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La crisis financiera del 2008

Jos Joaqun Loayza Navarrete

josejloayza@yahoo.es

1. La crisis del 2008 por causa de bancos hipotecarios

2. La crisis financiera del 2008 por los CDS (Credit Default Swaps)
3. Crisis financiera por causa de fabricacin de billones sin respaldos

1.- La crisis del 2008 por causa de bancos hipotecarios

Para esta explicacin llamaremos:
a.- BANCOS MATRICES a cualquier banco que preste dinero a los Bancos HIPOTECARIOS.
b.- POCOS DUEOS DEL PETROLEO, a los emiratos rabes que manejan la mayor produccin mundial de
petrleo del mundo, tambin podemos considerar en este grupo a una muy pequea cantidad de empresas
que producen inmensas cantidades de utilidades en un breve intervalo de tiempo por la razn que fuere.
c.- BANCOS HIPOTECARIOS a todos los bancos del mundo que trabajan dando prstamos hipotecarios.
Esta explicacin no toma en cuenta los PAQUETES HIPOTECARIOS que se vendieron para financiar a los
Bancos Matrices e Hipotecarios, lo cual es una ilegalidad moral, ya que se obtuvo capitales nacidos de
papeles que nada tiene que ver con PRODUCCION o FABRICACION DE BIENES, sino solo del manejo de
DEUDAS o PERDIDAS.
EMPEZAMOS:
Muchos Bancos Hipotecarios utilizan el dinero que los Bancos Matrices les ofrecen prestar con intereses
atractivos y un EURIBOR bien bajo, cuando estos tienen una ENORME liquidez debido a situaciones
inesperadas como la subida abrupta del precio del petrleo, llegndose a acumular hasta 5 veces mas
cantidad de dinero SOLO de los POCOS DUEOS DEL PETROLEO que deciden mantener sus excedentes
estticos en los Bancos hasta encontrar en que invertir estas utilidades no esperadas.
Los Bancos Hipotecarios introducen rpidamente estos CAPITALES ESTATICOS a la comunidad a travs
de prstamos HIPOTECARIOS VARIABLES con mensualidades muy bajas gracias a un EURIBOR BAJO
ocasionado por la enorme liquidez que poseen los Bancos Matrices.
Estos prstamos generan una ola sustancial de empleos en construccin e inyecta importantes capitales
directamente al pblico en compras necesarias como materiales de construccin, ropa, vveres, servicios,
etc.
Toda la comunidad decide arriesgarse y aprovechar la oportunidad para comprar casas y tomar crditos
HIPOTECARIOS VARIABLES solo porque el EURIBOR est muy bajo.
El problema se produce cuando los POCOS DUEOS DEL PETROLEO encuentran en que invertir sus
enormes capitales ESTATICOS, entonces SACAN ABRUPTAMENTE estos dineros de los BANCOS
MATRICES para invertirlos inmediatamente en Mantenimiento e Instalacin de nuevos Pozos Petroleros y
Obras gigantescas como Ciudades, Islas Artificiales, Rascacielos, Casinos, Represas, Plantas Elicas, etc.,
todo en un Pas totalmente distinto al de los Bancos Matrices.
En ese momento los Bancos Matrices se desfinancian y para frenar los prstamos a los Bancos
Hipotecarios les empiezan a subir el EURIBOR en forma MUY ALTA y ANORMAL. Los Bancos Hipotecarios
que haban invertido mucho en publicidad y captado una enorme ola de interesados en obtener prstamos
hipotecarios variables, deciden continuar dando los crditos sobrepasndose en forma ilegal hasta 40 veces
su capital de trabajo, asumiendo que el capital inyectado haba llegado a manos de toda la comunidad y que
retornara sin problemas a sus arcas.
El problema es que solo el 10 por ciento del capital lquido llega a la clase MEDIA Y BAJA de toda la
comunidad quienes a su vez lo depositan en cuentas de ahorros de los Bancos Matrices para futuros gastos
imprevistos. Y el 90 por ciento del capital lquido inyectado por los Bancos Hipotecarios llega a los mismos
millonarios de siempre que manejan los artculos de mayor consumo y mayor precio, y que por simple lgica
no son CLIENTES HIPOTECARIOS, pues no lo necesitan, as que la subida del EURIBOR no provocar un
retorno rpido de capitales a los Bancos Hipotecarios como se cree.
La comunidad prestamista siente fuertemente la subida abrupta de sus mensualidades slo por el EURIBOR
que nada tiene que ver con ellos, sino slo con los negocios entre Bancos. Una subida desmedida del
Euribor puede ocasionar pagos mensuales superiores a los ingresos fijos de los ciudadanos, lo que les
obliga a recurrir a sus ahorros, producindose otro inmenso egreso de capitales de los mismos Bancos
Matrices que estaban ya desfinanciados, lo peor de todo es que esto se vuelve muy notorio por las enormes
colas que se hacen, lo cual provoca una preocupacin entre los ciudadanos que asustados deciden retirar
ms dinero del normal.

