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Comptabilit

2me Partie : ANALYSE COMPTABLE


1- Analyse du Bilan
Rsum du cours
1- Passage du Bilan Comptable au Bilan financier (bilan liquidit)
CORRECTIONS
Bilan comptable

Bilan financier

Il est tabli

suivant les

principes

comptables

fondamentaux

Il a pour objectif damliorer de

Retraitements

(principe

du cot historique, principe

Il

de prudence,) et des

de

financier

de

corrections apporter

lActif

la

viter

les

choix effectus par les

aux

liquidit croissante et

inhrentes

chefs

lments de lActif de
lentreprise

la

comptables.

en

matire des amortissements


et provisions,....

valeurs

de

financire, apprcier lquilibre

Reclassement

dentreprises

sagit

la qualit de linformation

Reclassements

des

selon

Passif

selon

lexigibilit
croissante.

lentreprise

distorsions
aux

rgles

Le bilan financier est


tabli

pour

besoins

et

aussi

rpondre

aux

dinformations

financires de la part, surtout,


des

investisseurs

et

des

banquiers.

Le bilan financier est tabli pour :

Evaluer la solvabilit de l'entreprise:

"L'entreprise qui j'ai prt de l'argent ou qui j'ai livr des biens est-elle solvable ? ". La solvabilit est la capacit d'une
entreprise rembourser la totalit des dettes d'un coup en vendant tous les actifs (hypothse de liquidation).
- Evaluer la liquidit de l'entreprise:
"L'entreprise qui j'ai prt de l'argent ou qui j'ai livr des biens ou des services est-elle liquide ?". La liquidit est la
capacit de payer les sommes dues aux chances prvues.
Lobjectif du Bilan financier est de faire apparatre le patrimoine rel de lentreprise et dvaluer le risque de non liquidit
de celle-ci.
Lactif est compt pour la valeur relle de ses lments. La valeur relle correspond la valeur des lments en cas de vente.
Liquidit croissante et exigibilit croissante
Actif
-

Passif

Immobilisations corporelles, incorporelles

Capital social

Stocks
Liquidit

Exigibilit

Emprunts
Clients, et autres actifs circulants
Fournisseurs et autres passifs
circulants

Trsorerie (Banques et caisses)


+

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Trsorerie -Passif

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2- Tableau de redressements et de reclassements


Elments

ACTIF

PASSIF

Valeurs
immobilises

Valeurs
dexploitation

Valeurs
ralisables

Valeurs
disponibles

Capitaux
propres

Dettes
LMT

Dettes CT

..

Totaux comptables
Actif fictif (Immob.
en non valeur
Plus-value sur
lment dActif
immob. (Valeur
relle ou actuelle
valeur comptable)
Moins value sur
lment dActif
immobilis
Stock outil

TVP facilement
cessibles ou
ngociables

TVP difficilement
vendables

Bnfice distribu
(dividende)
Crances immob.
1 an
Crance de lAC +
1 an
Provision - 1 an
sans objet

Provision + 1 an
sans objet

+ 70 %

- 100 %
+ 30 %

+ 70 %

Effets de commerce
facilement
escomptables
Dettes LMT 1
an
Dettes CT + 1 an
Totaux financiers

- 100 %

+ 30 %

+
. .. . . .. .

Valeurs dexploitation = Stocks; Valeurs ralisables = Crances + TVP ; Valeurs disponibles = Trsorerie-Actif
Les dettes CT intgrent la Trsorerie-Passif et autres provisions pour risques; Les dettes LMT intgrent les provisions pour
risques durables.
3- Bilan financier (liquidit) en grandes masses : en valeurs et en %
Actif

Montant

Passif

Montant

Actif immobilis

Capitaux propres

Stocks

Dettes de financement (Long et Moyen terme)

Crances (1)

Dettes du passif circulant (court terme)

Trsorerie- Actif (2)


Total

100

Total

100

(1) Appel aussi Valeurs ralisables (2) Appel aussi Valeurs disponibles
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4 tude du fonds de roulement


Indicateurs de lquilibre financier
Fonds de Roulement permanent ou
liquidit (FRL)

Fonds de roulement propre (FRP)

Signification
Cest la partie de lActif circulant couverte par
les capitaux permanents. Ou encore cest
lexcdent des ressources stables (Capitaux
propres + Dettes LT) sur lActif plus d1an.
Il mesure la capacit des capitaux propres
financer les investissements (Actif immobilis)

Calcul
FRL = (capitaux propres + Dettes
log et moyen terme) Actif
immobilis
FRP = Capitaux propres Actif
Immobilis.

