UNIVERSIDAD DEL NORTE

1. IDENTIFICACION
DIVISION ACADEMICA
DEPARTAMENTO
PROGRAMA ACADEMICO
NOMBRE DE LA ASIGNATURA
CODIGO DE LA ASIGNATURA
PRE-REQUISITO
NUMERO DE CREDITOS
INTENSIDAD HORARIA
COMPONENTE CURRICULAR
TIPO DE CREDITO
NOMBRE DEL PROFESOR

Ingenieras
Ingeniera Industrial
Ingeniera Industrial
Formulacin y Evaluacin de
Proyectos
GPY 1012 Formulacin y Evaluacin de
Proyectos
Ninguno
3
3 HT 0 HP, 6 HTI.
Profesional
Ing. Pedro Pablo Poveda Orjuela

2. DESCRIPCION SINTETICA
En sta asignatura se estudian los aspectos generales para la gestin de un proyecto
de inversin, teniendo en cuenta la naturaleza y las fases del ciclo del proyecto:
Preinversin, Inversin y Operacin. Se destacan los elementos claves requeridos
para cada una de estas fases tales como la realizacin de estudios previos para el
anlisis de viabilidad; las variables claves (costos, cantidad, calidad y tiempo) durante
la ejecucin del proyecto y finalmente para la etapa de operacin se centra en el
desarrollo de una visin integrada de la empresa estudiando las principales
herramientas e instrumentos del anlisis financiero as como algunos aspectos claves
del entorno micro y macroeconmico empresarial indispensables para el desarrollo de
una gestin estratgica y efectiva.

3.

JUSTIFICACION

Si se considera que los recursos de una sociedad y por supuesto de una empresa o
de un grupo de individuos o de una persona en particular son escasos y limitados y
que el entorno en el cual se aplican o destinan estos recursos (proyectos de
infraestructura pblica, de dotacin de bienes pblicos, de creacin de una nueva
empresa, de ensanches, de cambio o actualizacin tecnolgica, de desarrollo de
nuevos productos o procesos u otros proyectos de inversin) es hoy en da un
ambiente globalizado, dinmico, muy competitivo y cargado de incertidumbres,
entonces se hace necesario para su asignacin y evaluacin eficiente y efectiva un
estudio detallado y riguroso, lo cual exige el desarrollo de una metodologa confiable
para recolectar, analizar, integrar y evaluar, antes de realizar el proyecto de inversin,
la informacin de los diferentes aspectos, elementos y variables, tales como:
econmicas, financieras, sociales, de mercado, tcnicas, legales, organizacionales,
administrativas, ambientales, entre otras que tienen incidencia e impacto para el xito
del proyecto.
1

Teniendo en cuenta lo anterior se hace necesario entonces que los estudiantes de

ingeniera desarrollen en esta asignatura ciertas competencias y habilidades claves
que le permitan comprender la naturaleza particular de los proyectos, y desarrollar la
formulacin y evaluacin de proyectos desde una ptica financiera, sin desestimar los
impactos econmicos y sociales.
De igual manera, bajo este ambiente competitivo y globalizado se exige, para
cualquier profesional competente, desarrollar capacidades, habilidades y destrezas a
nivel cognitivo, valorativo y de toma de decisiones en el campo especfico de lo
econmico-financiero con el propsito de poder desarrollar una gestin profesional
exitosa.

4.

OBJETIVOS

OBJETIVO GENERAL
Que el estudiante comprenda las caractersticas particulares y las etapas para el
desarrollo de los proyectos, al igual que la metodologa de formulacin y evaluacin
de proyectos de inversin incluyendo cuales son las tcnicas y las herramientas
necesarias que fundamentan los criterios para tomar decisiones acerca de la inversin
en condiciones de incertidumbre y riesgo.
OBJETIVOS ESPECIFICOS

