ISSN 1988-6047

DEP. LEGAL: GR 2922/2007 N 29 ABRIL DE 2010

EL SISTEMA FINANCIERO ESPAOL: UNA IDEA

GENERAL PARA EL EMPRENDEDOR
AUTORA
SANTIAGO QUINTANA LORITE
TEMTICA
EMPRESA E INICIATIVA EMPRENDEDORA
ETAPA
FORMACIN PROFESIONAL

Resumen
El desarrollo de una empresa depende en gran medida de la situacin econmica que viva en ese
momento. As, resulta especialmente relevante la utilizacin de distintos medios de financiacin para
posibilitar el ejercicio de la actividad emprendedora; por tanto, resulta determinante que el futuro
emprendedor conozca conceptos tales como cuenta bancaria, TAE, franquicia o garanta y todas las
repercusiones que ello va a suponer en la financiacin de la empresa.
Palabras clave
Empresa
Contabilidad
Sistema financiero
Activo
Pasivo
Recursos econmicos
1. INTRODUCCIN
La creacin de la empresa no solo se reduce a la plasmacin de la idea emprendedora que
presenta el sujeto, sino que el alumnado tambin debe comprender el sistema financiero en el que se
va a desarrollar la empresa y los diversos productos existentes en dicho modelo financiero.
En este sentido, el alumno debe conocer las caractersticas de tales productos, ya que sern
determinantes para la continuidad de la idea emprendedora. As, deber conocer las caractersticas que
presenta un plazo fijo o el uso de tarjetas de crdito; utensilios que a corto y largo plazo permiten el
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desarrollo de la actividad empresarial, ya que proporcionan activos fcilmente. Por tanto, deber saber
poner en prctica y utilizar tales conceptos a la hora de recurrir a ellos, para as evitar que las
decisiones acerca de un producto financiero u otro puedan reportarle consecuencias perjudiciales y
negativas, como un excesivo endeudamiento o tenga que hacer frente a unos intereses muy altos.
En definitiva, se busca que el alumno tenga una comprensin ms amplia del sistema financiero
al que accede en el momento de creacin de la empresa, y es que de hecho, una los principales
escollos para la creacin de la empresa es la financiacin y captacin de activos. En consecuencia, los
bancos se convierten en el principal proveedor de capital para el desarrollo de los proyectos
empresariales.
2. SISTEMAS FINANCIEROS: CONCEPTOS GENERALES
El Sistema Financiero espaol posee una estructura muy compleja y ha sufrido una profunda
evolucin en los ltimos aos. Desde el punto de vista institucional, el control de las entidades y
mercados financieros corresponde a las siguientes entidades:
Banco Central Europeo, define y ejecuta la poltica monetaria de la Comunidad.
Ministerio De Economa Y Hacienda, que controla y ordena de modo general todo el
sistema.
Banco De Espaa, con importantes funciones sobre la poltica monetaria y sobre el
control de entidades y establecimientos de crdito. Desde 1994 goza de autonoma en
su actuacin, lo que supone que no est sometido a las instrucciones o al control del
Gobierno.
Comisin Nacional Del Mercados De Valores, supervisa e inspecciona el mercado de
valores.
Adems, asesora al Gobierno en materias de su competencia y vela por el
cumplimiento de las leyes, lo que conlleva el ejercicio de la potestad sancionadora.
Direccin General De Seguros, que vela por el buen funcionamiento del mercado de
seguros.
Por su parte, las comunidades autnomas que tengan competencia reconocida en sus estatutos,
pueden ejercer el control, parcial o total, de determinadas entidades financieras de marcado carcter
territorial.
El negocio bancario es uno de los ms evolucionados en los ltimos tiempos: se trata de una
