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Chapitre 8

Lanalyse par le tableau de financement


1 Exercice 08.06
Tableau de financement du PCG et ratios
La Socit anonyme mtallurgique de l'Oise (SMO) vous a communiqu son bilan arrt au
31 dcembre N ainsi que divers documents extraits de l'annexe.

1. tablir le tableau de financement (modle du PCG) de la SMO pour l'exercice N.


2. Interprter le tableau de financement laide de ratios.
3. Commenter le tableau de financement obtenu.

Annexe 1 - Renseignements complmentaires (en euros)

 Prix des cessions des immobilisations cdes au cours de l'exercice N


Concessions, brevets, licences ....................................................................

8 000

Installations techniques, matriel..................................................................

150 000

Autres immobilisations corporelles ...............................................................

210 000

 Remboursements d'emprunts au cours de l'exercice N


Emprunt obligataire ......................................................................................

200 000

Emprunt auprs du Crdit Industriel .............................................................

394 500

 Augmentation de capital par incorporation de rserves ............................ 1 000 000


Le poste Autres rserves a t dot au cours de l'exercice N de 500 000 .
 mission d'un emprunt obligataire au cours de l'anne N.

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Annexe 2 - Bilan 31 dcembre N (en )

BILAN ACTIF
Socit SMO

Capital souscrit non appel (0)


ACTIF IMMOBILISE
Immobilisations incorporelles
Frais d'tablissement
Frais de recherche et dveloppement
Concessions brevets et droits similaires
Fonds commercial
Autres
Immobilisations incorporelles en cours
Avances et acomptes sur immobilisations incorporelles
Immobilisations corporelles
Terrains
Constructions
Inst. tech., mat. et out. industriels
Autres immobilisations corporelles
Immobilisations en cours
Avances et acomptes
Immobilisations financires
Participations
Crances rattaches des participations
Titres immobiliss de l'activit de portefeuille
Autres titres immobiliss
Prts
Autres immobilisations financires

2050 N

Brut
750 000

Exercice clos le 31/12/N


Am. & Dprc.
Net
750 000

31/12/N-1
Net

40 000

32 000

8 000

10 000

80 000
500 000

26 000
350 000

54 000
150 000

30 000
200 000

600 000
1 500 000
5 180 000
800 000
420 000
200 000

520 000
1 720 000
4 800 000
1 050 000
600 000
250 000

5 750 000
0

6 000 000

600 000
4 000 000
12 180 000
4 000 000
420 000
200 000
6 000 000

52 000
8 000
TOTAL ( I ) 28 830 000

2 500 000
7 000 000
3 200 000

250 000

13 358 000

0
52 000
8 000
15 472 000

58 000
8 000
15 246 000

ACTIF CIRCULANT
Stocks
Matires premires, approvisionnements
En cours de production de biens
En cours de production de services
Produits intermdiaires et finis
Marchandises
Avances et acomptes verss sur commandes
Crances d'exploitation
Clients et comptes rattachs
Autres
Crances diverses
Capital souscrit et appel, non vers
VMP
Instruments de trsorerie
Disponibilits
Charges constates d'avance (a)

2 850 000
300 000

120 000

1 400 000

7 300 000
250 000
485 000

300 000

500 000

75 000

370 000
160 000
TOTAL ( II) 13 615 000
Charges rpartir sur plusieurs exercices(III)
5 000
Primes de remboursement des emprunts(IV)
60 000
Ecarts de conversion actif (V)
230 000
TOTAL GENERAL (0 V) 42 740 000

495 000

13 853 000

2 730 000
300 000
0
1 400 000
0
0

2 590 000
310 000

80 000

7 000 000
250 000
485 000
0
425 000

7 025 000
256 000
379 000
115 000
654 000

370 000
160 000
13 120 000
5 000
60 000
230 000
28 887 000

352 000
123 000
13 454 000
390 000
70 000

1 570 000

29 160 000

(a) charges d'exploitation

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Bilan 31 dcembre N (suite)

BILAN PASSIF avant rpartition


Socit SMO
Exercice N
CAPITAUX PROPRES
Capital social
Primes d'mission, de fusion, d'apport, .............
Ecarts de rvaluation
Ecart d'quivalence
Rserve lgale
Rserves statutaires ou contractuelles
Autres rserves
Report nouveau
Rsultat de l'exercice
Subventions d'investissement
Provisions rglementes

Exercice N -1

8 000 000
500 000

5 750 000
500 000

555 000

500 000

6 940 000
90 000
955 000
160 000
140 000
TOTAL (I) 17 340 000

7 432 000
48 000
1 100 000
200 000
170 000
15 700 000

AUTRES FONDS PROPRES


Produits des missions de titres participatifs
Avances conditionnes
TOTAL (II)
PROVISIONS
Provisions pour risques
Provisions pour charges

161 000
420 000
TOTAL (III) 581 000

DETTES(5)
Dettes financires (2)
Emprunts obligataires convertibles
Autres emprunts obligataires
Emprunts et dettes auprs des tablissements de crdit (1)
Emprunts et dettes financires divers
Avances et acomptes reus sur commandes
Dettes d'exploitation
Dettes fournisseurs et comptes rattachs
Dettes fiscales et sociales
Dettes diverses
Dettes sur immobilisations et comptes rattachs
Dettes fiscales (impts sur les bnfices)
Comptes de rgularisation
Produits constats d'avance (b)
TOTAL (IV)
Ecart de conversion passif
(V)
TOTAL GENERAL (I V)

(1) dont concours bancaires courants


(2) dont intrts courus
(b) produits d'exploitation

180 000
350 000
530 000

4 050 000
1 780 000

3 750 000
2 087 500

75 000

66 000

3 830 000
755 000

5 400 000
816 000

325 000
114 000

290 000
450 500

10 000
10 939 000
27 000
28 887 000

13 000
12 873 000
57 000
29 160 000

620 000
178 000

530 000
161 000

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Annexe 3 - Tableau des immobilisations

Situations et mouvements
Rubriques

Valeur brute
l'ouverture
de l'exercice

Immobilisations incorporelles
Frais d'tablissement
Concessions, brevets, licences
Fonds commercial
Immobilisations corporelles
Terrains
Constructions
Installations techniques
Autres
Immobilisations corporelles en cours
Avances et acomptes
Immobilisations financires
Participations
Autres titres immobiliss
Prts et autres immo financ.
Autres
Total

50 000
50 000
500 000
600 000
4 000 000
10 700 000
4 700 000
600 000
250 000

Augmentation

Diminution

20 000
55 000

30 000
25 000

2 000 000
500 000
420 000
200 000

520 000
1 200 000
600 000
250 000

6 000 000
58 000
8 000
27 516 000

10 000

16 000

3 205 000

2 641 000

Valeur brute
la clture
de l'exercice
40 000
80 000
500 000
0
600 000
4 000 000
12 180 000
4 000 000
420 000
200 000
6 000 000
0
52 000
8 000
28 080 000