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Todo este desastre ocasionado por los mismos Bancos Matrices al subir el EURIBOR, cuando en realidad
tenan slo que PARAR sus prstamos a los Bancos Hipotecarios sin mover el EURIBOR, y los Bancos
Hipotecarios tenan que a su vez detener todos sus crditos hipotecarios variables y vivir de los prstamos
ya colocados. Pero la ambicin de los colocadores de prstamos que ganan COMISIONES muy altas, les
hace buscar nuevas alternativas que caen en lo moralmente ilegal para obtener capitales y seguir dando
prstamos hipotecarios a pesar de que no haba DINERO LIQUIDO REAL, lo que ocasion la conformacin
de PAQUETES HIPOTECARIOS que fueron colocados en las Bolsas de Valores.
Ahora el problema era mayor, pues adems de los egresos producidos para los POCOS DUEOS DEL
PETROLEO se haba sumado la de los CLIENTES de los Bancos Hipotecarios que tenan que pagar los
nuevos valores por sus hipotecas, mas los egresos solo por la presencia de las LARGAS COLAS en los
Bancos Matrices.
Esto pone a temblar a los BANCOS MATRICES, que se ven obligados a restringir sus desembolsos
normales a sus clientes, que a su vez imposibilita a estos cliente el poder PAGAR a Bancos Hipotecarios los
NUEVOS VALORES, provocando esto otra subida IRREAL del EURIBOR. Y el tan llamado EFECTO
DOMINO se produce.
CONCLUSIN:
El problema realmente fue creado cuando los Bancos Matrices usaron los dineros que pertenecan a
clientes que los iban a invertir en otros sitios y subieron el EURIBOR sin tener que ver con la Ley de Oferta y
Demanda de la comunidad.
Es necesario que los Bancos HIPOTECARIOS tengan estrictas condiciones que impidan pagos mensuales
que sobrepasen el 40% del sueldo mensual a un cliente hipotecario que arriesga su casa, a travs de un
sistema de congelamiento automtico del EURIBOR cuando sobrepase este porcentaje y slo hasta que la
situacin se normalice bajando el EURIBOR, lo que evitar la necesidad de estos clientes de retirar los
ahorros de los Bancos Matrices en forma abrupta.
Adems debemos aclarar que las colas de los bancos no era para prestar plata sino slo para retirar una
cierta cantidad de dinero para los Bancos Hipotecarios.
Y que en ciertos pases del mundo hay leyes que prohben cobrar ms del 25 al 40% del sueldo mensual
para crditos hipotecarios as suba el EURIBOR por los cielos, esto evita que los ciudadanos se queden sin
la posibilidad de pagar sus deudas hipotecarias y puedan perder sus casas lo que sera muy daino para
una sociedad organizada, cosa que debera ESTANDARIZARSE para todo los Pases.
Por ltimo el inters variable que se cobra en los crditos hipotarios no debera ser el mismo al inters
LIBOR o Euribor que los Bancos se cobran entre si, pues son entidades totalmente diferentes.

2.- LA CRISIS FINANCIERA del 2008 POR LOS CDS (Credit Default
Swaps)
Cuando una Aseguradora presta sus servicios, establece estrictas condiciones que el asegurado debe
cumplir para proteger su bien, o la aseguradora no le otorgar su proteccin. Cuando el bien asegurado se
siniestra, la aseguradora paga el total del bien y como es lgico se aduea del mismo, pudiendo venderlo
luego a un precio siempre menor a cualquier interesado, ms nunca a un precio mayor ya que no est
autorizada a competir libremente como una casa comercial de bienes y servicios evitndose con esto que la
propia Aseguradora sea la causante intencional del siniestro.
En el caso de los CDS, muchas aseguradoras al presentarse un incumplimiento de pago o default, toman
posesin de los bonos o prstamo, pagando por ellos la totalidad de su valor. El problema se produce
cuando la cantidad de bonos o prstamos siniestrados es demasiado alta para la capacidad de pago o
liquidez de la Aseguradora, y esto es algo muy natural que se produzca en prstamos, por lo que las
Aseguradoras no deberan dar este tipo de Seguros CDS.
Por otro lado, lo efectos colaterales de asegurar un PRESTAMO, es quitarle seriedad a los prstamos que
se otorgan porque el prestamista ya no necesita ser tan estricto, incluso son propensos a convertirse en
instrumentos ideales para ESTAFAS LEGALES.
Por ejemplo: Un Banco o Institucin corrupta presta una enorme suma de dinero, se asegura, el prestamista
desaparece y no le pagan, cobra el seguro y se reparten las utilidades con el prestamista desaparecido, y el
nico perjudicado es la Aseguradora. Otro ejemplo: Autoridades corruptas de un Pas (que hay bastantes)
emiten millones en bonos, los vende a un cmplice (que les da el efectivo al Pas), el cmplice se asegura
con CDS, las autoridades del Pas crean un clima conflictivo intencionalmente, no pagan los bonos emitidos
a su valor nominal, el cmplice cobra los CDS, y la nica perjudicada es la Aseguradora.
Los CDS o Credit Default Swaps deben ser declarados ilegales y tener una penalizacin de 10 aos de
prisin para los responsables tanto de usar este servicio como de darlo, asi como la incautacin de todos los