actividad que deriva con rapidez hacia estrategias de servicios universales en las que la actividad
financiera clsica slo constituye una parcela.
Tambin destaca su orientacin hacia el marketing, donde, por medio de la diferenciacin de
productos, especializacin de la red de oficinas, entidades filiales (segundas marcas), etc... tratan de
crear una oferta especfica adaptada a las necesidades de cada segmento del mercado.
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Las entidades financieras reciben depsitos de dinero que remuneran mediante el pago de
intereses. Estos depsitos se prestan a un inters superior al pagado por los mismos y, de la diferencia
de ambos, obtienen un primer componente de sus beneficios.
Este margen es cada da ms pequeo, por lo que papel de las comisiones por los servicios
prestados est adquiriendo mayor relevancia.
Los diferentes tipos de Intermediario Financiero son:
Bancos:
Jurdicamente deben ser sociedades annimas, con un capital mnimo de 18.030.363,13
euros (tres mil millones de pesetas) dividido en acciones nominativas. Estas fracciones de capital
o acciones han de estar ntegramente desembolsadas en efectivo desde el inicio de la sociedad,
lo que significa que los socios que las hayan suscrito debern entregar sus importes en el
momento de la adquisicin.
La diferencia mayor con las Cajas de Ahorro radica en el reparto de los beneficios
obtenidos y en el organigrama de la entidad. Los beneficios resultantes del ejercicio anual de un
Banco son distribuidos entre los accionistas propietarios de las participaciones de la entidad. En
cuanto a los rganos sociales de las entidades bancarias, son:
^ Junta General de Accionistas
^ Consejo de Administracin
^ Auditores de Cuentas
Cajas de Ahorro:
Tienen naturaleza jurdica de fundacin. Las instituciones fundadoras de estas entidades
de crdito pueden ser de naturaleza pblica (Corporaciones municipales, Diputaciones, etc.)
Las Cajas de Ahorro, al no ser sociedades, carecen de capital social. En su lugar figura un
fondo de dotacin aportado por las instituciones fundadoras, cuya cuanta mnima ser tambin
de 18.030.363,16 euros.
Los beneficios obtenidos por el negocio financiero de Cajas de Ahorro son destinados, a
travs de fundaciones, a la sociedad. De esa manera se revierte nuevamente sobre ella pero la
entidad no los percibe, ya que no posee nimo de lucro (diferencia sustancial con los Bancos).
El organigrama de una Caja de Ahorro se compone de:
^ Asamblea General-Consejeros Generales
^ Consejo de Administracin
^ Comisin de Control
En resumen:
o Son el colectivo dedicado al comercio del dinero.
o Su principal actividad radica en la comercializacin de productos dinerarios. La
principal variacin con la actividad de un comercio tradicional radica en el objeto a
comercializar (en este caso es el dinero), entendido como el medio ms habitual
para adquirir o valorar bienes.
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o Existe una clara diferenciacin entre los dos tipos de intermediarios financieros:
Cajas de Ahorro y Bancos.
o Las primeras no poseen nimo de lucro, son independientes de cualquier entidad u
organismo, y revierten sus beneficios sobre la sociedad a travs de la Obra Social.
o Los segundos, los Bancos, poseen nimo de lucro, y tienen unos propietarios
privados llamados accionistas a los cuales van dirigidos los beneficios de la
entidad.
o A pesar de esto, la diferenciacin es cada vez es menor, ya que ambos ofrecen
idnticos productos y se dirigen cada vez ms a un mismo pblico.

