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5-LES BANQUES ET LES ENTREPRISES

5 Les banques et les entreprises


5.1 Les principaux types dentreprises
5.1.1 Les socits
A Dfinition
B Constitution
C Principaux types de socits
5.1.2 Les associations
5.1.3 Les professions librales
5.2 Moyens dexploitation et obligations des entreprises commerciales
5.2.1 Moyens dexploitation : le fonds de commerce
5.2.2 Les obligations des commerants
5.3 Le financement des investissements : crdit-bail ou leasing
A Origines et rglementation
B Le crdit bail mobilier
C - Le crdit bail immobilier
D Cas particulier du lease back
E - Avantages et inconvnients du crdit bail
5.4 .Les crdits de fonctionnement
5.4.1 Les crdits par caisse
A- les diffrents crdits par caisse
5.4.2 Les diffrents crdits finanant les crances professionnelles
A-Lescompte
B- Les techniques descompte

c-nature du papier remis lescompte


5.4.3 Les crdits par signature

6. Les financements par produits


alternatifs
Conformes la charia islamique
6.1 Les raisons de louverture
6.1.1 les raisons internes
6.1.2 les raisons externes
6.2 La nature et les diffrents produits dvelopps
6.2.1 La nature des produits
6.2.2 Les diffrentes formules dveloppes
a) les produits de financement des banques islamiques
b) les formules encourageant les ressources des banques

Introduction

On peut dfinir une entreprise comme une unit conomique qui produit des biens
et des services en vue de les vendre afin de couvrir ses charges et de dgager un profit.
La notion dentreprise recouvre des entits trs diffrentes sur le plan
conomique, juridique et financier : Somaca est une entreprise, le boulanger de quartier
est aussi une entreprise.
La classification des entreprises peut tre aussi bien faite sur le plan conomique
que sur le plan juridique.
Sur le plan conomique
On peut distinguer :

Les entreprises industrielles qui produisent les biens quelles vendent ; elles
transforment la matire (ex : Sonasid , Ciments Lafarge etc)

Les entreprise commerciales qui vendent des biens quelles nont pas produits ;
leur seul rle tant celui dintermdiaire entre producteurs et consommateurs
ex Marjane , le concessionnaire de voitures)

Les entreprise de services qui vendent non plus des biens matriels, mais des
biens immatriels appels couramment services (ex : transport, banque,
assurance , tourisme etc.)

On peut aussi classer les entreprises selon la taille : multinationales, grandes


entreprises PME-PMI et trs petites entreprises.
Sur le plan juridique
On peut distinguer

Les entreprises individuelles dans lesquelles le patrimoine professionnel et le


patrimoine personnel sont confondus (artisans, commerants, professionnels
libraux et agriculteurs) ;

Les socits dans lesquelles le patrimoine de lentreprise et celui des associs


sont bien spars et qui ont pour vocation de rechercher le profit ;

Les associations lesquelles le patrimoine de lassociation et celui de ses membres


sont bien spars, mais qui ne recherchent pas le profit.

5.1. Les principaux types dentreprises


5.1.1 Les socits

A-Dfinition
Une socit est constitue gnralement par deux ou plusieurs personnes qui
conviennent par un contrat daffecter une entreprise commune des biens ou leur
industrie en vue de partager le bnfice ou de profiter de lconomie qui pourra en
rsulter.
Les associs au sein dune socit constituent un capital par leurs apports respectifs.
Certains apportent des fonds et on parle dapports en numraire, dautres apportent des
biens (immeubles, matriel, etc..)et on parle dans ce cas dapports en nature, dautres,
enfin, font ce que lon appelle des apports en industries : connaissances techniques,
travail, services, savoir-faire.
Apports en numraire, apports en nature et apports en industries constituent ensemble
les apports en capital. Les apports en industrie ( prvus par larticle 988 du DOC) sont
expressment exclus du capital des SA, des SARL et des socits en commandite pour
les associs commanditaires.
B-Constitution
Pour quune socit existe, il faut quelle soit rgulirement constitue, pour cela les
associs vont tout dabord dfinir lidentit de cette socit et ses rgles de
fonctionnement dans un acte que lon appelle les statuts ( il sagit en quelque sorte des
rgles du jeu).
Ces statuts vont prciser lidentit de la socit, ses rgles de fonctionnement, les
modalits de rpartition des bnfices; de plus, la socit doit tre connue des tiers.
*Identit de la socit
Une socit est identifie par :
o son nom (raison sociale ou dnomination sociale) ;
o sa nationalit (la socit peut tre marocaine ou de nationalit trangre)
o son domicile : sige social (il faut pouvoir situer la socit comme le particulier).
*Rgles de fonctionnement
Les rgles vont dfinir :
-Lactivit : objet social (ex : commerce de dtail, btiments et travaux publics)
-La forme de la socit (socit anonyme, SARL, etc)

-La constitution et la rpartition du capital (Qui a t charg de diriger la socit ?que


peuvent faire les dirigeants sans dlibration spciale des associs ?)
-La rpartition des bnfices (chaque associ aura-t-il une part des bnfices en
proportion de son apport en capital ou au contraire aura-t-on prvu une rpartition
diffrente ?)
Il y a une diffrence entre capital financier et capital technique .Le premier reprsente
les apports des associs dans une socit, le second, les moyens techniques de
production dont dispose une entreprise.
*Publicit
Toute socit doit faire lobjet dune inscription au registre du Commerce et des
socits, et sa cration sera publie dans des journaux dannonces lgales pour que les
tiers aient connaissance de son existence.
Le registre du Commerce et des socits est tenu par le greffe du Tribunal de
Commerce afin que quiconque le dsire puisse recueillir des renseignements sur
nimporte quel commerant. Toute personne intresse demande, dans ce cas, ce que lon
appelle extrait du modle J
C-Principaux types de socit
Toutes les socits nont pas la mme forme ni la mme taille, car les moyens mis en
uvre sont diffrents selon les besoins de lactivit (la teinturerie du quartier na pas
besoin du mme quipement quune entreprise de sidrurgie).
Par ailleurs et surtout, les associs ne souhaitent pas forcment sengager de la mme
manire sils sont peu nombreux et se connaissent, ou sils sont trs nombreux et
anonymes.
On a pour habitude de classer les socits en trois catgories :
-Les socits de personnes
Dans ce type de socits, les associs sont peu nombreux et sont responsables
solidairement et indfiniment des dettes de la socit ( ex : socit en nom collectif
,socit en commande simple)
-les socits de capitaux
Dans ces socits, les associs sont gnralement trs nombreux et responsables
seulement concurrence de leur apport des engagements de la socit (ex : socit
anonyme).