Annexe 4 - Tableau des amortissements


amortissements

Situations et mouvements
Rubriques

Immobilisations incorporelles
Frais d'tablissement
Concessions, brevets, licences
Fonds commercial
Immobilisations corporelles
Constructions
Installations techniques
Autres
Total

Valeur brute
l'ouverture
de l'exercice

Augmentation

Diminution

Valeur brute
la clture
de l'exercice

40 000
20 000
300 000

22 000
26 000
50 000

30 000
20 000

32 000
26 000
350 000

2 280 000
5 900 000
3 650 000
12 190 000

220 000
1 350 000
500 000
2 168 000

0
250 000
950 000
1 250 000

2 500 000
7 000 000
3 200 000
13 108 000

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Annexe 5 - Tableau des dprciations

Situations et mouvements
Rubriques

Immobilisations corporelles
Terrains
Immobilisations financires
Participations
Stocks et en-cours
M.P. et autres approvisionnements
Produits intermdiaires et finis
Crances d'exploitation
Crances clients et comptes rattachs
Valeurs mobilires de placement
Total

Valeur brute
l'ouverture
de l'exercice

Augmentation

80 000

Valeur brute
la clture
de l'exercice

Diminution

80 000
250 000

250 000

40 000
130 000

120 000

40 000
130 000

120 000

285 000
96 000
631 000

300 000
75 000
745 000

285 000
96 000
631 000

300 000
75 000
745 000

Annexe 6 - Tableau des provisions

Situations et mouvements
Rubriques

Provisions rglementes
Provisions pour risques
Provisions pour charges
Total

Valeur brute
l'ouverture
de l'exercice
170 000
180 000
350 000
700 000

Augmentation
140 000
161 000
420 000
721 000

Diminution
170 000
180 000
350 000
700 000

Valeur brute
la clture
de l'exercice
140 000
161 000
420 000
721 000

Annexe 7 - Tableau des charges rpartir sur plusieurs exercices

Situations et mouvements
Rubriques

Frais dmission demprunts


Primes de remboursement des
obligations

Valeur brute
l'ouverture
de l'exercice
390 000

5 000

390 000

Valeur brute
la clture
de l'exercice
5 000

70 000

2 000

12 000

60 000

Augmentation

Diminution

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Annexe 8 - Tableau des subventions d'investissement

Solde au 31/12/N-1
200 000

Subventions d'investissement

Augmentation
140 000

Diminution
180 000

Solde au 31/12/N
160 000

Annexe 9 - Dtail des carts de conversion

31/12/N
carts de conversion - Actif
sur crances d'exploitation
sur dettes d'exploitation
carts de conversion - Passif
sur crances immobilises
sur crances d'exploitation
sur crances diverses
sur dettes financires
sur dettes diverses

31/12/N-1

200 000
30 000
2 000
5 000
20 000

50 000
3 000
4 000

2 Corrig de lexercice 08.06


1. Tableau de financement du PCG

Emplois
Distribution mises en paiement
au cours de l'exercice (1)
Acquisitions d'lments de l'actif Immobilis :
Immobilisations incorporelles ('2)
Immobilisations corporelles (3)
Immobilisations financires (4)
Charges rpartir sur plusieurs exercices (5)(a)
Rduction des capitaux propres
Remboursement des dettes financires (6) (b)

Total des emplois


Variation du fonds de roulement net
global (ressource nette)

Exercice N
495 000
75 000
2 270 000
8 000
5 000
594 500

3 447 500
1 711 500

Ressources
Capacit d'autofinancement de l'exercice (7)
Cessions ou rductions d'lments de l'actif
immobilis :
Cessions d'immobilisations :
- incorporelles (8)
- corporelles (9)
Cessions ou rductions d'immobilisations
financires (10)
Augmentation des capitaux propres :
Augmentation de capital ou apports (11)
Augmentation des autres capitaux propres (12)
Augmentation des dettes financires (6)(b) (c)
Total des ressources
Variation du fonds de roulement net
global (emploi net)

(a) Montant brut transfr au cours de l'exercice.


(b) Sauf concours bancaires courants et soldes crditeurs de banques.

Exercice N
3 637 000

8 000
360 000
16 000

500 000
140 000
498 000
5 159 000

(c) Hors primes de remboursement des obligations

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(1) Reconstitution du tableau d'affectation des rsultats


Rsultat de N1
1 100 000
Report nouveau de N1 .....................................................................................................................
1 148 000
Rserve lgale (555 000 - 500 000)...................................................................................................
Report nouveau de N ......................................................................................................................
Autres rserves
508 000
Dividendes
495 000

48 000
55 000
90 000

(2) Acquisition d'immobilisations incorporelles


d'aprs le tableau des immobilisations
(3) Acquisition d'immobilisations corporelles
d'aprs le tableau des immobilisations
Installations techniques .........................................................................................................................
Autres
.........................................................................................................................
Immobilisations corporelles en cours ....................................................................................................
Avances et acomptes .........................................................................................................................
Diminutions des immobilisations en cours .........................................................................................
Diminutions des avances et acomptes ..............................................................................................

2 000 000
500 000
420 000
200 000
600 000
250 000
2 270 000

(4) Acquisition d'immobilisations financires


d'aprs le tableau des immobilisations..................................................................................................
cart de conversion passif .................................................................................................................

10 000
2 000
8 000

(5) Charges rpartir sur plusieurs exercices


colonne augmentation de l'annexe 5
(6) Remboursement et augmentation des dettes financires
31/12/N
1
cart de conversion passif
Autres emprunts obligataires
Emprunts et dettes /crdit
Intrts courus
Concours bancaires courants

3 750 000
2 087 500
161 000
530 000
5 146 500

Augmentation

Diminution

500 000

200 000
394 500

500 000

594 500

Le montant des remboursements est donn dans les renseignements complmentaires.


Le montant des augmentations est obtenu par diffrence.
Montant des augmentations d'emprunts ........................................................................................
prime de remboursement ............................................................................................................

31/12/N
20 000
4 050 000
1 780 000
178 000
620 000
5 052 000

500 000
2 000
498 000

(7) CAF
Rsultat
..................................................................................................................
955 000
+ Dotations aux amortissements sur immobilisations .................................................................... 2 168 000
+ Dotations aux amortissements sur charges rpartir.................................................................
390 000
+ Dotations aux dprciations et provisions................................................................................... 1 466 000
Reprises sur dprciations et provisions .................................................................................... 1 331 000
+ Dotations aux amortissements sur primes de remboursement...................................................
12 000
+ Valeur comptable des lments d'actif cds *...........................................................................
525 000
Produits des cessions d'lments d'actif .................................................................................... 368 000
Quotes-parts de subventions vires au compte de rsultat........................................................ 180 000
3 637 000
* Valeur comptable des lments d'actif cds
Valeur d'origine des immo. cdes (25 000 + 520 000 + 1 200 000) ............................................ 1 745 000
Amts des immo. cdes (20 000 + 250 000 + 950 000)............................................................. 1 200 000
d'o VCN
..................................................................................................................
525 000
(8) Cessions d'immobilisations incorporelles : prix de cessions des brevets

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(9) Cessions d'immobilisations corporelles


Installations techniques ..................................................................................................................
Autres immobilisations corporelles.................................................................................................