2. TERMINOLOGA FINANCIERA BSICA

Antes de ver los productos y servicios ms habituales dentro del sistema financiero, presentamos
a continuacin algunos de los trminos ms usuales y necesarios para la mejor comprensin de dichos
productos y servicios.
Actividad Emisora:
Conjunto de operaciones realizadas con las tarjetas emitidas por una oficina, tanto si son
efectuadas por el titular de la tarjeta (en cajeros, comercios, o por otros medios de pago) como por la
misma oficina (cobro de cuota, anulacin de los intereses aplazados, etc.). Las ventajas que comporta
esta actividad para las entidades financieras justifican los esfuerzos para conseguir el mayor volumen
posible de tarjetas entre sus clientes.
Esta actividad se refiere a la parte del beneficio que se obtiene por el comercio de un producto
llamado tarjeta, e incluye las comisiones de tenencia de las tarjetas o dems gastos que supone para
un cliente poseer un producto como ste. Adems, representa el 85% de los gastos o comisiones
generadas por la actividad diaria en comercios.
Imaginemos una situacin habitual: cada vez que un comercio pasa una tarjeta por el TPV
(Terminal Punto de Venta) o datfono se carga al comercio una comisin. El importe de la misma
equivaldr a un tanto por ciento del importe de la venta.
De esta comisin, un 85% ir hacia la oficina emisora de la tarjeta, y el 15% restante
corresponde a la entidad que ha comercializado el dispositivo (datfono, TPV, etc.).
Actividad Merchant:
Conjunto de operaciones capturadas por una oficina, tanto de la oficina como de las tarjetas
ajenas (incluyendo las emitidas por otras oficinas de la misma entidad ), hechas en ventanillas, cajeros
o comercios adheridos al Servicio de Medios de Pago de esta oficina. La entidad que captura las
operaciones las compensa cuando se han hecho con tarjetas emitidas por otra entidad.
La actividad merchant no tiene consecuencias econmicas de ningn tipo para los clientes
titulares de tarjetas, pero s para los comercios.
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Antes de ver los productos y servicios ms habituales dentro del sistema financiero, presentamos
a continuacin algunos de los trminos ms usuales y necesarios para la mejor comprensin de dichos
productos y servicios.
Activo:
Por productos de activo se entienden aquellos que suponen una financiacin a personas fsicas o
jurdicas en unas condiciones determinadas de plazo, inters, comisiones, garantas, etc., as como los
que representan la asuncin de obligaciones ante terceros, por cuenta de los clientes.
Los productos de activo conllevan la asuncin de un riesgo, ya que existe la posibilidad de que
los clientes no devuelvan el dinero que les hemos prestado. Por ello, se debe contar con una serie de
garantas que aseguren la recuperacin de la deuda.
El primer grupo de destinatarios de operaciones de activo son personas fsicas que precisen
financiacin para la adquisicin de bienes de consumo (viajes, mobiliario, electrodomsticos, etc.) o
bienes de inversin (principalmente viviendas, obligaciones, etc.).
Las empresas, el segundo gran destinatario de estos productos, precisarn financiacin para
cubrir sus necesidades permanentes (derivadas de activos fijos) o transitorias.
Amortizacin Anticipada:
La amortizacin es la extincin gradual de una deuda por pagos sucesivos. La amortizacin
anticipada supone reducir la deuda contrada sin respetar estos pagos sucesivos, es decir, realizar una
amortizacin excepcional por un pago igualmente extraordinario, sin ajustarse ste a los pagos
convenidos en la devolucin de la deuda, pero sin suponer la cancelacin total de la misma.
Arrendamiento Financiero:
Los contratos de arrendamiento financiero (leasing) tienen como objeto exclusivo la cesin de
uso de bienes muebles o inmuebles, adquiridos para dicha finalidad segn las especificaciones del
futuro usuario, a cambio de una prestacin consistente en el abono peridico de cuotas. Es,
esencialmente, un alquiler con una opcin de compra futura.
Cancelacin Anticipada:
Puede ser tanto de productos de ACTIVO (la cancelacin anticipada del importe o capital
pendiente de un prstamo antes de su vencimiento) como de productos de PASIVO (la cancelacin
anticipada de un depsito a plazo antes de su vencimiento).
Codificacin Bancaria:
Todos los depsitos bancarios poseen una misma codificacin internacional que permite la
identificacin de las cuentas y facilita las operaciones entre diferentes entidades nacionales e
internacionales.
Una cuenta bancaria tiene 20 dgitos. El significado de estos dgitos se ve en el ejemplo
siguiente:
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ENTIDAD
2103

