notamment, doivent afficher les prix auxquels ils sont prts acheter ou
vendre leurs clients ;
1. Linternalisateur systmatique est une entreprise dinvestissement qui, de faon organise,
frquente et systmatique, ngocie pour compte propre en excutant les ordres des clients
en dehors dun march rglement ou dun MTF .

Les placements

137

des obligations de transparence post-ngociation. Celles-ci permettent de


vrifier la bonne excution des ordres aux conditions les plus favorables
pour le client.

4.3. Information et protection des investisseurs formalises


La MIF met en place une relation centre sur le client avec des obligations
de connaissance et dinformation du client la charge de la banque, afin de
lui proposer les produits adapts sa situation.
Pour protger linvestisseur et lui garantir un service de qualit, le texte
oblige les intermdiaires sassurer que leurs procdures dexcution des
ordres permettent de traiter les ordres des clients dans les meilleures conditions en termes de prix, de cot, de rapidit et de probabilit dexcution et de
rglement-livraison. Si cette obligation dexcution des ordres aux conditions les plus favorables pour le client nest pas nouvelle, elle est aujourdhui
formalise en termes de responsabilits et de preuve pour les prestataires.

4.4. Impact de la MIF sur la relation banque-client


Les banques sont soumises de nouvelles obligations dinformation et
dvaluation du client, en vue de lui fournir les produits les plus adapts et
dassurer au mieux sa protection. Les rgles de conduite la charge de la
banque et le niveau de protection de linvestisseur varient selon le type de
client auquel la banque sadresse et les services dinvestissement fournis.

4.4.1. Rgles de conduite selon la typologie du client

Dunod La photocopie non autorise est un dlit.

La directive distingue trois catgories de clients :


la contrepartie ligible. Il sagit principalement des entreprises dinvestissement, tablissements de crdit, entreprises dassurance, OPCVM,
socits de gestion pour lesquels les obligations dinformation et de
conseil ne sappliquent pas ;
le client professionnel. Il est cens possder la comptence ncessaire
pour prendre ses dcisions dinvestissement, valuer les risques quil
encourt et tre en mesure de supporter le risque de toute perte rsultant de
linvestissement. Les obligations dinformation et de conseil de la banque
son gard sont plus allges que celles pour les particuliers ;
le client de dtail. Il bnficie de toutes les rgles de protection en termes
dinformation et de conseil ainsi que dans le traitement de ses ordres qui
doivent tre excuts aux meilleures conditions (notamment de prix).

138

LA BANQUE ET LES PARTICULIERS

4.4.2. Rgles de conduite selon la typologie


du service dinvestissement
Pralablement la fourniture dun service dinvestissement, la banque
procde une valuation du niveau de connaissance et dexprience du client
en matire dinvestissement. Ces obligations dvaluation la charge de la
banque diffrent en fonction du service dinvestissement fourni.
Ainsi, pour un client de dtail :
lorsque la banque fournit des services de conseil en investissement et de
gestion de portefeuille, elle doit se procurer les informations lui permettant
dvaluer les connaissances du client, son exprience en matire dinvestissement, sa situation financire et ses objectifs dinvestissement. Si elle
nobtient pas ces informations, elle doit sabstenir de recommander des
services dinvestissement ou des instruments financiers ;
lorsque la banque fournit des services dinvestissement autres que ceux
cits ci-dessus (comme lexcution dordres au nom de clients ou la rception et transmission dordres portant sur un ou plusieurs instruments financiers), elle doit demander au client ses connaissances et son exprience en
matire dinvestissement. Si elle ne possde pas les informations suffisantes, elle avertit le client quelle ne peut dterminer si le service envisag lui
convient.
La banque ne peut sexonrer de ses obligations dvaluation du client sauf si
les conditions suivantes sont remplies :
le service est fourni la demande du client ;
il porte sur des instruments simples ;
le client est inform que la banque nest pas tenue dvaluer sa comptence pour la fourniture de ce service.

Les placements

139

VA LU O N S N O S AC QUI S

Les placements

VRAI FAUX
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
8.
9.
10.
11.

Dunod La photocopie non autorise est un dlit.

12.
13.
14.
15.
16.
17.
18.
19.
20.
21.
22.
23.

Le dtenteur dun compte sur livret retire peu prs


ce quil veut, quand il veut.
Sur un compte sur livret, les intrts sont calculs
par quinzaine.
La rmunration verse sur un compte sur livret
est nette dimpts.
Il ny a pas de plafond sur un compte sur livret.
Il est possible de dtenir un livret A et un livret bleu.
Les personnes charge dans un foyer fiscal
ne peuvent pas ouvrir de LDD.
Il est possible de dtenir plusieurs LDD.
Tout le monde peut ouvrir un livret dpargne populaire.
Un livret dpargne populaire peut tre ouvert
en compte-joint.
Les intrts perus sur un livret dpargne populaire
sont nets dimpts.
Un bon de caisse est une reconnaissance de dette
signe par la banque.
Le bon de caisse peut tre intrt progressif.
Les bons dpargne vont de quatre mois cinq ans.
Les bons de caisse sont toujours anonymes.
Le titulaire dun bon anonyme est assujetti lISF.
Le prlvement libratoire sur bons de caisse
est toujours de 27 % quelle quen soit la forme.
Louverture dun compte terme nexige
aucune formalit particulire.
Le plafond dun compte terme est de 150 000 euros.
Les intrts dun compte terme sont souvent perus
tous les mois.
La rmunration dun bon de caisse est calcule
de la mme manire que pour un compte terme.
Le taux dun certificat de dpt nest jamais variable.
Les intrts dun certificat de dpt sont imposables.
Le titulaire dun compte pargne-logement
peut effectuer des retraits tout moment.

140

LA BANQUE ET LES PARTICULIERS

24. Le titulaire dun compte pargne-logement peut toujours


obtenir un prt au bout de 18 mois dpargne.
25. Sur un plan dpargne-logement, la prime verse par
ltat est gale aux intrts acquis.
26. Le titulaire dun compte ou dun plan pargne-logement
peut cder ses droits acquis certains membres
de sa famille.
27. Les intrts perus au titre de lpargne-logement
ne sont jamais imposables.
28. Un particulier peut cumuler un CEL ou un PEL
sils sont ouverts dans le mme tablissement.
29. La prime dun PEL est verse mme en cas
de renonciation au prt.
30. Un PEL peut donner droit un prt au bout de 3 ans.
31. Tout retrait dun PEL est interdit.
32. Il nest plus possible douvrir un PEP
depuis le 25 septembre 2003.
33. Le plan dpargne retraite populaire est ouvert tous.
34. Les placements en parts de FCPI sont peu risqus.
35. Il ny a pas de diffrence entre assurance-vie
et assurance-dcs.
36. Lassurance-vie et lassurance-dcs offrent toutes deux
des avantages fiscaux.
37. Les revenus dun bon de capitalisation sont imposables
au mme taux quelle quen soit la forme ou la date
du remboursement.
38. Un contrat de capitalisation est une forme particulire
de lassurance vie.
39. Le plan dpargne retraite populaire est un produit
dassurance retraite.
40. En achetant des parts de SCPI, un pargnant possde
indirectement des biens immobiliers.
41. On peut acheter des parts de SCPI crdit.
42. Linvestissement en parts de socits foncires
est un placement liquide.
43. Les valeurs mobilires sont mises la Bourse.
44. Lactionnaire a toujours droit un dividende.
45. Le taux de prlvement libratoire est le mme
pour tous les placements auxquels il peut sappliquer.

Les placements

Dunod La photocopie non autorise est un dlit.

46. La fiscalit des certificats de dpts varie


selon leur montant.
47. En achetant des parts de SCPI, on paye toujours
des impts sur le revenu de ces parts.
48. Les plus-values sur cessions dactions sont toujours
imposables.
49. Les produits tirs dun plan dpargne en actions
sont toujours exonrs dimpt.
50. Le placement en SICAV ou FCP de capitalisation
ne donne pas lieu taxation.

141

142

LA BANQUE ET LES PARTICULIERS

LM EN TS D E R P ONS E

1. Le dtenteur dun compte sur livret retire peu prs ce quil veut, quand il veut.
Vrai : condition deffectuer des retraits dau moins 15 et de laisser
un solde minimum de 15 .
2. Sur un compte sur livret, les intrts sont calculs par quinzaine.
Vrai : les versements sont pris en compte le premier jour de la quinzaine
suivante et les retraits le dernier jour de la quinzaine prcdente.
3. La rmunration verse sur un compte sur livret est nette dimpts.
Faux : la rmunration verse sur ce compte est imposable : le titulaire
peut opter pour la dclaration avec les autres revenus aprs prlvements sociaux de 11 % ou pour le prlvement libratoire 27 %.
4. Il ny a pas de plafond sur le compte sur livret.
Vrai : aucune limite nexiste en ce qui concerne le montant dpos sur
ce type de compte.
5. Il est possible de dtenir un livret A et un livret bleu.
Faux : le cumul est interdit sauf pour les livrets bleus ouverts avant le
1er septembre 1979.
6. Les personnes charge dans un foyer fiscal ne peuvent pas ouvrir de LDD.
Vrai : seules les personnes fiscalement autonomes peuvent ouvrir un
LDD.
7. Il est possible de dtenir plusieurs LDD.
Faux : il nest possible douvrir quun seul LDD par personne.
8. Tout le monde peut ouvrir un livret dpargne populaire.
Faux : seules les personnes payant moins de 732 euros dimpts (en
2008) peuvent ouvrir un LEP.
9. Un livret dpargne populaire peut tre ouvert en compte-joint.
Faux : le livret dpargne populaire ne peut tre ouvert quau nom dun
seul titulaire.
10. Les intrts perus sur un livret dpargne populaire sont nets dimpts.
Vrai : comme ceux du livret A, du livret bleu, du LDD et du livret jeune.
11. Un bon de caisse est une reconnaissance de dette signe par la banque.
Vrai : la banque sengage rembourser une certaine somme une date
convenue.
12. Le bon de caisse peut tre intrt progressif.
Faux : seul le bon dpargne est intrt progressif.
13. Les bons dpargne vont de quatre mois cinq ans.
Faux : lchance est toujours 5 ans, mais le porteur peut demander
le remboursement ds le quatrime mois.
14. Les bons de caisse sont toujours anonymes.
Faux : les bons de caisse peuvent tre nominatifs ou anonymes.

Les placements

143

15. Le titulaire dun bon anonyme est assujetti lISF.


Vrai : 2 % chaque 1er janvier ou au prorata de la dure en cours
danne.
16. Le prlvement libratoire sur bons de caisse est toujours de 27 % quelle quen
soit la forme.
Faux : les bons anonymes subissent le prlvement libratoire au taux
de 71 %.
17. Louverture dun compte terme nexige aucune formalit particulire.
Faux : le document douverture doit mentionner le montant du blocage,
sa dure, le taux de rmunration, loption fiscale retenue et les conditions dun ventuel retrait anticip.
18. Le plafond dun compte terme est de 150 000 euros.
Faux : il ny a aucune limite.
19. Les intrts dun compte terme sont souvent perus tous les mois.
Faux : les intrts sont la plupart du temps verss lchance.
20. La rmunration dun BDC est calcule de la mme manire que pour un compte
terme.
Vrai : dans le cas o les intrts sont post-compts.
21. Le taux dun certificat de dpt nest jamais variable.
Faux : il peut tre prvu une indexation (souvent sur leonia).
22. Les intrts dun certificat de dpt sont imposables.
Vrai : le porteur peut opter pour la dclaration avec lensemble de ses
revenus aprs prlvements sociaux de 11 % ou le prlvement libratoire au taux de 27 %.

Dunod La photocopie non autorise est un dlit.

23. Le titulaire dun compte pargne-logement peut effectuer des retraits tout
moment.
Vrai : alors que les sommes sont bloques sur un plan pargne-logement.
24. Le titulaire dun compte pargne-logement peut toujours obtenir un prt au bout
de 18 mois dpargne.
Faux : il doit obtenir un minimum dintrts acquis ; il peut mme
obtenir un prt au bout de 12 mois sil bnficie dune cession de droits
acquis en provenance dun CEL ayant eu une dure minimum de
18 mois.
25. Sur un plan dpargne-logement, la prime verse par ltat est gale aux intrts
acquis.
Faux : la prime est plafonne 1 525 avec majoration ventuelle en
cas de personnes charge lors de la mise en place du prt.
26. Le titulaire dun compte ou dun plan pargne-logement peut cder ses droits
acquis certains membres de sa famille.
Vrai : condition quils puissent eux-mmes obtenir un prt.
27. Les intrts perus au titre de lpargne-logement ne sont jamais imposables.
Faux : pendant les 12 premires annes, ils sont seulement assujettis
aux prlvements sociaux de 11 % ; au-del de 12 ans, ils sont galement imposables.

144

LA BANQUE ET LES PARTICULIERS

28. Un particulier peut cumuler un CEL ou un PEL sils sont ouverts dans le mme
tablissement.
Vrai : car on ne peut avoir un plan et un compte dans deux banques
diffrentes.
29. La prime dun PEL est verse mme en cas de renonciation au prt.
Faux : elle nest verse quen cas de mise en place dun prt.
30. Un PEL peut donner droit un prt au bout de 3 ans.
Vrai : toutefois, dans ce cas, la prime est rduite de moiti.
31. Tout retrait dun PEL est interdit.
Vrai : un retrait avant terme entrane la clture du plan ou sa transformation en CEL.
32. Il nest plus possible douvrir un PEP depuis le 25 septembre 2003.
Vrai : le plan dpargne populaire a t remplac par le plan dpargne
retraite populaire (PERP).
33. Le plan dpargne retraite populaire est ouvert tous.
Vrai : le PERP est un contrat dassurance vie destin recueillir une
pargne individuelle en prvision de la retraite ; les versements effectus dans le cadre dun PERP sont dductibles, jusqu 10 % des revenus professionnels pour chaque membre du foyer fiscal imposables,
plafonns 8 fois le plafond de la scurit sociale soit 32 184 en 2006
ou un maximum de 3 218 pour les personnes nayant pas de revenus
ou un revenu infrieur 30 000 .
la cessation dactivit professionnelle, le capital constitu grce
lpargne accumule est obligatoirement vers sous forme de complment de revenu (rente viagre).
En cas de dcs avant le dpart la retraite, il est prvu le versement
dune rente viagre au conjoint ou au bnficiaire, ou une rente
dducation pour les enfants mineurs.
Les fonds sont bloqus jusquau dpart en retraite (sauf en cas dinvalidit grave, de fin de droits au chmage ou, pour les indpendants, de
liquidation judiciaire).
34. Les placements en parts de FCPI sont peu risqus.
Faux : un FCPI est un fonds commun de placement investi pour au
moins 60 % du fonds dans des socits franaises innovantes non
cotes de moins de 1 200 salaris. Il sagit donc dun placement risqu,
mais assorti davantages fiscaux, puisquinvestir dans un FCPI donne
droit une rduction dimpt gale 25 % des versements, dans la
limite annuelle de 12 000 pour les personnes seules et de 24 000
pour les couples maris. Les souscripteurs bnficient dune exonration dimpt sur les plus-values, condition de conserver leurs parts
au moins cinq ans. Les FCPI peuvent tre ligibles au PEA.
35. Il ny a pas de diffrence entre assurance vie et assurance dcs.
Faux : lassurance vie permet au titulaire de rcuprer un certain capital en cas de vie une chance donne ou le versement dun capital
un bnficiaire en cas de dcs alors que lassurance dcs ne garantit
que le versement dune prime en cas de dcs du souscripteur.

Les placements

145

36. Lassurance vie et lassurance dcs offrent toutes deux des avantages fiscaux.
Faux : lassurance dcs noffre aucun avantage fiscal au souscripteur
du contrat.
37. Les revenus dun bon de capitalisation sont imposables au mme taux quelle
quen soit la forme ou la date du remboursement.
Faux : le rgime fiscal dpend du choix ou non de lanonymat et dans
le premier cas de la date de remboursement.
Bon nominatif
Remboursement avant 4 ans, choix entre dclaration avec lensemble de ses revenus aprs prlvements sociaux de 11 % et prlvement libratoire la source au
taux de 46 %.
Remboursement entre 4 et 8 ans, choix entre dclaration avec lensemble de ses
revenus aprs prlvements sociaux de 11 % et prlvement libratoire la source
au taux de 26 %.
Remboursement aprs huit ans : revenus soumis aux prlvements sociaux de
11 %.
Bon anonyme
Sur les intrts : prlvement libratoire la source obligatoire au taux de 71 %.
Sur le capital plac : prlvement de 2 % au titre de lISF chaque 1er janvier.
38. Un contrat de capitalisation est une forme particulire de lassurance vie.
Vrai : le souscripteur bnficie des avantages fiscaux de lassurancevie. Pour les contrats souscrits depuis le 1er janvier 2005, la fiscalit est
la suivante.
Versements
Rduction dimpt correspondant 25 % de son versement dans la limite de
610 euros, plus 150 euros par personne charge. Cet avantage fiscal est supprim
pour les contrats souscrits depuis le 5 septembre 1996.

Dunod La photocopie non autorise est un dlit.

Revenus du placement
Prlvements sociaux
Tous les revenus et plus-values sont soumis au prlvement libratoire au taux de
11 %.
Impts
Retraits au-del de 8 ans : non-imposition des revenus et plus-values pour les contrats
ayant pour support au moins 30 % au moins dactions, dont 10 % de placements
risque et pour les autres contrats taxation 7,5 % aprs un abattement de 4 600
(personne seule) et 9 200 (couple mari).
Retraits 4 et 8 ans : imposition des revenus et plus-values au taux de 15 %.
Retraits avant 4 ans : imposition des revenus et plus-values au taux de 35 %.
Droits de succession
En cas de dcs du souscripteur, son placement peut tre exonr des droits de
succession.
Sont exonrs de droits de succession :
les capitaux placs avant 70 ans hauteur de 30 500 euros (plus intrts ou plusvalues) pour lensemble des bnficiaires ;

146

LA BANQUE ET LES PARTICULIERS

les capitaux placs aprs 70 ans hauteur de 152 500 euros (dont intrts ou plusvalues) par bnficiaire ; au-del, les sommes transmises sont soumises une
taxe de 20 %.
Toutefois, si le bnficiaire nest pas dsign, le bnfice du contrat dassurance-vie
tombe dans la succession du contractant.
39. Le plan dpargne retraite populaire est un produit dassurance retraite.
Vrai : il sagit dune formule de placement long terme ouverte tous,
mais il nest plus possible douvrir un PEP depuis le 25.09.2003.
40. En achetant des parts de SCPI, un pargnant possde indirectement des biens
immobiliers.
Vrai : puisque les socits civiles de placement immobilier ont pour
objet exclusif lacquisition et la gestion dun patrimoine immobilier
locatif.
41. On peut acheter des parts de SCPI crdit.
Vrai : en achetant des parts crdit, le porteur peut gnrer du dficit
foncier imputable sur lensemble du revenu foncier.
42. Linvestissement en parts de socits foncires est un placement liquide.
Faux : il est trs difficile de revendre de telles parts et lpargnant doit
le plus souvent attendre que le groupement revende son patrimoine
pour rcuprer son capital.
43. Les valeurs mobilires sont mises la Bourse.
Faux : la bourse nest que le march de la revente.
44. Lactionnaire a toujours droit un dividende.
Faux : lactionnaire peut toucher plus ou moins, voire ne rien toucher.
45. Le taux de prlvement libratoire est le mme pour tous les placements auxquels
il peut sappliquer.
Faux : il varie dun placement lautre et parfois dune dure lautre.
46. La fiscalit des certificats de dpts varie selon leur montant.
Faux : le rgime fiscal est le mme quel que soit le montant.
47. En achetant des parts de SCPI, on paye toujours des impts sur le revenu de ces
parts.
Faux : si lpargnant a emprunt pour acheter ses parts, il peut dgager
un revenu net nul ou ngatif.
48. Les plus-values sur cessions dactions sont toujours imposables.
Faux : elles ne sont imposables quau-del dun seuil annuel de cession
de 20 000 .
49. Les produits tirs dun plan dpargne en actions sont toujours exonrs dimpt.
Faux : le rgime fiscal dpend de la date du premier retrait.
Avant 2 ans
Tout retrait met fin au plan. Les gains nets sont soumis aux prlvements sociaux de
11 %, puis au prlvement fiscal de 22,5 % au-del du seuil annuel de cession de
20 000 (seuil apprci pour lensemble des cessions y compris celles qui sont faites
hors PEA).

Les placements

147

Entre 2 et 5 ans
Tout retrait met fin au plan. Les gains nets sont soumis aux prlvements sociaux de
11 %, puis au prlvement fiscal de 16 % au-del du seuil annuel de cession de
20 000 (seuil apprci pour lensemble des cessions y compris celles qui sont faites
hors PEA).
Entre 5 et 8 ans
Tout retrait, mme partiel, entrane la clture du plan avec, toutefois, le maintien des
avantages jusqu la date du premier retrait. Les gains nets sont soumis aux prlvements sociaux de 11 % mais non imposables.
Aprs 8 ans
Un retrait est possible sans clture du plan, mais met fin la possibilit dabonder le
plan, cest--dire deffectuer de nouveaux versements. Les gains nets sont soumis
aux prlvements sociaux de 11 % mais non imposables. Lavantage est acquis sans
limite de dure pour les capitaux laisss au sein du PEA.

Dunod La photocopie non autorise est un dlit.

50. Le placement en SICAV ou FCP de capitalisation ne donne pas lieu taxation.


Faux : comme ces OPCVM ne versent pas de revenus, il ny a pas
dimposition sur le revenu ; en ce qui concerne les plus-values, elles
sont taxes au taux de 27 % au-del du seuil annuel global de cession
de 20 000 .

3 LES CRDITS
AUX PARTICULIERS

i le particulier peut disposer de ressources suffisantes pour


assurer ses besoins, il arrive frquemment que ses disponibilits du moment lempchent denvisager la ralisation dune
opration.
Pour cela il peut se tourner vers son banquier qui est mme de
laider faire face diffrents besoins : difficults passagres de
trsorerie, dpenses exceptionnelles, dpenses dquipement ou
investissements immobiliers.
Aprs avoir expos les crdits la consommation et les crdits
immobiliers, nous prsenterons les dispositions lgales de protection des empruteurs.

LES CRDITS LA CONSOMMATION

1.1. Caractristiques
1.1.1. Objet
Les crdits la consommation permettent soit de financer des besoins de
trsorerie soit de financer lachat temprament de biens de consommation
usage domestique : appareils mnagers, ameublement, automobiles. Ils sont
distribus soient par les banques soit par des socits financires spcialises.

150

LA BANQUE ET LES PARTICULIERS

Dans le cas de crdits lis lachat de biens de consommation, le dossier est


tabli lors de la conclusion du contrat de vente pass entre le vendeur et
lacheteur. Si le prt nest pas obtenu, le contrat de vente est rsili.

1.1.2. Distribution
Le crdit la consommation fait lobjet dune troite surveillance de la part
des pouvoirs publics. Ceux-ci fixent la quotit qui doit tre paye comptant
(lapport personnel), la dure maximale du crdit, les limites au taux dintrt
(lusure) et veillent viter toute situation de surendettement de lemprunteur.
Ces crdits sont distribus par les banques, mais aussi et surtout par des
socits financires qui sont pour la plupart filiales de grands groupes de la
distribution ou du secteur de lautomobile.

1.1.3. Crdit gratuit


Toute publicit proposant une priode de franchise de remboursement des
chances du crdit (ou de paiement des loyers en cas de location avec option
dachat) de plus de trois mois est interdite hors des lieux de vente.
Toute publicit sur les lieux de vente comportant la mention crdit gratuit
ou proposant un avantage quivalent doit indiquer le montant de lescompte
consenti en cas de paiement comptant.

1.2. Les crdits par caisse


1.2.1. La facilit de caisse
La facilit de caisse a pour objet de faire face des difficults de trsorerie
de courte dure.
Le bnficiaire de la facilit de caisse a donc la possibilit de rendre son
compte dbiteur pour quelques jours (par ex. 15 jours par mois) ; lautorisation est renouvelable ou non.
Le taux est gnralement assez lev.
Laccord peut tre verbal ou crit ; toutefois, au bout de 90 jours de dbit
continu, loffre doit tre obligatoirement crite sauf pour un montant suprieur 21 500 .

1.2.2. Le dcouvert
Accord pour une priode gnralement plus longue que la facilit de
caisse (de quelques semaines quelques mois), le dcouvert peut tre auto-

Les crdits aux particuliers

151

ris dans le cas o le titulaire du compte attend une rentre de fonds et quil
souhaite disposer lavance des fonds attendus (par exemple : rglement
dune indemnit dassurance).
Comme la facilit de caisse, le dcouvert est accord un taux gnralement
assez lev.
Laccord peut verbal ou crit ; toutefois, au bout de 90 jours de dbit continu,
loffre doit tre obligatoirement crite sauf pour un montant suprieur
21 500 .

1.3. Les prts personnels


1.3.1. Le prt personnel ordinaire
Le prt personnel ordinaire permet de financer toute opration, la qualit de
lemprunteur primant sur lobjet.
La banque vire au compte du bnficiaire du crdit une somme dargent
remboursable sur 6 60 mois et correspondant environ 3 mois de revenus
maximum.
Le cot est essentiellement li aux taux du march montaire et varie selon
les tablissements et la qualit de lemprunteur.

1.3.2. Le prt personnel affect


Le prt personnel affect permet de financer une opration prcise indique
dans lobjet du prt. Ce prt a pour caractristique principale dtre li
lachat quil finance : si le prt nest pas obtenu, la vente est annule automatiquement.
Dunod La photocopie non autorise est un dlit.

La banque rgle directement le fournisseur du bien ou de la prestation.


Comme pour le prt personnel ordinaire, ce prt se rembourse en mensualits
gales pendant la dure prvue.

1.3.3. Le prt personnel permanent


Appel courant revolving ce prt finance tout besoin de trsorerie.
Ltablissement de crdit met disposition de lemprunteur une certaine
somme qui ne dpasse pas en principe trois mois de revenus ; le client
dispose de cette somme comme il lentend, sans avoir justifier de lemploi
des fonds ; les remboursements, pour un montant minimum dfini lavance,
reconstituent le capital initialement prt.
Avantage : cest un crdit utilisable avec une trs grande souplesse.

152

LA BANQUE ET LES PARTICULIERS

Inconvnient : il sagit dun financement gnrateur de surendettement car le


remboursement du crdit est de fait repouss sine die. Toutefois, depuis
1990, ce type de crdit doit faire lobjet dune nouvelle offre pralable
chaque anne.

1.4. Les prts tudiants


1.4.1. Caractristiques
Les formules de prts proposes prsentent peu prs toujours les mmes
caractristiques :
une premire priode, dune dure de 2 5 ans, avec une franchise totale
ou partielle de remboursement pour permettre au jeune de terminer ses
tudes ;
une deuxime priode, dune dure de 2 4 ans, qui est celle du remboursement.
Les prts tudiants font partie des crdits la consommation et doivent, en
consquence, respecter la rglementation applicable ce type de crdit.

1.4.2. Modalits de fonctionnement


Les fonds prts sont mis disposition en une ou plusieurs fois ; il est plus
intressant de procder lutilisation fur et mesure des besoins car cela
diminue le poids des intrts.
Le cautionnement des parents ou dune socit de cautionnement mutuelle
tudiante est une des conditions incontournables de loctroi du prt.
Ltudiant doit souscrire une assurance dcs et invalidit qui assurera le
remboursement du prt en cas de sinistre. Le cot de lassurance est compris
entre 0,15 et 0,50 % du capital, selon que la garantie couvre le dcs seul ou
le dcs, linvalidit permanente et lincapacit temporaire.
Le montant des prts est compris entre 5 000 euros et 30 000 euros.
Lutilisation des fonds nest pas contrle.
Droulement de la premire priode

Pendant cette priode qui est dune dure de 2 5 ans, ltudiant a le choix
entre :
une franchise totale : il ne paye rien (sauf lassurance) ;
une franchise partielle : il rembourse tout ou partie des intrts.
La premire solution est trs onreuse car lendettement augmente chaque
anne.

Les crdits aux particuliers

153

Droulement de la deuxime priode

lissue de la premire priode, lemprunteur commence rembourser


pendant une dure comprise entre 2 et 4 ans.
Cette deuxime priode est dautant plus lourde que la franchise a t importante pendant la premire priode. titre dexemple, pour un crdit de
5 000 euros un taux de 6 %, avec une franchise de 3 ans, le capital
rembourser lissue de la premire priode est de 5 955 euros ; en 3 ans,
lendettement a augment de prs de 20 %.
Au contraire, si ltudiant a opt pour un simple diffr, cest--dire pour la
solution qui consiste payer les intrts pendant la premire priode, son
endettement au bout de 3 ans est toujours de 5 000 euros.
Remboursement anticip

Comme tous les prts la consommation, les prts tudiants peuvent tre
rembourss par anticipation, totalement ou partiellement, sans pnalits.

1.5. La location avec option dachat (LOA)


La LOA est une formule de financement distribue par des socits financires spcialises.
Lopration se droule en plusieurs tapes :
Premire tape : le client choisit son quipement (automobiles, bateaux,
quipements du foyer, biens divers) ;

Dunod La photocopie non autorise est un dlit.

Deuxime tape : ltablissement de crdit achte le bien choisi par son


client et le lui loue pendant un certain temps (de 3 5 ans).
Troisime tape : le locataire peut se porter acqureur du bien lou en fin
de contrat un prix convenu lavance (la valeur rsiduelle) ; ce prix est
relativement faible (de lordre de 5 10 % de la valeur dorigine) et est
souvent gal au dpt de garantie.
Les barmes de location, qui peuvent tre constants, progressifs ou dgressifs,
sont fonction de la politique commerciale de lorganisme de financement et
des souhaits du locataire qui peut notamment verser un dpt de garantie
remboursable ou un premier loyer relativement important pour payer des
mensualits plus supportables.
Contrairement une ide reue, si le financement peut avoir lieu 100 %, le
versement du dpt de garantie et dun premier loyer assez lev revient
constituer lquivalent dun apport personnel consquent.

154

LA BANQUE ET LES PARTICULIERS

1.6. La location longue dure (LDD)


La location longue dure nest pas proprement un mode de financement ;
elle est essentiellement utilise dans le secteur automobile.
Elle consiste louer un vhicule sur une priode et un kilomtrage dtermins moyennant un loyer mensuel. Des services la carte tels que lentretien, lassurance, lassistance sont gnralement inclus. Cette formule offre
une grande souplesse dans la gestion dun ou de plusieurs vhicules et
permet de budgtiser les dpenses automobiles.
Cette formule est utilise par les professionnels comme par les particuliers.
Elle permet de changer de vhicule facilement tous les deux ou trois ans sans
avoir soccuper de la revente du vhicule, puisquil doit tre restitu en fin
de contrat.
Lutilisateur doit toutefois tre attentif au fait quil doit restituer le vhicule
dans un tat correspondant un usage normal et que, dans le cas contraire, lui
seront facturs les frais de remise en tat et la dprciation due un usage
plus intensif que prvu.

LES CRDITS IMMOBILIERS

2.1. Les crdits immobiliers bancaires libres


Ces prts peuvent tre accords pour toute opration immobilire : acquisition ou travaux, rsidence principale ou secondaire, rsidence de lemprunteur ou investissement locatif.
Le montant accord peut aller jusqu 100 % de linvestissement projet mais
les banques exigent la plupart du temps la production dun apport personnel
(en pratique, compte tenu de la forte concurrence que se font les banques sur
ce type de crdit, il nest pas rare que les emprunteurs solvables obtiennent
des financements pour la totalit de leur investissement).
Lapport personnel a aux yeux du banquier deux avantages : il permet de
sassurer de la capacit dpargne de lemprunteur et surtout il diminue son
risque car il aura pour garantie un bien dont la valeur vnale sera normalement suprieure au montant du crdit consenti.
Ce type de crdit, dune dure de 2 35 ans, peut tre rembours par mois,
trimestre ou semestre avec des chances constantes. Il peut parfois tre
rembours par chances de montants progressifs ou dgressifs.
Les remboursements progressifs avaient, il y a quelques annes, lavantage
de suivre lvolution des revenus de lemprunteur car linflation profitait aux
personnes endettes. Depuis quelques annes, linflation ayant fortement

Les crdits aux particuliers

155

diminu voire disparu, ce type de remboursement a cr de nombreux


problmes et les banques ont abandonn la formule.
Certains crdits peuvent bnficier de formules de diffrs damortissement
ou de priodes de franchise. Il y a diffr damortissement lorsque les
premires mensualits correspondant la priode de diffr ne comprennent
que les intrts, sans amortissement du capital. Il y a franchise lorsque tout
ou partie des intrts nest pas pay pendant la priode concerne, lemprunteur ne remboursant alors ni le capital ni tout ou partie des intrts. On parle
de franchise totale sil ne rembourse rien, de franchise partielle sil ne paye
quune partie des intrts chus.
Pendant longtemps, les banques prenaient en garantie le bien objet du financement. Cette garantie, qui avait la forme dune hypothque ou dun privilge du prteur de deniers, a tendance tre remplace par lintervention
dune socit de cautionnement mutuel qui se substituera lemprunteur en
cas de dfaillance de celui-ci.
Toutefois, lorsque lintervention dune socit de cautionnement mutuel
nest pas possible, la banque prend une garantie sur le bien financ.
En sus de ces garanties, la banque fait gnralement souscrire lemprunteur
une assurance dcs et incapacit de travail voire une assurance chmage
son profit pour garantir le risque dimpay en cas de dcs, dinvalidit
permanente, dincapacit temporaire ou de chmage de celui-ci.
Il nest pas rare que la banque demande aussi quune tierce personne, proche
de lemprunteur, se porte caution de lengagement pris par lemprunteur.

2.2. Les prts taux variable

Dunod La photocopie non autorise est un dlit.

Introduits sur le march la fin des annes 1980, les prts taux rvisable
ont pris progressivement une place non ngligeable. Ils reprsentent lheure
actuelle environ 1/3 du total des prts raliss en France.
Le principe de fonctionnement dun prt taux variable est le suivant : le
taux dintrt du prt est rvis priodiquement, en gnral chaque anne la
date anniversaire du prt, en fonction de lvolution dun indice de rfrence.
Cet indice est souvent lEuribor, qui correspond au prix auquel les banques
se prtent de largent court terme sur le march montaire.
Pour inciter les clients souscrire des taux variables, les banques proposent
au dpart un taux infrieur celui qui serait propos pour un taux fixe.
Pour protger lemprunteur, les tablissements de crdit ont amlior les
caractristiques des prts taux rvisable avec le prt rvisable cap (la
hausse est plafonne) et les chances plafonnes en cas de hausse des taux
dintrts (la hausse des taux se rpercute alors dans une dure de remboursement plus longue).

156

LA BANQUE ET LES PARTICULIERS

Si le taux du prt nest pas cap, le prt rvisable peut tre trs dangereux, car
il ny a alors aucune limite la hausse.

2.3. Les crdits hypothcaires


Le financement du logement par les banques pose le problme de leur refinancement alors que la plupart dentre elles ne disposent que de ressources
de courte dure. Dans le but dassurer une adquation entre financement
immobilier et refinancement, il existe le march des crances hypothcaires.
Les tablissements prteurs mettent des billets hypothcaires correspondant
aux prts consentis aux particuliers, garantis par des hypothques et respectant les rgles ordinaires du march hypothcaire, quils peuvent refinancer
tout moment auprs de la Caisse de Refinancement Hypothcaire (CRH).
Les crdits hypothcaires doivent rpondre des caractristiques prcises
pour permettre ltablissement prteur de se refinancer ; il doit sagir de
prts finanant le logement de particuliers et assortis dune garantie hypothcaire et un taux maximum ; lapport personnel de lemprunteur doit tre au
minimum de 20 % (certains financements sociaux entrant dans cet apport).

2.4. Les crdits relais


2.4.1. Caractristiques
Ces prts sont accords dans lattente de la vente dun bien immobilier afin
de permettre lachat dun nouveau bien sans attendre le produit de la vente de
celui qui nest pas encore vendu.
Ces crdits sont accords pour une dure de 2 ans maximum et pour une
quotit de lordre de 80 % de la valeur du bien vendre avec une garantie
prise sur le bien acqurir.
Cette forme de crdit peut tre trs dangereuse, car si le bien tarde tre
revendu, le cot en devient prohibitif et, en cas de mvente au prix prvu, le
bien objet du prt relais devra tre revendu un prix trs infrieur, avec ventuellement la ncessit pour lemprunteur de sendetter un peu plus pour
boucler le financement du nouveau bien achet.
Les banques ont tendance limiter loctroi de ce type de crdit des oprations pour lesquelles un compromis de vente a dj t sign ou au moins un
mandat de vente sign avec un intermdiaire ce qui limite les risques de
lopration.
La garantie est prise sur le bien acqurir et son montant doit tre au moins
gal au montant total du prt accord, prt relais plus prt amortissable.

Les crdits aux particuliers

157

2.4.2. Formules
Le prt relais accompagn dun prt amortissable classique

Ltablissement de crdit avance une certaine quotit (jusqu 80 %) de la


valeur du bien vendre. Et complte le besoin de financement par un prt
amortissable. Lemprunteur rembourse chaque mois, ds le dpart, les intrts
du prt relais plus les chances du prt classique qui incluent les intrts et
lamortissement du capital.
Le prt relais avec franchise totale accompagn dun prt

amortissable avec diffr damortissement


Cette formule est conue pour allger les charges mensuelles de lemprunteur en attendant la vente du bien objet du prt relais.
Elle associe un prt relais un crdit long terme. Le prt relais est assorti
dune priode de franchise totale, ce qui signifie que les intrts ne sont pas
pays pendant la dure du prt relais mais le seront en une seule fois
lchance en mme temps que le capital emprunt.
lissue de cette priode de franchise (dans le cas bien entendu o il na
toujours pas vendu le bien et sold le prt), lemprunteur paye mensuellement les intrts dus, majors des intrts cumuls de la 1re priode.
Afin dallger encore davantage les charges initiales, le prt amortissable
complmentaire peut lui-mme tre assorti dun diffr damortissement
pendant la dure du prt relais, priode pendant laquelle il ne paye que les
intrts sans amortir le prt.

Dunod La photocopie non autorise est un dlit.

Le prt unique intgrant la fois un prt relais et amortissable

Cette formule consiste regrouper le prt relais et le prt amortissable en


un seul crdit. Une partie de ce prt global est donc destine, comme dans le
cas dun prt relais, tre solde ds la vente du bien.
Dans lattente de la vente du bien, seuls les intrts sont pays par lemprunteur.
Une fois la vente ralise, lemprunteur pourra solder sans pnalits la part
du prt correspondant au prt relais.
Le prt relais sec

Cette formule est propose lorsque le produit escompt de la vente du bien


est gal ou suprieur au cot de lacquisition du nouveau logement. Un prt
relais seul sans prt long terme associ suffit alors.

158

LA BANQUE ET LES PARTICULIERS

2.5. Les crdits immobiliers aids par ltat


Si les banques distribuent une part importante des crdits immobiliers aux
particuliers, certains de ces crdits sont consentis avec laide de ltat ;
dautres sont accords directement par des organismes spcialiss.

2.5.1. Les prts conventionns


Les prts conventionns sont distribus par les banques qui ont pass une
convention avec le Crdit Foncier de France (la plupart des banques accordent ce type de crdit).
Ces prts sont destins lacquisition ou lamlioration de la rsidence
principale que ce logement soit occup par son futur propritaire ou mis en
location.
Les logements financs par ces types de prts doivent rpondre certaines
normes de prix et de surface. La dure des prts est au maximum de 35 ans
pour les acquisitions ou constructions et de 15 ans pour les travaux damlioration.
Le prt conventionn est un prt taux plafonn en fonction de la dure
demprunt, accord sans condition de ressources. En revanche, le prix du
logement achet ou construit est plafonn. Il donne droit laide personnalise au logement (APL).
Conditions doctroi du prt

Le logement doit tre la rsidence principale de lemprunteur ou dun locataire.


Le prt doit servir financer :
lacquisition de logements neufs ou anciens,
lachat dun terrain construire ; le dlai entre lachat du terrain et les travaux ne doit pas dpasser 3 ans,
les travaux de rparation et damlioration sur des logements achevs
depuis au moins 10 ans ; le cot de lopration ne doit pas tre infrieur
4 000 ; les travaux doivent tre raliss dans les 3 ans.

Rsidence principale de lemprunteur

Le logement financ laide de cet emprunt doit constituer la rsidence


principale de lemprunteur. Il doit y habiter au moins 8 mois dans lanne.
Cette occupation doit tre effective dans lanne qui suit lacquisition ou
lachvement des travaux. Ce dlai est port 6 ans, si lachat est ralis en

Les crdits aux particuliers

159

vue de la retraite. La condition doccupation du logement titre de rsidence


principale nest pas exige en cas de force majeure, dobligation professionnelle ou de raison de sant.
Si le bnficiaire ne peut plus affecter son logement sa rsidence principale,
quels quen soient les motifs, il lui est possible de continuer bnficier du
prt conventionn, sil donne son logement en location pour une dure maximale de 6 ans.

Acquisition en vue de la location

Les tablissements prteurs ont la possibilit de consentir des prts conventionns des personnes physiques ou morales qui destinent les logements
la location.
Le propritaire sengage louer le logement pour une dure minimum de
9 ans en acceptant de pratiquer un loyer modr.
Le locataire peut bnficier de laide personnalise au logement (cette aide
prend en charge le paiement dune partie des loyers).

Surfaces minimales

Seules les oprations dacquisition et dagrandissement de logements


anciens doivent respecter des normes minimales de surface habitable pour
loctroi des prts conventionns.

Dunod La photocopie non autorise est un dlit.

Ces normes ne sont pas exiges pour la construction de logements, lacquisition de logements neufs ou lamnagement usage de logements de locaux
non destins lhabitation.
Attention, si les travaux dagrandissement de logements anciens par extension ou surlvation conduisent une cration de surface habitable dau
moins 14 m2, la superficie du logement devra tre conforme aux minima
exposs ci-dessous aprs la ralisation des travaux :
personne seule : surface minimum 9 m2,
deux personnes : surface minimum 16 m2,
par personne supplmentaire : surface minimum en plus 9 m2.
Caractristiques du prt

Dure du prt

La dure initiale des prts conventionns est fixe 5 ans au minimum et


30 ans au maximum, quelle que soit lopration finance. Cette dure
damortissement peut tre prolonge jusqu 35 ans ou rduite sans dure
minimale. Un remboursement anticip est possible tout moment.

160

LA BANQUE ET LES PARTICULIERS

Taux dintrt

Le taux dintrt est dtermin partir dun taux de rfrence fix par le
Crdit Foncier. Les tablissements financiers peuvent ajouter une marge qui
varie selon la dure des prts et la nature du taux. Laddition des deux reprsente le taux maximum au-del duquel le prt ne peut tre valablement
consenti.
Au 1er septembre 2007, les taux maximums des prts conventionns taient
les suivants :
Prts taux fixe
Dure gale ou infrieure 12 ans : 6,85 %
Dure suprieure 12 ans et infrieure ou gale 15 ans : 7,05 %
Dure suprieure 15 ans et infrieure ou gale 20 ans : 7,20 %
Dure suprieure 20 ans : 7,30 %
Prts taux rvisable
6,85 %

2.5.2. Les prts taux zro


Les prts taux zro pour laccession la proprit sont destins apporter
une aide aux personnes physiques qui acquirent un logement en vue de
loccuper titre de rsidence principale.
Pour bnficier du prt, les intresss ne doivent pas tre, ni avoir t propritaires au cours des 2 annes prcdant loffre de prt. Toutefois cette condition nest pas requise lorsque le bnficiaire ou lun des occupants du
logement est soit titulaire de la carte dinvalidit deuxime et troisime catgorie, soit titulaire de lallocation adultes handicaps, soit victime dune
catastrophe ayant rendu dfinitivement inhabitable la rsidence principale.
Le prt est consenti sans intrt ni frais de dossier par des organismes de
crdit qui ont pass une convention avec ltat (banques, caisses dpargne).
Toutefois en cas de souscription dune assurance dcs-invalidit, chmage,
le cot en est support par lemprunteur.
Conditions doctroi du prt

Le logement

Lacquisition peut porter sur :


un logement neuf, jamais occup ;
un local non destin lhabitation qui sera acquis et transform en habitation ;

Les crdits aux particuliers

161

un logement ancien avec ou sans travaux. Les travaux damlioration pris


en compte sont ceux ayant pour objet la mise aux normes de surface et
dhabitabilit du logement ;
un logement faisant lobjet dun contrat de location accession.
Les emprunteurs doivent destiner ce logement leur rsidence principale. Il
faut entendre par l, le lieu o ils tablissent le centre principal de leurs intrts conomiques et fiscaux. Le logement doit tre habit au moins 8 mois
par an, sauf obligations professionnelles, raisons de sant ou force majeure.
Exceptionnellement, le logement peut tre lou :
lorsque lemprunteur ne peut plus occuper son logement pour des raisons
professionnelles ou familiales ;
lorsque le logement a t acquis en vue de la retraite.
Dans ces hypothses, le locataire doit satisfaire aux conditions de ressources
identiques celles prvues pour lattribution du prt.

Les ressources

Le prt est accord sous conditions de ressources. On prend en compte, les


ressources nettes imposables (aprs abattement) de chaque personne vivant
au foyer au moment de la date dmission du prt. Les revenus prendre en
compte sont ceux de lavant-dernire anne pour une offre de prt mise
entre le 1er janvier et le dernier jour du mois de mars, et les revenus de lanne
prcdente pour une offre entre le 1er avril et le 31 dcembre. Le plafond de
ressources dpend de la taille de la famille et de la situation gographique.
Plafonds de ressources en Ile-de-France et en province 1

Dunod La photocopie non autorise est un dlit.

Nombre de personnes dans le mnage

Zone A

Zones B et C

1 personne

31 250

23 688

2 personnes

43 750

31 588

3 personnes

50 000

36 538

4 personnes

56 875

40 488

5 personnes et plus

64 875

44 425

(1) Plafond de ressources applicable aux offres de prt mises compter du 1er avril 2007.

Zone A : agglomration parisienne, Genevois franais et une partie de la


Cte dAzur.
Zone B : agglomration de plus de 50 000 habitants, communes en bordure
de lagglomration parisienne, communes des dpartements doutremer et certaines communes littorales et frontalires.
Zone C : toutes les communes qui ne sont classes ni en zone A et B

162

LA BANQUE ET LES PARTICULIERS

Montant du prt

Le montant du prt est gal la moins leve de ces deux sommes :


20 % du cot de lopration retenu dans la limite dun montant maximum
dtermin en fonction de la composition familiale du mnage bnficiaire,
de la localisation et du caractre neuf ou ancien du logement (30 % dans
les zones franches urbaines et les zones urbaines sensibles).
50 % du montant du ou des autres prts complmentaires dune dure
suprieure deux ans.
Montant maximum des oprations
Nombre
de personnes
occupant
le logement

Logement
ancien
zone A

Logement
ancien
zone B

Logement
ancien
zone C

Logement
neuf
zone A

Logement
neuf
zones
B et C

1 personne

72 000

44 000

41 250

80 000

55 000

2 personnes

101 250

66 000

61 875

112 500

82 500

3 personnes

112 500

76 000

71 250

125 000

95 000

4 personnes

123 750

86 000

80 625

137 500

107 500

5 personnes

135 000

96 000

90 000

150 000

120 000

6 personnes et plus

146 250

106 000

99 375

162 500

132 500

Montant maximum des prts


Nombre
de personnes
occupant
le logement

Logement
ancien
zone A

Logement
ancien
zone B

Logement
ancien
zone C

Logement
neuf
zone A

Logement
neuf
zones
B et C

1 personne

14 400

8 800

8 250

16 000

11 000

2 personnes

20 500

13 200

12 375

22 500

16 500

3 personnes

22 500

15 200

14 250

25 000

19 000

4 personnes

24 750

17 200

16 125

27 500

21 500

5 personnes

27 000

19 200

18 000

30 000

24 000

6 personnes et plus

29 250

21 200

19 875

32 500

26 500

Les crdits aux particuliers

163

Le prt taux zro major

La loi du 13 juillet 2006, portant engagement national pour le logement, a


modifi le montant maximal pouvant tre obtenu dans le cadre dun prt
taux zro. Ainsi, du 1er janvier 2007 au 31 dcembre 2010, le montant du prt
taux zro peut tre major dun montant pouvant aller jusqu 15 000 .
Cette mesure daide ne concerne cependant que lacquisition ou la construction de logements neufs. Par ailleurs, le montant total des ressources de
lemprunteur ne doit pas dpasser certains plafonds, plus bas que ceux qui
sont fixs pour le prt taux zro sans majoration. Le montant de la majoration dpend du nombre de personnes destines occuper le logement.
Tableau des conditions pour obtenir un prt taux zro major pour lachat dun logement neuf
Nombre de personnes
dans le mnage

Plafond
des ressources
zone A

Plafond
des ressources
zone B

Plafond
des ressources
zone C

1 personne

23 079

23 079

20 065

2 personnes

34 491

34 491

26 784

3 personnes

45 215

41 461

32 223

4 personnes

53 984

49 663

38 899

5 personnes

64 228

58 791

45 760

6 personnes

72 274

66 158

51 570

8 053

7 371

5 753

Par personne supplmentaire

Dunod La photocopie non autorise est un dlit.

Plafond de ressources applicable aux offres de prt mises compter du 1er avril 2007.

Modalits de remboursement

Les dures maximales de remboursement sont dtermines en fonction des


ressources du bnficiaire et tiennent compte des modalits de remboursement des autres prts immobiliers consentis pour la mme opration. Pour les
mnages aux revenus plus levs, le remboursement seffectue en une seule
priode de six ou huit ans.
Pour les mnages les plus modestes, ils peuvent rembourser le prt taux zro
en totalit ou en partie aprs que les autres prts contracts ont t rembourss. Les sommes faisant lobjet du diffr sont alors rembourses au cours de
la seconde priode. La dure du diffr de remboursement est fonction des
revenus et des personnes destines occuper le logement sans pouvoir excder
la plus longue des dures des autres prts contracts pour la mme opration.

164

LA BANQUE ET LES PARTICULIERS

Tableau de remboursement du prt taux zro sans majoration (depuis le 1er avril 2007)
Revenu fiscal
de rfrence

Dure totale
du prt

Priode 1

Priode 2

Moins de 15 801

264 mois

216 mois
Pas de remboursement
du prt

48 mois
Remboursement
de 100 % du prt

De 15 801 19 750

252 mois

216 mois
Remboursement
de 25 % du prt

36 mois
Remboursement
de 75 % du prt

De 19 751 23 688

204 mois

180 mois
Remboursement
de 50 % du prt

24 mois
Remboursement
de 50 % du prt

De 23 689 31 588

96 mois

Pas de diffr

Au-del de 31 588

72 mois

Pas de diffr

Pour la premire tranche de revenus, soit les emprunteurs dont les revenus
fiscaux de rfrence (et ceux des personnes destines occuper le logement)
sont infrieurs 12 641 , le remboursement du nouveau prt 0 % ne
commence qu lissue dune premire priode de diffr de 18 ans au maximum (appele priode 1) et seffectue en 4 ans (priode 2) au-del.
Pour la seconde tranche de revenus, soit les emprunteurs dont les revenus
fiscaux de rfrence (et ceux des personnes destines occuper le logement)
sont compris entre 12 641 et 15 800 , le remboursement du prt 0 %
commence immdiatement, mais ne porte que sur 25 % du prt pendant
18 ans au maximum (priode 1), les 75 % restant sont rembourss ensuite en
3 ans (priode 2).
Pour la troisime tranche de revenus, soit les emprunteurs dont les revenus
fiscaux de rfrence (et ceux des personnes destines occuper le logement)
sont compris entre 15 801 et 18 950 , le remboursement du prt
commence immdiatement, mais ne porte que sur 50 % du prt (priode 1)
pendant 15 ans au maximum, les 50 % restant sont ensuite rembourss en
2 ans (priode 2).
partir de la quatrime tranche de revenus, soit les emprunteurs dont les
revenus fiscaux de rfrence (et ceux des personnes destines occuper le
logement) sont suprieurs ou gaux 18 951 , le remboursement du prt
0 % commence immdiatement, porte sur la totalit du prt et se fait sur une
priode unique (priode 1) qui ne peut excder une priode de 8 ans (revenus
infrieurs ou gaux 25 270 ) ou de 6 ans (revenus suprieurs 25 270 ).

Les crdits aux particuliers

165

Facult de rduction de la priode 1 pour tous les emprunteurs


Quelles que soient les conditions de remboursement de lavance, la dure
de la priode 1 peut galement tre rduite la demande de lemprunteur.
Toutefois, les dures rduites ne peuvent tre infrieures six ans. La possibilit de rduction de la priode de diffr est offerte lemprunteur au
moment de loctroi du prt.
Tableau de remboursement du prt taux zro avec majoration (depuis le 1er avril 2007)
Revenu fiscal
de rfrence

Dure totale
du prt

Priode 1

Priode 2

Moins de 15 801

288 mois

216 mois
Pas de remboursement
du prt

72 mois
Remboursement
de 100 % du prt

De 15 801 19 750

270 mois

216 mois
Remboursement
de 25 % du prt

54 mois
Remboursement
de 75 % du prt

De 19 751 23 688

216 mois

180 mois
Remboursement
de 50 % du prt

36 mois
Remboursement
de 50 % du prt

De 23 689 31 588

144 mois

Pas de diffr

Au-del de 31 588

1082 mois

Pas de diffr

Le remboursement anticip dun prt taux 0 % ne donne lieu aucune


pnalit. Le banquier ne peut imposer lemprunteur de rembourser en priorit le prt taux 0 % plutt que les autres prts immobiliers en cours.

Dunod La photocopie non autorise est un dlit.

2.5.3. Les prts accession sociale


Le prt laccession sociale est accord sous conditions de ressources trs
proches du prt conventionn. Lemprunteur a droit laide personnalise au
logement qui prend en charge le remboursement dune partie des chances.
Conditions doctroi du prt

Le logement
Le PAS doit servir financer :

lachat dun logement neuf ou ancien,


la construction dune maison individuelle destine la rsidence principale de lemprunteur,

166

LA BANQUE ET LES PARTICULIERS

les travaux damlioration dans la rsidence principale.


Par habitation principale, on entend le lieu dans lequel lemprunteur centralise lensemble de ses intrts conomiques. Il doit y loger au moins 8 mois
par an de manire effective.
Le PAS ne peut pas financer lacquisition dun logement destin tre mis en
location.

Plafonds de ressources

Les ressources de lemprunteur ne doivent pas dpasser un certain plafond.


Sont pris en considration, lensemble des revenus imposables de toutes les
personnes composant le foyer, au titre de lavant dernire anne qui prcde
celle de la demande de prt. Toutefois, lorsquil est disponible, lavis dimpt
sur le revenu dlivr au titre de lanne N 1 peut tre pris en compte
(lanne N tant celle de loffre de prt).
Le concubin co-emprunteur est assimil au conjoint pour le calcul des
ressources.
Plafonds de ressources en Ile-de-France et en province 1
Nombre de personnes dans le mnage

Zone A

Zone B ou C

19 005

15 183

27 895

22 205

33 500

26 705

39 118

31 199

44 751

35 713

Par personne supplmentaire

+ 5 623

+ 4 498

(1) Plafonds applicables compter du 1er avril 2007.

Caractristiques du prt

La dure du prt varie de 5 25 ans maximum.


Les taux maximaux que les banques et tablissements financiers doivent
respecter sont fixs par arrt ministriel, aprs avis du Crdit Foncier de
France.
Les taux fixes peuvent dpendre de la dure, mais aussi du montant de lapport
personnel.

Les crdits aux particuliers

167

Taux maximum des prts taux fixes au 1er septembre 2007


Prts taux fixe  12 ans : 6,25 %
Prts taux fixe compris entre 13 et 15 ans : 6,45 %
Prts taux fixe compris entre 16 et 20 ans : 6,60 %
Prts taux fixe  20 ans : 6,70 %
Prts taux variable : 6,25 %
Les mnages devenus propritaires grce ce type de prt bnficient dune
garantie en cas de chmage. Le dispositif de scurisation repose sur un report
partiel gratuit des mensualits en fin de prt. Cela se traduit par un abaissement de la mensualit durant la priode de chmage. Les sommes ainsi
conomises seront rembourses sans intrt aprs tous les autres prts lis
lacquisition de la rsidence principale.

2.6. Les prts pargne-logement


2.6.1. Compte pargne-logement
Conditions dobtention

Pour obtenir un prt, le titulaire du CEL doit pargner au moins 18 mois et


obtenir un minimum dintrts : 75 pour une acquisition, 38 pour des
travaux courants ou 10 pour des travaux permettant des conomies
dnergie.

Dunod La photocopie non autorise est un dlit.

Montant du prt

Le montant du prt quil est possible dobtenir est fonction des intrts
acquis pendant la priode dpargne car il y a relation entre les intrts
obtenus au titre de lpargne et ceux qui seront dus au titre du prt avec application dun coefficient de conversion de 1,5 (le montant des intrts de
lpargne multipli par ce coefficient donne le montant des intrts maximum qui seront dus au titre du prt) ; le maximum du prt est de 23 000 .
Objet du prt

Rsidence principale de lemprunteur ou dun locataire et dans certaines


conditions la rsidence secondaire : logement neuf ou travaux importants dans
lancien.
Taux du prt

3,75 % depuis le 1er fvrier 2008 + assurance ; si le compte a t rmunr


sur la base de taux diffrents, il y aura plusieurs prts des taux diffrents qui
seront fonction de ceux qui ont t obtenus pendant la priode dpargne.

168

LA BANQUE ET LES PARTICULIERS

Dure du prt

De 2 15 ans.

2.6.2. Plan pargne-logement


Conditions dobtention

Le plan doit avoir dur au moins 4 ans (ou 3 ans avec prime dtat rduite
de moiti).
Montant du prt

Fonction des intrts acquis avec un coefficient de conversion de 2,5. Le


montant maximum est de 92 000 .
Objet du prt

Acquisition ou travaux damlioration, de rparation ou dextension dune


rsidence principale ou secondaire de lemprunteur ou dun locataire.
Taux du prt

4,20 % (pour les plans ouverts depuis le 1er aot 2003) + assurance.
Dure du prt

De 2 15 ans.
Pour le plan pargne-logement ou pour le compte pargne-logement, les
possibilits dobtention dun prt sont cessibles certains membres de la
famille du titulaire (conjoint, ascendant, descendants, collatraux jusquau
troisime degr) sils sont eux-mmes titulaires dun CEL ou dun PEL.
Plusieurs membres dune mme famille peuvent tre titulaires dun compte
ou dun plan pargne-logement et se grouper en vue dutiliser les droits
acquis.
Seuls peuvent bnficier de la cession de droits prt issus dun compte
dpargne-logement les titulaires de droits prt dun compte dpargnelogement et les titulaires de droits prt dun plan dpargne-logement.
Seuls peuvent bnficier de la cession de droits prt issus dun plan dpargne-logement les titulaires de droits prt issus dun plan dpargne-logement, cest--dire les titulaires dun plan dpargne-logement ouvert depuis
au moins trois ans.

Les crdits aux particuliers

169

2.7. Dductibilit des intrts demprunts


Pour favoriser laccession la proprit, le gouvernement a voulu que les
intrts demprunts pour lachat de la rsidence principale donnent droit
une rduction ou un crdit dimpt (ceux qui ne sont pas imposables recevront un chque du Trsor public).
Cette mesure serait applicable aux emprunts contracts compter du 6 mai
2007.
La dduction dimpt pour les intrts pays est de 40 % la premire anne
puis de 20 % les quatre annes suivantes.
Le montant des intrts pays pouvant ouvrir droit au crdit dimpt est
plafonn 3 750 pour une personne seule et 7 500 pour un couple
soumis imposition commune (cette limite est double pour les personnes
handicapes vivant seules ou en couple). Par ailleurs, les montants sont systmatiquement majors de 500 par personne charge.

LA PROTECTION DES EMPRUNTEURS

3.1. Les crdits la consommation

Dunod La photocopie non autorise est un dlit.

En ce qui concerne les crdits la consommation, la protection des


emprunteurs est assure par la loi Scrivener du 10 janvier 1978 et la loi Neiertz
du 31 dcembre 1989.
Lors de laccord, la banque doit faire une offre pralable crite reprenant
lensemble des conditions du prt : montant, dure, taux, modalits de
remboursement, pnalits en cas dchances impayes, garanties ventuelles, etc. Loffre pralable doit tre maintenue pendant au moins 15 jours
compter de son mission. Lemprunteur peut accepter le crdit tout moment
pendant ce dlai et, une fois loffre accepte, il dispose dun dlai de rtractation de 7 jours pour renoncer son prt ; en cas de prt affect (accord
pour un achat prcis), ce dlai peut tre ramen, la demande de lacheteur
3 jours.
Il y a interdpendance des contrats de vente et de prt (si le prt nest pas
obtenu la vente est annule ou si la vente na pas lieu rgulirement le contrat
de prt est sans effet).
La loi a limit les clauses pnales contractuelles :
en cas de remboursement anticip (montant minimum quivalent
3 chances ou solde) : la loi du 30 dcembre 1989 a supprim la possibilit
pour la banque de prvoir une pnalit ;

170

LA BANQUE ET LES PARTICULIERS

en cas de dfaillance de lemprunteur, les pnalits pour retard ou dfaut


de paiement sont plafonnes 8 % du capital d ;
la dchance du terme (possibilit pour la banque dexiger le remboursement de la totalit des sommes restant dues par lemprunteur) ne peut tre
prononce quaprs lenvoi dune mise en demeure.
Ces dispositions sappliquent tous les crdits aux particuliers sauf les prts
de dure gale ou infrieure trois mois, les prts de plus de 21 500 et les
prts pour oprations immobilires.

3.2. Les crdits immobiliers (Loi Scrivener du 13.07.79)


En ce qui concerne les crdits immobiliers, la protection des emprunteurs
est assure par la loi Scrivener du 13 juillet 1979 et la loi Neiertz du
31 dcembre 1989.
Avant toute mise en place dun crdit immobilier, la banque doit faire une
offre pralable crite de crdit. Loffre doit tre valable 30 jours minimum et
doit tre adresse par voie postale lemprunteur (ou aux co-emprunteurs)
ainsi quaux cautions ventuelles ; toute modification des conditions du prt
(montant ou taux, notamment) doit faire lobjet dune nouvelle offre pralable.
Lemprunteur (ou les co-emprunteurs) et les cautions ne peuvent donner leur
acceptation quaprs avoir observ un dlai de rflexion de 10 jours compter de la date de rception de loffre.
Une fois accepte, loffre devient dfinitive et le prteur ne peut plus modifier
les conditions de sa proposition pendant 4 mois.
Loffre doit comprendre un certain nombre de mentions obligatoires : identit
de lemprunteur, nature du prt, objet du prt, modalits et cot du prt, cot
des frais accessoires, garanties, modalits de sortie, pnalits en cas de nonrespect de ses engagements par lemprunteur. Loffre doit notamment faire
ressortir le taux effectif global (TEG) du prt qui doit comprendre :
les intrts ;
les frais divers ;
les frais dassurance ;
les frais dacte relatifs la mise en place du prt.
Les acqureurs non professionnels bnficient dun dlai de rtractation pour
les actes sous seing priv portant sur lacquisition ou la construction dun
logement neuf, quelle quen soit la forme (achat classique, souscription de
parts). Ce dlai de rtractation est de sept jours compter de la rception
de lacte ou du contrat par lacqureur.