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beneficios fsicos y econmicos obtenidos con este sistema. Debemos exigir de Bancos tradicionales e
hipotecarios cumplir con todos los mecanismos de proteccin que existen en la ley, a fin de no dar crditos a
personas que pudieran ser abiertamente definidos como INSOLVENTES o no presenten las garantas
necesarias para recibir un prstamo.
Estos CDS fueron la causante de que BANCOS HIPOTECARIOS intensificaran sus campaas publicitarias
para convencer a las personas de tomar un crdito hipotecario, ya que aseguraban con CDS estos crditos
sin importarles si el cliente tena o no como pagarlo.
Tambin est muy mal que estos CDS sean usados como indicadores del estado financiero de un Banco o
Institucin, pues no demuestra la situacin financiera del Banco sino slo su falta de restricciones al prestar.
Las Aseguradoras no pueden arriesgar sus capitales que sirven de garantas para los SEGUROS
TRADICIONALES de todo tipo con los clientes siniestrados. Y es por dems lgico que SI ALGUIEN
ASEGURA UN PRESTAMO ES PORQUE DUDA MUCHO QUE LE PAGUEN su totalidad.
En una entrevista reprisada el 18, 19 y 20 de Octubre del 2008 en el programa EN EFECTIVO del canal
CNN EN ESPAOL, la seorita Gabriela Frios le pregunt al Seor Jorge Suarez de New York si no sera
conveniente eliminar este tipo de servicio, y este seor dijo GRACIAS a este tipo de servicio, los crditos
no se encarecen, y esto es un absurdo, ya que cuando el prestamista se asegura pierde parte de sus
utilidades y este para evitarlo se lo transmite al usuario final, es decir el crdito con este tipo de servicio SE
ENCARECE, y si se refera al tamao del INTERES que cobran los prestamistas es lgico que sea el menor
posible ya que no le importa que le roben la plata porque los CDS responden, y no es una razn aceptable,
ya que todo Banco tiene la obligacin de proteger el dinero de sus ahorristas. Nadie por simple lgica
colocara su dinero en una Institucin que arriesga frontalmente sus capitales y puede perderlo todo, como
ocurri al quebrar las Aseguradoras que emitan los CDS.

3.- CRISIS FINANCIERA POR CAUSA DE FABRICACIN DE BILLONES

SIN RESPALDOS.
Para combatir el problema de la Crisis, los Estados Unidos optaron por fabricar 700 BILLONES de dlares
sin ningn tipo de respaldo, y con la promesa de cobrar a los ciudadanos norteamericanos ms de 10.000
dlares en sus impuestos. El Mundo sabe que la causa fundamental de la crisis se origin en los propios
Estados Unidos al tratar de colocar miles de hipotecas con un Euribor bastante bajo, y que a pesar de
haberse quedado sin capitales siguieron hacindolo, llegando a utilizar en forma ilegal ms de 40 veces el
capital de trabajo, siendo lo mximo legal 10 veces. Sin embargo a pesar de esta irregularidad siguieron
inventndose opciones e hicieron PAQUETES HIPOTECARIOS que tambin vendieron, y que fueron
asegurados con CDS, lo cual provoc un desfasaje de pagos que oblig a las Aseguradoras a responder
con sus capitales por todos estos CDS, mandndolos a la quiebra. Todo esto irradi al mundo entero que
haban comprado estos CDS y que se quedaron sin fondos expandiendo la crisis a nivel mundial. As que a
nadie le pareci justificacin alguna que slo los Estados Unidos sean los nicos que pueden fabricar
dlares de la nada.
Como ser lgico todos estos billones debern ser invertidos en sitios que provoquen grandes utilidades, y
eso se logra comprando toda la produccin agrcola de Latinoamrica para especular con estos vveres y
sacarles provecho incluso en el mismo pas proveedor; tambin otro sistema es comprar las Refineras,
Hidroelctricas, Empresas de Luz, Agua y Telfono, con estos capitales fcilmente podrn hacerlo. Esto
ocasionar escasez, especulacin y una disminucin de la competitividad en los pases que vendan sus
productos y empresas por todos estos billones sin fondos.
Autor:
Ing. Jos J. Loayza Navarrete
josejloayza@yahoo.es
Guayaquil - Ecuador
21/10/2008

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