150 000
210 000
360 000

(10) Cessions ou rductions d'immobilisations financires


d'aprs le tableau des immobilisations
(11) Augmentation de capital
Augmentation de capital (8 000 000 5 750 000) ......................................................................... 2 250 000
augmentation par incorporation de rserves .............................................................................. 1 000 000
capital souscrit - non appel ....................................................................................................... 750 000
500 000
(12) Augmentation des autres capitaux propres : d'aprs annexe 6, tableau des subventions d'investissement : augmentation
Variation du fonds de roulement net global
Variations Exploitation
Variations des actifs d'exploitation :
Stocks et en-cours (13)
Avances et acomptes verss sur commandes (14)
Crances clients, comptes rattachs et autres crances
d'exploitation (15)(a)
Variations des dettes d'exploitation :
Avances et acomptes reus sur commandes en cours(16)
Dettes fournisseurs, comptes rattachs et autres dettes
d'exploitation (17)b)
Totaux
A - Variation nette Exploitation (c)
Variations Hors exploitation :
Variations des autres dbiteurs (a) (d) (18)
Variations des autres crditeurs (b)(19)
Totaux
B - Variation nette Hors exploitation (c)
Total A + B :
Besoins de l'exercice en fonds de roulement
ou
Dgagement net de fonds de roulement dans l'exercice
Variations Trsorerie
Variations des disponibilits (20)
Variations des concours bancaires courants et des
soldes crditeurs de banques(21)
Totaux
C - Variation nette Trsorerie (c)
Variation du fonds de roulement net global
(Total A + B + C) :
Emploi net
ou
Ressource nette

Besoins
1

Exercice N
Dgagement
2

Solde
21

90 000
80 000
271 000
9 000
1 664 000
1 935 000

179 000

1 756 000
261 000
288 500
288 500

261 000

27 500
1 783 500

18 000

18 000

90 000
90 000
72 000

1 711 500

(a) Y compris charges constates d'avance selon leur affectation l'exploitation ou non.
(b) Y compris produits constats d'avance selon leur affectation l'exploitation ou non.
(c) Les montants sont assortis du signe (+) lorsque les dgagements l'emportent sur les besoins et du signe () dans le cas contraire.
(d) Y compris valeurs mobilires de placement.

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(13) Stocks et en-cours


31/12/N
1

31/12/N
Matires premires (montant net) .......................................
Dprciations
Matires premires (montant brut) ......................................
En-cours de production
Produits intermdiaires et finis (montant net)......................
Dprciations
Produits intermdiaires et finis (montant brut).....................
Total des montants bruts ..................................................

2 850 000
300 000

1 400 000
4 550 000

2 590 000
40 000
2 630 000
310 000
1 570 000
130 000
1 700 000
4 640 000

Variation des stocks = 4 550 000 4 640 000 = 90 000 (dgagement)


(14) Avances et acomptes verss
Variation = 0 80 000 = 80 000 (dgagement)
(15) Crances clients, comptes rattachs et autres crances d'exploitation
Clients (montant brut)
Clients (montant net)
Dprciations
Autres crances d'exploitation
cart de conversion actif
cart de conversion passif
Charges constates d'avance
Total

31/12/N
7 300 000

250 000
200 000
160 000
7 910 000

31/12/N-1
7 025 000
285 000
256 000

50 000
123 000
7 639 000

Variation des crances = 271 000 (besoin)


(16) Avances et acomptes reus sur commandes
Variation = 75 000 - 66 000 = 9 000 dgagement
(17) Dettes fournisseurs, comptes rattachs et autres dettes d'exploitation
Dettes fournisseurs
Dettes fiscales et sociales
Produits constats d'avance
cart de conversion actif
Total

31/12/N
3 830 000
755 000
10 000
30 000
4 565 000

31/12/N-1
5 400 000
816 000
13 000

31/12/N
485 000

31/12/N-1
379 000
115 000

6 229 000

Variation des dettes = 1 664 000 (besoin)


(18) Autres dbiteurs
Crances diverses
Capital souscrit - appel, non vers
VMP (montant brut)
VMP (montant net)
Provisions
cart de conversion passif
Total

500 000

5 000
980 000

654 000
96 000
3 000
1 241 000

Variation des autres dbiteurs = 261 000 (dgagement)


(19) Autres crditeurs
Dettes sur immobilisations
Dettes fiscales (IS)
Intrts courus
cart de conversion passif
Total

31/12/N
325 000
114 000
178 000
617 000

31/12/N-1
290 000
450 500
161 000
4 000
905 500

Variation des autres crditeurs = 288 500 (besoin)

ditions Foucher Collection Expertise Comptable 2007

(20) Disponibilits : Variation = 370 000 352 000 = 18 000 (besoin)


(21) Concours bancaires courants : Variation = 620 000 530 000 = 90 000 (dgagement)

2. Interprtation du tableau laide de ratios

Analyse
Risque dilliquidit

Etude de la
solvabilit

Evolution de la
structure financire

Indicateurs
FRNG = BFR + T
Ou mieux
T = FRNG - BFR
- 72 000 = 1 711 500 1 783 500

Capacit dendettement pour N


Dettes financires
<3
CAF
5 830 000
=
= 1,46
3 982 000

Taux dinvestissement pour N


Investissements d ' exp loitation
>1
=
Dotations aux amortissements

2 270 000
= 1,09
2 070 000

Taux dendettement =
En det tement financier
<1
Capitaux propres appels

=
Evolution des
conditions
dexploitation

Commentaires
Attention aux signes lus dans le tableau de
financement (les besoins sont affects du signe
moins alors quils devraient ltre du signe +).
Voir les consignes de calculs plus haut dans le
mmo.
La trsorerie sest dgrade au cours de
lexercice (augmentation des concours
bancaires).
Apprcie la capacit de lentreprise
rembourser ses dettes.
Trs bonne solvabilit en raison dune CAF
consquente
la politique dinvestissement : les dotations
couvrent juste les acquisitions.
On a retenu uniquement les immobilisations
corporelles en supposant quelles concernaient
lexploitation. Idem pour les dotations
la politique de financement de lentreprise.
Lentreprise pourrait sendetter sans aucun
problme (dautant plus que le ratio de capacit
dendettement est faible).