Les crdits aux particuliers

171

Il y a interdpendance des contrats de prt et de vente immobilire (si le prt


nest pas obtenu la vente est annule ou si la vente na pas lieu rgulirement
le contrat de prt est sans effet).
Lemprunteur peut procder, tout moment, un remboursement anticip
(minimum 10 % du capital initialement emprunt). En cas de remboursement
anticip, le prteur peut contraindre lemprunteur au versement de pnalits ;
ces dernires ne peuvent excder un semestre dintrts, sans pouvoir dpasser 3 % du capital restant d avant remboursement.
Si lemprunteur est dfaillant, le prteur peut :
soit exiger le remboursement intgral et immdiat de sa crance (dchance
du terme) et demander une indemnit plafonne 7 % des sommes restant
dues ;
soit majorer le taux dintrt de 3 % (intrts moratoires) en maintenant la
dure de remboursement prvue au contrat jusqu apurement de larrir.

LES MESURES DE PRVENTION


DU SURENDETTEMENT

La Loi Neiertz du 30.12.89 sur le surendettement des particuliers a prvu


des mesures pour lutter contre le surendettement.

4.1. Les oprations immobilires

Dunod La photocopie non autorise est un dlit.

Les mentions qui doivent figurer dans les publicits relatives au crdit
immobilier sont renforces. Lacqureur dun logement neuf bnficie dun
dlai de rtractation de 7 jours compter de la rception de lacte ou du
contrat.

4.2. Les incidents de paiement


Les incidents de paiement lis aux crdits non professionnels sont inscrits
dans un fichier gr par la Banque de France : le fichier des incidents de
crdits aux particuliers (FICP).
Les tablissements de crdit peuvent se faire communiquer les informations
contenues dans ce fichier avant daccorder un crdit.
La loi prvoit la possibilit pour le juge qui accorde un dlai de grce
lemprunteur de prvoir des modalits particulires pour le remboursement
des chances suspendues, et linterdiction de rmunrer les vendeurs des
tablissements de crdit en fonction du taux de crdit quils feront souscrire.

172

LA BANQUE ET LES PARTICULIERS

4.3. La protection des cautions


La loi Neiertz a renforc la protection des personnes physiques qui se
portent caution du remboursement de crdits. Pour les actes de caution sous
seing priv et peine de nullit, une mention manuscrite spcifique doit
figurer dans lacte de cautionnement de faon faire prendre conscience la
caution de ltendue de son engagement.
Cette mention est la suivante :
En me portant caution de X dans la limite de la somme de
couvrant le paiement du principal, des intrts et, le cas chant, des pnalits ou intrts de retard et pour la dure de, je mengage rembourser
au prteur les sommes dues sur mes revenus et mes biens si X ny satisfait pas lui-mme.
En cas de cautionnement solidaire, il faut ajouter la phrase suivante :
En renonant au bnfice de discussion dfini larticle 2021 du Code
civil et en mobligeant solidairement avec X, je mengage rembourser
le crancier sans pouvoir exiger quil poursuive pralablement X

Ltablissement de crdit doit dornavant informer la caution de la dfaillance


du dbiteur principal ds le premier incident susceptible dtre inscrit au
fichier de ces incidents.

4.4. Lusure
Un banquier ne peut accorder un crdit un taux suprieur celui de
lusure. Un prt est considr comme usuraire sil est consenti un taux
effectif global qui excde de plus du tiers le taux effectif moyen pratiqu au
cours du trimestre prcdent par les tablissements de crdit pour des oprations de mme nature comportant des risques analogues (voir tableau plus
loin).

LES MESURES DE TRAITEMENT


DU SURENDETTEMENT

Les textes rglementant les situations de surendettement sont la Loi n 891010 du 31 dcembre 1989 dite Loi Neiertz entre en vigueur le 1 er mars
1990, la Loi n 95-125 du 8 fvrier 1995, la Loi n 98-657 du 29 juillet 1998
et la Loi n 2003-710 du 1er aot 2003 dite Loi Borloo.

Les crdits aux particuliers

173

5.1. Personnes pouvant saisir la Commission


de surendettement
Le droit de saisir la Commission est rserv au dbiteur, il nest pas
accord au crancier.
Louverture des procdures est rserve au traitement de la situation de
surendettement des personnes physiques, caractrise par limpossibilit
manifeste pour le dbiteur de bonne foi de sacquitter de lensemble de ses
dettes non professionnelles.
Quatre conditions doivent tre runies pour saisir la Commission :
tre une personne physique,
tre franais domicili en France ou ltranger ou tranger rsident en
France,
tre de bonne foi,
tre dans limpossibilit manifeste de faire face lensemble de ses dettes
non professionnelles contractes auprs de cranciers tablis en France.
Ne peuvent saisir la Commission de surendettement :
les dbiteurs professionnels susceptibles de faire lobjet dune procdure
collective de rglement de leur passif ;
les professions librales pour les dettes occasionnes dans le cadre de leur
exercice professionnel.

Dunod La photocopie non autorise est un dlit.

Les cas particuliers

Le grant dune SARL en liquidation judiciaire peut bnficier des procdures du traitement du surendettement sil nest pas constat que le Tribunal
de Commerce a ouvert son encontre une procdure de rglement judiciaire
ou prononc la faillite personnelle.
De mme, certains auxiliaires de commerce tels que VRP, agents commerciaux, visiteurs commerciaux, dmarcheurs immobiliers, agents dassurance
salaris de leur compagnie, peuvent bnficier des procdures de traitement
du surendettement.

5.2. Conditions requises du dbiteur


Seuls les dbiteurs prsums de bonne foi peuvent saisir la Commission ; il
appartient au crancier dinvoquer la mauvaise foi de son dbiteur et den
rapporter la preuve.
Sont considrs comme dbiteurs de mauvaise foi :

174

LA BANQUE ET LES PARTICULIERS

les personnes qui ont sciemment fait de fausses dclarations ou remis des
documents inexacts en vue dobtenir le bnfice des procdures prvues
par le Code de la consommation ;
les personnes qui ont dtourn ou dissimul ou tent de dtourner ou dissimuler tout ou partie de leurs biens ;
les personnes qui, sans laccord de leurs cranciers ou du juge, ont aggrav
leur endettement en souscrivant de nouveaux emprunts ou ont procd
des actes de disposition de leur patrimoine pendant lexcution du plan ou
le droulement des procdures.

5.3. Dettes pouvant tre prises en compte


Seules les dettes qui ne sont pas lies une activit professionnelle peuvent
tre prises en compte.
Elles comprennent tous les engagements souscrits par le dbiteur pour ses
besoins personnels et familiaux sans quil y ait distinguer selon que le
crancier est ou non un tablissement de crdit.
Le dbiteur caution dun dbiteur principal de dettes professionnelles peut
saisir la Commission du moment quil na pas profit personnellement de
lactivit professionnelle de celui quil a cautionn.

5.4. Ltat de surendettement


Ltat de surendettement ne fait lobjet daucune dfinition mathmatique.
La Commission de surendettement doit rechercher si le dbiteur est dans
limpossibilit manifeste de faire face ses dettes non professionnelles,
exigibles et choir.
La Commission de surendettement procde une comparaison du passif et
de lactif du demandeur.

5.4.1. Le passif
La Commission doit dresser un tat du passif pour permettre llaboration
dun plan de redressement.
En cas de difficult, la Commission peut saisir le juge de lexcution en vue
dune procdure de vrification des crances en prsence du dbiteur et du
crancier.
De mme le dbiteur peut lui aussi contester ltat du passif retenu par la
Commission, et saisir le juge de lexcution dans un dlai de vingt jours

Les crdits aux particuliers

175

compter de sa notification par la Commission, pour vrification des crances.


Dans ce cas, le dbiteur doit prciser les crances quil conteste et les motifs
de ses contestations.
Pour valuer le passif, le juge ne doit pas se borner examiner le montant des
chances chues et impayes, il doit aussi prendre en compte les chances
non encore chues des emprunts en cours et toutes les difficults prvisibles
du dbiteur.

5.4.2. Lactif
Lactif comprend lensemble des biens et des ressources du dbiteur. Il ny
a pas surendettement au sens de la loi lorsque le dbiteur dispose de biens
immobiliers indpendants du logement quil occupe.
Toutes les ressources doivent tre prises en compte, y compris celles qui ne
sont pas imposables.

5.5. La saisine de la Commission de surendettement


Le dbiteur est oblig de passer dabord devant la Commission de surendettement et ne peut dposer un dossier directement devant le juge.
Pour saisir la Commission, le dbiteur sadresse au sige de la Banque de
France dont dpend sa commune, pour retirer une dclaration permettant de
constituer un dossier.
La dclaration doit comporter les renseignements suivants :

Dunod La photocopie non autorise est un dlit.

les noms, prnoms, date et lieu de naissance du dbiteur,


son lieu de domicile,
sa situation de famille (mari, clibataire, enfants charge),
un tat de ses revenus et des lments de son patrimoine mobilier et
immobilier,
les noms et adresses de tous ses cranciers,
le montant de ses dettes.
La dclaration doit tre signe et accompagne de toutes les pices justificatives des revenus et des dettes contractes de bonne foi. Les cranciers sont
avertis par la Banque de France.

5.6. La procdure devant la Commission de surendettement


5.6.1. Examen de la recevabilit de la demande
La procdure commence par lexamen de la recevabilit de la demande par
la Commission de surendettement.

176

LA BANQUE ET LES PARTICULIERS

Celle-ci vrifie si les conditions lgales de surendettement sont remplies par


le dbiteur et prend une dcision motive qui est notifie au dbiteur et ses
cranciers.
ce stade de la procdure, deux situations sont possibles :
la demande est dclare irrecevable et le dbiteur peut la contester dans un
dlai de 15 jours devant le juge de lexcution par lettre recommande
avec AR ;
la demande est dclare recevable et les cranciers peuvent la contester
dans un dlai de 15 jours devant le juge de lexcution par lettre recommande avec AR.
Le juge statue aprs avoir recueilli ou demand les observations du dbiteur
et celles des cranciers.
Le jugement rendu par le juge de lexcution est notifi au dbiteur et aux
cranciers avec copie la Commission dont la dcision a t conteste.
La dcision du Juge de lExcution nest pas susceptible dappel.

5.6.2. Instruction de la demande


La Commission dresse ltat dendettement du dbiteur.
Elle peut, pour tre parfaitement renseigne sur la situation du dbiteur :
entendre toutes les personnes dont laudition lui parat utile ;
demander aux diffrents cranciers des prcisions sur leur crance ;
obtenir communication de renseignements auprs des tablissements
publics, des tablissements de crdits, des organismes de sant et de
prvoyance ainsi que des services chargs de centraliser les risques
bancaires et les incidents de paiement.
La Commission peut saisir le juge de lexcution pour demander une vrification des crances.

5.6.3. La conciliation
La Commission cherche concilier les parties, afin dlaborer un plan
conventionnel de redressement en accord avec le dbiteur et les cranciers.
Dans cette hypothse, deux situations peuvent se prsenter :
le dbiteur et ses cranciers trouvent un accord devant la Commission et
un plan conventionnel de redressement est alors tabli ;
le dbiteur et ses cranciers ne trouvent pas daccord et la Commission
proposera seule des mesures de redressement.

Les crdits aux particuliers

177

La Commission peut galement saisir le juge de lexcution, qui a seul le


pouvoir de suspendre les mesures dexcution engages par les cranciers, du
moment quil ne sagit pas de crances alimentaires (pensions alimentaires,
prestation compensatoire, etc.).

5.6.4. Le plan conventionnel de redressement


Le plan conventionnel de redressement est labor devant la Commission
et rsulte dun accord avec le dbiteur et les cranciers.
Ce plan peut prvoir des mesures :
de report ou de rchelonnement des paiements des dettes,
de remise des dettes,
de rduction ou suppression du taux dintrt, de consolidation, de cration ou de substitution de garantie.

Dunod La photocopie non autorise est un dlit.

Le plan ne prend pas en compte les demandes de dlais des dettes fiscales ou
sociales qui sont examines directement par les administrations concernes.
Lorsque le plan de redressement est accept et sign par le dbiteur et par les
cranciers qui sont dans la procdure, il est considr comme un contrat entre
les parties signataires.
Seuls les cranciers dsigns par le dbiteur sont concerns par le plan. Ceux
qui auraient t oublis peuvent continuer poursuivre lexcution de leur
crance.
Le plan doit prvoir les modalits de son excution et prciser les formalits
accomplir.
Dans le cas o le dbiteur ne respecte pas un seul des engagements quil a
signs, le plan devient caduc et le dbiteur ne peut plus dposer un nouveau
dossier devant la Commission de surendettement, sauf sil peut justifier de
circonstances nouvelles.

5.6.5. Absence de conciliation


Si le dbiteur et ses cranciers ne sont pas arrivs trouver un accord pour
laborer un plan de redressement, la Commission ne peut que constater
labsence de conciliation.
Le dbiteur dispose dun dlai de quinze jours pour adresser un courrier
recommand avec avis de rception la Commission pour lui demander de
proposer des mesures de redressement dites recommandations.
La Commission a deux mois pour dicter ses recommandations.
Les recommandations proposes par la Commission peuvent tre celles dj
prvues par le plan de redressement qui a chou.

178

LA BANQUE ET LES PARTICULIERS

Elle peut aussi laborer des recommandations diffrentes de celles rsultant


des ngociations ; dans ce cas, elles peuvent tre plus intressantes pour le
dbiteur, puisquelles ne sont pas forcment issues de ngociations amiables
avec les cranciers.
La Commission peut :
reporter ou rchelonner le paiement des dettes (autres que fiscales, parafiscales ou vers les organismes de scurit sociale), sans que le dlai de
report ou de rchelonnement puisse excder soit huit ans, soit la moiti de
la dure de remboursement restant courir ;
imputer les paiements dabord sur le capital ;
prescrire sur dcision spciale et motive et si la situation du dbiteur
lexige, que les sommes correspondant aux chances reportes ou rchelonnes porteront intrt un taux rduit qui ne peut tre suprieur au taux
dintrt lgal en cours et ce quelle que soit la dure du plan de redressement ;
prendre des recommandations en cas de vente force ou amiable du logement principal. En cas de vente force, elle peut rduire les remboursements aprs la vente du bien. En cas de vente amiable, elle peut faire des
recommandations pour viter la vente bas prix.
La Commission na pas la possibilit de faire des recommandations en
matire de dettes alimentaires (pensions alimentaires, prestation compensatoire, etc.).
Les cranciers qui nont pas t aviss des recommandations prises par la
Commission de redressement ne sont pas concerns par ces mesures.
La Commission rend son avis dans les deux mois de sa saisine. Cet avis est
communiqu aux parties par lettre recommande avec avis de rception.
Chacun dispose alors dun dlai de quinze jours compter de la rception de
ladite lettre pour contester les recommandations de la Commission proposes
au juge de lexcution.

5.6.6. Les situations dsespres


Pour les situations les plus dsespres, la Loi du 29 juillet 1998, permet
la Commission de proposer au juge de lexcution purement et simplement la
suspension de lexigibilit des crances autres qualimentaires ou fiscales
pour trois ans.
On appelle cela le moratoire. Il ne peut excder trois ans, et entrane, sauf
proposition contraire, un taux dintrt rduit qui ne peut excder le taux
lgal en vigueur. Par ailleurs, si la situation du dbiteur lexige, la Commis-

Les crdits aux particuliers

179

sion peut, dans le cadre de ce moratoire, tendre ses effets aux crances fiscales qui peuvent faire lobjet de remises totales ou partielles dans les
conditions de larticle L. 247 du Livre des procdures fiscales.
lissue de la priode maximale de trois ans, la Commission doit rexaminer
la situation du dbiteur :
si le dbiteur demeure insolvable, la Commission peur recommander par
proposition spciale et motive, leffacement total ou partiel des crances
autres qualimentaires ou fiscales ;
si la situation du dbiteur le permet, la Commission recommande tout ou
partie des mesures prvues pour parvenir lapurement de la dette sur une
dure qui ne peut excder huit ans. La Commission propose le moratoire
et avise le dbiteur ainsi que les cranciers par lettre recommande avec
AR ; les parties ont alors un dlai de quinze jours compter de la rception de ladite lettre pour contester les mesures proposes devant le juge de
lexcution ;
si aucune voie de recours na t exerce, le Juge de lExcution prend une
dcision excutoire.

5.7. La procdure devant le juge de lexcution


Le juge de lexcution intervient dans trois situations :
pour vrifier les crances,
pour confrer force excutoire aux recommandations ou moratoire de la
Commission de surendettement,

Dunod La photocopie non autorise est un dlit.

en cas de contestation dun ou de plusieurs cranciers des recommandations proposes par la Commission de surendettement.

5.7.1. Le rle du juge en cas dabsence de contestation


des recommandations
Dans ce cas, le juge doit seulement vrifier la conformit des recommandations avec la loi, sans pouvoir les modifier ou les complter.
Si les recommandations proposes par la Commission sont conformes la
loi, le juge rend une ordonnance donnant force excutoire aux recommandations et annexe les recommandations sa dcision.
Si le juge constate que les recommandations proposes par la Commission de
surendettement ne sont pas conformes la loi, il invite la Commission
formuler de nouvelles recommandations conformes aux textes.
Ces deux dcisions du juge ne sont pas susceptibles dappel.

180

LA BANQUE ET LES PARTICULIERS

5.7.2. Le rle du juge en cas de contestation


des recommandations
Les cranciers ou le dbiteur qui souhaitent contester les mesures recommandes, dans le cas gnral ou dans le cadre du moratoire, doivent faire une
dclaration au secrtariat-greffe du juge de lexcution, dans les quinze jours
de la notification des recommandations.
Le juge doit, lors de son audience :
sassurer du caractre certain, exigible et liquide de la crance,
contrler la validit et le montant de la crance,
sassurer de la bonne foi du dbiteur au sens de la loi,
sassurer de lexistence dune situation dendettement caractrise.
Le juge peut aussi sestimer insuffisamment inform pour prendre sa dcision et :
prescrire des mesures dinstruction quil estime utiles,
demander ou se faire communiquer tous les renseignements permettant
dapprcier la situation du dbiteur et son volution,

ordonner lexcution provisoire de certaines mesures recommandes,


ordonner des mesures de redressement,
dans le cadre du moratoire, effacer tout ou partie des dettes,
saisir la Commission pour une mission de conciliation des parties,
aller jusqu substituer son plan celui de la Commission.

Ds que le juge a confr force excutoire et notamment lorsquil a effac


certaines dettes, les informations doivent tre transmises au fichier national
des incidents de paiement.

5.7.3. Les voies de recours


Le jugement statuant sur les contestations des recommandations proposes
par la Commission est excutoire immdiatement. Il est notifi aux parties
qui disposent alors selon les cas dun recours devant la Cour dappel ou la
Cour de cassation.

5.8. Le sort des procdures dexcution pendant


la procdure de traitement de surendettement
Le dbiteur doit signaler la Commission les poursuites dont il fait lobjet
afin quelle puisse, ventuellement, solliciter la suspension des poursuites en
cours auprs du juge de lexcution.

Les crdits aux particuliers

181

Ds le dbut de la procdure, la Commission peut demander au juge de


lexcution ou au juge de la saisie immobilire de suspendre lexcution de
dcision de condamnation de payer.
En cas dextrme urgence, le prsident de la Commission, le dlgu du
prsident, le reprsentant local de la Banque de France ou le dbiteur luimme, peuvent directement demander au juge de lexcution la suspension
des mesures dexcution, sans attendre la prochaine runion de la Commission.
La demande de suspension a pour objectif dviter que pendant la procdure,
et notamment pendant la phase dlaboration du plan, la situation du dbiteur
soit irrmdiablement compromise par des mesures dexcution forces.
La demande de suspension dexcution doit tre limite aux seules procdures en cours dexcution et aux poursuites mettant en pril llaboration dun
plan de redressement.
Seul le juge de lexcution peut suspendre les mesures dexcution en cours
si la situation du dbiteur lexige.
La suspension ne pourra tre prononce que pendant la dure de la procdure
de traitement de surendettement et ne pourra excder :
soit une dure dun an pour lapprobation du plan conventionnel,
soit une dure allant jusqu lexpiration du dlai dont le dbiteur dispose
pour demander des recommandations la Commission en cas dchec du
plan. Dans ce cas, la suspension produira ses effets jusquau jour o les
recommandations auront force excutoire.
La dcision de suspension des mesures dexcution prises par le juge de
lexcution nest pas susceptible dappel.

Dunod La photocopie non autorise est un dlit.

La dcision de suspension des mesures dexcution interdit temporairement


aux cranciers de continuer leurs poursuites.
La dcision de suspension des mesures dexcution stoppe les avis tiers
dtenteurs dlivrs moins de deux mois avant la notification de lordonnance
de suspension des mesures dexcution et stoppe les saisies dattribution en
cours de validation ainsi que les saisies mobilires ou immobilires.
Bien entendu, en change le dbiteur ne peut en aucun cas aggraver sa situation, et dailleurs le juge lui interdit formellement de rgler des crances
autres que les crances alimentaires (pensions alimentaires, prestations
compensatoires etc.) et de donner des garanties ou des srets (caution,
hypothque, etc.).
La suspension des poursuites ne fait pas obstacle lexcution dune dcision dexpulsion de son logement du dbiteur.

182

LA BANQUE ET LES PARTICULIERS

5.9. La procdure de rtablissement personnel


Cette procdure prvue par la Loi n 2003-710 du 1er aot 2003 dite Loi
Borloo est ouverte tout dbiteur de bonne foi qui narrive pas payer ses
dettes non professionnelles exigibles ou choir, lorsquil se trouve dans
limpossibilit manifeste de mettre en uvre les mesures de traitement
prvues dans le cadre du surendettement.
Cette procdure ne peut tre demande quavec laccord du dbiteur :
soit par la commission de surendettement (doffice ou sur la demande du
dbiteur),
soit par le juge de lexcution (doffice lors dune contestation dune dcision de la commission ou sur la demande du dbiteur si la commission ne
sest pas prononce dans le dlai de 9 mois du dpt du dossier).
Aprs convocation du dbiteur et des cranciers, les avoir entendus, le juge
de lexcution rend un jugement douverture de la procdure de rtablissement personnel si les conditions sont remplies, en indiquant les modalits de
la dclaration des crances.
Un travailleur social a la facult dassister cette audience.
Ce jugement entrane de droit la suspension des procdures dexcution
(saisie vente, saisie des vhicules par exemple), sauf pour les crances
alimentaires et les saisies immobilires. Par contre le dbiteur ne peut plus
disposer de ses biens pour les vendre ou les donner par exemple.
Le juge de lexcution peut dans cette dcision :
dsigner un mandataire la procdure qui tablira le bilan conomique et
social du dbiteur ou suivra le plan de redressement
faire procder une enqute sociale,
ordonner un suivi social du dbiteur.
Ce jugement est publi au Bulletin Officiel des Annonces Civiles et Commerciales dans les quinze jours de sa date ou de son envoi au mandataire.
Les cranciers doivent dclarer leurs crances dans de deux mois compter
de cette publicit.
Dans un dlai de quatre mois compter du jugement, la vrification des
crances, les valuations des actifs et passifs, le bilan conomique et social
du dbiteur, le plan ventuel de redressement devront tre tablis.
Aprs notification de ltat des crances et du bilan conomique et social, le
dbiteur et les cranciers sont convoqus de nouveau devant le juge de
lexcution pour dcider de la liquidation ou de la clture de la procdure
pour insuffisance dactif.

Les crdits aux particuliers

183

Si la liquidation est prononce, les biens du dbiteur, lexclusion des biens


meublants ncessaires la vie courante, sont vendus lamiable par le liquidateur nomm dans un dlai de douze mois (sauf prorogation). Sinon une
procdure de vente force sera diligente.
Des mesures diverses sont prvues pour la reprise ou de la vente force des
immeubles sur saisie immobilire.
Le liquidateur procde la rpartition du prix des ventes entre les divers
cranciers suivant leur rang et srets. Il ny a pas de procdure dordre.
Si la clture de la procdure est prononce, gnralement pour insuffisance
dactif, la procdure prend fin.
Ce jugement de clture, susceptible dappel, a pour effets de :
effacer les dettes autres que celles professionnelles, pnales, alimentaires
ou rparatrices dun prjudice subi par les victimes dune infraction pnale.
Mais la caution ou le cooblig du rtabli seront tenus de payer le crancier
principal et conserveront leurs recours contre le rtabli.
de prononcer la possibilit dun suivi social,
dinscrire le rtabli au fichier national des incidents de paiement pour huit
ans.

LES GARANTIES

Dunod La photocopie non autorise est un dlit.

Lorsque le banquier accorde des crdits, il le fait en grande partie avec des
fonds qui ne lui appartiennent pas. Il doit de ce fait tre prudent dans la
gestion des fonds qui lui sont confis et souvent conforter sa position de
crancier en prenant des garanties appeles souvent srets.
On peut distinguer les garanties personnelles des garanties relles.

6.1. Les garanties personnelles


On distingue le cautionnement et laval.

6.1.1. Le cautionnement
Dfinition

Le cautionnement est lengagement pris par un tiers, appel caution, de


sexcuter en cas de dfaillance du dbiteur.

184

LA BANQUE ET LES PARTICULIERS

Modalits

On distingue le cautionnement simple et le cautionnement solidaire.

Le cautionnement simple

Le cautionnement simple donne droit au bnfice de discussion et celui


de division.
Le bnfice de discussion : la caution peut exiger du crancier quil poursuive dabord le dbiteur avant de faire jouer le cautionnement. Le bnfice
de division : au cas o il y aurait plusieurs cautions chacune ne serait engage
que pour sa part.

Le cautionnement solidaire

La caution peut tre actionne en paiement en mme temps que le dbiteur


principal, le crancier choisissant dans ce cas celui qui lui parat le plus
solvable ou les deux ensemble. Lorsque plusieurs personnes sont cautions
solidaires, elles garantissent ensemble le crancier et chacune est engage
pour le tout. En cas de solidarit, la caution ne peut donc pas invoquer les
bnfices de discussion ou de division. dfaut de convention expresse, la
caution ne garantit que le capital. Pour quelle soit contrainte au paiement des
intrts, lacte doit y faire rfrence et indiquer le taux de ces intrts. Par son
paiement, la caution est automatiquement subroge dans les droits, actions et
privilges du crancier.

Caution marie sous le rgime de la communaut

Lpoux qui se porte seul caution engage ses biens propres et ses seuls
revenus.
Si son conjoint donne son consentement exprs au cautionnement, il nengage
pas ses biens propres, mais les biens communs se trouvent engags.
Si les deux se portent caution, tous les biens du mnage sont engags.

Information des cautions


Les tablissements de crdit doivent :

remettre la caution, comme lemprunteur, loffre pralable de crdit ;


recueillir le consentement manuscrit de la caution, dans les termes exacts
spcifis par la loi, sagissant, en particulier, du caractre solidaire du
cautionnement consenti ;
informer la caution ds le premier incident de paiement du dbiteur, sous
peine pour le crancier de ne pouvoir recouvrer les pnalits et intrts de
retard dus entre la date de dfaillance et celle o la caution a t avertie ;

Les crdits aux particuliers

185

sassurer de la proportionnalit du montant de lengagement pris par la


caution lors de sa souscription eu gard ses biens et revenus sous peine
dinopposabilit dudit engagement.

6.1.2. Laval
Laval est lengagement apport par un tiers sur un effet de commerce pour
en garantir le paiement. Lavaliste est donc solidaire du dbiteur principal.
Laval peut tre donn sur leffet ou par acte spar.

6.2. Les garanties relles


On trouve le droit de rtention, le gage, le nantissement, lhypothque et les
privilges.

6.2.1. Le droit de rtention


Dfinition

Le droit de rtention est la possibilit donne au crancier de retenir un


bien corporel du dbiteur tant quil na pas t pay.
Modalits

Dunod La photocopie non autorise est un dlit.

Le droit de rtention est assorti de certaines conditions :


la crance doit tre certaine (non contestable) et exigible (pas de termes ou
de conditions) ;
le bien doit tre corporel, dtenu par le crancier et avoir une relation avec
la crance (ex. le garagiste peut retenir la voiture confie pour rparation
tant que le prix de la rparation ne lui a pas t pay).

6.2.2. Le gage
Dfinition

Le gage est lacte par lequel le dbiteur remet au crancier un bien meuble
corporel en garantie de sa crance.
Modalits

Le gage peut avoir lieu avec ou sans dpossession.

Gage avec dpossession


Le dbiteur est dmuni du bien objet de la garantie.

186

LA BANQUE ET LES PARTICULIERS

On peut citer dans cette catgorie le gage de tableaux ou dobjets prcieux


(pratique courante dans les Caisses de Crdit Municipal).

Gage sans dpossession

Le crancier reoit un titre reconnaissant sa garantie et lacte fait lobjet


dune publicit.
Cest le cas, par exemple, du gage automobile qui bnficie au vendeur
crdit ou au prteur de deniers pour lachat dun vhicule en garantissant le
crdit li son acquisition. Le contrat de vente ou de prt doit tre crit et
enregistr sous peine de nullit de gage. La publicit du gage seffectue par
une inscription sur un registre la prfecture qui a dlivr le certificat
dimmatriculation. Aprs signature de lacte de gage, le gage doit tre inscrit
dans les 3 mois qui suivent limmatriculation du vhicule. Linscription rend
le droit du crancier opposable aux tiers. Elle se prime au bout de 5 ans,
mais il est possible de la renouveler une fois. dfaut de paiement, le crancier peut faire raliser le gage.
Caractristiques

Le crancier bnficiaire du gage dispose de droits particuliers : droit de


prfrence et droit de suite, droit de rtention et droit de ralisation.

Droit de prfrence et droit de suite

Droit de prfrence : ce droit permet au crancier dtre pay avant les


autres sur le produit de la vente du bien donn en garantie.
Droit de suite : si le bien change de main, le crancier peut faire valoir son
droit sil na pas t dsintress.

Droit de rtention et droit de ralisation

Droit de rtention : le crancier peut conserver le bien nanti tant quil nest
pas dsintress.
Droit de ralisation : le crancier peut faire vendre en justice le bien nanti
en cas dinexcution dfinitive.

6.2.3. Le nantissement
Dfinition

Le nantissement est lacte par lequel le dbiteur remet au crancier un bien


meuble incorporel en garantie de sa crance.

Les crdits aux particuliers

187

Modalits

Le nantissement peut avoir lieu avec ou sans dpossession.

Nantissement avec dpossession


Le dbiteur est dmuni du bien objet de la garantie.

On peut citer dans cette catgorie le nantissement du compte dinstruments


financiers.

Nantissement sans dpossession

Le crancier reoit un titre reconnaissant sa garantie et lacte fait lobjet


dune publicit.
Cest le cas, par exemple, du nantissement du contrat dassurance-vie.
Caractristiques

Comme pour le gage, le crancier bnficiaire du nantissement dispose de


droits particuliers : droit de prfrence et droit de suite, droit de rtention et
droit de ralisation.
Le nantissement du compte dinstruments financiers

Le nantissement porte sur le compte et non sur les instruments financiers


(actions, obligations, titres de crances ngociables) inscrits sur celui-ci.

Dunod La photocopie non autorise est un dlit.

Le crancier gagiste bnficie dun droit de rtention sur les instruments


financiers figurant sur le compte nanti, sur ceux qui leur sont substitus ou les
compltent ainsi que leurs fruits et produits en toute monnaie.
Il convient de vrifier priodiquement les cotations des instruments financiers figurant au compte nanti et de prvoir une marge de scurit.
En cas de non-remboursement du crdit, la banque pourra saisir et vendre les
valeurs donnes en garantie.
Le nantissement du contrat dassurance-vie

En donnant en nantissement son contrat en garantie, le titulaire du contrat


donne la banque le droit de se faire payer, par prfrence, hauteur des
sommes garanties sur les prestations dues par lassureur.
Afin de bnficier dune garantie efficace, la banque doit avoir une connaissance prcise des caractristiques du contrat dassurance.

188

LA BANQUE ET LES PARTICULIERS

En cas dimpay, la banque aura la possibilit dtre dsintresse, soit en


attendant lchance du contrat en se payant par compensation, soit en
demandant la compagnie le rachat anticip du contrat et en affectant la
valeur de rachat lapurement de sa crance.
En prsence dun tiers assur ou dun bnficiaire acceptant, son consentement doit tre obtenu.
Lacte de nantissement doit saccompagner de la dpossession du contrat, par
remise de loriginal du contrat dassurance la banque, et doit tre signifi
lassureur.
La banque primera tout autre crancier, mme privilgi.
Le nantissement du fonds de commerce

Garantie prise lors dun crdit accord une entreprise, le nantissement du


fonds de commerce ne porte pas forcment sur tous les lments du fonds.
Sont nantis de plein droit, mme sils ne sont pas numrs, les lments
suivants :
la clientle et lachalandage ;
lenseigne et le nom commercial ;
le droit au bail commercial.
Ne peuvent tre nantis les biens suivants :
les marchandises ;
les crances.
Le nantissement du fonds de commerce peut tre prim par le privilge de
certains cranciers (salaris, Trsor, frais de justice).
Le nantissement conventionnel du fonds doit tre constat par crit et tre
enregistr.
Il doit enfin faire lobjet de formalits de publicit dans les 15 jours de la
signature du contrat, sous peine de nullit du nantissement.
La valeur du nantissement est fortement dpendante de la bonne sant de
lentreprise qui exploite le fonds et le non-paiement des loyers peut entraner
la perte du droit au bail si le commerant nest pas propritaire des murs.

6.2.4. Lhypothque
Dfinition

Lhypothque est lacte par lequel le dbiteur accorde au crancier un droit


sur un immeuble sans dessaisissement et avec publicit.

Les crdits aux particuliers

189

Modalits

Elle peut tre lgale, conventionnelle ou judiciaire.


Hypothque lgale : elle est prvue par la loi (ex. le Trsor public pour le
recouvrement des impts).
Hypothque conventionnelle : elle est inscrite la suite de la signature dun
contrat (ex. contrat de prt pour acqurir un immeuble).
Hypothque judiciaire : elle rsulte dun jugement (ex. crancier inquiet
voulant conforter sa crance au vue de la situation proccupante du dbiteur).
Caractristiques

Lhypothque confre au crancier le droit de prfrence et le droit de


suite.
Droit de prfrence : en cas de vente de limmeuble, le crancier sera pay
en priorit sur le produit de la vente.
Droit de suite : si limmeuble est vendu, la garantie restera acquise au
crancier tant que lhypothque sera valable.
Rangs

Dunod La photocopie non autorise est un dlit.

Il nest pas rare que plusieurs cranciers bnficient dune hypothque sur
un mme immeuble. Le rang constitue un critre fondamental, car il dtermine lordre des priorits lors de la vente de limmeuble. Le rang dpend tout
simplement des dates respectives dinscription des hypothques. Par convention, il est possible de modifier les priorits en consentant ou en se faisant
consentir une cession dantriorit qui permettra un crancier du premier
rang de cder son rang un autre de second rang.
En cas de liquidation dune entreprise, le crancier hypothcaire peut tre
prcd par les cranciers munis dun privilge gnral (frais de justice,
superprivilge des salaris) et perdre tout ou partie de sa crance.
Lhypothque rechargeable

Lhypothque rechargeable permet un dbiteur qui a dj constitu une


hypothque de ne pas avoir en constituer une nouvelle pour garantir soit le
mme crancier, soit un autre. Concrtement, lemprunteur pourra donc
sadresser une autre banque que celle qui lui a accord le prt initial.
Les cranciers ultrieurs qui bnficieront dune convention de rechargement
prendront rang la date de linscription initiale ds lors quils auront publi
cette convention sous forme de mention en marge la conservation des hypothques.

190

LA BANQUE ET LES PARTICULIERS

Lhypothque pourra tre recharge dans la limite dun montant maximal qui
sera fix dans la convention constitutive de lhypothque. Ce montant ne
pourra pas varier en fonction de la hausse de la valeur de limmeuble.
Toute convention de rechargement doit tre passe par acte notari.
Il est interdit de recharger une hypothque pour garantir un crdit revolving.
Le prt viager hypothcaire

Le prt viager hypothcaire est un contrat par lequel un tablissement de


crdit ou un tablissement financier consent une personne physique un prt
sous forme dun capital ou de versements priodiques, qui est garanti par une
hypothque constitue sur un bien immobilier de lemprunteur usage exclusif dhabitation et dont le remboursement principal et intrts ne peut tre
exig quau dcs de lemprunteur ou bien lors de la cession ou du dmembrement de la proprit de limmeuble hypothqu.
Lors du dnouement de lopration en cas de dcs de lemprunteur, la dette
des hritiers est limite la valeur de limmeuble estime au jour de louverture de la succession, en tant que de besoin par un expert dsign amiablement ou judiciairement. Les hritiers peuvent payer la dette ainsi plafonne.
Le prt viager hypothcaire est interdit pour financer les besoins dune activit professionnelle.

6.2.5. Les privilges


Dfinition

Le privilge est un droit que la qualit de la crance donne un crancier


dtre prfr aux autres cranciers, mme hypothcaires. Cette priorit de
paiement permet son titulaire de disposer dune garantie sur une partie ou la
totalit du patrimoine du dbiteur.
Modalits

Les privilges peuvent tre gnraux ou spciaux ; ils peuvent tre mobiliers ou immobiliers.
Privilges gnraux sur les meubles et immeubles : ex. frais de justice,
salaires.
Privilges gnraux sur les meubles : ex. frais funraires, crance de la
victime dun accident.
Privilges spciaux immobiliers : ex. privilge du vendeur dun immeuble,
privilge du prteur de deniers pour lacquisition dun immeuble.
Privilges spciaux mobiliers : ex. privilge du bailleur sur les meubles
meublants du locataire, privilge de laubergiste.

Les crdits aux particuliers

191

Caractristiques

Le crancier privilgi dispose du droit de prfrence et du droit de suite.


Privilge du prteur de deniers

Utilise frquemment en cas de prt immobilier, cette garantie permet de


couvrir non seulement le principal du prt, mais encore les intrts conventionnels, sans avoir se faire subroger.
Sont ainsi garantis le montant du prt, dans la limite du prix de vente de
limmeuble ou de la partie due, les frais de contrat, les intrts de la somme
prte, au taux convenu par le prteur.
Le privilge de prteur de deniers doit tre inscrit la conservation des hypothques dans les deux mois de la vente.

LES ASSURANCES DES CRDITS

Lorsquune banque accorde un crdit, elle exige souvent que lemprunteur


souscrive une assurance pour couvrir les risques dcs, invalidit, incapacit et perte demploi .

Dunod La photocopie non autorise est un dlit.

En matire de crdit immobilier, lassurance dcs-incapacit est, sauf


trs rares exceptions, obligatoire. Si lon emprunte avec quelquun dautre,
conjoint par exemple, lassurance peut tre rpartie entre les deux ttes. Il est
souvent plus prudent dassurer les deux pour 100 % du crdit. Dans ce
dernier cas, le cot de lassurance est, bien entendu, doubl.

7.1. Lassurance dcs, invalidit, incapacit


Elle offre la banque la garantie dtre paye si ltat de sant de lemprunteur ne lui permet plus de travailler ou sil dcde.
La plupart du temps, il sagit dune assurance choisie par la banque, mais ce
nest pas obligatoire. Certaines banques acceptent notamment de bnficier
de dlgations de contrats existants. Elle vite donc, quen cas de dcs, les
hritiers aient rembourser le crdit et, en cas dinvalidit de lemprunteur,
celui-ci nait le faire.
Elle couvre aussi, le plus souvent, lincapacit de travail.
Le contrat peut exclure certains risques comme la pratique de sports violents
ou considrs comme dangereux.

192

LA BANQUE ET LES PARTICULIERS

7.1.1. La couverture du risque dcs


Si lemprunteur dcde, lassureur rembourse le solde du prt, soit en totalit si le dfunt tait assur 100 %, soit en partie sil ntait assur que
partiellement (par exemple 50 %).

7.1.2. La couverture du risque dinvalidit absolue et dfinitive


En cas de mise en invalidit totale, lassureur rembourse au prteur le solde
du prt selon les mmes rgles que pour le dcs.

7.1.3. La couverture du risque dincapacit de travail


Si, la suite dune maladie ou dun accident, lemprunteur est oblig de
cesser son activit, lassurance prendra en charge les mensualits (ou partie
de celles-ci sil ntait pas assur 100 %).
Sauf rares exceptions, lassureur prend le relais des remboursements lissue
dun dlai de franchise (dit dlai de carence), gnralement fix trois mois.
Certains contrats naccordent cette garantie quaux emprunteurs qui exercent
de faon rgulire une activit professionnelle.

7.2. Lassurance perte demploi


Il existe deux types dassurances perte demploi :
soit le prteur se contente de reporter les sommes dues en fin de prt ; le
cot du report (les intrts) tant pris en charge par lassureur ;
soit lassureur prend en charge tout ou partie des mensualits pendant une
priode donne ; dans ce dernier cas, la garantie ne peut jouer quun
certain nombre de fois, et pendant une priode limite. Les conditions
habituelles sont de deux priodes non conscutives, dune dure maximale
de 18 mois chacune.
Comme pour lassurance incapacit de travail , la plupart des contrats
prvoient que lassureur prend le relais des remboursements lissue dun
dlai de franchise (dit dlai de carence), gnralement fix trois mois.
Certains contrats naccordent cette garantie quaux emprunteurs qui exercent
de faon rgulire une activit professionnelle.

7.3. Le questionnaire mdical


Lassurance nest accorde quaprs avoir rempli un questionnaire mdical,
voire parfois subi un examen mdical.

Les crdits aux particuliers

193

Elle peut accorde contre paiement dune surprime si ltat de sant de


lemprunteur est jug trop risqu. En cas de refus de la part de lassurance, la
banque exigera souvent une garantie complmentaire (nantissement dun
contrat dassurance vie ou dun portefeuille titres).
Au-del dun certain ge, les primes dassurance peuvent tre dun cot trs
lev.

7.4. Le cot de lassurance


Le prix de lassurance est exprim :
soit en fonction de lensemble du capital initial emprunt ;
soit en fonction du capital restant d.
Il est trs difficile de comparer les conditions proposes, la meilleure faon
de le faire tant de lire attentivement loffre pralable de crdit sur laquelle
doit apparatre trs clairement le cot de lassurance. La prime est normalement incluse dans les mensualits, mais prsente part dans le tableau
damortissement.

Dunod La photocopie non autorise est un dlit.

Taux seuils de lusure


1er trimestre 2008
Catgories de prts
Seuil de lusure
Prts immobiliers aux particuliers
Prts taux fixe
7,12
Prts taux variable
7,05
Prts relais
7,00
Autres prts aux particuliers
Prts dun montant infrieur ou gal 1 524
20,88
Dcouverts en compte, prts permanents et financement
dachats ou de ventes temprament
dun montant suprieur 1 524
20,16
Prts personnels et autres prts
dun montant suprieur 1 524
9,39
Pour apprcier le caractre usuraire du taux effectif global dun dcouvert en
compte ou dun prt permanent, le montant prendre en considration est celui
du crdit effectivement utilis.
N.B. Un dcret du 26 octobre 1992 autorise une hausse des taux effectifs moyens
pratiqus par les banques en cas de variation exceptionnelle du cot des ressources des tablissements de crdit.

VA LU O N S N O S AC QUI S

Les crdits

VRAI FAUX
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
8.
9.
10.
11.
12.
13.

14.
15.
16.
17.
18.
19.
20.

21.
22.

Un crdit peut tre accord sans objet particulier.


Lorsquil accorde un crdit, le banquier dcaisse
systmatiquement des fonds.
Un crdit est seulement tudi en fonction de lobjet.
Le crdit est important pour lconomie.
Le crdit comporte des risques spcifiques.
Il y a risque dimmobilisation quand le banquier ne peut
plus rien faire pour rcuprer des sommes impayes.
Le banquier emprunte et prte toujours taux fixe.
Lorsquun banquier tudie le risque li la qualit
de lemprunteur, il ne sintresse qu laspect financier.
Un crdit est toujours couvert par une assurance.
Il nexiste quun taux de lusure.
Une facilit de caisse est une autorisation permanente
donne au particulier dtre dbiteur.
Il ny a pas de diffrence entre dcouvert
et facilit de caisse.
Lorsquun particulier est dbiteur sur son compte plus
de 90 jours son banquier doit lui faire une offre
de crdit crite.
Le prt personnel est un prt accord pour des objets
trs varis.
Les crdits immobiliers se remboursent toujours
par chances constantes.
Le banquier prend des garanties chaque fois
quil accorde un crdit.
Tous les prts personnels sont amortissables.
Les crdits la consommation sont surtout accords
par les banques.
Le crdit gratuit accord par un magasin est illgal.
En cas de location avec promesse dachat, la socit
de financement ne court aucun risque puisquelle
demeure propritaire du bien financ.
Un bien ne peut jamais tre financ 100 %.
Certains crdits immobiliers sont aids par ltat.

Dunod La photocopie non autorise est un dlit.

Les crdits aux particuliers

195

23. Un prt pargne-logement peut servir financer


un parking.

24. Les prts consentis au titre de lpargne-logement


peuvent rentrer dans lapport personnel.

25. La location avec promesse dachat vite toujours


un particulier de fournir un apport personnel.

26

27. Sans prcisions particulires, en cas de cautionnement,


la caution ne garantit que le capital.

28. Laval est toujours appos sur leffet de commerce


lui-mme.

29. Le nantissement a toujours lieu sans dpossession.

30. Lhypothque ne peut tre accorde que par contrat.

31. Le privilge est une garantie qui prime toutes les autres.

32. Il ny a pas de diffrence entre gage et nantissement.

33. Le droit de rtention permet un crancier de retenir


nimporte quel bien appartenant au dbiteur.

34. Le nantissement du fonds de commerce na de relle


valeur quen fonction de celle du droit au bail.

35. Sil y a plusieurs cranciers hypothcaires inscrits


sur un mme bien, ils ont tous les mmes droits.

Le cautionnement est toujours solidaire.

196

LA BANQUE ET LES PARTICULIERS

LM EN TS D E R P ONS E

1. Un crdit peut tre accord sans objet particulier.


Vrai : mais le banquier aime gnralement savoir pourquoi son client
veut emprunter.
2. Lorsquil accorde un crdit, le banquier dcaisse systmatiquement des fonds.
Faux : dans un crdit par signature, le banquier sengage dcaisser
seulement en cas de dfaillance de son client.
3. Un crdit est seulement tudi en fonction de lobjet.
Faux : certains crdits sont accords en tenant compte essentiellement de la qualit de lemprunteur ; dautres sont accords en tenant
compte essentiellement de lobjet du crdit.
4. Le crdit est important pour lconomie.
Vrai : car il permet le dveloppement des investissements ou de la
consommation ; il contribue aussi laccroissement du volume de la
monnaie avec un risque dinflation.
5. Le crdit comporte des risques spcifiques.
Vrai : risque de non-remboursement, risque dimmobilisation et risque
de taux.
6. Il y a risque dimmobilisation quand le banquier ne peut plus rien faire pour rcuprer
des sommes impayes.
Faux : le risque dimmobilisation est le risque que court le banquier de
ne pas pouvoir faire face aux demandes de retraits des dposants
cause dune mauvaise gestion de ses crdits.
7. Le banquier emprunte et prte toujours taux fixe.
Faux : le banquier court souvent un risque de taux : par exemple en
empruntant taux variable et en prtant taux fixe.
8. Lorsquun banquier tudie le risque li la qualit de lemprunteur, il ne sintresse
qu laspect financier.
Faux : beaucoup dlments sont pris en compte par un banquier face
un emprunteur potentiel : des lments humains, des lments juridiques, des lments conomiques et bien sr des lments financiers.
9. Un crdit est toujours couvert par une assurance.
Faux : lassurance nest pas toujours obligatoire, mais le banquier
lexigera souvent en cas de crdit important ou dune dure longue.
10. Il nexiste quun taux de lusure.
Faux : il existe six taux diffrents pour les crdits aux particuliers :
trois pour les crdits immobiliers,
trois pour les crdits la consommation.
11. Une facilit de caisse est une autorisation permanente donne au particulier
dtre dbiteur.
Faux : la facilit de caisse est une souplesse, en principe, temporaire.

Les crdits aux particuliers

197

12. Il ny a pas de diffrence entre dcouvert et facilit de caisse.


Faux : mais, en ce qui concerne le particulier la pratique a tendance
confondre dcouvert et facilit de caisse.
13. Lorsquun particulier est dbiteur sur son compte plus de 90 jours, son banquier
doit lui faire une offre de crdit crite.
Vrai : cette formalit est obligatoire sauf pour les crdits suprieurs
21 500 .
14. Le prt personnel est un prt accord pour des objets trs varis.
Vrai : car le prt personnel est accord essentiellement en fonction de
la personnalit de lemprunteur.
15. Les crdits immobiliers se remboursent toujours par chances constantes.
Faux : les crdits immobiliers peuvent tre remboursements progressifs ou tre assortis dune priode de diffr ou de franchise.
16. Le banquier prend des garanties chaque fois quil accorde un crdit.
Faux : frquente en cas de crdit immobilier, la prise de garantie est
plus rare pour les crdits par caisse.
17. Tous les prts personnels sont amortissables.
Faux : les prts personnels permanents sont des crdits dits
revolving car les remboursements reconstituent le capital utilisable.
18. Les crdits la consommation sont surtout accords par les banques.
Faux : les crdits la consommation sont surtout distribus par des
socits financires spcialises.

Dunod La photocopie non autorise est un dlit.

19. Le crdit gratuit accord par un magasin est illgal.


Faux : toutefois, le vendeur est tenu de proposer lacheteur qui paie
comptant une remise quivalente au cot du crdit.
20. En cas de location avec promesse dachat, la socit de financement ne court
aucun risque puisquelle demeure propritaire du bien financ.
Faux : sil est vrai que la socit de financement est propritaire du
bien, il nempche quun certain nombre de risques demeure : le bien
financ peut tre mal entretenu, il peut tre dtruit ou vol et mal
assur, et il ne vaut en gnral pas grand-chose comme bien doccasion.
21. Un bien ne peut jamais tre financ 100 %.
Faux : rien ninterdit un banquier financer un bien 100 % sauf pour
certains crdits immobiliers rglements.
22. Certains crdits immobiliers sont aids par ltat.
Vrai : il sagit notamment des prts conventionns, des prts laccession sociale et des prts taux zro.
23. Un prt pargne-logement peut servir financer un parking.
Vrai : condition quil soit laccessoire dun logement.
24. Les prts consentis au titre de lpargne-logement peuvent rentrer dans lapport
personnel.
Vrai : cest un de leurs avantages, mais le banquier doit veiller ce que
lemprunteur ne se retrouve pas en situation de surendettement.

198

LA BANQUE ET LES PARTICULIERS

25. La location avec promesse dachat vite toujours un particulier de fournir un


apport personnel.
Vrai : toutefois, lorganisme de financement peut exiger un dpt de
garantie ou un premier loyer relativement important, ce qui revient
exiger une sorte dapport personnel.
26. Le cautionnement est toujours solidaire.
Faux : il peut tre simple ou solidaire.
27. Sans prcisions particulires, en cas de cautionnement, la caution ne garantit que
le capital.
Vrai : pour que la caution soit contrainte au paiement des intrts,
lacte de cautionnement doit y faire rfrence et indiquer le taux de ces
intrts.
28. Laval est toujours appos sur leffet de commerce lui-mme.
Faux : laval peut tre donn par acte spar.
29. Le nantissement a toujours lieu sans dpossession.
Faux : il peut y avoir nantissement sans dpossession (ex. assurancevie) ou avec dpossession (ex. valeurs mobilires).
30. Lhypothque ne peut tre accorde que par contrat.
Faux : en dehors de lhypothque conventionnelle, il existe lhypothque lgale ou judiciaire.
31. Le privilge est une garantie qui prime toutes les autres.
Vrai : le crancier privilgi peut le plus souvent primer le crancier
nanti ou hypothcaire.
32. Il ny a pas de diffrence entre gage et nantissement.
Faux : le gage porte sur un bien meuble corporel et le nantissement sur
un bien meuble incorporel.
33. Le droit de rtention permet un crancier de retenir nimporte quel bien appartenant au dbiteur.
Faux : le bien doit tre dtenu par le crancier ou donn en garantie et
avoir une relation avec la crance. De plus, la crance doit tre certaine
(non contestable) et exigible (pas de termes ou de conditions).
34. Le nantissement du fonds de commerce na de relle valeur quen fonction de
celle du droit au bail.
Vrai : le nantissement sur fonds de commerce ne peut savrer efficace
ds lors que le droit au bail a de la valeur.
35. Sil y a plusieurs cranciers hypothcaires inscrits sur un mme bien, ils ont tous
les mmes droits.
Faux : chaque crancier a un rang qui dtermine lordre de priorits
lors de la vente de limmeuble. Le rang dpend, sauf exception, des
dates respectives dinscription des hypothques. En cas de liquidation
dune entreprise, le crancier hypothcaire peut tre prcd par les
cranciers munis dun privilge gnral.

4 LES SERVICES
AUX PARTICULIERS

i lactivit principale du banquier est de recueillir des


dpts pour consentir des crdits, il lui arrive aussi
frquemment dassurer sa clientle dautres services qui lui
permettent de fidliser cette clientle par une certaine personnalisation de ces services.

LES SERVICES MATRIELS

1.1. Location de coffres-forts


1.1.1 Gnralits
La banque peut mettre la disposition de ses clients des coffres-forts afin
que ces derniers abritent en lieu sr les biens qui reprsentent une certaine
valeur marchande.
Ce service est gnralement rserv aux bons clients car linstallation dune
salle de coffres revient trs chre et le loyer demand est relativement peu
lev par rapport au cot du service.

200

LA BANQUE ET LES PARTICULIERS

1.1.2. Modalits
Pour louer un coffre-fort, il faut tre capable et justifier de son identit.
Lors de la signature du contrat de location, le banquier recueille les lments
didentit du locataire (en pratique, il les possde dj car les banques ne
louent pas de coffres de non clients pour viter des complications en
matire de lutte contre le blanchiment de capitaux) et un spcimen de sa
signature.
Le client est seul possder la clef de son coffre. Toutefois pour y accder, il
doit se faire accompagner dun reprsentant de la banque qui utilise une clef
de contrle pour permettre louverture du coffre. Seul le locataire ou son
mandataire peut avoir accs au coffre.

1.1.3. Risque du banquier


Le banquier peut tre amen indemniser dans certaines limites ses clients
en cas de vol ou de destruction des valeurs dposes dans ses coffres. Toutefois, la difficult sera pour la victime dapporter la preuve de ce quelle aura
dpos, car le coffre servira souvent de refuge des valeurs soustraites au fisc
ou connues du seul locataire du coffre.
Le banquier limite sa responsabilit un certain montant, mais le client peut
souscrire une assurance le couvrant pour des montants suprieurs.

1.1.4. Procdure en cas de dcs du locataire


Ds que la banque est informe du dcs du titulaire, laccs au coffre est
interdit. Les valeurs dposes au coffre ne pourront tre retires que sur
lordre du contentieux en prsence dun notaire et dun ou plusieurs reprsentants des hritiers.
Bien entendu, les mandataires ne peuvent plus accder au coffre aprs le
dcs du titulaire puisque le mandat cesse au dcs du mandant.

1.2. Change manuel


Dans nimporte quel pays, la monnaie nationale est la seule admise, en
principe, en rglement des achats ou prestations perues.
Lorsquun Franais dsire aller ltranger, il devra donc se procurer des
devises, cest--dire la monnaie du pays concern. On appelle, en effet, devises toutes les monnaies autres que celle de notre pays. De mme, un tranger
peut dsirer changer ses devises contre notre monnaie nationale.
La banque est mme dassurer ces deux types de clientle ce service
appel change manuel : vente de devises aux nationaux ou rsidents, achats
de devises aux trangers ou non-rsidents.

Les services aux particuliers

201

Il existe un cours officiel cest--dire une valeur par rapport leuro de toutes
les principales devises, mais lorsque la banque effectue des oprations de
change son profit est assur par une reprise de la devise au-dessous de ce
cours et une vente au-dessus de ce cours. Il ny a donc pas toujours de
commission de change, mais un prix de vente ou prix dachat des devises
(dans ce dernier cas, le prix offert par la banque comprend sa commission).
Seuls les billets de banque et les chques de voyage peuvent tre changs et
ce service est gnralement rserv la clientle.

1.3. Banque domicile


La concurrence acharne et les moyens de communication modernes ont
conduit les banques proposer leur clientle des services toujours plus
sophistiqus tels que la banque domicile par Internet.
Ltablissement bancaire squipe dun centre serveur accessible au moyen
dun micro-ordinateur. Le client, muni dun identifiant et dun mot de passe
confidentiels, interroge distance le centre serveur de la banque pour effectuer un certain nombre doprations telles que consultation de solde, reconstitution de mouvements par dates ou en valeur sur une priode dtermine,
information sur les produits de ltablissement metteur, transmission des
ordres de bourse et suivi des cours de bourse, demande de chquier, ordres de
virement internes ou externes, demande de crdit avec rception de la
rponse par la mme voie.

Dunod La photocopie non autorise est un dlit.

De plus, nombre de banques proposent leurs clients lutilisation dun


service gr par un serveur vocal permettant au titulaire dun compte de
connatre son solde et les plus rcentes oprations au dbit comme au crdit.
Pour utiliser ce service, le client dispose dun code daccs secret.
La liste des services ainsi proposs nest pas limitative, la difficult majeure
restant celle de la scurit des oprations et leur confidentialit ce qui explique que lutilisation dInternet ne peut tre tendue toutes les transactions.
Enfin, pour permettre leurs clients deffectuer facilement leurs oprations
distance, la plupart des banques disposent de centres dappel o des oprateurs sont la disposition des clients pour leur permettre deffectuer les
oprations les plus courantes comme sur Internet.

1.4. Banque 24 heures sur 24


Pour satisfaire une clientle toujours plus sollicite, les banques sont
mme doffrir un service de caisse 24 heures sur 24 et ce au moyen des
guichets automatiques de banque (GAB).

202

LA BANQUE ET LES PARTICULIERS

Ces appareils installs certains endroits stratgiques permettent la clientle de nombreuses oprations telles que consultation de solde, demande de
chquiers, virement de compte compte au nom du mme titulaire, remise de
chques, versement despces, retrait despces pour des montants quotidiens relativement levs (450 750 euros), demande de crdit et rponse par
la mme voie.
Ainsi, pour les besoins les plus courants, les horaires douverture des
guichets nont plus beaucoup dimportance et un grand nombre dagences
bancaires ont t rorganises pour mettre la disposition des clients de la
banque du personnel dont les fonctions sont beaucoup plus orientes vers la
vente et le conseil.

LES SERVICES IMMATRIELS

Les banques offrent toutes, souvent dans des conditions trs proches, peu
prs les mmes possibilits leurs clients que ce soit sur le plan des dpts,
des crdits ou encore des services matriels.
Par contre, elles essayent de se dmarquer les unes par rapport aux autres
dans des services plus intellectuels qui vont de la simple information la
gestion de patrimoine.

2.1. Bulletins dinformation conomique


La plupart des tablissements adressent leurs clients des bulletins leur
fournissant des informations conomiques juridiques ou fiscales ou leur
prsentant de nouveaux produits financiers ou bancaires pouvant les intresser. Ces informations gnralement apprcies de la clientle donnent une
bonne image de marque de comptence du banquier.

2.2. Gestion de portefeuille de valeurs mobilires


Le banquier peut non seulement conseiller sa clientle mais grer en son
nom et pour son propre compte un portefeuille de valeurs mobilires, ou
lorienter vers des formules plus simples telles que les socits dinvestissement capital variable (SICAV) ou les fonds communs de placement (FCP).
En cas de gestion, le banquier est autoris passer de lui-mme des ordres
dachat, de vente ou de dclencher des oprations darbitrage. Le client peut
dfinir un mandat de gestion plus ou moins tendu.

Les services aux particuliers

203

2.3. Gestion de patrimoine


De plus en plus les banques proposent leur clientle des bilans patrimoniaux avec la prise en charge de tout ou partie de la gestion de lensemble de
son patrimoine : gestion des actifs, gestion du passif, aide la transmission,
etc.
Pour les clients les plus fortuns, les banques assurent des prestations de trs
haut niveau avec lintervention de prestataires internes ou externes aux
comptences trs pointues (notaires, avocats, fiscalistes, etc.).

2.4. Assistance aux dirigeants de PME


Les dirigeants de PME dune certaine taille ne peuvent disposer seuls
dune comptence suffisamment tendue pour assurer lensemble des fonctions utiles leur entreprise.
Pour cela, ils sont souvent obligs de recruter des collaborateurs prsentant
des profils dans les diffrents domaines utiles au dveloppement de lentreprise : commercial, gestion, technique.
Si les banques interviennent frquemment pour apporter leur soutien financier aux PME, elles interviennent souvent pour faciliter lvaluation de ces
entreprises et leur cession que ce soit titre gratuit par la transmission ou
titre onreux par la cession.
Elles offrent aussi leurs clients chefs dentreprises la possibilit de dvelopper leur activit linternational avec lassistance de leur rseau ou de leurs
correspondants ltranger.

Dunod La photocopie non autorise est un dlit.

2.5. Produits dassurance


Les banques et les assureurs se font de plus en plus une concurrence acharne. Lassureur propose des crdits ou des placements et le banquier des
produits dassurance.

2.5.1. Assurance des personnes


Le banquier propose souvent sa clientle des contrats dassurance : assurance-vie ou assurance-dcs.
Assurance-vie

Lassurance-vie est un contrat qui prvoit le versement dun capital convenu


lavance soit au dcs du souscripteur soit une certaine date. En cas de
dcs, le capital est vers aux hritiers ou toute personne dsigne par le
souscripteur.

204

LA BANQUE ET LES PARTICULIERS

Lassurance-vie offre des avantages fiscaux.


Assurance dcs

Lassurance dcs est un contrat qui prvoit le versement dun capital


convenu lavance en cas de dcs du souscripteur. Le capital est vers aux
hritiers ou toute personne dsigne par le souscripteur. Lassurance-dcs
nest pas un produit dpargne car le contrat ne prvoit aucun versement si le
dcs ne survient pas pendant la dure de validit du contrat.
Beaucoup de contrats dassurance-dcs prvoient une couverture des
risques dincapacit temporaire (impossibilit temporaire dexercer une activit rmunre quelconque) ou dinvalidit dfinitive (handicap partiel ou
total dfinitif) du souscripteur.