-les socits de type mixte


Dans cette catgorie, on rencontre la SARL ; elle se trouve mi-chemin entre les
socits de personnes et les socits de capitaux ; elle est donc une socit de type
mixte .dans la SARL ,les associs sont peu nombreux et leur responsabilit est limite
leur apport.
*La socit en nom collectif( SNC )
Il sagit dune socit dans laquelle les associs sont peu nombreux et se connaissent
entre eux. La socit repose sur la confiance rciproque des associs. Ils sassocient
parce quils se connaissent bien. Aucun deux ne peut cder sa place dans la socit sans
laccord des autres.
Le capital est rparti en parts sociales ou parts dintrts ; il n y a pas de capital
minimum.
Les associs ,qui sont au minimum deux, sont tous commerants et sont responsables
solidairement et indfiniment des dettes de la socit. :
*solidairement : chacun doit payer non pas seulement une partie de la dette, mais peut
tre amen payer le tout.
*indfiniment : chacun set engag jusqu puisement des dettes de la socit.
Sauf statuts contraires, les dcisions sont prises lunanimit des associs. Les parts
ne sont cessibles et transmissibles quavec laccord de tous les associs.
*La socit responsabilit limite ( SARL )
Il sagit dune socit dans laquelle les associs sont gnralement peu nombreux et se
connaissent entre eux. Ils recherchent le profit, mais ne veulent pas engager leur
patrimoine personnel.
Les associs qui sont au minimum deux, ne sont pas commerants et ne sont
responsables des dettes sociales que dans la limite de leur apport.
La socit est administre par un ou plusieurs grants choisis parmi les associs ou en
dehors deux.
*La socit anonyme (SA)
Il sagit dun type de socit dans lequel les associs sont en gnral trs nombreux. En
effet, ce qui compte dans une socit anonyme, ce nest pas la personnalit de chacun

des actionnaires, mais leur nombre et, de ce fait, la masse des capitaux quils apportent.
Les apports de chacun sont reconnus laide dun titre de proprit : laction.
Le capital minimum est de 300.000 dirhams pour les socits ne faisant pas appel public
lpargne ( 3.000.000 dirhams avec appel public lpargne) . Il doit tre rparti entre
au moins 5 associs que lon appelle des actionnaires. Les actions peuvent tre au
porteur ou nominatives sauf dans les socits non cotes o elles ne peuvent tre que
nominatives.
La socit est gre par des mandataires lus par les actionnaires ; deux formules de
direction sont possibles (le choix doit tre indiqu dans les statuts) :
Conseil dadministration et Prsident Directeur gnral :
Dans cette premire formule, les actionnaires runis en assemble gnrale dsignent
parmi eux les membres du conseil dadministration (3 15 membres) appels
administrateurs, qui choisissent parmi eux un prsident qui est le plus souvent aussi
Directeur gnral et est donc appel couramment Prsident Directeur gnral (PDG).
Les dcisions de gestion sont prises par le Conseil dAdministration, mais la gestion
courante est assure par le PDG ; ceux qui grent la socit en sont donc forcment
actionnaires.
Directoire et Conseil de Surveillance
Dans cette deuxime formule, plus rcente, les actionnaires dsignent parmi eux les
membres du Conseil de Surveillance (3 15 membres) qui dsignent leur tour les
membres du Directoire (1 5 ou jusquau 7 si la socit est cote).Ces derniers ne sont
pas obligatoirement choisis parmi les actionnaires ; il sagit mme souvent de salaris
haute comptence.
La gestion est assure par le directoire qui voit son action contrle par le conseil de
surveillance

5.1.2 Les associations


Lassociation se diffrencie de la socit par le fait que la premire ne cherche pas le
profit.
Trois lments caractrisent une association :
*Une convention : lassociation est un contrat entre, au minimum deux personnes :
personnes physiques ou personnes morales

*Un but : les membres de lassociation mettent en commun leurs connaissances ou leur
activit. Cette participation doit tre effectue de faon permanente, ne doit pas tre
effectue en tat de subordination lgard de lassociation et ne doit pas faire lobjet
dune rmunration sous quelque forme que ce soit.
*Lobjectif non lucratif : lassociation na pas pour objet de partager des bnfices
entre ses membres.

5.13.Les professions librales :


A-Dfinition du professionnel libral
Il nexiste pas de dfinition juridique des membres des professions librales.
On peut toutefois en donner les principales caractristiques :
-lactivit intellectuelle joue le principal rle.
-lactivit ncessite une formation spcifique.
-lactivit y est exerce titre personnel en toute indpendance.
-les recettes constituent dans une large mesure la rmunration dun travail personnel.
-la clientle est souvent constitue intuitu personae.
-lexercice de la profession est souvent soumis certaines rgles dontologiques et
une lgislation spcifique.
-certaines professions librales sont organises en ordres avec des prrogatives de
puissance publique dont les principales concernent laccs la profession et le contrle
disciplinaire.
B -Les principaux types dactivit sous la forme librale
-les activits organises en ordres : architectes, avocats, experts-comptables,
gomtres, mdecins, chirurgiens-dentistes, et sages-femmes.
-les activits assimiles des professions librales :officiers publics, huissiers de
justices , notaires.

5.2. Moyens dexploitation et obligations des entreprises


commerciales
5.2.1 Moyens dexploitation : le fonds de commerce

Lactivit commerciale sexerce au moyen dune entit juridique que lon appelle le
fonds de commerce .
Le fonds de commerce est constitu dun certain nombre dlments que lon a lhabitude
de classer en lments corporels et lments incorporels.
*les lments corporels : ce sont les moyens matriels dexploitation : matriel et
outillage (machines, vhicules, etc.), mobilier (bureaux, matriel de bureau), stocks
(marchandises, matires premires, emballages, etc)
*les lments incorporels : comme les lments corporels, ils nexistent pas forcment
tous dans chaque exploitation ; on peut distinguer :
-la clientle : cest llment indispensable et de loin le plus important du fonds
de commerce ; il ny a pas de fonds de commerce sans clientle.
-lachalandage : cest la capacit pour un fonds de commerce dattirer de
nouveaux clients. Un fonds bien achaland est un fonds bien situ et non pas, comme on
le croit bien souvent un magasin garni de nombreux produits.
-le nom commercial : pour exercer son activit, lentreprise doit tre connue et
elle utilise cette fin un nom commercial qui peut tre diffrent du nom juridique : ce
nom peut tre complt dune enseigne ( ex : nom commercial ; Peugeot ; enseigne : le
lion symbole de la marque ).
-La proprit industrielle : bien souvent lentreprise a ses propres techniques de
fabrication ; elle dispose des brevets, voire de marques de fabrique dont elle est
propritaire et dont lusage est protg.
-le droit au bail : le commerant est parfois propritaire de son local
dexploitation mais il en est le plus souvent locataire .Sil se trouve contraint par le
propritaire de quitter le local, il peut perdre sa clientle. Il est donc ncessaire de lui
donner un droit au maintien dans les lieux : cest ce quon appelle le droit au bail. Ce droit
au bail peut tre cd dans certaines conditions dautres commerants.

