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Pautas para solicitar un adecuado

Factoring Financiero
Es la operacin mediante la cual una empresa del sistema financiero denominada Factor adquiere, a ttulo oneroso, de
una persona natural o jurdica, llamada Cliente, instrumentos
de contenido crediticio, prestando en algunos casos servicios
adicionales, cuando el Factor se compromete a ello, a cambio de
una retribucin. El Factor asume el riesgo crediticio (riesgo de no
pago) de las empresas deudoras, denominadas Deudores, que
mantienen cuentas por pagar con el Cliente.
Actualmente es asombroso observar la diversidad de productos
que ofrecen las empresas del sistema financiero (ESF) (1), tanto para las
personas naturales como jurdicas. Y es que, si realizamos una comparacin respecto a periodos anteriores, estos se han multiplicado;
y ms an, han evolucionado adecundose a las necesidades de los
consumidores.
Por ejemplo, hace ms de una dcada atrs, era impensable para
una persona de paso adquirir efectivo al instante por medio de una
tarjeta plstica. Hoy en da, gracias al avance de la tecnologa y a su
implementacin de la misma en la banca adems de la descentralizacin de las operaciones de las ESF ello es posible, facilitando las
gestiones de financiamiento en tiempo rcord.
As, uno de los productos por los cuales los bancos se han
preocupado por mejorar es el llamado Factoring, cuya finalidad
es que las empresas que tienen facturas por cobrar dispongan del
efectivo de las mismas al vencimiento o por adelantado, segn la
modalidad adquirida y sujetndose a las condiciones del contrato
con la ESF.
En lo que sigue veremos en que consiste este producto, el mecanismo de financiamiento, las modalidades en las que se ofrece, los
beneficios que otorga y, por ltimo, nos centraremos en los requisitos
que requieren las personas para solicitarlo, as como las tasas y comisiones que cobran las empresas financieras.

I. Factoring
1. Definicin
Es la operacin mediante la cual una empresa del sistema financiero
denominada Factor adquiere, a ttulo oneroso, de una persona
natural o jurdica, llamada Cliente (2), instrumentos de contenido
crediticio, prestando en algunos casos servicios adicionales, cuando el Factor se compromete a ello, a cambio de una retribucin.
El Factor asume el riesgo crediticio riesgo de no pago de las
empresas deudoras, denominadas Deudores (3), que mantienen
cuentas por pagar con el Cliente.
Dicho servicio se puede realizar tanto en moneda nacional como
extranjera, y las tasas y comisiones que cobre el Factor se pactar
segn las condiciones que se establezcan en el contrato.
Normalmente se ofrece tanto a las empresas acreedoras (proveedores) como deudoras (compradores), otorgando a los primeros,
la facilidad de simplificar las gestiones administrativas, y a los segundos, la disponibilidad de liquidez por adelantado o al vencimiento de sus facturas, dejando de lado el riesgo de no pago.
Para adquirirlo, el Cliente se acercar a la institucin de su preferencia, la cual, mediante previa evaluacin de los instrumentos y la
empresa deudora, aceptar o rechazar la solicitud de financiamiento. El Deudor ser informado de la operacin, a travs del envo de
documentos a su domicilio legal o al que se indique en las facturas.
2. Caractersticas de los Instrumentos de Negociacin
Los instrumentos con contenido crediticio a los que se refieren las
operaciones de Factoring deben ser de libre disposicin del Cliente
y pueden ser:
Facturas.
Facturas conformadas.
Ttulos Valores representativos de deuda: Letras de Cambio,
Cheques y Pagars.

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Estos instrumentos pueden ser transferidos mediante endoso o por

cualquier otra forma que permita la transferencia en propiedad al
Factor, de acuerdo a ley. Asimismo, la transferencia comprende
la transmisin de todos los derechos accesorios, salvo pacto en
contrario entre las partes (4).
En la prctica, las ESF ofrecen este servicio trabajando slo con las
facturas tradicionales y las facturas conformadas. Los dems instrumentos se incluyen dentro de otros financiamientos denominados: Letras en Descuento, Facturas en Descuento un derivado del
factoring con la diferencia de que el Cliente asume el riesgo de no
pago al vencimiento de los documentos Servicios de Cobranza,
Financiamiento de Ventas, entre otros.
Es importante precisar que el Contrato de Factoring (en adelante el Contrato) no podr realizarse con instrumentos vencidos u
originados en operaciones de financiamiento con empresas del
sistema financiero. Por otro lado, los Deudores deben tener
conocimiento de la operacin de factoring, a menos que por la
naturaleza de los instrumentos adquiridos, dicho discernimiento no sea necesario. Igualmente, se presumir que los Deudores
conocen del factoring cuando se tenga certeza de la recepcin
de la notificacin correspondiente en sus domicilios legales o en
aqullos sealados en los instrumentos, o cuando mediante cualquier otra forma se evidencie obviamente que el Deudor conoce
del factoring (5).