2.5.2. Assurance des biens


Assurance des moyens de paiement

La plupart des tablissements bancaires proposent leur clientle de


sassurer contre les risques de perte, de vol ou dutilisation frauduleuse des
moyens de paiement.
En effet, en cas de perte de son chquier, de sa carte ou dutilisation frauduleuse de lun ou lautre, le porteur est, en principe, responsable des paiements
ou des retraits effectus avant la mise en opposition ; les consquences pcuniaires de son imprvoyance ou de sa ngligence peuvent donc tre lourdes
financirement.
Lassurance des moyens de paiement va permettre, dans certaines conditions,
au porteur dtre indemnis en cas de sinistre et ce dans la limite dun
plafond et avec exclusion de la garantie notamment dans les cas de faute
intentionnelle du porteur ou de lun de ses proches.
Assurance multirisques habitation

Ce type de contrat couvre les risques du propritaire occupant ou du locataire : incendie, dgt des eaux, vol, bris de glace, catastrophes naturelles,
responsabilit civile lgard des tiers.
Assurance automobile

Tout propritaire de vhicule doit tre assur. Le contrat souscrit doit


garantir au minimum sa responsabilit lgard des tiers en cas de sinistre
survenu du fait du conducteur ou du propritaire. Les contrats prvoient toute
une graduation dans la couverture des risques : responsabilit civile, protection juridique, vol, incendie, bris de glace, dgts matriels au vhicule,
catastrophes naturelles.

Les services aux particuliers

205

2.5.3. Assurances mixtes


Assistance juridique

Les litiges de la vie prive sont de plus en plus frquents et la lgislation est
complexe pour le commun des mortels. Le recours aux avocats ou autres
auxiliaires de justice est coteux. Le particulier peut sassurer pour dfendre
ses intrts en souscrivant un contrat dassistance juridique qui lui permettra
de bnficier de conseils ou dune assistance en cas de litige.
Ce service est aussi assez frquemment li la dlivrance dune carte de
paiement.
Assistance voyages

Nombreux sont les particuliers qui voyagent. Lassistance voyage couvre


les risques pouvant survenir lors dun dplacement en France ou ltranger :
maladie, accident, panne de vhicule, etc.
Ce service est aussi assez frquemment li lutilisation dune carte de paiement.
Assurances diverses

Dunod La photocopie non autorise est un dlit.

De nombreux contrats peuvent tre souscrits pour couvrir les biens


(bateaux, tableaux de valeur), les animaux domestiques, les personnes
(complmentaires maladie ou chirurgicale).

206

LA BANQUE ET LES PARTICULIERS

VA LU O N S N O S AC QUI S

Les services aux particuliers

VRAI FAUX
1.

Il nest pas ncessaire davoir un compte en banque


pour disposer dun coffre.
2. Pour accder un coffre, il suffit de possder la clef
de ce coffre.
3. En cas deffraction de coffre, le banquier
est responsable sans limite.
4. Le change manuel ne porte que sur des billets
de banque.
5. Pour disposer de chques de voyage, il faut avoir
un compte en banque.
6. Il ny a pas de diffrence entre devise et monnaie.
7. Il ny a pas de diffrence entre la parit
et le cours dune monnaie.
8. Pour consulter son compte par Internet il suffit
dtre abonn ce service.
9. On peut toujours retirer le solde disponible dun compte
dans un guichet automatique de banque.
10. Il ny a pas de diffrence entre distributeur automatique
de billets et guichet automatique de banque.
11. Il ny a pas de diffrence entre garde de titres
et gestion de titres.
12. Les banques proposent souvent des contrats dassurance.

Les services aux particuliers

LM EN TS D E R P ONS E

207

1. Il nest pas ncessaire davoir un compte en banque pour disposer dun coffre.
Vrai : les banques mettent la disposition de leurs clients des coffresforts afin que ces derniers abritent en lieu sr les biens ou documents
qui reprsentent une certaine valeur.
Ce service est gnralement rserv aux bons clients car linstallation
dune salle de coffres revient trs chre et le loyer demand est relativement peu lev par rapport au cot du service.
2. Pour accder un coffre il suffit de possder la clef de ce coffre.
Faux : le locataire est seul possder la clef de son coffre. Pour y accder, il doit se faire accompagner dun reprsentant de la banque qui
utilise une clef de contrle pour permettre louverture du coffre. Seul le
locataire ou son mandataire peut avoir accs au coffre.
3. En cas deffraction de coffre, le banquier est responsable sans limite.
Faux : le banquier peut tre amen indemniser ses clients en cas de
vol ou de destruction des valeurs dposes dans ses coffres. Toutefois, la difficult sera pour la victime dapporter la preuve de ce quelle
aura dpos.
Le banquier limite sa responsabilit un certain montant, mais le client
peut souscrire une assurance le couvrant pour des montants suprieurs.
4. Le change manuel ne porte que sur des billets de banque.

Dunod La photocopie non autorise est un dlit.

Faux : lorsquun Franais dsire aller ltranger, il doit se procurer


des devises, cest--dire la monnaie du pays concern. De mme, un
tranger peut dsirer changer ses devises contre notre monnaie.
La banque est mme dassurer ces deux types de clientle ce
service appel change manuel : vente de devises aux nationaux ou
rsidents, achats de devises aux trangers ou non-rsidents.
Les billets de banque mais aussi les chques de voyage peuvent tre
changs.
5. Pour disposer de chques de voyage, il faut avoir un compte en banque.
Faux : il suffit dapporter des espces pour obtenir des chques de
voyage. Toutefois, certaines banques rservent ce service leurs seuls
clients.
6. Il ny a pas de diffrence entre devise et monnaie.
Faux : la devise est ncessairement une autre monnaie que la monnaie
nationale.
7. Il ny a pas de diffrence entre la parit et le cours dune monnaie.
Faux : la parit est la valeur officielle dune monnaie par rapport aux
autres monnaies ; le cours est le prix auquel la monnaie se ngocie.

208

LA BANQUE ET LES PARTICULIERS

8. Pour consulter son compte par Internet il suffit dtre abonn ce service.
Faux : pour utiliser ce service, il faut aussi utiliser un identifiant et un
mot de passe qui permettront de scuriser les transactions.
9. On peut toujours retirer le solde disponible dun compte dans un guichet automatique de banque.
Faux : mme en utilisant les guichets automatiques de sa propre
banque, le titulaire dun compte ne peut retirer quun montant plafonn
quotidiennement et ce pour limiter les risques de fraude ou de vol.
10. Il ny a pas de diffrence entre distributeur automatique de billets et guichet automatique de banque.
Faux : le distributeur automatique de billets nautorise que les retraits
alors que le guichet automatique de banque permet deffectuer les
oprations de caisse les plus courantes.
11. Il ny a pas de diffrence entre garde de titres et gestion de titres.
Faux : quand le banquier garde des titres, il neffectue que des oprations matrielles (conservation, encaissement des coupons, etc.).
Quand il gre un portefeuille de valeurs mobilires, il prend des dcisions modifiant la composition du portefeuille (achat, vente, etc.).
12. Les banques proposent souvent des contrats dassurance.
Vrai : les banques proposent souvent leurs clients de nombreux
contrats dassurance :
assurance des personnes, assurance des biens ou assurances
mixtes ;
assurance des personnes : assurance-vie et assurance-dcs ;
assurance des biens : assurance multirisques habitation et assurance
automobile ;
assurances mixtes : assistance juridique, assistance voyages et
assurances diverses.

DEUXIME PARTIE

LA BANQUE

ET LES ENTREPRISES

5 GNRALITS SUR
LES ENTREPRISES

n peut dfinir une entreprise comme une unit conomique qui produit des biens et des services en vue de les
vendre afin de couvrir ses charges et de dgager un profit.
La notion dentreprise recouvre des entits trs diffrentes sur les
plan conomique, juridique et financier : Renault est une entreprise,
le boulanger de quartier est aussi une entreprise.
La classification des entreprises peut tre aussi bien faite sur le
plan conomique que sur le plan juridique.
Sur le plan conomique
On peut distinguer :
les entreprises industrielles qui produisent les biens quelles
vendent ; elles transforment la matire (ex. : Peugeot, les
Ciments Lafarge, etc.) ;
les entreprises commerciales qui vendent des biens quelles
nont pas produits ; leur seul rle tant celui dintermdiaire
entre producteurs et consommateurs (ex. : la Redoute, les Galeries Lafayette) ;
les entreprises de services qui vendent non plus des biens matriels, mais des biens immatriels appels couramment services
(ex. : transport, banque, assurance, tourisme, etc.).
On peut aussi classer les entreprises selon le secteur dans lequel
elles voluent : commerce, industrie ou services ou encore selon

212

LA BANQUE ET LES ENTREPRISES

la taille : multinationales, grandes entreprises, PME-PMI et trs


petites entreprises.
Sur le plan juridique
On peut distinguer :
les entreprises individuelles dans lesquelles le patrimoine
professionnel et le patrimoine personnel sont confondus (artisans, commerants, professionnels libraux et agriculteurs) ;
les socits dans lesquelles le patrimoine de lentreprise et celui
des associs sont bien spars et qui ont pour vocation de
rechercher le profit ;
les associations lesquelles le patrimoine de lassociation et
celui de ses membres sont bien spars, mais qui ne recherchent
pas le profit.

LES PRINCIPAUX TYPES DENTREPRISES

1.1. Les socits


1.1.1. Dfinition
Une socit est constitue gnralement par deux ou plusieurs personnes
qui conviennent par un contrat daffecter une entreprise commune des biens
ou leur industrie en vue de partager le bnfice ou de profiter de lconomie
qui pourra en rsulter.
Elle peut tre institue, dans les cas prvus par la loi, par lacte de volont
dune seule personne. Les associs peuvent tre engags contribuer aux
pertes.
Les associs au sein dune socit constituent un capital par leurs apports
respectifs. Certains apportent des fonds et on parle dapports en numraire,
dautres apportent des biens (immeubles, matriel, etc.) et on parle dans ce
cas dapports en nature, dautres, enfin, font ce que lon appelle des apports
en industrie : connaissances techniques, travail, services, savoir-faire.
Apports en numraire, apports en nature et apports en industrie constituent
ensemble les apports en capital. Les apports en industrie ne sont pas autoriss
dans toutes les formes de socits.

Gnralits sur les entreprises

213

1.1.2 Constitution
Pour quune socit existe, il faut quelle soit rgulirement constitue.
Pour cela, les associs vont tout dabord dfinir lidentit de cette socit et
ses rgles de fonctionnement dans un acte que lon appelle les statuts (il
sagit en quelque sorte des rgles du jeu).
Ces statuts vont prciser lidentit de la socit, ses rgles de fonctionnement, les modalits de rpartition des bnfices ; de plus, la socit doit tre
connue des tiers.
Identit de la Socit

Une socit est identifie par :


son nom (raison sociale ou dnomination sociale) ;
sa nationalit (la socit peut tre franaise ou de nationalit trangre) ;
son domicile : sige social (il faut pouvoir situer la socit comme le particulier).

Dunod La photocopie non autorise est un dlit.

Rgles de fonctionnement

Les rgles vont dfinir :


lactivit : objet social (ex : commerce de dtail, btiments et travaux
publics, etc.) ;
la forme de la socit (socit anonyme, SARL, etc.) ;
la constitution et la rpartition du capital (Combien les associs ont-ils
apport et quoi ? Quelle est la part de chacun de ces associs ?) ;
la dsignation et les pouvoirs des dirigeants (Qui a t charg de diriger la
socit ? Que peuvent faire les dirigeants sans dlibration spciale des
associs ?) ;
la rpartition des bnfices (chaque associ aura-t-il une part des bnfices
en proportion de son apport en capital ou au contraire aura-t-on prvu une
rpartition diffrente ?).
Il y a une diffrence entre capital financier et capital technique. Le premier
reprsente les apports des associs dans une socit, le second, les moyens
techniques de production dont dispose une entreprise.
Publicit

Toute socit doit faire lobjet dune inscription au Registre du Commerce


et des Socits, et sa cration sera publie dans des journaux dannonces
lgales pour que les tiers aient connaissance de son existence.

214

LA BANQUE ET LES ENTREPRISES

Le Registre du Commerce et des Socits est tenu par le greffe du Tribunal


de Commerce afin que quiconque le dsire puisse recueillir des renseignements sur nimporte quel commerant. Toute personne intresse demande,
dans ce cas, ce que lon appelle un extrait Kbis du Registre de Commerce .

1.1.3 Principaux types de socit


Toutes les socits nont pas la mme forme ni la mme taille, car les
moyens mis en uvre sont diffrents selon les besoins de lactivit (la teinturerie du quartier na pas besoin des mmes quipements quune entreprise de
sidrurgie).
Par ailleurs et surtout, les associs ne souhaitent pas forcment sengager de
la mme manire sils sont peu nombreux et se connaissent, ou sils sont trs
nombreux et anonymes.
On a pour habitude de classer les socits en trois catgories :
Les socits de personnes
Dans ce type de socits, les associs sont peu nombreux et sont responsables
solidairement et indfiniment des dettes de la socit (ex. : socit en nom
collectif, socit en commandite simple).
Les socits de capitaux
Dans ces socits, les associs sont gnralement trs nombreux et responsables seulement concurrence de leur apport des engagements de la socit
(ex : socit anonyme).
Les socits de type mixte
Dans cette catgorie, on rencontre la SARL ; elle se trouve mi-chemin entre
les socits de personnes et les socits de capitaux ; elle est donc une socit
de type mixte. Dans la SARL, les associs sont peu nombreux et leur responsabilit est limite leur apport.
Mais revenons plus en dtail sur ces diffrentes catgories.
La socit en nom collectif (SNC)

Il sagit dune socit dans laquelle les associs sont peu nombreux et se
connaissent entre eux. La socit repose sur la confiance rciproque des associs. Ils sassocient parce quils se connaissent bien. Aucun deux ne peut
cder sa place dans la socit sans laccord des autres.
Le capital est rparti en parts sociales ou parts dintrts ; il ny a pas de capital minimum. Les associs peuvent faire des apports en espces, en nature ou
en industrie, mais les apports en industrie nentrent pas dans la composition
du capital et ne donnent pas lieu attribution de parts, mais ils ouvrent droit
pour lassoci de participer au vote en assemble gnrale et de participer au

Dunod La photocopie non autorise est un dlit.

Gnralits sur les entreprises

215

partage des bnfices. Dans ce cas, il a droit une part au moins gale celle
de lassoci qui a fait lapport le plus faible en espces ou en nature, sauf
clause contraire des statuts.
Les associs, qui sont au minimum deux, sont tous commerants et sont
responsables solidairement et indfiniment des dettes de la socit :
solidairement : chacun doit payer non pas seulement une partie de la dette,
mais peut tre amen payer le tout ;
indfiniment : chacun est engag jusqu puisement des dettes de la
socit.
Cela signifie quun crancier de la socit peut demander nimporte quel
associ le paiement des dettes sociales et ceci quel quen soit le montant. En
gnral, le crancier demandera chacun de payer le tout de faon prserver au mieux ses droits. Les cranciers ont donc pour garantie supplmentaire au capital le patrimoine personnel des associs.
La socit est administre par un ou plusieurs grants choisis parmi les associs ou en dehors deux. Si aucun grant nest dsign, les associs sont tous
grants. Le ou les grants ont tout pouvoir pour passer tous les actes de
gestion dans lintrt de la socit sauf limitations et autorisations pralables
fixes par les statuts et les actes passs par le ou les grants engagent la
socit sils entrent dans lobjet social.
Si le grant est un associ, sa rmunration nest pas considre comme un
salaire et vient sajouter sa part des bnfices sociaux et soumise lIR
(BIC). Si le grant nest pas un associ, pour sa rmunration, il bnficie du
rgime de scurit sociale et de retraite des salaris, mais non de lassurance
chmage et des dispositions du droit du travail.
Sauf statuts contraires, les dcisions sont prises lunanimit des associs.
Les parts en sont cessibles et transmissibles quavec laccord de tous les
associs.
La socit est tenue de prsenter des comptes sociaux annuels (bilan, compte
de rsultat, annexe) ainsi quun rapport de gestion.
La nomination dun commissaire aux comptes est facultative, mais elle peut
tre demande en justice par un associ.
La nomination dun commissaire aux comptes est obligatoire si deux des
trois seuils suivants sont franchis :
Total du bilan suprieur 1,5 million deuros.
Chiffre daffaires suprieur 3 millions deuros.
Effectif suprieur 50 salaris.
Sauf option, la SNC nest pas soumise lIS et les bnfices, mme non
distribus, sont imposs au nom de chaque associ dans la catgorie des
bnfices industriels et commerciaux.

216

LA BANQUE ET LES ENTREPRISES

La socit responsabilit limite (SARL)

Il sagit dune socit dans laquelle les associs sont gnralement peu
nombreux et se connaissent entre eux. Ils recherchent le profit, mais ne
veulent pas engager leur patrimoine personnel.
Le capital est rparti en parts sociales ; il ny a pas de capital minimum. Les
associs peuvent faire des apports en espces, en nature ou en industrie, mais
les apports en industrie nentrent pas dans la composition du capital et ne
donnent pas lieu attribution de parts, mais ils ouvrent droit pour lassoci de
participer au vote en assemble gnrale et de participer au partage des bnfices. Dans ce cas, il a droit une part au moins gale celle de lassoci qui
a fait lapport le plus faible en espces ou en nature, sauf clause contraire des
statuts.
Les apports en espces doivent tre librs dau moins un cinquime de leur
montant au moment de la constitution de la socit. Le solde doit imprativement tre libr dans les 5 ans.
Le capital peut tre variable. Il doit alors tre compris en permanence entre
un minimum et un maximum fix par les statuts. Cette option a pour principal
avantage labsence de formalisme pour les oprations daugmentation ou de
diminution du capital.
Les associs, qui sont au minimum deux et au maximum 100, ne sont pas
commerants et ne sont responsables des dettes sociales que dans la limite de
leur apport.
La socit est administre par un ou plusieurs grants choisis parmi les associs ou en dehors deux. Le ou les grants ont tout pouvoir pour passer tous
les actes de gestion dans lintrt de la socit sauf limitations et autorisations pralables fixes par les statuts et les actes passs par le ou les grants
engagent la socit sils entrent dans lobjet social.
Si le grant est un associ majoritaire (plus de 50 % du capital lui seul ou
avec un cogrant), sa rmunration nest pas considre comme un salaire et
vient sajouter sa part des bnfices sociaux et soumise lIR (BIC). Si le
grant est un associ minoritaire ou nest pas un associ, pour sa rmunration, il bnficie du rgime de scurit sociale et de retraite des salaris, mais
non de lassurance chmage et des dispositions du droit du travail. Le grant
minoritaire peut ventuellement cumuler les fonctions de grant avec un
contrat de travail relatif des fonctions techniques distinctes, sil est possible
dtablir un lien de subordination entre lui et la socit.
Quils soient minoritaires ou majoritaires, les grants relvent du mme
rgime fiscal que les salaris. Leurs rmunrations sont par consquent
imposes dans la catgorie des Traitements et Salaires.
Les associs se runissent au minimum une fois par an en Assemble gnrale
ordinaire (AGO).

Gnralits sur les entreprises

217

Lapprobation annuelle des comptes ainsi que les dcisions ordinaires se


prennent en assemble gnrale la majorit simple (50 % + 1 voix). La
minorit de blocage est donc de 50 %.
Les dcisions de modification des statuts se prennent en assemble gnrale
extraordinaire (AGE). Pour prendre une dcision, les associs prsents ou
reprsents doivent possder au moins le 1/4 des parts sociales lors de la
1re convocation de lAGE. dfaut, la seconde AGE doit se tenir dans un
dlai maximum de 2 mois et les associs prsents ou reprsents doivent
possder au moins le 1/5 des parts sociales. Les dcisions en AGE se prennent la majorit des 2/3 des voix. La minorit de blocage est donc de 33 %
+ 1 voix.
Les rgles de majorit et de quorum applicables aux assembles gnrales
extraordinaires sont issues de la loi en faveur des PME du 2 aot 2005. Elles
sappliquent de droit aux SARL constitues aprs cette date. Les SARL
constitues antrieurement cette date ne sont soumises cette nouvelle
rglementation que si les associs le dcident lunanimit.
Les parts sociales ne peuvent tre cdes des tiers trangers la socit
quavec le consentement de la majorit des associs reprsentant au moins la
moiti des parts sociales, moins que les statuts prvoient une majorit plus
forte. Les cessions de parts entre associs, conjoints, ascendants et descendants sont quant elles libres. Mais les statuts peuvent prvoir un agrment
dans les mmes conditions de majorit que pour les tiers.
La socit est tenue de prsenter des comptes sociaux annuels (bilan, compte
de rsultat, annexe) ainsi quun rapport de gestion.
La nomination dun commissaire aux comptes est facultative, mais elle peut
tre demande en justice par un associ ou plusieurs associs reprsentant au
moins 10 % du capital.

Dunod La photocopie non autorise est un dlit.

Toutefois, la nomination dun commissaire aux comptes est obligatoire si


deux des trois seuils suivants sont franchis :
Total du bilan suprieur 1,5 million deuros.
Chiffre daffaires suprieur 3 millions deuros.
Effectif suprieur 50 salaris
La SARL est soumise limpt sur les socits. Le bnfice fiscal est obtenu
aprs dduction de la rmunration du ou des dirigeants (sils sont rmunrs). Il est possible dopter pour limpt sur le revenu lorsque la socit est
constitue entre les membres dune mme famille.
Lentreprise unipersonnelle responsabilit limite (EURL)

LEURL est une S.A.R.L constitue dun seul associ.

218

LA BANQUE ET LES ENTREPRISES

Elle est donc soumise aux mmes rgles quune SARL classique, exception
faite toutefois, des amnagements rendus ncessaires par la prsence dun
associ unique.
Les apports peuvent tre raliss en espces ou en nature. Les apports en
espces doivent tre librs dau moins un cinquime de leur montant au
moment de la constitution de la socit. Le solde doit imprativement tre
libr dans les 5 ans.
La responsabilit de lassoci unique est limite son apport, mais en cas de
faute de gestion, sa responsabilit peut tre tendue ses biens personnels.
La socit est administre par un grant qui peut tre, soit lassoci unique,
soit un tiers. En labsence de limitations statutaires, le grant a tous pouvoirs
pour agir au nom et pour le compte de la socit.
Sa nomination et ses pouvoirs sont fixs soit dans les statuts, soit par acte
spar.
Si lassoci unique est une personne physique, les bnfices sociaux sont
constats au niveau de la socit, mais entrent dans la dclaration densemble
des revenus de lassoci, dans la catgorie des BIC (bnfices industriels et
commerciaux) ou des BNC (bnfices non commerciaux). Une option est
possible pour limpt sur les socits (IS). Dans ce cas, cette option est irrvocable.
Si lassoci unique est une personne morale, les bnfices sociaux sont obligatoirement soumis limpt sur les socits.
Si le grant est lassoci unique, il est soumis au rgime des non-salaris. Si
cest un tiers rmunr au titre de son mandat social, il est alors assimilsalari , cest--dire quil bnficie du rgime de scurit sociale et de
retraite des salaris mais pas du rgime dassurance chmage. Toutefois, il
peut cumuler ses fonctions de grant avec un contrat de travail pour des fonctions techniques distinctes condition quon puisse tablir un lien de subordination entre lui et lassoci unique. Il est alors soumis tous gards au
statut des salaris. Si les fonctions de grant sont exerces par le conjoint de
lassoci unique, celui-ci est considr comme un grant majoritaire et relve
alors du rgime social des non-salaris.
La socit anonyme (SA)

Il sagit dun type de socit dans lequel les associs sont en gnral trs
nombreux. En effet, ce qui compte dans une socit anonyme, cest non pas
la personnalit de chacun des actionnaires, mais leur nombre et, de ce fait, la
masse des capitaux quils apportent. Les apports de chacun sont reconnus
laide dun titre de proprit : laction.
Le capital est dun minimum de 37 000 (ou 225 000 si la socit fait
appel lpargne publique) ; il doit tre rparti entre au moins 7 associs que

Gnralits sur les entreprises

219

lon appelle des actionnaires. Les actions peuvent tre anonymes ou nominatives sauf dans les socits non cotes o elles ne peuvent tre que nominatives. Les apports en espces doivent tre librs pour moiti au moins la
constitution de la socit, le solde devant tre vers dans les 5 ans. Les
apports en industrie sont exclus.
La socit anonyme est gre par des mandataires lus par les actionnaires ;
deux formules de direction sont possibles (le choix doit tre indiqu dans les
statuts) :
Conseil dadministration et Prsident-Directeur gnral
Dans cette premire formule, les actionnaires runis en assemble gnrale
dsignent parmi eux les membres du Conseil dAdministration (3
18 membres), appels administrateurs, qui choisissent parmi eux un prsident
qui est le plus souvent aussi Directeur gnral et est donc appel couramment
Prsident-Directeur gnral (PDG).
Les dcisions de gestion sont prises par le Conseil dAdministration, mais la
gestion courante est assure par le PDG ; ceux qui grent la socit en sont
donc forcment actionnaires.
Directoire et Conseil de Surveillance
Dans cette deuxime formule, plus rcente, les actionnaires dsignent
parmi eux les membres du Conseil de Surveillance (3 18 membres) qui
dsignent leur tour les membres du Directoire (1 5, ou jusqu 7 si la
socit est cote). Ces derniers ne sont pas obligatoirement choisis parmi les
actionnaires ; il sagit mme souvent de salaris haute comptence.

Dunod La photocopie non autorise est un dlit.

La gestion est assure par le directoire qui voit son action contrle par le
conseil de surveillance.
Le prsident et le directeur gnral sont assimils-salaris , cest--dire
quils bnficient du rgime de scurit sociale et de retraite des salaris, en
ce qui concerne leurs fonctions de dirigeant, et ce, quel que soit le nombre
dactions quils dtiennent dans la socit. Le Prsident peut cumuler ses
fonctions de prsident avec un contrat de travail (conclu antrieurement sa
nomination) relatif des fonctions techniques distinctes. Mais il ne sera
couvert par les Assedic au titre de ce contrat que sil est possible dtablir un
lien de subordination entre lui et la socit.
Les autres administrateurs ne sont rmunrs que par des jetons de prsence
et ils ne relvent donc, ni du rgime des salaris, ni de celui des non-salaris.
Toutefois, les administrateurs peuvent cumuler leur mandat social avec un
contrat de travail si ce dernier correspond un emploi effectif. Le nombre
dadministrateurs ayant un contrat de travail ne doit pas dpasser le tiers des
administrateurs en fonction.

220

LA BANQUE ET LES ENTREPRISES

Quelle que soit la formule adopte, les actionnaires ne sont responsables qu


concurrence de leurs apports, cest--dire quils ne peuvent pas perdre plus
quils nont apport. En contrepartie, leur qualit dactionnaire leur fait
acqurir des droits.
Les actionnaires se runissent au minimum 1 fois par an en Assemble gnrale ordinaire (AGO).
Lapprobation annuelle des comptes ainsi que les dcisions ordinaires se
prennent en assemble gnrale ordinaire la majorit des voix (50 % +
1 voix). La minorit de blocage est donc de 50 %. Pour prendre une dcision,
les associs prsents ou reprsents doivent possder au moins le 1/4 des
parts sociales.
Les dcisions de modification des statuts se prennent en Assemble gnrale
extraordinaire (AGE) la majorit des 2/3 des voix. La minorit de blocage
est donc de 33 % + 1 voix. Pour prendre une dcision, les associs prsents
ou reprsents doivent possder au moins le 1/4 des parts sociales lors de la
1re convocation de lAGE. dfaut, la seconde AGE doit se tenir dans un
dlai maximum de 2 mois et les associs prsents ou reprsents doivent
possder au moins le 1/5 des parts sociales.
Sauf statuts contraires, les actions sont librement cessibles et transmissibles.
La socit est tenue de prsenter des comptes sociaux annuels (bilan, compte
de rsultat, annexe) ainsi quun rapport de gestion.
La nomination dun commissaire aux comptes est obligatoire.
La SA est soumise limpt sur les socits ; le bnfice imposable est
obtenu aprs dduction de la rmunration du ou des dirigeants.
La socit par actions simplifie (SAS)

La Socit par actions simplifies (SAS) est une socit de capitaux. Elle
peut tre constitue par un seul associ, mais le nombre des associs nest pas
limit. Les associs sont responsables concurrence de leur apport.
Le capital, constitu dactions nominatives, est au minimum de 37 000 euros
et les apports peuvent tre effectus en numraire ou en nature. Les apports
en numraire peuvent tre librs de la moiti au moins la souscription et le
solde dans un dlai maximum de 5 ans compter de limmatriculation.
Les associs dterminent librement dans les statuts les rgles dorganisation
de la socit :
nomination dun prsident unique ou dun organe collgial de direction
avec dsignation dun prsident habilit engager la socit,
possibilit de choisir ou non un dirigeant non actionnaire,
possibilit de dsigner ou non une personne morale en tant que dirigeant,

Gnralits sur les entreprises

221

modalits de nomination, de rvocation,


dlgation de pouvoirs des comits spciaux, etc.
La SAS a lobligation de dsigner un reprsentant lgal qui peut tre le Prsident ou une personne ayant le titre de directeur gnral ou directeur gnral
dlgu.
Les associs dterminent librement dans les statuts les modalits dadoption
des dcisions collectives : dfinition des dcisions devant tre prises collectivement ; conditions de forme, de quorum et de majorit. Ils peuvent galement prvoir un organe de surveillance du ou des dirigeants.
Certaines dcisions doivent obligatoirement tre prises collectivement (en
AG ou par tout autre moyen) : approbation des comptes et rpartition des
bnfices, modification du capital social, fusion, scission, dissolution de la
socit, nomination des commissaires aux comptes. Les quorums et majorit
sont fixs librement par les statuts, y compris le droit de veto.
Le ou les dirigeants sont assimils-salaris , cest--dire quils bnficient
du rgime de scurit sociale et de retraite des salaris, en ce qui concerne
leurs fonctions de dirigeant, et ce, quel que soit le nombre dactions quils
dtiennent dans la socit. Ils peuvent cumuler leurs fonctions de dirigeants
avec un contrat de travail relatif des fonctions techniques distinctes, mais ils
ne seront couverts par les Assedic au titre de ce contrat que sil est possible
dtablir un lien de subordination entre eux et la socit.
Le commissaire aux comptes est obligatoire.
La cession des actions est libre sauf disposition contraire dans les statuts.
La SAS est soumise limpt sur les socits ; le bnfice imposable est
obtenu aprs dduction de la rmunration du ou des dirigeants.

Dunod La photocopie non autorise est un dlit.

1.2. Les associations


1.2.1. But
Elles sont but non lucratif et rgies par la loi du 1er juillet 1901. Il ne faut
pas confondre la socit avec lassociation, cette dernire se diffrenciant de
la socit par le fait quelle ne recherche pas le profit. Une association poursuit normalement un objectif en dehors de toute ide de bnfice (ex : enseignement, sport, loisirs, etc.). Cela signifie que si lassociation fait des
bnfices, elle ne peut pas les distribuer ses membres ; elle doit les utiliser
conformment son objet ou en faire profiter une autre association dobjet
similaire.
Trois lments caractrisent une association :
Une convention : lassociation est un contrat entre, au minimum, deux
personnes : personnes physiques ou personnes morales ;

222

LA BANQUE ET LES ENTREPRISES

Un but : les membres de lassociation mettent en commun leurs connaissances ou leur activit. Cette participation doit tre effectue de faon
permanente, ne doit pas tre effectue en tat de subordination lgard de
lassociation et ne doit pas faire lobjet dune rmunration sous quelque
forme que ce soit ;
Lobjectif non lucratif : lassociation na pas pour objet de partager des
bnfices entre ses membres. Si elle ralise des excdents, ceux-ci doivent
tre utiliss pour raliser lobjet dsintress de lassociation. En cas de
dissolution, les socitaires ne peuvent pas se partager le boni de liquidation.
On distingue trois catgories dassociation : leur capacit varie selon la catgorie.

1.2.2. Catgories
Les associations non dclares

Il sagit de personnes qui se regroupent de faon informelle autour dune


ide commune. Aucune formalit nest ncessaire ; elles ne sont pas dans
lobligation davoir des statuts mais ne sont pas du tout adaptes une activit commerciale.
Une association non dclare ne jouit pas de la capacit juridique dune
personne morale : elle ne peut donc recevoir de subventions ou de dons, ouvrir
de compte bancaire, signer de contrat, de bail, ni embaucher du personnel.
Les associations dclares

Dclarer une association et lui donner un nom, cest lui permettre dacqurir une personnalit morale et une capacit juridique . Elle peut, ainsi,
ouvrir un compte en banque et recevoir des subventions, des dons, acheter,
vendre, louer, hypothquer, effectuer tout placement sans avoir solliciter
dautorisation auprs des pouvoirs publics. Une association dclare peut
galement exercer une action en justice ds lors quelle a subi un prjudice.
Elle peut avoir du personnel salari et exercer une activit commerciale.
Les associations reconnues dutilit publique

Cette reconnaissance concerne les associations dont la mission dintrt


gnral ou dutilit publique stend aux domaines philanthropique, social,
sanitaire, ducatif, scientifique, culturel ou concerne la qualit de la vie,
lenvironnement, la dfense des sites et des monuments, la solidarit internationale.
La reconnaissance dutilit publique est accorde par dcret en Conseil
dtat. Les conditions dobtention sont trs strictes :
une pratique dau moins trois ans comme association dclare,

Gnralits sur les entreprises

223

la fourniture des comptes pendant cette priode et un budget dau moins


45 734,71 ,
ladhsion dau moins 200 membres,
lintervention sur un plan national.
Ces associations doivent adopter des statuts types imposs par le Conseil
dtat. Lavantage principal est que ces associations peuvent recevoir des
donations et des legs aprs autorisation. Elles peuvent agir en justice pour
dfendre des intrts collectifs.
Les autres catgories

Les associations agres

Ce sont des associations dclares qui ont obtenu lagrment dun Ministre. Cet agrment permet parfois dobtenir des exonrations fiscales et peut
tre ncessaire pour faire une demande de subvention.

Les associations intermdiaires

Leur objet statutaire est de mettre des personnes dpourvues demploi la


disposition de personnes physiques et morales pour des activits ponctuelles
non assures dans les conditions conomiques locales.
Elles sont dclares et ncessitent un agrment. Elles bnficient dexonrations sur une partie des cotisations patronales et salariales et dune exonration de limpt sur les socits.

1.3. Les professions librales

Dunod La photocopie non autorise est un dlit.

1.3.1. Dfinition du professionnel libral


Il nexiste pas de dfinition juridique des membres de professions librales.
On peut toutefois en donner les principales caractristiques :
lactivit intellectuelle joue le principal rle ;
lactivit ncessite une formation spcifique ;
lactivit y est exerce titre personnel en toute indpendance ;
les recettes constituent dans une large mesure la rmunration dun travail
personnel ;
la clientle est souvent constitue intuitu personae ;
les profits dgags sont imposs dans la catgorie fiscale des bnfices
non commerciaux (recettes moins dpenses relles) ;

224

LA BANQUE ET LES ENTREPRISES

lexercice de la profession est souvent soumis certaines rgles dontologiques et une lgislation spcifique, et le plus souvent la possession
dun diplme sanctionnant une formation longue ;
certaines professions librales sont organises en ordres avec des prrogatives de puissance publique dont les principales concernent laccs la
profession et le contrle disciplinaire ;
le professionnel libral exerce son mtier en toute indpendance avec les
consquences que cela peut entraner sur le plan de la responsabilit,
notamment pcuniaire ;
les professions librales rglementes peuvent exercer leur activit en se
regroupant sous forme de socits commerciales spcifiques ;
enfin, limportance des capitaux investis dans lexploitation, de la mainduvre employe et des moyens matriels utiliss peut conduire assimiler des activits commerciales des activits qui pourraient prsenter
intrinsquement un caractre libral.

1.3.2. Les principaux types dactivit exercs sous la forme


librale
On distingue trois catgories de mtiers :
les activits organises en ordres : architectes, avocats, experts-comptables, gomtres experts, mdecins, chirurgiens-dentistes et sages-femmes ;
les activits assimiles des professions librales ; il sagit des officiers
publics et ministriels ; peuvent y tre assimils : avocats au Conseil
dtat et de la Cour de Cassation, commissaires-priseurs, greffiers du Tribunal de Commerce, huissiers de justice, notaires et avous prs des Cours
dAppel ; les officiers publics ou ministriels sont titulaires de charges et
sont investis par le gouvernement. Les officiers publics et ministriels
bnficient dun monopole qui rsulte du nombre limit des offices et du
droit de prsenter leur successeur. Leurs honoraires sont parfois fixs
librement avec leur client, parfois fixs par dcret ;
un grand nombre dautres activits sont considres comme librales en
considration des prestations offertes par leurs membres : conseils auprs
des entreprises ou des particuliers ralisant des prestations spcifiquement
intellectuelles.

1.3.3. Les diffrents modes dexercice


Les professionnels libraux peuvent exercer leur activit soit seuls soit en
se regroupant.

Gnralits sur les entreprises

225

Exercice titre individuel

Beaucoup de libraux exercent leur mtier seul ou avec laide de quelques


collaborateurs.
Exercice en groupe

Certains professionnels libraux prfrent exercer leur activit en sintgrant un groupe, suivant plusieurs structures juridiques.
Le regroupement permet notamment de rpartir les comptences, le temps de
travail et la mise en commun de moyens.
Le regroupement peut se faire sous forme non socitaire ou sous forme socitaire.

Les formes non socitaires

Dunod La photocopie non autorise est un dlit.

Convention dexercice conjoint


Assimilable une socit de fait, lexercice conjoint permet dassurer la
clientle un service plus complet et en continu et se traduit concrtement par
une intgration assez pousse, comportant rpartition des charges et partage
des rsultats excdentaires.
Cette forme est souvent adopte par des poux exerant la mme profession
ou des professions trs proches.
Sur le plan fiscal, chaque personne physique demeure soumise personnellement limpt sur le revenu pour la quote-part des rsultats.
Contrat dexercice en commun
Dnomm souvent cabinet de groupe, ce type de regroupement permet
chacun des membres de conserver ses honoraires.
Lobjet principal du contrat est de partager des moyens (locaux, matriel,
etc.).
Sur le plan fiscal, les membres du cabinet de groupe sont considrs comme
exerant leur activit titre individuel.
Contrat de collaborateur
Il organise les rapports entre un praticien chevronn qui met la disposition dun confrre (en gnral son futur successeur) les locaux et le matriel
ncessaires lexercice de la profession, ainsi quune part de la clientle,
moyennant une redevance calcule le plus souvent sous forme de pourcentage des honoraires perus par le collaborateur.
Sur le plan fiscal, les redevances perues par le titulaire du cabinet seront
taxes comme des honoraires sauf si elles reprsentent une part prpondrante des recettes du praticien.

226

LA BANQUE ET LES ENTREPRISES

Les redevances verses par le collaborateur sont considres comme des


loyers.
Jusqu prsent, seuls les avocats pouvaient exercer en qualit de collaborateur libral. La loi en faveur des PME du 2 aot 2005 a tendu ce mode
dexercice lensemble des membres des professions librales rglementes,
lexception des officiers publics ministriels (notaires, huissiers), des
commissaires aux comptes et des administrateurs et mandataires judiciaires
au redressement et la liquidation des entreprises.

Les formes socitaires civiles

Socit civile professionnelle (SCP)


Les socits civiles professionnelles (SCP) ont t cres dans le but de
permettre des personnes physiques ayant une profession librale rglemente dexercer en commun cette activit.
Les SCP sont rgies par la loi du 29 novembre 1966 complte pour chaque
profession librale de dcrets dapplication tenant compte des spcificits de
leur activit.
Seules les professions librales soumises un statut lgislatif ou rglementaire, ou dont le titre est protg, et pour lesquelles un dcret dapplication a
t publi, peuvent constituer une SCP. Il nest pas possible de constituer une
SCP pluridisciplinaire.
Les associs sont au minimum 2 ; il ny a pas en principe de nombre maximum dassocis, mais les dcrets dapplication propres chaque profession
limitent souvent le nombre dassocis. Seules des personnes physiques
peuvent constituer une SCP.
Il ny a pas de capital minimum et il peut tre constitu dapports en espces
ou en nature (apport de matriel, clientle, droit au bail...). Ces derniers
doivent tre librs entirement lors de la constitution de la structure. Les
apports en industrie sont possibles et constituent des lments essentiels de la
SCP dans la mesure o lassoci nentre dans la socit que pour y exercer sa
profession et o lobjet de la socit se confond avec lactivit de leurs
membres. De tels apports ne peuvent concourir la formation du capital
social. Ils donnent cependant lieu lattribution de parts ouvrant droit au
partage des bnfices et une participation aux dcisions collectives.
Les associs sont responsables indfiniment mais pas solidairement sur
lensemble de leurs biens personnels des dettes sociales. Ils sont galement
responsables sur leurs biens personnels tenus des actes professionnels quils
accomplissent, la SCP tant solidairement responsable des consquences
dommageables de ces actes.
La socit est dirige par un ou plusieurs grants obligatoirement choisis
parmi les associs. dfaut de dsignation, tous les associs sont considrs

Gnralits sur les entreprises

227

comme grants. Dans le silence des statuts, les pouvoirs des grants se limitent aux actes de gestion que demande lintrt de la socit. Le grant est, en
principe, soumis au rgime social des non-salaris et sa rmunration, sil en
peroit une, nest pas dductible. Elle est impose lIR avec sa part de bnfices lui revenant dans la catgorie des BNC. Toutefois, si la socit a opt
pour limposition lIS, la rmunration du grant est dductible et impose
lIR dans la catgorie des Traitements et Salaires (TS) ; alors que les bnfices qui lui sont distribus, sont imposs lIR dans la catgorie des Revenus de Capitaux Mobiliers (RCM).
Les dcisions collectives sont prises en assemble. Ce sont les statuts qui en
fixent librement les modalits (majorit requise, quorum...). En gnral, elles
sont prises :
pour les dcisions ordinaires, la majorit des voix des associs prsents
ou reprsents,
pour les dcisions extraordinaires, la majorit des 3/4 des associs.
Sauf option, la SCP nest pas soumise lIS et les bnfices, mme non
distribus, sont imposs au nom de chaque associ dans la catgorie des
bnfices non commerciaux.

Dunod La photocopie non autorise est un dlit.

Socit civile de moyens (SCM)


La Socit Civile de Moyens a pour objet exclusif de faciliter chacun de
ses membres lexercice de son activit par la mise en commun de personnel,
de matriel, de locaux et de tout autre lment ncessaire leur activit.
Elle peut tre constitue entre membres de professions librales diffrentes.
Elle nexerce pas dactivits professionnelles et a pour ressources les contributions aux frais communs verses par les associs et destines couvrir les
dpenses de la Socit.
Les associs sont au minimum 2 et ne peuvent tre que des membres dune
ou plusieurs professions librales ; il peut sagir de membres exerant titre
individuel, comme de personnes morales, telles que des Associations ou
mme des Socits Civiles Professionnelles.
La Socit Civile de Moyens est constitue librement. Les apports peuvent
tre effectus soit en numraire, soit en nature.
Les associs sont indfiniment et conjointement (mais non solidairement)
responsables des dettes sociales.
La SCM est administre par une ou plusieurs personnes, associes ou non.
Les cessions de parts font gnralement lobjet dun agrment par les autres
associs.
La SCM relve du rgime des BIC (Bnfices Industriels et Commerciaux) et
a lobligation dtablir un bilan et un compte de rsultat. Dans la mesure o

228

LA BANQUE ET LES ENTREPRISES

la S.C.M. a comme activit exclusive la mise disposition, au profit de ses


associs, de moyens, moins quil ne sagisse doprations accessoires
nexcdant pas 10 % des recettes sociales totales, cette dernire est exonre
de limpt sur les Socits, les sommes perues par elle tant considres
comme des remboursements de frais.

Les autres formes

Le GIE (Groupement dintrt conomique)


Le groupement dintrt conomique a t institu afin de permettre aux
entreprises dunir leurs efforts l o elles ont des intrts communs tout en
conservant leur entire indpendance.
Les principales caractristiques du groupement dintrt conomique sont :
il ne peut avoir pour objet que le prolongement de lactivit conomique
de ses membres ;
il peut tre constitu avec ou sans capital ;
il ne donne pas lieu, en principe, partage de bnfices sans que cela lui
soit interdit ;
les membres du groupement dintrt conomique sont indfiniment et
solidairement responsables des dettes du groupement ;
il bnficie dune grande souplesse juridique lui permettant de rgler de
manire quasi contractuelle son mode de fonctionnement et dadministration.
Le GIE peut tre un moyen pour les professions librales dorganiser leur
activit. Il a pour seul but de faciliter lexercice de lactivit pour chacun de
ses membres et nexerce pas lui-mme lactivit.
Le rgime fiscal du GIE est analogue celui de la socit de personnes.
Socit dexercice libral (SEL)
Les membres des professions librales soumises un statut lgislatif ou
rglementaire, ou dont le titre est protg, peuvent se constituer en socits
dexercice libral (SEL). Ces socits, constitues sous forme de SARL, SA
ou Commandite par Actions, sont soumises des rgles spciales.
Certaines rgles sont diffrentes des socits commerciales du mme type :
la dnomination de la socit doit tre immdiatement prcde ou suivie,
selon les cas, de la mention SEL. Il existe ainsi les formes suivantes :
SELARL (Socit dexercice libral responsabilit limite), SELFA
(SEL forme anonyme), SELCA (SEL en commandite par actions) ;
la socit ne peut exercer la ou les professions constituant son objet social
quaprs son agrment par lautorit comptente ;

Gnralits sur les entreprises

229

le nombre minimum dassocis est fix trois ;


plus de la moiti du capital et des droits de vote doit tre dtenue par des
professionnels ;
louverture du capital des personnes nexerant pas au sein de la socit
est limite 1/4 du capital maximum, sauf pour les SELCA car ce type de
socit permet la dissociation du capital et du pouvoir ; louverture du
capital est interdite dans les professions juridiques et judiciaires ;
les actions sont nominatives et aucun droit de vote double ne peut tre
attribu aux actions dtenues par des actionnaires autres que des professionnels en exercice au sein de la socit ;
les conditions de majorit pour les cessions des tiers sont renforces (2/3
3/4 selon la forme juridique) ;
sur le plan fiscal, la socit est imposable sur ses bnfices. Elle est galement redevable de la TVA, de la taxe professionnelle et autres taxes auxquelles peuvent tre soumises les socits commerciales ;
les actionnaires sont imposs sur le revenu dans les conditions de droit
commun.

1.3.4. Les centres de gestion agrs

Dunod La photocopie non autorise est un dlit.

Les centres de gestion agrs auxquelles peuvent adhrer les membres des
professions librales en contrepartie de lobtention de certains avantages
fiscaux ont une double mission :
assistance et formation en matire de gestion,
contribution lamlioration de la connaissance des revenus des professionnels libraux.
Les adhrents sont tenus au respect dobligations particulires et doivent
notamment produire des documents de recettes comportant lidentit du
client, ainsi que le montant, la date et la forme des honoraires.

1.3.5. La clientle
Un professionnel exerant son activit seul peut prendre lengagement de
prsenter son successeur la clientle et corrlativement de ne pas se rinstaller dans un rayon dtermin, cet engagement pouvant donner lieu rmunration (droit de prsentation du successeur matrialis par une convention).
Un cabinet de groupe peut percevoir un droit dentre ou une indemnit
dintgration payable aux professionnels en place par les nouveaux membres.

230

LA BANQUE ET LES ENTREPRISES

Ces engagements saccompagnent le plus souvent de la cession du droit au


bail du matriel et des objets ncessaires lexercice de la profession
(cession du cabinet).
Lindemnit reue par le cdant constitue une matire taxable (droits denregistrement et plus-values).

1.4. Les entreprises agricoles


1.4.1. Formes dexploitation
Lexploitation agricole est souvent une entreprise familiale caractre
personnel et plus rarement constitue sous la forme socitaire.
Une exploitation agricole peut tre constitue sous toute forme juridique :
socit de fait, socit en participation, socit commerciale ou socit civile.
Il existe toutefois quatre types de socits spcifiquement ddies lagriculture :
la socit civile dexploitation agricole (SCEA),
le groupement agricole dexploitation en commun (GAEC),
le groupement foncier agricole (GFA),
lexploitation agricole responsabilit limite (EARL).
La Socit civile dexploitation agricole (SCEA)

Rappelons quune socit est civile condition de poursuivre la ralisation


dune activit civile et que, dans ce type de socit, les associs sont responsables indfiniment au prorata de leurs apports. Le plus souvent, le grant est
quasiment inamovible.
Comme son nom lindique, la SCEA est une socit civile avec quelques
particularits :
le caractre civil des activits agricoles est apprci de faon large sauf en
cas dutilisation de moyens industriels importants ;
la socit peut tre constitue entre poux seuls ou avec des tiers ;
aucun minimum de capital nest exig ;
la plupart des dcisions seffectuent avec le consentement unanime des
associs, sauf sils sont trs nombreux ;
la SCEA peut exploiter les immeubles de son patrimoine comme ceux
dont elle est locataire ;
elle peut obtenir des prts rservs aux agriculteurs ou des subventions ;

Gnralits sur les entreprises

231

en devenant associs, les agriculteurs perdent leur statut individuel de chef


dexploitation au titre des rgimes fiscaux ou sociaux, ou pour loctroi de
prts.
Le Groupement agricole dexploitation en commun (GAEC)

Dunod La photocopie non autorise est un dlit.

Le GAEC est une socit civile objet limit, savoir la ralisation dun
travail en commun dans des conditions comparables celles existant dans les
exploitations familiales.
Dans ce type de structure, tous les associs doivent participer aux travaux
dexcution mens en commun, ainsi quaux responsabilits dans la conduite
de lentreprise.
Le nombre des associs est limit dix.
Les principales caractristiques du GAEC sont les suivantes :
les associs sont assimils des exploitants individuels tant sur le plan
conomique que social avec les avantages qui en dcoulent ;
la responsabilit des associs est limite deux fois la fraction du capital
dtenu ;
le GAEC reoit, sa constitution, une aide publique de dmarrage dont le
montant varie selon la composition de ses membres ;
La rmunration des associs est dductible des recettes du GAEC dans la
limite de 6 fois le SMIC ;
le GAEC peut tre total ou partiel : total : sil ralise une fusion de toutes
les productions de chacun de ses membres ; partiel : sil ne met en
commun quune partie des activits agricoles de chaque associ, ou une
branche de sa production. Il ne peut toutefois tre partiel pour certains
associs et total pour dautres.
Le Groupement foncier agricole (GFA)

Le GFA est une socit civile qui a pour objet de promouvoir une ou
plusieurs exploitations agricoles en vitant leur morcellement.
Utilis notamment dans un cadre familial pour prserver lunit foncire
formant le support de lexploitation, il assure ou facilite la gestion de biens
immobiliers dont il est propritaire en les donnant en location, gnralement
sous forme de bail rural long terme. La mise en valeur directe lui est galement ouverte.
Les principales caractristiques du GFA sont les suivantes :
les apports au GFA sont limits aux immeubles et droits immobiliss
usage agricole (immeubles, matriel et cheptel mais pas le stock) ;

232

LA BANQUE ET LES ENTREPRISES

le capital est rparti en parts qui, gnralement, ne peuvent tre cdes


sans agrment ;
les associs participant effectivement lexploitation des biens du groupement peuvent obtenir des prts bonifis ; le GFA lui-mme peut contracter
des prts fonciers ;
lorsque les biens faisant partie du patrimoine du GFA sont donns bail
long terme, dimportants avantages fiscaux apparaissent : exonration des
3/4 pour la premire mutation titre gratuit et pour lISF.
Toutefois le GFA est soumis quelques contraintes :
la surface appartenant au mme groupement est limite quinze fois la
superficie minimale dinstallation.
Le grant dsign dans les statuts doit tre un exploitant des biens fonciers
appartenant au groupement.
LExploitation agricole responsabilit limite (EARL)

LEARL est une socit civile entre personnes physiques objet agricole.
Les caractristiques de lEARL sont les suivantes :
les associs sont au nombre de 1 10 ; en cas de pluralit dassocis, les
exploitants doivent tre majoritaires ;
les associs ne supportent les pertes qu concurrence de leurs apports ;
la surface mise en valeur ne peut excder 10 fois la superficie minimale
dinstallation.

1.4.2. Les obligations comptables et fiscales des agriculteurs


Les agriculteurs doivent satisfaire un certain nombre dobligations comptables tant au regard de la taxation des bnfices agricoles que de la taxe sur
la valeur ajoute.
La taxation des bnfices agricoles

Il existe trois rgimes de dtermination des bnfices agricoles : le forfait,


le rel simplifi et le rel normal.

Le forfait

Les exploitants doivent dposer avant le 1er avril de chaque anne une dclaration de consistance concernant leur exploitation. Comme tous les autres
contribuables, ils doivent en outre fournir une dclaration densemble de leur
revenu.

Gnralits sur les entreprises

233

Lexercice correspond obligatoirement lanne civile. La moyenne des


recettes TTC sur 2 ans ne doit pas dpasser 76 300 .
Le rel simplifi
Dans ce rgime ne sont enregistrs que les encaissements et les dcaissements.
Les crances et les dettes sont constates en fin dexercice. La moyenne des
recettes TTC sur 2 ans doit tre comprise entre 76 300 et 274 400 .
Lexploitant doit fournir les documents comptables suivants : livre journal,
livre dinventaire, factures et autres pices justificatives relatives aux recettes,
aux dpenses et aux stocks. Il doit prsenter en fin danne un compte de
rsultat et un bilan simplifi ainsi quun tableau dimmobilisations et damortissements.

Le rel normal

Dans ce rgime, les exploitants sont soumis aux mmes obligations que
celles des entreprises industrielles et commerciales places sous le rgime du
bnfice rel normal.
Les exercices doivent avoir une dure de 12 mois sauf dmarrage ou reconversion.
La moyenne des recettes TTC sur 2 ans doit tre suprieure 274 400 .
Il existe enfin des modalits particulires pour limposition des revenus
exceptionnels : moyenne triennale, quotient.

Dunod La photocopie non autorise est un dlit.

La TVA agricole

Les agriculteurs ralisant plus de 46 000 de recettes en moyenne sur


deux annes civiles conscutives sont assujettis obligatoirement au rgime
simplifi agricole de la TVA. Les exploitants assujettis doivent tenir une
comptabilit comportant :
un livre des ventes o est prvue la ventilation des encaissements entre
affaires exonres, exportations et affaires imposables par taux ;
un livre des achats dans lequel le montant des acquisitions et des taxes y
affrentes est ventil entre les immobilisations et les autres achats. Tous
les achats doivent tre inscrits, mme ceux nouvrant pas droit dduction.
Une dclaration annuelle (le cas chant trimestrielle) indique le montant des
affaires ralises et le dtail des oprations taxables. Elle doit tre produite
dbut mai. Le paiement de limpt est effectu par acomptes trimestriels.

234

LA BANQUE ET LES ENTREPRISES

1.4.3. Les aides lagriculture


Les aides linstallation des jeunes agriculteurs

Les jeunes agriculteurs peuvent bnficier daides :


dotation dinstallation aux jeunes agriculteurs (DJA) : cette aide a pour
objet daider le jeune dans le financement de la reprise ou de la cration
dune entreprise agricole. Le capital est accord au vu dune tude prvisionnelle dinstallation (EPI) qui doit faire ressortir une situation conomique justifiant loctroi de laide ;
prts moyen terme spciaux jeunes agriculteurs (MTSJA), qui peuvent
tre prsents toute banque habilite distribuer les prts bonifis
lagriculture.
Les autres aides

Les agriculteurs peuvent bnficier daides pour le financement de projets


spcifiques.

1.5. Les entreprises artisanales


1.5.1. Dfinition de lartisanat
Lartisan est un professionnel qui exerce seul ou avec quelques salaris une
activit, le plus souvent manuelle, pour laquelle il jouit dun tour de main
particulier.
Le statut dartisan est reconnu aux personnes physiques et aux personnes
morales qui sont immatricules au rpertoire des mtiers, tenu par les chambres des mtiers.
Lartisan doit, de faon rgulire, exercer une activit professionnelle indpendante de production, transformation, rparation ou prestation de services,
et qui exerce titre principal ou secondaire une activit professionnelle indpendante de production, de transformation, de rparation ou de prestation de
service relevant de lartisanat et figurant sur une liste tablie par dcret.
Il ne doit pas employer plus de 10 salaris autres que des membres de la
famille proche, des associs, des apprentis et des handicaps (dans la limite
de 3 pour chacune de ces catgories).
Les activits artisanales comprennent notamment les mtiers suivants :
fabrication et entretien des objets ncessaires la vie domestique (ex. teinturier, cordonnier),
rparation des immeubles (ex. : plombier, maon),

Gnralits sur les entreprises

235

entretien et rparation des vhicules et machines (ex. : garagiste),


fabrication dobjets dart ou de luxe (ex. : peintre dcorateur, facteur
dinstruments de musique...),
prparation et vente de denres alimentaires (ex. : boulanger, charcutier).
Certaines activits artisanales ne peuvent tre exerces que sous certaines
conditions de qualification professionnelle (diplmes et titres homologus ou
dure et modalits de validation de lexprience professionnelle).

1.5.2. Statut
Lartisan est rput exercer une activit civile, mais bnficie de dispositifs
qui sont normalement destins aux commerants (droit au bail, locationgrance, procdure de rglement judiciaire).
Le fonds artisanal est un bien meuble qui entre dans la communaut conjugale.
Lorsque le conjoint travaille dans lentreprise, lartisan doit obtenir son
consentement exprs lorsquil dsire vendre ou remettre en garantie les
lments du fonds qui sont ncessaires lexploitation.
Par ailleurs, le conjoint collaborateur mentionn au rpertoire des mtiers est
cens avoir reu du chef dentreprise le mandat daccomplir, au nom de ce
dernier, les actes dadministration concernant les besoins de lentreprise.

1.5.3. Protection sociale


Lartisan est rattach au rgime des travailleurs non salaris non agricoles
pour la maladie et la vieillesse.

Dunod La photocopie non autorise est un dlit.

1.5.4. Groupement dartisans


Les artisans peuvent constituer des groupements : groupements dachats,
groupements de services, groupements de commercialisation.
Ces groupements peuvent prendre la forme dassociations, de groupements
dintrt conomique, ou encore de socits coopratives artisanales.

1.5.5. Lentreprise artisanale


Il nest pas forcment ncessaire de possder un titre dartisan pour exploiter une entreprise du secteur des mtiers.
Lentreprise artisanale ne peut tre constitue que dans certaines professions.
Sont exclues de nombreuses activits : production de produits nergtiques,
htellerie et restauration, transport (sauf taxi et dmnagement), activits
mdicales, paramdicales et pharmaceutiques (sauf ambulances), activits

236

LA BANQUE ET LES ENTREPRISES

rcratives, culturelles et sportives (sauf la gestion des salles de cinma),


activits commerciales, activits caractre spcifiquement intellectuel,
exercice des arts plastiques, cration duvres originales et activits agricoles et de pche.
Lexploitation ressort du secteur des mtiers :
sil sagit dune activit de production, de transformation, de rparation ou
de prestation de service, titre principal ou secondaire ;
si leffectif ne dpasse pas 10 salaris affects la production (non compris
le conjoint du chef dentreprise, ses ascendants, descendants, collatraux
jusquau 3e degr et, dans la limite de 3, les associs, les salaris handicaps
physiques ou mentaux, les apprentis).
Lactivit peut tre exerce sous diverses formes juridiques : entreprise individuelle, socit de fait, entreprise unipersonnelle responsabilit limite,
socit de capitaux (SARL, SA).
Lexploitation sous une forme socitaire implique linscription au registre du
commerce, en sus de linscription au registre des mtiers.

MOYENS DEXPLOITATION ET OBLIGATIONS


DES ENTREPRISES COMMERCIALES

2.1. Moyens dexploitation : le fonds de commerce


Lactivit commerciale sexerce au moyen dune entit juridique que lon
appelle le fonds de commerce .
Le fonds de commerce est constitu dun certain nombre dlments que lon
a lhabitude de classer en lments corporels et lments incorporels.

2.1.1. Les lments corporels


Ce sont les moyens matriels dexploitation : matriel et outillage (machines,
vhicules, etc.), mobilier (bureaux, matriel de bureau), stocks (marchandises,
matires premires, emballages, etc.).

2.1.2. Les lments incorporels


Comme les lments corporels, ils nexistent pas forcment tous dans
chaque exploitation ; on peut distinguer :

Gnralits sur les entreprises

237

La clientle

Cest llment indispensable et de loin le plus important du fonds de


commerce ; il ny a pas de fonds de commerce sans clientle.
Lachalandage

Lachalandage est la capacit pour un fonds de commerce dattirer de


nouveaux clients. Un fonds bien achaland est un fonds bien situ et non pas,
comme on le croit bien souvent, un magasin garni de nombreux produits.
Le nom commercial

Pour exercer son activit, lentreprise doit tre connue et elle utilise cette
fin un nom commercial qui peut tre diffrent du nom juridique ; ce nom peut
tre complt dune enseigne (ex : nom commercial : Peugeot ; enseigne : le
lion, symbole de la marque).
La proprit industrielle

Bien souvent lentreprise a ses propres techniques de fabrication ; elle


dispose de brevets, voire de marques de fabrique dont elle est propritaire et
dont lusage est protg.

Dunod La photocopie non autorise est un dlit.

Le droit au bail

Le commerant est parfois propritaire de son local dexploitation, mais il


en est le plus souvent locataire. Sil se trouve contraint par le propritaire de
quitter le local, il peut perdre sa clientle. Il est donc ncessaire de lui donner
un droit au maintien dans les lieux : cest ce que lon appelle le droit au bail.
Ce droit au bail peut tre cd dans certaines conditions dautres commerants.

2.2. Les obligations des commerants


Si lactivit commerciale peut tre exerce assez librement, le commerant
est tenu toutefois quelques obligations.

2.2.1. Inscription au registre du commerce et des socits


Tout commerant doit sinscrire au registre du commerce et des socits
dans les 15 jours du dbut de son activit. Le registre de commerce et des
socits est tenu au greffe du tribunal de commerce. Toute personne peut
demander des renseignements au registre de commerce. Les renseignements

238

LA BANQUE ET LES ENTREPRISES

recueillis portent sur le nom de lentreprise et des dirigeants, le sige de


lactivit, lobjet de lactivit, etc.

2.2.2. Ouverture dun compte bancaire ou postal


Une fois constitue, lentreprise doit ouvrir un compte bancaire ou postal.
En effet, la loi contraint les entreprises effectuer certains rglements par
chques ou virements ; ces rglements ainsi effectus laisseront forcment
une trace dans la comptabilit de lentreprise.
Ces documents serviront de preuve contre le commerant ou en sa faveur et
seront exigs en cas de contrle fiscal.

2.2.3. Tenue de livres comptables


Tout commerant doit tenir une comptabilit et la loi lui impose deux documents :
le livre-journal sur lequel seront notes au jour le jour les oprations effectues (tenue quotidienne),
le livre des inventaires sur lequel seront ports annuellement le bilan, le
compte de rsultat et lannexe.

2.2.4. Conservation de certains documents


Lentreprise doit conserver tous les documents (originaux reus ou double
des envois) changs avec les tiers et ceci pendant 10 ans, dlai de la prescription commerciale.
Ces documents sont constitus des factures, courriers, relevs de comptes,
bons de commande et de livraison, etc.

2.2.5. Paiement de taxes et cotisations spcifiques


Enfin, tout commerant est tenu au paiement de certaines taxes ou cotisations :
taxes : taxe professionnelle, taxe sur les salaires, voire dans certains cas
taxe de formation, etc.
cotisations sociales : cotisations de Scurit Sociale et dallocations familiales (Urssaf), cotisations de retraite, etc. Ces cotisations sont trs variables en nombre et en montant selon la situation juridique (affaire
personnelle ou socit), la taille de lentreprise (petite entreprise ou entreprise de taille nationale ou internationale), lactivit exerce (agriculture,
commerce ou industrie).