5- Analyse par la mthode des ratios :


Ratio

Calcul

Interprtation

Financement
permanent

Capitaux propres + Dettes LMT


Actif plus dun an (AI)

Ce ratio indique dans quelle mesure les ressources permanentes de


lentreprise arrivent couvrir ses immobilisations. Il doit tre > 1.

Autonomie
financire
Trsorerie gnrale

Capitaux propres
Dettes LMT et CT
Val. dexpl. + Ralisables + dipo.
Dettes court terme
Valeurs ralisables + valeurs dispo.

Ce ratio mesure le degr dindpendance financire de lentreprise


vis--vis de ces cranciers. Il doit tre > 1
Ce ratio indique si lentreprise peut rembourser ces dettes court
terme en liquidant son Actif circulant. Il doit tre > 1
Il mesure la part des dettes court terme que lentreprise peut
honorer sans liquidation de son stock. Sil est >1 la situation est
satisfaisant, pas de risque de difficults financires.
Il mesure la part des dettes court terme que lentreprise peut
honorer grce ses ressources disponibles.

Trsorerie
chance ou terme
Trsorerie
immdiate
La solvabilit

Dettes court terme


Valeurs disponibles
Dettes court terme
Actif Total
Total des dettes

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Ce ratio mesure la capacit de lentreprise honorer ses dettes en


liquidant son Actif. Ce ratio doit tre > 1.

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Exercices dentranement
EXERCICE 1 :
La socit IMAD ELECTRIQUE est spcialise dans la production dappareils Electriques. Elle vous fournit son bilan
comptable avec les informations complmentaires et vous demande deffectuer une analyse financire.
Bilan au 31/12/2011
Actif

Brut

A&P

Net

Montants

Financement Permanent

Actif Immobilis

Capitaux propres

Immob. en non valeurs


Frais prliminaires

Passif

32 000

24 000

8 000

Immob. incorporelles

Capital social

200 000

Rserve lgale

18 500

Autres rserves

83 000

Rsultat de lexercice

90 000

200 000

-----

200 000

Terrains

120 000

-----

120 000

Dettes de financement

Constructions

250 000

140 000

110 000

Autres dettes de financement

Matriel et outillage

500 000

330 000

170 000

Provisions pour risques

5 000

Autres immob. corporelles

140 000

90 000

50 000

Provisions pour charges

14 000

12 000

-----

12 000

Passif Circulant (Hors trsorerie)

Fonds commercial
Immob. corporelles

420 000

Immob. financires
Titres de participation
Actif Circulant (HT)
Stocks
Matires premires

75 000

----

75 000

Produits finis

80 000

----

80 000

Clts et comptes rattachs

90 000

----

90 000

Autres dbiteurs

28 000

----

28 000

32 000

8 000

24 000

Banques

20 000

----

20 000

Caisses

7 000

----

7 000

Fours. et comptes rattachs

103 500

Autres cranciers

60 000

Trsorerie- Passif

Crances

Titres et val.de placement


Titres
Trsorerie- Actif

Total

1 586 000

592 000

994 000

994 000

Renseignements complmentaires :

Le fonds commercial est estim 500 000 DH.

Le terrain est estim 300 000 DH.

Le matriel est estim 150 000 DH.

Le stock de scurit est valu 25 000 DH pour les matires premires et 15 000 DH pour les produits finis

Les titres et valeurs de placement sont rapidement ngociables.

La provision pour risques est sans objet (limpt sur les socits est de 30 %).

Le rsultat sera distribu pour moiti et mis en rserves pour lautre moiti.

Travail faire :
1- Etablir le tableau de redressement et de reclassement.
2- Etablir le Bilan financier condens en grandes masses en valeur et en pourcentage.
3- Calculer et interprter le fonds de roulement liquidit.
4- Calculer les ratios suivants : autonomie financire, financement permanent, la trsorerie et la solvabilit.