3. Marco Legal
La base legal de las operaciones de factoring estn reguladas por
la Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y
Orgnica de la SBS, segn Ley N 26702 (09.12.1996), y por el Reglamento de Factoring, Descuento y Empresas de Factoring, emitida por la Resolucin SBS N 1021-98, y publicada el 03.10.1998, la
cual esta vigente.

II. Cmo se Otorga el Factoring?

El financiamiento se adquiere de la siguiente manera:
i. Primero: El Cliente se acerca a la empresa (Factor) que brinda el
servicio de Factoring donde se contactar con un representante de
negocios (funcionario) para solicitar dicho producto.
ii. Segundo: El funcionario explicar al Cliente en que consiste el financiamiento y las modalidades que ofrece su institucin mediante una cartilla informativa.
iii. Tercero: Descrita las condiciones, el Cliente entrega sus facturas o
ttulos valores representativos de deuda al Factor, fsica o electrnicamente, dependiendo de la clase de Factoring que desea adjudicarse el primero.
iv. Cuarto: El Factor recibe la informacin, la cual es procesada y evaluada por los funcionarios de la entidad. Igualmente, se evala al Deudor de las acreencias, el cual, ser informado de la operacin que
desea contratar el Cliente y deber contar con una lnea de crdito
en la misma institucin - que respalde los futuros desembolsos.
v. Quinto: Si los instrumentos de contenido crediticio son aprobados
- no presentan fallas ni estn vencidos - entonces, el Cliente y el
Factor firman el Contrato de Factoring, en el cual se estipula que
el primero cede al segundo sus ttulos valores representativos de
deuda para que se haga la cobranza respectiva, segn la modalidad elegida por el interesado.
vi. Sexto: En el caso de que el Deudor sea el que contrata el financiamiento para simplificar sus operaciones administrativas y el
Cliente no tenga una cuenta corriente o de ahorros en la institucin elegida, deber abrir una para que se deposite el importe
de las facturas en dichas cuentas. Para ello es imprescindible que

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el Cliente mantenga una cuenta de la misma denominacin del

monto que se le abonar.
vii. Sptimo: Luego, el Factor en la fecha de vencimiento o por adelantado - abona en la cuenta corriente o de ahorros del Cliente el
importe de los documentos objeto de la operacin; descontndole
una tasa de inters y otros costes que se acordaron con antelacin
en el Contrato y en base a la modalidad adoptada.
viii. Octavo: Realizado el abono, el Cliente verifica en lnea la informacin de los pagos efectuados. De esta manera, dispone de liquidez
para cubrir los requerimientos del giro de su negocio y se despreocupa de las gestiones de cobro al Deudor.
ix. Noveno: Al vencimiento, el Factor se encarga de cobrar el monto
de los instrumentos al Deudor, asumiendo el riesgo de no pago
por parte del mismo.
En resumen, este mecanismo se puede bosquejar mediante el siguiente esquema:

3
s

In

to

en

m
tru

FACTOR
(Empresa del
Sistema Financiero)
Co

ez

uid

Liq

Pa

CLIENTE
(Persona Natural
o Jurdica)

1
Emite
Cuentas por

br

ga

FACTOR
(Empresa Deudora)