Gnralits sur les entreprises

VA LU O N S N O S AC QUI S

239

Gnralits sur les entreprises

VRAI FAUX
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
8.
9.
10.
11.
12.
13.
14.
15.
16.
17.
18.

Dunod La photocopie non autorise est un dlit.

19.
20.

Toutes les entreprises sont des socits.

On ne peut jamais constituer une socit tout seul.

Lassoci dune socit ne risque jamais que son apport.


Il existe deux modes de gestion de la socit anonyme.
Les parts dun associ dune socit sont toujours
librement cessibles.

Une association na pas le droit de faire des bnfices.

Toutes les associations sont reconnues dutilit publique.


Lactivit librale est dominante intellectuelle.

Tous les professionnels libraux appartiennent un ordre.


On peut exercer lactivit librale en se regroupant.

Il existe plusieurs formes de socits activit librale.


Il existe plusieurs formes de groupements agricoles.

Lartisan exerce une activit essentiellement manuelle.

Lartisan peut bnficier de certains avantages destins


aux commerants.

Le fonds de commerce ne comprend que la clientle.

Lachalandage est la capacit dun commerce dattirer


des clients.

Le nom commercial est protg.

Le locataire commerant bnficie dun droit au maintien


dans les lieux.

Pour sinstaller comme commerant, il faut sinscrire


au registre du commerce.

Les entrepreneurs individuels ont intrt adhrer


un centre de gestion agr.

240

LA BANQUE ET LES ENTREPRISES

LM EN TS D E R P ONS E

1. Toutes les entreprises sont des socits.


Faux : il existe les entreprises individuelles, les associations et les
socits.
2. On ne peut jamais constituer une socit tout seul.
Faux : il est possible de crer une EURL ou une SAS unipersonnelle.
3. Lassoci dune socit ne risque jamais que son apport.
Faux : dans toutes les socits, les associs ne souhaitent pas forcment sengager de la mme manire sils sont peu nombreux et se
connaissent, ou sils sont trs nombreux et anonymes.
On a pour habitude de classer les socits commerciales en trois catgories :
Les socits de personnes
Dans ce type de socits, les associs, sont peu nombreux et sont
responsables solidairement et indfiniment des dettes de la socit
(ex : socit en nom collectif, socit en commandite simple).
Les socits de capitaux
Dans ces socits, les associs sont gnralement trs nombreux et
responsables seulement concurrence de leur apport des engagements de la socit (ex : socit anonyme).
Les socits de type mixte
Dans cette catgorie, on rencontre la SARL ; elle se trouve michemin entre les socits de personnes et les socits de capitaux ;
elle est donc une socit de type mixte. Dans la SARL les associs
sont peu nombreux et leur responsabilit est limite leur apport.
4. Il existe deux modes de gestion de la socit anonyme.
Vrai : la socit anonyme est gre par des mandataires lus par les
actionnaires ; deux formules de direction sont possibles :
Conseil dadministration et Prsident-Directeur gnral
Dans cette premire formule, les actionnaires runis en assemble
gnrale dsignent parmi eux les membres du Conseil dAdministration (3 18 membres), appels administrateurs, qui choisissent parmi
eux un prsident qui est le plus souvent aussi directeur gnral.
Les dcisions de gestion sont prises par le Conseil dAdministration,
mais la gestion courante est assure par le PDG ; ceux qui grent la
socit en sont donc forcment actionnaires.
Directoire et Conseil de Surveillance
Dans cette deuxime formule, plus rcente, les actionnaires dsignent parmi eux les membres du Conseil de Surveillance (3
18 membres) qui dsignent leur tour les membres du Directoire
(1 5, ou jusqu 7 si la socit est cote). Ces derniers ne sont pas
obligatoirement choisis parmi les actionnaires ; il sagit mme
souvent de salaris haute comptence.

Gnralits sur les entreprises

241

La gestion est assure par le directoire qui voit son action contrle
par le Conseil de Surveillance.
5. Les parts dun associ dune socit sont toujours librement cessibles.
Faux : tout dpend du type de socit.
Dans la socit en nom collectif, les parts ne sont ni cessibles
(vente) ni transmissibles (succession) sauf accord de tous les associs ; un mineur ne peut tre associ dans ce type de socit.
Dans la socit anonyme, les actions sont librement cessibles sauf
clause dagrment dans les statuts.
Dans la socit responsabilit limite, les parts sont transmissibles, mais elles ne sont cessibles que dans certaines conditions.
6. Une association na pas le droit de faire des bnfices.
Faux : lassociation, loi de 1901, se diffrencie de la socit par le fait
quelle ne recherche pas le profit. Si lassociation fait des bnfices,
elle ne peut pas les distribuer ses membres ; elle doit les utiliser
conformment son objet ou en faire profiter une autre association
dobjet similaire.

Dunod La photocopie non autorise est un dlit.

7. Toutes les associations sont reconnues dutilit publique.


Faux : on distingue trois catgories dassociations.
Les associations non dclares
Elles nont pas de personnalit juridique.
Les associations simplement dclares
Elles ont une personnalit rduite : elles peuvent recevoir des dons
et des subventions et leur personnalit juridique est rduite la
dfense des intrts des membres.
Les associations reconnues dutilit publique
Elles doivent faire lobjet dune reconnaissance aprs avis du
Conseil dtat. Elles ont une personnalit juridique tendue : elles
peuvent agir en justice pour dfendre des intrts collectifs, elles
peuvent recevoir des subventions, des dons, des legs, etc.
8. Lactivit librale est dominante intellectuelle.
Vrai : il nexiste pas de dfinition juridique des membres de professions librales. On peut rsumer lactivit librale en disant, pour
lessentiel, que lactivit intellectuelle joue le principal rle, quelle
ncessite une formation spcifique, quelle est exerce titre personnel en toute indpendance, que les recettes constituent dans une large
mesure la rmunration dun travail personnel, que la clientle est
souvent constitue intuitu personae.
9. Tous les professionnels libraux appartiennent un ordre.
Faux : seules certaines professions librales sont organises en
ordres qui ont des prrogatives de puissance publique (contrle de
laccs la profession et contrle disciplinaire).
Il sagit des architectes, avocats, experts-comptables, gomtres
experts, mdecins, chirurgiens-dentistes et sages-femmes.

242

LA BANQUE ET LES ENTREPRISES

10. On peut exercer lactivit librale en se regroupant.


Vrai : les professionnels libraux peuvent exercer leur activit soit
seuls soit en se regroupant.
Le regroupement permet notamment de rpartir les comptences, le
temps de travail et la mise en commun de moyens.
Le regroupement peut se faire sous forme non socitaire ou sous
forme socitaire.
11. Il existe plusieurs formes de socits activit librale.
Vrai : on peut distinguer les formes socitaires civiles et les autres
formes.
Les formes socitaires civiles
La socit civile professionnelle (SCP) permet de constituer un cabinet de groupe avec partage dhonoraires.
La socit civile de moyens (SCM) est utilise en vue de limiter les
frais dexploitation pour chacun des membres qui conserve une
parfaite indpendance.
Les autres formes
Le groupement dintrt conomique (GIE) a pour seul but de faciliter
lexercice de lactivit pour chacun de ses membres et nexerce pas
lui-mme dactivit.
La socit dexercice libral (SEL) peut tre constitue entre membres
des professions librales soumises un statut lgislatif ou rglementaire ou dont le titre est protg. Ces socits, constitues sous
forme de SARL, SA ou Commandite par Actions, sont soumises
des rgles spciales.
Il existe ainsi les formes suivantes : SELARL (Socit dExercice
Libral Responsabilit Limite), SELAFA (SEL forme anonyme) et
SELCA (SEL en Commandite par Actions).
12. Il existe plusieurs formes de groupements agricoles.
Vrai : lexploitation agricole est souvent une entreprise familiale
caractre personnel et plus rarement constitue sous la forme socitaire.
Une exploitation agricole peut tre constitue sous toute forme juridique : socit de fait, socit en participation, socit commerciale ou
socit civile.
Il existe toutefois quatre types de socits spcifiquement ddies
lagriculture :
la socit civile dexploitation agricole (SCEA),
le groupement agricole dexploitation en commun (GAEC),
le groupement foncier agricole (GFA),
lexploitation agricole responsabilit limite (EARL).
13. Lartisan exerce une activit essentiellement manuelle.
Vrai : lartisan est un professionnel qui exerce seul ou avec quelques
salaris une activit, le plus souvent manuelle, pour laquelle il jouit
dun tour de main particulier.

Gnralits sur les entreprises

243

Le statut dartisan est reconnu aux personnes physiques et aux


personnes morales qui sont immatricules au rpertoire des mtiers,
tenu par les chambres des mtiers.
Lartisan doit, de faon rgulire, exercer une activit professionnelle
indpendante de production, transformation, rparation ou prestation
de services, et ne pas employer plus de 10 salaris autres que des
membres de la famille proche, des associs, des apprentis et des
handicaps (dans la limite de 3 pour chacune de ces catgories).
Les activits artisanales sont recenses de faon limitative par arrt
ministriel.
14. Lartisan peut bnficier de certains avantages destins aux commerants.
Vrai : lartisan est rput exercer une activit civile, mais bnficie de
dispositifs qui sont normalement destins aux commerants (droit au
bail, location-grance, procdure de rglement judiciaire).
15. Le fonds de commerce ne comprend que la clientle.
Faux : le fonds de commerce est constitu dun certain nombre
dlments que lon a lhabitude de classer en lments corporels et
lments incorporels.
Les lments corporels
Ce sont les moyens matriels dexploitation : matriel et outillage
(machines, vhicules, etc.), mobilier (bureaux, matriel de bureau),
stocks (marchandises, matires premires, emballages).
Les lments incorporels
On trouve dans cette catgorie : la clientle, lachalandage, le nom
commercial, la proprit industrielle et le droit au bail.

Dunod La photocopie non autorise est un dlit.

16. Lachalandage est la capacit dun commerce dattirer des clients.


Vrai : un fonds bien achaland est un fonds bien situ et non pas,
comme on le croit bien souvent, un magasin garni de nombreux
produits.
17. Le nom commercial est protg.
Vrai : pour exercer son activit, lentreprise doit tre connue et elle
utilise cette fin un nom commercial qui peut tre diffrent du nom
juridique ; ce nom peut tre complt dune enseigne. Tous ces
lments sont protgs et ne peuvent tre utiliss par une entreprise
concurrente.
18. Le locataire commerant bnficie dun droit au maintien dans les lieux.
Vrai : le commerant est parfois propritaire de son local dexploitation, mais il en est le plus souvent locataire. Sil se trouve contraint par
le propritaire de quitter le local, il peut perdre sa clientle. Il est donc
ncessaire de lui donner un droit au maintien dans les lieux : cest ce
que lon appelle le droit au bail. Ce droit au bail peut tre cd dans
certaines conditions dautres commerants.
19. Pour sinstaller comme commerant, il faut sinscrire au registre du commerce.
Vrai : tout commerant doit sinscrire au registre du commerce et des
socits dans les 15 jours du dbut de son activit. Toute personne
peut demander des renseignements au registre de commerce.

244

LA BANQUE ET LES ENTREPRISES

Le commerant doit aussi ouvrir un compte bancaire ou postal, tenir


une comptabilit, conserver tous les documents changs avec les
tiers et ceci pendant 10 ans, dlai de la prescription commerciale. Il
doit aussi payer un certain nombre de taxes et cotisations spcifiques.
20. Les entrepreneurs individuels ont intrt adhrer un centre de gestion agre.
Vrai : ladhsion un centre de gestion agr permet dviter une majoration du bnfice imposable (la non-adhsion entranant une revalorisation automatique de 25 % du bnfice imposable).

6 LES EFFETS
DE COMMERCE

orsque les entreprises effectuent des prestations de services


ou assurent la livraison de marchandises, elles peuvent
exiger un rglement comptant : toutefois, pour lutter contre la
concurrence, ou pour se conformer aux usages de leur profession,
elles sont le plus souvent obliges daccepter, voire de proposer
un rglement diffr.

Pour garantir le paiement lchance, le vendeur peut exiger la


remise dun document appel effet de commerce, qui prsente les
trois caractristiques suivantes :
il reprsente une crance dargent dun montant dtermin et
ixigible court terme ;
il ne peut tre pay qu celui qui dtient matriellement le
document ;
il est ngociable, cest--dire quil peut se transmettre par
endossement : cette qualit constitue sa principale utilit en
rendant sa circulation rapide et facile.
Nous tudierons tour tour la lettre de change, le billet ordre et
le warrant.

246

LA BANQUE ET LES ENTREPRISES

LA LETTRE DE CHANGE

La lettre de change ou traite remonte au Moyen ge ; elle tait utilise par


les banquiers pour permettre leurs clients commerants de se procurer des
fonds sur une autre place, et leur viter ainsi un transport de monnaie onreux
et dangereux.

1.1. Dfinition
La lettre de change est un crit par lequel une personne appele tireur (le
crancier, cest--dire le fournisseur) invite une autre personne appele tir
(le dbiteur, cest--dire le client) payer une certaine somme (montant
factur), une date dtermine (date dchance), une troisime personne
appele bnficiaire (souvent le tireur ou son banquier).
La lettre de change met en prsence trois personnes : le tireur, le tir et le
bnficiaire.
Le tireur : cest lui qui prend linitiative dmettre la lettre de change et
invite, de ce fait, le tir (son dbiteur, son client) payer.
Le tir : cest lui qui doit payer lchance la somme indique ; il doit
avoir une dette lgard du tireur ; cest cette dette qui constitue la provision.
Le bnficiaire : cest lui que le tir doit payer ; le bnficiaire peut tre
le tireur lui-mme ou une tierce personne dsigne par lui et qui il doit de
largent (clause ordre).
La lettre de change est toujours un acte de commerce, quelle que soit la
qualit de ses signataires ou quel que soit le motif de sa cration.
Seules les personnes majeures peuvent sengager par lettre de change.

1.2. Forme
1.2.1. Mentions obligatoires
Pour tre valable, la lettre de change doit comporter un certain nombre de
mentions :
le mot lettre de change insr dans le texte mme du titre et exprim
dans la langue employe pour la rdaction de ce titre ;
lordre de payer une certaine somme (en chiffres et en lettres) ;
le nom de celui qui doit payer (le tir) ;
lchance ;

Les effets de commerce

247

le lieu de paiement ;
le nom du bnficiaire ;
la date et le lieu de cration ;
le nom et la signature du tireur (celui qui met la lettre de change).
lexception des trois mentions suivantes : date dchance, lieu de paiement
et lieu de cration, toute omission dans les mentions obligatoires prvues cidessus, a pour consquence de faire du titre un simple billet ngociable
auquel le droit particulier de la lettre de change ne peut sappliquer et dont le
porteur ne peut, notamment, exercer de recours contre les endosseurs.

1.2.2. Prcisions complmentaires et autres mentions


Lchance

Si lchance nest pas prcise, la lettre de change est suppose tre vue.
On a ainsi plusieurs possibilits dchance :
une certaine date : la date est indique avec prcision (par exemple, le
28 fvrier de lanne N) ; il sagit du cas le plus frquent.
un certain dlai de date : le dlai court compter de la date de cration.
A 30 jours de date signifiera 30 jours de la cration de leffet (ex. : si
leffet est cr le 30 juin, il sera chance du 30 juillet).
vue : ds sa prsentation au paiement (si je la prsente au paiement le
10 fvrier, lchance est le 10 fvrier).

Dunod La photocopie non autorise est un dlit.

un certain dlai de vue : le dlai court compter de lacceptation de la


lettre de change cest--dire compter de lengagement de payer du tir
(ex. : la lettre est accepte le 15 aot et est cre 30 jours de vue ;
lchance est le 14 septembre. Une autre lettre, cre 2 mois de vue, est
accepte le 15 aot ; son chance sera le 15 octobre).
La plupart du temps, lchance est fixe une date prcise (souvent le 10 ou
le dernier jour du mois.
Lchance, fixe un certain nombre de jours de date ou de vue sera calcule sur le nombre exact de jours de chaque mois ; au contraire, lchance
fixe un certain nombre de mois de date ou de vue sera calcule sur le
nombre de mois quel que soit le nombre de jours de chaque mois.
Le lieu de paiement

Leffet est de droit payable au domicile du tir, mais presque toujours, pour
des raisons pratiques, celui-ci chargera sa banque de le rgler par le dbit de
son compte.
On dit dans ce cas que leffet est domicili.

248

LA BANQUE ET LES ENTREPRISES

Domicilier un effet, cest donc faire assurer le paiement de cet effet par un
tiers (Banque, CCP, etc.) qui dbitera le compte du tir du montant port sur
leffet.
La pratique de la domiciliation des effets de commerce est devenue quasi
gnrale ; un emplacement est prvu cet effet sur la lettre de change. Lindication de la banque domiciliataire, du guichet de la banque et du numro de
compte du tireur doit y tre porte avec la plus grande exactitude. Ces
mentions sont indiques soit par le tireur en crant la traite, soit par le tir, au
moment o il accepte.
Lacceptation

Une lettre de change est valable si le tireur est titulaire dune crance sur le
tir sans que ce dernier lait formellement reconnue sur la traite. Toutefois,
pour conforter sa crance et surtout pour faciliter lescompte de la traite, le
tireur demandera au tir lengagement de la payer chance. On dit alors
quil y a acceptation.
Accepter une traite, cest signer pour reconnatre lexistence de la crance et
sengager rgler leffet son chance.
Refuser de laccepter est dailleurs considr comme un refus de paiement
(un huissier pourra constater ce refus de paiement en dressant prott pour
refus de paiement).
Lacceptation se fait au recto de la lettre (en gnral gauche) avec la
mention accepte pour la somme de , suivie de la date et de la signature du tir ; toutefois, la simple signature du tir au recto vaut acceptation.
Quand la lettre de change est payable un certain dlai de vue, lacceptation
doit tre date. dfaut dacceptation, cest la date du prott faute
dacceptation qui fait courir le dlai convenu.
Laval

Comme le tir peut tre dfaillant, le tireur pourra souhaiter la garantie


dun tiers.
Lorsque cette garantie est donne par une signature sur leffet, on parle alors
daval.
En gnral, la signature est prcde de la mention Bon pour aval . Celui
qui donne son aval appel avaliste ou avaliseur devra donc payer la lettre de
change au porteur si le tir refuse de payer ou ne peut pas payer. On dit que
lavaliste est solidaire du tir.
Laval peut galement tre donn sur un document qui accompagne la traite
et que lon appelle allonge .

Les effets de commerce

249

Clause de retour sans prott ou sans frais

Cette clause a pour but de dispenser le porteur de remettre leffet lhuissier pour dresser prott en cas de non-acceptation, ou en cas de non-paiement
lchance.
Elle est, soit imprime dans le libell du titre, soit ajoute au recto et, dans ce
cas, signe de nouveau par la mme personne qui a sign la lettre.
Valeur en

Cette mention figure couramment sur les effets ; elle exprime lobligation
entre tireur et tir et prend une forme de ce genre : Valeur en compte ,
Valeur en marchandises , Valeur en notre facture n du .
En cas descompte, cette clause a lavantage de renseigner le banquier sur la
cause du tirage de la traite, autrement dit sur la ralit de la crance du tireur
sur le tir.

1.2.3. La provision
On appelle provision dune lettre de change la crance du tireur sur le tir.
Il y a donc provision lorsque, lchance, le tir est dbiteur lgard du
tireur dune somme au moins gale au montant de la lettre de change. La
provision ne doit donc pas se confondre avec les fonds dposs en compte
pour le paiement de la traite. Si Pierre livre Paul des marchandises, Pierre a
une crance sur Paul. Cette crance sappelle la provision.
Lacceptation suppose la provision ; elle en tablit la preuve lgard des
endosseurs.

Dunod La photocopie non autorise est un dlit.

La proprit de la provision est transmise de droit aux porteurs successifs de


la lettre de change.

1.2.4. Lendossement
Si la lettre de change, couramment appele traite, peut tre paye au bnficiaire lui-mme, elle peut galement tre paye un tiers dsign par lui au
moyen de ce que lon appelle lendossement.
Endosser une traite, cest signer au dos pour la transmettre en ajoutant la
mention payez lordre de ; toutefois, la simple signature au verso vaut
endos.
Celui qui endosse la traite est lendosseur, celui qui en bnficie est lendossataire.
Par cette formule, le bnficiaire de leffet donne lordre au tir de payer au
cessionnaire (cest--dire lendossataire) le montant de la lettre de change

250

LA BANQUE ET LES ENTREPRISES

lchance ; ce dernier, en endossant leffet, transmet le bnfice de lordre


un nouveau cessionnaire qui pourra, par le mme moyen, le transmettre une
nouvelle personne, et ainsi de suite.
Lendossement doit tre pur et simple. Toute condition laquelle il serait
subordonn serait rpute non crite.
Lendos appos au dos de la lettre de change, peut tre :
nominatif : lendossataire est nommment dsign ;
au porteur : celui qui dtient leffet est bnficiaire de lendos ;
en blanc : il ny a pas de bnficiaire dsign, ce qui revient dire que
quiconque peut tre considr comme endossataire. Cette forme dendossement est souvent utilise et prsente un risque certain dutilisation frauduleuse, puisque toute personne qui dtient une telle lettre de change peut
remplir le blanc son profit. Si lendossement est en blanc, le porteur peut :
remplir le blanc, soit de son nom, soit du nom dune autre personne ;
endosser de nouveau en blanc ou une autre personne ;
remettre la lettre de change un tiers, sans remplir le blanc et sans
lendosser.
Lendossement peut tre fait dans des buts diffrents ; do trois sortes
dendossements :
Lendos translatif de proprit : cet endos transmet la proprit de la
crance (cest--dire la somme due) lendossataire.
Lendos de procuration (appel aussi endos dencaissement) : dans ce cas,
le bnficiaire de lendos est simplement mandat pour recueillir les fonds
pour le compte de lendosseur. Lendos de procuration est utilis lorsque
lon charge le banquier dencaisser les effets quon lui remet.
Lendos pignoratif : beaucoup moins courant, ce type dendos permet de
remettre un effet en garantie un crancier quelconque. Si le crancier
nest pas pay, il pourra encaisser les fonds la place de lendosseur.
Un endos de procuration ne peut donc pas tre suivi dun endos translatif de
proprit ; un endos pignoratif ne peut tre suivi, pour encaissement
lchance, que dun endos de procuration.

1.2.5. La solidarit des signataires


Tous ceux qui ont tir, accept, endoss ou avalis une lettre de change,
sont tenus solidairement envers le porteur.
Le porteur de la lettre de change a le droit dagir contre toutes ces personnes,
individuellement ou collectivement, sans tre astreint observer lordre dans
lequel elles se sont obliges.

Les effets de commerce

251

1.2.6. Le paiement de la lettre de change


Dlais de prsentation

Pour prserver ses droits, le porteur de leffet (le bnficiaire final) doit
prsenter la lettre de change dans des dlais trs stricts : soit le jour de
lchance, soit dans les 10 jours qui suivent lchance si celle-ci est
connue, soit dans le dlai dun an si la traite est vue.
Modalits de paiement

Lors du paiement, le porteur remet la lettre de change au tir. Il ne peut


refuser un paiement partiel qui sera dans ce cas mentionn sur la lettre de
change ; cette dernire ne sera pas alors restitue au tir (elle est conserve
par le porteur).
Le paiement dune lettre de change, dont lchance tombe un jour fri lgal
ou assimil, ne peut tre exig que le premier jour ouvrable qui suit.
Recours du porteur en cas dimpay

Si le porteur a prsent la traite dans les dlais lgaux de prsentation, il


dispose de recours trs prcis.
Si la mention avec prott est indique, il devra faire constater le non-paiement par prott avant dintenter une action en justice ; si la mention sans
prott (ou sans frais) est mentionne, il peut agir immdiatement.

Dunod La photocopie non autorise est un dlit.

Le porteur dune traite impaye doit alors avertir son endosseur (celui qui lui
a remis) dans les 4 jours de la prsentation ou du prott. Chacun doit son
tour avertir son endosseur dans les 2 jours et ceci en remontant jusquau tireur.
Tous les signataires de la traite sont responsables de son paiement et le
porteur peut en rclamer le paiement intgral nimporte lequel dentre eux,
car ils sont solidaires.
Prott

Le prott est un acte tabli par un huissier dans les deux cas suivants : nonpaiement ou refus dacceptation.

Non-paiement

Lorsque leffet nest pas pay lchance, lhuissier se prsente la


banque sur demande du porteur dans les dix jours ouvrables qui suivent
lchance, afin de demander le paiement de leffet. Si le paiement ne peut
tre effectu, il constate le refus de paiement en dressant prott pour dfaut
de paiement.

252

LA BANQUE ET LES ENTREPRISES

Refus dacceptation

Si le tir dune lettre de change refuse de laccepter, le tireur peut demander


un huissier de prsenter leffet lacceptation. Si le tir refuse daccepter
leffet, lhuissier dressera prott pour refus dacceptation.
Le refus dacceptation sera alors assimil un refus de paiement et le porteur
pourra agir pour rcuprer les fonds qui lui sont dus, et ceci sans avoir besoin
dattendre lchance.
Lacte de prott contient la transcription littrale de la lettre de change, de
lacceptation, des endossements qui y sont indiqus, la sommation de payer
le montant de la lettre de change. Il nonce la prsence ou labsence de celui
qui doit payer, les motifs du refus de payer et limpuissance ou le refus de
signer.
En pratique, le prott est tomb en dsutude.
Dlais des recours

Le porteur dun effet impay a un an pour agir contre les endosseurs et le


tireur compter de lchance ou du prott.
Les endosseurs ont 6 mois pour agir les uns contre les autres ou contre le
tireur compter du jour o ils ont t mis en cause (actionn), ou du jour o
ils ont eux-mmes pay leffet.

1.2.7. La perte de la lettre de change


Le porteur qui gare une lettre de change doit faire immdiatement opposition au paiement entre les mains du tir.
Si la lettre de change gare ntait pas accepte, le porteur peut en poursuivre le recouvrement sur une deuxime, troisime, etc. Si la lettre de change
gare tait accepte, il doit, au pralable, obtenir une ordonnance du juge et
donner caution.

Signature
ventuelle par le tir

Acceptation ou aval

(Rfrence de
la crance)

Signature
ventuelle de lavaliste

Montant

...................................................

(du Tireur)

Signature

. . . . . . . . . . . . . . .du
. . . Tir
..................

. . . . . . .Adresse
. . . . . . . . . de
. . . .la
. . .Banque
.............

Domiciliation

...................................................

L.C.R. seulement

Nom
et adresse . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
du tir
...................................................

chance

.(Nom
. . . . . . .du
. . . .bnficiaire)
.......................................

Date de cration

Valeur en . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

LA LETTRE DE CHANGE

Contre cette LETTRE DE CHANGE


stipule SANS FRAIS
veuillez payer la somme indique
ci-dessous lordre de

le . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

R.I.B. du tir

Montant pour contrle

A....................

(Nom et adresse
du Tireur)

Dunod La photocopie non autorise est un dlit.

Les effets de commerce


253

254

LA BANQUE ET LES ENTREPRISES

LA LETTRE DE CHANGE-RELEV

Devant la multiplication des effets mis par les entreprises, les banques ont
cherch de nouveaux moyens de traitement afin dviter les nombreuses
manipulations de papier, gnratrices de cots de gestion de plus en plus
lourds. Cest ainsi qua t cre la lettre de change relev (LCR). Tous les
effets sont maintenant traits selon la procdure applicable aux LCR.

2.1. Principe
La lettre de change relev repose sur le principe simple que la preuve du
paiement peut tre faite sans remise de leffet au dbiteur aprs paiement. En
consquence, la circulation de la LCR nest plus ncessaire pour le recouvrement des crances.

2.2. Caractristiques
Les LCR sont mises dans des conditions assez proches des lettres de
change classiques, avec toutefois des caractristiques propres :
elles comportent, en plus de la domiciliation, les rfrences bancaires codifies du tir (mentions chiffres portes sur le relev didentit bancaire) ;
elles peuvent tre cres ou non sur support papier, mais dans tous les cas,
elles sont transfres sur support magntique.

2.3. Mcanisme de fonctionnement


Le tireur cre une lettre de change papier ou tltransmet sa banque un
document reprenant les mmes informations.
Ces informations (papier ou bande) sont retraites par la banque et tries par
banque et chance puis transmise au SIT (Systme interbancaire de tlcompensation) pour paiement.
Le banquier domiciliataire tablit un relev des sommes dues pour chacun de
ses clients. Si le client accepte de payer, il retourne au banquier un exemplaire de ce relev revtu de son accord avec la mention bon payer pour
partie ou tout du relev.
Le dbiteur ne recevra pas deffet aprs paiement.
Dans ce systme, les supports papier ne circulent plus entre banques ; ils
peuvent cependant tre crs matriellement soit par lmetteur non quip
dordinateur (cest alors le banquier qui ralise le transfert sur support informatique), soit si certaines raisons (escompte classique, oprations sur effet,
etc.) rendent leur confection ncessaire.

Les effets de commerce

255

2.4. Impays
En cas dimpay, la LCR parcourt le circuit prcdent en sens inverse. Pour
agir, le tireur non pay na pas faire dresser prott. Il peut directement
actionner le tir ou crer une lettre de change ordinaire quil pourra alors
faire protester.

2.5. Contraintes du systme


Lutilisation de la LCR impose le respect de quelques principes.

2.5.1. Pour le tir


adresser son crancier un relev didentit bancaire (RIB) ;
attendre dtre interrog par sa banque 8 jours avant lchance, sur le sort
quil dsire rserver aux LCR traces sur lui, et retourner lavis au plus
tard le dernier jour ouvrable avant la date de paiement.

2.5.2. Pour le tireur


Tracer des LCR correctement libelles sur modles normaliss.
Les LCR papier doivent tre compltes la machine crire ou par
ordinateur, signes par le tireur et timbres.
Les LCR magntiques doivent comporter toutes les caractristiques
didentification codes ;

Dunod La photocopie non autorise est un dlit.

Remettre les LCR au minimum 12 jours avant lchance, sinon lchance


sera reporte la premire chance suivante.

LE BILLET ORDRE

3.1. Dfinition
Le billet ordre est un crit par lequel une personne appele souscripteur
(le dbiteur, cest--dire le client) reconnat sa dette et sengage payer une
autre personne appele bnficiaire (le crancier, cest--dire le fournisseur,
ou un tiers dsign par lui) une certaine somme une poque dtermine.
Le dbiteur prend linitiative et tablit lui-mme le document par lequel il
sengage sacquitter de sa dette une date dtermine : le billet ordre.

256

LA BANQUE ET LES ENTREPRISES

3.2. Forme
Pour tre valable, le billet ordre doit comporter les mentions suivantes :
la clause ordre ou la formule billet ordre , insre dans le texte mme
du billet ;
la promesse pure et simple de payer une somme dtermine ;
lchance ;
le lieu de paiement ;
le nom du bnficiaire ;
la date et le lieu de souscription ;
la signature du souscripteur (cest lui qui met le billet).

3.3. Prcisions complmentaires et autres mentions


Sont applicables au billet ordre, dans la mesure o elles ne sont pas
incompatibles avec sa nature, les dispositions relatives la lettre de change et
concernant lchance, la domiciliation, la provision, laval, lendossement,
la solidarit, le paiement, les recours en cas dimpay, le prott, la prescription (voir toutes ces techniques dveloppes pages prcdentes dans le cas de
la lettre de change).
Le souscripteur dun billet ordre est oblig de la mme manire que
laccepteur dune lettre de change.
lexception des trois mentions suivantes (date dchance, lieu de cration
et lieu de paiement), toute omission dans les mentions obligatoires prvues
ci-dessus a pour consquence de faire du titre un simple titre de crance
soumis au droit commun auquel le droit particulier du billet ordre ne peut
sappliquer.
la diffrence de la lettre de change qui est toujours un acte commercial, le
billet ordre peut tre, selon les cas, soit un acte civil, soit un acte commercial.

LE BILLET ORDRE-RELEV (BOR)

Sa cration a t ralise dans le mme but que la lettre de change relev,


tudie prcdemment. Une fois souscrit, il est remis par le bnficiaire sa
banque et connat le mme procd de traitement que la LCR. Le papier ne
circule pas ; les oprations peuvent tre traites par linformatique.

Date de cration

Signature ventuelle
de lavaliste

Bon pour aval

(Rfrence de
la crance)

Valeur en . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

LE BILLET ORDRE

Montant

. . . . . . . . . . du
. . . .Souscripteur
......................

. . . . . . .Adresse
. . . . . . . . . .de
. . . la
. . .Banque
.............

Domiciliation

...................................................

B.O.R. seulement

...................................................

Nom
Signature
...................................................
et adresse
du souscripteur . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(du souscripteur)

chance

...................................................
. . . . . . . . . . . . . . . (Nom
. . . . . . . .et
. . adresse
..........................
. . . . . . . . . . . . . . . .du
. . . bnficiaire)
................................
...................................................

le . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

R.I.B. du souscripteur

Montant pour contrle

A....................

Contre le prsent
BILLET ORDRE
stipul SANS FRAIS
nous payerons la somme indique
ci-dessous

Dunod La photocopie non autorise est un dlit.

Les effets de commerce


257

258

LA BANQUE ET LES ENTREPRISES

TRAITEMENT AUTOMATIS DES EFFETS

Pour faciliter le traitement des effets et leur recouvrement, les banques ont
mis en place une nouvelle procdure obligatoire depuis mai 1994.
Tous les effets doivent comporter lindication du relev didentit bancaire
des tirs.
La transmission des effets entre banques devient alors possible par simple
change denregistrements informatiques. Les effets ne sont plus restitus
aprs paiement.

LE WARRANT

6.1. Dfinition
Le warrant est un billet ordre par lequel le souscripteur sengage payer
une certaine somme une certaine chance. Il se distingue du billet ordre
ordinaire par le fait quil constitue, en outre, nantissement au profit du crancier sur des marchandises dposes dans un magasin gnral ou dans des
entrepts dont le stock est contrl par des socits de vrification des stocks.

6.2. Mcanisme
Lorsquil a dpos des marchandises dans un magasin gnral, un commerant peut souscrire un warrant au profit de son banquier qui pourra de ce fait
lui consentir un crdit de trsorerie car il bnficie de garanties sur les
marchandises. Le mcanisme du crdit accord sur warrant est expos plus
loin propos des crdits de trsorerie aux entreprises.

6.3. Autres aspects


En dehors du crdit garanti sur marchandises, le warrantage peut tre pratiqu sans que lemprunteur ne soit dpossd de son gage (le gage tant le
bien meuble offert en garantie au crancier) ; on peut citer les formules
suivantes qui ne sont dailleurs pas ou peu utilises.

Les effets de commerce

259

ANNEXE

Diffrences entre lettre de change et billet ordre


La lettre de change (LC) est une invitation payer manant du tireur, alors que le billet
ordre (BO) est un engagement de payer du souscripteur.
Dans la LC trois personnes interviennent (le tireur, le tir, le bnficiaire), alors que
dans le BO deux personnes seulement (le souscripteur et le bnficiaire).
La LC est soumise la formalit de lacceptation ; dans le BO lengagement du souscripteur remplace lacceptation.
La LC est linstrument de la vente terme ; le BO est linstrument normal du prt
dargent ; il est utilis aussi pour les paiements commerciaux terme.
La LC est toujours un acte de commerce alors que ceux qui participent au billet ordre
contractent des obligations commerciales ou civiles, selon quils sont commerants ou
non commerants.

Dunod La photocopie non autorise est un dlit.

Les diffrends relatifs une LC sont de la comptence exclusive des tribunaux de


commerce ; les diffrends relatifs au BO sont du ressort du tribunal de commerce ou du
tribunal civil, selon que lobligation contracte par les parties est commerciale ou civile.

260

LA BANQUE ET LES ENTREPRISES

VA LU O N S N O S AC QUI S

Les effets de commerce

VRAI FAUX
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
8.
9.
10.

11.
12.
13.
14.
15.
16.
17.
18.
19.
20.

Les effets de commerce sont seulement des moyens


de paiement.
En dehors du chque, il existe trois types deffets
de commerce.
La lettre de change met en prsence trois personnes.
Un mineur mancip peut sengager par lettre de change.
La lettre de change comporte des mentions obligatoires.
Une lettre de change peut tre payable vue.
La domiciliation dune lettre de change est obligatoire.
Une lettre de change non accepte est nulle.
On peut toujours faire opposition au paiement
dune lettre de change.
Le porteur dun effet peut se voir refuser le paiement
en cas de litige entre le fournisseur et son client dbiteur
de leffet.
Lavaliste est celui qui sengage en cas dimpay
dun effet de commerce.
La provision dune lettre de change est reprsente
par les fonds dposs en compte pour son paiement.
Une lettre de change ou un billet ordre
peut tre endoss.
Tous ceux qui ont appos leur signature sur un effet
de commerce sont tenus solidairement envers le porteur.
Il existe deux types de protts.
Le billet ordre est mis par le dbiteur.
Le billet ordre comporte des mentions obligatoires.
Le billet ordre est toujours un acte de commerce.
Les lettres de change et billets ordre font lobjet
dun traitement automatis.
Le warrant offre une garantie relle son porteur.

Les effets de commerce

LM EN TS D E R P ONS E

261

1. Les effets de commerce sont seulement des moyens de paiement.


Faux : les effets de commerce prsentent trois caractristiques :
ils reprsentent une crance dargent dun montant dtermin et
exigible court terme ;
ils ne peuvent tre pays qu celui qui dtient matriellement le
document ;
ils sont ngociables, cest--dire quils peuvent se transmettre par
endossement : cette qualit constitue leur principale utilit en
rendant leur circulation rapide et facile.
2. En dehors du chque, il existe trois types deffets de commerce.
Vrai : en dehors du chque, les effets de commerce sont la lettre de
change, le billet ordre et le warrant.
3. La lettre de change met en prsence trois personnes.
Vrai : la lettre de change met en prsence trois personnes : le tireur, le
tir et le bnficiaire.
Le tireur : cest lui qui prend linitiative dmettre la lettre de change
et invite, de ce fait, le tir (son dbiteur, son client) payer.
Le tir : cest lui qui doit payer lchance la somme indique ; il
doit avoir une dette lgard du tireur ; cest cette dette qui constitue
la provision.
Le bnficiaire : cest lui que le tir doit payer ; le bnficiaire peut
tre le tireur lui-mme ou une tierce personne dsigne par lui et
qui il doit de largent (clause ordre).

Dunod La photocopie non autorise est un dlit.

4. Un mineur mancip peut sengager par lettre de change.


Faux : la lettre de change est toujours un acte de commerce, quelle que
soit la qualit de ses signataires ou quel que soit le motif de sa cration.
Seules les personnes majeures peuvent sengager par lettre de change.
5. La lettre de change comporte des mentions obligatoires.
Vrai : pour tre valable, la lettre de change doit comporter un certain
nombre de mentions :
le mot lettre de change insr dans le texte mme du titre et
exprim dans la langue employe pour la rdaction de ce titre ;
lordre de payer une certaine somme (en chiffres et en lettres) ;
le nom de celui qui doit payer (le tir) ;
lchance ;
le lieu de paiement ;
le nom du bnficiaire ;
la date et le lieu de cration ;
le nom et la signature du tireur (celui qui met la lettre de change).
lexception des trois mentions suivantes : date dchance, lieu de
paiement et lieu de cration, toute omission dans les mentions obligatoires prvues ci-dessus a pour consquence de faire du titre un simple

262

LA BANQUE ET LES ENTREPRISES


billet ngociable, auquel le droit particulier de la lettre de change ne
peut sappliquer et dont le porteur ne peut, notamment, exercer de
recours contre les endosseurs.

6. Une lettre de change peut tre payable vue.


Vrai : si lchance nest pas prcise, la lettre de change est suppose
tre vue. On a ainsi plusieurs possibilits dchance :
une certaine date ;
un certain dlai de date : le dlai court compter de la date de cration ;
vue : ds la prsentation au paiement ;
un certain dlai de vue : le dlai court compter de lacceptation de
la lettre de change.
7. La domiciliation dune lettre de change est obligatoire.
Faux : la lettre de change est de droit payable au domicile du tir mais,
presque toujours, celui-ci chargera sa banque de la rgler par le dbit
de son compte. On dit dans ce cas, que leffet est domicili.
Domicilier un effet, cest donc faire assurer le paiement de cet effet par
un tiers (Banque, CCP, etc.) qui dbitera le compte du tir du montant
port sur leffet.
8. Une lettre de change non accepte est nulle.
Faux : une lettre de change est valable si le tireur est titulaire dune
crance sur le tir sans que ce dernier lait formellement reconnue sur
la traite.
Lacceptation nest donc pas obligatoire.
Toutefois, pour conforter sa crance et surtout pour faciliter
lescompte de la traite, le tireur demandera au tir lengagement de la
payer chance. On dit alors quil y a acceptation.
Accepter une traite cest signer pour reconnatre lexistence de la
crance et sengager rgler leffet son chance.
9. On peut toujours faire opposition au paiement dune lettre de change.
Faux : lopposition nest possible quen cas de perte, de vol ou de
cessation des paiements du tireur.
10. Le porteur dun effet peut se voir refuser le paiement en cas de litige entre le fournisseur et son client dbiteur de leffet.
Faux : le porteur bnficie de linopposabilit des exceptions. Linopposabilit des exceptions signifie limpossibilit, pour le dbiteur,
dinvoquer des litiges avec le fournisseur pour refuser de payer au
porteur de bonne foi leffet souscrit ou accept.
11. Lavaliste est celui qui sengage en cas dimpay dun effet de commerce.
Vrai : comme le tir peut tre dfaillant, le tireur pourra souhaiter la
garantie dun tiers. Lorsque cette garantie est donne par une signature sur leffet, on parle alors daval. En gnral, la signature est prcde de la mention Bon pour aval .
Celui qui donne son aval, appel avaliste ou avaliseur, devra donc payer
la lettre de change au porteur si le tir refuse de payer ou ne peut pas
payer.

Les effets de commerce

263

On dit que lavaliste est solidaire du tir. Laval peut galement tre
donn sur un document qui accompagne la traite et que lon appelle
allonge .

Dunod La photocopie non autorise est un dlit.

12. La provision dune lettre de change est reprsente par les fonds dposs en
compte pour son paiement.
Faux : on appelle provision dune lettre de change la crance du tireur
sur le tir. Il y a donc provision lorsque, lchance, le tir est dbiteur lgard du tireur dune somme au moins gale au montant de la
lettre de change. La provision ne doit donc pas se confondre avec les
fonds dposs en compte pour le paiement de la traite.
Lacceptation suppose la provision ; elle en tablit la preuve lgard
des endosseurs. La proprit de la provision est transmise de droit aux
porteurs successifs de la lettre de change.
13. Une lettre de change ou un billet ordre peut tre endoss.
Vrai : si un effet de commerce peut tre pay au bnficiaire lui-mme,
il peut galement tre pay un tiers dsign par lui au moyen de ce
que lon appelle lendossement.
Endosser un effet, cest signer au dos pour le transmettre en ajoutant
la mention payez lordre de ; toutefois, la simple signature au
verso vaut endos.
Celui qui endosse leffet est lendosseur, celui qui en bnficie est
lendossataire.
Lendos peut tre nominatif, au porteur ou en blanc.
Lendossement peut tre fait dans des buts diffrents ; do trois sortes
dendossement :
lendos translatif de proprit : cet endos transmet la proprit de la
crance lendossataire ;
lendos de procuration : le bnficiaire de lendos est simplement
mandat pour recueillir les fonds pour le compte de lendosseur ;
lendos pignoratif : il permet de remettre un effet en garantie un
crancier quelconque. Si le crancier nest pas pay, il pourra
encaisser les fonds la place de lendosseur.
Un endos de procuration ne peut donc pas tre suivi dun endos translatif de proprit ; un endos pignoratif ne peut tre suivi, pour encaissement lchance, que dun endos de procuration.
14. Tous ceux qui ont appos leur signature sur un effet de commerce sont tenus solidairement envers le porteur.
Vrai : tous ceux qui ont tir, accept, endoss ou avalis un effet de
commerce, sont tenus solidairement envers le porteur ; on appelle cela
la solidarit des signataires.
Le porteur de leffet a le droit dagir contre toutes ces personnes, individuellement ou collectivement, sans tre astreint observer lordre
dans lequel elles se sont obliges.
15. Il existe deux types de protts.
Vrai : le prott est un acte tabli par un huissier dans les deux cas
suivants : non-paiement ou refus dacceptation dune lettre de change.
Prott pour non-paiement

264

LA BANQUE ET LES ENTREPRISES


Lhuissier se prsente la banque sur demande du porteur, dans les
dix jours ouvrables qui suivent lchance afin de demander le paiement de leffet. Si le paiement ne peut tre effectu, il constate le refus
de paiement en dressant prott pour dfaut de paiement.
Prott pour refus dacceptation dune lettre de change
Si le tir dune lettre de change refuse de laccepter, le tireur peut
demander un huissier de prsenter leffet lacceptation. Si le tir
refuse daccepter leffet, lhuissier dressera prott pour refus dacceptation qui sera alors assimil un refus de paiement.
Le recours au prott est, en pratique, trs rare.

16. Le billet ordre est mis par le dbiteur.


Vrai : le billet ordre est un crit par lequel une personne appele
souscripteur (le dbiteur, cest--dire le client) reconnat sa dette et
sengage payer une autre personne appele bnficiaire (le crancier, cest--dire le fournisseur, ou un tiers dsign par lui) une certaine
somme une poque dtermine.
Le dbiteur prend linitiative et tablit lui-mme le billet ordre par
lequel il sengage sacquitter de sa dette une date dtermine.
17. Le billet ordre comporte des mentions obligatoires.
Vrai : pour tre valable, le billet ordre doit comporter les mentions
suivantes :
la clause ordre ou la formule billet ordre , insre dans le texte
mme du billet ;
la promesse pure et simple de payer une somme dtermine ;
lchance ;
le lieu de paiement ;
le nom du bnficiaire ;
la date et le lieu de souscription ;
la signature du souscripteur (cest lui qui met le billet).
lexception des trois mentions suivantes (date dchance, lieu de
cration et lieu de paiement), toute omission dans les mentions obligatoires prvues ci-dessus a pour consquence de faire du titre un
simple titre de crance soumis au droit commun, auquel le droit particulier du billet ordre ne peut sappliquer.
18. Le billet ordre est toujours un acte de commerce.
Faux : la diffrence de la lettre de change qui est toujours un acte
commercial, le billet ordre peut tre, selon les cas, soit un acte civil,
soit un acte commercial.
19. Les lettres de change et billets ordre font lobjet dun traitement automatis.
Vrai : pour faciliter le traitement des effets et leur recouvrement, les
banques ont mis en place une nouvelle procdure obligatoire depuis
mai 1994.
Les effets doivent comporter lindication du relev didentit bancaire
des tirs. La transmission des effets entre banques seffectue par
simple change denregistrements informatiques.
Les effets ne sont plus restitus aprs paiement.

Les effets de commerce

265

Dunod La photocopie non autorise est un dlit.

20. Le warrant offre une garantie relle son porteur.


Vrai : le warrant est un billet ordre par lequel le souscripteur sengage
payer une certaine somme une certaine chance.
Il se distingue du billet ordre ordinaire par le fait quil constitue, en
outre, nantissement au profit du crancier sur des marchandises dposes dans un magasin gnral.
En effet, lorsquil a dpos des marchandises dans un magasin gnral
un commerant peut souscrire un warrant au profit de son banquier,
qui pourra de ce fait lui consentir un crdit de trsorerie car il bnficie
de garanties sur les marchandises.

7 LE COMPTE
COURANT

omme elle le fait pour le particulier, la banque est tenue


doffrir aux entreprises un service de caisse, cest--dire un
certain nombre de facilits pour la manipulation de leurs fonds.
Les relations entre les banques et les entreprises sont relativement
complexes.
Aprs avoir vu les particularismes du compte courant, nous
tudierons la situation en cas de procdures collectives et enfin la
clture du compte courant.

PARTICULARISMES DU COMPTE COURANT

1.1. Ouverture du compte courant


Pour ouvrir un compte, une entreprise doit fournir des renseignements
beaucoup plus nombreux quun simple particulier ; en effet, les modalits de
constitution sont plus complexes et le compte dune entreprise sera souvent
le support doprations de crdit do un risque plus important pour le
banquier.

268

LA BANQUE ET LES ENTREPRISES

En ce qui concerne les socits, la demande douverture dun compte est


formule par le reprsentant qualifi de la socit, muni des pouvoirs ncessaires pour faire fonctionner le compte. Les pouvoirs de ce reprsentant sont
dtermins par les statuts de la socit. Ltude de la demande douverture et
des documents remis est effectue par un service spcialis de la banque ;
elle ne constitue pas un vain formalisme, mais rsulte du souci dviter les
litiges ventuels et la mise en jeu dune quelconque responsabilit de la
banque.
Pour procder louverture, un certain nombre de documents sont ncessaires :
Pour toutes les entreprises
Numro didentification SIRET (codification INSEE),
Pice didentit des dirigeants et principaux associs et des mandataires
ventuels,
Justification du domicile de lentreprise.
Et en plus :
Pour les entreprises individuelles
Pour les commerants : extrait Kbis dinscription au Registre du Commerce
et des Socits,
Pour les artisans : attestation dinscription au registre des mtiers,
Pour les professions librales : document attestant de leur appartenance
un ordre ou autre,
Pour les agriculteurs : attestation dinscription la chambre dagriculture,
Pour les socits

Copie des statuts


Extrait Kbis dinscription au Registre du Commerce et des Socits
Copie de la publication dans un journal dannonces lgales
Procs-verbal de lassemble donnant pouvoir au dirigeant douvrir le
compte si ce pouvoir nest pas statutaire.

Pour les associations


Copie des statuts
Copie de la publication au journal officiel
Procs-verbal de lassemble donnant pouvoir au dirigeant douvrir le
compte si ce pouvoir nest pas statutaire.
La signature des personnes habilites faire fonctionner le compte sera
recueillie aprs recueil des procurations ventuelles.

Le compte courant

269

1.2. Caractristiques du compte courant


La nature de ce compte qui est ouvert aux entreprises est diffrente de celle
du compte de dpts de fonds ou compte de chques ouvert aux particuliers.
Il ny a pas de dfinition classique et prcise du compte courant ; aussi ne
peut-on gure le caractriser que par sa nature juridique, qui comprend
quatre lments essentiels : lintention des parties, lexistence des remises, la
rciprocit des remises et le croisement ou lenchevtrement des remises.

1.2.1. Lintention des parties


Le compte courant est un contrat civil ou commercial suivant les oprations
quil relate. Cest un contrat consensuel, car il ne peut tre ouvert quavec la
volont des parties, volont exprime ou non, et qui peut simplement rsulter
des faits.

1.2.2. Lexistence des remises


Par remise, il faut entendre une crance du remettant contre celui qui reoit,
et qui devient, dans le compte, un article de dbit ou de crdit. Cette crance
peut consister en argent, marchandises ou effets de commerce.

1.2.3. La rciprocit des remises

Dunod La photocopie non autorise est un dlit.

Il faut que les deux parties, en loccurrence le client et son banquier, se


fassent rciproquement des remises, cest--dire que celles-ci figurent alternativement au dbit et au crdit de chacun deux afin quils soient tour tour
cranciers et dbiteurs lun de lautre.

1.2.4. Le croisement ou lenchevtrement des remises


La rciprocit des remises ne suffit pas ; il faut encore que sa cadence
prouve la rptition frquente dun mouvement de crance dette et vice-versa
entre parties.
Pour un compte de chques, normalement toujours crditeur, le fait de verser
des sommes dargent en compte et de les prlever ne constitue pas un compte
courant.
Il en est de mme dans lavance de fonds pure et simple, compte toujours
dbiteur dans lequel le client rembourse, en une ou plusieurs fois, lunique
avance qui lui a t consentie par le banquier.

270

LA BANQUE ET LES ENTREPRISES

1.3. Effets du compte courant


Le compte courant est ensuite caractris par ses effets, qui sont au nombre
de trois : la novation, lindivisibilit, le cours de plein droit des intrts.

1.3.1. La novation
Toute crance porte en compte subit une sorte de novation (il y a remplacement dune obligation par une autre), du fait quelle perd son individualit
pour devenir un simple article de ce compte ; elle perd ainsi les srets et
garanties dont elle tait assortie (ex. : cas des effets escompts revenus
impays et dbits en compte).

1.3.2. Lindivisibilit
Bien que tous les articles du compte restent indpendants les uns des
autres, ils constituent cependant un bloc dont on ne peut en extraire aucun :
seul le solde qui les absorbe , tabli larrt du compte, fixera la qualit
de crancier ou de dbiteur pour chacune des parties.
Des srets particulires peuvent tre affectes ce solde, qui doit tre tabli
en une monnaie unique, mme si des monnaies diffrentes sont intervenues
dans la tenue du compte.

1.3.3. Le cours de plein droit des intrts


Chaque somme inscrite en compte courant porte intrt du jour o elle
entre en valeur jusqu larrt du compte.
Ces intrts peuvent tre rciproques, cest--dire calculs au mme taux au
dbit quau crdit, ou diffrentiels, cest--dire calculs des taux diffrents
selon que le solde est dbiteur ou crditeur (toutefois, depuis le 1 er juillet
1967, les banques ne rmunrent plus les capitaux vue, mme si ceux-ci
sont logs en compte courant).

1.4. Les avantages du compte courant


Les comptes courants reoivent les mmes oprations que les comptes de
dpts.
De plus, ils offrent leurs titulaires la possibilit doprations de crdit telles
que les remises deffets lescompte, les facilits de caisse, les avances de
fonds, etc., suivant conventions intervenues entre le titulaire et le banquier.

Le compte courant

271

1.5. Les oprations de caisse spcifiques au compte courant


En plus des services habituellement rendus aux particuliers (versements et
retraits despces, paiements et encaissements de chques, virements, etc.),
la banque rend aux entreprises des services spcifiques.

1.5.1 Encaissement des effets


Comme pour les chques, la banque peut se charger dencaisser les effets
que lui aura remis lentreprise. Lors de la remise, lentreprise endosse leffet
au moyen dun endos de procuration (ou dencaissement, terme quivalent).

1.5.2. Domiciliation des effets


Pour faciliter lencaissement des fonds par le porteur dun effet, la plupart
du temps celui-ci est domicili cest--dire quil est payable par lintermdiaire dun tiers, gnralement une banque ou un centre de chques postaux.
Lorsque lentreprise domicilie ses effets, elle charge donc son banquier de les
payer ; pour que le banquier puisse payer, il lui faut un mandat de son client
que lon appelle un avis de domiciliation, lautorisant payer par le dbit du
compte de lentreprise.
Cet avis de domiciliation doit parvenir la banque avant lchance et tre
revtu dune signature du tir, habilit faire fonctionner le compte. Pour
faciliter les choses, il arrive couramment que le dbiteur remette son
banquier un avis de domiciliation permanent pour tous les effets prsents
dans la mesure o il les a souscrits ou accepts.

Dunod La photocopie non autorise est un dlit.

Toutefois, avec le traitement automatis des effets codifis, les clients tirs
reoivent quelques jours avant lchance une demande daccord pralable
sous forme dun relev (systme LCR ou BOR).

LES RELATIONS BANQUE/ENTREPRISE


DANS LE CADRE DES PROCDURES COLLECTIVES

2.1. Les procdures collectives


On peut distinguer la conciliation, qui est une procdure de prvention, et
la procdure de sauvegarde ou de rglement judiciaire, qui conduit au redressement ou la liquidation de lentreprise.

272

LA BANQUE ET LES ENTREPRISES

2.1.1. La conciliation
Objectif de la procdure

Elle a pour but de favoriser la conclusion dun accord amiable entre une
entreprise et ses principaux cranciers, destin mettre fin aux difficults de
lentreprise.
Conditions

Lentreprise ne doit pas tre en cessation de paiement depuis plus de 45


jours.
Cette procdure est ouverte toute personne physique ou morale, exerant
une activit commerciale, artisanale ou indpendante ; les agriculteurs sont
exclus de la procdure.
Ouverture de la procdure

Seul le dirigeant de lentreprise peut demander louverture de cette procdure auprs du TC ou du TGI qui bloque toute assignation en RJ/LJ mais
permet la continuation des poursuites individuelles pour les cranciers.
Le prsident du tribunal nomme un conciliateur et ventuellement un
expert qui va tudier lentreprise, ngocier un chelonnement des dettes
avec les plus importants cranciers, qui seront les seuls avoir connaissance
des difficults du dbiteur.
La conciliation

La conciliation prvoit 4 mois dtude avec un seul report possible dun


mois, soit 5 mois maximum.
Laccord amiable

Laccord amiable contient des dlais de paiement et des abandons ou remises


de dettes.
Le tribunal peut imposer des dlais de paiement aux cranciers non partis
laccord. Laccord est soit constat par le prsident du tribunal, soit homologu par le tribunal.
Si un accord est impossible trouver, le dbiteur pourra alors bnficier de la
loi dite de sauvegarde.

Le compte courant

273

2.1.2. La procdure de sauvegarde ou de rglement judiciaire


La sauvegarde

Elle concerne toute entreprise qui nest pas en cessation de paiements.


Le tribunal (TC ou TGI) ne peut tre saisi que par le dbiteur.
Son objectif est de faciliter la rorganisation de lentreprise afin de permettre
la poursuite de lactivit, le maintien de lemploi et lapurement du passif.
Le rglement judiciaire

Il concerne toute entreprise en cessation de paiements.


Son objectif est de permettre la poursuite de lactivit, le maintien de
lemploi et lapurement du passif par ladoption dun plan de redressement.
Le tribunal (TC ou TGI) peut se saisir doffice, tre saisi par le dbiteur, un
crancier ou le ministre public.

2.1.3. Le jugement douverture


Le tribunal

Le tribunal constate que les conditions douverture sont runies et ouvre


une priode dobservation.
Il dsigne les intervenants :

Dunod La photocopie non autorise est un dlit.

un juge-commissaire qui surveille lensemble de la procdure ;


un reprsentant des salaris ;
ventuellement un administrateur judiciaire ;
un mandataire judiciaire reprsentant les cranciers qui fait aussi fonction
dadministrateur judiciaire si aucun nest nomm ;
un ou des contrleurs nomms la demande des cranciers ;
un commissaire-priseur, un huissier, un notaire ou un courtier en marchandises charg de raliser linventaire et lestimation des biens du dbiteur ;
un ventuel expert.
Le jugement

Le jugement est publi au Bodac et arrte les poursuites individuelles des


cranciers.

274

LA BANQUE ET LES ENTREPRISES

2.1.4. La priode dobservation


Dure

Pendant cette priode, dune dure de 6 mois (renouvelable une fois),


lactivit est poursuivie.
Inventaire

Ds louverture de la procdure un inventaire et une estimation du patrimoine du dbiteur sont effectus.


Actes interdits

Sauf exceptions, pendant cette priode il est interdit de payer les dettes
nes avant le jugement douverture et de vendre un actif de lentreprise
Ladministrateur

Ladministrateur prend toutes les dispositions conservatoires, gre les


comptes bancaires et peut exiger lexcution des contrats en cours.
Les crances nes aprs le jugement douverture sont payes leur chance
en cas de continuation de lactivit.
Gestion de lentreprise

Le dirigeant de lentreprise continue de grer, avec ou sans administrateur,


son entreprise.
Clture de la phase dobservation

La phase dobservation est close par un jugement prononant la liquidation


ou ladmission un plan de sauvegarde ou de redressement prvoyant la
continuation de lentreprise.

2.1.5. Les cranciers


Les cranciers antrieurs au jugement

Ils ne peuvent plus procder des poursuites individuelles et ne peuvent


plus prendre de garantie relle (sauf le Trsor public dans certains cas).
Ils doivent faire une dclaration de crances dans les deux mois qui suivent la
publication du jugement douverture. Les salaris en sont dispenss.
Certains actes passs par le dbiteur depuis la date relle de la cessation des
paiements peuvent tre annuls.

Le compte courant

275

La situation des salaris

Ils bnficient dun privilge gnral pour les crances salariales des six
derniers mois et, en cas de redressement ou liquidation judiciaire, dun superprivilge pour les rmunrations dues pour les soixante derniers jours de
travail prcdant le jugement douverture.
Les cranciers postrieurs au jugement

Ces cranciers sont privilgis si leur crance est utile pour lentreprise ou
lie aux besoins de la vie courante du dbiteur.

2.1.6. Le plan de redressement ou de sauvegarde


La continuation de lentreprise

Sil y a possibilit srieuse de redressement et de rglement du passif, il est


tabli un plan de sauvegarde ou de redressement.

Les mesures de redressement


Il peut y avoir arrt, adjonction ou cession ventuelle de certaines activits.

Des modifications ventuelles peuvent tre apportes aux statuts de la


personne morale dbitrice.

Les mesures dapurement

Dunod La photocopie non autorise est un dlit.

Plusieurs mesures dapurement peuvent tre prises :


approbation ou rduction des dlais ou remises accords par les cranciers ;
dlais uniformes de paiement imposs aux autres cranciers ;
cession dune ou de plusieurs activits de lentreprise.
En cas dinexcution du plan de sauvegarde, une procdure est ouverte
conduisant la cession ou la liquidation.
La liquidation de lentreprise

Le tribunal procde la nomination dun liquidateur (gnralement le


reprsentant des cranciers).
Le dbiteur est dessaisi de ladministration et de la disposition de ses biens.
Le maintien de lactivit est possible pendant trois mois pour les besoins de
la liquidation.
Les cranciers sont pays selon leur rang.

276

LA BANQUE ET LES ENTREPRISES

2.1.7. La responsabilit des dirigeants


La situation des dirigeants

Les associs de la personne morale responsables indfiniment et solidairement du passif social se voient ouvrir une procdure de redressement judiciaire pour chacune delles.
Les droits sociaux appartenant aux dirigeants sont incessibles.
Les dettes de la personne morale peuvent tre mises par le tribunal la
charge des dirigeants de droit et ils peuvent ventuellement tre condamns
la faillite ou la banqueroute.

La faillite personnelle

Cest une sanction civile facultative ou obligatoire entranant des dchances civiques :
dchance du droit de vote et dligibilit aux assembles politiques et
professionnelles ;
interdiction dexercer le commerce ou certaines professions.
La rhabilitation est possible si toutes les dettes sont rembourses ou sil y a
accord de tous les cranciers.

La banqueroute
Cest une sanction pnale ; la condamnation possible sil y a :

emploi de moyens frauduleux pour retarder louverture de la procdure de


RJ ou de LJ ;
dtournement ou dissimulation dactifs ;
augmentation frauduleuse du passif ;
de graves irrgularits comptables.
La peine encourue est de 5 ans demprisonnement et une amende de 75 000 .

2.2. Crdits accords avant louverture de la procdure


2.2.1. Rupture pendant la phase dobservation
Le jugement douverture dune procdure collective ne met pas automatiquement fin aux concours bancaires antrieurement octroys, mais les crdits
ne sont pas ncessairement maintenus.
La banque met en demeure ladministrateur ou le dbiteur autoris par le
juge commissaire de se prononcer sur le maintien ou non des concours.