Entender las particularidades propias de los proyectos y las etapas que se dan
desde su formulacin hasta su operacin efectiva.
Aprehender el concepto de inters y equivalencia financiera.
Elaborar un concepto sobre proyectos de inversin y su relacin con el entorno
dinmico e incierto, y comprender la nocin de evaluacin financiera,
econmica y social de proyectos de inversin.
Comprender y aplicar la metodologa para formular rigurosamente un proyecto
de inversin.
Comprender los criterios bsicos para calcular la rentabilidad de un proyecto y
saber aplicarlos.
Identificar y medir el impacto en la variacin de variables del entorno sobre la
rentabilidad de un proyecto.
Investigar sobre los contenidos de un plan de negocios.
Desarrollar destrezas en el procesamiento y anlisis de informacin de
proyectos de inversin en hojas de clculo.
Realizar actividades como pequeas investigaciones sobre temas especficos y
trabajos aplicados sobre diferentes temas tratados, anlisis crticos de lecturas
complementarias haciendo uso de las bases de datos y de la web, de tal modo
que el estudiante tenga oportunidades de desarrollar habilidades investigativas
y de comunicacin escrita, grfica y oral.

5.

METODOLOGIA

El proceso pedaggico apuntar a trabajar en las nociones bsicas de cada modulo,

teniendo en cuenta que el alumno durante las clases, guiados por el profesor,
participe en la solucin de problemas y en la misma elaboracin de las ideas.
Adems, a lo largo del curso el estudiante tendr que elaborar, en grupo, pequeos
trabajos investigativos consultando bases de datos, y aspectos de la realidad
empresarial.

6.

MEDIOS

Los diferentes soportes de apoyo logstico para el curso se centran en: retroproyector,
video beam, catlogo web, software (Excel), y la palabra como medio fundamental de
la comunicacin.

7.

CONTENIDO

PARTE 0:

INTRODUCCCIN A LA ASIGNATURA. NATURALEZA Y

CARACTERSTICAS PARTICULARES DE LOS PROYECTOS Y LOS
PROYECTOS DE INVERSIN. (3 Horas)

PARTE I:

ESTADOS FINANCIEROS Y MATEMTICAS FINANCIERAS BSICAS

(9 horas)
ESTADOS FINANCIEROS BASICOS: Balance General y Estado de Resultados,
interpretacin. Fundamentos de Anlisis Financiero, indicadores empleados.
INTERS Y EQUIVALENCIA FINANCIERA
Concepto de equivalencia e indeferencia financiera.
Tipos de inters: Simple y compuesto, vencido, nominal y efectivo anual vencido.
Conceptos, relaciones y aplicaciones.
Valor Presente, valor futuro y serie uniforme, vencida y anticipada. Definiciones,
equivalencias y usos.
Metodologa para la liquidacin de crditos
Inters anticipado y efectivo anual anticipado. Relaciones con el inters vencido.
Aplicaciones.
Efecto de los impuestos, la inflacin y la devaluacin en la tasa de inters. Casos de
anlisis.
Series con gradientes constantes y geomtricos. Aplicaciones.
PARTE 2: EL PROYECTO DE INVERSIN Y EL CICLO DEL PROYECTO. (27 horas)
El proyecto de inversin: significado bsico y objetivos de lo proyectos de inversin. El
problema del riesgo en los proyectos.
Principales conceptos a usar: carcter, naturaleza, categora, tipos, importancia y
clasificacin de los proyectos de inversin.
Nociones sobre evaluacin financiera (rentabilidad), econmica (eficiencia) y social
(equidad) de proyectos de inversin. y el riesgo.
3

El ciclo de los proyectos: Preinversin, Ejecucin y Operacin.