5.2.2 Les obligations des commerants


Si lactivit commerciale peut tte exerce assez librement, le commerant est tenu
toutefois quelques obligations ;
Inscription au registre de commerce : tout commerant doit sinscrire au registre de
commerce qui est tenu au greffe du tribunal de commerce. Toute personne peut
demander des renseignements au registre de commerce. Les renseignements recueillis

portent sur le nom de lentreprise et des dirigeants, le sige de lactivit, lobjet de


lactivit, etc..
Ouverture dun compte bancaire ou postal : une fois constitue, lentreprise doit ouvrir
un compte bancaire ou postal. En effet la loi contraint les entreprises effectuer
certains rglements par chques ou virements ; ces rglements ainsi effectus
laisseront forcment une trace dans la comptabilit de lentreprise.
Ces documents serviront de preuve contre le commerant ou en sa faveur et seront
exigs en cas de contrle fiscal.
Tenue de livres comptables : tout commerant doit tenir une comptabilit et la loi
impose deux documents
-le livre journal sur lequel seront notes au jour le jour les oprations effectues
(tenue quotidienne).
-le livre des inventaires sur lequel seront ports annuellement le bilan, le compte de
rsultat et lannexe.
Conservations de certains documents : lentreprise doit conserver tous les documents
(originaux reus ou double des envois) changs avec les tiers et ceci pendant 10 ans,
dlai de la prescription commerciale.
Ces documents sont constitues des factures, courriers, relevs de comptes, bons de
commande et de livraison.

5.3 Le financement des investissements : Crdit-bail ou leasing


5.3.4 LE CREDIT BAIL OU LEASING
Le crdit bail ou leasing est une technique qui a connu un dveloppement important
partout dans le monde y compris au Maroc.
Limite au dpart au seul bail mobilier, elle intresse aujourdhui le leasing immobilier.
Limportance que le crdit-bail revt au plan conomique (encours crdit-bail a dpass
18 milliards de dirhams) a incit le lgislateur lui consacrer plusieurs articles aussi
bien dans la loi bancaire, dans le code de commerce que dans les lois de finances.
Nous tudions ce qui suit :
*les origines, le dveloppement et la rglementation du crdit-bail.
*le crdit bail mobilier

*le leasing immobilier


Le cas particulier du lease-back
*les avantages et les inconvnients du crdit-bail.
A) Origine et rglementation du crdit-bail
1) Origines et dveloppement
Le crdit bail fut cr aux Etats-Unis en 1952, sur linitiative de DP.Boothe Junior
.celui-ci, directeur, alors, dune entreprise californienne de conditionnement de produits
alimentaires, ne pouvant acqurir de nouvelles machines par les moyens de financement
classiques en vue dexcuter un march important pass avec larme, pensa alors au
louage.
Le succs de la formule intressa les socits financires et les tablissements
bancaires.
Au Maroc, le leasing fut introduit en 1965 par la socit Maroc leasing. ll fut repris
par dautres socits, dont principalement : Maghrbail , Wafabail (initialement
Crdico), Sogelease , Chabi-Leasing, BMCI Leasing et Crdit du Maroc Leasing .
Ces socits demeurent spcialises principalement dans le bail mobilier. Certaines
dentre elles ont cependant commenc dvelopper le leasing immobilier.
2) Rglementation
Les oprations de crdit-bail sont rgies par la loi bancaire de 1993, 2006 et le Code
de Commerce du 1 er aot 1996 (articles 431 442).
Larticle 8 de la loi bancaire de 1993 dfinit le contrat-bail comme :
( 1 ) toute opration de location de biens dquipement, de matriel ou doutillage qui
quelle que soit sa qualification, donne au locataire la possibilit dacqurir, une date
fixe avec le propritaire ,tout ou partie des biens lous ,moyennant un prix convenu
tenant compte ,au moins pour partie ,des versements effectus titre de loyers ( crdit
bail mobilier).
( 2 ) Toute opration de location de biens immobiliers usage professionnel, achets
par le propritaire ou construits pour son compte, qui ,quelle que soit sa qualification,
permet au locataire de devenir propritaire de tout ou partie des biens lous au plus
tard lexpiration du bail ( crdit bail immobilier)

Mesures dencouragement fiscales :


-exonrations de la taxe urbaine pendant 5 ans sur les constructions nouvelles
destines exclusivement usage professionnel
-lenregistrement gratuit pour les acquisitions par les socits de crdit-bail immobilier
de locaux usage professionnel
-la limitation des droits denregistrement proportionnels 2,5%.
B) LE CREDIT BAIL MOBILIER
Le crdit-bail mobilier, comme son nom lindique, sapparente la fois une opration de
financement et une opration de location de biens meubles avec option dachat
lchance.
Pratiques
Grce cette formule, des entrepreneurs peuvent, en effet, disposer de matriels et
mobiliers pralablement choisis, sans avoir dbourser les sommes ncessaires leur
acquisition. Les socits de crdit-bail se chargent, cet gard, de lachat des
quipements leur place dans le but de les leur louer.
Cette technique prsente lavantage dviter un promoteur de consacrer une partie
importante de ses capitaux en investissements dquipement, en lui permettant,
paralllement, de renforcer les moyens de dveloppement de lentreprise (emploi des
ressources conserves dans le financement des actifs circulants : stocks, crditsclients).
Les modalits de ralisation dune opration de crdit-bail soprent peu prs ainsi quil
suit :
*Un entrepreneur choisit les matriels dsirs et arrte les modalits dachat avec un
fournisseur local ou tranger :
-Lorsquil sagit du matriel local : la socit de leasing rgle le fournisseur aprs
que celui ci ait livr les matriels conformment au bon de commande vis par le client
et par elle-mme
- Lorsquil sagit de matriel tranger, par contre, limportation est gnralement
ralise en totalit par le client qui assume tous le frais et il se fait rembourser par la
socit de crdit bail en prsentant les justificatifs.
*La dure de location stale, dans un premier temps, sur une grande priode dite
irrvocable pendant laquelle il ne peut tre mis fin la location .Cette priode qui