Le compte courant

277

Les concours doivent continuer aux mmes conditions tant pour les intrts
et les frais que pour les garanties.
Toutefois, il faut noter que le banquier peut mettre fin ses relations dans les
conditions de droit commun (rupture immdiate en cas de comportement
gravement rprhensible ou de situation irrmdiablement compromise ou
avec pravis, sans avoir se justifier).

2.2.2. Rupture aprs la phase dobservation


En pratique, il faut distinguer trois situations :
Un plan de redressement a t arrt

Le banquier y a t associ et a procd la mise en place de nouveaux


crdits.
La liquidation judiciaire a t prononce

Le banquier peut rompre immdiatement ses concours puisque la situation


est alors irrmdiablement compromise.
Un plan de cession a t adopt

Dans ce cas, le caractre intuitu personae de crdit ne doit pas permettre la


cession force du contrat au repreneur sauf en ce qui concerne les contrats de
crdit-bail.

2.3. Crdits accords aprs louverture de la procdure

Dunod La photocopie non autorise est un dlit.

2.3.1. Crdits accords en vertu dune procdure de conciliation


La rupture ventuelle du crdit est, dans ce cas, soumise au droit commun
des obligations et les deux parties sont engages dans le cadre du droit
commun.

2.3.2. Crdits accords pendant la priode dobservation


Le banquier est libre daccorder ou de refuser les nouveaux crdits sollicits par ladministrateur pendant la priode dobservation.
Il peut mettre fin ces crdits dans les conditions de droit commun.

2.3.3. Crdits accords aprs la priode dobservation


Dans le cadre dun plan de redressement, le banquier peut stre engag
consentir des concours et il doit respecter les rgles de droit commun.

278

LA BANQUE ET LES ENTREPRISES

En cas de rsolution du plan, cette dernire ne pouvant conduire qu la liquidation judiciaire ou la cession de lentreprise, le banquier est libr de ses
engagements.

LA CLTURE DU COMPTE COURANT

Un banquier peut tre amen clturer le compte dune entreprise pour


trois raisons : cette dernire veut quitter la banque, la banque souhaite interrompre les relations ou lentreprise cesse son activit.

3.1. La clture du fait de lentreprise


3.1.1. Causes de la clture
Une entreprise peut souhaiter cesser les relations quelle a avec son
banquier pour deux raisons principales : elle nest pas satisfaite des services
rendus ou elle a trouv mieux ailleurs.

3.1.2. Modalits de la clture


Lentreprise peut clturer son compte de plusieurs manires :
en prvenant sa banque : par crit ou par oral ;
en sarrangeant pour que la position de son compte soit ramene zro par
mission dun chque ou par retrait de fonds ;
en cessant de faire fonctionner son compte sur lequel figurera un solde
crditeur ou dbiteur.

3.1.3. Prcautions prendre par le banquier


Si lentreprise dsire le quitter, la banque doit prendre toute une srie de
mesures :
demander la restitution des chques non utiliss et des cartes bancaires ;
contrler les engagements de lentreprise : est-elle encore dbitrice
lgard de la banque (autre compte, crdit, etc.) ;
sassurer que tous les chques mis ont t prsents au paiement ;
percevoir une provision ventuelle pour agios ;
viter la passation de toute criture postrieure la clture ;

Le compte courant

279

rcuprer la clef du compartiment de coffre dont lentreprise pourrait tre


locataire ;
procder la dclaration de clture au fichier des comptes bancaires
(FICOBA) ;
informer le guichet pour viter tout retrait postrieur la clture.
Si le compte est crditeur la clture
Envoi dun chque pour solde de tout compte ou virement chez un confrre.
Si le compte est dbiteur la clture
Passage du solde en pertes et profits ou transmission au contentieux pour
recouvrement.

3.2. La clture du fait de la banque


3.2.1. Causes de la clture
Le banquier peut souhaiter se sparer dun client pour de multiples raisons :
incidents de paiement, risques particuliers ou compte jug non rentable.

3.2.2. Modalits de la clture


Le banquier doit informer lentreprise de sa dcision par courrier recommand avec accus de rception et lui laisser un certain dlai pour sorganiser, notamment pour ouvrir un compte chez un confrre.

Dunod La photocopie non autorise est un dlit.

3.2.3. Prcautions prendre par le banquier


Sauf comportement gravement rprhensible de la part de lentreprise
(actes dlictueux, engagements non tenus, etc.), ou de situation irrmdiablement compromise (le banquier perd tout espoir dtre rembours), la banque
doit accorder un pravis qui doit permettre lentreprise de trouver une
nouvelle banque. La pratique a fix ce pravis 60 jours en cas de dcouvert
et 30 jours en cas de crdits de mobilisation.

3.3. La clture pour cessation dactivit


Si lentreprise cesse son activit volontairement ou la suite dune liquidation judiciaire, la banque doit prendre les mmes prcautions quen cas de
clture de son fait, sans avoir respecter de pravis particulier.

280

LA BANQUE ET LES ENTREPRISES

VA LU O N S N O S AC QUI S

Le compte courant

VRAI FAUX
1.
2.
3.
4.
5.
6.

7.
8.

Pour ouvrir le compte dune entreprise il suffit


davoir les statuts.
Le compte courant est un compte forcment dbiteur.
Toute opration qui transite par un compte courant
perd ses caractristiques propres.
Il y a accord amiable quand le banquier donne
son accord pour lapurement dun solde dbiteur.
Une entreprise en tat de cessation des paiements
est automatiquement mise en liquidation.
En cas de cessation des paiements, tout ou partie
du passif de la personne morale peut tre mis la
charge des dirigeants.
Lorsquune entreprise est en tat de cessation
des paiements, le banquier peut rompre les concours.
Un compte courant peut tre cltur par le banquier
sans pravis.

Le compte courant

Dunod La photocopie non autorise est un dlit.

281

LM EN TS D E R P ONS E

1. Pour ouvrir le compte dune entreprise il suffit davoir les statuts.


Faux : il faut prciser avant tout que toutes les entreprises ne sont pas
des socits.
Pour ouvrir un compte, une entreprise doit fournir un certain nombre
de documents :
Pour toutes les entreprises
Numro didentification SIRET (codification INSEE),
Pice didentit des dirigeants et principaux associs et des mandataires ventuels,
Justification du domicile de lentreprise.
Et en plus :
Pour les entreprises individuelles
Pour les commerants : extrait Kbis dinscription au Registre du
Commerce et des Socits,
Pour les artisans : attestation dinscription au registre des mtiers,
Pour les professions librales : document attestant de leur appartenance un ordre ou autre,
Pour les agriculteurs : attestation dinscription la chambre dagriculture,
Pour les socits
Copie des statuts
Extrait Kbis dinscription au Registre du Commerce et des Socits
Copie de la publication dans un journal dannonces lgales
Procs-verbal de lassemble donnant pouvoir au dirigeant douvrir
le compte si ce pouvoir nest pas statutaire.
Pour les associations
Copie des statuts
Copie de la publication au journal officiel
Procs-verbal de lassemble donnant pouvoir au dirigeant douvrir
le compte si ce pouvoir nest pas statutaire.
2. Le compte courant est un compte forcment dbiteur.
Faux : il peut tre tour tour crditeur ou dbiteur.
Le compte courant comprend quatre lments essentiels : lintention
des parties, lexistence des remises, la rciprocit des remises et le
croisement ou lenchevtrement des remises.
Lintention des parties : cest un contrat civil ou commercial qui ne
peut tre ouvert quavec la volont des parties.
Lexistence des remises : cest--dire lexistence de crances du
remettant contre celui qui reoit, et qui devient, dans le compte, un
article de dbit ou de crdit.

282

LA BANQUE ET LES ENTREPRISES


La rciprocit des remises : le client et son banquier doivent se faire
rciproquement des remises, figurant alternativement au dbit et au
crdit de chacun deux, afin quils soient tour tour cranciers et
dbiteurs lun de lautre.
Le croisement ou lenchevtrement des remises : la cadence des
remises prouve la rptition frquente dun mouvement de crances
dettes et vice-versa entre parties.
Le compte courant a pour effet la novation, lindivisibilit et le cours
de plein droit des intrts.
La novation : toute crance porte en compte perd son individualit
pour devenir un simple article de ce compte ; elle perd ainsi les srets et garanties dont elle tait assortie.
Lindivisibilit : les articles du compte constituent un bloc et on ne
peut en extraire aucun ; seul le solde fixe la qualit de crancier ou
de dbiteur pour chacune des parties.
Le cours de plein droit des intrts : chaque somme inscrite en
compte courant porte intrt du jour o elle entre en valeur jusqu
larrt du compte. Ces intrts peuvent tre rciproques (toutefois,
les banques nont pas le droit de rmunrer les capitaux vue).

3. Toute opration qui transite par un compte courant perd ses caractristiques
propres.
Vrai : toute crance porte en compte subit une sorte de novation (il y
a remplacement dune obligation par une autre) du fait quelle perd son
individualit pour devenir un simple article de ce compte ; elle perd
ainsi les srets et garanties dont elle tait assortie (ex. : cas des effets
escompts revenus impays et dbits en compte).
4. Il y a accord amiable quand le banquier donne son accord pour lapurement dun
solde dbiteur.
Faux : laccord amiable est un accord pris dans le cadre dune procdure de conciliation entre lentreprise et ses cranciers pour viter la
liquidation de lentreprise.
5. Une entreprise en tat de cessation des paiements est automatiquement mise en
liquidation.
Faux : lorsquune entreprise est dclare en tat de cessation des paiements, le jugement douverture dsigne un administrateur et fixe une
priode dobservation qui conduira au redressement ou la liquidation.
La phase dobservation est close par un jugement prononant :
soit la liquidation de lentreprise,
soit ladmission de cette dernire un plan de redressement (et des
mesures dapurement du passif) avec continuation de lactivit (avec
ventuellement cession partielle).
6. En cas de cessation des paiements, tout ou partie du passif de la personne morale
peut tre mis la charge des dirigeants.
Vrai : ils peuvent aussi tre condamns la faillite ou la banqueroute.

Le compte courant

283

7. Lorsquune entreprise est en tat de cessation des paiements le banquier peut


rompre les concours.
Faux : il faut distinguer les crdits accords avant louverture de la
procdure et les crdits accords aprs louverture de la procdure.
Crdits accords avant louverture de la procdure
Le jugement douverture dune procdure collective ne met pas automatiquement fin aux concours bancaires antrieurement octroys,
mais les crdits ne sont pas ncessairement maintenus. Toutefois, il
faut noter que le banquier peut mettre fin ses relations dans les
conditions de droit commun (rupture immdiate en cas de comportement gravement rprhensible ou de situation irrmdiablement
compromise ou avec pravis, sans avoir se justifier).
Aprs la phase dobservation, il faut distinguer trois situations :
un plan de redressement a t arrt : le banquier y a t associ et
a procd la mise en place de nouveaux crdits ;
la liquidation judiciaire a t prononce : le banquier peut rompre
immdiatement ses concours puisque la situation est alors irrmdiablement compromise ;
Crdits accords aprs louverture de la procdure
Pendant la priode dobservation, le banquier est libre daccorder
ou de refuser les nouveaux crdits sollicits par ladministrateur
pendant la priode dobservation. Il peut mettre fin ces crdits
dans les conditions de droit commun.
Aprs la priode dobservation : dans le cadre dun plan de redressement, le banquier peut stre engag consentir des concours et il
doit respecter les rgles de droit commun. En cas de rsolution du
plan, cette dernire ne pouvant conduire qu la liquidation judiciaire
ou la cession de lentreprise, le banquier est libr de ses engagements.

Dunod La photocopie non autorise est un dlit.

8. Un compte courant peut tre cltur par le banquier sans pravis.


Faux : le banquier doit informer son client de sa dcision par courrier
recommand avec accus de rception et lui laisser un certain dlai
pour sorganiser, notamment pour ouvrir un compte chez un confrre.
Sauf comportement gravement rprhensible de la part du client (actes
dlictueux, engagements non tenus, etc.), ou de situation irrmdiablement compromise (le banquier perd tout espoir dtre rembours), le
banquier doit accorder un pravis qui doit permettre au client de trouver une nouvelle banque. La pratique a fix ce pravis 60 jours en cas
de dcouvert et 30 jours en cas de crdits de mobilisation.

8 LE FINANCEMENT
DE LACTIVIT

our faire face la concurrence, les entreprises se doivent


daccorder des dlais de paiement leurs clients ; elles
doivent parfois subir des retards dans les rglements ou assurer
leurs approvisionnements en matires premires.
Dune faon gnrale, une entreprise peut avoir faire face des
difficults de trsorerie soit en raison de la longueur du processus
de fabrication, soit en raison de la lenteur des rglements des
ventes.
Pour financer ses besoins de trsorerie, lentreprise va se retourner
vers sa banque qui pourra lui proposer des crdits court terme.
Ces crdits sont consentis aux entreprises pour remdier des
insuffisances temporaires de capitaux. Leur dure est infrieure
deux ans et correspond la nature du besoin financer : financement des approvisionnements, du stockage, de la fabrication ou de
la commercialisation.
Le remboursement des diffrents crdits est assur par la vente de
la production de lentreprise, donc par son fonctionnement courant.
Le commerce extrieur faisant lobjet dun chapitre part entire,
nous traiterons successivement des financements suivants :
les crdits par caisse (facilit de caisse, dcouvert, crdit de
campagne, crdit spot et accrditif),

286

LA BANQUE ET LES ENTREPRISES

les crdits de mobilisation des crances commerciales ou professionnelles (escompte, loi Dailly et affacturage),
les crdits sur marchandises (avances sur marchandises et
escompte de warrants),
les crdits par signature (cautions, acceptations et avals),
le financement des marchs publics (cautions, prfinancements et
mobilisations),
les billets de trsorerie,
les MOF.

LES CRDITS PAR CAISSE

On appelle crdits par caisse les crdits accords par une banque autorisant
un client rendre son compte dbiteur. On distingue la facilit de caisse, le
dcouvert, le crdit de campagne, le crdit spot et laccrditif.

1.1. Modalits dobtention


Ces crdits peuvent tre accords sous forme simple par dbit en compte
ou sous forme mobilisable par escompte de billets ordre ou de billets de
trsorerie. Ils sont gnralement de courte dure (de quelques jours quelques mois).
Lentreprise qui sollicite un crdit par caisse ou une augmentation de ce
crdit fait lobjet dune tude de la part de la banque. Celle-ci recherche les
motifs et le fondement de la demande. Elle vrifiera galement si les rentres
espres permettront dassurer la rsorption permanente ou cyclique du
concours demand.
Le montant du crdit accord peut varier en fonction de lentreprise, des
besoins, de lobjet, de la garantie accorde, et de la situation du client vis-vis de la banque (fidlit, etc.).
Dans tous les cas, ce montant dpasse rarement un mois de chiffre daffaires,
taxes comprises.
Dune faon gnrale, les crdits par caisse ont pour vocation de financer la
part du besoin en fonds de roulement (excdent des emplois variables principalement stocks et crances clients - sur les ressources variables principalement dettes fournisseurs et dettes fiscales et sociales) qui nest pas financ
par le fonds de roulement (excdent des ressources stables ressources
propres et dettes moyen et long terme sur les emplois stables immobilisations).

Le financement de lactivit

287

Dans les PME, un crdit par caisse fait souvent lobjet dune garantie : caution
personnelle des dirigeants, nantissement de bons de caisse, de titres, de matriels ou de marchandises et plus rarement hypothque sur un immeuble.

1.2. La facilit de caisse


La facilit de caisse est accorde lentreprise lorsquelle a besoin de faire
face une gne momentane de trsorerie. Cette autorisation est accorde
pour une priode donne, jusqu une date limite partir de laquelle lautorisation tombe et ncessite une nouvelle tude (en gnral les banques revoient
leurs autorisations la lecture des rsultats de lentreprise grce aux documents comptables que les dirigeants leur auront remis).
Bien quayant gnralement une validit annuelle, la facilit de caisse ne doit
tre en principe utilise que pour une priode trs limite (chance de fin de
mois, par exemple). Elle rpond aux besoins de financement dus au dcalage
des entres et sorties de fonds, et son remboursement est assur chaque mois
par les rentres dcales. Elle est le financement par excellence de la partie
fluctuante des besoins en fonds de roulement.
Son montant dpasse rarement un mois de chiffre daffaires.

1.3. Le dcouvert

Dunod La photocopie non autorise est un dlit.

Accord pour une priode plus longue (de quelques semaines quelques
mois), le dcouvert peut tre autoris dans le cas o lentreprise est en attente
dune rentre de fonds et quelle souhaite disposer lavance des fonds attendus (par exemple rglement dun important march).
Toutefois, dans la pratique, le dcouvert est souvent accord pour assurer
lentreprise un fonds de trsorerie lorsque les associs ne veulent pas ou ne
peuvent apporter des fonds supplmentaires lentreprise. Dans ce dernier
cas, la banque napportera la plupart du temps son concours que si elle bnficie de bonnes garanties et est assure notamment de la caution des associs,
ces derniers pouvant tre appels rembourser la banque en cas de
dfaillance de lentreprise.
Le dcouvert rsulte dune convention entre le banquier et lentreprise, qui ne
fait pas toujours lobjet dun crit. Il est souvent accord sans prcision de
dure. Ntant pas obligatoirement fond sur un crit, le dcouvert peut tre
dangereux pour lentreprise, surtout sil devient trop important ou si lentreprise commence avoir de srieuses difficults. Cest, en gnral, dans le cas
o le besoin deviendrait de plus en plus crucial pour lentreprise que la
banque aura tendance se retirer en rduisant ou en supprimant son dcouvert.

288

LA BANQUE ET LES ENTREPRISES

Une entreprise a toutefois toujours la possibilit de solliciter un dcouvert


confirm moyennant lapplication dune commission de confirmation (en
gnral, 1 % du montant autoris). La confirmation est gnralement faite par
simple lettre du banquier qui prcise le montant, la dure et les conditions
particulires.

1.4. Le crdit de campagne


Pour diffrentes raisons, une entreprise peut subir un important dcalage
entre les dpenses quelle rgle et les rentres quelle doit avoir. Elle peut
avoir ce que lon appelle une activit saisonnire. Cest ainsi quelle peut
fabriquer toute lanne et vendre sur une priode trs courte (ex. : distillerie),
ou bien quelle ne peut acheter que sur une priode trs courte (ex. : conserverie) pour vendre toute lanne.
Elle peut aussi avoir exceptionnellement une charge importante de trsorerie
assurer (lancement dune campagne de publicit par exemple).
Dans tous les cas lentreprise ne pourra pas et ne devra pas (les fonds disponibles seraient inutiliss certaines priodes) assurer ce dcalage avec ses
seuls capitaux.
Elle demandera pour cela un crdit de campagne.
Le crdit accord par la banque le sera sur la base du besoin le plus lev en
montant et le remboursement se fera au fur et mesure des ventes.
Ltude de la demande de financement sappuiera sur un tableau de trsorerie
qui fera ressortir mois par mois les besoins de financement de lentreprise.

1.5. Le crdit spot


Cette appellation est donne un dcouvert sous forme davance dune
dure de quelques heures quelques jours, formalis le plus souvent par des
billets financiers.
Ce type de crdit, accessible aux PME dune certaine importance, se ngocie
souvent aux conditions euribor plus 0,50 % 1,50 %.
Le principal avantage de ce type de financement rside dans la suppression
des commissions applicables au dcouvert, le taux propos tant le seul cot
pour lentreprise.

1.6. Laccrditif
Laccrditif est la possibilit pour une entreprise de disposer de fonds dans
une autre agence de sa banque ou chez un de ses correspondants.
Il peut tre simple ou permanent.

Le financement de lactivit

289

1.6.1. Accrditif simple


Il y a dbit pralable du compte avant envoi des fonds et, dans ce cas, il ny
a pas alors de crdit.

1.6.2. Accrditif permanent


Le dbit du compte a lieu aprs utilisation (en gnral, un montant est autoris pour une priode donne, par exemple 20 000 euros par semaine), et dans
ce cas seulement laccrditif devient un crdit part entire car il y a risque
de dcaissement sans contrepartie en compte.

1.7. Mthodes de calcul des intrts dbiteurs


Tous les crdits par caisse donnent lieu la perception dagios par la
banque : les agios de compte comprennent lintrt proprement dit et les
commissions de dcouvert.

Dunod La photocopie non autorise est un dlit.

1.7.1. Lintrt proprement dit


Lintrt est calcul sur les capitaux prlevs pendant les priodes dutilisation au taux appliqu lentreprise. Les taux dintrt pratiqus par les
banques varient en fonction de lentreprise (importance, garantie, risques,
solvabilit, etc.).
Les banques utilisent une grille de taux fixs en fonction du chiffre daffaires
des entreprises classes par catgories. Il faut cependant signaler que cette
classification nest souvent quindicative, et quune entreprise peut obtenir
les conditions dune catgorie suprieure ou se voir appliquer des taux plus
levs.
Les taux pratiqus par les banques font rfrence soit au taux de base
bancaire, taux de rfrence le plus utilis pour les crdits aux petites entreprises soit au taux du march, taux de rfrence pour les grosses PME et les
grandes entreprises.

1.7.2. Commissions de dcouvert


La commission de plus fort dcouvert

Cette commission qui sapplique aux pointes maximales dutilisation des


avances bancaires est calcule sur le montant du plus fort dcouvert en valeur
enregistr chaque mois.
Le taux mensuel en est le plus souvent de 0,05 % (par exemple 5 euros par
mois, si le plus fort dcouvert du mois est de 10 000 euros).

290

LA BANQUE ET LES ENTREPRISES

Cette commission grve quelquefois trs fortement le cot du dcouvert. Elle


peut atteindre :
au minimum 0,60 % lan (0,05 % 12 mois), dans le cas dun dcouvert
constant tout au long de lanne ;
au maximum une majoration de 50 % du taux des intrts dbiteurs, dans
le cas dune limitation la moiti des intrts dbiteurs du trimestre, cest-dire quun taux dintrt de 8 % ne pourra pas tre major dune
commission suprieure celle portant le taux dintrt 12 %.
Malgr la rigidit de cette commission, il existe des possibilits de ngociation pour certaines entreprises :
limitation de la commission au 1/3 ou au 1/4 du montant des intrts dbiteurs du trimestre ;
remplacement de la commission par une majoration du taux des intrts
dbiteurs ;
annulation pure et simple de la commission (trs rare).
La commission de plus fort dcouvert nest pas soumise la TVA.
La commission de plus fort dcouvert a souvent pour effet de pnaliser les
entreprises qui grent leur trsorerie dune manire trs serre : une seule
pointe dbitrice accidentelle dans le trimestre viendra fortement majorer le
taux de dcouvert.
Au contraire, une entreprise dcouvert chronique et lev (grosse consommatrice de dcouverts) absorbera plus facilement le montant de la commission dans la masse de ses agios.
La commission de mouvement

Cette commission, appele aussi commission de compte, a pour but de


rmunrer la banque pour les services rendus. Elle est calcule sur tous les
mouvements dbiteurs rels enregistrs sur un compte au cours dun trimestre.
Le taux appliqu est le plus souvent de 0,025 %.
Sont, en principe, exclus et en consquence exonrs de la commission les
mouvements suivants :
le solde nouveau dbiteur ;
les virements de compte compte dans la mme banque ;
les agios trimestriels et les agios descompte ;
les remboursements demprunts ;
les renouvellements de billets financiers reprsentant les crdits accords
lentreprise ;
les erreurs, rtrocessions, ristournes.

Le financement de lactivit

291

Les mouvements non pris en compte sont, suivant les banques, signals par
un astrisque sur lchelle dintrts ou figurent dans une colonne part.
La commission de mouvement est taxable la TVA.
Lentreprise qui dispose de soldes crditeurs intressants peut demander
son banquier de compenser la commission de compte avec les intrts fictifs
crditeurs, calculs raison de 1 % lan (quelquefois 2 %). Les possibilits
de ngociation sont les suivantes :
obtention au coup par coup de lexonration de certains mouvements dbiteurs ;
compensation avec les intrts crditeurs fictifs calculs au taux de 1 % ou
2 % lan ;
rduction du tiers ou de la moiti de la commission ;
remplacement par une commission forfaitaire annuelle ;
suppression pure et simple de la commission de compte (trs rare).
Les autres commissions

Elles sont variables, suivant les banques et les entreprises. On peut rencontrer :
la commission fixe par trimestre ou la commission fixe par mouvement
plafonne par trimestre, intitule souvent Frais (bien que ceux-ci
fassent double emploi avec la commission de compte) ;
la commission de dpassement dautorisation de dcouvert (ex. 0,25 %
sur les dpassements mensuels) ;

Dunod La photocopie non autorise est un dlit.

des commissions diverses de dissuasion (par exemple, la commission


dimmobilisation, calcule au taux de 2 % lan, lorsquaucune position
crditrice nest apparue sur le compte au cours du trimestre) ;
la commission de tenue de compte, etc.
Ces commissions sont naturellement toutes ngociables.

1.8. Rupture des ouvertures de crdit


Les concours dure indtermine, autres quoccasionnels, consentis par
un tablissement de crdit une entreprise, ne peuvent tre rduits ou interrompus que sur notification crite et lexpiration dun dlai de pravis fix
lors de loctroi du concours. Le non-respect de ces dispositions pourra entraner la responsabilit pcuniaire de ltablissement de crdit.
Ltablissement de crdit nest cependant tenu de respecter aucun dlai de
pravis, que louverture de crdit soit dure indtermine ou dtermine, en
cas de comportement gravement rprhensible du bnficiaire du crdit ou au
cas o la situation de ce dernier se rvlerait irrmdiablement compromise.

292

LA BANQUE ET LES ENTREPRISES

LES CRDITS DE FINANCEMENT DES CRANCES


PROFESSIONNELLES

Parmi les pays dEurope, la France remporte la palme des dlais de paiement les plus longs. Les dlais de paiement pratiqus dans les diffrents pays
de lUnion europenne varient en moyenne de 48 jours en Sude, en Norvge
et en Allemagne 108 jours en France.
Le plus gros problme de lentreprise est donc le dcalage frquent entre les
ventes et les rglements de ces ventes. Pour cela, elle peut utiliser
lescompte, faire appel aux mobilisations de crances au titre de la Loi Dailly
ou encore avoir recours laffacturage.

2.1. Lescompte
2.1.1. Gnralits
Lescompte est une opration qui consiste pour le banquier racheter une
entreprise les effets de commerce dont elle est porteuse (bnficiaire final)
avant lchance et ce moyennant le paiement dagios, le cdant restant
garant du paiement.
Lescompte fait donc intervenir trois parties : lentreprise bnficiaire de
lescompte, appele le cdant, le dbiteur de leffet, appel le cd et le
banquier qui est, lui, le cessionnaire.
Pratiquement, le cdant va remettre leffet sa banque soit en lendossant si
le nom du bnficiaire est dj indiqu, soit en portant comme bnficiaire le
banquier.

2.1.2. Aspects juridiques


Alors que, pour lencaissement, le banquier est simple mandataire, en cas
descompte, il devient crancier cambiaire et bnficie dans ce cas de :
la transmission de la provision : la provision reprsente la crance du fournisseur sur le dbiteur ;
la solidarit des signatures : le porteur dun effet peut rclamer le paiement de leffet tous ceux qui y ont appos leur signature ;
linopposabilit des exceptions : le dbiteur ne peut opposer au porteur les
litiges ventuels quil a avec le crancier (ex. : le commerant qui a
accept une traite ne peut invoquer la mauvaise qualit de la marchandise
pour refuser de payer la traite).

Le financement de lactivit

293

2.1.3. Avantages de lescompte


Pour lentreprise

Lescompte permet lentreprise la liquidit des crances et son cot est,


en principe, moins lev que le dcouvert.
Pour le banquier

Le banquier bnficie dun double recours (recours cambiaire et de droit


commun), il peut se refinancer et peut aussi accrotre ses dpts (les entreprises escomptent souvent plus que leurs besoins immdiats car un effet nest
pas divisible).

2.1.4. Technique de lescompte


tude de la demande

Le banquier procde ltude de la solvabilit du cdant (risque cdant) et


de celui de sa clientle (risque cd) par diverses sources de renseignements
dont la Banque de France et les autres banques.
Il procde la fixation dun plafond cdant (maximum autoris) et dun
plafond par cd (principe de la division des risques).

Dunod La photocopie non autorise est un dlit.

Le plafond descompte autoris est fix en fonction du chiffre daffaires et de


la dure du crdit client. Il est, en gnral, gal un mois de chiffre daffaires, mais il peut atteindre deux mois et quelquefois plus. Lorsque lentreprise
est importante, ses banquiers se concertent souvent pour la rpartition du
plafond descompte.
Le banquier tudie aussi les garanties offertes : aval, retenue de garantie et
assurance-crdit.

Laval

Il sagit de lengagement pris par un tiers de garantir la bonne fin des effets
escompts revenus impays. Laval est souvent exig dun dirigeant dune
PME bnficiant descompte.

La retenue de garantie

Afin de pouvoir couvrir les impays, les banques exigent quelquefois des
entreprises qui ont de nombreux impays louverture dun compte retenue
de garantie aliment par un pourcentage des remises lescompte (5 % en
gnral). Ce compte ainsi approvisionn sert couvrir les impays ventuels.

294

LA BANQUE ET LES ENTREPRISES

Lentreprise peut demander au banquier de limiter le plafond de ce compte et


de fusionner, pour la dtermination des agios, le compte retenue de
garantie et le compte normal, et enfin de supprimer purement et simplement
ce compte si une diminution sensible des impays apparat.

Lassurance-crdit

Lassurance-crdit est une forme particulire dassurance qui permet


lentreprise cdante dtre couverte totalement ou partiellement contre les
risques dimpays. En exigeant ce type dassurance, le banquier limite ou
supprime les risques ns des impays sur escompte, et peut mme exiger que
les indemnits verses par lassureur lui soient dposes sur le compte ouvert
par lentreprise sur ses livres.
Mcanisme

Tri du papier

Le banquier naccepte de prendre lescompte que les effets dont il espre


tre rembours sans difficult ; il va donc procder un tri du papier remis
par le cdant et fera ce tri tant en fonction de la qualit du cd que de la
qualit du papier cd.
Qualit du cd : incidents ou non dans le rglement des chances.
Qualit du papier : il prendra plus facilement du papier mobilisable que du
papier non mobilisable et refusera tout papier douteux (papier de complaisance, papier creux et papier brlant).
Il y a papier de complaisance quand le cdant et le cd nont pas de relation
commerciale ; leffet na pas de provision ; on parle de cavalerie.
On parle de papier creux quant le cd na aucune relation avec le cdant :
tirage sur le bottin.
Enfin, il y a papier brlant quand lchance est trs proche : dans ce cas, le
banquier ne peut pas procder la prise de renseignements.

Suivi des risques

Une fois les effets pris lescompte, le banquier doit procder au suivi des
risques : risque cdant et risque cd.
Risque cdant : montant de lutilisation par rapport au plafond autoris.
Risque cd : suivi des encours et des ventuels impays.

Le financement de lactivit

295

Incidents possibles

Avant lchance

Refus dacceptation : le refus dacceptation vaut refus de paiement.


Rclamation : un effet est rclam lorsque le porteur demande sa banque
de lui rendre leffet car il a convenu avec son dbiteur dune modification
des conditions de paiement.
Prorogations : le dbiteur a demand son crancier un dlai supplmentaire pour lchance de leffet.

lchance

Leffet peut revenir impay do la ncessit de procder aux oprations


suivantes :
surveillance des impays : frquence, volume, motiftraitement des
impays :
contre-passation en compte de limpay avec perte des recours cambiaires
(effet novatoire du compte courant : leffet est pay, mais le client peut
devenir de ce fait dbiteur en compte). Dans ce cas, le banquier perd ses
recours contre le cd et les ventuels endosseurs et avalistes ;
recours judiciaire avec lexercice du droit cambiaire (dans ce cas, limpay
ne doit pas faire lobjet dune contre-passation en compte) ; cette mthode
est utilise lorsque le cdant est en difficult. En utilisant cette procdure,
le banquier garde ses recours contre tous ceux qui ont appos leur signature sur leffet impay.

Dunod La photocopie non autorise est un dlit.

2.1.5. Cot de lescompte


Lorsque le banquier escompte des effets lun de ses clients, il lui avance
de largent. Cette avance est rmunre par ce que lon appelle les agios. Les
agios comprennent les intrts proprement dits, les commissions et les frais
divers ventuels.
Intrts

Les intrts sont calculs prorata temporis et en fonction du montant


avanc. On les appelle souvent lescompte au sens strict du terme. Le cot
de lescompte est variable selon la qualit de lentreprise qui est classe dans
une des catgories rpertories par la profession bancaire. Le taux est fix par
rapport ce que lon appelle le taux de base bancair e qui est souvent
encore le taux de rfrence (du moins pour les PME), auquel viennent se
rajouter un ou plusieurs points selon la qualit de lemprunteur ou du papier

296

LA BANQUE ET LES ENTREPRISES

cd (ex. : si le taux de base bancaire est de 6,60 %, on parlera alors par


exemple de TBB + 3, ce qui signifiera un taux de 9,60 %). Il faut noter cependant que la rfrence au taux de base bancaire peut tre remplace par celle
du taux du march montaire au jour le jour.
Commissions

En dehors du prt dargent, le banquier considre que, dans lopration


descompte, il rend un service et il peroit de ce fait diverses commissions :

Commissions variables

Il sagit de la commission dendos qui est calcule comme lescompte et en


majore le cot (en principe 0,60 % lan).

Commissions proportionnelles

On trouve la commission de bordereau qui se calcule en pourcentage de


lensemble de la remise, et la commission de non-acceptation qui se calcule
en pourcentage des effets non accepts remis lescompte. Cette commission
rmunre le risque supplmentaire li la non-acceptation de leffet.

Commissions fixes
Elles sont prleves pour certaines oprations :

Commission de manipulation et de service : elle rmunre le service


apport par la banque lors du recouvrement des effets. Elle est prleve
pour tous les effets, que ceux-ci soient remis lencaissement ou
lescompte. Elle est denviron 0,50 pour les effets magntiques et 5
pour les effets sur support papier.
Commission dimpay : elle est prleve lorsque leffet prsent
lencaissement ou lescompte revient impay. Elle est denviron 15 HT
par effet. Les frais de prott sajoutent parfois cette commission.
Commission de prorogation : elle est facture par la banque lorsque le tir
dun effet escompt ou prsent lencaissement demande, avant lchance
ou lchance, de proroger leffet. Elle est denviron 15 HT par effet.
Commission deffet rclam : elle est perue lorsque le bnficiaire de
leffet demande sa banque le retrait de leffet avant lchance. Elle est
denviron 15 HT par effet.
Commission de changement de domiciliation : elle est prleve lorsque le
remettant demande sa banque de modifier la domiciliation bancaire dun
effet remis lencaissement ou lescompte. Elle est denviron 15 HT
par effet.

Le financement de lactivit

297

Toutes ces commissions peuvent tre trs diffrentes dun tablissement un


autre et varient sensiblement selon que les effets soient des effets papier
circulants ou non circulants, ou encore des effets sur support magntique.
Frais

La banque peut percevoir aussi diffrents frais tels que les demandes davis
de sort. Procder un avis de sort, cest interroger par crit, par tlphone ou
par tlex la banque du cd (de celui qui doit payer) pour savoir si leffet a
bien t pay lchance.

TVA

Enfin le banquier doit percevoir pour le compte du Trsor la TVA qui ne


porte toutefois que sur les commissions ou frais fixes (taux actuel : 19,60 %).
Mode de calcul des intrts sur escompte

Lescompte correspond lintrt calcul sur la valeur nominale de leffet


pendant une priode qui court de la date de ngociation (remise de leffet)
la date dchance de leffet, major des jours de banque.

Calcul du nombre de jours

Le principe gnral est de compter les jours qui sparent les deux dates
extrmes en ngligeant le jour correspondant lune de ces deux dates.
Les banques majorent le nombre ainsi calcul dun ou plusieurs jours supplmentaires (1 2), dits jours de banque .

Dunod La photocopie non autorise est un dlit.

Les banques sont tenues de calculer les intrts en prenant pour base lanne
civile (365 jours) et non plus lanne commerciale (360 jours).
Exemple : soit leffet suivant :
Date dchance : 31 juillet
Date de ngociation : 18 mai
Jour de banque : 1

Nombre de jours descompte courir :


Mai : 13 jours (18 mai non compt)
Juin : 30 jours
Juillet : 31 jours
74 jours + 1 jour de banque = 75 jours.

298

LA BANQUE ET LES ENTREPRISES

Minimum de jours

Leffet prsent lescompte doit avoir au moins un certain nombre de


jours sparant la ngociation de lchance ; sil ne remplit pas cette condition, la banque lui applique un nombre de jours minimum qui est gnralement de 10 jours.

Minimum descompte

Si lescompte calcul est infrieur au minimum impos, la banque retient


ce minimum (5 en gnral). Ce minimum comprend les intrts et la
commission dendos.
Si leffet escompter est dun faible montant, il peut tre peru pour chaque
opration un minimum forfaitaire.

Taux descompte

Le taux descompte est fix par la banque en fonction du taux de base


bancaire, de la solvabilit du client et de la qualit du papier escompt.
Schmatiquement, le taux appliqu une entreprise est dtermin de la faon
suivante : taux de base bancaire (TBB) ou taux du march + commission
dendos (0,60 % actuellement) + rmunration du banquier.
La rmunration du banquier varie en fonction de la qualit et de la taille de
lentreprise.
Ces taux sont majors pour les effets dpassant 90 jours.

Taux de revient de lescompte

Ce taux est le taux de revient pour le client escompteur (ou taux de placement pour le banquier).
Exemple

Sur un effet de commerce de nominal 10 000 , dchance 31 juillet, escompt


le 2 mai au taux de 6 %, lescompte commercial sera calcul comme suit :
Nombre de jours : 90 jours (pour le calcul de lescompte rationnel les jours de
banque sont exclus), ce qui donne 10 000 6 % 90/365 = 147,95 euros
En fait, dans la ralit, les choses sont diffrentes.
Le 2 mai, la banque prtera son client 10 000 147,95 soit 9 852,05 , et
elle rcuprera le 31 mai 10 000 .
En consquence, les 147,95 sont les intrts rapports par la somme de
9 852,05 et non par celle de 10 000 .
Calculons donc le taux qui permet une somme de 9 852,05 dobtenir
147,95 dintrts pour 90 jours :
Capital Nombre de jours tauxIntrts = ------------------------------------------------------------------------------365 100

Le financement de lactivit

299

365 100
147,95 365 100
Taux = Intrts
------------------------------------------------ = ---------------------------------------------365 100
9 852,05 90
Le taux de revient est de 6,09 %.

2.1.6. Les risques de lescompte


Lorsquune banque accorde de lescompte, elle consent un crdit lun de
ses clients, mais sera paye lchance par un tiers. Il doit donc sassurer de
la qualit de son client (le cdant) mais aussi de celui qui doit payer leffet (le
cd).
tude du risque cdant

Avant daccorder une ligne descompte (appele autorisation descompte


alors que lutilisation relle est appele encours), le banquier doit tudier la
qualit de lemprunteur : sa sant financire, sa situation commerciale, ses
besoins, etc.
En effet, si le cd est dfaillant, le banquier pourra se retourner contre le
cdant pour se faire rembourser lavance consentie.
tude du risque cd

Avant daccepter descompter un effet, le banquier prend des renseignements auprs de la banque du cd et consulte le fichier central des incidents
de paiements de la Banque de France, sur lequel sont nots les incidents de
paiements sur effets.

Dunod La photocopie non autorise est un dlit.

Suivi du risque

Pour savoir tout moment o il en est propos des oprations descompte


effectues pour le compte dune entreprise, le banquier tablit des tats appels tats des risques sur lesquels est port soit lencours du cdant cest--dire
le montant de lescompte utilis, soit lencours cd cest--dire le montant
sur chaque cd avec les impays ventuels. Par ailleurs, le banquier tablit
rgulirement un tat des impays subis par son client afin de limiter ou
dcarter ses risques sur des cds de mauvaise qualit.

2.1.7. Lescompte en compte (ou escompte-valeur)


Cette pratique consiste appliquer au dcouvert le taux de lescompte
commercial (ventuellement major), la contrepartie du dcouvert tant
constitue par le montant des effets remis lencaissement par anticipation.

300

LA BANQUE ET LES ENTREPRISES

Cela revient prsenter de faon continue les traites lencaissement sans


attendre leur chance, la date de valeur restant gale la date dchance
majore de 4 jours (comme pour un effet remis lencaissement).
Les agios ne sont calculs quau niveau de larrt de compte trimestriel.
Cette formule est trs avantageuse pour lentreprise.

2.1.8. Lescompte de chque


Bien que peu pratique, cette formule est parfois valable pour une entreprise au coup par coup : il peut tre intressant descompter un chque, hors
place, dune somme importante. lescompte du chque permet en effet :
dviter le cot des jours de banque (7 jours calendaires dans le cas dun
chque hors place) au taux de dcouvert ;
de minimiser la pointe de plus fort dcouvert et par consquent la commission de plus fort dcouvert ;
de ne supporter que les agios descompte, au taux descompte, sans la
commission dendos de 0,60 %, pendant la priode descompte du chque.

2.2. La mobilisation de crances professionnelles Dailly


La loi n 81-1 du 2 janvier 1981, plus connue sous le nom de son auteur,
tienne DAILLY, a t vote dans le but de faciliter le crdit aux entreprises
par cession de leurs crances professionnelles. Cette technique a t amliore par la loi du 24 janvier 1984, portant rforme de la profession bancaire.
Cette technique de crdit permet aux entreprises quelle que soit leur forme
(affaires personnelles, socits, professions librales) et leur secteur dactivit (primaire, secondaire ou tertiaire) :
de mobiliser la partie de leur poste clients qui nest pas reprsent par
des effets de commerce,
de mieux justifier auprs des banques des crdits quelles sollicitent.

2.2.1. Les innovations juridiques


Jusquau vote de cette loi, la cession de crances ne pouvait se faire quau
prix dun certain formalisme et selon deux moyens :
un acte crit avec signification au dbiteur cd ;
la cration dun effet de commerce.
La loi Dailly offre une troisime solution : la possibilit pour un professionnel de cder ou de nantir ses crances sur dautres professionnels ou sur une
personne morale de droit public par la remise dun simple bordereau pouvant
regrouper plusieurs crances.

Le financement de lactivit

301

2.2.2. Les partenaires


La mobilisation Dailly met en relation un tablissement de crdit, un
emprunteur et un dbiteur de la crance.
Un tablissement de crdit

La cession ou le nantissement dune crance ne peut tre consenti, dans le


cadre de cette technique, quau profit dun tablissement de crdit : banque,
banque mutualiste ou cooprative, factor, etc.
Un emprunteur

Lemprunteur est le client de la banque. Il est souvent appel le constituant


car il peut y avoir cession ou nantissement. Il est :
soit une personne morale de droit priv (socit commerciale ou civile,
groupement dintrt conomique, association, syndicat, etc.) ou de droit
public ;
soit un professionnel au sens donn par la loi : commerant, artisan,
agriculteur, membre dune profession librale, etc.
Un dbiteur de la crance

Le dbiteur de la crance cde ou nantie doit prsenter les mmes caractristiques que le constituant : personne morale de droit public ou priv, ou
personne physique dans lexercice de son activit professionnelle.

Dunod La photocopie non autorise est un dlit.

2.2.3. Les crances concernes


La cause de la crance importe peu. La crance peut donc tre commerciale
ou non ; elle peut rsulter dune livraison de marchandises, dune prestation
de service, ou de toute autre cause. Elle peut tre court, moyen ou long
terme, sur la France ou sur ltranger.
La crance peut tre actuelle, conditionnelle ou future (ex. entreprise adjudicataire dun march). Toutefois, les banques sont extrmement rticentes
financer des crances autres que celles qui sont dj nes. La procdure est
expressment applicable aux crances rsultant de marchs publics.
En cas de recours la sous-traitance, lentreprise principale peut cder ou
nantir la totalit du march condition de fournir un cautionnement bancaire
en faveur des sous-traitants afin dliminer pour ces derniers le risque dune
dfaillance de lentreprise principale.

302

LA BANQUE ET LES ENTREPRISES

2.2.4. Les modalits de mobilisation


Pralablement toute mobilisation Dailly, le banquier signe avec son client
une convention cadre dans laquelle seront dfinies les conditions de mobilisation, dutilisation et de recouvrement des crances.
La cession ou le nantissement sopre par la remise ltablissement de
crdit dun bordereau comportant une ou plusieurs crances. Le bordereau
peut tre simplifi lorsque les crances sont transmises par un procd informatique.
Le bordereau Dailly

Il comporte un certain nombre de mentions obligatoires et peut reprendre


certaines mentions facultatives.
Un bordereau simplifi peut tre utilis par les entreprises utilisant un
procd informatique de recouvrement.

Les mentions obligatoires

Dnomination acte de cession de crances professionnelles ou acte


de nantissement de crances professionnelles .
Rfrence la loi du 2 janvier 1981 facilitant le crdit aux entreprises et
la loi du 24 janvier 1984 portant rforme de la profession bancaire.
Indication du nom ou de la dnomination sociale de ltablissement de
crdit bnficiaire.
Dsignation ou individualisation des crances cdes ou donnes en nantissement ou des lments susceptibles deffectuer cette dsignation ou
cette individualisation, notamment par lindication du dbiteur, du lieu de
paiement, du montant des crances vises ou de leur valuation et sil y a
lieu de leur chance.
Indication des srets ventuelles propre chaque crance.
Signature du cdant.
Date de cration du bordereau tablie par le cessionnaire.

Les mentions facultatives

Clause ordre : le bordereau pourra ainsi tre endoss au profit dun


autre tablissement de crdit lorsque le banquier cessionnaire ou nanti
prouvera le besoin de se refinancer auprs de lun de ses confrres.
Notification au dbiteur : elle peut tre ralise par un simple courrier,
mais la procdure la plus couramment utilise est lenvoi dune lettre
recommande avec accus de rception. La notification interdit au dbi-

Le financement de lactivit

303

teur de la crance de rgler sa dette en dautres mains que ltablissement


de crdit bnficiaire de la cession ou du nantissement.
Ltablissement de crdit peut aussi demander au cd de sengager le
payer directement dans un document appel Acte dacceptation de la
cession ou du nantissement dune crance professionnelle . Aprs acceptation, le cd ne peut plus opposer au cessionnaire les exceptions fondes
sur ses rapports personnels avec le cdant (tout litige entre le cdant et le
cd ne doit pas empcher le cd de payer le cessionnaire).
On a ainsi trois modalits de recouvrement : sans notification au dbiteur,
avec notification et avec notification plus engagement de payer.
MODLE DE BORDEREAU
BORDEREAU DE CESSION DE CRANCES PROFESSIONNELLES
tablissement bnficiaire : Banque Nationale, 4, passage du Gu 43 000 LE PUY
Cdant : Socit La Performante, rue Laroche 43 000 LE PUY
Le prsent bordereau, soumis aux dispositions de la loi 81-1 du 2 janvier 1981, la loi 84-46
du 24 janvier 1984 et aux conventions particulires signes, concerne les crances numres ci-aprs.
Il est stipul endossable :
Dbiteurs
SA Piromac
SA Lafleur
Dumayet

Lieux de paiement
43100 Brioude
75008 Paris
60230 Chambly

Dunod La photocopie non autorise est un dlit.

Le Puy, le 20 octobre 2007


Signature et cachet de la Banque Nationale

chances

Montants

20/12/N
30/12/N
30/12/N

17 400,00
18 500,00
12 600,00

Total

48 500,00

Garanties
Nant
Nant
Nant

Signature et cachet
du cdant

2.2.5. Cession ou nantissement

Lintrt du choix

Le crancier peut nantir ou cder la crance quil dtient sur un tiers.


Lintrt du choix est vident :
le crancier nanti nest pas propritaire du bien affect en garantie et ne
peut donc opposer aux tiers que son privilge de crancier nanti. Or ce
privilge est souvent prim par celui dautres cranciers prfrentiels :
fisc, salaris, etc. ;

304

LA BANQUE ET LES ENTREPRISES

le crancier cessionnaire, parce quil est propritaire de la crance,


chappe tout concours avec les tiers.

Effet de la cession

La cession entrane de plein droit, sauf convention contraire, le transfert des


srets garantissant les crances.
La cession est opposable aux tiers compter de la date appose sur le bordereau.

2.2.6. Les modalits dutilisation


Utilisation titre descompte

Dans ce cas, le crdit consenti par le banquier nest pas distinct de la


cession, il est le rsultat de lanticipation que pratique le banquier sur
lchance normale de la crance.
Cette solution est intressante pour lentreprise lorsquelle nest pas rgle par
lettre de change ou billet ordre ou lorsquelle utilise des LCR magntiques.
Dans cette solution, le crdit est gal la cession.
Utilisation titre de garantie

Il sagit alors dun transfert de garantie fiduciaire. Les crances cdes sont
un simple instrument de garantie et sont acquises pour sret du crdit
consenti.
Dans ce systme, cest le cdant qui se charge de lencaissement et qui
reverse ensuite les sommes son banquier moins que celui-ci ne prfre
procder des notifications et encaisser lui-mme les crances.
Dans ce cas, le crdit nest pas ncessairement gal au montant cd ; il peut
tre infrieur voire plus rarement suprieur.

2.2.7. Suivi des encaissements


Par la banque cessionnaire
Le banquier doit mettre en place une structure permettant :
de surveiller les chances et de relancer, ventuellement, le remettant et le
dbiteur cd,
dimputer les rglements aux bordereaux correspondants,
dinterroger son client en cas de diffrences sur les montants.
En pratique, les banques ouvrent des comptes spcifiques aux crances
cdes afin de mieux assurer le suivi des rentres.

Le financement de lactivit

305

Par lentreprise cdante

La surveillance des crances est effectue, en pratique, par les entreprises


cdantes, en accord avec leur banquier.

2.2.8. Recours du cessionnaire en cas de non-paiement


Recours contre le cdant

Il sagit du recours attach toute opration descompte : le cdant doit


rembourser le crdit.
Recours contre le cd

Le banquier devra justifier de lexistence des crances par la production de


documents prouvant leur existence, factures notamment ; sa position sera
notamment amliore sil a obtenu un engagement de payer du dbiteur cd.

2.2.9. Les avantages et les inconvnients du systme


Avantages

Les entreprises bnficient dune facilit plus grande de mobilisation de


leurs crances.
Les concours sont mieux ajusts lactivit puisquils sont fonction notamment du chiffre daffaires.
Inconvnients

Dunod La photocopie non autorise est un dlit.

Contrairement lescompte classique, ce nest pas un moyen de recouvrement.


Le risque de paiement est entre les mains du cdant.

2.3. Laffacturage
Laffacturage est un contrat par lequel un tablissement de crdit spcialis,
appel factor, achte ferme les crances dtenues par un fournisseur, appel
vendeur, sur ses clients (franais ou trangers) appels acheteurs ou bnficiaires de services et ce moyennant rmunration.

2.3.1. Modalits
Le contrat daffacturage comporte la fois transfert de crances, par subrogation conventionnelle, et garantie de bonne fin. Le factor se charge de
lencaissement des crances.

306

LA BANQUE ET LES ENTREPRISES

Le vendeur accorde au factor lexclusivit de laffacturage de toutes ses


crances. Toutefois, cette convention dexclusivit peut, dans certains cas,
concerner simplement un secteur gographique ou un dpartement dactivit.
Le contrat est conclu le plus souvent sans limitation de dure.
Le vendeur doit obtenir lapprobation du factor pour chacun de ses clients
avec gnralement un plafond par client.
Certains factors utilisent un mode de transfert des factures sous forme de
paiement concomitant la remise des factures, et pour le mme montant en
subrogation . Dautres utilisent la transmission des factures dissocie du
financement, en cession de crances commerciales .
Les socits de factoring proposent de plus en plus de dissocier les trois
services quoffre laffacturage : gestion du recouvrement des crances,
garanties de paiement de ces dernires, mais aussi financement du poste
client.
La tendance laffacturage la carte a pouss certains factors proposer des
contrats dans lesquels le factor nimpose pas la remise totale du chiffre
daffaires.

2.3.2. Avantages de laffacturage pour lutilisateur


Laffacturage prsente trois avantages principaux :
cest un procd de recouvrement efficace puisque le factor dcharge le
vendeur du souci de la gestion du poste clients et de lencaissement des
sommes dues,
cest une technique de mobilisation du poste client et ce quel que soit le
mode de rglement convenu avec lacheteur,
cest une garantie de bonne fin puisque le factor sengage payer au
vendeur les factures quil a mises. Le risque dinsolvabilit de lacheteur
et le risque de non-paiement lchance sont pris en charge par le factor
sauf faute du fournisseur.
On peut noter aussi un certain nombre davantages accessoires :
en offrant la sous-traitance totale du poste client, le factor permet lentreprise de faire des conomies dchelle importantes : dune part sur les
charges de personnel, dautre part sur les frais dassurance et les cots des
financements bancaires ;
en remettant ses crances clients au factor, lentreprise vite de devoir
estimer jusqu quelle limite dencours elle peut traiter avec un client : il
lui suffit alors dinterroger son factor qui fixera lencours garanti ;
les fonds sont virs sur compte bancaire aussitt facture faite.

Le financement de lactivit

307

2.3.3. Cot
La rmunration du factor comprend deux lments :
La commission daffacturage, calcule sur le montant des crances transfres, qui constitue le paiement des services de gestion comptable, de
recouvrement et de garantie de bonne fin. Le cot de ce service est
compris entre 0,70 et 2,50 % du chiffre daffaires confi, avec un taux
moyen de 1,5 %. Il est calcul daprs le secteur dactivit, le nombre de
factures et de clients, la nature de la clientle, le volume du chiffre daffaires confi.
Les intrts dbiteurs, ou commission de financement, calculs prorata
temporis, qui reprsentent le cot du financement anticip. Leur taux varie
en fonction de lvolution du loyer de largent, de la qualit du cessionnaire et du mode de rglement des factures cdes : chque ou billet
ordre. En cas de paiement par chque, le cot est quivalent celui du
crdit bancaire ; en cas de paiement par billet ordre, le factor peroit une
commission de lordre de 1 % lan.

LE FINANCEMENT DES STOCKS

La banque peut avancer une entreprise des fonds sur des marchandises
quelle dtient soit au moyen dune avance sur marchandises, soit par
lescompte des warrants.

Dunod La photocopie non autorise est un dlit.

3.1. Avance sur marchandises


Lentreprise qui dtient des marchandises en stock peut demander son
banquier une avance sur ces marchandises. Cette avance sera la plupart du
temps garantie par les marchandises qui seront donc affectes en gage soit
dans les locaux de lentreprise ou ce qui est plus sr dans les locaux appartenant un tiers (magasin gnral par exemple).

3.2. Escompte de warrants


Lorsque la banque accorde une avance sur marchandises, elle prfrera
souvent la solution qui consiste confier les marchandises un tiers. Dans ce
dernier cas, les marchandises seront le plus souvent dposes dans un magasin gnral.

308

LA BANQUE ET LES ENTREPRISES

3.2.1. Les magasins gnraux


Les magasins gnraux sont des entrepts placs sous le contrle de ltat.
Ils sont responsables de la conservation et de la garde des marchandises
dposes et sont assurs obligatoirement contre lincendie.
Lorsquune entreprise dpose des marchandises dans un magasin gnral, on
lui remet un document appel rcpiss-warrant. Ce document comprend
deux parties :
la premire, appele rcpiss, qui atteste du dpt des marchandises,
la seconde, appele warrant, qui pourra permettre lentreprise dobtenir
une avance de sa banque.

3.2.2. Lescompte du warrant


Lorsquune entreprise a dpos des marchandises dans un magasin gnral,
elle peut obtenir de son banquier, si ce dernier accorde le crdit, une avance
garantie par les marchandises dposes.
Pour obtenir une avance de sa banque, lentreprise endossera le warrant seul
(on parle de warrant dtach parce que spar du rcpiss) lordre de sa
banque en sengageant rembourser la somme prte lchance mentionne sur le warrant.
Si le crdit nest pas rembours lchance, la banque pourra faire vendre
les marchandises et se retournera contre son client et les ventuels signataires
de leffet (avaliste, endosseurs) pour le surplus si le produit de la vente ne
suffit pas rembourser la somme prte.
Si le bnficiaire du crdit veut vendre sa marchandise avant chance du
warrant il a deux solutions principales :
rembourser la banque pour librer la marchandise,
vendre la marchandise moins chre, charge pour lacheteur de rgler la
banque pour le montant du crdit accord.

LES CRDITS PAR SIGNATURE

4.1. Gnralits
Si le plus souvent la banque aide lentreprise en mettant sa disposition des
fonds sous forme de crdits de trsorerie, elle peut aussi lui apporter son
concours sous forme dengagements que lon appelle des crdits par signature.

Le financement de lactivit

309

La banque prte alors simplement sa signature sans supporter de charge de


trsorerie. Ltude faite par la banque doit tre aussi minutieuse que pour
nimporte quel autre concours bancaire, car cet engagement peut entraner
des dcaissements importants.
Dans cette forme de crdit, le banquier sengage par lettre, auprs de tiers,
satisfaire aux obligations contractes envers eux par certains de ses clients,
au cas o ces derniers ny satisferaient pas eux-mmes.
Ces crdits peuvent soit diffrer certains dcaissements, les viter ou encore
acclrer certaines rentres de fonds. Ils sont le plus souvent accords sous
forme de cautions. Le banquier peut aussi sengager en acceptant des effets
de commerce : on parle dans ce cas de crdits par acceptation.

4.2. tendue de lengagement du banquier


Lengagement du banquier est limit dans le montant et/ou ltendue ; il
peut tre limit ou non dans le temps.
Le banquier ne peut revenir sur son engagement et ce quelle que soit lvolution de la situation de son client.
Lengagement rsulte obligatoirement dun crit ; il ne se prsume pas.
En cas de caution, celle-ci peut tre simple ou solidaire.
Le banquier qui sengage par signature est subrog dans les droits du crancier bnficiaire de la caution. Une fois quil a honor les engagements de
son client, il bnficie donc des droits du bnficiaire de lengagement. Cette
subrogation est particulirement intressante dans le cadre de cautions fiscales. Toutefois dans ce cas, le banquier doit se faire remettre une quittance
subrogative.

Dunod La photocopie non autorise est un dlit.

4.3. Cot
Le cot des cautions varie de 0,50 % 2,50 % et les commissions peuvent
porter dune part sur lautorisation et dautre part sur lutilisation.

4.4. Les diffrents types dengagements par signature


4.4.1. Les cautions
Pour diffrer les paiements

Obligations cautionnes

Toute entreprise, ou presque, peroit pour le compte de ltat de la TVA.


Cette TVA doit tre reverse immdiatement (en fait, vers le 15 du mois ou
du trimestre suivant), diminue de celle qui a t paye. Or comme la plupart

310

LA BANQUE ET LES ENTREPRISES

des entreprises accordent des dlais de paiement leurs clients, ladministration fiscale admet que le reversement de cette TVA soit diffr de 4 mois au
plus avec toutefois, pour condition que ce diffr de paiement soit cautionn
par une banque. Au cas o lentreprise serait dfaillante, le Trsor public se
retournerait contre la banque.
Le mme mcanisme existe pour certains droits de douane ou les droits
denregistrement (droits perus lors de lachat dimmeubles, par exemple).

Crdits denlvement

Il sagit de la possibilit pour un importateur denlever des marchandises


sans avoir attendre la liquidation (calcul) des droits de douane condition
de fournir une caution bancaire.

Cautions pour impts contests

Le contribuable qui conteste des impts ou des taxes doit les rgler ou fournir des garanties. La banque peut alors se porter caution avec les risques de
ne pouvoir tre toujours subroge dans les droits du Trsor.
Pour viter les paiements

Cautions dadjudication et de bonne fin

Si une entreprise veut participer des chantiers de travaux commands par


ltat ou les collectivits locales (rgions, dpartements, communes) elle
devra apporter des garanties dont la plus importante est la caution dadjudication et de bonne fin.
Cette caution signifie que dune part (adjudication) le banquier garantit le
srieux de lentreprise adjudicataire et dautre part (bonne fin) quelle est
mme de mener dans de bonnes conditions le chantier sa fin.
Cette caution vite lentreprise de dposer des fonds en garantie lorsquelle
se portera candidate ladjudication.

Cautions en matire de droits de douanes et TVA

condition de fournir une caution bancaire, une entreprise peut tre


dispense de payer des droits de douane ou la TVA sur des produits imports
devant tre rexports (admissions temporaires).
Pour acclrer les rentres

Cautions de remboursement dacomptes

En cas dacomptes verss par les clients dans le cadre de marchs publics
ou privs, nationaux ou trangers.

Le financement de lactivit

311

Cautions de retenue de garantie

Dans le cadre de marchs publics ou privs, nationaux ou trangers. Le


matre de louvrage peut diffrer le paiement intgral des sommes dues dans
lattente de la rception dfinitive.

Cautions diverses

Cautionnement donn en faveur de certaines professions qui doivent fournir des garanties (ex. garantie financire des conseils juridiques, des agents
immobiliers, etc.).
Pour garantir des engagements financiers

Cautions de remboursement de dcouvert local

Les concours consentis par un autre banquier ltranger seront contregarantis par la banque de lexportateur.

Cautions de remboursement des douanes du pays acheteur

Pour garantir le paiement des droits de douane en cas dexonration sous


condition de rapatriement ou de rexportation (en cas dimportation temporaire de matriels de chantier par ex.).

Cautions dans le cadre dobligations diverses

Cautions en faveur dautres confrres : socits de crdit-bail, institutions


financires spcialises.

Dunod La photocopie non autorise est un dlit.

Dans le cadre dmission de titres par des metteurs publics ou privs :


garantie de bonne fin.

4.4.2. Les crdits par acceptation ou aval


Pour faciliter son client soit la livraison de marchandises soit loctroi de
crdit par un confrre, le banquier peut accepter (ou avaliser) un effet de
commerce tir par son client en sengageant de ce fait payer lchance.
cette date, le client assurera son banquier la couverture de leffet par la
somme prvue, ce dernier nayant pas en principe de dcaissement effectuer.
Le crdit par acceptation : facilit pour la constitution des stocks

Pour permettre son client de sapprovisionner en bnficiant de la


confiance de ses fournisseurs le banquier pourra accepter (ou avaliser) un
effet tir par le vendeur que ce dernier soit situ ltranger ou quil rside en
France.

312

LA BANQUE ET LES ENTREPRISES

Le crdit par acceptation : facilit pour loctroi dun crdit

Le banquier qui souhaite pauler une entreprise dans la gestion de sa trsorerie peut se trouver gn lui-mme quant ses disponibilits (contraintes de
lencadrement du crdit par exemple).
Lentreprise peut trouver un autre banquier qui acceptera le dcaissement des
fonds condition dtre couvert en risque par son confrre.
Le crdit est ainsi rparti en risque et en trsorerie entre les deux banquiers.

4.4.3. Le crdit documentaire


Le crdit documentaire est lengagement pris par la banque dun importateur de garantir lexportateur le paiement des marchandises (ou lacceptation dune traite) contre la remise de documents attestant de lexpdition et
de la qualit des marchandises prvues au contrat.
Rvocable : le banquier peut revenir sur son engagement avant expdition
des marchandises.
Irrvocable : le banquier ne peut revenir sur son engagement, sauf accord
de toutes les parties.
Notifi : le banquier de limportateur est seul engag.
Confirm : lengagement du banquier de limportateur est confort par un
banquier correspondant dans le pays de lexportateur.
De plus larges dveloppements sont consacrs au crdit documentaire dans le
chapitre qui traite du commerce international.