5 830 000
= 0,33
17 335 000

Taux de variation du BFRE =


BFRE / BFRE
1
CA / CA

Pas possible de le dterminer ici puisquon na


pas dinformations sur le CA. On constate
cependant un fort accroissement du BFRE d
essentiellement une dgradation des dettes
fournisseurs qui ont fortement diminu et dont il
faudrait connatre les causes.

3. Commentaire du tableau
La CAF, elle seule, couvre la totalit des emplois de l'exercice N. Comme, par ailleurs, l'entreprise a diversifi ses sources de financement (augmentation de capital, obtention d'une
subvention, nouvel emprunt) et cd des immobilisations corporelles, le fonds de roulement
augmente de 1 711 500
Le fonds de roulement a servi financer presque intgralement l'accroissement du besoin en
fonds de roulement. Cet accroissement est d essentiellement une diminution des dettes

ditions Foucher Collection Expertise Comptable 2007

fournisseurs et il serait important d'en connatre la raison. En consquence, le financement


du BFR a d tre complt par une augmentation des concours bancaires.
Cette situation, si elle nest pas passagre, mrite rflexion dautant que lendettement de
lentreprise nest pas trs important.

3 Exercice 8.7
CAF et tableau de financement du PCG
La socit Le lapin bleu, spcialise dans la commercialisation de vtements pour enfants,
vous soumet les documents suivants tablis en :
- Annexe 1 : Bilan au 31 dcembre N1
- Annexe 2 : Compte de rsultat au 31 dcembre N
- Annexe 3 : Tableau des immobilisations au 31 dcembre N
- Annexe 4 : Tableau des amortissements au 31 dcembre N
- Annexe 5 : Tableau des dprciations au 31 dcembre N
- Annexe 6 : Tableau des provisions au 31 dcembre N
- Annexe 7 : Tableau de financement au 31 dcembre N

1. Vrifier de deux manires diffrentes le calcul de la capacit d'autofinancement de


l'exercice N.
2. Complter les sommes manquantes
manquantes sur les tableaux des annexes 3 et 6.
3. Prsenter le bilan de la socit Le lapin bleu au 31 dcembre N.
Annexe 1 - Bilan au 31 dcembre N
N 1
Actif
Immobilisations incorporelles
Frais d'tablissement .................
Immobilisations corporelles
Terrains
Constructions
Installations techniques .............
Autres
Immobilisations financires
Autres
Stocks et en-cours
Crances d'exploitation
Valeurs mobilires de placement......
Disponibilits

Brut

Am. et
dprc.

Net

540 000

432 000

108 000

14 400 000
6 600 000
10 050 000
5 030 250

0
1 320 000
1 920 000
1 550 250

14 400 000
5 280 000
8 130 000
3 480 000

30 000
10 350 000
13 242 660
60 000
20 000
60 322 910

0
750 000
15 660
6 000

30 000
9 600 000
13 227 000
54 000
20 000
54 329 000

5 993 910

Passif
Capital
Rserves
Rsultat de l'exercice
Total des capitaux propres
Provisions
Provisions pour risques..........
Dettes financires
Emprunts auprs des
tablissements de crdit (a)
Dettes d'exploitation
Dettes diverses

20 000 000
11 250 000
2 850 000
34 100 000
240 000

8 400 000
9 784 500
1 804 500

54 329 000

(a) dont soldes crditeurs de banques ..........................................................................................................................................1 250 000

ditions Foucher Collection Expertise Comptable 2007

Annexe 2 - Compte de rsultat au 31 dcembre N


Charges d'exploitation
Cot d'achat des marchandises vendues
Achats de marchandises............................. 690 450
Variations des stocks .................................. 54 000
Consommations de l'exercice en
provenance des tiers
Achats stocks d'approvisionnements...............
Variations de stocks....................................
Achats non stocks.....................................
Services extrieurs .....................................
Impts taxes et versements assimils...............
Charges de personnel
Dotations aux amort ,dprc. et provisions
sur immo: amortissements..........................
sur actif circulant : dprciations ................
provisions
Autres charges
Total des charges d'exploitation
Charges financires
Dot aux amort., dprciations et provisions
Intrts et charges assimiles ....................
Charges exceptionnelles
sur oprations en capital.............................
Valeurs comptables des lments d'actif
cds
Impts sur les bnfices ....................................
Solde crditeur (bnfice)..................................

744 450

56 550 930

45 900 630
804 000
135 300
11 319 000
2 256 000
31 824 000
2 426 250
1 051 020
60 000
20 100

2 256 000
31 824 000
3 537 270

Produits d'exploitation
Ventes de marchandises ....
Production vendue
Montant net du CA
Production stocke
Reprises sur dprciations et
provisions
Total des produits
d'exploitation
Produits financiers
de valeurs mobilires de
placement
autres intrts
Produits exceptionnels
sur oprations en capital
Produits des cessions
d'lments d'actif

1 464 000
98 568 600
100 032 600
15 000
761 160

100 808 760

4 800
4 440

840 000

20 100
94 932 750
267 000

3 000
264 000
488 250

488 250
2 487 500
3 482 500

2 487 500
3 482 500
101 658 000

101 658 000

Annexe 3 - Tableau des immobilisations au 31 dcembre N

Rubriques
Immobilisations incorporelles
Frais d'tablissement ....................................................
Immobilisations corporelles
Terrains
Constructions
Installations techniques.................................................
Matriel de transport .....................................................
Matriel de bureau et informatique ...............................
Immobilisations financires
Dpts et cautionnements verss.................................

Valeurs brutes
l'ouverture de Augmentations
l'exercice
540 000

90 000

14 400 000
6 600 000
10 050 000
2 550 000
2 480 250

6 300 000
960 000

30 000
36 650 250

Diminutions

630 000

.......................
234 000

837 000

8 187 000

Valeurs brutes
la clture de
l'exercice

6 000
......................

20 700 000
......................
10 050 000
2 316 000
3 317 250
24 000
.....................

ditions Foucher Collection Expertise Comptable 2007

Annexe 4 - Tableau des amortissements au 31 dcembre N


Rubriques
Immobilisations incorporelles
Frais d'tablissement
Immobilisations corporelles
Constructions
Installations techniques
Matriel de transport
Matriel de bureau et informatique

Amortissements
cumuls de
dbut d'exercice

Dotations de
l'exercice

432 000

117 000

1 320 000
1 920 000
1 140 000
410 250
5 222 250

350 250
1 320 000
384 000
255 000
2 426 250

Diminutions
Amortissements
d'amortissements cumuls de fin
de l'exercice
d'exercice
549 000
141 750
234 000
375 750

1 528 500
3 240 000
1 290 000
665 250
7 272 750

Annexe 5 - Tableau des dprciations au 31 dcembre N


Rubriques
Stocks
Crances clients
Valeurs mobilires de placement

Dprciations au
dbut de
l'exercice
750 000
15 660
6 000
771 660

Dotations de
l'exercice
1 050 000
1 020
3 000
1 054 020

Reprises de
l'exercice
750 000
11 160
761 160

Dprciations
la fin de
l'exercice
1 050 000
5 520
9 000
1 064 520

Annexe 6 - Tableau des provisions au 31 dcembre N


Provisions au
dbut de
l'exercice

Rubriques
Provisions
Provisions pour risques

240 000

Dotations de
l'exercice

Reprises de
l'exercice

60 000

Provisions la
fin de l'exercice

300 000

Annexe 8 - Tableau de financement (premire partie)


Distributions mises en paiement
au cours de l'exercice
Acquisitions d'lments de
l'actif immobilis :
- Immobilisations incorporelles.................
- Immobilisations corporelles....................
Remboursement des dettes
financires
Ressource nette

1 290 000

..................
..................
5 400 000
....................
.....................