schelonne sur une dure compris entre 3 5 ans correspond, en gnral, celle de
lamortissement fiscal du matriel.
*Pendant la priode irrvocable, lutilisateur est tenu de payer un loyer gnralement
mensuel fix davance et dassurer lentretien normal des matriels mis sa disposition.
*A lexpiration de cette priode, trois options soffrent au locataire :
-acqurir le matriel pour sa valeur rsiduelle, fixe par barme (de 2 15%) du
prix dachat)
-sen dfaire en le restituant la socit de leasing ;
-procder eu renouvellement du contrat de location avec un loyer minime
(compte-tenu de la valeur rsiduelle).Au terme de nouveau contrat le bien devient la
proprit du client.
Les garanties relles accompagnant le crdit-bail sont assez rares car les matriels
demeurent la proprit des socits de leasing.
Prcautions pratiques
Il convient de noter que toute opration de crdit-bail mobilier est soumise une
publicit auprs du greffe qui tient le registre de commerce locataire.
Cette publicit permet lidentification des parties au contrat et celle des biens meubles
faisant lobjet de lopration de crdit-bail en question.
Ces publicits permettent aux socits de crdit-bail de se prmunir contre les actions
que des cranciers peuvent enclencher lencontre des entreprises locataires (actions
susceptibles dinclure les matriels et quipement lous.)
C) LE CREDIT BAIL IMMOBILIER
La pratique du crdit bail immobilier au Maroc, comme en Europe, ne touche que le volet
professionnel : industrie et commerce principalement.
A la diffrence du crdit-bail mobilier, qui met en prsence 2 parties et qui est accord
sur une priode nexcdant pas 5 annes, le leasing immobilier intresse 3 personnes :
la socit de crdit-bail, gnralement lentreprise de construction et le preneur en
tant consenti sur une priode beaucoup plus longue, pouvant atteindre 20 annes.
1) Les diffrentes parties intervenantes
Lopration de crdit-bail immobilier peut se cantonner 2 personnes : le preneur
(bnficiaire) et la socit de leasing lorsque le bien est dj construit et en possession

de cette dernire (locaux commerciaux ou administratifs, plateaux tirs pour une


activit industrielle ou professionnelle).
*la socit de leasing immobilier :
il sagit dun tablissement bancaire ou dune socit de financement spcialise
(exemple Wafa- bail).
*Le preneur :
Cest toute entreprise, quelle que soit sa taille, exerant dans le domaine industriel,
commercial ou de service ayant opt pour cette formule de financement pour sa
cration ou son extension afin de ne pas immobiliser ses ressources en capitaux ou en
crdits moyen et long terme.
*le propritaire du bien meuble ou immeuble
2) Caractristiques des contrats de crdit bail immobilier
Rappelons dabord que le crdit-bail immobilier ne porte que sur des biens immobiliers
terrain et constructions ou constructions seulement usage professionnel qui sont
ncessaires linstallation ou lextension de lactivit du preneur.
Cest la socit de crdit bail qui demeure propritaire des biens immeubles quelle a
attribus au preneur.
Lopration de bail est labore, cependant de manire faire assumer tous les risques
et charges de la proprit en question par le preneur, celui-ci devant agir comme sil en
tait propritaire.
Le contrat de bail immobilier couvrant la priode de la jouissance
Cest le document principal de lopration. Etabli entre la socit de leasing et le
preneur, le contrat de bail immobilier prcise les modalits de location et laccession la
proprit par le preneur.
Modalits de location
-la dure de bail est accord sur le long terme, allant de 10 20 ans et comporte une
priode dite irrvocable au cours de laquelle le preneur ne peut rsilier par anticipation
son contrat.
-la nature du bail peut tre simple lorsquelle porte sur la totalit des biens immeubles
(terrain et constructions ou coproprit) ou sur les constructions ( lorsque le terrain
appartient au preneur)

-Les loyers sont dtermins en tenant compte du cot de linvestissement et de son


amortissement, de la valeur rsiduelle et des charges (de refinancement et
dexploitation) ainsi que des marges bnficiaires de la socit de leasing.
Les redevances locatives dpassent gnralement, en intrts, ceux des CMLT
bancaires de 2 4% sans toutefois dpasser, au moment de la signature du contrat, le
taux maximum des intrts conventionnels en vigueur.
NB : Il est important de signaler quen cas de non paiement des loyers du crdit bail
immobiliers, le prsident du tribunal statuant simplement en rfr pour prononcer la
restitution de limmeuble la socit de leasing selon larticle 435 du code de
Commerce.
Publicit du contrat de leasing immobilier
Le contrat de location de crdit immobilier ainsi que ses modifications doivent tre
publis la Conservation Foncire conformment aux dispositions du 12 aot 1913 sur
limmatriculation des immeubles.
Fin du contrat
Comme pour le contrat de leasing mobilier, 3 possibilits sont offertes au preneur
lexpiration du bail :
-rglement de la valeur rsiduelle et acquisition ainsi de limmeuble objet de lopration
-renouvellement du contrat pour une nouvelle priode locative avec une rvision des
termes locatifs (ceux-ci, en se basant sur la valeur rsiduelle qui dpasse rarement 15%
du prix des biens immeubles, sont nettement plus faibles en montants et plus rduits en
dure)
-ou encore la restitution de limmeuble avec ou sans indemnit.
D) CAS PARTICULIER DU LEASE-BACK
Le lease-back ou la cession bail est une formule qui sapparente au leasing par
laquelle une entreprise cde ses matriels et /ou ses biens immeubles une socit de
crdit-bail en vue de se procurer de largent tout en gardant lusage de ses biens qui lui
sont, alors, lous et la possibilit den redevenir propritaire au terme de contrat de
location.
Cette technique peut tre salutaire aux entreprises alourdies par une forte
immobilisation en matriels de production ou par une carence dans les financements
dexploitation fonds de roulement minime ou inexistant).