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EXERCICE 2 :
La socit BAHJA ATLAS, SARL est spcialise dans la fabrication des objets pour dcoration. Son grant met votre
disposition les renseignements financiers et comptables suivants afin deffectuer certains traitements complmentaires :
Lanalyste financier de ladite socit a dj effectu des travaux de reclassement et de redressement des lments du Bilan
ayant abouti au Bilan financier condens ci-aprs au 31/12/2011:
Emplois

Valeurs

Ressources

Valeurs

Actif immobilis

2 607660

Capitaux propres

1 795 200

Stocks

570 240

Dettes moyen et long terme

1 333 200

Valeurs ralisables

362 340

Dettes court terme

Valeurs disponibles

125 400

Total

3 665 640

537 240

Total

3 665 640

Travail faire :
1- Calculer et commenter le fonds de roulement liquidit et le fonds de roulement propre.
2- Calculer et commenter les ratios :
- de financement permanent
- de trsorerie chance.
3- Quels types de traitements doit on apporter au bilan comptable pour obtenir le bilan financier ?
4- Retrouver le montant de lactif immobilis comptable sur la base des informations suivantes :
Estimation du fonds commercial cre : 100 000 DH ; stock outil : 55 000 DH ; une moins- value de 60 000 DH a t
constate sur le montant net du matriel de transport ; 75 500 DH de crances de lactif circulant se renouvellent de
faon permanente.

EXERCICE 3 :
La SARL AL ANOUAR vous communique les donnes ci-dessous fin de prparer des donnes pour effectuer une
analyse financire.
ACTIF
Frais prliminaires
Insta. techniques matriel et outillage
Matriel de transport
Mobilier, matriel de bureau

Bilan au 31/12/2011 (en valeurs nettes)


Montant
PASSIF
Capital social ou personnel
11 200
Autres rserves
280 000
Rsultat net
345 000
Autres dettes de financement
13 500
Provisions pour charges

Stocks de mat et fournitures Stocks de


produits finis
Clients et comptes rattachs
Titres et valeurs de placement

18 500
41 000
104 000
21 400

Banques
Caisse

64 000
15 600
914 200

TOTAL

Montant
475 000
65 000
32 000
180 000
15 000
128 700
18 500

Fournisseurs et comptes rattachs


Etat crditeur

TOTAL

914 200

Informations relatives la situation relle au 31/12/2011 :


-

La valeur relle du matriel de transport est estime 380 000 DH ;

Le stock-outil de matires premires slve 12 000 DH ;

La valeur des effets recevoir slve 17 500 DH et sont facilement escomptables ;

Les titres et valeurs de placement peuvent tre cds immdiatement 21 400 DH ;

8 000 DH du bnfice seront mis en rserves et le reste sera distribu au cours de lexercice 2012.

Travail faire :
1- Prsenter le tableau de redressements et de reclassements de lexercice 2011.
2- Etablir le Bilan financier condens en grandes masses.
3- Calculer et commenter le ratio de trsorerie chance.
2

me

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EXERCICE 4 :
Le grant de la socit responsabilit limite MESK vous communique les donnes suivantes pour effectuer un certain
nombre de travaux comptables :
Bilan au 31/12/2011
ACTIF

Nets

PASSIF

Montant

Frais prliminaires

59 500

Capital social

Insta. techniques mat et out.

460 000

Rserves

625 000

Matriel de transport

467 500

Rsultat net de lexercice

510 000

Mobilier, matriel de bureau

307 500

Autres dettes de financement (*)

600 000

Titres de participation

100 000

Provisions durables p. R&C

65 000

TOTAL 1
Matires et fournitures

1 394 500

TOTAL 1

1 050 000

Produits finis

505 000

Clients et comptes rattachs

490 000

Titres et valeurs de placement

255 000
TOTAL 2

130 000

Caisse

75 500
TOTAL

3 700 000

Fournisseurs et comptes rattachs

180 000

Autres cranciers

20 000

2 300 000

Banques
TOTAL 3

1 900 000

TOTAL 2

200 000

205 500
3 900 000

TOTAL

3 900 000

(*) Il sagit des emprunts auprs des tablissements de crdits.


Informations relatives aux retraitements du Bilan de lexercice 2011 :
-

La valeur relle du matriel de transport est de 445 000 DH, celle des installations techniques Matriel et
outillage est de 485 000 ;

Le stock-outil de matires premires est estim 375 000 DH ;

10 % des dettes de financement sont rembourser dans 3 mois ;

Les dividendes distribuer au cours de lexercice 2012 slvent 310 000 DH

Les TVP sont facilement cessibles concurrence de 55 000 DH ;

Travail faire :
1- Prsenter dans un tableau les reclassements et redressements relatifs lexercice 2011 ;
2- Calculer et commenter les ratios :

Dautonomie financire ;

De trsorerie chance ;

De financement permanent.

3- Calculer et commenter le fonds de roulement liquidit

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