Capacit d'autofinancement .........................................


Cessions d'actif immobilis
- Cessions d'immobilisations corporelles...............
- Cessions ou rductions d'immobilisations
financires
Augmentation des dettes financires ...........................

5 909 860
...............
...............
8 610 000

...................

ditions Foucher Collection Expertise Comptable 2007

Annexe 8 (suite) - Tableau de financement (deuxime partie)


Besoins
Variations d'exploitation
Variations des actifs d'exploitation
Stocks et en-cours................................................. 765 000
Crances clients et comptes rattachs ................. 2 290 860
Variations des dettes d'exploitation
Dettes fournisseurs et comptes rattachs .............
3 055 860
A. Variation nette d'exploitation
Variations hors exploitation
Autres crditeurs
0
B. Variation nette hors exploitation
Variations de trsorerie
Disponibilits
..................
Soldes crditeurs de banques...................................... 600 000
..................
C. Variation nette de trsorerie
Variation du FR net global
Emploi net.......................................................

Dgagements

Soldes

2 937 500
2 937 500
118 360

289 500
289 500
289 500

0
...................
....................

4 Corrig de lexercice 08.07


1. Calcul de la CAF

Montant net du CA

100 032 600

Rsultat

3 482 500

Production stocke

15 000

3 537 270

Total produits d'exploitation

100 047 600

Cot d'achat des marchandises vendues

744 450

Dotations aux amort., dprc.et prov.


d'exploi.
Dot aux amort, dprc. et prov
financires
VCEAC

Consommations de l'exercice en provenance des tiers

56 550 930

Reprises sur dprc. et provisions

Impts taxes et versements

2 256 000

PCEA

761 160
840 000

Charges de personnel

31 824 000

CAF

5 909 860

Total charges d'exploitation

91 375 380

EBE

8 672 220

Produits financiers sur VMP

4 800

Produits financiers sur autres intrts

4 440

Total produits

8 681 460

Autres charges

20 100

Intrts et charges assimiles

264 000

Impts sur les bnfices

2 487 500

Total charges

2 771 600

CAF

5 909 860

3 000
488 250

ditions Foucher Collection Expertise Comptable 2007

2. Sommes manquantes sur les tableaux des annexes 3 et 6

Tableau des immobilisations


immobilisations au 31 dcembre N
Valeurs brutes
l'ouverture de Augmentations
l'exercice

Rubriques
Immobilisations incorporelles
Frais d'tablissement ....................................................
Immobilisations corporelles
Terrains
Constructions
Installations techniques.................................................
Matriel de transport .....................................................
Matriel de bureau et informatique ...............................
Immobilisations financires
Dpts et cautionnements verss.................................

Diminutions

Valeurs brutes
la clture de
l'exercice

540 000

90 000

630 000

14 400 000
6 600 000
10 050 000
2 550 000
2 480 250

6 300 000
960 000

20 700 000
6 930 000
10 050 000
2 316 000
3 317 250

30 000
36 650 250

630 000
234 000

837 000
6 000
870 000

8 187 000

24 000
43 967 250

Valeur d'entre des constructions cdes

D'aprs le compte de rsultat : VNC = 488 250


La VNC est relative deux postes : matriel de transport et constructions
Valeur d'origine du matriel de transport ...........................

234 000

moins Amortissements du matriel de transport ................

234 000

VNC sur matriel de transport ...........................................

La VNC de 488 250 concerne donc uniquement les constructions


d'o :
VNC sur constructions.......................................................

488 250

plus Amortissements sur constructions .............................

141 750

= Valeur d'entre des constructions cdes ......................

630 000

Tableau de financement (premire partie)


Distributions mises en paiement
au cours de l'exercice
Acquisitions d'lments de
l'actif immobilis :
- Immobilisations incorporelles (1) ..........
- Immobilisations corporelles (2) ..............
Remboursement des dettes
financires
Ressource nette

1 290 000

90 000
8 097 000
5 400 000
14 877 000
488 860

Capacit d'autofinancement .........................................


Cessions d'actif immobilis
- Cessions d'immobilisations corporelles (3) .........
- Cessions ou rductions d'immobilisations financires (4) ...............................................
Augmentation des dettes financires ...........................

5 909 860
840 000
6 000
8 610 000

15 365 860

(1) Acquisitions d'immobilisations incorporelles


d'aprs le tableau des immobilisations, colonne augmentations

ditions Foucher Collection Expertise Comptable 2007

(2) Acquisitions d'immobilisations corporelles


d'aprs le tableau des immobilisations, colonne augmentations
Terrains
....................................................................................................
Constructions
....................................................................................................
Matriel de bureau et informatique...................................................................................
Total
....................................................................................................

6 300 000
960 000
837 000
8 097 000

(3) Cessions d'immobilisations corporelles


d'aprs le compte de rsultat
(4) Cessions ou rductions d'immobilisations financires
d'aprs le tableau des immobilisations
Dpts et cautionnements verss : diminution de 6 000

Tableau de financement (deuxime partie)


Besoins
Variations d'exploitation
Variations des actifs d'exploitation
Stocks et en-cours
Crances clients et comptes rattachs
Variations des dettes d'exploitation
Dettes fournisseurs et comptes rattachs

Soldes

765 000
2 290 860

3 055 860

2 937 500
2 937 500
118 360

A. Variation nette d'exploitation


Variations hors exploitation
Autres crditeurs
0
B. Variation nette hors exploitation
Variations de trsorerie
Disponibilits (2)
Soldes crditeurs de banques

Dgagements

289 500
289 500
289 500

60 000
600 000
660 000

660 000

C. Variation nette de trsorerie


Variation du FDR net global
Emploi net (1)

488 860

(1) Emploi net


La premire partie du tableau de financement a rvl une ressource de 488 860.
Dans la deuxime partie, il s'agit donc d'un emploi d'un mme montant.
(2) Disponibilits
Les disponibilits ne peuvent tre obtenues que par diffrence.
Emploi net
488 860
moins Variation nette d'exploitation..................................................................................
moins Variation nette hors exploitation ............................................................................
moins Soldes crditeurs de banques ...............................................................................
= Disponibilits
60 000

+ 118 360
289 500
600 000

ditions Foucher Collection Expertise Comptable 2007

3. Bilan au 31.12.N

ACTIF

Brut

Am. et Dprc.