E) AVANTAGES ET INCONVENIENTS DU CREDIT BAIL


1) Les avantages du leasing
*sur le plan procdure : le crdit-bail est caractris par une rapidit apprciable des
dcisions et de formalits, de la limitation des circuits dtude et des organes
dintervention
*sur le plan financier
-Financement 100%
-le crdit bail nalourdit pas les immobilisations figurant lactif du bilan, les
loyers correspondants tant simplement enregistrs en charges dexploitation
- la dure du loyer des biens immobiliers (10 20 ans) tant sensiblement
suprieure celle des remboursements des crdits dinvestissements bancaires ( 5 12
ans), les chances priodiques sont relativement plus faibles que ceux accords par les
banques.
*sur le plan fiscal :
Les loyers qui peuvent tre assimils des remboursements, dans la plupart des cas,sont compris dans les frais gnraux et dductibles du rsultat brut dexploitation au
mme titre que les autres charges.
*Sur le plan conomique
-cette technique touche toutes les branches dactivit professionnelle et toutes
les entreprises mme celles qui ne peuvent accder normalement aux crdits moyen
et long terme bancaire
-elle leur permet aussi de sadapter aux progrs techniques et de pouvoir se
renouveler rapidement
2) Les inconvnients du leasing
On reproche gnralement au leasing :
-de rendre difficile les financements dexploitation bancaire ( crdits de
fonctionnement) dans la mesure o lentreprise locataire ne peut offrir aux banques des
garanties sur des biens dont elle nest pas propritaire et dont elle na que la jouissance.

-et dtre de cots relativement plus levs que ceux des crdits moyen et long terme
bancaires.

5.4 Les crdits de fonctionnement


Les crdits de fonctionnement sont accords aux entreprises pour satisfaire leurs
besoins temporaires en capitaux et soutenir ainsi le droulement normal de leur activit.
Appels aussi crdits dexploitation, ils ont pour objet de fiancer les actifs circulants
(stocks, travaux, facilits accordes aux clients et diffrents frais dexploitation) en
complment du fons de roulement. Cette destination conditionne leur dure qui est
gnralement dune anne renouvelable (crdit revolving).La dure peut tre cependant
plus courte ou encore plus longue selon la nature des besoins financer.
Dans notre dveloppement, nous distinguerons les crdits de fonctionnement par
rapport leur destination en les classant en :
-crdits par caisse.
-crdits finanant les crances professionnelles
-les crdits par signature

5.4.1.Les crdits par caisse


Les crdits par caisse sont ceux que consentent les banques en permettant que les
fonds soient prlevs directement du compte et utiliss par la clientle conformment
aux modalits arrtes lors de loctroi : respect par le client de lobjet du crdit, du
plafond maximum autoris, des dlais de remboursement..
Le crdit par caisse est pris par la clientle des banques en raison :
-de la possibilit dutiliser les fonds selon les besoins du moment.
De la simplicit du dblocage : les retraits ne ncessitent gnralement pas de
justificatifs, et ne sont pas adosss des supports comme dans lescompte du papier
commercial ou encore dans les sur avances des marchandises.
Cette formule, malgr son caractre simple, revt pour les banquiers plusieurs
imperfections :
- les crances sur les clients ne peuvent tre mobilises dans la plupart des cas.

Elles psent dautant lourdement sur la trsorerie bancaire quelles sont utilises
parfois avec lourdeur.
-la destination des crdits est difficilement contrlable ce qui augmente les risques de
leur dtournement vers dautres financements.
Ces inconvnients expliquent que ce soit dans ce secteur que les banques se montrent
parfois svres tant en ce qui concerne le montant des crdits que les garanties les
assortissent. Celles-ci peuvent prendre diffrentes formes : hypothques,
nantissement de fonds de commerce, de titres, cautions..

A-Les diffrents crdits par caisse


Parmi les crdits par caisse on peut relever : la facilit de caisse, le dcouvert, les
concours qui leur sont respectivement assimils ainsi que le spot.
1-la facilit de caisse
La facilit de caisse est un concours bancaire qui a pour objet de remdier au dcalage
temporaire de la trsorerie des entreprises en palliant notamment leurs besoins
intermittents de fin de mois (paye, chances- fournisseurs..) dans lattente de
recettes (encaissements, vente et produits descompte) .
Lutilisation de cette facilit, pour tre souple, ne doit pas dpasser une vingtaine de
jours par mois.
Les banquiers se montrent cet gard vigilants.
Quand il y a une lourdeur dans lutilisation (dpassement en compte, gel) le banquier
intervient auprs du client pour rgularisation.
Le plafond de la facilit de caisse est dtermin en fonction des besoins dune
entreprise mais nexcde gnralement pas un mois de son chiffre daffaires ou
dfaut un mois de son mouvement-crdit.
2- le dcouvert
Le dcouvert peut tre dfini comme le concours bancaire qui est destin suppler aux
moyens de financement dune entreprise pendant un certain temps en vue de lui
permettre de couvrir des besoins immdiats par anticipation des rentres futures
certaines.
Le dcouvert peut avoir ainsi pour objet :

Soit de pallier des insuffisances de trsorerie stalant dans le temps comme par
exemple celles qui sont engendres par une activit saisonnire.
-soit de complter le financement doprations ponctuelles ,accidentelles ou
exceptionnels comme par exemple lexcution dune commande inhabituelle ou dun
march important ncessitant lacquisition de quantits e matires premires ou de
marchandises leves par rapport lactivit normale dune affaire.
Le montant du dcouvert nest don dtermin quen fonction des besoins propres
chaque entreprise ou chaque opration.
La dure de son utilisation, contrairement celle de la facilit de caisse , peut staler
sur plusieurs mois.
Son taux est identique celui de la facilit de caisse : 7.25% 8%.
Utilisation : sous couvert dun plafond ( montant de lautorisation ), le dcouvert est ne
gnral utilis directement en compte, selon les besoins du client.
3-Les autres formes du dcouvert
En dehors du dcouvert classique, on peut distinguer trois autres principales catfories
qui sy apparentent savoir : le crdit relais, le crdit de campagne, le prfinancement.
-Le crdit relais : cest un crdit de soudure qui permet une entreprise deffectuer
des dpenses (travaux, investissements..) en attendant des rentres escompts dans un
certain dlai, retardes soit par des formalits, soit par des dlais de ralisation.
-le crdit de campagne : cest le dcouvert par lequel les tablissement bancaires
financent les entreprises dont lactivit est saisonnire.
-le prfinancement
Les crdits de prfinancement permettent aux entreprises de faire face aux dpenses
engendres par le financement pralable de commandes ou de marchs de travaux
importants.
-le crdit spot : utilis principalement par les grandes entreprises, le crdit spot
rpond leurs besoins de trsorerie pour des montants souvent importants et sur des
priodes trs courtes allant gnralement de : 1 mois 3 mois et trs rarement audel.