III. Clases de Factoring

Al inicio del artculo hablamos acerca de que los productos haban evolucionado de acuerdo a las necesidades de los consumidores. En esa lnea, el Factoring no se quedo atrs y se ha adecuado a
las exigencias de las empresas al desarrollar el Factoring Electrnico
que, esencialmente, aminora el tiempo de las transacciones por este
financiamiento.
Por otro lado, algunas ESF traspasan fronteras y ofrecen el Factoring Internacional, el cual est dirigido a las firmas que realizan
transacciones de envergadura con empresas del exterior. Veamos la
definicin de cada uno.
1. Factoring
Es la versin tradicional. Mediante esta forma el Factor adquiere en
forma definitiva los derechos de cobro de las acreencias del Cliente, el cual, al vencimiento de los instrumentos, recibe el importe de
los mismos menos los descuentos estipulados en el Contrato sin
preocuparse por la falta de liquidez del Deudor para cubrir sus
obligaciones financieras. En otras palabras, el riesgo de no pago es
asumido por la ESF.
2. Factoring Electrnico
Es la versin moderna. A diferencia del primero los pagos se realizan por la va electrnica y, adicionalmente, el Cliente cuenta con
la opcin de adelantar el pago total o parcial de los instrumentos
que tiene por cobrar.
3. Factoring Internacional o de Exportacin
Al igual que el anterior es una versin moderna del Factoring, con
la diferencia de que est dirigido a las empresas exportadoras

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con ventas a plazo va cobranza en el extranjero. De ese modo el

Cliente nacional se desliga de la falta de pago del Deudor extranjero y aminora el trabajo administrativo de su empresa tercerizando el cobro.

IV. Modalidades del Factoring

Las ESF autorizadas a realizas operaciones de Factoring, como
hemos visto en el punto anterior, han ido adoptando diferentes modalidades de acuerdo a las necesidades de los participantes, asumiendo en todos los casos el riesgo de no pago. En ese sentido,
tenemos:
1. Pago a la Fecha de Vencimiento
Es una modalidad por medio de la cual, el Factor abona en la cuenta financiera del Cliente, el importe de los documentos que tiene
por cobrar, a la fecha de vencimiento; restando las comisiones que
se pactaron en el Contrato.
Esta opcin no permite al usuario recibir pagos anticipados del lote
parcial o total de sus facturas.
2. Adelanto Parcial o en Lnea
Esta variante permite al Cliente seleccionar el lote de facturas que
desea cobrar antes de la fecha de vencimiento; asimismo, cede al
usuario la eleccin de adelantarlas en diferentes das. El resto de
documentos se pagarn en las fechas indicadas.
Para realizar esta operacin, el Cliente debe ingresar a la pgina
Web de Factoring Electrnico de la ESF con su respectivo cdigo
y contrasea y seleccionar los instrumentos que requiere cobrar.
En esa lnea, el Deudor deber enviar al Factor, la informacin de
los documentos que debe al Cliente y que este desea adelantar en
diferentes fechas. Posteriormente, el Factor cuelga en la Web la
lista de los instrumentos que el Cliente desea adelantar y, luego,
de la seleccin, deposita en la cuenta del Cliente el monto correspondiente, restando la tasa de inters y comisiones estipuladas en
el Contrato.
3. Adelanto Total
Mediante esta opcin, el Cliente puede adelantar el cobro total de
sus facturas.
En esta operacin, el Factor ofrece al Cliente la particularidad de
adelantar el monto total de los instrumentos crediticios que le
debe el Deudor, utilizando la pgina Web de Factoring Electrnico de la ESF. Luego, el Factor recibe la informacin por parte
del Deudor, del lote de facturas que mantiene por pagar y que se
cancelar el Cliente. Procesada la informacin, al da siguiente,
el Factor abona en la cuenta del Cliente el importe de los documentos, descontando la tasa de inters y comisiones acordadas
en el Contrato.
FACTORING PARA LAS MYPEs
(Decreto de Urgencia N 049 -2010)
Se crean las pautas para que las MYPEs puedan acceder a las operaciones
de factoring, a travs de la comercializacin de facturas comerciales y recibos por honorarios. Para ello, se les ha dado las caractersticas de negociabilidad, insertando una tercera copia en sus facturas para su transferencia a
terceros o su cobro ejecutivo, la que se denomina Factura Negociable.
Este documento negociable es un ttulo valor a la orden transmisible por
endoso que se origina en la compra - venta u otras modalidades contractuales de transferencia de propiedad de bienes o en la prestacin de
servicios e incorpora el derecho de crdito respecto del saldo del precio
o contraprestacin pactada por las partes.