Net

Immobilisations incorporelles
Frais d'tablissement (1)
Immobilisations corporelles

630 000

549 000

81 000

Terrains (2)
Constructions (3)
Installations techniques (4)
Autres (5)
Autres immobilisations financires (6)
Stocks et en-cours (7)
Crances d'exploitation (8)
Valeurs mobilires de placement (9)
Disponibilits (10)

20 700 000
6 930 000
10 050 000
5 633 250
24 000
11 115 000
15 533 520
60 000
80 000

0
1 528 500
3 240 000
1 955 250
0
1 050 000
5 520
9 000
0

20 700 000
5 401 500
6 810 000
3 678 000
24 000
10 065 000
15 528 000
51 000
80 000

Total 70 755 770

8 337 270

62 418 500

PASSIF

Net

Capital (11)
Rserves (12)
Rsultat de l'exercice (13)

20 000 000
12 810 000
3 482 500

Total
Provisions (14)
Dettes financires ((a) 15)
Dettes d'exploitation (16)
Dettes diverses (17)

36 292 500
300 000
11 010 000
12 722 000
2 094 000

Total 62 418 500

(a) dont soldes crditeurs de banques .............................................................................................................................................650 000

(1) Frais d'tablissement


Montant brut : d'aprs le tableau des immobilisations
Amortissements : d'aprs le tableau des amortissements
(2) Terrains
Montant brut : d'aprs le tableau des immobilisations
(3) Constructions
Montant brut : d'aprs le tableau des immobilisations
Amortissements : d'aprs le tableau des amortissements
(4) Installations techniques
Montant brut : d'aprs le tableau des immobilisations
Amortissements : d'aprs le tableau des amortissements
(5) Autres immobilisations corporelles
concernent le matriel de transport et le matriel de bureau et informatique
Montant brut : d'aprs le tableau des immobilisations
Amortissements : d'aprs le tableau des amortissements
(6) Autres immobilisations financires
Dpts et cautionnements verss
Montant brut : d'aprs le tableau des immobilisations
(7) Stocks et en-cours : Montant brut au 31/12/N =
Montant brut au 31/12/N1 ..................................................................................................... 10 350 000
plus Augmentation au cours de l'exercice N (2e partie du tableau de financement) ..............
765 000
Total
........................................................................................................... 11 115 000
Dprciations : d'aprs le tableau des dprciations

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(8) Crances d'exploitation : Montant brut au 31/12/N =


Montant brut au 31/12/N1 ..................................................................................................
plus Augmentation au cours de l'exercice N (2e partie du tableau de financement)............
Total
........................................................................................................
Dprciations : d'aprs le tableau des dprciations

13 242 660
2 290 860
15 533 520

(9) Valeurs mobilires de placement


Montant brut au 31/12/N1 = 60 000
d'aprs le tableau de financement (2e partie), le poste variation des autres dbiteurs est nul ; en consquence, il n'y a pas eu de
mouvement au cours de l'exercice
Dprciations : d'aprs le tableau des dprciations
(10) Disponibilits : Montant brut au 31/12/N =
Montant brut au 31/12/N1 ..................................................................................................
plus Augmentation au cours de l'exercice N (2e partie du tableau de financement)............
Total
........................................................................................................

20 000
60 000
80 000

(11) Capital : Pas de modification au cours de l'exercice selon la 1re partie du tableau de financement
(12) Rserves
Rsultat de N1
........................................................................................................
moins Dividendes distribus au cours de N 1 ......................................................................
d'o augmentation des rserves (par diffrence).................................................................
Rserves de N = 11 250 000 + 1 560 000 = 12 810 000

2 850 000
1 290 000
1 560 000

(13) Rsultat : d'aprs le compte de rsultat


(14) Provisions: d'aprs le tableau des provisions
(15) Dettes financires
Montant au 31/12/N1 ........................................................................................................
plus augmentation (1re partie du tableau de financement) ................................................
moins remboursement (1re partie du tableau de financement) .........................................
moins diminution des soldes crditeurs de banques............................................................
Montant au 31/12/N
........................................................................................................
dont soldes crditeurs de banques = 1 250 000 600 000 = 650 000

8 400 000
8 610 000
5 400 000
600 000
11 010 000

(16) Dettes d'exploitation


Montant brut au 31/12/N1 ..................................................................................................
plus Augmentation au cours de l'exercice N (2me partie du tableau de financement) .....
Total
........................................................................................................

9 784 500
2 937 500
12 722 000

(17) Dettes diverses


Montant brut au 31/12/N1 ..................................................................................................
plus Augmentation au cours de l'exercice N (2me partie du tableau de financement) .....
Total
........................................................................................................

1 804 500
289 500
2 094 000

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5 Exercice 08.08
Tableau de financement du PCG
Vous disposez de renseignements divers (annexe 1) ainsi que des bilans de la socit
SOVREMA au 31 dcembre N et au 31 dcembre N-1.
1. Reconstituer les tableaux des immobilisations et des amortissements prvus par le PCG.
2. Prsenter le tableau de financement du PCG, pour l'exercice N.
3. Prsenter
Prsenter un diagnostic de la situation financire de cette entreprise partir du tableau de
financement du PCG.

Annexe 1 - Renseignements divers

1. Il n'a pas t incorpor de rserve au capital au cours de l'exercice N.


2. Cessions d'immobilisations corporelles au cours de l'exercice :
Produits de cessions ...........................................................

47 000

Valeur d'origine....................................................................

205 000

Amortissements...................................................................

143 000

3. La socit a reu au cours de l'exercice N, une subvention d'investissement de 100 000 .


4. La socit a rembours 29 600 d'emprunt bancaire au cours de l'exercice N.
5. La socit a accord un prt de 40 000 au cours de l'exercice N.