5.4.2.Les crdits finanant les crances professionnelles

Pour financer les facilits de paiement et ainsi les crances commerciales quune
entreprise dtient sur sa clientle, celle-ci peut avoir recours lescompte.
A-Lescompte : lescompte est dfini par le Code de Commerce du 1 aot 1996 article
526 :
Lescompte est la convention par laquelle ltablissement bancaire soblige payer par
anticipation au porteur le montant deffets de commerce ou autres titres ngociables
chance dtermine que ce porteur lui cde charge den rembourser le montant
dfaut de paiement par le principal oblig.
Lopration comporte, au profit de ltablissement bancaire, la retenue dun intrt et la
perception de commission.
Autrement dit, lescompte permet un fournisseur (porteur ou cdant) de mobiliser,
avant terme, les crances quil dtient sur sa propre clientle en les cdant, en cas de
besoin, son banquier (cessionnaire) voir schma.

La banque acquiert alors la proprit des effets ainsi dailleurs que les avantages du
droit cambiaire qui sy rattachent.
b-Les techniques descompte
On peut subdiviser les techniques descompte en deux formules distinctes :
-lescompte effectif ou classique
-lescompte valeur , en compte ou valeur en compte
*lescompte effectif
Cest la technique classique qui consiste verser au crdit du compte dun client la
somme des effets remis par ses soins, dduction faite des agios bancaires. Le produit
de lescompte est alors comptabilis par le banquier la date de valeur du jour de la
remise.
Pour mmoire, les intrts d u papier commercial sur le Maroc peuvent tre identiques
ceux de la facilit de caisse ou lgrement infrieurs (de 0,25 0,50%) en prenant en
considration les avantages cambiaires qui y sont lis.
*Lescompte valeur en compte

Cest la technique ^par laquelle le banquier crdit le client du montant total des effets
remis lescompte en ne prlevant pas dagios mais en fixant toutefois la date de valeur
maximale aprs lchance des effets comme suit :
-effet sur place : 5 jours
-effet dplacs bancables : 12 jours
-effet dplac non bancables : 15 jours.
Le produit de lescompte qui correspond ici au montant global des effets, apparait donc
sur le compte courant du client mais ne lui est acquis qu la date de valeur maximale
dtermin par le banquier. Toute utilisation sur ce produit avant le terme de la date de
valeur retenue peut, par consquent , rendre le compte dbiteur en intrts et
permettre au banquier de percevoir des agios sur le montant utilis , aux taux du
dcouvert.
Cette formule est intressante pour le client dont la trsorerie est aise ou qui ont
des comptes crditeurs car elle leur permet de mobiliser leurs crances en ne payant
des intrts que sur les sommes utilises-gnralement rares et faibles-dont le montant
est diminu en plus des positions crditrices figurant en compte.

C-Nature du papier remis lescompte


On distingue :
*les papiers courants
-le chque :
La remise des chques dplacs lescompte est une pratique trs rpandue au Maroc
qui permet au client dviter les dlais de recouvrement de lencaissement.
Les risques quengendrent les retours de chques impays expliquent, cependant que les
banquiers soient devenus aujourdhui exigeants lescompte de chque et quils le
plafonnent souvent un certain montant par client au mme titre que les autres crdits
.
-le papier commercial
Ce papier, comme son lindique, est tabli en reprsentation dun e transaction
commerciale ( cession de marchandises ou prestation de services).

Il se prsente gnralement sous forme de lettre de change .Celle-ci fait ressortir le


caractre commercial du papier en question grce la mention de la valeur fournie qui
y est ,dans la plupart des cas, inscrite ( n de facture , montant et date ,)
Pour tre escomptes facilement, les traites doivent tre tires sur de bonnes
signatures ( nenregistrant pas dimpays-effets et ntant pas interdites dmission de
chques ).
-Le papier financier
Le papier financier est celui qui est cre en mobilisation dun crdit (crdits bancaires
tels que les dcouverts mobiliss, les avances sur marchandises, les crdits moyen et
long terme).
Il sagit gnralement du ou des billets ordre ou billets de mobilisation) souscrits par
un client loccasion de louverture ou de renouvellement dun crdit en sa faveur.
A l instar du papier commercial, le papier financier confre au banquier les avantages du
droit cambiaire.
*les papiers particuliers
-Le papier de famille
Le papier de famille est celui qui rsulte des tirages entre entreprises appartenant un
mme personnage.

Les liens de dpendance de ces affaires rendent suspectes les transactions


commerciales ralises entre elles, mme lorsque ces oprations sont relles.
On conoit , en effet, aisment quune entreprise soit prdispose ,au sein dun mme
groupe, amliorer la trsorerie dune autre en acceptant de lui acheter par exemple
des marchandises sans quun besoin commercial ne sen fasse ressentir ,dans le seul but
de crer des effets ,soi-disant causs ,susceptibles dtre agrs lescompte.
Les difficults relatives la justification relle de ces tirages ainsi que les risques
concernant le financement doprations fictives expliquent que les banques soient
rticentes lescompte du papier de famille.
-Le papier de chaine ou papier de consommation
Le papier de chaine est cre essentiellement par les socits de financement dachat
crdit et par les socits la consommation en mobilisation des prts quelles

consentent. Il sagit donc des billets de mobilisation qui sont gnralement par
mensualits sur la dure du crdit consenti.
Souscrits souvent par des particuliers, ces papiers ne possdent pas un caractre
vritable puisque seul le tireur est commerant .Leur escompte par les banques est
limit.
-Les effets sur ltranger
Ces papiers reprsentent des crances nes de lexportation de matires premires, de
produit semi-finis, de marchandises, de matriels
Les effets sur ltranger peuvent tre libells en dirhams ou en devises selon les
modalits du contrat commercial liant lentreprise marocane la firme trangre.