V. Consideraciones para Adquirir el Factoring

Como observamos, en los apartados anteriores revisamos algunos
conceptos que debemos tomar en cuenta antes de solicitar un Factoring. En este captulo abordaremos lo que debemos saber acerca del
Contrato de Factoring, los derechos y deberes del Factor y el Cliente,
as como los requisitos y las tasas de inters que se manejan en este
tipo de financiamiento.
1. El Contrato de Factoring
Es un documento que suscriben el Factor y el Cliente, en el cual se
estipulan las condiciones para formalizar el servicio de Factoring.
Este deber contener como mnimo los siguientes puntos:
a. Nombre, razn o denominacin social y domicilio de las partes.
b. Identificacin de los instrumentos que son objeto de Factoring
o, de ser el caso, precisar los criterios que permitan identificar
los instrumentos respectivos.
c. Precio a ser pagado por los instrumentos y la forma de pago.
d. Retribucin correspondiente al Factor; si fuera el caso.
e. El responsable de realizar la cobranza a los Deudores.
f. El momento a partir del cual el Factor asume el riesgo crediticio
de los Deudores.
2. Empresas de Factoring: Factor
2.1 Definicin

Son sociedades annimas cuyo objeto social consiste principalmente en la adquisicin de facturas, facturas conformadas y ttulos valores representativos de deuda, mediante factoring y descuento. El capital social mnimo que requieren dichas empresas
para el funcionamiento de su sede principal y sus subsidiarias
debe ascender a S/. 2,080,417.
2.2 Empresas Facultadas para Actuar como Factores

Las firmas facultadas son:
a. Las empresas de Factoring que hayan sido facultadas por la
Superintendencia de Banca y Seguros (SBS).
b. Las empresas bancarias y otras empresas de operaciones
mltiples autorizadas para realizar las operaciones previstas
en el mdulo 1 del Artculo 290 de la Ley General del Sistema
Financiero.
2.3 Derechos del Factor

El Factor, como mnimo, tiene los siguientes derechos:
a. Realizar todos los actos de disposicin con relacin a los Instrumentos adquiridos.
b. Cobrar una retribucin por los servicios adicionales que se
hayan brindado.
2.4 Obligaciones del Factor

Por los menos, debe asumir las siguientes obligaciones:
a. Adquirir los Instrumentos de acuerdo a las condiciones estipuladas.
b. Brindar los servicios adicionales pactados.
c. Pagar al Cliente por los instrumentos adquiridos.
d. Asumir el riesgo crediticio de los Deudores.
3. El Cliente
3.1 Definicin

Llamado tambin Factorado. Es la persona natural o jurdica a la
cual el Factor brinda el servicio de Factoring y mantiene cuentas
por cobrar de las empresas Deudoras.

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3.2 Derechos del Cliente

Como mnimo tiene los siguientes derechos:
a. Exigir el pago por los Instrumentos transferidos en el plazo
establecido y conforme a las condiciones pactadas.
b. Reclamar el cumplimiento de los servicios adicionales que se
hubiesen acordado.
3.3 Obligaciones del Cliente

Debe asumir:
a. El garantizar la existencia, exigibilidad y vigencia de los Instrumentos al tiempo de celebrarse el Factoring.
b. Debe transferir al Factor los Instrumentos en la forma acordada o establecida por la ley.
c. Notificar la realizacin del Factoring a sus Deudores, cuando
sea el caso.
d. Recibir los pagos que efecten los Deudores y transferirlos al
Factor, cuando as lo haya convenido con ste.
e. Informar al Factor y cooperar con ste para permitir la mejor
evaluacin de su propia situacin patrimonial y comercial, as
como la de sus Deudores.
f. Proporcionar toda la documentacin vinculada con la transferencia de Instrumentos.
g. Retribuir al Factor por los servicios adicionales recibidos.
4. Requisitos
Como sabemos este servicio se otorga tanto a las empresas proveedoras Cliente como a las deudoras Deudor. El objetivo de
las ESF, al abordar ambas partes, es que sus usuarios cuenten con
un mecanismo que simplifiquen la gestin de cobranza, en el caso
de los primeros, y, dispongan de una modalidad que se encargue
de los pagos pendientes, en el caso de los segundos.
As, para solicitar este financiamiento, el Cliente deber cubrir los
siguientes requisitos:
Ser cliente de la entidad y contar con una lnea de Factoring
Electrnico en la moneda en la cual factura (nacional o extranjera). En el caso de no tenerla deber abrir una acercndose a
un funcionario de negocios de la institucin de su preferencia.
Asimismo, si no es cliente de la ESF deber presentar los siguientes documentos:
Copia simple y original del nmero de RUC.
Copia de DNI de los representantes de la empresa autorizados a operar las cuentas.
Copia de la ltima Declaracin Jurada del Impuesto a la
Renta.
Copia y original de un recibo de luz, agua o telfono del
titular.
El Deudor deber contar con una lnea de crdito que respalde los adelantos que se abonen al Cliente, es decir, una lnea
aprobada para realizar operaciones de Factoring. Es importante
recalcar que dicha lnea debe ser en la misma moneda en que
se realicen los abonos.
Llenar el Contrato de Factoring debidamente firmado por el
Cliente y el Deudor. Adems, deber suscribir la Ficha de Afiliacin para Factoring Electrnico, acogindose al sistema informtico de la entidad elegida, por ejemplo: Banco de Crdito
del Per Factoring Electrnico BCP; Scotiabank Telebanking;
BBVA Continental Confirming.
Planilla de Factoring (letras, facturas) debidamente llenada.
Copia de los instrumentos negociados. Cada uno de ellos deber tener el sello de recibido del Deudor.
Endosar los Instrumentos crediticios a favor del Factor.
Copia del Testimonio de Constitucin de la Empresa.