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Annexe 2 - Bilan actif de la socit SOVREMA au 31/12/N et au 31/12/N


31/12/N--1

BILAN ACTIF
Socit SOVREMA
Exercice clos le 31/12/N
Am. &
Net
Dprc.
50 000
50 000
Brut

Capital souscrit non appel (0)


ACTIF IMMOBILISE
Immobilisations incorporelles
Frais d'tablissement
Frais de recherche et dveloppement
Concessions brevets et droits similaires
Fonds commercial
Autres
Immobilisations incorporelles en cours
Avances et acomptes s/immobilisations incorpor.
Immobilisations corporelles
Terrains
Constructions
Installations tech., mat. et out. industriels
Autres immobilisations corporelles
Immobilisations en cours
Avances et acomptes
Immobilisations financires (2)
Participations
Crances rattaches des participations
Titres immobiliss de l'activit de portefeuille
Autres titres immobiliss
Prts
Autres immobilisations financires
TOTAL ( I )
ACTIF CIRCULANT
Stocks
Matires premires, approvisionnements
En cours de production de biens
En cours de production de services
Produits intermdiaires et finis
Marchandises
Avances et acomptes verss sur commandes
Crances
Clients et comptes rattachs (3)
Crances diverses
Capital souscrit et appel, non vers
Divers
VMP (a)
Instruments de trsorerie
Disponibilits (b)
Charges constates d'avance (3)
TOTAL ( II)

40 000

10 000

180 000

175 000
200 000
250 000

70 000
85 000

43 000

Brut

Exercice clos le 31/12/N-1


Am. &
Net
Dprc.

30 000

180 000

180 000

175 000
130 000
165 000

150 000
120 000
240 000

43 000

30 000

180 000

60 000
100 000

150 000
60 000
140 000

30 000

938 000

165 000

773 000

720 000

160 000

560 000

199 000

3 000

196 000

192 000

5 000

187 000

478 000
39 000
50 000

20 000

458 000
39 000
50 000

276 000
7 500

12 000

264 000
7 500

32 000

3 000

29 000

32 000

1 800

30 200

17 000

8 900

26 000

789 000

516 400

18 800

497 600

191 000

1 562 000

1 236 400

178 800

1 057 600

17 000
815 000

Primes de remboursement des emprunts (IV)


Ecarts de conversion actif (V)
TOTAL GENERAL (0 V) 1753 000

8 900

(a) OPCVM
(b) Compte de caisse et comptes vue

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Annexe 3 - Bilan passif de la socit SOVREMA au 31/12/N et au 31/12/N


31/12/N
1

BILAN PASSIF avant rpartition

Exercice N

CAPITAUX PROPRES
Capital social
Primes d'mission
Ecarts de rvaluation
Ecart d'quivalence
Rserve lgale
Rserves statutaires ou contractuelles
Autres rserves
Report nouveau
Rsultat de l'exercice
Subventions d'investissement
Provisions rglementes
TOTAL (I)
AUTRES FONDS PROPRES
Produits des missions de titres participatifs
Avances conditionnes
TOTAL (II)
PROVISIONS
Provisions pour risques
Provisions pour charges
TOTAL (III)
DETTES
Emprunts obligataires convertibles
Autres emprunts obligataires
Emprunts et dettes auprs des tablissements de crdit (1) (2)
Emprunts et dettes financires divers
Avances et acomptes reus sur commandes
Dettes fournisseurs et comptes rattachs
Dettes fiscales et sociales
Dettes sur immobilisations et comptes rattachs
Autres dettes (3)
Instruments de trsorerie
Produits constats d'avance
TOTAL (IV)
Ecart de conversion passif
TOTAL GENERAL (I V)

Exercice N-1

250 000
10 000

100 000

10 000

10 000

335 000

320 000

25 100
103 000

41 450
28 000

733 100

499 450

40 000
40 000

52 000
52 000

480 000

200 000

227 000
48 900
5 000
28 000

192 300
42 850
40 000
31 000

788 900

506 150

1 562 000

1 057 600

78 000
15 000

71 600
11 800

(V)

(1) Dont concours bancaires courants, et soldes crditeurs momentans


(2) Dont intrts courus
(3) Impts sur les bnfices

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6 Corrig de lexercice 08.08


1. Tableau des immobilisations et des amortissements
Tableau
Tableau des immobilisations
Valeur brute
l'ouverture
de l'exercice
Immobilisations incorporelles
Frais d'tablissement
Fonds commercial
Immobilisations corporelles
Prts et autres immobilisations financ.
Total

0
180 000
510 000
30 000
720 000

Augmentation

Diminution

40 000
0
205 000
27 000
232 000

320 000
40 000
400 000

Valeur brute
la clture
de l'exercice
40 000
180 000
625 000
43 000
888 000

Tableau des amortissements


Amortissements
au dbut de
l'exercice
Immobilisations incorporelles
Frais d'tablissement
Immobilisations corporelles
Total

0
160 000
160 000

Augmentation
dotation de
l'exercice
10 000
138 000
148 000

Diminution
d'amortissement
de l'exercice
0
143 000
143 000

Amortissements
cumuls fin
de l'exercice
10 000
155 000
165 000

2. Tableau de financement du PCG

Emplois
Distribution mises en paiement
au cours de l'exercice (1)
Acquisitions d'lments de l'actif
immobilis :
Immobilisations incorporelles (2)
Immobilisations corporelles (2)

Exercice N
26 450

40 000
320 000

Ressources
Capacit d'autofinancement de
l'exercice (4)
Cessions ou rductions d'lments
de l'actif immobilis :
Cessions d'immobilisations :
- incorporelles

Exercice N
158 300

ditions Foucher Collection Expertise Comptable 2007

Immobilisations financires (2

40 000

Rduction des capitaux propres

Remboursement des dettes financires (b)(3)


Total des emplois
Variation du fonds de roulement net
global (ressource nette)

29 600
456 050
286 250

- corporelles( 5)
Cessions ou rductions d'immobilisations
Financires (6)
Augmentation des capitaux propres :
Augmentation de capital ou apports(7)
Augmentation des autres capitaux
propres (8)
Augmentation des dettes financires (b) (c)(9)
Total des ressources
Variation du fonds de roulement net
global (emploi net)

47 000
27 000
110 000
100 000
300 000
742 300

(a) Montant brut transfr au cours de l'exercice.


(b) Sauf concours bancaires courants et soldes crditeurs de banques.
(c) Hors primes de remboursement des obligations
(1) Dividendes distribus au cours de l'exercice N
Rsultat de N-1
.........................................................................................................................
moins Augmentation des rserves (355 000 340 000) ......................................................................
Dividendes distribus .........................................................................................................................

41 450
15 000
26 450

(2) Acquisition d'immobilisations incorporelles, corporelles et financires


d'aprs le tableau des immobilisations ci-dessus
(3) Remboursement de dettes financires : d'aprs renseignements complmentaires
(4) CAF
Rsultat de l'exercice .........................................................................................................................
plus dotations aux amortissements des immobilisations.......................................................................
plus variation des dprciations des lments d'actif circulant.............................................................
(soit 26 000 18 800)
plus variation des provisions .................................................................................................................
(soit 40 000 52 000)
moins Produits de cessions...................................................................................................................
plus Valeur comptable des lments d'actifs cds * ...........................................................................
moins Quote-part de subvention vire au compte de rsultat **...........................................................
Total
.........................................................................................................................
* Valeur dentre des biens cds.........................................................................................................
moins amortissements .........................................................................................................................
Valeur comptable des lments d'actifs cds .....................................................................................
** Subvention d'investissement reue ...................................................................................................
moins Variation des subventions (montant au bilan).............................................................................
Quote-part de subvention vire au compte de rsultat ........................................................................