5.4.3.Les crdits par signature


Nous nous contentons dtudier les cautions administratives.
Les cautions administratives qui sont dlivres par les banques permettent aux
soumissionnaires et aux titulaires des marchs (clients) de ne pas dposer, en espces,
les cautionnements prvus par les cahiers des charges.
a)La caution provisoire
Cette caution permet lentrepreneur ou un fournisseur de soumissionner un march
public ne garantissant lengagement quil prend de ne pas revenir sur sa dcision ou sur
ses propositions au cas o le march lui serait attribu.
Ladministration restitue les cautions provisoires aux soumissionnaires dont les offres
nont pas t retenues et demande paralllement au titulaire du march de remplacer le
cautionnement provisoire par un cautionnement dfinitif.
La caution provisoire reprsente gnralement 1.50% du montant du march.
b) La caution dfinitive
Appele aussi caution de bonne fin ou de bonne fin > elle est affecte la
garantie des engagements contractuels de ladjudicataire jusqu rception dfinitive
des travaux par lAdministration.

Cette caution doit tre constitue concurrence de 3% du montant initial du march


dans les 20 jours qui suivent la notification de lapprobation.
c) La caution pour retenue de garantie
Complmentaire la caution dfinitive, cette caution est destine remplacer les
prlvements ou retenues quopre lAdministration en vue de se prmunir contre une
mauvaise excution des obligations du titulaire du march par exemple les dfauts
ventuels que peuvent comporter les travaux raliss. Il convient de signaler que la
retenue de garantie est effectue hauteur de 10% sur les dcomptes provisoires ; elle
cesse toutefois de crotre lorsquelle atteint 7% du montant initial du march augment
le cas chant du montant des avenants.
<les cautions pour retenue de garantie sont libres lexpiration dun dlai de 3 mois
suivant la date de rception dfinitive des travaux.

6- LES FINANCEMENTS PAR PRODUITS


ALTERANTIFS CONFORMES A LA CHARIA ISLAMIQUE

Il convient de signaler que plusieurs banques marocaines avaient dores et dj introduit


dans leurs produits , les financements du commerce extrieur promus par la Banque
Islamique de Dveloppement ( BID) et instaures par celle-ci en vue de dencourager les
changes entre les pays islamiques notamment les financements des importations entre
les pays membres de lOCI ( Organisation de la Confrence Islamique),ce nest que
rcemment que Bank Al Maghrib, en concertation avec le GPBM , a accept que les
banques marocaines puissent offrir des produits conformes la charia .
Nous examinons dans ce qui suit :
-les raisons de cette ouverture
-la nature et les diffrents produits dvelopps par les banques islamiques au niveau
international.
-les produits alternatifs marocains et les garde-fous prvus.

6.1 Les raisons de louverture

Ayant longtemps rsist lintroduction des formule issues du systme financier


islamique, Bank Al Maghrib a enfin accept que les tablissements bancaires souvrent
ces produits.

6.1.1. Les raisons internes


-rpondre aux besoins et aux attentes dune partie de la population marocaine
rfractaires aux pratiques bancaires classiques de type occidental.
-dpolitiser le dbat et contrecarrer le parti PJD qui revendique ces produits.

6.1.2. les raisons externes


-les dsiratas des investisseurs du moyen Orient qui participent au dveloppement du
Maroc travers le financement des grands travaux dinfrastructures, souhaitent des
relations et des pratiques avec des banques marocaines qui soient conformes avec la
Charia et celle de leurs pays.
-lviction travers ces produits dune concurrence directe des banques islamiques
trangres puissantes qui pourrait dstabiliser le systme bancaire national.
-la ncessit de suivre les volutions internationales notamment celles observes dans
les pays du golfe, des pays anglo-saxons et les pays du sud-est asiatique o les banques
islamiques ainsi que leurs produits islamiques ont connu un grand dveloppement.

6.2. La nature et les diffrents produits developps par les banques


islamiques au plan international
6.2.1-la nature des produits et leur conformit avec les principes de la
Charia
Au niveau international, les produits dvelopps par le banques islamiques sont Halal
cest--dire agres au plan religieux en tant conformes aux prceptes de lIslam.
Dans la charia le prt intrt ou usure (riba) est formellement interdit.
Dans Sourate 11 dAl Bakara plusieurs versets sy rfrent avec insistance :
Ceux qui mangent (pratiquent) lusure ne se tiennent (au jour du jugement dernier) que
comme se tient celui que le toucher de Satan a corrompu. Cela parce quils se disent le
commerce est semblable lusure extrait du verset 275
On rapporte galement dans le Hadith Echcharif (Paroles du Prophte Mohammed Paix
et Bndiction de Dieu sur Lui), la phrase suivante : Dieu a maudit celui qui se nourrit
dusure, celui qui loffre, celui qui en tmoigne et celui qui en tablit le contrat.

Dans la pense occidentale, il existe traditionnellement une distinction entre usure et


prt intrt, lusure tant un prt un intrt trs fort. Dans la pense musulmane,
il nexiste aucune distinction entre ces deux termes, ceux ci recouvrant la mme
pratique.
Il suffit en effet quune somme dargent prte gnre la mme somme augmente dun
montant en monnaie nayant pas de fondement ou de justification commerciales relle
(achat, vente, location dun bien) pour que la monnaie additive (intrt s) soit considr
comme de lusure et prohib.
Les banques islamiques proscrivent lintrt et se basent principalement sur la notion de
marges bnficiaires et de profits dans les projets dinvestissement ou encore dans le
cycle dexploitation (transactions commerciales) les liant avec les diffrentes
entreprises partenaires.
Le partenariat entre les banques et les entreprises repose non seulement sur ces
notions lies au bnfice mais galement sur la solidarit, chre lIslam et le partage
des risques susceptibles dengendrer aussi bien des profits comme des pertes.
Pour sassurer de la compatibilit des produits et de oprations traits avec la charia,
les banques islamiques ont recours lopinion des Oulmas(savants musulmans
spcialistes de la Charia)

6.2.2. Les diffrentes formules dveloppes par les banques


islamiques au plan international
La banque Islamique de Dveloppement (BID ) a inspir les pratiques dun grand nombre
de banques islamiques travers le monde en dfinissant , en dtail, les formules de
financement halal.
Ces diffrents produits, dfinis en grande partie par la BID, ainsi que par les
diffrentes banques, peuvent tre groupes autour de 3 thmes importants :
-les produits de financement des banques islamiques
-les mesures encourageant les ressources de ces banques
-les produits dassurance.
A) les produits de financement des banques islamiques
-Baimouwajal ( Prt) :sorte de crdit comportant un remboursement diffr dans le
temps, gnralement lchance convenue(in fine)ainsi que des frais dfinis au dpart.