4.5. Avantages et inconvnients des engagements


par signature
4.5.1. Pour le banquier
Avantages

Au moment de sa mise en place, un crdit par signature vite toute sortie de


fonds.
Il vite les contraintes en cas dencadrement du crdit.
Il permet la perception de commissions sur lautorisation voire sur lutilisation.
Enfin, le banquier est subrog dans les droits du crancier bnficiaire de
lengagement (avantage dterminant en cas de cautions fiscales).
Inconvnients

Le risque est difficile valuer.

Le financement de lactivit

313

Le suivi des engagements est lourd grer.


Il y a souvent dcalage des engagements dans le temps.

4.5.2. Pour le client


Avantages

Ce type de concours permet une meilleure gestion de la trsorerie.


Il y a souvent abaissement des cots financiers.
Enfin, les engagements pris par la banque valorisent limage de marque de
lentreprise

Inconvnients
Il y a paiement de commissions mme en cas de non-utilisation.

Lentreprise doit souvent apporter des garanties.


Les concours sont parfois mis en place contre blocage de fonds.

LE FINANCEMENT DES MARCHS PUBLICS

Dunod La photocopie non autorise est un dlit.

Ltat ou les collectivits locales (rgions, dpartements, communes) ayant


souvent lhabitude de rgler leurs fournisseurs dans des dlais dpassant trs
largement ceux des entreprises prives, les titulaires de marchs publics se
sont vus proposer des modes de financement particuliers adapts ce type de
contrats.
Un march public est un contrat de fournitures de travaux, de biens ou de
services pass avec une personne publique ou une personne prive remplissant une mission de service public (recherche scientifique, par exemple).
Le financement des marchs publics peut se faire selon trois techniques : des
cautions, des paiements titre davance et des crdits sur commandes publiques.

5.1. Les cautions


Ces cautions que nous avons vues plus haut sont dlivres notamment pour
viter les dcaissements pour soumissionner (cest--dire proposer ses services) ou les retards dencaissement dus la procdure de la retenue de garantie (la retenue de garantie est un montant non rgl par le client avant
rception dfinitive des travaux ; elle est en gnral de 5 % du march).

314

LA BANQUE ET LES ENTREPRISES

5.2. Les paiements titre davance


Cette procdure permet aux petites et moyennes entreprises de bnficier
ds lexpiration des dlais dordonnancement davances gales 100 % du
montant TTC des crances quelles dtiennent sur commandes publiques
(lordonnancement est une procdure administrative autorisant le paiement et
prcdant celui-ci ; il doit normalement tre effectu dans les 45 jours de la
rception des travaux, fournitures et services).
Les intrts de lavance consentie sont imputs sur les intrts moratoires
(intrts de retard) dus par la collectivit publique, intrts qui seront verss
en mme temps que le rglement du march lorganisme qui aura fait
lavance.

5.3. Les crdits sur commandes publiques


En dehors des paiements titre davance, les entreprises titulaires de
commandes publiques peuvent obtenir des crdits spcifiques :

5.3.1. Crdits de prfinancement


Ces crdits assurent lentreprise une partie de la trsorerie ncessaire aux
premires dpenses (approvisionnement notamment). Ils sont accords au vu
dun plan de trsorerie tabli par lentreprise et faisant apparatre le dcouvert quelle supporte.

5.3.2. Crdits de mobilisation


ce stade, lentreprise peut obtenir un crdit sur les sommes qui lui sont
dues, au fur et mesure de lexcution des travaux et ceci en tenant compte
du dlai moyen de paiement des administrations concernes.

5.3.3. Crdits globaliss


Ce type de concours permet aux entreprises ayant un volume important
daffaires avec les collectivits publiques de couvrir une partie des besoins de
prfinancement et de mobilisation des marchs dont elles sont titulaires. Ces
crdits globaliss sont accords aprs une analyse dtaille du cycle
dexploitation de lentreprise.
Tous ces concours spcifiques sont accords par le ou les banquiers de
lentreprise en concours avec la Banque de dveloppement des PME.

Le financement de lactivit

56

315

LES BILLETS DE TRSORERIE

Les billets de trsorerie ont t crs dans le but daccrotre le nombre et la


qualit des instruments mis la disposition des emprunteurs et des prteurs.
Le march des billets de trsorerie permet donc une entreprise demprunter
directement des fonds sur le march montaire et offre donc une alternative
aux concours bancaires.

6.1. Les metteurs


Peuvent mettre des billets de trsorerie toutes les entreprises, autres que
les tablissements de crdit ayant deux annes dexistence, ayant tabli deux
bilans certifis, et qui appartiennent lune des catgories suivantes :
socits par actions dont le capital entirement libr est au moins gal
225 000 ,
groupements dintrt conomique et socits en nom collectif composs
de socits par actions habilites mettre des billets,
entreprises du secteur public faisant publiquement appel lpargne,
socits coopratives agricoles et leurs unions, dont les capitaux propres
atteignent au moins 225 000 .

6.2. Les dtenteurs

Dunod La photocopie non autorise est un dlit.

Ces billets peuvent tre dtenus et ngocis sur le march montaire par
toute personne morale ou physique, et notamment par les SICAV et les socits dinvestissement.

6.3. Modalits dmission


Les billets de trsorerie peuvent tre cautionns par un ou plusieurs tablissements de crdit.
La domiciliation des billets de trsorerie la caisse dun tablissement de
crdit habilit recevoir du public des fonds est obligatoire.
Tous les metteurs de billets sont astreints la publication dinformations
financires, priodicit semestrielle ou trimestrielle. En outre, une notice
dinformation financire doit tre publie pralablement lmission des
billets.

316

LA BANQUE ET LES ENTREPRISES

6.4. Caractristiques des billets


Les billets de trsorerie constituent un droit de crance. Ils correspondent
un dpt terme ngociable constitu par une entreprise au profit dune autre
entreprise.
Ils sont crs dans le but de financer la trsorerie des entreprises sans que ces
billets aient tre causs.
Le montant minimum de la coupure est de 150 000 . Les billets peuvent
tre mis en euros ou en devises.
Leur dure est de 1 jour 1 an.
Le taux dintrt est librement fix lmission et est en principe lgrement
infrieur celui du march montaire.
Les billets revtent la forme au porteur.
La domiciliation bancaire des souscriptions, des paiements dintrts et des
amortissements est obligatoire.

6.5. Fiscalit des billets


Les revenus des billets de trsorerie dtenus par les personnes morales sont
imposs dans les conditions de droit commun.
Les produits perus par des organismes but non lucratif sont imposs au
taux rduit de 10 %.
Les personnes physiques peuvent opter pour la dclaration avec les autres
revenus aprs prlvements sociaux de 11 % ou le prlvement forfaitaire de
27 %.
Les gains des cessions sont imposables dans les mmes conditions que les
produits, sauf en ce qui concerne les organismes but non lucratif qui ne sont
pas imposs sur les plus-values. Les gains raliss par lintermdiaire dune
SICAV ou dun FCP ne sont pas imposables ds lors quils sont intgrs la
valeur liquidative.

LA MOF

La MOF littralement multi-option facility est une ligne de crdit revolving multi-devises options multiples . Il sagit donc dun prt confirm en
faveur dune entreprise et mis en place pour une dure de cinq ans, voire de
sept ans.

Le financement de lactivit

317

7.1. Gnralits
Cette nouvelle forme de crdit a t imagine par les banques pour essayer
de conserver la clientle des grandes entreprises, dont la trsorerie sest
reconstitue grce lamlioration de leur situation financire, et qui ont
tendance se passer des concours bancaires traditionnels en sadressant
directement au march : cest la fameuse dsintermdiation .
Pour garder un rle auprs de ces grandes entreprises, les banques ont donc
propos un instrument qui mariait deux formules dj existantes, les crdits
spots (crdits consentis au taux du march interbancaire) et les crdits
internationaux accords des taux plus avantageux que ceux accords sur les
places nationales.
Ce nouvel instrument a permis aux grandes entreprises dobtenir les meilleures conditions, en raison de lintense concurrence rgnant entre les banques,
dont les marges se sont trouves vritablement lamines que ce soit sur les
commissions ou sur les taux dintrt.
En pratique, du fait de leur dure, les MOF sont plus proches des crdits
moyen terme que des crdits de trsorerie.

7.2. Les composantes dune MOF


7.2.1. Ligne de crdit revolving
La MOF est une ligne de crdit revolving , cest--dire que lentreprise
peut tirer dessus et rembourser quelques jours ou quelques mois aprs, le
crdit se reconstituant au fur et mesure des remboursements.

Dunod La photocopie non autorise est un dlit.

7.2.2. Ligne de crdit multi-devises


La MOF est multi-devises, cest--dire utilisable en devises comme en euros.

7.2.3. Ligne de crdit options multiples


La MOF est options multiples. En effet, lentreprise bnficiaire peut
lutiliser sa convenance selon les modalits suivantes :
Premire option

Ce peut tre un tirage sur la ligne de crdit confirme, dont le montant


figure dans laccord. La ligne est alors utilise comme un vritable emprunt,
jusqu cinq ou sept ans, dont le taux est dtermin dans le contrat. Le taux
est variable (taux du march plus la marge des banques).

318

LA BANQUE ET LES ENTREPRISES

Deuxime option

La seconde option peut tre exerce en avances court terme sur une ligne
de crdit non confirme, la ligne confirme servant, dans ce cas, de support
(en fait, de garantie) pour un certain nombre dinstruments financiers. Ce
peut tre des avances en francs franais ou en devises, un groupe de banques,
le syndicat denchres se chargeant alors de prter les fonds. Les deux
tablissements agents du syndicat mettent en concurrence les banques
syndiques pour obtenir le taux le plus bas offert sur le march.
Troisime option

Lemprunteur peut aussi lutiliser en crdits de substitution dans le cadre de


lmission de billets de trsorerie ou en lignes de cautions pour des oprations diverses, nationales ou internationales.
Quatrime option

Enfin, la ligne confirme peut servir galement de support pour des missions de papier euro-commercial , cest--dire de billets de trsorerie mis
en devises par des entreprises.

7.3. Les intervenants


Pour toutes ces oprations, deux ou trois banques sont responsables, la principale tant la banque mandataire, larrangeur, et les autres tant chefs de file
associs ou co-arrangeurs.
Quant aux clients, ce sont tous de grandes entreprises ou de grands tablissements du secteur public.
ANNEXE 1

Exemple de bordereau descompte


M. GASPARD, ngociant TARBES, remet des effets lescompte la Banque du
Sud, le 9 mai N.
2 800 sur Pau chant le 12 mai,
3 000 sur Marseille chant le 15 mai,
4 500 sur Nantes chant le 25 mai,
6 000 sur Toulouse chant le 8 juin,
5 000 sur Paris chant le 15 juin,
7 200 sur Rouen chant le 30 juin.
Conditions de compte : escompte : 5,40 %.
Commission dendos : 0,60 %.
Commission de manipulation et de service : 3 par effet.
Commission de bordereau : 1/8 ,
TVA 19,60 %.
Application dun jour de banque et dun minimum de 10 jours.

Le financement de lactivit

319

Banque du Sud Tarbes


BORDEREAU DESCOMPTE
Remise du 9 mai N M. GASPARD
Jours
Lieu de paiement

Montant

chances

Nombres
Rels

Pau
Marseille
Nantes
Toulouse
Paris
Rouen

2 800
3 000
4500
6 000
5 000
7 200

12/05
15/05
25/05
08/06
15 juin
30/06

Dcompts

3
6
16
30
37
52

28 500

10
10
17
31
38
53

28 000
30 000
76 500
186 000
190 000
381 600
892 100

Taux : 5,40 + 0,60 = 6 %


N = 892 100 = 146,65
Escompte :
36 500 6 083,33
t
Commission de manipulation et de service : 3 6 = 18
Commission de bordereau : 28 500 = 3,56
8 000
TVA : 18 19,60 % = 3,53
Total agios, TVA comprise = 146,65 + 18 + 3,56 + 3,53 = 171,74
Remise, agios dduits : 28 500,00 171,74 = 28 328,26
votre crdit : 28 328,26

Dunod La photocopie non autorise est un dlit.

ANNEXE 2

Bases de calcul des agios bancaires


Jours (jour calendaire, jour ouvrable, jour ouvr, jour de banque)
Jour calendaire
Les jours calendaires sont tous ceux du calendrier.
Jour ouvrable
Les jours ouvrables correspondent lamplitude maximale douverture des banques,
qui est de six jours par semaine (du lundi au samedi).
Jour ouvr
Les jours ouvrs sont ceux o les banques travaillent effectivement.
La plupart des agences bancaires sont actuellement ouvertes au public cinq jours sur
sept. Certaines le sont du lundi au vendredi, dautres du mardi au samedi, soit uniformment cinq jours ouvrs.

320

LA BANQUE ET LES ENTREPRISES

Jour de banque
Les jours de banque correspondent la diffrence entre le nombre de jours dagios
dcompt par la banque lors de la mobilisation dun crdit, par exemple, et le nombre
rel de jours de mise disposition des fonds relatifs ce crdit.
Ex. Un billet reprsentatif dun crdit de trsorerie escompt en valeur le 1er juin
chance du 30 juin fera lobjet dune perception dagios portant sur 31 jours (dure
apparente + un jour), alors que les fonds nauront t disponibles que pendant 29 jours
(si leffet est dbit en valeur le 30, les fonds sont disponibles jusquau 29 inclus). Cet
cart de deux jours (de banque) majore dautant plus le cot du crdit que la priode de
mobilisation est plus courte (dans lexemple choisi, le cot supplmentaire est de 2/29).
Dates de valeur
On dsigne ainsi les jours de dbit ou de crdit rellement pris en compte par les
banques pour le calcul des intrts dbiteurs (agios) ou crditeurs.
Dune manire gnrale, les mouvements dbiteurs (dpenses) sont ports au dbit du
compte avant la date de lopration. linverse, les oprations qui viennent au crdit
dun compte bancaire sont crdites aprs la date dopration.
La date de dbit ou de crdit rel, appele date de valeur, est primordiale pour les entreprises et les banques dans la mesure o elle sert au calcul des intrts crditeurs ou,
linverse, des intrts dbiteurs et de la commission de plus fort dcouvert.
La justification des jours de valeur rside dans les dlais de traitement des oprations qui
empchent les banques de disposer rellement des fonds ds le moment o elles les
comptabilisent.
Cette expression se rapporte aux conditions bancaires de jours de valeur appliques aux
oprations passes au crdit ou au dbit dun compte.
Les dates de valeur les plus couramment pratiques par les banques sont les suivantes :
retrait et versement despces : date dopration,
chque mis : date de compensation moins deux jours ouvrs,
remise de chque sur place : date dopration plus deux jours ouvrs,
Taux de base bancaire (TBB)
Dfinition
Le taux de base bancaire (TBB) est le taux dintrt annuel fix par la banque et qui sert
de base au calcul du prix des crdits quelle consent.
Ainsi, le cot dune ligne descompte commercial sera dcompos de la faon suivante :
taux de base de la banque + 1,10 %, soit un taux annuel de 7,70 % (dans lhypothse
dun taux de base de 6,60 %).
Fixation
Le taux de base bancaire est en thorie fix en fonction du taux du march montaire,
qui dpend lui-mme des conditions du march (loi de loffre et de la demande).
Chaque banque fixe en principe librement son taux de base. De fait, toute dcision en ce
sens est le rsultat de concertations avec les autorits montaires (notamment avec le
ministre des Finances) ; elle est lie lvolution des taux pratiqus sur le march
montaire. On constate dailleurs que beaucoup des banques appliquent le mme taux
de base et que celui-ci rsulte souvent dune entente bancaire.
Le taux de base bancaire dtermine, par diffrence avec le taux du march montaire
(qui est le taux auquel les banques se procurent des capitaux), lessentiel de la marge
bnficiaire des banques rsultant de loctroi des crdits (dans la mesure o le taux des
crdits nest pas fond sur le taux du march montaire, ce qui tend se gnraliser,
surtout pour les grandes entreprises).
Les banques ne prtent pas aux PME, en principe, en dessous du taux de base bancaire.

Le financement de lactivit

321

Taux de base bancaire et taux du march


De nombreux emprunts et concours bancaires accords aux entreprises sont aujourdhui
octroys et ngocis sur la base de taux indexs sur le taux du march montaire. De
plus, certaines grandes entreprises financent leur exploitation par des billets de trsorerie au taux du march montaire auquel est applique une majoration, ou taux EURIBOR auquel est galement applique une majoration.
Depuis janvier 1999, lEuribor (Euro Interbank Offered Rate taux interbancaire en
euros) est le taux de rfrence pour le nouveau march montaire en euros. Il est reprsentatif des taux offerts entre banques de premire catgorie au sein de la zone euro pour
les chances dune semaine jusqu 12 mois. Euribor est publi quotidiennement.
Cela tend rduire limportance de lutilisation du taux de base bancaire. Notons toutefois que celui-ci est encore frquemment utilis comme taux de rfrence pour 40 % de
lencours des crdits aux entreprises et pour la quasi-totalit des concours bancaires
accords aux entreprises de petites et moyennes dimensions, ainsi que pour certains
prts aux particuliers.
Taux effectif global
Le taux effectif global est un indicateur, calcul de la mme manire et sur des bases
identiques par les banques et les tablissements de crdit, devant permettre :
au futur emprunteur de pouvoir comparer le cot des financements proposs ;
de sassurer que ce taux reste en de du taux dusure.
Le dcret n 85-944 du 4 septembre 1985 a prcis les modalits de calcul du taux effectif global, en lgalisant la mthode du taux proportionnel.
Le taux effectif global est un taux annuel, obtenu en multipliant le taux de priode par le
rapport entre la dure de lanne civile et celle de la priode unitaire, terme chu et
exprim pour cent units montaires.

Dunod La photocopie non autorise est un dlit.

Exemple
un taux mensuel de 1 %, correspond un taux effectif global annuel de 1 % 12 mois :
12 %.
Le taux de priode est calcul actuariellement, partir dune priode unitaire correspondant la priodicit des versements effectus par lemprunteur. Il assure, selon la
mthode des intrts composs, lgalit entre, dune part, les sommes prtes et,
dautre part, tous les versements dus par lemprunteur au titre de ce prt, en capital, intrts et frais divers, ces lments tant, le cas chant, estims.
La priode peut correspondre au semestre, au trimestre, mais ne peut tre infrieure au
mois.
Lorsque la priodicit des versements est irrgulire, la priode unitaire est celle qui
correspond au plus petit intervalle sparant deux versements.
Le taux de priode et la dure de la priode doivent tre expressment communiqus
lemprunteur, car un mme taux effectif global peut tre le produit de diffrents taux de
priode et nombre de priodes.
Exemple
un taux effectif global annuel de 9 % peut correspondre un taux actuariel mensuel de
0,75 %, un taux actuariel trimestriel de 2,25 % ou un taux actuariel semestriel de
4,50 %.
Toutefois la mthode proportionnelle est condamne terme, au profit de la mthode du
taux quivalent retenue par une rcente directive europenne. La mthode proportionnelle ne peut plus tre retenue en France depuis le 31 dcembre 1995.

322

LA BANQUE ET LES ENTREPRISES

Taux dusure
Une nouvelle dfinition du taux dusure a t introduite par la loi du 31 dcembre 1989
(loi n 80-1 010 relative la prvention et au rglement des difficults lies au surendettement des particuliers et des familles, modifiant larticle 1er de la loi n 66-1 010 du 28
dcembre 1966).
compter du 1er juillet 1990 est considr comme usuraire tout prt conventionnel
consenti un taux effectif global qui excde, au moment o il est consenti, de plus dun
tiers le taux effectif moyen pratiqu au cours du trimestre prcdent par les tablissements de crdit pour les oprations de mme nature comportant des risques analogues.
Les taux dusure sont dsormais calculs chaque trimestre par la Banque de France
partir denqutes sur les taux rellement pratiqus par les tablissements de crdits dans
chaque catgorie de crdit. Le ministre de lconomie a ainsi dfini une grille de 12
taux dusure, dont 6 pour les particuliers et 6 pour les entreprises.
La loi du 2 aot 2005 a supprim la rfrence un taux de lusure, except pour les
dcouverts, pour les prts aux commerants, artisans, entrepreneurs individuels et aux
personnes morales nayant pas dactivit industrielle, commerciale, artisanale, agricole
ou professionnelle non commerciale (associations, fondations, SCI, collectivits locales).
chelle dintrts
Lchelle dintrts est tablie par la banque pour chaque trimestre civil. Elle permet le
calcul des intrts, compte tenu du montant et de la date de valeur de chaque opration,
et lapplication des commissions. Elle doit tre communique avec chaque ticket
dagios aux titulaires de comptes courants.
La prsentation de lchelle dintrts varie suivant les banques, elle comprend en
gnral :
la date dopration (ou date comptable), date denregistrement de lcriture ;
la date de valeur, seule date prise en compte par la banque pour le dcompte des intrts ;
une colonne comprenant les mouvements dbiteurs par jour ;
une colonne comprenant les mouvements crditeurs par jour ;
une ou deux colonnes faisant ressortir le solde crditeur ou dbiteur par jour ;
une colonne faisant apparatre le nombre de jours de valeur entre deux oprations, par
diffrence entre les dates de valeur de chaque opration ;
une colonne pour le dcompte des nombres dbiteurs (voir ci-aprs la mthode des
nombres) ;
une colonne pour le dcompte des nombres crditeurs.
Certains arrts trimestriels comprennent galement en sus des renseignements cidessous :
le montant du plus fort dcouvert de chaque mois du trimestre ;
la base de calcul de la commission de mouvement ;
le dcompte des diffrentes commissions, etc.
Lorsque lentreprise est titulaire de plusieurs comptes bancaires dans le mme tablissement, elle peut exiger la fusion des comptes et ltablissement dune chelle unique,
cela afin dviter le dcompte dintrts sur des nombres dbiteurs et la non-prise en
compte de nombres crditeurs sur un autre compte.
La mthode des nombres
La quasi-totalit des banques utilise, actuellement, la mthode des nombres pour le
calcul des intrts dbiteurs.
Le nombre est la multiplication du solde en francs par le nombre des jours pendant
lesquels le solde est rest constant.

Le financement de lactivit

VA LU O N S N O S AC QUI S

323

Le financement de lactivit

VRAI FAUX
1.

2.
3.
4.
5.
6.
7.
8.
9.
10.
11.
12.

Dunod La photocopie non autorise est un dlit.

13.
14.
15.
16.
17.
18.
19.

Le cycle de production dune entreprise comprend


seulement les approvisionnements, le stockage
et la fabrication.
Il y a crdit par caisse chaque fois que le compte
est dbiteur.
Il ny a pas de diffrence entre facilit de caisse
et dcouvert.
Lorsquil accorde un crdit de trsorerie, le banquier
finance un dcalage.
Le crdit de campagne finance une entreprise
dont lactivit est saisonnire.
En cas daccrditif, le compte est toujours dbit
davance.
En cas de dcouvert, le banquier ne peroit
que des intrts.
Une banque qui souhaite mettre fin des concours
de trsorerie doit respecter un pravis.
Lescompte finance toute crance commerciale.
Le banquier escompteur est crancier cambiaire.
Lescompte est, pour le banquier, gnrateur de dpts.
Il ny a pas vraiment de diffrence entre plafond cdant
et plafond cd.
Le banquier escompteur peut bnficier de garanties
spcifiques.
Un effet rclam est un effet qui a t perdu
par le cdant.
En cas dimpay sur escompte, le banquier dbite
toujours le compte du cdant.
En cas descompte, le banquier ne prend
que des commissions.
Il ny a pas de diffrence entre lescompte en valeur
et lescompte en compte.
On peut escompter un chque.
La mobilisation Dailly peut tre utilise
par toute entreprise.

324

LA BANQUE ET LES ENTREPRISES

20. Seule une crance actuelle peut tre mobilise en Dailly.

21. La mobilisation Dailly a toujours lieu sous forme de


nantissement au profit du banquier des crances cdes.

22. Il y a trois modes de recouvrement dans le cadre


de la cession Dailly.

23. La mobilisation Dailly peut tre accorde titre


de garantie ou titre descompte.

24. Dans le contrat daffacturage, le factor se charge


de lencaissement des crances cdes.

25. Le factor est seulement rmunr par une commission


de recouvrement.

26. Il existe deux modes principaux de financement


des stocks.

27. En cas de crdit par signature, le banquier


ne dcaisse jamais.

28. Les crdits par signature permettent seulement


de diffrer les dcaissements.

29. Les crdits par signature sont peu risqus


pour le banquier.

30. Un march public est un march pass seulement


par ltat.

31. Il existe trois types principaux de crdits finanant


les marchs publics.

32. Une entreprise peut financer les besoins de trsorerie


dune autre entreprise.

Le financement de lactivit

Dunod La photocopie non autorise est un dlit.

LM EN TS D E R P ONS E

325

1. Le cycle de production dune entreprise comprend seulement les approvisionnements, le stockage et la fabrication.
Faux : il comprend aussi la commercialisation et se termine
lchance du crdit clients.
2. Il y a crdit par caisse chaque fois que le compte est dbiteur.
Vrai : on appelle crdits par caisse les crdits accords par le banquier
autorisant un client rendre son compte dbiteur. On distingue la facilit de caisse, le dcouvert, le crdit de campagne, le crdit spot et
laccrditif.
3. Il ny a pas de diffrence entre facilit de caisse et dcouvert.
Faux : en principe, la facilit de caisse est accorde lentreprise
lorsquelle a besoin de faire face une gne momentane de trsorerie
alors que le dcouvert peut tre autoris dans le cas o lentreprise est
en attente dune rentre de fonds et quelle souhaite disposer
lavance des fonds attendus.
4. Lorsquil accorde un crdit de trsorerie, le banquier finance un dcalage.
Vrai : il finance le dcalage entre les dpenses et les recettes ; ce dcalage commence aux approvisionnements et se termine aux rglements
des clients.
5. Le crdit de campagne finance une entreprise dont lactivit est saisonnire.
Vrai : une entreprise dont lactivit est saisonnire ne peut pas et ne
doit pas assurer le dcalage entre sorties et rentres avec ses seuls
capitaux. Elle peut demander pour cela un crdit de campagne.
Le crdit accord par la banque le sera sur la base du besoin le plus
lev en montant et le remboursement se fera au fur et mesure des
ventes.
Compte tenu de la dure de lopration, le plus souvent le crdit de
campagne est accord pour des montants qui varient de mois en mois
en fonction des besoins.
6. En cas daccrditif, le compte est toujours dbit davance.
Faux : laccrditif est la possibilit pour une entreprise de disposer de
fonds dans une autre agence de sa banque ou chez un de ses correspondants.
Il peut tre simple ou permanent.
Accrditif simple : il y a dbit pralable du compte avant envoi des
fonds et, dans ce cas, il ny a pas alors de crdit.
Accrditif permanent : le dbit du compte a lieu aprs utilisation et,
dans ce cas seulement, laccrditif devient un crdit part entire
car il y a risque de dcaissement sans contrepartie en compte.
7. En cas de dcouvert, le banquier ne peroit que des intrts.
Faux : il peroit des agios qui comprennent les intrts proprement
dits et les commissions de dcouvert.

326

LA BANQUE ET LES ENTREPRISES


Les intrts
Lintrt est calcul sur les capitaux prlevs pendant les priodes
dutilisation au taux appliqu lentreprise.
Les commissions de dcouvert
Il existe diverses commissions de dcouvert :
la commission de plus fort dcouvert qui sapplique aux pointes
maximales dutilisation enregistres chaque mois,
la commission de mouvement, appele aussi commission de
compte, est calcule sur tous les mouvements dbiteurs rels enregistrs sur un compte au cours dun trimestre,
les autres commissions : par exemple, commission fixe par trimestre,
commission de dpassement dautorisation de dcouvert, commission dimmobilisation et commission de tenue de compte.

8. Une banque qui souhaite mettre fin des concours de trsorerie doit respecter un
pravis.
Vrai : les concours dure indtermine, autres quoccasionnels,
quun tablissement de crdit consent une entreprise, ne peuvent
tre rduits ou interrompus que sur notification crite et lexpiration
dun dlai de pravis fix lors de loctroi du concours. Le non-respect
de ces dispositions pourra entraner la responsabilit pcuniaire de
ltablissement de crdit.
Ltablissement de crdit nest cependant tenu de respecter aucun
dlai de pravis, que louverture de crdit soit dure indtermine ou
dtermine, en cas de comportement gravement rprhensible du
bnficiaire du crdit ou au cas o la situation de ce dernier se rvlerait irrmdiablement compromise.
9. Lescompte finance toute crance commerciale.
Faux : lescompte est une opration qui consiste pour le banquier
racheter une entreprise les effets de commerce dont elle est porteuse
avant lchance et ce moyennant le paiement dagios, le cdant
restant garant du paiement.
Lescompte ncessite donc que la crance cde soit matrialise par
un effet de commerce.
10. Le banquier escompteur est crancier cambiaire.
Vrai : alors que, pour lencaissement, le banquier est simple mandataire, en cas descompte, il devient crancier cambiaire et bnficie
dans ce cas de :
la transmission de la provision : la provision reprsente la crance
du fournisseur sur le dbiteur ;
la solidarit des signatures : le porteur dun effet peut rclamer le
paiement de leffet tous ceux qui y ont appos leur signature ;
linopposabilit des exceptions : le dbiteur ne peut opposer au
porteur les litiges ventuels quil a avec le crancier (ex. le commerant qui a accept une traite ne peut invoquer la mauvaise qualit de
la marchandise pour refuser de payer la traite).

Le financement de lactivit

327

11. Lescompte est, pour le banquier, gnrateur de dpts.


Vrai : lescompte est une opration qui peut accrotre les dpts dune
banque car les entreprises escomptent souvent plus que leurs besoins
immdiats car un effet nest pas divisible.
12. Il ny a pas vraiment de diffrence entre plafond cdant et plafond cd.
Faux : en matire descompte, le bnficiaire du crdit est celui qui
cde les effets, il est appel le cdant et le dbiteur de leffet est le
cd.
Lorsquil accorde une ligne descompte, le banquier procde la fixation dun encours cdant (plafond de lautorisation) et dun encours
par cd (principe de la division des risques).
Le plafond descompte autoris est fix gnralement en fonction du
chiffre daffaires et de la dure du crdit-client. Il est, en gnral, gal
un mois de chiffre daffaires, mais il peut atteindre deux mois et quelquefois plus.
13. Le banquier escompteur peut bnficier de garanties spcifiques.
Vrai : lorsquil accorde de lescompte, le banquier peut exiger des
garanties : aval, retenue de garantie et assurance-crdit.
Aval
Il sagit de lengagement pris par un tiers de garantir la bonne fin des
effets escompts revenus impays. Laval est souvent exig dun dirigeant dune PME bnficiant descompte.
Retenue de garantie

Dunod La photocopie non autorise est un dlit.

Afin de pouvoir couvrir les impays, les banques exigent quelquefois


des entreprises qui ont de nombreux impays louverture dun
compte retenue de garantie aliment par un pourcentage des
remises lescompte (5 % en gnral). Ce compte ainsi approvisionn sert couvrir les impays ventuels.
Lentreprise peut demander au banquier de limiter le plafond de ce
compte et de fusionner, pour la dtermination des agios, le compte
retenue de garantie et le compte normal, et enfin de supprimer
purement et simplement ce compte si une diminution sensible des
impays apparat.
Assurance-crdit
Lassurance-crdit est une forme particulire dassurance qui permet
lentreprise cdante dtre couverte totalement ou partiellement
contre les risques dimpays. En exigeant ce type dassurance, le
banquier limite ou supprime les risques ns des impays sur
escompte et peut mme exiger que les indemnits dues par lassureur lui soient verses sur le compte ouvert par lentreprise sur ses
livres.
14. Un effet rclam est un effet qui a t perdu par le cdant.
Faux : un effet est rclam lorsque le porteur demande sa banque de
lui rendre leffet car il a convenu avec son dbiteur dune modification
des conditions de paiement.

328

LA BANQUE ET LES ENTREPRISES

15. En cas dimpay sur escompte, le banquier dbite toujours le compte du cdant.
Faux : un effet escompt peut revenir impay do la ncessit de
procder au traitement des impays en choisissant entre deux procdures :
contre-passation en compte avec perte des recours cambiaires (effet
novatoire du compte courant : leffet est pay, mais le client peut
devenir de ce fait dbiteur en compte) ; dans ce cas, le banquier perd
ses recours contre le cd et les ventuels endosseurs et avalistes ;
recours judiciaire avec lexercice du droit cambiaire (dans ce cas,
limpay ne doit pas faire lobjet dune contre-passation en compte) ;
cette mthode est utilise lorsque le cdant est en difficult. En utilisant cette procdure, le banquier garde ses recours contre tous ceux
qui ont appos leur signature sur leffet impay.
16. En cas descompte, le banquier ne prend que des commissions.
Faux : lorsque le banquier escompte des effets, il avance de largent.
Cette avance est rmunre par ce que lon appelle les agios. Les agios
comprennent les intrts, les commissions, les frais et la TVA.
Intrts
Les intrts sont calculs prorata temporis et en fonction du montant
avanc. On les appelle souvent lescompte au sens strict du
terme. Le cot de lescompte est variable selon la qualit de lentreprise.
Commissions
La banque peroit aussi diverses commissions :
commission dendos qui est calcule comme lescompte et en
majore le cot (en principe 0,60 % lan) ;
commission de bordereau qui se calcule en pourcentage de
lensemble de la remise et la commission de non-acceptation qui se
calcule en pourcentage des effets non accepts remis lescompte.
Cette commission rmunre le risque supplmentaire li la nonacceptation de leffet ;
commission de manipulation et de service ; elle rmunre le service
apport par la banque lors du recouvrement des effets : elle est
prleve par effet ;
commission dimpay ; elle est prleve lorsque leffet prsent
lencaissement ou lescompte revient impay ;
commission de prorogation ; elle est facture par la banque lorsque
le tir dun effet escompt ou prsent lencaissement demande
de proroger leffet ;
commission deffet rclam ; elle est perue lorsque le bnficiaire
de leffet demande sa banque le retrait de leffet avant lchance ;
commission de changement de domiciliation ; elle est prleve
lorsque le remettant demande sa banque de modifier la domiciliation bancaire.

Dunod La photocopie non autorise est un dlit.

Le financement de lactivit

329

Frais
La banque peut percevoir aussi diffrents frais tels que les demandes davis de sort pour savoir si leffet a bien t pay lchance.
Taxes
Enfin la banque doit percevoir pour le compte du Trsor la TVA qui ne
porte que sur les commissions ou frais fixes.
17. Il ny a pas de diffrence entre lescompte en valeur et lescompte en compte.
Vrai : lescompte en compte ou escompte-valeur consiste appliquer
au dcouvert le taux de lescompte commercial, la contrepartie du
dcouvert tant constitue par le montant des effets remis lencaissement par anticipation. Cela revient prsenter de faon continue les
traites lencaissement sans attendre leur chance, la date de valeur
restant gale la date dchance majore de 4 jours (comme pour un
effet remis lencaissement).
Les agios ne sont calculs quau niveau de larrt de compte trimestriel.
Cette formule est trs avantageuse pour lentreprise.
18. On peut escompter un chque.
Vrai : bien que peu pratique, cette formule est parfois valable pour une
entreprise au coup par coup : il peut tre intressant descompter un
chque, hors place, dune somme importante. Lescompte du chque
permet en effet :
dviter le cot des jours de banque au taux de dcouvert ;
de minimiser la pointe de plus fort dcouvert et par consquent la
commission de plus fort dcouvert ;
de ne supporter que les agios descompte, au taux descompte, sans
la commission dendos de 0,60 %, pendant la priode descompte
du chque.
19. La mobilisation Dailly peut tre utilise par toute entreprise.
Faux : la loi n 81-1 du 2 janvier 1981, plus connue sous le nom de son
auteur, tienne Dailly, a t vote dans le but de faciliter le crdit aux
entreprises par cession de leurs crances professionnelles. Cette
technique a t amliore par la loi du 24 janvier 1984, portant rforme
de la profession bancaire.
Cette nouvelle technique de crdit permet aux entreprises quels que
soient leur forme (affaires personnelles, socits, professions librales) et leur secteur dactivit (primaire, secondaire ou tertiaire) :
de mobiliser la partie de leur poste clients qui nest pas reprsent par des effets de commerce ;
de mieux justifier auprs des banques des crdits quelles sollicitent.
Lemprunteur et le cd sont :
soit une personne morale de droit priv (socit commerciale ou
civile, groupement dintrt conomique, association, syndicat, etc.)
ou de droit public ;
soit un professionnel au sens donn par la loi : commerant, artisan, agriculteur, membre dune profession librale, etc.

330

LA BANQUE ET LES ENTREPRISES

20. Seule une crance actuelle peut tre mobilise en Dailly.


Faux : la crance mobilise peut tre commerciale ou non ; elle peut
rsulter dune livraison de marchandises, dune prestation de service,
ou de toute autre cause. Elle peut tre court, moyen ou long terme,
sur la France ou sur ltranger.
La crance peut tre actuelle, conditionnelle ou future. Toutefois, les
banques sont extrmement rticentes financer des crances autres
que celles qui sont dj nes. La procdure est expressment applicable aux crances rsultant de marchs publics.
En cas de recours la sous-traitance, lentreprise principale peut
cder ou nantir la totalit du march condition de fournir un cautionnement bancaire en faveur des sous-traitants afin dliminer pour ces
derniers le risque dune dfaillance de lentreprise principale.
21. La mobilisation de Dailly a toujours lieu sous forme de nantissement au profit
du banquier des crances cdes.
Faux : pralablement toute mobilisation Dailly, le banquier signe avec
son client une convention cadre dans laquelle seront dfinies les
conditions de mobilisation, dutilisation et de recouvrement des crances.
Le crancier peut nantir ou cder la crance quil dtient sur un tiers :
le crancier nanti nest pas propritaire du bien affect en garantie et
ne peut donc opposer aux tiers que son privilge de crancier nanti.
Or ce privilge est souvent prim par celui dautres cranciers prfrentiels : fisc, salaris, etc. ;
le crancier cessionnaire, parce quil est propritaire de la crance,
chappe tout concours avec les tiers.
La cession entrane de plein droit, sauf convention contraire, le
transfert des srets garantissant les crances.
La cession est opposable aux tiers compter de la date appose sur
le bordereau.
22. Il y a trois modes de recouvrement dans le cadre de la cession Dailly.
Vrai : le banquier peut mobilier avec trois modalits de recouvrement :
sans notification au dbiteur, avec notification et avec notification plus
engagement de payer.
Sans notification au dbiteur
Le banquier fait confiance au cdant sans informer le cd de la
cession.
Avec notification au dbiteur
Effectue par lenvoi dune lettre recommande avec accus de
rception, la notification interdit au dbiteur de la crance de rgler
sa dette en dautres mains que ltablissement de crdit bnficiaire
de la cession ou du nantissement.
Avec notification au dbiteur et engagement de payer
Ltablissement de crdit peut aussi demander au cd de sengager
le payer directement dans un document appel Acte dacceptation
de la cession ou du nantissement dune crance professionnelle .

Le financement de lactivit

331

Aprs acceptation, le cd ne peut plus opposer au cessionnaire les


exceptions fondes sur ses rapports personnels avec le cdant (tout
litige entre le cdant et le cd ne doit pas empcher le cd de payer
le cessionnaire).
23. La mobilisation Dailly peut tre accorde titre de garantie ou titre descompte.
Vrai : la mobilisation Dailly peut tre accorde titre de garantie ou
titre descompte.
Utilisation titre descompte
Dans ce cas, le crdit consenti par le banquier nest pas distinct de
la cession, il est rsultat de lanticipation que pratique le banquier
sur lchance normale de la crance.
Cette solution est intressante pour lentreprise lorsquelle nest pas
rgle par lettre de change ou billet ordre ou lorsquelle utilise des
LCR magntiques.
Dans cette solution, le crdit est gal la cession.
Utilisation titre de garantie
Il sagit alors dun transfert de garantie fiduciaire. Les crances
cdes sont un simple instrument de garantie et sont acquises pour
sret du crdit consenti.
Dans ce systme, cest le cdant qui se charge de lencaissement et
qui reverse ensuite les sommes son banquier moins que celui-ci
ne prfre procder des notifications et encaisser lui-mme les
crances.
Dans ce cas, le crdit nest pas ncessairement gal au montant
cd ; il peut tre infrieur voire plus rarement suprieur.
24. Dans le contrat daffacturage, le factor se charge de lencaissement des crances
cdes.
Vrai : laffacturage est un contrat par lequel un tablissement de crdit
spcialis, appel factor, achte ferme les crances dtenues par un
fournisseur, appel vendeur, sur ses clients et ce moyennant rmunration.

Dunod La photocopie non autorise est un dlit.

Laffacturage prsente trois avantages principaux :


cest un procd de recouvrement efficace puisque le factor
dcharge le vendeur du souci de la gestion du poste clients et de
lencaissement des sommes dues ;
cest une technique de mobilisation du poste client et ce quel que soit
le mode de rglement convenu avec lacheteur ;
cest une garantie de bonne fin puisque le factor sengage payer au
vendeur les factures quil a mises. Le risque dinsolvabilit de
lacheteur et le risque de non-paiement lchance sont pris en
charge par le factor sauf faute du fournisseur.
25. Le factor est seulement rmunr par une commission de recouvrement.
Faux : la rmunration du factor comprend deux lments :
la commission daffacturage, calcule sur le montant des crances
transfres, qui constitue le paiement des services de gestion comptable, de recouvrement et de garantie de bonne fin ;

332

LA BANQUE ET LES ENTREPRISES

les intrts dbiteurs, ou commission de financement, calculs


prorata temporis, qui reprsentent le cot du financement anticip.
En cas de paiement par chque, le cot est quivalent celui du
crdit bancaire ; en cas de paiement par billet ordre, le factor
peroit une commission de lordre de 1 % lan.
26. Il existe deux modes principaux de financement des stocks.
Vrai : une banque peut avancer une entreprise des fonds sur des
marchandises quelle dtient soit au moyen dune avance sur marchandises, soit par lescompte des warrants.
Avance sur marchandises
Lentreprise qui dtient des marchandises en stock peut demander
son banquier une avance sur ces marchandises.
Escompte de warrants
La banque prfrera souvent la solution qui consiste confier les
marchandises un magasin gnral.
Lorsquune entreprise a dpos des marchandises dans un magasin
gnral, elle peut obtenir de son banquier, si ce dernier accorde le
crdit, une avance garantie par les marchandises dposes.
Pour obtenir une avance de sa banque, lentreprise endossera le
warrant seul lordre de sa banque en sengageant rembourser la
somme prte lchance mentionne sur le warrant.
Si le crdit nest pas rembours lchance, la banque pourra faire
vendre les marchandises et se retournera contre son client et les
ventuels signataires de leffet (avaliste, endosseurs) pour le surplus
si le produit de la vente ne suffit pas rembourser la somme prte.
Si le bnficiaire du crdit veut vendre sa marchandise avant
chance du warrant il a deux solutions principales :
rembourser la banque pour librer la marchandise ;
vendre la marchandise moins chre charge pour lacheteur de
rgler la banque pour le montant du crdit accord.
27. En cas de crdit par signature, le banquier ne dcaisse jamais.
Faux : le banquier peut apporter son concours une entreprise sous
forme dengagements que lon appelle des crdits par signature.
Au moment de la mise en place, la banque prte alors simplement sa
signature sans supporter de charge de trsorerie. Dans cette forme de
crdit, le banquier sengage par lettre, auprs de tiers, satisfaire aux
obligations contractes envers eux par certains de ses clients, au cas
o ces derniers ny satisferaient pas eux-mmes.
Toutefois au cas o lengagement de la banque serait mis en jeu, cette
dernire peut tre appele dcaisser des sommes qui peuvent tre
trs importantes.
28. Les crdits par signature permettent seulement de diffrer les dcaissements.
Faux : ces crdits permettent de diffrer certains dcaissements, de
les viter ou encore dacclrer certaines rentres de fonds. Ils sont le
plus souvent accords sous forme de cautions. Le banquier peut aussi
sengager en acceptant des effets de commerce ou en les avalisant : on
parle dans ce cas de crdits par acceptation ou par aval.

Dunod La photocopie non autorise est un dlit.

Le financement de lactivit

333

On a notamment des cautions pour :


diffrer les paiements : obligations cautionnes, crdits denlvement, cautions pour impts contests,
viter les dcaissements : cautions dadjudication et de bonne fin,
cautions en matire de droits de douanes et TVA,
acclrer les rentres : cautions de remboursement dacomptes,
caution de retenue de garantie.
On a aussi des crdits par acceptation ou aval pour :
faciliter la livraison de marchandises,
permettre loctroi de crdit par un confrre.
29. Les crdits par signature sont peu risqus pour le banquier.
Faux : le risque est difficile valuer et peut tre trs lev.
Le suivi des engagements est lourd grer.
Il y a souvent dcalage des engagements dans le temps.
30. Un march public est un march pass seulement par ltat.
Faux : un march public est un contrat de fournitures de travaux, de
biens ou de services passs avec une personne publique ou une
personne prive remplissant une mission de service public.
31. Il existe trois types principaux de crdits finanant les marchs publics.
Vrai : le financement des marchs publics peut se faire selon trois techniques : des cautions, des paiements titre davance et des crdits sur
commandes publiques.
Les cautions
Ces cautions sont dlivres notamment pour viter les dcaissements pour soumissionner ou les retards dencaissement dus la
procdure de la retenue de garantie.
Les paiements titre davance
Cette procdure permet aux petites et moyennes entreprises de
bnficier ds lexpiration des dlais dordonnancement davances
gales 100 % du montant TTC des crances quelles dtiennent sur
commandes publiques.
Les crdits sur commandes publiques
Les crdits de prfinancement qui assurent lentreprise une partie
de la trsorerie ncessaire aux premires dpenses.
Les crdits de mobilisation accords sur les sommes dues, au fur et
mesure de lexcution des travaux et ceci en tenant compte du
dlai moyen de paiement des administrations concernes.
Les crdits globaliss qui permettent aux entreprises ayant un
volume important daffaires avec les collectivits publiques de
couvrir une partie des besoins de prfinancement et de mobilisation
des marchs dont elles sont titulaires. Ces crdits globaliss sont
accords aprs une analyse dtaille du cycle dexploitation de
lentreprise.
32. Une entreprise peut financer les besoins de trsorerie dune autre entreprise.
Vrai : les billets de trsorerie ont t crs dans le but daccrotre le
nombre et la qualit des instruments mis la disposition des emprunteurs et des prteurs.

334

LA BANQUE ET LES ENTREPRISES


Peuvent mettre des billets de trsorerie la plupart des entreprises
sous rserve de remplir certaines conditions danciennet et de publicit financire.
Les billets de trsorerie constituent un droit de crance. Ils correspondent un dpt terme ngociable constitu par une entreprise au
profit dune autre entreprise.
Ils sont crs dans le but de financer la trsorerie des entreprises sans
que ces billets aient tre causs.
Le montant minimum de la coupure est de 150 000 . Les billets
peuvent tre mis en euros ou en devises.
Leur dure est de 1 jour 1 an.
Le taux dintrt est librement fix lmission et est en principe lgrement infrieur celui du march montaire.

9 LE FINANCEMENT
DES
INVESTISSEMENTS

our produire, les entreprises ont besoin de matires


premires, de main-duvre mais aussi de divers quipements : terrains, constructions, matriel de fabrication, etc. ;
lensemble de ces quipements est appel loutil de production.
Que ce soit la cration ou pour des ncessits de dveloppement,
toute entreprise se doit dinvestir, cest--dire dacqurir de
nouveaux moyens de production. Une fois mis en place, ils
permettront lentreprise de produire plus ou dans de meilleures
conditions, ce qui va lui permettre de dgager des profits supplmentaires. Ce sont ces profits qui permettront lemprunteur de
rembourser sa dette.
Le financement de ces investissements se fait, en effet, le plus
souvent en ayant recours aux crdits bancaires, conjointement
bien sr lautofinancement, lappel au march financier, ainsi
que, dans certains cas, aux aides publiques.
Ces crdits bancaires, appels crdits dquipement, financent des
biens et des matriels qui par leur fonctionnement vont gnrer les
fonds ncessaires leur remboursement : cest l leur premire
caractristique ; leur seconde tient leur dure qui, quelques
exceptions prs, est plus longue que celle dun crdit de trsorerie
en raison mme de leur but et des biens financs.
Cette dure comporte aussi des risques diffrents. Nous savons
que les prvisions en matire conomique sont dautant plus

336

LA BANQUE ET LES ENTREPRISES

dlicates que le terme est plus loign. Pour cette raison, avant
daccorder son concours, le banquier tudiera le bien fond du
besoin tant sur le plan de lentreprise que sur celui de son secteur
conomique dactivit. Il prvoira les incidences dun tel crdit et
pour cela, tablira des tudes prvisionnelles.
Que le banquier finance laide de ses ressources le crdit
consenti ou quil se contente de constituer un dossier quil transmettra lorganisme spcialis choisi, il apportera aide et conseils
son client dans la recherche de la solution la mieux adapte sa
situation.

LAUTOFINANCEMENT

On appelle autofinancement lopration qui consiste pour une entreprise


financer ses investissements sans faire appel des capitaux extrieurs. Elle se
finance donc avec ses propres capitaux.
Lautofinancement peut tre constitu par les amortissements de lexercice,
le bnfice du mme exercice ou ceux des exercices prcdents : les rserves
(amortir cest constater comptablement la dprciation dun outil de production ; lamortissement tant dductible fiscalement, lentreprise constate ainsi
une charge sans sortie de fonds ce qui lui permettra de trouver des moyens
supplmentaires pour financer ses investissements).
Lautofinancement est aux entreprises ce que lpargne est aux particuliers. Il
prsente pour lentreprise lavantage de la rendre indpendante des tiers,
mais il a pour inconvnient majeur de limiter bien souvent lentreprise dans
ses possibilits dinvestissement.

LAPPEL PUBLIC LPARGNE

Bien souvent, les capitaux propres de lentreprise ne suffisent pas financer ses investissements ou les limitent en qualit ou en quantit.
Pour pallier cette insuffisance, les socits par actions peuvent faire appel au
march financier cest--dire mettre notamment des actions ou des obligations ou des titres drivs des actions ou des obligations.
En effet, une socit peut augmenter son capital en demandant de nouveaux
apports ses actionnaires actuels ou de nouveaux actionnaires. Mais elle

Le financement des investissements

337

peut galement mettre un emprunt obligataire en demandant au public


(personnes morales ou physiques) de lui prter des capitaux sur une longue
dure (10 15 ans).
Elle peut enfin utiliser dautres techniques comme le capital-risque, lactionnariat des salaris, ou encore se faire mieux connatre par une introduction en
bourse.

2.1. Les augmentations de capital en numraire


Une socit peut augmenter son capital sans faire appel aux actionnaires.
Elle le fera par incorporation des rserves (bnfices des annes prcdentes
non distribus) au capital. On parle dans ce cas daugmentation de capital
titre gratuit ou daugmentation de capital par incorporation de rserves. Cette
opration napporte videmment pas de capitaux frais la socit.
Si la socit a besoin dargent frais pour procder des investissements, elle
va faire appel ses actionnaires ou de nouveaux actionnaires pour quils
effectuent de nouveaux apports. On parle alors daugmentation de capital
titre onreux ou daugmentation de capital en numraire.

2.1.1. Aspects juridiques

Dunod La photocopie non autorise est un dlit.

Avant toute nouvelle augmentation de capital, le capital dj mis doit tre


entirement libr, cest--dire que les fonds que les actionnaires staient
prcdemment engags apporter lont effectivement t.
Laugmentation de capital est propose par le directoire ou le conseil dadministration selon le cas. Elle est ensuite dcide par lassemble gnrale
extraordinaire des actionnaires puisquelle entrane une modification des
statuts (Quorum : moiti des actionnaires la premire convocation et quart
ensuite ; majorit : deux tiers des voix des actionnaires prsents ou reprsents. Le quorum correspond au nombre de voix prsentes ou reprsentes ; la
majorit est le nombre de voix exprimes ncessaires pour quune dcision
soit prise.).
La publicit sur lmission doit tre faite dune part par le dpt de la dlibration de lassemble gnrale extraordinaire au greffe du tribunal de
commerce, et dautre part par une insertion au BALO (Bulletin des Annonces
Lgales Obligatoires) si la socit fait publiquement appel lpargne. La
note dinformation sur lmission doit tre vise par lAutorit des marchs
financiers avant sa diffusion.
Il est en principe attribu un droit prfrentiel de souscription aux actionnaires en place, mais lassemble gnrale extraordinaire peut dcider de sa
suppression.

338

LA BANQUE ET LES ENTREPRISES

Sauf dcision formelle de lassemble gnrale extraordinaire, laugmentation de capital se fera avec suppression du droit prfrentiel de souscription
titre rductible.

2.1.2. Modalits pratiques


mission au pair ou avec prime dmission

Au pair : le titre est mis pour sa valeur nominale.


Avec prime dmission : le souscripteur verse un supplment en sus du
prix dmission de laction. La prime dmission a pour but de rtablir
lgalit entre les actionnaires, mais, contrairement au droit prfrentiel de
souscription, elle profite la socit mettrice.
mission avec libration totale immdiate ou libration partielle

Libration totale immdiate : les actionnaires versent la totalit du capital


souscrit.
Libration partielle : les actionnaires se librent immdiatement au moins
de la moiti, le solde pouvant tre libr dans les 5 ans maximum.
Augmentation de capital titre irrductible ou titre rductible

Pour favoriser les actionnaires en place par rapport de nouveaux actionnaires, et pour respecter lgalit en fonction du nombre dactions dtenues,
la socit va attribuer chaque action ancienne un droit de participer
laugmentation de capital.
Le dlai dexercice du droit de souscription ne peut tre lgalement infrieur
20 jours compter de la date douverture de la souscription.
Laugmentation de capital titre onreux peut tre dabord faite titre irrductible puis titre rductible.

titre irrductible

La souscription dactions nouvelles est rserve aux titulaires de droits


prfrentiels de souscription, cest--dire aux actionnaires anciens.
La souscription est irrductible car la socit ne pourra pas refuser leur souscription concurrence des droits dont ils disposent ; il y a autant de droits que
dactions anciennes.

titre rductible

Le droit de souscription titre rductible a t supprim par la loi du


3 janvier 1983. Toutefois ce droit peut tre rtabli par lassemble gnrale

Le financement des investissements

339

extraordinaire. Ainsi si tous les actionnaires nutilisent pas leurs droits,


laugmentation de capital se fera pour le restant titre rductible et ce au
prorata des souscriptions titre irrductible des demandeurs dans la limite de
leur demande (on parle de droit rductible car les demandes peuvent tre plus
nombreuses que les possibilits de souscription offertes).
Toutefois, si cela a t prvu par lassemble gnrale extraordinaire et si les
souscriptions nont pas absorb la totalit de laugmentation de capital, cette
dernire peut tre limite au montant des souscriptions si elles atteignent au
moins les 3/4 de laugmentation prvue.
Rappelons que lactionnaire nest pas oblig dutiliser ses droits ; il peut les
cder. Il peut aussi en acqurir dautres sil nen possde pas assez pour souscrire laugmentation de capital.
Augmentations de capital par suppression du droit prfrentiel de

souscription
Laugmentation de capital peut avoir lieu par suppression du droit prfrentiel de souscription soit en faveur de personnes dtermines soit en faveur de
personnes non dtermines.

2.1.3. Rle des banques


Les banques conseillent lmetteur sur lopportunit et le volume de
lmission.

Dunod La photocopie non autorise est un dlit.

Elles mettent la disposition de ce dernier leurs guichets et peroivent ce


titre une commission de guichet.
Elles peuvent offrir une garantie de bonne fin du placement en souscrivant
elles-mmes les titres et en les replaant auprs de leur clientle. Cette garantie est pratique moyennant la perception dune commission calcule en
fonction des capitaux garantis.

2.2. Les emprunts obligataires


2.2.1. Aspects juridiques
Lmetteur doit procder une publicit au BALO.
Il doit galement soumettre la note dinformation qui accompagne lmission
du visa de lAutorit des marchs financiers.
Ne peuvent mettre des emprunts obligataires que les socits par actions ou
les groupements dintrt conomique la condition quils soient composs
exclusivement de socits par actions.

340

LA BANQUE ET LES ENTREPRISES

Le capital doit tre entirement libr.


La socit mettrice doit avoir deux annes dexistence et avoir eu deux
bilans approuvs par les actionnaires. dfaut, elle doit apporter la garantie
de ltat ou dune autre socit remplissant ces conditions.
La dcision dmettre est du ressort de lassemble gnrale ordinaire.

2.2.2. Modalits pratiques


Les taux sont fixs librement en concertation avec le Trsor.
Lmission peut avoir lieu avec ou sans prime de remboursement (il y a prime
de remboursement lorsque lobligataire est rembours pour un montant suprieur celui de la souscription).
La date de jouissance (cest--dire le point de dpart du calcul des intrts)
peut tre immdiate ou dcale.
Le remboursement peut tre prvu selon diverses modalits :
avec ou sans diffr : il y a diffr lorsque la socit namortit pas
lemprunt pendant une certaine priode au dpart ;
en annuits constantes : les remboursements annuels, capital et intrts,
sont toujours les mmes ;
avec amortissements constants : le capital amorti chaque anne est toujours le mme ;
par rachats en bourse : pour rembourser lemprunt la socit se porte
acqureur de ses titres sur le march ce qui peut lui permettre de bnficier
de cours favorables ;
in fine : remboursement en bloc la fin de lemprunt ; situation maintenant
la plus frquente.

2.2.3. Rle des banques


Les banques peuvent conseiller lmetteur sur lopportunit et les modalits de lmission.
Elles peuvent aussi procder la prise ferme de lmission avec cession
auprs du public.

2.3. Les autres modalits dappel public lpargne


2.3.1. Le capital-risque
Les socits de capital-risque ont pour objet dapporter des fonds propres
aux petites et moyennes entreprises non cotes. Elles ne peuvent employer en
titres dune mme socit plus de 25 % de leur capital.

Le financement des investissements

341

On peut distinguer plusieurs formes de capital-risque :


le capital-risque cration avec intervention dans une entreprise qui a moins
de 3 ans dexistence ;
le capital-risque dveloppement dans des entreprises ayant dj fait leurs
preuves ;
le capital-risque transmission en cas dintervention pour transmission de
lentreprise, notamment aux salaris.
Les socits de capital-risque ne peuvent, directement ou indirectement, par
personne ou organisme interpos, dtenir plus de 40 % des droits de vote
dans une mme socit. La prise de participation de la socit de capitalrisque dans une entreprise ne doit pas confrer lun de ses actionnaires,
directement ou indirectement, la dtention de plus de 40 % de droits de vote
dans cette entreprise.
Les socits de capital-risque doivent distribuer 50 % au moins des produits
et plus-values nets exonrs dimpt sur les socits ds que le montant de
leurs rserves, major des sommes reportes nouveau, atteint la moiti de
leur capital, diminu, le cas chant, des incorporations de rserves, bnfices
ou provisions.

2.3.2. Lactionnariat des salaris

Dunod La photocopie non autorise est un dlit.

Les salaris peuvent devenir actionnaires de leur entreprise dans diffrentes


situations :
participation des salaris aux fruits de lexpansion des entreprises et plans
dpargne dentreprise ;
pour les socits cotes en bourse : rachat par les salaris des actions de
leur entreprise ou participation une augmentation de capital qui leur est
rserve ;
souscription ou achats des actions de la socit dans des conditions prfrentielles : technique des stocks options ; le prix du titre est fix lors de
loctroi de loption, mais la leve des titres na lieu que beaucoup plus
tard, le titre stant normalement entre-temps valoris ;
rachat de lentreprise par les salaris (RES) par le biais dune socit
holding cre spcifiquement cette occasion.

2.3.3. Lintroduction en bourse


Lintroduction en bourse est lopration par laquelle un certain pourcentage
du capital est cd au public sur le march : minimum 10 % du capital.
Lintroduction en bourse prsente deux avantages principaux pour lmetteur :
acquisition dune certaine notorit ;

342

LA BANQUE ET LES ENTREPRISES

possibilit daccder terme ou immdiatement des sources de financement complmentaires : augmentation de capital ou mission dun emprunt
par exemple.
Lintroduction peut se faire selon diffrents procds :
ajustement du cours dintroduction en fonction de la demande du titre ;
offre publique de vente un prix dtermin ;
mise en vente des titres sur le march.
Lintroduction en bourse ne procure la socit concerne aucun apport
immdiat de capitaux frais, mais elle a lieu dans loptique dun trs proche
appel au march.

LES CONCOURS BANCAIRES

Toutes les entreprises ne peuvent pas faire appel au march financier qui est
rserv aux socits les plus importantes. Ces dernires peuvent, elles aussi,
prfrer sadresser leur banque pour financer certains investissements.
Si le recours aux concours bancaires est une solution couramment utilise et
qui a bien souvent le mrite dtre la seule possible (ou presque) pour la quasitotalit des petites et moyennes entreprises, il faut reconnatre que ce mode
de financement prsente des inconvnients pour lentreprise en la rendant
tributaire des alas de la distribution du crdit (montant, cot, dlais, etc.) et
de la politique arrte par son banquier (choix des risques, garanties, etc.).
Les banques peuvent intervenir soit sous forme de crdit classique, soit sous
forme de crdit-bail (leasing), soit encore sous forme dun prt participatif.

3.1. Le crdit bancaire classique


Ce crdit peut tre accord moyen terme ou long terme.

3.1.1. Les crdits moyen terme


Dune dure de 2 7 ans, ils sont accords soit par une banque seule, soit
par une banque en concours avec un tablissement spcialis tel que Oseo
financement et garantie.
Il doit exister une liaison entre la dure du financement et la dure de vie du
bien financ. Il faut viter, dans tous les cas, que la dure du financement soit
plus longue que la dure dutilisation du bien que le crdit moyen terme
finance. Celui-ci sapplique donc des investissements de dure moyenne
tels que vhicules et machines et, de faon plus gnrale, la plupart des
biens dquipement et moyens de production de lentreprise.

Le financement des investissements

343

La dure du prt doit cependant tenir compte des possibilits financires de


lentreprise ; celle-ci, en effet, pendant cette priode, doit pouvoir non seulement assurer le remboursement du crdit, mais encore dgager un autofinancement suffisant pour reconstituer le bien qui suse (cest lamortissement).
Dans tous les cas, un financement par un crdit moyen terme ne doit pas
couvrir la totalit de linvestissement. Il est logique que lentreprise qui
dsire squiper fasse un effort dautofinancement.
Le pourcentage du programme dinvestissement financ par un crdit
moyen terme est compris en gnral entre 60 % et 80 % du montant HT de
linvestissement. Toutefois les financements 100 % sont frquents pour les
investissements modestes tels que vhicules, matriels informatiques, etc.

Dunod La photocopie non autorise est un dlit.