En el caso de contratar un Factoring Internacional de Exportacin, el exportador, adems de ser cliente del banco deber acreditar su experiencia exportadora. En ese sentido, debe
mantener una relacin comercial estrecha, mayor a 2 aos, con
clientes calificados internacionalmente y un gran volumen de
facturas transadas.
En algunos casos se solicita al cliente que firme un Convenio de
Servicio de Cobranza.
5. Tasas de Inters y Comisiones
5.1 Tasa de Inters

La tasa de inters que cobran las ESF por brindar este servicio
varan y dependen de varios factores, tales como:
El tipo de Contrato; es decir, si es bajo la modalidad de adelanto de facturas o al vencimiento de las mismas. En el ltimo
caso, la ESF no cobra intereses.
El plazo de la operacin, la cual normalmente es a muy corto
plazo.
Segn la denominacin de la moneda.
Por la cantidad de instrumentos crediticios y el importe a financiar.
De acuerdo al plazo de la cobranza y la va por la cual se llevar a cabo.
Si es el pago a la fecha de vencimiento o extemporneo.
Segn el sector al que pertenece la empresa deudora, y;
Finalmente, estriba segn la solvencia y riesgo del Deudor.

En conclusin, al final se cobra al cliente la Tasa de Costo Efectivo Anual (TCEA), que incluye la tasa efectiva anual pactada
que va en funcin de los aspectos mencionados lneas arriba,
adems de los portes y otros pagos que se generen por el financiamiento.

5.2 Comisiones

Por otro lado, las comisiones que cobran las ESF dependen de
los conceptos que manejen cada una de ellas. Debido a la persistente competencia, algunas buscan aminorar el costo de financiamiento del servicio dejando de cobrar algunas cuentas. Entre
ellas tenemos.
Comisin por la primera operacin del Cliente, la cual incluye
los gastos que se generen por la revisin de contratos, la viabilidad de los documentos crediticios, entre otros costes.
Servicio de cobranza por trmite documentario.
Comisin por servicio de custodia de documentos.
Importe por trmite de planilla de documentos.
Comisiones por gastos administrativos, portes y otros conceptos (comisin por paso a cobranza dudosa y por paso
a cobranza judicial) en el caso de retraso de pago por el
Deudor.
Por ltimo, tambin se aplican comisiones por el desembolso
anticipado de documentos, los cuales dependen del lote de
los instrumentos a pagar y del importe de los mismos.
NOTAS

(1) Las Empresas del Sistema Financiero (ESF) comprenden: Bancos, Empresas Financieras, Cajas Municipales de Ahorro y Crdito (CMAC),
Cajas Rurales de Ahorro y Crdito (CRAC) y EDPYMEs.
(2) Empresa que tiene facturas por cobrar de las firmas Deudoras.
(3) Empresa que mantiene ttulos valores por pagar a sus proveedores.
(4) Reglamento de Factoring, Descuento y Empresas de Factoring, emitida
por la Resolucin SBS N 102198, y publicada el 03.10.1998
(5) Reglamento de Factoring, Descuento y Empresas de Factoring, emitida
por la Resolucin SBS N 102198, y publicada el 03.10.1998. n