Au niveau de la BID les prts servent financer de projets qui devraient avoir un
impact socio-conomique important, qui sont raliss sur une priode de temps assez
longue et qui peuvent ne pas gnrer des revenus. Les prts sont accords surtout au
gouvernement ou aux institutions publiques des pays les moins avancs( PMA)pour leur
permettre de raliser des projets relevant de secteurs de linfrastructure et de
lindustrie.
Notons q aussi que la BID prlve des frais sous formes charges administratives sur
les prts quelle accorde pour couvrir les dpenses relles occasionnes par les projets
financs ;le plafond pour une anne, est de 2,5 % du montant du prt.
-IJAR ( leasing)
Cette formule correspond exactement la technique du crdit-bail o la banque achte
les biens meubles et immeubles (usine, biens dquipement, navires, aronefs, vhicule de
transport, matriels de bureau) souhaits par le promoteur dun projet afin de le lui
louer
Le prix de location inclut : le prix de revient des biens en question, les frais encourus et
une certaine marge bnficiaire.
-ISTISNAA TAMWILI (financement de la sous-traitance)
Normalement, en sous-traitance ,(Istisna ), un acheteur ( donneur dordre ) passe une
commande son fournisseur(sous-traitant pour lui livrer une marchandise ,selon des
spcificits dtailles dans le contrat , un prix dachat et selon des dlais de
livraison(s) et de paiement qui sont galement dans le dit contrat.
En finanant la sous-traitance, la banque se situe comme partenaire au milieu et tablit,
cet gard, une convention tripartite dans laquelle :
*elle se situe au donneur dordre auprs du fournisseur sous-traitant pour que ce
dernier lui livre la marchandise selon les modalits prvue par lacheteur ;
* la livraison, la banque procde au rglement du fournisseur selon les termes
convenues
*elle met ensuit la marchandise la disposition de lacheteur charge pou celui-ci de lui
en rgler le montant (rachat) selon un chancier arrt dun commun accord.
Cet chancier intgre le prix de revient des marchandises, les frais occasionns par
lopration (charges administratives) ainsi quune marge bnficiaire sur la revente des
marchandises en question.
-MOUCHARAKA ou MOUSSAHAMA (partition dans le capital)

Dans cette formule la banque fiance un projet dinvestissement ou la restructuration


dne socit en entrant dans le capital de la socit (apports en capitaux propres et en
compte courant associs) comme un actionnaire et ce limage des diffrents formules
de capital-investissement.
Pendant la dure de financement (priode o la banque est actionnaire),elle partage les
pertes et les profits au prorata de sa quote-part comme tout autre actionnaire.
A lissue de la priode de financement convenue, elle sort de la socit en procdant la
vente de sa participation aux autres associs ou actionnaires, des tiers ou encore sur
le march boursier actions lorsque la socit est ( ou devient ) cote la bourse.
La banque peut raliser, ainsi des plus-values importantes lies la valorisation des
titres de la socit o elle a particip en capitaux propres.
-MOUDARABA (apport total en capitaux contre la force de travail)
Dans cette formule assimile un seed fund la banque apporte la totalit des capitaux
ncessaires lentrepreneur, en contrepartie celui-ci contribue dans le projet travers
son travail et ses comptences.
La rpartition des bnfices et dtermine librement entre les 2 partenaires. Elle est
fixe selon un pourcentage arrt la signature du contrat.
Notons que lentrepreneur, dans cette formule, ne peut pas percevoir de salaire.
En cas de pertes financires, celles-ci sont supportes par la banque ayant fourni les
capitaux, lentrepreneur assumant de son cot le cot des efforts dploys en travail et
en temps perdus.
-MOURABAHA (financement commercial avec marge bnficiaire)
Produit phare finanant lexploitation dune entreprise et/ou son cycle de production ou
encore la consommation, la mourabaha est une formule par laquelle la banque fournit les
marchandises ou les biens souhaits par son client en les lui achetant au comptant dans
le cadre dun contrat o celui-ci sengage les reprendre et les lui payer selon un
chancier convenu dun commun accord.
Comme pour les autres produits, ce contrat intgre le prix de revient des biens ou
marchandises en question, les frais administratifs rels de al banque ainsi quune marge
bnficiaire sur lopration.
B)les formules encourageant les e ressources des banques

A linstar des produits de financement, ces formules doivent tre halal en tant
conforma la Charia et ne pas gnrer dintrt crditeurs.
Le dpt terme souscrit par le client apporteur de capital (rabb al aml) la banque
(moudarib) a pour vocation de financer une partie dun ou de plusieurs projets
dinvestissement ou encore des transactions commerciales ou les 2 la fois.
Les rsultat de ces oprations sont attribus comme rmunration des dpts terme
en question (aprs dfalcation des frais administratifs de la banque)
La mme technique est utilise par les banque islamiques quand il sagit dmettre sur le
march financier des obligations (soukouk)
Les gains obtenus desdits projets et/ou transactions sont ensuite verss aux
investissements comme suit :
- leurs chances pour les dpts terme
-et annuellement, terme chu, pour les obligations.

6.3. LES PRODUITS ALTRNATIFS MAROCAINS ET LES GARDE-FOUS


PREVUS
Bank al Maghrib a prvu que les produits alternatifs conformes la Charia soient
dvelopps par les banques marocaines plutt que par des banques islamiques qui
sinstalleraient au Maroc et qui risqueraient de dstabiliser le systme bancaire
national.
Dans une premire approche, la Banque Centrale, en concertation avec le GPBM, a limit
les produits alternatifs aux formules les plus utilises au plan international
savoir :Ijara Mourabaha et Moussahama
Les banques qui adoptent ces formules aux cots des produits classiques (de type
occidental) ne peuvent toutefois pas utiliser de slogans religieux dans leurs campagnes
de communication et de marketing.
Les produits alternatifs, comme tous les autres, devront tre conformes la
rglementation en vigueur ainsi quaux rgles prudentielles et comptables dictes par
Bank Al Maghrib .Ils devront, en outre, faire lobjet des reportings comme cela est
exig toutes les oprations bancaires.
-MOURABAHA (financement commercial avec marge bnficiaire)

Produit phare finanant lexploitation dune entreprise et/ou son cycle de production ou
encore la consommation, la mourabaha est une formule par laquelle la banque fournit les
marchandises ou les biens souhaits par son client en les lui achetant au comptant dans
le cadre dun contrat o celui-ci sengage les reprendre et les lui payer selon un
chancier convenu dun commun accord.
Comme pour les autres produits, ce contrat intgre le prix de revient des biens ou
marchandises en question, les frais administratifs rels de al banque ainsi quune marge
bnficiaire sur lopration.