Loctroi dun crdit moyen terme fait, de la part du banquier, lobjet dune
tude pousse car le risque provient de la dure et de limportance du prt. Il
faut tudier les incidences sur le march de la mise en place de cet quipement
et prvoir la situation financire de lentreprise, compte tenu de son nouvel
outil de production et galement de ses charges nouvelles. Ceci ncessite de
dresser un plan prvisionnel de financement qui mettra en parallle lensemble
des charges et ressources de lemprunteur, afin de dgager les possibilits
futures de lentreprise faire face ses dettes et de l assurer un bon dnouement de lopration de crdit.
Lanalyse dune demande de crdit moyen terme repose principalement sur
ltude des lments suivants :
forme juridique de lentreprise et notamment montant et composition du
capital,
situation conomique ;
situation financire de lentreprise avant lopration, pendant et aprs
lopration ;
garanties offertes (personnelles ou/et relles choisies en fonction des biens
financs et de la situation de lemprunteur).

3.1.2. Les crdits long terme


Dune dure de 7 20 ans, ils sont distribus par les institutions financires
spcialises.
Pour ce type de financement, les banques ne jouent, la plupart du temps,
quun rle de relais avec toutefois, dans certains cas, une participation en
risque avec ltablissement prteur.
Les institutions financires spcialises assurent le financement de ces crdits
sur ressources provenant principalement demprunts obligataires.

344

LA BANQUE ET LES ENTREPRISES

3.2. Le crdit-bail (leasing)


3.2.1. Dfinition
Le crdit-bail est une technique de financement dune immobilisation par
laquelle une banque ou une socit financire acquiert un bien meuble ou
immeuble pour le louer une entreprise, cette dernire ayant la possibilit de
racheter le bien lou pour une valeur rsiduelle gnralement faible en fin de
contrat.
Ce nest pas une vente temprament car lutilisateur nest pas propritaire
du bien financ.
Ce nest pas une simple location car le locataire dispose dune facult de
rachat.
Ce nest pas une location-vente car le locataire nest pas oblig dacqurir le
bien lou aprs un certain dlai.

3.2.2. Mcanisme
Lentreprise choisit son quipement.
Le fournisseur est rgl par la socit de crdit-bail.
La dure du contrat doit correspondre la vie conomique du bien lou.
la fin du contrat, le locataire peut acqurir le bien lou, le restituer ou dans
certains cas renouveler le contrat sur de nouvelles bases.

3.2.3. Formes principales de crdit-bail


Crdit-bail mobilier

Il porte sur des biens dquipement qui doivent tre utiliss pour les besoins
de lentreprise ou titre mixte et participer la productivit de lentreprise ;
il ne peut sappliquer aux fonds de commerce et aux logiciels informatiques.
Il est distribu par des socits spcialises filiales de banques.
Les concours de ces tablissements sont fonction de leurs fonds propres.
Crdit-bail immobilier

Il concerne des biens immobiliers professionnels dj construits ou


construire. Il est distribu par des socits spcialises ou des banques
pouvant adopter le statut de socits immobilires pour le commerce et
lindustrie (SICOMI).
Les SICOMI bnficient de la transparence fiscale et leurs locataires peuvent
rcuprer eux-mmes la TVA ; toutefois, depuis janvier 1991, les SICOMI
sont soumises lIS pour les oprations de crdit-bail ou de location simple
conclues compter du 1er janvier 1991.

Le financement des investissements

345

Les SICOMI ne peuvent intervenir en crdit-bail que si le locataire est imposable dans la catgorie des bnfices industriels et commerciaux, mais elles
peuvent louer leurs immeubles en location simple des non-commerants.
Les professions librales et les associations loi de 1901 ne peuvent bnficier
du crdit-bail quauprs de socits de crdit-bail nayant pas le statut de
SICOMI.

3.2.4. Oprations particulires de crdit-bail


Le lease-back

Cest une technique de crdit par laquelle lemprunteur transfre au prteur


la proprit dun bien quil rachtera progressivement suivant une formule de
location assortie dune promesse de vente.
Le lease-back permet donc une entreprise de trouver des capitaux en cdant
ses immobilisations. Cette opration ne peut avoir lieu en matire de fonds de
commerce ou dtablissement artisanal.
Le crdit-bail adoss

Appel aussi crdit-bail fournisseur, cest une opration par laquelle une
entreprise vend le matriel quelle fabrique une socit de crdit-bail qui le
laisse sa disposition dans le cadre dun contrat de crdit-bail.
Lentreprise productrice, devenue locataire de ses propres productions, sousloue le matriel ses clients utilisateurs dans des conditions qui sont souvent
identiques celles du contrat de crdit-bail dont elle est bnficiaire.

3.2.5. Avantages et inconvnients du crdit-bail

Dunod La photocopie non autorise est un dlit.

Avantages

Le crdit-bail est dune grande souplesse dutilisation.


Il nexige aucun autofinancement.
Lutilisateur tant locataire du bien financ na pas fournir de garantie relle.
Il ny a pas dimmobilisation au bilan puisquil sagit de location.
Les loyers sont passs en frais gnraux condition que la dure de location
corresponde la vie conomique du bien lou.
Inconvnients

Il sagit dune technique de financement dun cot lev, surtout pour les
petits investissements.
Ce type de financement est rserv aux biens standards.
Les biens financs ne peuvent tre donns en garantie.

346

LA BANQUE ET LES ENTREPRISES

Le locataire en rachetant le bien, mme pour une valeur rsiduelle faible, doit
lamortir lissue du contrat.
Par ailleurs, la mise en uvre des clauses de sortie prvues en cas de rupture
anticipe du contrat peut avoir des consquences financires assez lourdes
pour le crdit-preneur. Il en est de mme en cas de non-paiement des loyers.

3.3. Le prt participatif


Les prts participatifs ont t crs en 1978 afin damliorer la structure
financire des socits commerciales ou industrielles ligibles ce dispositif.
Le prt participatif est un prt sans garantie ; il est donc considr comme
une crance de dernier rang. Il est rmunr par un intrt fixe complt le
cas chant par un intrt variable selon les performances conomiques de
lentreprise.
Peuvent consentir des prts participatifs ltat, les tablissements de crdit,
les socits commerciales, les socits et mutuelles dassurances, certains
tablissements publics, les associations sans but lucratif vises par larticle
L. 511-6 5 du code montaire et financier, savoir principalement lADIE
(Association pour le Droit lInitiative conomique).
Ces prts peuvent aussi tre accords aux entreprises individuelles et aux
entreprises artisanales.
Lintressement auquel ce dispositif ouvre droit, peut prendre la forme soit :
dune participation au bnfice ralis lors de lutilisation du bien acquis,
financ totalement ou partiellement par ce prt,
dune participation sur la plus-value ralise lors de la cession de ce bien,
dune participation sous la forme de rtrocession de la marge ralise.

LES AIDES PUBLIQUES

Les entreprises peuvent obtenir dans certains cas et dans certaines conditions des subventions de ltat ou des collectivits locales pour financer leurs
quipements.
Lintervention et le soutien publics sont le plus souvent rservs aux entreprises qui prsentent un intrt certain pour lconomie (industries de pointe par
exemple) ou, au contraire, celles qui connaissent de graves difficults en
raison de la concurrence internationale par exemple, ou auxquelles il convient
dapporter un soutien pour maintenir lemploi.
Dans certains cas, cette aide peut prendre la forme de prts taux bonifis, la
collectivit prenant sa charge une partie des intrts.
Les aides directes linvestissement ont dailleurs tendance disparatre et
tre remplaces par des incitations la cration demplois.

Le financement des investissements

VA LU O N S N O S AC QUI S

347

Le financement des investissements

VRAI FAUX
1.

Investir cest seulement acqurir de nouvelles machines.

2.

Pour financer ses investissements, une entreprise


peut seulement utiliser lautofinancement
ou les concours bancaires.

3.

Sautofinancer cest faire appel aux actionnaires.

4.

Faire appel public lpargne, cest essentiellement


mettre de nouvelles actions ou de nouvelles obligations.

En cas daugmentation de capital, les actionnaires


disposent dune priorit pour souscrire.

Un emprunt obligataire peut tre rembours


de deux manires.

Les banques peuvent rendre des services


aux socits mettrices.

On appelle capital-risque les risques courus


par les actionnaires.

Les salaris dune socit peuvent, dans certaines


conditions, en tre aussi actionnaires.

10. Lintroduction en bourse procure immdiatement


des fonds une socit.

11. Les banques peuvent financer les investissements


seulement par le crdit classique.

12. Les socits de dveloppement rgional financent


les entreprises de leur rgion.

13. Le crdit-bail peut financer nimporte quel


investissement.

14. Le lease-back finance tous les quipements doccasion.

15. Le crdit-bail adoss est une formule de crdit-bail


assortie dune garantie.

16. Le crdit-bail ne prsente que des avantages.

5.
6.
7.
8.

Dunod La photocopie non autorise est un dlit.

9.

348

LA BANQUE ET LES ENTREPRISES

LM EN TS D E R P ONS E

1.Investir cest seulement acqurir de nouvelles machines.


Faux : investir cest amliorer la capacit de production dune entreprise.
Une entreprise peut amliorer sa capacit de production par des investissements matriels (terrains, constructions, matriel de fabrication,
etc.) mais aussi par des moyens immatriels (recherche, formation,
etc.).
2. Pour financer ses investissements, une entreprise peut seulement utiliser lautofinancement ou les concours bancaires.
Faux : le financement des investissements peut tre assur par lautofinancement, les crdits bancaires mais aussi lappel public lpargne et, dans certains cas, par les aides publiques.
3. Sautofinancer cest faire appel aux actionnaires.
Faux : lautofinancement consiste pour une entreprise financer ses
investissements sans faire appel des capitaux extrieurs.
Il peut tre constitu par les amortissements de lexercice, le bnfice
du mme exercice ou ceux des exercices prcdents : les rserves.
4. Faire appel public lpargne, cest essentiellement mettre de nouvelles actions
ou de nouvelles obligations.
Vrai : les socits par actions peuvent faire appel au march financier
cest--dire mettre notamment des actions, des obligations mais aussi
des titres drivs ou mixtes.
Une socit peut donc augmenter son capital en demandant de
nouveaux apports ses actionnaires actuels ou de nouveaux actionnaires.
Elle peut galement mettre un emprunt obligataire ou des titres participatifs en demandant au public de lui prter des capitaux sur une
longue dure.
Elle peut enfin utiliser dautres techniques comme le capital-risque,
lactionnariat des salaris ou enfin se faire mieux connatre par une
introduction en bourse.
5. En cas daugmentation de capital, les actionnaires disposent dune priorit pour
souscrire.
Vrai : une socit peut augmenter son capital sans faire appel aux
actionnaires par incorporation des rserves. On parle dans ce cas
daugmentation de capital titre gratuit ou daugmentation de capital
par incorporation de rserves. Cette opration napporte videmment
pas de capitaux frais la socit.
Si la socit a besoin dargent frais pour procder des investissements, elle va faire appel ses actionnaires ou de nouveaux actionnaires pour quils effectuent de nouveaux apports. On parle alors
daugmentation de capital titre onreux ou daugmentation de capital
en numraire.

Le financement des investissements

349

Sauf exceptions, pour favoriser les actionnaires en place par rapport


de nouveaux actionnaires, et pour respecter lgalit en fonction du
nombre dactions dtenues, la socit va attribuer chaque action
ancienne un droit de participer laugmentation de capital. Si lactionnaire ne veut pas souscrire, il peut cder ses droits.
6. Un emprunt obligataire peut tre rembours de deux manires.
Vrai : un emprunt obligataire peut tre rembours par rachats en bourse
ou in fine.
Rachats en bourse : pour rembourser lemprunt la socit se porte
acqureur de ses titres sur le march ce qui peut lui permettre de
bnficier de cours favorables.
In fine : remboursement en bloc la fin de lemprunt ; situation maintenant la plus frquente.
7. Les banques peuvent rendre des services aux socits mettrices.
Vrai : les banques rendent de nombreux services aux metteurs de
valeurs mobilires.
Elles conseillent lmetteur sur lopportunit et le volume de lmission.
Elles mettent la disposition de ce dernier leurs guichets et peroivent
ce titre une commission de guichet.
Elles peuvent offrir une garantie de bonne fin du placement en souscrivant elles-mmes les titres et en les replaant auprs de leur clientle.

Dunod La photocopie non autorise est un dlit.

8. On appelle capital-risque les risques courus par les actionnaires.


Faux : les socits de capital-risque ont pour objet dapporter des fonds
propres aux petites et moyennes entreprises non cotes.
On peut distinguer plusieurs formes de capital-risque :
le capital-risque cration avec intervention dans une entreprise qui a
moins de 3 ans dexistence ;
le capital-risque dveloppement dans des entreprises ayant dj fait
leurs preuves ;
le capital-risque transmission en cas dintervention pour transmission de lentreprise, notamment aux salaris.
9. Les salaris dune socit peuvent, dans certaines conditions, en tre aussi actionnaires.
Vrai : les salaris peuvent devenir actionnaires de leur entreprise dans
diffrentes situations :
participation des salaris aux fruits de lexpansion des entreprises et
plans dpargne dentreprise ;
pour les socits cotes en bourse : rachat par les salaris des
actions de leur entreprise ou participation une augmentation de
capital qui leur est rserve ;
souscription ou achats des actions de la socit dans des conditions
prfrentielles : technique des stocks options ; le prix du titre est fix
lors de loctroi de loption, mais la leve des titres na lieu que beaucoup plus tard, le titre stant normalement entre-temps valoris ;
rachat de lentreprise par les salaris (RES) par le biais dune socit
holding cre cette occasion.

350

LA BANQUE ET LES ENTREPRISES

10. Lintroduction en bourse procure immdiatement des fonds une socit.


Faux : lintroduction en bourse est lopration par laquelle un certain
pourcentage du capital est cd au public sur le march : minimum
10 % du capital.
Lintroduction en bourse permet lmetteur dacqurir une certaine
notorit. Elle ne procure la socit concerne aucun apport immdiat de capitaux frais, mais elle a lieu dans loptique dun trs proche
appel au march.
11. Les banques peuvent financer les investissements seulement par le crdit classique.
Faux : les banques peuvent intervenir soit sous forme de crdit classique moyen ou long terme, soit sous forme de crdit-bail, soit encore
sous forme dun prt participatif.
12. Les socits de dveloppement rgional financent les entreprises de leur rgion.
Vrai : les socits de dveloppement rgional (SDR) ont pour rle de
participer au niveau de chaque rgion la promotion des PME, en leur
accordant des crdits ou en prenant des participations dans leur capital. Ces socits de dveloppement rgional trouvent les capitaux
ncessaires sur le march financier en mettant des emprunts obligataires.
13. Le crdit-bail peut financer nimporte quel investissement.
Faux : le crdit-bail est une technique de financement dune immobilisation par laquelle une banque ou une socit financire acquiert un
bien meuble ou immeuble pour le louer une entreprise, cette dernire
ayant la possibilit de racheter le bien lou pour une valeur rsiduelle
gnralement faible en fin de contrat.
Ce type de financement est rserv aux biens standards.
14. Le lease-back finance tous les quipements doccasion.
Faux : le lease-back est une technique de crdit par laquelle une entreprise transfre une socit de crdit-bail la proprit dun bien quelle
rachtera progressivement, suivant une formule de location assortie
dune promesse de vente.
Le lease-back permet une entreprise de trouver des capitaux en
cdant une immobilisation. Cette opration ne peut avoir lieu en matire
de fonds de commerce ou dtablissement artisanal.
15. Le crdit-bail adoss est une formule de crdit-bail assortie dune garantie.
Faux : appel aussi crdit-bail fournisseur, cest une opration par
laquelle une entreprise vend le matriel quelle fabrique une socit
de crdit-bail qui le laisse sa disposition dans le cadre dun contrat
de crdit-bail.
Lentreprise productrice devenue locataire de ses propres productions
sous-loue le matriel ses clients utilisateurs dans des conditions qui
sont souvent identiques celles du contrat de crdit-bail dont elle est
bnficiaire.
16. Le crdit-bail ne prsente que des avantages.
Faux : le crdit-bail a des avantages mais aussi des inconvnients.

Le financement des investissements

351

Dunod La photocopie non autorise est un dlit.

Avantages
Le crdit-bail est dune grande souplesse dutilisation.
Il nexige aucun autofinancement.
Lutilisateur tant locataire du bien financ, il na pas fournir de
garantie relle.
Il ny a pas dimmobilisation au bilan puisquil sagit de location.
Les loyers sont passs en frais gnraux condition que la dure de
location corresponde la vie conomique du bien lou.
Inconvnients
Il sagit dune technique de financement dun cot lev surtout pour
les petits investissements.
Ce type de financement est rserv aux biens standards.
Les biens financs ne peuvent tre donns en garantie.
Le locataire en rachetant le bien, mme pour une valeur rsiduelle
faible, doit lamortir lissue du contrat.
Par ailleurs, la mise en uvre des clauses de sortie prvues en cas
de rupture anticipe du contrat peut avoir des consquences financires assez lourdes pour le crdit-preneur. Il en est de mme en cas
de non-paiement des loyers.

10 LE FINANCEMENT
DU COMMERCE
EXTRIEUR

es oprations effectues avec ltranger, appeles oprations du commerce extrieur, sont rendues trs complexes
du fait de lloignement, des problmes de langues, des usages,
des monnaies et des disparits de lgislations.
Importateurs et exportateurs doivent disposer de moyens spcifiques leur activit.
Aprs avoir tudi les principaux documents utiliss dans le
commerce international, nous tudierons le financement des
importations, celui des exportations et enfin les oprations de
change.

DOCUMENTS UTILISS DANS LE COMMERCE


INTERNATIONAL

Le vendeur doit prciser ce quil vend et lacheteur connatre ce quil


achte ; on utilisera pour cela, les documents suivants.

354

LA BANQUE ET LES ENTREPRISES

1.1. Documents commerciaux


Les principaux documents commerciaux sont la facture qui dfinit la
marchandise en quantit, qualit, et prix et les notes de poids et de colisage.
Les certificats de poids, de jaugeage, de mesurage peuvent tre tablis par le
vendeur, sauf si lacheteur exige quils soient mis par un tiers ou par un
peseur jur.

1.2. Documents de garantie


La qualit des marchandises exportes doit souvent tre atteste par des
tiers : on a essentiellement le certificat dorigine et le certificat sanitaire.

1.2.1. Le certificat dorigine


Certains produits font lobjet dune attestation de qualit par des organismes officiels tels que douanes, chambres de commerce ; on peut garantir
ainsi lorigine de pierres prcieuses, tapis, etc.

1.2.2. Le certificat sanitaire ou phytosanitaire


De nombreux pays importateurs exigent un certificat phytosanitaire pour
tout produit agricole. Ce certificat, dlivr par les autorits locales de lexportateur, atteste que les produits du pays exportateur sont sains et ne contiennent ni insectes nuisibles, ni germes pathognes et/ou ne viennent pas de
rgions atteintes dune pidmie ou lautre.

1.2.3. Le certificat danalyse


Pour certaines marchandises, telles que les produits chimiques, certaines
matires premires, certains produits dorigine agricole comme le vin,
lalcool, etc., lacheteur peut aussi exiger la prsentation dun certificat
danalyse. Ce certificat peut tre tabli et sign soit par le fabricant lui-mme,
soit par un laboratoire indpendant ou un laboratoire dtat. Il constate la
teneur et le titrage de la marchandise, afin den dterminer la qualit spcifique.

1.2.4. Le certificat dusine


Ce document contient habituellement des essais physiques ou mcaniques
(longation, rsistance la traction, la torsion, etc.) et mme des analyses
chimiques.

Le financement du commerce extrieur

355

1.2.5. Le certificat de circulation des marchandises


Cest un document douanier qui a pour but de faciliter lapplication des
dispositions mises au point par lUE avec certains pays tiers en vue de faire
bnficier les produits originaires de lUE de droits de douane prfrentiels
dans ces pays.

1.2.6. La facture douanire


La facture douanire reproduit les indications essentielles de la facture
commerciale et certifie lorigine de la marchandise sous la signature
conjointe de lexportateur et dun tmoin. Elle est requise par la douane de
certains pays anglo-saxons ou sous influence anglo-saxonne pour ddouaner
la marchandise.

1.2.7. La facture consulaire


Ce document, dont la forme et le libell varient dun pays lautre, doit
mentionner la description dtaille de la marchandise dans la langue nationale du destinataire et suivant le tarif douanier de ce pays. Il doit galement
indiquer la valeur, le poids brut et net, et certifier lorigine de la marchandise.
Il doit ensuite tre lgalis par le Consul du pays importateur.

1.3. Documents dassurance


La marchandise qui voyage court de nombreux risques de destruction,
dtrioration, perte, vol, etc. Ces accidents doivent tre assurs soit au profit
du vendeur, soit au profit de lacheteur selon que cest lun ou lautre qui
court le risque du transport.
Dunod La photocopie non autorise est un dlit.

Lattestation dassurance certifie de la couverture des risques mentionns.


Prcisons tout de suite que, selon le type de contrat (CAF - FOB, etc.), la
marchandise voyage soit aux risques et frais du vendeur, soit aux risques et
frais de lacheteur, soit risques partags. Par simplification, cest le vendeur
qui souscrit la plupart du temps le contrat dassurance dont le bnficiaire
peut tre, selon le cas, lui-mme ou lacheteur en fonction de la rpartition
des risques.

1.4. Documents de transport


Le transporteur qui le vendeur confie la marchandise lui remet un titre de
transport qui est adress lacheteur pour quil puisse retirer la marchandise
larrive.

356

LA BANQUE ET LES ENTREPRISES

Ce document peut tre une lettre de voiture sil sagit de transport par route
ou par rail, une lettre de transport arien sil sagit de transport par avion ou
un connaissement sil sagit de transport maritime ou un connaissement de
transport combin sil sagit dun transport multimodal (utilisant diffrents
moyens de transport).
Le connaissement de transport combin est maintenant le document le plus
couramment utilis car, avec le dveloppement des transports par conteneurs,
la majorit des expditions se font de porte--porte et lensemble du
voyage est couvert par un document unique prsentant les mmes caractristiques que le connaissement maritime traditionnel.
Le connaissement peut tre endoss cest--dire que le bnficiaire du
connaissement, destinataire mentionn sur le document, peut le transmettre
un tiers par endossement ; ce dernier, devenant alors propritaire de la
marchandise peut la retirer.
Cette procdure est souvent utilise au profit dune banque qui dtient ainsi
un droit de gage sur ladite marchandise.

LE FINANCEMENT DES IMPORTATIONS

Un importateur peut rgler ses achats grce la remise documentaire, au


crdit documentaire et lavance en devises ; il peut galement bnficier de
cautions en douane.

2.1. La remise documentaire


2.1.1. Principes
Pour retirer ses marchandises, lacheteur doit tre en possession dun
certain nombre de documents : titre de transport, certificats divers, documents douaniers, etc.
Lexportateur qui veut tre assur de ne livrer la marchandise quen contrepartie du paiement adressera ces documents la banque de lacheteur qui ne
pourra les remettre ce dernier que contre paiement (rglement comptant ou
par acceptation dune traite).
Cette procdure semble apporter toutes garanties au vendeur (qui sera assur
dtre pay en cas de paiement comptant ou par traite avalise par la banque)
ainsi qu lacheteur (qui sera sr dobtenir ses marchandises).
Toutefois, le vendeur ne peut envoyer les documents quaprs expdition des
marchandises et il court alors le risque de voir lacheteur ne pas pouvoir
payer ou ne pas vouloir des marchandises.

Le financement du commerce extrieur

357

En cas de dfaillance de lacheteur, le vendeur na alors que deux solutions :


rapatrier les marchandises ses frais, ou trouver un autre acheteur sur place
si la qualit de la marchandise le lui permet.
Pour protger plus efficacement les deux parties, les banques ont imagin une
technique plus labore : le crdit documentaire.

2.1.2. Mcanisme
Premire tape

Lexportateur expdie ses marchandises limportateur.


Deuxime tape

Il remet sa banque les documents demands par limportateur, gnralement :


la facture, qui dtaille la marchandise expdie, le prix et les conditions
(assurance, transport, rglement),
le document de transport : connaissement, lettre de transport arien, lettre
de voiture qui atteste la ralit de lexpdition et mentionne la date de
dpart,
le document dassurance, si les risques sont pris en charge par lexportateur,
la liste de colisage, qui donne le dtail du conditionnement,
la traite dans le cas o le rglement sera fait par acceptation...
En mme temps, lexportateur prcise ses instructions, savoir, que les documents devront tre dlivrs limportateur :
contre paiement comptant,
Dunod La photocopie non autorise est un dlit.

ou contre acceptation par limportateur dun ou plusieurs effets chance.


Troisime tape

La banque de lexportateur transmet les documents accompagns des


instructions la banque de limportateur.
Quatrime tape

La banque de limportateur dlivre les documents dans le respect des


instructions quelle a reues (contre paiement ou contre acceptation) puis
avise la banque de lexportateur.
Dans le cas de remise contre acceptation, lexportateur peut demander que le
ou les effets soi (en) t avalis(s) par la banque de limportateur.

358

LA BANQUE ET LES ENTREPRISES

2.2. Le crdit documentaire


2.2.1. Dfinition
Le crdit documentaire est lengagement pris par la banque dun importateur de garantir lexportateur le paiement des marchandises (ou lacceptation dune traite) contre la remise de documents attestant de lexpdition et
de la qualit des marchandises prvues au contrat.
Le crdit documentaire est donc un crdit par signature.

2.2.2. Mcanisme
Lorsque le vendeur et lacheteur signent leur contrat, le vendeur demande
tre assur du paiement au moyen dun crdit documentaire. Lacheteur va
trouver son banquier et lui demande de sengager payer le prix des
marchandises prsentation des documents prvus au contrat. Si le banquier
consent le crdit, il en informe le vendeur.

2.2.3. Formes
Formes classiques du crdit documentaire

Le crdit documentaire peut tre rvocable ou irrvocable, notifi ou


confirm.

Crdit rvocable ou irrvocable

Rvocable
Le banquier peut revenir sur son engagement avant expdition des marchandises. Lexportateur conserve un risque tant quil na pas expdi ses
marchandises. En pratique, le crdit rvocable est rarement utilis sauf entre
socits apparentes car cest un instrument rapide de rapatriement de fonds.
Irrvocable
Le banquier ne peut revenir sur son engagement, quelle que soit lvolution de
la situation de son client, moins dun accord de toutes les parties concernes.
Lexportateur est assur dtre pay par le banquier de limportateur sauf ne
pas respecter ses engagements.

Crdit notifi ou confirm

Notifi
Le banquier de limportateur est seul engag. Lexportateur est alors couvert
contre le risque commercial, mais il nest pas protg en cas de risque pays :
risque politique, catastrophique ou de non-transfert.

Le financement du commerce extrieur

359

Confirm
Lengagement du banquier de limportateur est confort par un banquier
correspondant dans le pays de lexportateur. Lexportateur qui respecte entirement ses engagements est totalement assur dtre pay.
Formes particulires de crdit documentaire

Crdit documentaire revolving (ou crdit permanent)

Le crdit revolving est un crdit documentaire qui se renouvelle par luimme dans certaines circonstances. Ce type de crdit documentaire vite
louverture de multiples autres crdits documentaires dans le cadre dun
courant daffaires rgulier, avec des expditions de volume constant.
Ce crdit signifie quil y a remise en vigueur ou reconduction automatique du
crdit aprs la premire utilisation dans les limites de son plafond maximum
autoris. Le caractre renouvelable est dfini de faon multiple (montant
global, nombre de renouvellement, priodicit, priode validit, ...).

Crdit documentaire transfrable

Il arrive frquemment dans le commerce international que lexportateur ne


soit pas producteur des biens exports mais soit une entreprise de ngoce qui
achte des produits en vue de les revendre. Dans ce type de commerce, le
crdit documentaire transfrable permet de rpondre deux problmes,
savoir un problme de financement, lentreprise de ngoce pouvant tre
amene payer son fournisseur avant lencaissement du prix de la revente de
la marchandise, et un problme de garantie, le fournisseur pouvant souhaiter
tre rassur sur le paiement de ses livraisons la maison de ngoce.

Dunod La photocopie non autorise est un dlit.

Crdit documentaire back-to-back

Si limportateur refuse douvrir un crdit documentaire transfrable ou que


lexportateur ne dsire pas que son client ait connaissance quil en sous-traite
la ralisation, ce dernier peut adosser au crdit reu de son client des crdits
quil fait mettre en faveur de ses sous-traitants. La banque notificatrice ou
confirmatrice du crdit reu de ltranger devient alors aussi la banque mettrice du crdit documentaire que le bnficiaire destine son fournisseur.
Lorganisation de lopration ntablit aucun lien juridique entre les deux
crdits documentaires, contrairement au crdit documentaire transfrable.
Le premier crdit sera appel crdit de base , lautre sera qualifi de
contre-crdit ou crdit adoss . Ce crdit adoss sera dnomm
concordant sil exige les mmes documents que le crdit initial et donne
seulement lieu une substitution de facture. Sils sont non concordants ,
lexportateur demande ses fournisseurs dautres documents que ceux exigs
en premier lieu par son client.

360

LA BANQUE ET LES ENTREPRISES

2.2.4. Ralisation
Le paiement peut tre effectu de trois manires :
paiement comptant par le banquier correspondant du donneur dordre ou
par le banquier donneur dordre ;
acceptation dun effet par le banquier correspondant ou par le banquier
donneur dordre ;
paiement diffr sans support cambiaire.
Dans le cas dun crdit notifi, lexportateur remet les documents son
banquier ; celui-ci les transmet au banquier de limportateur qui procdera au
rglement, dans la mesure o les documents prsents seront conformes
ceux qui taient prvus et o lexpdition aura t faite dans les dlais
contractuels.
Si le crdit est confirm, lexportateur prsente les documents la banque
confirmatrice du crdit qui procde au paiement, puis se fait rembourser par
la banque de limportateur.

2.2.5. Risques
Pour limportateur

Si limportateur est assur que lexportateur ne sera pas pay sil ne remet
par les documents convenus en temps et en heure sa banque, rien ne peut lui
assurer une totale conformit des marchandises aux documents.
Il peut y avoir une mauvaise qualification des produits ou une escroquerie sur
la marchandise.
Pour liminer ce risque, limportateur peut faire contrler la marchandise
avant son expdition par un reprsentant ou par un tiers qui sera sur place.
Pour les banques

Risques documentaires

Avant de payer les banques doivent vrifier la conformit des documents


prsents ceux qui ont t exigs par limportateur, si elles rglent lexportateur alors que les documents ne sont pas conformes, elles ne pourront pas
se faire rembourser par limportateur.
Toutefois, si les banques sont responsables de la vrification des documents,
elles ne le sont pas de la non-conformit des marchandises reues avec celles
qui sont annonces dans les documents.
En cas de doute au moment de la vrification des documents, les banques
doivent interroger limportateur afin dobtenir son accord avant de payer.

Le financement du commerce extrieur

361

Risque de non-paiement
Dans le cas dun crdit notifi, la banque de limportateur risque de ne pas
tre rembours par son client ; pour viter ce risque, elle peut bloquer les
fonds lavance ; pour le limiter, elle peut prendre des garanties comme de
faire faire tablir les documents permettant de retirer les marchandises son
nom.
Dans le cas dun crdit confirm, la banque confirmatrice risque de ne pas
tre rembours en cas de dfaillance de son confrre ou de risque pays.
Au risque de non-paiement, il faut ajouter ventuellement le risque de change
si une couverture terme na pas t prvue.

2.3. La lettre de crdit stand by


La lettre de crdit stand by est amene de plus en plus se substituer aux
autres garanties internationales. Son mcanisme sapparente celui du crdit
documentaire et elle peut servir utilement comme instrument de paiement par
dfaut et le remplacer dans certains cas.
La lettre de crdit stand-by (SLBC) est un engagement irrvocable pris par
une banque de payer un bnficiaire, en cas de dfaillance du donneur
dordre (lacheteur). Elle garantit lexportateur pour autant quil respecte ses
propres engagements, et crdibilise limportateur.
Cest une garantie trs souple : lexportateur transmet directement limportateur les documents requis et limportateur reste matre de ses rglements
(par exemple : transfert), dans les limites fixes au contrat commercial.

Dunod La photocopie non autorise est un dlit.

Le donneur dordre ne paie que les frais dmission et une commission de


risque pendant la dure de vie de la SLBC, le vendeur, si la SBLC doit tre
confirme, ne paiera quune commission de confirmation dont le taux est
fonction du risque pays et de la qualit de la banque mettrice.
Cest une garantie qui, nayant pas pour vocation dtre appele, permet de
couvrir des expditions successives si les termes de paiement le permettent.
En cas de dfaut de paiement par limportateur, la SLBC est mise en jeu par
la production de documents prvus lors de son ouverture (copie de facture
impaye, document de transport, etc.).

2.4. Lavance en devises limportation


2.4.1. Modalits
Un importateur peut obtenir de sa banque une avance en devises qui se
substitue un crdit en euros.

362

LA BANQUE ET LES ENTREPRISES

Lavance en devises import est accorde au taux du march de la devise


considre, augmente dune marge fixe par la banque en fonction de la
qualit du client et des montants traits.
La dure est libre et lavance peut tre faite soit dans la monnaie du contrat
commercial, soit en toute autre devise pouvant tre libelle en euros.
Les devises avances sont affectes immdiatement et directement, ventuellement aprs arbitrage (cest--dire par vente dune devise contre une autre),
au rglement du fournisseur tranger.
Le remboursement peut intervenir par lachat de devises au comptant ou
terme ou par lutilisation des devises reues par le client.

2.4.2. Avantages et inconvnients


Avantages

Sur certaines devises, lcart des taux demprunt est lavantage de


lavance en devises par rapport un crdit en euros.
Inconvnients

Le risque de change existe dans tous les cas. Toutefois, ce risque est moindre si lentreprise a la fois un courant dimportations et un autre dexportations exprims tous deux dans la mme devise, ou si lcu est utilis comme
devise pour financer lopration.

2.5. Les cautions en douane


Le banquier garantit au service des douanes le paiement des droits de
douane lorsque ladministration admet le paiement diffr ou le non-paiement en cas de rexportation des produits imports. Le banquier ne dcaisse
pas, mais aura intervenir si son client importateur ne respecte pas ses engagements.
Une banque peut garantir un importateur dans le cadre de crdits denlvement ou de crdits de droits et de taxes.

2.5.1. Les crdits denlvement


Le crdit denlvement permet un importateur de bnficier dun report
de paiement des droits de douane qui ne peut excder 30 jours ; il peut donc
disposer des marchandises avant acquittement des droits et taxes.
Le bnfice du crdit denlvement est subordonn la constitution dune
garantie sous forme dune caution bancaire et donne lieu au paiement dune
remise de un pour mille, calcule sur le montant des droits et taxes liquids.

Le financement du commerce extrieur

363

Le montant de crdit octroy est calcul sur la base de droits et taxes exigibles au titre des oprations effectues pendant 30 jours, augments du dlai
dencaissement des moyens de paiement utiliss. Lautorisation donne lieu
au dpt dune soumission cautionne de crdit denlvement, sign par le
principal oblig et la caution.
La gestion du crdit denlvement est effectue par le systme SOFI :
chaque opration, le montant de droits prliquid sur la dclaration est
imput sur le disponible du crdit denlvement de loprateur. Le solde
disponible est immdiatement calcul. Paralllement, chaque rglement
donne lieu intgration comptable afin de reconstituer le crdit en vue de
nouvelles oprations.
En cas de dpassement du crdit, le systme lindique loprateur que celuici ne peut plus passer doprations sur son crdit denlvement jusqu temps
que ce dernier soit reconstitu, partiellement ou en totalit. Dans lintervalle,
loprateur est tenu de sacquitter des droits au comptant.

2.5.2. Le crdit de droits et taxes


En matire de douane, les redevables qui offrent des garanties de solvabilit peuvent tre autoriss payer les droits et taxes, dans le cadre du crdit
de droits et taxes, au moyen dobligations cautionnes, quatre mois
dchance, si la somme est suprieure 750 euros.

Dunod La photocopie non autorise est un dlit.

Le dpt des obligations cautionnes tant considr comme un paiement,


les obligations cautionnes doivent tre remises au receveur du bureau de
douane, comme tous les autres moyens de paiement, lorsque les droits et
taxes sont exigibles, cest--dire avant lenlvement des marchandises si le
redevable ne bnficie pas de crdit denlvement.
Si le redevable bnficie non seulement du crdit denlvement, mais aussi
du crdit de droits, lobligation doit tre remise au receveur au plus tard la
date dexpiration du crdit denlvement.
Les obligations acceptes par le receveur sont imputes sur le crdit ouvert.
Au fur et mesure que les chances sont honores, le crdit tant reconstitu due concurrence, de nouvelles obligations peuvent tre acceptes dans
la limite du crdit disponible.

LE FINANCEMENT DES EXPORTATIONS

Lexportateur dispose de toute une palette de produits lui permettant


dexercer son activit : il peut sassurer auprs de la Coface pour couvrir les

364

LA BANQUE ET LES ENTREPRISES

risques relatifs son activit ; il peut bnficier de financements spcifiques :


cautions, prfinancements, financements de la commercialisation et avances
en devises.

3.1. Lassurance des risques des exportations


3.1.1. Les risques
Lorsquune entreprise vend en France, elle court comme tout fournisseur,
si elle accorde des dlais de paiement, le risque de ne pas tre paye. Tous ces
risques sont amplifis lorsquil sagit doprations de commerce international ; en effet, en raison de lloignement, la dure des transactions est allonge et les rapports personnels entre les parties sont souvent moins troits
quentre contractants dun mme pays.
En pratique, lexportateur doit faire face trois types de risques :
le risque commercial : celui de ne pas tre pay par limportateur ;
le risque pays, n de la situation du pays importateur, qui se dcompose en
risque politique, risque catastrophique et risque de non-transfert :
risque politique : les dirigeants du pays acheteur peuvent interdire tout
transfert de fonds vers ltranger ou vers tel ou tel pays ;
risque catastrophique : une catastrophe quelconque (inondation, tremblement de terre, etc.) peut dsorganiser lconomie dun pays et empcher les acheteurs dhonorer leurs engagements ;
risque de non-transfert : pour des raisons techniques ou tenant la situation de la monnaie, les rglements en faveur de ltranger ne se font
plus ;
le risque de change, sil nest pas pay dans la monnaie nationale.
Ces risques peuvent en grande partie tre couverts par la souscription dune
assurance auprs de la COFACE (Compagnie franaise dassurance pour le
commerce extrieur).

3.1.2. Lassurance des risques des exportations


Bnficiaires

Les entreprises industrielles ou commerciales quel que soit leur secteur


dactivit. Certaines garanties sont tendues aux filiales en France et
ltranger.

Le financement du commerce extrieur

365

Objectifs

Inciter les entreprises prospecter des marchs trangers pour y crer ou y


dvelopper un courant daffaires.
Les protger contre les risques de non-paiement de leurs acheteurs trangers.
Renforcer leur comptitivit en leur permettant de faire des offres ou de
facturer en devises sans risque montaire.
Leur permettre dinvestir ltranger sans craindre des dcisions ou des
vnements spoliateurs.
Types dassurances

Lassurance-prospection

Elle garantit les entreprises contre le risque dinsuccs de leurs actions de


prospection commerciale.
La prospection des marchs trangers ncessite en effet des dpenses parfois
importantes, et leur amortissement par un chiffre daffaires significatif est
alatoire ou diffr dans le temps.
La Coface verse lassur des indemnits tant que la marge dgage sur les
ventes na pas compens le montant des frais engags.
Trois formules sont proposes aux entreprises en fonction de leur stratgie :
lassurance-foire qui couvre les dpenses engages loccasion dune
manifestation commerciale hors CEE ;
lassurance-prospection normale, destine aux actions cibles et de longue
dure ;

Dunod La photocopie non autorise est un dlit.

lassurance-prospection simplifie qui permet aux exportateurs moins


expriments dentreprendre une action de prospection globale.

Lassurance-crdit

Lassurance-crdit couvre les entreprises exportatrices contre les risques de


non-paiement de la part de leurs acheteurs trangers auxquels elles ont
consenti un crdit. Cette assurance sapplique galement aux risques dinterruption de march pendant la priode de fabrication, et permet une indemnisation de lassur en cas de perte la revente de produits spcifiques.
Dans le cadre de lassurance crdit, la Coface apporte galement un service
prventif en slectionnant la clientle trangre, facilite laccs au financement bancaire et assume, en outre, laction prcontentieuse et contentieuse
pour le recouvrement des crances. Les garanties sappliquent aussi bien aux
oprations de commerce courant quaux grands projets.

366

LA BANQUE ET LES ENTREPRISES

Garantie dans le cadre dexportations de biens de consommation et de


prestations de service
La dure du crdit consenti peut aller jusqu 180 jours.
La police GCP (globale, commerciale, politique) garantit le risque de nonpaiement sur des acheteurs privs (risque commercial et risques politiques) et sur des acheteurs publics. Des avenants spcifiques couvrent le
risque de fabrication, le risque sur engagements de caution, le risque sur
stocks constitus ltranger.
La police PCT est rserve la couverture des risques politiques de crdit.
Garantie dans le cadre dexportations de biens dquipement lgers ou
produits en srie
La dure de crdit consentie peut atteindre trois ans.
La police BE garantit le risque commercial et les risques politiques de
crdit et de manire facultative le risque de fabrication ainsi que le risque
dengagement de caution.
La police EA est une police dabonnement qui laisse lentreprise le
choix des affaires quelle souhaite faire assurer.
Garantie dans le cadre de grands projets dont la dure de crdit dpasse
trois ans
Pour des oprations plus complexes, telles les ventes dquipements lourds
ou de grands ensembles industriels, des polices dites individuelles sont
dlivres affaire par affaire.

Lassurance-change

Lassurance-change permet aux entreprises de facturer en devises sans


risque de perte de change. Les exportateurs sont couverts sur la base du cours
garanti jusquaux paiements.
Certaines garanties donnent mme la possibilit de rcuprer une partie du
bnfice de change.
Seul le point de dpart de la couverture diffre selon la garantie afin de
sadapter aux besoins des entreprises ; il se situe :
dans le cadre dexportations ponctuelles, tout moment de la ngociation
ou bien la date de signature du contrat ;
dans le cadre de courants daffaires rguliers lexportation ou limportexport, partir du moment o lentreprise tablit ses prix. Les garanties
concernes portent, concurrence du chiffre daffaires prvisionnel, sur
toutes les factures de vente ou dachat qui seront enregistres pendant une
priode dtermin.

Le financement du commerce extrieur

367

Exportations ponctuelles
La garantie de change-ngociation permet lexportateur dtablir un prix
en devise pour la remise dune offre, sans pour autant supporter le risque de
baisse de cette devise par rapport au franc.
La garantie de change-offre participative permet de bnficier partiellement
de la hausse de la devise tout en tant garanti 100 % contre la baisse.
La garantie de change-contrat supprime le risque de variation de la devise
dans laquelle est exprim le contrat.
Assurance-change import-export CIME
Elle couvre les variations de change sur un courant daffaires lexportation
et limportation. Elle donne lexportateur la possibilit de partager le
bnfice en cas dvolution favorable de la devise : hausse du cours
lexport, baisse du cours limport. En outre, la variante optimum permet,
lexport, de modifier le cours garanti pour profiter dune hausse de la devise
pendant la priode de facturation.

Produits spcifiques

La garantie des investissements porteurs dexportation (IPEX)


Lorsque lentreprise procde une implantation physique ltranger, elle
peut tre garantie contre les risques extra-commerciaux et plus particulirement les risques politiques ltranger. Cette garantie accompagne le risque
et peut saccrotre en sadaptant au dveloppement de limplantation au cours
des premires annes.
La garantie des risques conomiques

Dunod La photocopie non autorise est un dlit.

Lexportateur ralisant une opration dont la dure dexcution est longue


encourt des risques daugmentation excessive des lments de son prix de
revient ; la garantie des risques conomiques limite la perte financire quil
peut ainsi enregistrer.

3.2. Les garanties internationales


Dans le cadre de son activit, lexportateur a souvent besoin de lappui de
garanties internationales (ou lettres de crdit stand-by) sous forme de
cautions soit pour permettre la bonne excution des marchs, soit pour garantir ses engagements financiers.

3.2.1. Cautions pour assurer la bonne excution des marchs


On peut citer les principales cautions :
la caution dadjudication ou de soumission : pour garantir la capacit
prtendre un march ;

368

LA BANQUE ET LES ENTREPRISES

la caution de bonne fin ou de bonne excution : pour soutenir la capacit


mener bien un march ;
la caution de retenue de garantie : pour viter le blocage de fonds avant la
rception dfinitive de travaux.

3.2.2. Cautions pour garantir les engagements financiers


Lexportateur peut avoir besoin de son banquier pour garantir des engagements financiers quil a pu prendre. On peut trouver dans cette catgorie, les
cautions suivantes :
la caution de remboursement dacomptes : en garantie des acomptes verss
par les clients avant ralisation des travaux ;
la caution de remboursement de dcouvert local : les concours consentis
par un autre banquier ltranger seront contre-garantis par la banque de
lexportateur ;
la caution de remboursement des douanes du pays acheteur : pour garantir
le paiement des droits de douane en cas dexonration sous condition de
rapatriement ou de rexportation (en cas dimportation temporaire de
matriels de chantier par exemple).

3.3. Les crdits de prfinancement


Les crdits de prfinancement dexportations sont des crdits de dcouvert
mobilisables auprs de la Banque de France, consentis par un banquier un
industriel afin de lui permettre de financer lessentiel des besoins spcifiques
rsultants de lactivit exportatrice de son entreprise.
Ils sont consentis soit pour faciliter lexcution dune ou plusieurs commandes se rapportant un march dtermin : ce sont les crdits de prfinancement spcialiss ; soit dans le cadre global dune activit exportatrice : ce
sont les crdits de prfinancement revolving. Ils peuvent tre aussi accords
des conditions fixes : ce sont les crdits taux stabilis.

3.3.1. Les crdits de prfinancement spcialiss


Champ dapplication

Les crdits de prfinancement spcialiss sappliquent des marchs dont


la dure dexcution peut tre longue.
Les acomptes reus par lexportateur ne couvrent en gnral quune partie
des dpenses engager durant lexcution du contrat ; il en rsulte pour
lexportateur un dcalage de trsorerie qui peut tre couvert en grande partie
par des crdits de ce type.

Le financement du commerce extrieur

369

Bnficiaires du crdit

Les crdits ne sont normalement accords quaux entreprises qui exportent


directement leurs marchandises, leurs fabrications ou leurs prestations.
Le bnficiaire du crdit est gnralement le signataire du contrat dexportation, mais les cosignataires ou les sous-traitants nommment dsigns dun
march peuvent en bnficier.
Montant du crdit

Le montant du crdit est fonction de la charge de trsorerie que doit


supporter lexportateur. Celle-ci apparat la lecture du plan de financement
faisant apparatre mois par mois les dpenses cumules et les recettes perues
au titre du march. Le plan de financement peut tenir compte non seulement
des dpenses proprement industrielles, mais galement de tous les autres
frais engags pour satisfaire aux clauses contractuelles.
Le crdit peut atteindre 100 % des besoins mensuels ainsi dtermins.
Les sous-traitances trangres et les frais de vente ou courtage ne sont financs qu hauteur de la part garantie par la Coface.
Dure du crdit

La dure du crdit de prfinancement est adapte celle de la fabrication


du matriel et peut se poursuivre jusqu la naissance de la crance.

Dunod La photocopie non autorise est un dlit.

Ralisation pratique

Les crdits de prfinancement sanalysent comme des dcouverts mobilisables. Ils sont consentis, avec accord pralable de la Banque de France, pour
une dure renouvelable dun an, sur la base de montants dautorisation
mensuels.
Ils donnent lieu lmission deffets souscrits par le bnficiaire lordre de
son banquier ou dacceptations de banque (tirage du bnficiaire sur son
banquier).
Dnouement du crdit

Le dnouement du crdit est assur :


soit par le rglement au comptant de lacheteur tranger (notamment par
utilisation dun crdit acheteur),
soit par la mise en place dun crdit de mobilisation de crances nes
court terme, moyen terme ou long terme.

370

LA BANQUE ET LES ENTREPRISES

Cot

Le cot de ces crdits est fonction de la qualit de lemprunteur ; aux intrts sajoutent les commissions usuelles des banques.
Garanties

Pendant la priode dexcution du contrat, lexportateur est expos au


risque dune interruption de march laissant sa charge les frais quil a dj
engags. Cest le risque de fabrication en raison dun vnement politique, montaire ou catastrophique ou dune dfaillance financire de lacheteur.
La Coface peut le garantir contre ce risque :
si limportateur tranger est un acheteur priv (faillite possible), la garantie couvre le risque dinterruption du march rsultant dun vnement
politique ou catastrophique et ventuellement de linsolvabilit du dbiteur ;
si limportateur est un acheteur public (faillite impossible), la garantie
couvre le risque de carence et de rsiliation arbitraire du contrat par le
dbiteur tranger.

3.3.2. Les crdits de prfinancement revolving


Ce type de concours est accord non plus sur un march dtermin mais en
fonction dun courant daffaires lexportation. Le crdit revolving se
confond alors avec lensemble des crdits de trsorerie accords lentreprise exportatrice.

3.3.3. Les crdits de prfinancement taux stabilis


Les exportateurs peuvent bnficier, sous certaines conditions, dun taux
dintrt stabilis pour le prfinancement de leurs contrats.
Le bnfice de cette procdure est destin permettre aux exportateurs
dinclure dans leur prix de vente des frais financiers un taux fixe garanti. Le
taux stabilis sapplique en effet irrvocablement toute la dure de prfinancement du contrat donn, quelles que soient les fluctuations des conditions de banque, sous rserve que le crdit soit demeur mobilisable auprs
de linstitut dmission.
La procdure est rserve aux entreprises remplissant certaines conditions de
chiffre daffaires et nest applicable qu des contrats signs avec des pays
hors de lUnion europenne.
La quotit stabilisable des crdits est gale 100 % des dcouverts mensuels
prvisionnels.

Le financement du commerce extrieur

371

Le crdit suppose :
laccord pralable de la Banque de France sur les montants mensuels
mobilisables et sur lligibilit et le taux ;
loption irrvocable de lexportateur concernant le taux fixe.
Les taux applicables varient uniquement selon la date de signature du march
ou de la soumission sur lappel doffres.

3.4. Le financement de la commercialisation


Les besoins de lexportateur vont se manifester galement aprs la livraison de sa production. La banque peut lui proposer des crdits de mobilisation
court terme ou des crdits spcifiques moyen ou long terme.

3.4.1. La Mobilisation des crances nes court terme (MCE)


La crance de lexportateur prend naissance lors de lexpdition des
marchandises ou de la livraison des travaux ou prestations. Elle est court
terme si elle nexcde pas 18 mois.
Lentreprise peut mobiliser les crances de ce type 100 % ; la mobilisation
se fait le plus souvent sous forme de lmission de billets souscrits lordre
du banquier.
Les crances infrieures 6 mois sont mobilisables sans accord de la Banque
de France. Les crances plus de 6 mois doivent faire lobjet dun accord de
la Banque de France pour mobilisation.

Dunod La photocopie non autorise est un dlit.

Lentreprise doit justifier de ses crances par lapposition de rfrences prcises portes sur les billets de mobilisation. Toutefois, si lactivit exportatrice
de lentreprise est importante et porte sur de nombreuses crances, elle peut
tre dispense de rfrences aprs accord de la Banque de France.

3.4.2. Les crdits moyen ou long terme exportation


La concurrence internationale oblige souvent les exportateurs consentir
des dlais de rglement trs largement suprieurs 18 mois, notamment sur
des produits de prix unitaire lev ou pour des travaux importants. Des techniques de financement appropries leur sont offertes : crdit-fournisseur et
crdit-acheteur. Ces crdits peuvent tre accords en euros ou en devises.
Les crances moyen et long terme peuvent tre finances par crdit-fournisseur en euros, par crdit-acheteur en euros et par ces deux formes de crdit
taux fixe en devises trangres.
Le crdit-fournisseur est un escompte accord au fournisseur franais qui a
consenti son partenaire tranger des dlais de paiement ; le crdit lui permet

372

LA BANQUE ET LES ENTREPRISES

dencaisser au moment de la livraison (partielle ou totale) le montant des


sommes qui lui sont dues terme par lacheteur. La banque fait donc un
crdit au fournisseur franais do le nom de crdit-fournisseur.
linverse, le crdit-acheteur est un prt consenti directement par une
banque franaise un acheteur tranger afin de lui permettre de rgler au
comptant son fournisseur franais.
Le crdit fournisseur

Le crdit fournisseur permet lexportateur franais de faire escompter les


crances quil dtient sur un acheteur tranger sous certaines conditions et
suivant des modalits dtermines.
La mise en place dun crdit fournisseur est soumise la Commission des
garanties et du commerce extrieur, commission administrative interministrielle qui donne des avis sur les demandes de crdit et sur les conditions de
leur octroi. Cest le Directeur de la Direction des relations conomiques extrieures qui prend ensuite la dcision dfinitive. Toute crance peut donner
lieu un crdit moyen terme si sa dure est suprieure 18 mois et infrieure ou gale 7 ans et un crdit long terme pour les chances qui
dpassent 7 ans. La dure du crdit est calcule compter de chaque livraison.
Le crdit de mobilisation peut porter sur 100 % du montant de la crance ; en
gnral, il est limit 80 ou 85 % du march.
Ce type de crdit sapplique surtout aux exportations de biens dquipement
et prestations de services lies gnralement la livraison ou linstallation de
ces quipements.
La crance finance doit tre une crance commerciale rsultant dun contrat
dexportation ralis par une entreprise franaise avec un acheteur dun pays
tranger.
La crance doit en outre tre certaine dans son montant, son chance et
son exigibilit.
Loctroi du crdit de mobilisation est en rgle gnrale subordonn lobtention dune garantie de la Coface portant pour le moins sur les risques politiques et de non-transfert et applicable la crance dont le financement est
demand.
Les banques se financent sur le march et non plus par rescompte.
Le crdit-acheteur

Le crdit-acheteur a pour but de dcharger le fournisseur de tout souci de


financement.
Dans ce type de financement, il y a deux contrats : un contrat commercial et
un contrat de crdit.

Le financement du commerce extrieur

373

Le contrat commercial dfinit les obligations respectives du vendeur et de


lacheteur, cest--dire essentiellement les prestations de lun et le paiement
de lautre, stipul ici au comptant afin de dgager le vendeur de la charge que
constitueraient pour lui des paiements diffrs.
Le contrat de crdit, dit ouverture de crdit , permet aux banques franaises de proposer, sous certaines conditions, lacheteur, qui devient ici
emprunteur, la mise disposition en temps utile des sommes ncessaires au
respect de ses engagements de paiement au comptant.
La mise disposition des fonds ne peut avoir quun objet, le paiement du
fournisseur, pour lequel lemprunteur donne, l, mandat irrvocable aux
banques de le raliser pour son compte en son nom et en son acquit dans
des termes exactement repris du contrat commercial.
Lobligation de lemprunteur de rembourser les fonds, trangre laffectation de ceux-ci et dcoulant des rapports autonomes nous entre lui-mme et
les banques, ne saurait tre en aucune manire altre par les exceptions
que celui-ci, en tant quacheteur, pourrait ventuellement soulever lencontre du fournisseur, au titre du contrat commercial.
Ainsi le fournisseur, dans le mode acheteur, est bien dgag de la charge du
crdit et se trouve assur que son acheteur en a obtenu le bnfice sa place
en vue dexcuter ses engagements de paiement au comptant. Ce bnfice du
crdit tant toutefois conditionnel, le fournisseur sait quil conserve un risque
ventuel de non-paiement lchance, similaire celui quil peut connatre
en crdit fournisseur sil ne reoit pas, une fois ses prestations termines,
les titres de crances auxquels il a droit. La Coface couvre normalement ce
risque hauteur de 90 %.

Dunod La photocopie non autorise est un dlit.

Lexistence de deux contrats a pour corollaire lexistence de deux polices


Coface :
la police dite de risque de fabrication qui assure avec une quotit de
90 % le fournisseur, au titre du contrat commercial, contre le risque
dinterruption durant les prestations, du fait de lacheteur, et de non-paiement de celui-ci en cas de perte du bnfice du crdit et dabsence dautres
ressources ;
la police dite de risque de crdit , qui assure avec une quotit de 95 %
les banques, au titre de louverture de crdit, contre les manquements
possibles de lemprunteur ses engagements de remboursement, aux
chances convenues, des sommes mises sa disposition et de paiement
des intrts et des commissions.
Le crdit-acheteur, dont lobjet est de permettre le paiement comptant du
fournisseur par lacheteur, peut tre mis en place au gr de la volont de
ceux-ci, au fur et mesure de lexcution des prestations, dans les limites
strictes des dpenses entranes par celles-ci.

374

LA BANQUE ET LES ENTREPRISES

3.5. Les avances en devises lexportation


3.5.1. Modalits
Lavance en devises lexportation se substitue le plus souvent une ligne
de mobilisation de crances nes sur ltranger, mais peut aussi se substituer
tout autre crdit en euros.
Comme pour lavance en devises import, lavance en devises export est
accorde au taux du march de la devise considre augment dune marge
fixe par la banque, en fonction de la qualit du client et des montants traits.
La dure est libre, mais lchance est souvent fonction de lchance
contractuelle (dlai de paiement prvu entre client et fournisseur).
Lavance peut tre faite soit dans la monnaie prvue au contrat commercial,
soit en toute autre devise (le contrat pouvant tre libell en euros). Les devises avances sont cdes immdiatement et leur contre-valeur est porte au
crdit du compte en euros du client.
Le remboursement peut seffectuer :
soit par affectation directe des devises, ventuellement aprs arbitrage, des
sommes reues de ltranger (lorsque le rapatriement a lieu avant la date
dchance de lemprunt, les devises reues peuvent tre conserves
jusqu lchance, quel que soit le dlai restant courir, ou utilises pour
un remboursement anticip) ;
soit par achat de devises au comptant (impays, annulation de contrat
commercial, erreur matrielle).

3.5.2. Avantages et inconvnients


Avantages

Sur certaines devises, lcart des taux demprunt par rapport leuro est
lavantage de lavance en devises.
Il y a annulation de tout risque de change dans le cas o la monnaie de rglement est la mme que celle de lavance.
Inconvnients

Le risque de change existe chaque fois que la monnaie de rglement est


diffrente de celle de lavance.

Le financement du commerce extrieur

375

3.6. Les crdits de trsorerie spcialiss


Les crdits de trsorerie spcialiss sont destins :
soit faciliter les recherches de nouveaux dbouchs extrieurs (crdits de
prospection),
soit amliorer la rapidit de leurs livraisons (financement de stocks
ltranger),
soit pallier une charge de trsorerie en cas de sinistre couvert par lassurance-crdit (crdit de mobilisation des indemnits de sinistre dues par la
Coface).
Il sagit, dans les trois cas, de crdits court terme qui prennent la forme de
billets mis par le bnficiaire lordre de son banquier ou de tirages du
bnficiaire accepts par son banquier, et escompts par ce dernier.

3.6.1. Les crdits de prospection


Ces crdits sont lis lexistence dun contrat assurance-prospection que
dlivre la Coface : lexportateur qui bnficie dun tel contrat peut obtenir de
sa banque un crdit lui permettant de financer les frais quil engage pour
prospecter de nouveaux marchs trangers.
Le montant du crdit ne dpasse pas, sauf dans le cas de parrainage bancaire,
lindemnit maximale que pourrait verser la Coface.
Le crdit est accord pour une dure dun an renouvelable pendant la priode
de garantie de la Coface (de 3 5 ans).

Dunod La photocopie non autorise est un dlit.

3.6.2. Financement de stocks dtenus ltranger


Les entreprises industrielles sont frquemment amenes constituer
ltranger des stocks de produits ou de matriels destins tre vendus sur
place ; il en rsulte pour elles des charges de trsorerie qui peuvent tre lourdes. Pour les aider les supporter, les banques ont mis en place des crdits de
trsorerie spcialiss qui doivent rpondre aux conditions ci-dessous :
les stocks doivent demeurer la proprit directe de lexportateur ;
la possibilit de les vendre dans ces pays doit tre relle.
Le montant du crdit est apprci en fonction des besoins gnraux de
lentreprise et de la valeur des stocks financs dont ils doivent reprsenter
une proportion raisonnable.
Leur dure est dun an et peut tre renouvele ; ces crdits peuvent tre
consentis en devises.

376

LA BANQUE ET LES ENTREPRISES

3.6.3. Crdits de mobilisation des indemnits de sinistre


dues par la Coface
Lorsque lun des risques garantis par la Coface vient se produire (risque
de fabrication ou risque de crdit), lexportateur assur doit en faire la dclaration la Coface (dclaration de sinistre). Si la Coface se reconnat dbitrice, une indemnit correspondante lui sera verse lissue dune priode de
constitution de sinistre dont la dure varie suivant la nature du sinistre (sinistre de fabrication ou sinistre de crdit) et le type de police. Ces dlais de
rglements font supporter lexportateur des charges de trsorerie qui
peuvent tre lourdes, tant en montant quen dure.
Pour lui permettre dy faire face, les banques peuvent lui accorder des crdits
de trsorerie, correspondant lindemnit de la Coface, dune dure calque
sur le dlai de rglement de cette indemnit.

3.6.4. Rachats de crances


Affacturage

Rachat de lensemble des crances par la banque qui supportera le risque


de non-paiement.
Forfaitage

Il sagit de lescompte deffets commerciaux tirs sur un acheteur tranger


et accepts par lui, le tireur ne restant pas garant du paiement.
Confirmation de commandes

Procdure identique au forfaitage mais sappliquant aux biens dquipement.

3.6.5. Les crdits financiers


Il sagit le plus souvent de crdits accords lacheteur pour financer le
versement dacomptes, ou de crdits ouverts au vendeur pour assurer des
dpenses locales.
Ces crdits sont mis en place le plus souvent pour faire face aux exigences de
la Coface, notamment en ce qui concerne les acomptes verser par lacheteur.

Le financement du commerce extrieur

377

LES OPRATIONS DE CHANGE

Le rglement des oprations internationales pose le problme de la


monnaie, chaque partie utilisant souvent une monnaie diffrente.
Deux solutions sont possibles : ou le vendeur est rgl dans sa monnaie et
lacheteur devra se procurer des devises (on appelle devise toute monnaie
trangre) ; ou le vendeur sera rgl dans la monnaie de lacheteur et il devra
la changer pour retrouver la contrepartie dans sa monnaie nationale.

4.1. Mcanismes des rglements internationaux


Pour pouvoir transfrer les fonds ltranger, il faut procder en deux
temps :
acheter de la monnaie trangre, cette monnaie sera paye avec de la
monnaie locale ou par application de devises reues ;
transfrer cette monnaie trangre dans le pays o le rglement doit avoir
lieu.
Si une entreprise franaise veut rgler des marchandises achetes aux USA,
elle devra se procurer des dollars. Pour acheter ces dollars elle les paiera avec
des euros. Le prix auquel elle achtera le dollar sera appel le cours de la
monnaie.

Dunod La photocopie non autorise est un dlit.

Pour se procurer des dollars, elle sadressera sa banque. Pour que lopration se ralise, il faut que sa banque ait un correspondant aux USA. La
banque franaise devra se procurer des dollars sur le march des changes
Paris pour alimenter son compte.
Sur ce march, la banque franaise trouvera un confrre qui lui cdera des
dollars parce quil en disposera chez un correspondant aux USA. De ce fait,
lachat des devises se fera si ncessaire Paris, le rglement en dollars se
faisant aux USA sans transfert physique des devises la frontire.
On appelle cette opration le change-transfert et on loppose au change
manuel qui est lchange de billets ou de chques de voyage au guichet des
banques.