Pre-inversin (ex-ante). Las etapas de la pre-inversin: Identificacin de la idea, perfil
del proyecto, estudio de prefactibilidad (anteproyecto preliminar), estudio de
factibilidad (anteproyecto definitivo). Principales aspectos a estudiar en un proyecto:
Mercado (producto, cliente, demanda, oferta, comercializacin). Tcnico (Tamao,
localizacin e Ingeniera de Proyecto). Legales (Tipos de empresa, requerimientos de
constitucin, tributarios y laborales), institucional-organizacional (estructuras
organizacionales orientadas hacia la ejecucin y hacia la operacin. Ambiental
(Licencia ambiental, estudio de Impacto Ambiental y Plan de Manejo Ambiental.
Financieros (Estructura Financiera del proyecto: Ingresos por venta de producto y
valor de salvamento-, costos de operacin (Fabricacin, Administrativos y de Venta),
antropolgico-cultural. Costos de Inversin (Fija, Diferida y Capital de Trabajo).
Costos Financieros. Interdependencia de los diferentes estudios.
Ejecucin: Organizacin del proyecto durante la Ejecucin (WBS, OBS). Asignacin
de Recursos. Programacin del proyecto (PERT, CPM). Control del Proyecto:
Variables claves a controlar durante la Ejecucin (Costo, Cantidad, Calidad y Tiempo).
Herramientas computacionales disponibles (Project)
PARTE 3: PRINCIPIOS PARA LA EVALUACIN DE PROYECTOS (9 horas)
Objetivo de la evaluacin de los proyectos de inversin. Alcance y limitaciones.
Construccin de flujos de caja del proyecto sin y con crdito. Precios constantes y
precios corrientes.
Principales medidas de rentabilidad de un proyecto: VPN y TIR, TUR y TVR. El valor
uniforme equivalente (VUE). El ndice de rentabilidad (IR). La tasa de descuento del
proyecto. Proyecto independientes, mutuamente excluyentes y dependientes.
Aplicaciones.
Nociones fundamentales sobre el anlisis de sensibilidad y de riesgo en los proyectos.
Aplicaciones.
El anlisis costo-beneficio (B/C) como estrategia para la evaluacin econmica de
proyectos: Consideracin de los efectos e impactos, y las externalidades de un
proyecto.
8. EVALUACIN
Primer parcial
Segundo parcial
Quices y Talleres
Examen Final

30%
30%
20%
20%

9. BIBLIOGRAFIA
Texto(s) gua
Baca U. Gabriel. Evaluacin de proyectos. Ed. Mc Graw Hill. Mexico. 1998. 3ra.

Edicin.
Guido, Jack; Clement, James P. Administracin Exitosa de Proyectos. Thomson
Editores. 1999
Castrilln Jaime y Cabeza Leonor. Matemticas financieras. Ed. Uninorte. 2002.
Miranda David. Gestin de proyectos. Ed. MM editores. Colombia. 2001. 4ta.
Edicin.
Mokate Karen y Castro Ral. Evaluacin econmica y social de proyectos de
inversin. Uniandes-BID. Ed. Uniandes, Bogot. 1998.
Mokate Karen. Evaluacin financiera de proyectos de inversin. Uniandes-BID. Ed.
Uniandes, Bogot. 1998.
Sapag Ch. Nassir. Evaluacin de proyectos de inversin en la empresa. Ed.
Pearson (Prentice may). Chile. 2001. 1ra. Edicin.
Sapag Nassir y Sapag Reinaldo. Preparacin y evaluacin de proyectos. Ed. Mc
Graw Hill. Chile. 2000. 4ta. Edicin.
Texto(s) de consulta
ILPES. Gua para la presentacin de proyectos. Ed. Siglo XXI. Espaa. 1999. XXIV
edicin.
Baca U. Gabriel. Evaluacin De Proyectos, anlisis y administracin del riesgo. Ed.
MacGraw-Hill, Mxico. 2001. 4. Edicin.
Burton, Celia; Michael Norma. Guia Prctica para la Gestin por Proyecto: Cmo
hacerla Efectiva en su Empresa. Barcelona. Paidos. 1995.
Chervel Marc y Le Gall Michel. Manual de evaluacin econmica de proyectos. Ed.
Santillana, Colombia. 1989.,
Fabrycky, W.J. Decisiones Econmicas, Prentice hall International, 1981
Haynes, Marion E. Administracin de Proyectos: Desde la idea Hasta la
Implementacin. Edit. Iberoamericana. 1998.
Infante, Arturo. Evaluacin financiera de proyectos de inversin. Edit. Norma. 15
edicin. 1997
Mankiw Gregory. Principios de economa. Ed. Mc Graw Hill. Espaa. 1998.
Varela, Rodrigo. Evaluacin Econmica de Alternativas Operacionales y Proyectos
de Inversin.