25 100
148 000
7 200
12 000
47 000
62 000
25 000
158 300
205 000
143 000
62 000
100 000
75 000
25 000

(5) Cessions d'immobilisations corporelles : d'aprs renseignements complmentaires


(6) Cessions ou rductions d'immobilisations financires : d'aprs le tableau des immobilisations
(7) Augmentation de capital
Variation du capital au bilan (250 000 100 000) ................................................................................ 150 000
plus Prime d'mission .........................................................................................................................
10 000
moins Actionnaires, capital souscrit non appel ................................................................................... 50 000
Total
......................................................................................................................... 110 000
(8) Augmentation des autres capitaux propres : subvention d'investissement reue (d'aprs renseignements complmentaires)

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(9) Augmentation des dettes financires


31/12/N-1
Emprunts et dettes auprs des tablissements de
crdit
moins concours bancaires
moins intrts courus
Total

Augmentation

Diminution

31/12/N

200 000

480 000

71 600
11 800
116 600

78 000
15 000
387 000

300 000

29 600

Le montant de l'augmentation a t trouv par diffrence.

Variation du fonds de roulement net global

Exercice N
Besoins
(1)

Variations "Exploitation"
Variations des actifs d'exploitation :
Stocks et en-cours (11)
Avances et acomptes verss sur commandes
Crances clients, comptes rattachs et autres crances
d'exploitation (a) (12)
Variations des dettes d'exploitation :
Avances et acomptes reus sur commandes en cours
Dettes fournisseurs, comptes rattachs et autres dettes
d'exploitation (b) (13)
Totaux
A - Variation nette "Exploitation" (c)

Variations "Hors exploitation" :


Variations des autres dbiteurs (a) (d) (14)
Variations des autres crditeurs (b) (15)
Totaux
B - Variation nette "Hors exploitation" (c)
Total A+B :
Besoins de l'exercice en fonds de roulement
ou
Dgagement net de fonds de roulement dans l'exercice
Variations "Trsorerie"
Variations des disponibilits (16)
Variations des concours bancaires courants et des
soldes crditeurs de banques (17)
Totaux
C - Variation nette "Trsorerie" (c)
Variation du fonds de roulement net global
(Total A+B+C) :
Emploi net

Dgagement
(2)

Solde
(2) (1)

7 000

202 000

209 000

40 750
40 750
168 250

81 500
34 800
116 300

0
116 300
284 550

8 100
6 400
8 100

6 400
1 700
286 250

(a) Y compris charges constates d'avance selon leur affectation l'exploitation ou non.
(b) Y compris produits constats d'avance selon leur affectation l'exploitation ou non.
(c) Les montants sont assortis du signe (+) lorsque les dgagements l'emportent sur les besoins et du signe (-) dans le cas contraire.
(d) Y compris valeurs mobilires de placement.

(11) Stocks et en-cours


Variation des montants bruts au bilan : 199 000 192 000 = 7 000 (besoin)
(12) Crances clients
Variation des montants bruts au bilan : 478 000 276 000 = 202 000 (besoin)

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(13) Dettes fournisseurs et comptes rattachs


31/12/N
Dettes fournisseurs
Dettes fiscales et sociales
Total

227 000
48 900
275 900

31/12/N-1
192 300
42 850
235 150

Variation des dettes fournisseurs = 40 750 (dgagement)


(14) Autres dbiteurs
31/12/N
Crances diverses
Capital souscrit appel, non vers
Valeurs mobilires de placement
Total

39 000
50 000
32 000
121 000

31/12/N-1
7 500
32 000
39 500

Variation des autres dbiteurs = 81 500 (besoin)


(15) Autres crditeurs
31/12/N
Dettes sur immobilisations
Dettes fiscales (IS)
Intrts courus
Total

5 000
28 000
15 000
48 000

31/12/N-1
40 000
31 000
11 800
82 800

Variation des autres crditeurs = 34 800 (besoin)


(16) Disponibilits
Variation des montants au bilan : 17 000 8 900 = 8 100 (besoin)
(17) Concours bancaires courants
Variation des montants au bilan : 78 000 71 600 = 6 400 (dgagement)

3. Diagnostic

Analyse
Risque dilliquidit

Etude de la
solvabilit

Evolution de la
structure financire

Indicateurs
FRNG = BFR + T
Ou mieux
T = FRNG - BFR
1 700 = 286 250 284 550

Capacit dendettement pour N


Dettes financires
<3
CAF
480 000
=
= 2,92
164 300

Taux dinvestissement pour N


Investissements d ' exp loitation
=
>1
Dotations aux amortissements

Commentaires
Attention aux signes lus dans le tableau de
financement (les besoins sont affects du signe
moins alors quils devraient ltre du signe +).
Voir les consignes de calculs plus haut dans le
mmo.
La trsorerie sest dgrade au cours de
lexercice (augmentation des concours bancaires
et utilisation des disponibilits).
Apprcie la capacit de lentreprise
rembourser ses dettes.
La solvabilit est limite en raison dune CAF
insuffisante.
la politique dinvestissement : un taux
satisfaisant qui dnote un dveloppement des
investissements.

320 000
= 2,32
138 000

Taux dendettement =
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la politique de financement de lentreprise.


Lentreprise pourrait obtenir des prts mais la
capacit dendettement tant limite, il sera
difficile de ngocier avec les banquiers.

En det tement financier


<1
Capitaux propres appels

=
Evolution des
conditions
dexploitation

480 000
= 0,66
723 100

Taux de variation du BFRE =

Pas possible de le dterminer ici puisquon na


pas dinformations sur le CA. On constate
cependant un accroissement du BFRE d
essentiellement une augmentation des
crances clients dont il faudrait connatre les
causes. Le BFRHE augmente galement ce qui
conduit une dgradation du BFR.

BFRE / BFRE
1
CA / CA

Le fonds de roulement a augment au cours de l'exercice N, mais de faon insuffisante. En


effet, la CAF ne couvre qu'une faible partie des emplois et l'entreprise a d multiplier les
sources de financement : appel et libration du capital, subvention et nouvel emprunt.
Comme, par ailleurs, le besoin en fonds de roulement a augment, l'entreprise a utilis ses
disponibilits et a recouru aux concours bancaires pour assainir provisoirement sa situation
financire.
Le bilan montre une baisse importante du rsultat. Il faudrait sen inquiter car cette baisse a
des rpercussions sur un nombre important de postes du tableau de financement. Il
semblerait que lentreprise fasse la course aux modes de financement. La politique
dinvestissement est peut-tre trop audacieuse.

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