4.2. Le contrle des changes


4.2.1. Gnralits
Le contrle des changes est lensemble des rglementations limitant ou
interdisant les mouvements de capitaux avec ltranger. La rglementation
mane du ministre des Finances et de la Banque centrale europenne.

378

LA BANQUE ET LES ENTREPRISES

La mise en place dintermdiaires agrs (Banques) se fait sous contrle de


ladministration des douanes.

4.2.2. Les principes


France et tranger

France
Il faut entendre par France :

la France mtropolitaine, la Corse et la principaut de Monaco ;


les dpartements doutre-mer : Guadeloupe, Guyane, Martinique, Runion
et Saint-Pierre-et-Miquelon ; les territoires doutre-mer : Nouvelle-Caldonie et dpendances, les Wallis-et-Futuna, Polynsie franaise et les terres australes et antarctiques ;
la collectivit territoriale de Mayotte.
Sont assimils la France, au regard du contrle des changes, les pays dont
linstitut dmission est li au Trsor franais (certains pays dAfrique) ; les
comptes de non-rsidents ouverts au titre de ces pays sont donc assimils
des comptes de rsidents, au regard du contrle des changes seulement.
tranger
Il faut entendre par tranger tous les pays trangers, lexception de ceux
dont linstitut dmission est li au Trsor franais (cf. pays assimils la
France).
Rsidents ou non-rsidents

Rsidents
Ont le statut de rsident :

les personnes physiques ayant leur principal centre dintrt en France ; un


seul des critres suivants suffit : domicile principal, activit principale,
personne sjournant plus de 6 mois par an ;
les fonctionnaires et autres agents publics franais en poste ltranger et
les personnes morales franaises ou trangres pour leurs tablissements
en France.

Non-rsidents
Ont le statut de non-rsident :

les personnes physiques ayant leur principal centre dintrt ltranger ;

Le financement du commerce extrieur

379

les fonctionnaires et autres agents publics trangers en poste en France et


les personnes morales franaises ou trangres pour leurs tablissements
ltranger.
les personnes physiques de nationalit franaise, lexception des fonctionnaires et autres agents publics en poste ltranger qui acquirent la
qualit de non-rsident ds leur installation ltranger.

4.2.3. Rglementation des oprations effectues par les rsidents


Avoirs et comptes en France ou ltranger

Les rsidents peuvent constituer et dtenir tous avoirs ltranger, quelle


quen soit la forme, ainsi que conserver en France des avoirs en devises sans
limitation de montant ni de dure.
Paralllement leurs comptes ordinaires en euros, les rsidents peuvent
ouvrir en France ou ltranger des comptes en devises (un compte joint
entre un rsident et un non-rsident est assimil un compte rsident).
Les personnes physiques, les associations, les socits nayant pas la forme
commerciale, domicilies ou tablies en France, sont tenues de mentionner,
en mme temps que leur dclaration de revenus ou de rsultats, les rfrences
des comptes ouverts, utiliss ou clos ltranger.
Oprations de change

Dunod La photocopie non autorise est un dlit.

Les rsidents peuvent procder librement toutes oprations de change, au


comptant ou terme, tant en France (avec les organismes bancaires, dautres
rsidents ou des non-rsidents) qu ltranger. Sont notamment possibles :
les achats et ventes de devises, les couvertures terme, les swaps de devises,
les options de change et les compensations de crances.
En dehors des tablissements de crdit, habilits de plein droit effectuer ces
oprations, les commerants peuvent ouvrir un bureau de change manuel
sous certaines conditions.
Mouvements de fonds entre la France et ltranger

Les rglements effectus sous quelque forme que ce soit par les rsidents
en faveur de non-rsidents sont entirement libres, ainsi que les encaissements en provenance de ltranger.
Ces mouvements de fonds font lobjet de dclarations statistiques adresses
mensuellement la Banque de France.
Les exportations ou importations de sommes, titres ou valeurs par envois
postaux, effectues par des rsidents autres que les organismes bancaires ou

380

LA BANQUE ET LES ENTREPRISES

par des non-rsidents sjournant en France, doivent tre dclares ladministration des douanes lorsque la valeur de lexpdition est suprieure
20 000 euros.
Voyages ltranger

Les voyageurs rsidents peuvent librement importer ou exporter, tant pour


leur propre compte que pour celui dautrui, en euros ou en devises, toutes
sommes, titres ou valeurs.
Toutefois, partir de 10 000 ou contre-valeur, ils doivent en faire la dclaration au bureau de douane frontalier.
Tout dfaut de dclaration constitue une infraction douanire qui entrane,
sauf transaction, une amende comprise entre le montant sur lequel a port
linfraction et le double de celui-ci, une peine demprisonnement de un
cinq ans et la confiscation du corps du dlit.
Achat de titres ltranger et transactions sur or

Lachat, la dtention et la vente de titres ltranger par les rsidents sont


totalement libres quelle quen soit la forme : actions, obligations, bons du
trsor, etc.
Les revenus perus supportent en France une fiscalit identique celle qui
frappe ces produits en France.
Les transactions sur lor montaire sont libres. Lor montaire est considr
comme une marchandise et son importation ou son exportation doit par
consquent faire lobjet dune dclaration en douane.
Emprunts et prts

Les rsidents ont la possibilit demprunter en devises auprs dautres rsidents, quil sagisse ou non dorganismes bancaires.
Les rsidents peuvent librement contracter des emprunts en euros ou en devises auprs de non-rsidents, dans la mesure o ces emprunts ne prsentent
pas le caractre dinvestissements directs trangers en France (voir plus loin).
Les rsidents peuvent librement consentir aux non-rsidents tous prts tant
en euros quen devises.
Les rsidents peuvent librement accorder une garantie ou une contre-garantie
ltranger ou en France au profit de non-rsidents, quelle quen soit la
forme : caution, hypothque, nantissement, lettre dintention...
Ils peuvent galement recevoir librement des garanties ou contre-garanties
dlivres en leur faveur par des non-rsidents. Seule leur mise en jeu peut
relever ventuellement des dispositions relatives aux investissements directs
trangers en France.

Le financement du commerce extrieur

381

Investissements ltranger

Les constitutions et liquidations dinvestissements directs franais


ltranger sont libres, mais font lobjet dun compte rendu lorsquelles excdent un certain montant par opration.

4.2.4. Rglementation des oprations effectues


par les non-rsidents
Avoirs et comptes en France

Les non-rsidents ont la possibilit de constituer et de dtenir librement


tous avoirs en France, quelle quen soit la forme, lexception des oprations
ayant le caractre dinvestissement direct qui sont soumises une rglementation particulire.
Ils peuvent disposer librement en France de comptes en euros ou en devises.
Le fonctionnement de ces comptes est libre. Ces comptes peuvent tre rmunrs vue ou terme et les intrts produits sont exempts de prlvement
fiscal.
Oprations de change

Les non-rsidents peuvent procder librement en France toutes oprations


de change, tant au comptant qu terme.
Voyages en France

Dunod La photocopie non autorise est un dlit.

Les voyageurs non-rsidents peuvent librement importer ou exporter, tant


pour leur propre compte que pour celui dautrui, en euros ou en devises,
toutes sommes, titres ou valeurs.
Toutefois, partir de 10 000 euros ou contre-valeur, ils doivent en faire la
dclaration au bureau de douane frontalier.
Tout dfaut de dclaration constitue une infraction douanire entranant, sauf
transaction, une amende gale au minimum au montant et au maximum au
double de la somme sur laquelle a port linfraction, une peine demprisonnement dun cinq ans et la confiscation du corps du dlit.
Transactions en France sur titres et or

Ladmission aux ngociations dun march rglement, lmission avec ou


sans appel public lpargne, le placement ou la vente en France des titres
sont, selon le cas, libres ou soumis lautorisation pralable du ministre
charg de lconomie.

382

LA BANQUE ET LES ENTREPRISES

Les non-rsidents peuvent librement acheter et vendre des titres sur le


march franais ; les revenus perus sont soumis en France un prlvement
dont la restitution peut tre prvue dans le cadre des conventions fiscales
internationales.
Les transactions sur or montaire sont libres. Lor montaire est considr
comme une marchandise et son importation ou son exportation doit par
consquent faire lobjet dune dclaration en douane.
Emprunts et prts

Les non-rsidents peuvent librement contracter des emprunts auprs de


rsidents, tant en euros quen devises.
Les non-rsidents peuvent librement consentir des prts aux rsidents ds
lors que ces prts nont pas le caractre dinvestissements directs trangers en
France.
Quelle quen soit la forme (caution, hypothque, nantissement, lettre dintention...), les garanties ou contre-garanties peuvent tre donnes librement par
un non-rsident au profit de rsidents.
Les non-rsidents peuvent galement tre garantis ou contre-garantis librement par les rsidents.
Investissements en France

Demeurent dans tous les cas soumis autorisation pralable de la Direction


du Trsor et ce, quelle que soit lorigine de linvestisseur, les investissements
dans des activits participant lexercice de lautorit publique, mettant en
cause lordre, la sant ou la scurit publique ou raliss dans les activits de
production ou de commerce darmes, munitions ou matriel de guerre, ou
ayant pour effet de faire chec lapplication des lois et rglementations
franaises.
Les investissements trangers en France doivent faire lobjet dune dclaration pralable et peuvent tre soumis autorisation (sauf pour les investisseurs ressortissant de lunion europenne).

4.2.5. Contrle des changes


Pour viter les fortes tensions sur la monnaie nationale, les pouvoirs
publics peuvent exercer sur les sorties et entres de capitaux des contraintes ;
ces contraintes sont appeles dans leur ensemble le contrle des changes .
Sans entrer dans le dtail de modalits techniques complexes et fluctuantes,
on peut dire que lon agit dans plusieurs directions et par exemple dans les
domaines suivants :
incitations auprs des exportateurs pour quils cdent rapidement les devises reues de leurs ventes ;

Le financement du commerce extrieur

383

justification des paiements pour les importateurs ;


rglementation plus ou moins stricte des investissements effectus par les
Franais ltranger (immobilier, valeurs mobilires, etc.) ;
rglementation ventuelle de lachat des devises pour le tourisme.
Actuellement, le contrle des changes a pratiquement disparu.

ANNEXE

Le march des changes

Dunod La photocopie non autorise est un dlit.

1. Gnralits sur le march des changes


Le march des changes est le lieu o se ngocient (sachtent et se vendent) les devises.
Il assure la confrontation de loffre et de la demande de devises, et donc la dtermination du prix dune devise dans lautre : le cours de change.
Il ny a pas transfert despces sur le march des changes. Toutes les transactions y sont
enregistres par des jeux dcriture.
Le march des changes ne connat pas de frontires. Les transactions sur une devise se
font aussi bien et en mme temps Paris, New York ou Londres. Si donc le march
assure bien la confrontation de loffre et de la demande, les offreurs et les demandeurs
ne sy rencontrent pas physiquement. Ils sont runis par un rseau ultramoderne de
tlcommunications, tlphone, tlex, Internet, ..., complt par des moyens informatiques qui permettent deffectuer et denregistrer rapidement les transactions. De la
sorte, tout oprateur peut, tout moment, connatre les cours proposs par les autres
oprateurs, aussi bien sur sa propre place que sur les places financires trangres.
Lexportateur, par exemple, qui souhaite vendre les devises provenant du paiement
dun client tranger, va les cder sa banque. Il naccde pas directement au march
des changes. La banque laquelle il sadresse, si elle ne trouve pas la contrepartie,
cest--dire un acheteur de devises, auprs de sa clientle va la rechercher sur le
march, cest--dire auprs dune autre banque. Cette autre banque peut tre en France,
ou dans tout autre pays. Le march des changes est donc la fois interbancaire et international.
2. Le rle des cambistes
Au sige de chaque banque, les oprations sont excutes par les cambistes. Runis
autour de ce quon appelle la table de change, les cambistes sont en communication
avec dautres cambistes et dautres intervenants sur le march (les courtiers). Ils vont
ainsi pouvoir procder la ngociation des devises. Certains, les cambistes
clientles , sont en relation avec les clients de la banque, cest--dire les entreprises
qui, parce quelles traitent de grands montants, interrogent directement la table de
change, sans passer par le rseau bancaire. Dautres, les cambistes de march, procdent aux transactions interbancaires.
3. La formation des cours
Un cambiste interroge un autre cambiste qui peut tre dune banque de la place ou
dune banque situe ltranger.
Le premier cambiste demande au deuxime sa cotation pour une devise dtermine, par
exemple dollars contre euros. Toutefois, le demandeur nindique pas le sens dans
lequel il souhaite faire lopration (achat ou vente), afin de ne pas influencer la rponse
de son interlocuteur.

384

LA BANQUE ET LES ENTREPRISES

Le deuxime indique deux cours : le cours achat (auquel il est prt acheter) et le cours
vente (auquel il vendrait). Il dit par exemple 69,20/70,90.
Le premier passe alors ventuellement un ordre dachat ou de vente.
Une telle opration, qui aboutit la fixation du cours, se droule trs rapidement, et un
cambiste est amen la renouveler des cours ventuellement diffrents trs frquemment.
Une fois les cours donns, les oprateurs doivent excuter lordre, et ne peuvent revenir
sur les cours quils ont indiqus.
Toutes les cotations, dans de tels changes, sont exprimes par rapport au dollar US ( la
diffrence de la cotation de la Bourse de Paris, o les cours sont exprims contre la
monnaie nationale, leuro). En cas dchange entre deux monnaies autres que le dollar
US, il faut procder deux transactions successives contre dollar US, et dterminer ainsi
une parit croise, quotient de deux parits dollar US devises. Compte tenu des multiples transactions, il ny a pas, sur le march interbancaire, un cours unique auquel se
feraient toutes les transactions de la journe. Il y a, au contraire, une multitude de cours
successifs.
Ceci rend plus ncessaire encore la publication dun cours officiel, et nous verrons
comment il se dtermine.
4. La livraison des devises
Les oprations de change sont rendues possibles par les comptes que dtiennent les
banques dans des banques trangres. Grce des comptes de correspondants, les
banques peuvent oprer des transferts sans quil y ait de mouvements physiques de
fonds. Une banque franaise qui achte des dollars US se les fait livrer sur son
compte en dollar dans une banque amricaine et livre, en contrepartie, des euros sur un
compte dans une banque franaise. La banque appelle nostro le compte quelle
dtient auprs dune banque trangre, et loro les comptes ouverts par les banques
trangres chez elle.
Les oprations peuvent avoir lieu au comptant ou terme.
A. Les oprations au comptant
Dans une opration au comptant, la livraison des devises (au cours fix lors de la ngociation), par transfert de compte compte, se fait dans les deux jours ouvrables qui
suivent la date de la ngociation ; ceci constitue un dlai normal pour excuter matriellement les oprations.
B. Les oprations terme
Dans une opration de change terme, la livraison des devises est reporte une
chance convenue (par exemple 30 jours, 60 jours, 360 jours).
Lopration de change terme est un engagement dchanger une quantit dtermine
de devises, une chance fixe et un cours convenu le jour de la ngociation et quon
appelle cours terme.
Ainsi lexportateur qui vend terme les devises quil va recevoir en paiement dun client
tranger supprime le risque de change, car il est sr de la contrepartie, en euros, quil
recevra en change des devises quil livrera la banque lchance.
quel cours lexportateur cdera-t-il les devises terme ?
Face un ordre de la clientle (par exemple un exportateur qui vend des devises
90 jours), la banque va, son tour, chercher couvrir le risque de change que cette
opration lui cre.
Pour ce faire, elle va :
1) emprunter les devises sur le march, pour la dure correspondant lchance ;

Le financement du commerce extrieur

385

Dunod La photocopie non autorise est un dlit.

2) vendre immdiatement au comptant les devises quelle vient demprunter. Elle se


retrouve alors avec une trsorerie en euros dont elle na pas demploi particulier,
puisquelle nest engage les livrer lexportateur qu lchance. Elle peut donc,
dans lintervalle, placer les euros franais sur le march montaire franais jusqu
lchance.
Le cot de ces oprations va tre pris en compte par la banque pour calculer le cours
terme. La banque a emprunt des devises et plac des euros. En fonction des taux dintrt en vigueur sur le march de la devise et sur le march de leuro, cette double opration de trsorerie gnre un cot ou un profit. Si le taux dintrt sur leuro est suprieur
au taux dintrt sur la devise, la banque a tir profit du diffrentiel des taux (elle a prt
plus cher quelle na emprunt). Elle rpercute ce gain sous la forme dun report qui,
ajout au cours comptant, dtermine le cours terme. Si, au contraire, le taux dintrt
de leuro est infrieur au taux de la devise, la double opration se rvle coteuse. Ce
cot est dduit du cours comptant, sous la forme dun dport , pour calculer le cours
terme.

386

LA BANQUE ET LES ENTREPRISES

VA LU O N S N O S AC QUI S

Le financement du commerce extrieur

VRAI FAUX
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
8.
9.
10.
11.
12.
13.
14.
15.
16.
17.
18.
19.
20.

Les changes commerciaux avec l'tranger


ont pour support des documents spcifiques.
Lencaissement documentaire et le crdit documentaire
offrent les mmes avantages lexportateur.
Le crdit documentaire est toujours confirm.
En accordant un crdit documentaire, les banques
ne courent que le risque de non-paiement.
Lavance en devises est une technique exclusive
de financement des importations.
Tous les importateurs peuvent bnficier de cautions
en douane.
Les exportateurs courent de nombreux risques.
Presque tous les risques des exportateurs peuvent tre
couverts par une assurance.
Un futur exportateur peut tre aid par la Coface.
Il existe de nombreuses cautions bancaires en faveur
des exportateurs.
Lexportateur ne peut obtenir de financement
avant la facturation de ses clients.
Les crdits de mobilisation de crances nes
sont des crdits court terme.
Il existe deux types de crdits moyen ou long terme
lexportation.
Un exportateur ne peut pas se couvrir contre le risque
de change.
Un exportateur peut obtenir des crdits de trsorerie
spcialiss.
Les rglements en faveur de ltranger se font
par transfert physique de devises.
En France, le contrle des changes a pratiquement
disparu.
Le march des changes est le lieu o se ngocient
les devises.
Les cambistes sont des agents de change.
Il nexiste quun seul cours de change
pour chaque devise.

Le financement du commerce extrieur

LM EN TS D E R P ONS E

387

1. Les changes commerciaux avec ltranger ont pour support des documents spcifiques.
Vrai : les oprations effectues avec ltranger, appeles oprations du
commerce extrieur, sont rendues trs complexes du fait de lloignement, des problmes de langue, des usages, des monnaies et des
disparits de lgislations.
Le vendeur doit prciser ce quil vend et lacheteur connatre ce quil
achte ; on utilisera pour cela les documents commerciaux suivants :
Documents commerciaux
Facture : cette facture dfinit la marchandise en quantit, qualit, et
prix.
Certificat dorigine : attestation de qualit dlivre par des organismes officiels.
Certificat sanitaire : garantie de bonne sant des animaux.
Documents dassurance
La marchandise qui voyage court de nombreux risques de destruction, dtrioration, perte, vol, etc. Ces accidents doivent tre assurs
soit au profit du vendeur, soit au profit de lacheteur selon que cest
lun ou lautre qui court le risque du transport. Lattestation dassurance certifie de la couverture des risques mentionns.
Documents de transport

Dunod La photocopie non autorise est un dlit.

Le transporteur qui le vendeur confie la marchandise lui remet un


titre de transport qui est adress lacheteur pour quil puisse retirer
la marchandise larrive.
Ce document peut tre une lettre de voiture sil sagit de transport
par route ou par rail, une lettre de transport arien sil sagit de transport par avion, ou un connaissement sil sagit de transport maritime
ou plus couramment le connaissement de transport combin sil
sagit de transport multimodal.
2. Lencaissement documentaire et le crdit documentaire offrent les mmes avantages lexportateur.
Faux : lencaissement documentaire assure lexportateur que les
documents permettant le retrait des marchandises ne seront remis
limportateur quen contrepartie dun rglement effectu auprs de la
banque de lacheteur. Toutefois, le vendeur ne peut envoyer les documents quaprs expdition des marchandises, et il court alors le risque
de voir lacheteur ne pas pouvoir payer ou ne pas vouloir des marchandises.
Le vendeur est quasiment sr dtre pay sil respecte les termes de
louverture du crdit.

388

LA BANQUE ET LES ENTREPRISES

3. Le crdit documentaire est toujours confirm.


Faux : le crdit documentaire est lengagement pris par la banque de
limportateur de garantir lexportateur le paiement des marchandises
contre la remise de documents attestant de lexpdition et de la qualit
des marchandises prvues au contrat.
Le crdit documentaire peut tre rvocable ou irrvocable, notifi ou
confirm.
Rvocable : le banquier peut revenir sur son engagement avant expdition des marchandises. Lexportateur conserve un risque tant quil
na pas expdi ses marchandises.
Irrvocable : le banquier ne peut revenir sur son engagement, quelle
que soit lvolution de la situation de son client, moins dun accord
de toutes les parties concernes.
Notifi : le banquier de limportateur est seul engag. Lexportateur
est alors couvert contre le risque commercial, mais il nest pas
protg en cas de risque politique, catastrophique ou de non-transfert.
Confirm : lengagement du banquier de limportateur est confort
par un banquier correspondant dans le pays de lexportateur. Lexportateur qui respecte entirement ses engagements est totalement
assur dtre pay.
4. En accordant un crdit documentaire les banques ne courent que le risque de nonpaiement.
Faux : il existe deux types de risques : les risques documentaires et le
risque de non-paiement.
Risques documentaires
Avant de payer les banques doivent vrifier la conformit des documents prsents ceux qui ont t exigs par limportateur, si elle
rglent lexportateur alors que les documents ne sont pas conformes, elles ne pourront pas se faire rembourser par limportateur.
Toutefois, si les banques sont responsables de la vrification des
documents, elles ne le sont pas de la non-conformit des marchandises reues avec celles qui sont annonces dans les documents.
En cas de doute au moment de la vrification des documents, les
banques doivent interroger limportateur afin dobtenir son accord
avant de payer.
Risque de non-paiement
Dans le cas dun crdit notifi, la banque de limportateur risque de
ne pas tre rembours par son client ; pour viter ce risque, elle peut
bloquer les fonds lavance ; pour le limiter, elle peut prendre des
garanties comme de faire faire tablir les documents permettant de
retirer les marchandises son nom.
Dans le cas dun crdit confirm, la banque confirmatrice risque de
ne pas tre rembours en cas de dfaillance de son confrre ou de
risque pays.
Au risque de non-paiement, il faut ajouter ventuellement le risque
de change si une couverture terme na pas t prvue

Le financement du commerce extrieur

389

5. Lavance en devises est une technique exclusive de financement des importations.


Faux : il existe lavance en devises limportation et lavance en devises lexportation.
Avance en devises limportation
Un importateur peut obtenir de sa banque une avance en devises qui
se substitue un crdit en euros.
Les devises avances sont affectes immdiatement et directement,
ventuellement aprs arbitrage (cest--dire par vente dune devise
contre une autre), au rglement du fournisseur tranger.
Le remboursement peut intervenir par lachat de devises au comptant ou par lutilisation des devises reues par le client.
Avance en devises lexportation
Lavance en devises lexportation se substitue le plus souvent
une ligne de mobilisation de crances nes sur ltranger, mais peut
aussi se substituer tout autre crdit en euros.
Le remboursement peut seffectuer :
soit par affectation directe des devises, ventuellement aprs arbitrage, des sommes reues de ltranger (lorsque
le rapatriement a lieu avant la date dchance de lemprunt, les
devises reues peuvent tre conserves jusqu
lchance, quel que soit le dlai restant courir, ou utilises pour
un remboursement anticip) ;
soit par achat de devises au comptant (impays, annulation de
contrat commercial, erreur matrielle).
Avantages et inconvnients
Sur certaines devises, lcart des taux demprunt par rapport leuro
est lavantage de lavance en devises.
Il y a annulation de tout risque de change dans le cas o la monnaie
de rglement est la mme que celle de lavance.

Dunod La photocopie non autorise est un dlit.

Le risque de change existe chaque fois que la monnaie de rglement


est diffrente de celle de lavance.
6. Tous les importateurs peuvent bnficier de cautions en douane
Faux : les cautions en douane ne peuvent tre obtenues par un importateur que lorsque ladministration admet le paiement diffr ou le nonpaiement en cas de rexportation des produits imports.
7. Les exportateurs courent de nombreux risques.
Vrai : lexportateur doit faire face trois types de risques : le risque
commercial, le risque pays et le risque de change.
Risque commercial
Il sagit du risque de ne pas tre pay par limportateur.
Risque pays
Le risque provient de la situation du pays importateur.
risque politique : les dirigeants du pays acheteur peuvent interdire
tout transfert de fonds vers ltranger ou vers tel ou tel pays ;

390

LA BANQUE ET LES ENTREPRISES


risque catastrophique : une catastrophe quelconque (inondation,
tremblement de terre, etc.) peut dsorganiser lconomie dun pays
et empcher les acheteurs dhonorer leurs engagements ;
risque de non-transfert : pour des raisons techniques ou tenant
la situation de la monnaie, les rglements en faveur de ltranger
ne se font plus.
Risque de change
Si lexportateur nest pas pay dans la monnaie nationale, il peut tre
victime dune baisse des cours entre la date de facturation et la date
de rglement.

8. Presque tous les risques des exportateurs peuvent tre couverts par une assurance.
Vrai : les risques que courent les exportateurs peuvent, en grande
partie, tre couverts par la souscription dune assurance auprs de la
Coface (Compagnie franaise dassurance pour le commerce extrieur).
La Coface propose ainsi lassurance-crdit, lassurance-change ou
couverture de risques divers.
Assurance-crdit
Lassurance-crdit couvre les entreprises exportatrices contre les
risques de non-paiement (ou dinterruption de march pendant la
priode de fabrication) de leurs acheteurs trangers auxquels elles
ont consenti un crdit.
Dans le cadre de lassurance-crdit, la Coface apporte galement un
service prventif en slectionnant la clientle trangre, facilite
laccs au financement bancaire et assume, en outre, laction
prcontentieuse et contentieuse pour le recouvrement des crances.
Assurance-change
Lassurance-change permet aux entreprises de facturer en devises
sans risque de perte de change. Les exportateurs sont couverts sur
la base du cours garanti jusquaux paiements.
Certaines garanties donnent mme la possibilit de rcuprer une
partie du bnfice de change.
Risques divers
Garantie des investissements porteurs dexportation : lorsque
lentreprise procde une implantation physique ltranger, elle
peut tre garantie contre les risques extra-commerciaux et plus
particulirement les risques politiques ltranger.
Garantie des risques conomiques : lexportateur ralisant une
opration dont la dure dexcution est longue encourt des
risques daugmentation excessive des lments de son prix de
revient ; la garantie des risques conomiques limite la perte financire quil peut ainsi enregistrer.
9. Un futur exportateur peut tre aid par la Coface.
Vrai : lassurance-prospection ou assurance-foire garantit les entreprises contre le risque dinsuccs de leurs actions de prospection
commerciale.

Dunod La photocopie non autorise est un dlit.

Le financement du commerce extrieur

391

La prospection des marchs trangers ncessite en effet des dpenses


parfois importantes, et leur amortissement par un chiffre daffaires
significatif est alatoire ou diffr dans le temps.
La Coface verse lassur des indemnits tant que la marge dgage
sur les ventes na pas compens le montant des frais engags.
10. Il existe de nombreuses cautions bancaires en faveur des exportateurs.
Vrai : lexportateur peut bnficier de cautions bancaires soit pour
permettre la bonne excution des marchs, soit pour garantir ses
engagements financiers.
Cautions pour assurer la bonne excution des marchs
Caution dadjudication ou de soumission : pour garantir la capacit prtendre un march ;
caution de bonne fin ou de bonne excution : pour soutenir la
capacit mener bien un march ;
caution de retenue de garantie : pour viter le blocage de fonds
avant la rception dfinitive de travaux.
Cautions pour garantir les engagements financiers
Caution de remboursement dacomptes : en garantie des acomptes verss par les clients avant ralisation des travaux ;
caution de remboursement de dcouvert local : les concours
consentis par un autre banquier ltranger seront contre-garantis
par la banque de lexportateur ;
caution de remboursement des douanes du pays acheteur : pour
garantir le paiement des droits de douane en cas dexonration
sous condition de rapatriement ou de rexportation.
11. Lexportateur ne peut obtenir de financement avant la facturation de ses clients.
Faux : il peut obtenir des crdits de prfinancement avant toute facturation.
Les crdits de prfinancement dexportations sont des crdits de
dcouvert consentis par un banquier un industriel pour faciliter
lexcution dune ou plusieurs commandes se rapportant un march
dtermin : ce sont les crdits de prfinancement spcialiss consentis dans le cadre global dune activit exportatrice appels aussi
crdits de prfinancement revolving. Ils peuvent galement tre accords des conditions fixes : ce sont les crdits taux stabilis.
12. Les crdits de mobilisation de crances nes sont des crdits court terme.
Vrai : le banquier peut proposer lexportateur des crdits de mobilisation court terme.
La crance de lexportateur prend naissance lors de lexpdition des
marchandises ou de la livraison des travaux ou prestations. Elle est
court terme si elle nexcde pas 18 mois.
Lentreprise peut mobiliser les crances de ce type 100 % ; la mobilisation se fait le plus souvent sous forme de lmission de billets souscrits lordre du banquier. Les crances infrieures 6 mois sont
mobilisables sans accord de la Banque de France. Les crances plus
de 6 mois doivent faire lobjet dun accord de la Banque de France pour
mobilisation.

392

LA BANQUE ET LES ENTREPRISES


Lentreprise doit justifier de ses crances par lapposition de rfrences prcises portes sur les billets de mobilisation. Toutefois, si lactivit exportatrice de lentreprise est importante et porte sur de
nombreuses crances, elle peut tre dispense de rfrences aprs
accord de la Banque de France.

13. Il existe deux types de crdits moyen ou long terme lexportation.


Vrai : les crdits moyen ou long terme exportation financent des
produits de prix unitaire lev ou pour des travaux importants. Il existe
deux techniques de financement : le crdit fournisseur et le crdit
acheteur. Ces crdits peuvent tre accords en euros ou en devises.
Le crdit fournisseur est un crdit accord au fournisseur franais qui
a consenti son partenaire tranger des dlais de paiement ; le crdit
lui permet dencaisser au moment de la livraison (partielle ou totale) le
montant des sommes qui lui sont dues terme par lacheteur.
Le crdit acheteur est un prt consenti directement par une banque
franaise un acheteur tranger afin de lui permettre de rgler au
comptant son fournisseur franais.
14. Un exportateur ne peut pas se couvrir contre le risque de change.
Faux : la gestion du risque de change est pour les socits exportatrices une ralit quotidienne.
Une entreprise peut se couvrir contre ces risques spcifiques par la
vente terme, lavance en devises ou lutilisation doptions.
Vente terme
Les oprations ralises par lentreprise peuvent tre schmatises
comme suit :
lorigine :
lentreprise sengage livrer des devises une chance
dtermine ;
la banque sengage payer un prix convenu davance en change
de ces devises ;
lchance, leve du contrat terme par :
livraison des devises par lentreprise (elle a t livre) ;
achat au comptant (contrat annul) ;
prorogation du contrat (retard de livraison ou de paiement).
La vente terme permet donc lexportateur dobtenir par anticipation un cours de change ferme et garanti pour une transaction future.
Avances en devises
Lexportateur peut mobiliser par une avance en devises ses ventes
ltranger, ds lexpdition des marchandises ou en prfinancement.
Il bnficiera ainsi, sur certaines monnaies, dun taux avantageux
par rapport celui des crdits en euros.
Par la mme occasion, si lavance en devises est contracte dans la
monnaie de facturation, lexportateur se couvrira contre le risque de
change ; il aura arrt le cours de conversion de sa crance.

Dunod La photocopie non autorise est un dlit.

Le financement du commerce extrieur

393

Options de change
Loption permet de couvrir le risque de change affrent aux ventes
ltranger en pouvant acheter le droit dacheter ou de vendre une
devise un cours convenu lavance, moyennant le paiement dune
prime qui reprsente le cot de lassurance contre le risque de
change que prend la contrepartie.
Les options dachat confrent lacqureur le droit (et non lobligation) dacheter un certain montant de devises trangres une
chance donne et un prix dfini lavance.
Les options de vente confrent lacqureur le droit (mais non lobligation) de vendre des devises une chance donne et un prix
dexercice galement convenu lavance.
En change de ces droits, lacqureur paie immdiatement une prime
au vendeur : cest le prix de loption.
Lacheteur dune option a toujours la possibilit de la revendre avant
lchance sil estime que lvolution des cours lui est favorable.
15. Un exportateur peut obtenir des crdits de trsorerie spcialiss.
Vrai : les crdits de trsorerie spcialiss sont destins :
soit faciliter les recherches de nouveaux dbouchs extrieurs
(crdits de prospection) ;
soit amliorer la rapidit de leurs livraisons (financement de stocks
ltranger) ;
soit pallier une charge de trsorerie en cas de sinistre couvert par
lassurance-crdit (crdit de mobilisation des indemnits de sinistre
dues par la Coface).
16. Les rglements en faveur de ltranger se font par transfert physique de devises.
Faux : les rglements en faveur de ltranger se font par jeu dcritures ;
on parle de transferts.
Pour pouvoir transfrer les fonds ltranger, il faut procder en deux
temps :
acheter de la monnaie trangre, cette monnaie sera paye avec de
la monnaie locale ;
transfrer cette monnaie trangre dans le pays o le rglement doit
avoir lieu.
17. En France, le contrle des changes a pratiquement disparu.
Vrai : le contrle des changes est lensemble des rglementations limitant ou interdisant les mouvements de capitaux avec ltranger.
La rglementation mane du ministre des Finances et de la Banque
centrale europenne.
Actuellement, subsistent principalement des obligations de dclaration des oprations effectues avec ltranger.
18. Le march des changes est le lieu o se ngocient les devises.
Vrai : le march des changes est le lieu o se ngocient les devises.
Il assure la confrontation de loffre et de la demande de devises, et
donc la dtermination du prix dune devise dans lautre : le cours de
change.

394

LA BANQUE ET LES ENTREPRISES

Il ny a pas transfert despces sur le march des changes. Toutes les


transactions y sont enregistres par des jeux dcriture.
Le march des changes ne connat pas de frontires. Les transactions
sur une devise se font aussi bien et en mme temps Paris, New York
ou Londres.
Le march des changes est la fois interbancaire et international.
19. Les cambistes sont des agents de change.
Faux : les cambistes ont pour rle dassurer la ngociation des devises. Certains, les cambistes clientles, sont en relation avec les clients
de la banque, cest--dire les entreprises qui, parce quelles traitent de
grands montants, interrogent directement la table de change sans
passer par le rseau bancaire.
Dautres, les cambistes de march, procdent aux transactions interbancaires.
20. Il nexiste quun seul cours de change pour chaque devise.
Faux : compte tenu des multiples transactions, il ny a pas, sur le
march interbancaire, un cours unique auquel se feraient toutes les
transactions de la journe. Il y a, au contraire, une multitude de cours
successifs.
Les oprations peuvent dailleurs avoir lieu au comptant ou terme.

11 LA GESTION
DES EXCDENTS
DE TRSORERIE

i les entreprises ont souvent des besoins de trsorerie, il


leur arrive de disposer dexcdents quelles peuvent placer
selon diffrentes formules : produits bancaires, placements montaires ou placements financiers.
Certaines formules sont les mmes que celles qui sont offertes aux
particuliers. Pour la simplification de lexpos et la comprhension
du prsent chapitre nous reprendrons en dtail chaque type de
placement. En pratique, la plupart des entreprises placent leurs
excdents de trsorerie en parts de SICAV ou de FCP montaires.

LES PLACEMENTS BANCAIRES

1.1. Les bons de caisse


1.1.1. Caractristiques gnrales
En contrepartie dun dpt effectu auprs de sa banque, lentreprise reoit
un bon ; sur ce document, la banque reconnat sa dette et sengage la
rembourser une date donne au dposant ou tout bnficiaire dsign par
le souscripteur (dans ce dernier cas, le bon de caisse est transmis par endos).

396

LA BANQUE ET LES ENTREPRISES

Montant : pas de minimum lgal (chaque banque fixe ses propres seuils) ; pas
de maximum ; comme il nexiste pas de seuils lgaux les bons sont tablis
la demande et peuvent de ce fait tre mis pour nimporte quelle somme.
Dure : minimum 1 mois, maximum 5 ans.
Taux : le taux des bons de caisse est libre, mais il se situe au-dessous des taux
du march montaire.
Intrts : ils sont calculs en fonction de la dure du placement et peuvent tre :
prcompts : cest--dire calculs et pays davance pour les deux
premires annes ;
postcompts : cest--dire calculs et pays lchance ou au-del de
deux ans.
Forme : les bons peuvent tre mis sous deux formes :
forme anonyme (ou au porteur) : il ny a pas dindication du nom du bnficiaire ; les bons anonymes peuvent se transmettre de la main la main ;
forme nominative : le bon indique le nom du souscripteur ; les bons nominatifs ne peuvent tre rembourss quau souscripteur.

1.1.2. Rgime fiscal


Pour les entrepreneurs individuels : diffrent selon que le bon est anonyme
ou nominatif :
les intrts sur bons anonymes font lobjet dans tous les cas dun prlvement libratoire au taux de 71 % plus limpt sur la fortune : 2 % sur le
capital chaque 1er janvier (montant calcul prorata temporis pour les
placements effectus en cours danne) ;
les intrts sur bons nominatifs peuvent tre soit imposs avec les autres
revenus (aprs prlvement la source de 10 %) et soumis aux prlvements sociaux de 11 % soit faire lobjet dun prlvement fiscal et social
libratoire de 27 %.
Pour les socits : imposables selon les rgles de droit commun avec
lensemble des bnfices.
Pour les associations : les intrts ne sont pas imposables mais soumis une
retenue la source de 10 %.

1.2. Les comptes terme


1.2.1. Caractristiques gnrales
Le compte terme est une formule par laquelle lpargnant demande sa
banque de bloquer une certaine somme pour un certain temps, moyennant
rmunration.

La gestion des excdents de trsorerie

397

Montant : pas de minimum lgal (chaque banque fixe ses propres seuils) ; pas
de maximum.
Dure : minimum 1 mois, maximum 5 ans.
Taux : rmunration libre.
Intrts : ils sont verss lchance.

1.2.2. Rgime fiscal


Pour les entrepreneurs individuels : les intrts peuvent tre soit imposs
avec les autres revenus et soumis aux prlvements sociaux de 11 % soit faire
lobjet dun prlvement fiscal et social libratoire de 27 %.
Pour les socits : imposables selon les rgles de droit commun avec
lensemble des bnfices.
Pour les associations : les intrts sont soumis lIS au taux de 24 %.

1.3. Les certificats de dpt

Dunod La photocopie non autorise est un dlit.

1.3.1. Caractristiques gnrales


Institus en 1985, les certificats de dpt sont des titres ngociables mis par
certains tablissements de crdit (banques, banques mutualistes ou coopratives, caisses dpargne et de prvoyance, caisses de crdit municipal) en
reprsentation de dpts effectus auprs deux par leurs clients, essentiellement des entreprises.
Les certificats de dpt prennent la forme, soit dun billet au porteur, soit
dun billet ordre ou ont leur existence reconnue par un simple jeu dcritures.
Ce sont des titres ngociables.
Ils sont chance fixe : minimum 1 jour, maximum 1 an.
Ils peuvent tre mis en euros ou dans certaines devises.
Montant minimum 150 000 .
Ils sont soumis la rglementation des dpts bancaires.
Les certificats de dpts appartenant des rsidents doivent tre dposs
auprs dun tablissement de crdit ou un tablissement de gestion de valeurs
mobilires.
Rmunration libre : gnralement proche de celle du march montaire ; les
plus-values sont assimiles des revenus.

1.3.2. Rgime fiscal


Pour les entrepreneurs individuels : les intrts peuvent tre soit imposs
avec les autres revenus et soumis aux prlvements sociaux de 11 % soit faire
lobjet dun prlvement fiscal et social libratoire de 27 %.

398

LA BANQUE ET LES ENTREPRISES

Pour les socits : imposables selon les rgles de droit commun avec
lensemble des bnfices.
Pour les associations : les intrts sont soumis lIS au taux de 10 %, mais
les plus-values ne sont pas imposables.

LES PLACEMENTS MONTAIRES

2.1. Les billets de trsorerie


2.1.1. Les metteurs
Les billets de trsorerie sont mis par toutes les entreprises, autres que les
tablissements de crdit ayant deux annes dexistence, ayant tabli deux
bilans certifis, et qui appartiennent lune des catgories suivantes :
socits par actions dont le capital entirement libr est au moins gal
225 000 ;
groupements dintrt conomique et socits en nom collectif composs
de socits par actions habilites mettre des billets ;
entreprises du secteur public faisant publiquement appel lpargne ;
socits coopratives agricoles et leurs unions, dont les capitaux propres
atteignent au moins 225 000 .

2.1.2. Les dtenteurs


Ces billets peuvent tre dtenus et ngocis sur le march montaire par
toute personne morale ou physique, et notamment par les SICAV et les socits dinvestissement.

2.1.3. Les caractristiques des billets


Les billets de trsorerie constituent un droit de crance. Ils correspondent
un dpt terme ngociable constitu par une entreprise au profit dune autre
entreprise.
Ils sont crs dans le but de financer la trsorerie des entreprises sans que ces
billets aient tre causs (ils reprsentent un prt dargent et non une crance
commerciale).
Le montant minimum de la coupure est de 150 000 ; les billets peuvent tre
mis en euros ou en devises.
Leur dure est de 1 jour 1 an.

La gestion des excdents de trsorerie

399

Le taux dintrt est librement fix lmission et est en principe lgrement


infrieur celui du march montaire.
Les billets revtent la forme au porteur.
La domiciliation bancaire des souscriptions, des paiements dintrts et des
amortissements est obligatoire.

2.1.4. Rgime fiscal


Pour les entrepreneurs individuels : les intrts peuvent tre soit imposs
avec les autres revenus et soumis aux prlvements sociaux de 11 % soit faire
lobjet dun prlvement fiscal et social libratoire de 27 %.
Pour les socits : imposables selon les rgles de droit commun avec
lensemble des bnfices.
Pour les associations : les intrts sont soumis lIS au taux de 10 %, mais
les plus-values ne sont pas imposables.
Les gains des cessions sont imposables dans les mmes conditions que les
produits, sauf en ce qui concerne les organismes but non lucratif qui ne sont
pas imposs sur les plus-values. Les gains raliss par lintermdiaire dune
SICAV ou dun FCP ne sont pas imposables ds lors quils sont intgrs la
valeur liquidative.

2.2. Les bons du Trsor ngociables


Les bons du Trsor ngociables sont mis pour un montant minimum de
150 000 euros (en pratique les montants sont beaucoup plus levs).

Dunod La photocopie non autorise est un dlit.

Deux types principaux de bons sont mis :


des bons du Trsor taux fixe et intrts prcompts (BTF) mis pour
des dures normalises 13, 26 ou 52 semaines ; les intrts sont
prcompts ;
des bons du Trsor taux fixe et intrt annuel (BTAN) mis pour une
dure de 2 ou 5 ans et assortis dun coupon fixe annuel.
Le Trsor peut aussi mettre des bons taux variables (BTV) qui sont rservs aux tablissements intervenant sur le march montaire interbancaire.
Le rgime fiscal des bons du Trsor ngociables est le mme que celui des
autres titres du march montaire : certificats de dpts et billets de trsorerie.

2.3. Les OPCVM montaires


Voir 3.2.

400

LA BANQUE ET LES ENTREPRISES

LES PLACEMENTS FINANCIERS

3.1. Dtention directe dun portefeuille dobligations


Lentreprise a sa disposition une vaste palette dobligations : taux fixes,
taux variables, indexes, convertibles en actions, bons de souscription
dactions, bons de souscription dobligations, etc. (voir chapitre sur les
valeurs mobilires).

3.2. Les parts mises par les Organismes de placement


collectif en valeurs mobilires (OPCVM)
Rappelons les grandes caractristiques de ces groupements collectifs de
placement que sont les socits dinvestissement capital variable (SICAV)
et les fonds communs de placement (FCP).

3.2.1. Les Organismes de placement collectif en valeurs


mobilires (OPCVM)
Composition de lactif

Lactif dun OPCVM comprend des valeurs mobilires franaises ou trangres, ngocies ou non sur un march rglement ; la composition de leur
portefeuille est rglemente.
En pratique, les OPCVM sont classs en :
OPCVM actions : actions franaises, actions des pays de la zone Euro,
actions des pays de la Communaut europenne et actions internationales ;
OPCVM obligations et autres titres de crance : obligations et autres
titres de crance libells en euros et obligations et autres titres de crance
internationaux ;
OPCVM montaires : montaires euro et montaires vocation internationale ;
OPCVM diversifis : en valeurs mobilires diverses franaises, europennes ou internationales ;
OPCVM de fonds alternatifs ;
OPCVM fonds formule .
Seuls les OPCVM montaires sont adapts aux placements de trsorerie des
entreprises.

La gestion des excdents de trsorerie

401

Rgime fiscal

Les sommes distribuables doivent tre, sauf exceptions, intgralement


distribues dans un dlai maximal de cinq mois suivant la clture de lexercice.
Toutefois, depuis aot 1989, les revenus encaisss par les SICAV ou les FCP
peuvent tre capitaliss.

Revenus

Les revenus verss par les OPCVM sont imposs dans les conditions de droit
commun pour chaque catgorie et en fonction du rgime fiscal auquel est
soumise lentreprise.

Plus-values

Pour les personnes physiques : les plus-values ne sont imposables quau-del


du seuil annuel de cession de 20 000 ; si ce seuil est franchi, limpt est de
27 %.
Pour les socits : les plus-values sont imposables dans les conditions de
droit commun.

Dunod La photocopie non autorise est un dlit.

Pour les associations : les plus-values ne sont pas imposables.

402

LA BANQUE ET LES ENTREPRISES

VA LU O N S N O S AC QUI S

La gestion des excdents de trsorerie

VRAI FAUX
1.
2.
3.
4.
5.

6.
7.
8.

Une entreprise peut placer sa trsorerie seulement


auprs des banques.
Un bon de caisse anonyme peut tre souscrit
par une entreprise.
Le compte terme est un placement rserv
aux particuliers.
Le montant minimum dun certificat de dpt
est de 15 000 .
Les socits peuvent opter pour le prlvement
libratoire en ce qui concerne limposition
de leurs placements.
Le placement en obligations taux fixe
est sans risque.
Tous les placements en parts dOPCVM sont adapts
la gestion des excdents de trsorerie dune entreprise.
Les entreprises peuvent se prter des capitaux.

La gestion des excdents de trsorerie

LM EN TS D E R P ONS E

403

1. Une entreprise peut placer sa trsorerie seulement auprs des banques.


Faux : une entreprise peut placer ses excdents de trsorerie en
produits bancaires, placements financiers ou placements montaires.
2. Un bon de caisse anonyme peut tre souscrit par une entreprise.
Vrai : le principe de lanonymat est que lidentit du souscripteur est
inconnue du fisc.
Un entrepreneur individuel ou une socit peut donc souscrire un bon
de caisse anonyme en prenant le risque dun contrle fiscal.
3. Le compte terme est un placement rserv aux particuliers.
Faux : le compte terme est une formule par laquelle le dposant
demande sa banque de bloquer une certaine somme pour un certain
temps, moyennant rmunration.
Un compte terme peut tre souscrit par une entreprise comme par un
particulier ; ce type de placement est dailleurs beaucoup plus frquent
pour les entreprises que pour les particuliers.
4. Le montant minimum dun certificat de dpt est de 15 000 .
Faux : le certificat de dpt est un titre ngociable mis par certains
tablissements de crdit en reprsentation de dpts effectus auprs
deux par leurs clients, essentiellement des entreprises.
Le montant minimum est de 150 000 .
Ils sont chance fixe : minimum 1 jour, maximum 1 an.
La rmunration est libre ; elle est proche de celle du march montaire.
Rgime fiscal :

Dunod La photocopie non autorise est un dlit.

les revenus ne subissent pas de retenue la source ;


les revenus des certificats de dpts dtenus par les socits sont
imposs dans les conditions de droit commun ;
les produits perus par des organismes but non lucratif sont
imposs au taux rduit de 10 % ;
les personnes physiques peuvent opter pour la dclaration avec les
autres revenus aprs prlvements sociaux de 11 % ou le prlvement forfaitaire de 27 % ;
les gains des cessions sont imposables dans les mmes conditions
que les produits, sauf en ce qui concerne les organismes but non
lucratif qui ne sont pas imposs sur les plus-values. Les gains raliss par lintermdiaire dune SICAV ou dun FCP ne sont pas imposables ds lors quils sont intgrs la valeur liquidative.
5. Les socits peuvent opter pour le prlvement libratoire en ce qui concerne
limposition de leurs placements.
Faux : le prlvement libratoire est rserv aux personnes physiques.

404

LA BANQUE ET LES ENTREPRISES

6. Le placement en obligations taux fixe est sans risque.


Faux : lvolution des taux dintrt long terme entrane de sensibles
variations du cours des obligations ngocies sur le march secondaire ; en cas de hausse des taux, le porteur dune obligation risque de
voir le cours de son obligation baisser.
7. Tous les placements en parts dOPCVM sont adapts la gestion des excdents
de trsorerie dune entreprise.
Faux : en pratique, les OPCVM sont classs en :
OPCVM actions : actions franaises, actions des pays de la zone
Euro, actions des pays de la Communaut europenne et actions
internationales ;
OPCVM obligations et autres titres de crance : obligations et
autres titres de crance libells en euros et obligations et autres titres
de crance internationaux ;
OPCVM montaires : montaires euro et montaires vocation
internationale ;
OPCVM diversifis : en valeurs mobilires diverses franaises,
europennes ou internationales ;
OPCVM de fonds alternatifs ;
OPCVM fonds formule .
Seuls les OPCVM montaires sont adapts aux placements de trsorerie des entreprises.
8. Les entreprises peuvent se prter des capitaux.
Vrai : ils ont t crs dans le but de financer la trsorerie des entreprises sans que ces billets aient tre causs (ils reprsentent un prt
dargent et non une crance commerciale).
Les billets de trsorerie sont mis par les grandes entreprises ; ils
peuvent tre dtenus et ngocis sur le march montaire par toute
personne morale ou physique.
Le montant minimum de la coupure est de 150 000 .
Leur dure est de 1 jour 1 an.
Le taux dintrt est librement fix lmission.
Le rgime fiscal est identique celui des certificats de dpts.

TROISIME PARTIE

LA BANQUE

ET LES MARCHS
DE CAPITAUX

12 GNRALITS
SUR LES MARCHS
DE CAPITAUX

es agents conomiques tels que ltat, les collectivits locales, les banques et les entreprises quelles soient publiques
ou prives ont de nombreux besoins de capitaux pour faciliter la
gestion de leur trsorerie ou pour financer leurs investissements.
Pour rpondre des besoins aussi varis dans leurs origines que
par la diversit des oprateurs, il a t cr des marchs de capitaux : les plus importants sont le march montaire et le march
financier.

LE MARCH MONTAIRE

1.1. Gnralits
Le march montaire peut tre dfini comme le march des capitaux
court terme.
Rform, partir de 1985, il comprend un march interbancaire rserv aux
seuls professionnels et un march de titres ngociables ouvert tous les
agents conomiques.

408

LA BANQUE ET LES MARCHS DE CAPITAUX

1.2. Le march interbancaire


1.2.1. Les intervenants
Les oprateurs

Ce sont les tablissements de crdit, le Trsor public, la Banque de France,


lInstitut dmission des dpartements doutre-mer, lInstitut dmission
doutre-mer, la Caisse des Dpts et Consignations et les socits dinvestissements.
Les oprateurs peuvent intervenir soit en tant que prteurs, soit en tant
quemprunteurs, soit le plus souvent la fois comme prteurs et comme
emprunteurs.
Les ngociations ont lieu par lusage de systmes de tltransmission. La
fluidit du march est assure par des intermdiaires dont le rle sur le
march interbancaire est de rapprocher prteurs et emprunteurs.
Les intermdiaires

Ce sont les entreprises dinvestissement qui ont pour profession habituelle


et principale de fournir des services dinvestissement.
Les entreprises dinvestissement peuvent assurer diffrents services :
rception et transmission dordres portant sur la ngociation dinstruments
financiers pour compte de tiers,
excution dordres pour le compte de tiers,
ngociation (achat ou vente dinstruments financiers) pour compte propre,
gestion de portefeuille pour le compte de tiers,
prise ferme dinstruments financiers en vue de les placer auprs de clients,
placement : recherche de souscripteurs ou dacqureurs pour le compte
dun metteur ou dun vendeur dinstruments financiers.
Lactivit des entreprises dinvestissement est contrle par lAutorit des
Marchs Financiers.

1.2.2. Les oprations


Il peut sagir de simples transferts de capitaux (prts et emprunts en
blanc ), dachats ou de ventes fermes deffets (publics ou privs), de
pensions, de ventes rmr de titres et doprations diverses.
Les supports sont le plus souvent des effets publics, des effets privs reprsentatifs de crdits distribus, des billets reprsentatifs de crances ligibles
au march hypothcaire, des titres de crances ngociables (TCN) : il sagit
de billets mis par lemprunteur en reprsentation de sa dette.

Gnralits sur les marchs de capitaux

409

Les oprations peuvent thoriquement stablir entre 1 jour et 20 ans. En


pratique, le compartiment du jour le jour reprsente une grande partie des
oprations sur le march interbancaire.
Les taux stablissent des conditions librement dbattues, suivant la loi de
loffre et de la demande.

1.3. Les marchs des titres de crances ngociables


ct du march interbancaire rserv aux professionnels ont t crs, en
1985, des marchs de titres de crances ngociables sur lesquels tous les
agents conomiques sont habilits traiter.

1.3.1. Caractristiques communes tous les titres de crances


ngociables
Les titres de crances ngociables sont des formules de placement
chance fixe, dune dure minimum de 1 jour (sauf pour les bons moyen
terme). De montant unitaire minimum lev (150 000 ), ils sont rarement
souscrits par des particuliers mais plutt par les grands investisseurs, et
notamment les compagnies dassurance, les caisses de retraite, les fonds de
pension et les organismes de placement collectif en valeurs mobilires
(OPCVM).
Les revenus de ces titres ne subissent pas de retenue la source ; dclaration
lIR aprs prlvements sociaux de 11 % ou prlvement libratoire au taux
de 27 % pour les personnes physiques. Les plus-values sont assimiles des
revenus.
Les marchs secondaires (permettant une ventuelle revente des titres) de ces
diffrents instruments sont assez peu dvelopps.

Dunod La photocopie non autorise est un dlit.

1.3.2. Les diffrents titres de crances ngociables


Les Certificats de dpts (CD)

Ils sont mis par les tablissements de crdit.


Leur dure est comprise entre 1 jour et 1 an.
Les Billets de trsorerie (BT)

Ils sont mis par les entreprises, hors tablissements de crdit, ayant plus
de 2 ans dexistence (socits par actions pouvant faire appel public lpargne, entreprises du secteur public, socits coopratives agricoles et leurs
unions, dont les capitaux propres sont suprieurs 225 000 , groupements
dintrt conomique et socits en nom collectif composs uniquement de
membres eux-mmes metteurs potentiels).

410

LA BANQUE ET LES MARCHS DE CAPITAUX

Leur dure est comprise entre 1 jour et 1 an.


Lmetteur doit publier une situation trimestrielle de trsorerie et, pour les
metteurs plus de 2 ans, une notice identique celle exige lors des missions de valeurs mobilires.
Les Bons du Trsor ngociables (BTN)

Ils sont mis par le Trsor pour une dure comprise, en pratique, entre
13 semaines et 5 ans.
Ils sont mis par adjudication la Banque de France et sont grs en compte
courant la Banque de France.
Les Bons moyen terme ngociables (BMTN)

Crs en fvrier 1992, les bons moyen terme ngociables (BMTN) ont
une chance suprieure 1 an ; il ny a pas de dure maximale.
La notation de lmetteur par une agence spcialise, intervenant sous la
surveillance de la BDF, est obligatoire.

1.4. La politique montaire


La mise en place de leuro implique une politique montaire unique celleci se caractrise par :
une autorit montaire unique : la Banque centrale europenne ;
une seule courbe de taux dintrt en euros ;
un seul mode de refinancement des banques par les banques centrales ;
un seul systme de rglement interbancaire (TARGET) ;
un march interbancaire et montaire en euros ;
une seule politique de change vis--vis des pays tiers.
Les politiques conomiques et budgtaires continuent de relever de la
comptence des tats membres. Depuis le 1er janvier 1999, linstance responsable au sein de lUEM est, pour la politique conomique, le Conseil
ECOFIN, qui assure la coordination des politiques conomiques et budgtaires des tats membres de la zone euro. Il dfinit et adopte chaque anne les
grandes orientations de la politique conomique des tats membres de la
zone euro et surveille les finances publiques des tats membres de la zone
euro. Il pourra leur adresser des recommandations ou leur imposer des sanctions sur le fondement des rgles inclues dans le pacte de stabilit.

Gnralits sur les marchs de capitaux

411

1.4.1. Les relations entre la BCE et les banques centrales


nationales
Le Systme europen de banques centrales (SEBC) fixe le cadre de la
coopration entre la Banque centrale europenne (BCE) et les Banques
centrales nationales (BCN).
La dfinition de la politique montaire ainsi que les grandes dcisions oprationnelles sont du ressort de la BCE, les BCN mettant en uvre cette politique.
Cette organisation obit au principe de dconcentration :
les BCN sont les interlocuteurs naturels des tablissements de crdits
implants dans le pays pour lexcution de la politique montaire et de
change dcide par la BCE ;
le rglement des oprations transfrontires obissant au mme principe de
dconcentration, sera assur par le systme TARGET (Trans-European
Automated Real-Time Gross Settlement Express Transfer).

Dunod La photocopie non autorise est un dlit.

1.4.2. Le Systme europen de banques centrales


Le Systme europen de banques centrales (SEBC) regroupe les Banques
centrales nationales (BCN) et la Banque centrale europenne (BCE). Ce
systme fixe le cadre de la coopration entre les BCN et la BCE, cette
dernire dfinissant et assurant le contrle de la politique montaire.
Le SEBC a pour objectif principal la stabilit des prix. Il est charg de la dfinition et de la mise en uvre de la politique montaire et de la politique de
change. Il doit aussi veiller au bon fonctionnement des systmes de paiement
(via le systme TARGET, Trans-European Automated-Real-time Gross
Settlement Express Transfer).
Les orientations de la politique de change restent du ressort du Conseil europen, donc des autorits politiques.
Afin de permettre le rglement des oprations transfrontalires, les BCN ont
dcid de crer un systme de paiement interbancaire adapt au Systme
europen de banques centrales : le systme Target.

1.4.3. La Banque centrale europenne (BCE)


Elle remplace lInstitut montaire europen (IME) et a son sige Francfort.
Son rle est de :
mettre en uvre la politique montaire des tats ayant opt pour la
monnaie unique ;
conduire les oprations de change ;
dtenir et grer les rserves officielles de change des tats-membres ;

412

LA BANQUE ET LES MARCHS DE CAPITAUX

promouvoir le bon fonctionnement des systmes de paiement ;


autoriser les missions de billets.
La BCE est dirige par le conseil des gouverneurs, qui se compose des
membres du directoire de la BCE et des gouverneurs des banques centrales
nationales. Cest le conseil des gouverneurs qui dfinit la politique montaire, fixe les taux directeurs et assure les fonctions consultatives du SEBC et
sa reprsentation internationale.

1.4.4. Les Banques centrales nationales (BCN)


Chaque BCN reste linterlocuteur naturel des tablissements de crdit
implants dans son pays pour lexcution de la politique montaire et de
change dfinie par la BCE.
Les BCN, dont lindpendance est une condition pralable la participation
de leur tat leuro, sont troitement lies la BCE sur le plan institutionnel.
Les gouverneurs des BCN sigent au conseil des gouverneurs de la BCE.
Afin de permettre le rglement des oprations transfrontalires, les BCN ont
dcid de crer un systme de paiement interbancaire adapt au Systme
europen de banques centrales : le systme Target.

1.4.5. La politique montaire et les oprations relevant


de la Banque de France
La comptabilit de la Banque de France, le compte central du Trsor la
Banque de France et les comptes des tablissements de crdit dans les livres
de la Banque de France sont tenus en euros.
Les oprations de politique montaire sont conduites en euros selon des
modalits arrtes en 1998 ds la cration du Systme europen de banques
centrales (SEBC) et de la Banque centrale europenne (BCE). Les appels
doffres rguliers, des facilits permanentes, des mises en pension et les
rserves obligatoires figurent parmi les outils disposition de la BCE.
Lorganisation des oprations de politique montaire et de change est dcentralise. La Banque centrale europenne prend les dcisions, mais les oprations sont mises en uvre par chaque Banque centrale nationale.
La Banque de France opre sur le march des changes pour les besoins ventuels dintervention sur le taux de change de leuro contre des monnaies tierces. La Banque de France continue de grer des rserves de change, pour le
compte de la Banque centrale europenne sagissant des rserves transfres
cette dernire et pour son propre compte sagissant des rserves quelle a
conserves.

Gnralits sur les marchs de capitaux

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Toute opration de prt doit faire lobjet dune garantie approprie conformment aux statuts de la Banque centrale europenne et du Systme europen
des banques centrales. Les garanties remises lappui des oprations doivent
rpondre des critres prcis dligibilit et faire lobjet de procdures de
livraison rapides et sres.
Les cotations de devises tierces sont exprimes exclusivement en euros.
Les informations issues de la BAFI communiques la Commission
Bancaire sont libelles en euros.

1.4.6. Les outils de la politique montaire


Dans le but datteindre son objectif de stabilit des prix, la BCE aura
recours des oprations dopen market et deux facilits permanentes ; elle
pourra le cas chant mettre en place un systme de rserves obligatoires.

Dunod La photocopie non autorise est un dlit.

Les oprations dopen market

Les oprations dopen market qui jouent un rle prpondrant dans la


rgulation montaire rpondent trois finalits : pilotage des taux dintrt,
gestion de la liquidit bancaire et signal dorientation de la politique montaire.
Ces oprations comportent plusieurs catgories :
les appels doffres hebdomadaires en monnaie centrale (oprations principales de refinancement). Ils constituent linstrument essentiel de refinancement et de pilotage des taux dintrt court terme. Les concours
octroys par cette voie prennent la forme doprations de cession temporaire. Ces concours sont dune dure dune semaine ;
des refinancements des chances plus loignes (trois mois) sont galement assurs par voie dappels doffres mensuels. Ils sont principalement
destins satisfaire le besoin de refinancement des petits tablissements
peu actifs sur le march interbancaire ;
des oprations de rglage fin peuvent tre mises en uvre de faon non
rgulire afin dattnuer des chocs importants sur la liquidit bancaire et
permettent, le cas chant, de piloter lvolution au jour le jour du taux du
march montaire. Contrairement a