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OFICINA
0343

DGITO DE CONTROL
00

NMERO DE CUENTA
0010099999

Comisin:
Es el importe cobrado a los clientes por efectuar los servicios que stos demandan.
El actual negocio financiero y la reduccin de mrgenes (diferencial entre activo y pasivo) han
aumentado el cobro de comisiones. Aunque hay una legislacin en el cobro de comisiones,
normalmente el mercado fija el precio de las mismas.
Cupn:
Parte de una obligacin o accin mercantil que presentada peridicamente representa los
intereses o beneficios vencidos.
Un ejemplo de esto sera el pago de cupones de acciones de bolsa. El cobro del mismo supone
el cobro de intereses o beneficios de esas acciones, independientemente de si stas suben o bajan en
el mercado burstil.
Efecto Revolving:
Concepto que se relaciona con operaciones de activo con garanta hipotecaria. Consiste en que
las cantidades disponibles y ya devueltas pueden volver a ser objeto de nuevas disposiciones.
Emisin:
Conjunto de ttulos, valores, efectos pblicos, de comercio o bancarios que se ponen a
disposicin de los clientes durante el periodo de suscripcin. Se crean de una sola vez para ponerlos en
circulacin (por ejemplo, las emisiones de Letras del Tesoro que realiza el Estado para financiarse).
Estado de Tarjetas:
Se entiende como estado un momento de su operatividad:
X En tramitacin: La tarjeta ha sido solicitada por el cliente y todava no ha sido
activada.
X Operativa: Ha sido activada y tiene todas sus funciones dadas de alta para operar
normalmente. Se produce normalmente en el momento en que el cliente se
persona en la oficina y recoge la tarjeta.
X Bloqueada: Cuando se limitan las funciones de las tarjetas por distintos motivos,
como son morosidad, robo, prdida, etc.
X Cancelada: Se realiza una vez formalizada la baja de la tarjeta. Puede efectuarse
por tres motivos:
-El cliente no desea seguir operando con la tarjeta (es obligatoria la
destruccin de la misma)
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- La tarjeta solicitada por el cliente lleva varios meses en la misma oficina sin
ser reclamada.
- La cancelacin automtica al caducar la tarjeta y no desear su renovacin.
X Sustituida: Se produce cuando se bloquea una tarjeta por prdida o robo y se
solicita una nueva. En estos casos estaremos solicitando una sustitucin de la
tarjeta perdida o robada en la que el PAN (n de la tarjeta que aparece impreso
sobre el plstico) es diferente y el PIN (n secreto del plstico) es el mismo.
X Duplicada: Cuando la tarjeta se encuentra fsicamente deteriorada, consta en
nuestro poder y la podremos destruir. En este caso el PAN ser el mismo y el PIN
tambin.
Franquicia:
Es la parte de un depsito que no se remunera con intereses. Los depsitos a la vista ms
habituales (libretas y cuentas corrientes), a veces, estn condicionados a una franquicia: parte del
capital depositado en esa cuenta no percibir intereses. El capital que supere el importe de la franquicia
s estar sujeto a abono de intereses.
Ejemplo: Si un depsito tiene establecida una franquicia de 60 y en la actualidad dispone de un
saldo de 500 , el clculo de los intereses generados se realizar sobre 440 .
Garantas:
Elemento que protege a las entidades financieras de prdidas patrimoniales derivadas de su
actividad inversora.
Son de dos tipos:
Garantas personales: Una o ms personas se comprometen a pagar, aparte del
deudor. La cuanta de las garantas personales se suele efectuar de acuerdo con las
declaraciones de bienes que presentan los solicitantes y fiadores. En resumen, una/s
tercera/s persona/s asumen pagar la deuda pendiente, en caso de que el deudor no lo
haga.
Garantas reales: Son bienes concretos de dos tipos; GARANTAS PIGNORATICIAS
(bienes muebles como ttulos valores, certificados de obra, imposiciones dinerarias,
subvenciones, joyas, etc.) y GARANTIAS HIPOTECARIAS (bienes inmuebles).
La hipoteca es el derecho real de garanta al que estn sujetos determinados bienes inmuebles
que continan bajo la posesin de su titular. La hipoteca no existe legalmente hasta la inscripcin en el
registro de la Propiedad.
Una vez se haya inscrito, el bien queda afectado, con independencia de quin sea su propietario.
En caso de incumplimiento del deudor, el acreedor puede ejecutar la hipoteca y proceder a la venta del
inmueble.
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ndice de Referencia:
Base de clculo por la que se calcula el importe que se cobra o se paga por una operacin de
activo. Los ndices de referencia ms usuales son oficiales y publicados por el Banco de Espaa
peridicamente. Luego, el tipo de inters a pagar depender del periodo de revisin y del diferencial
aadido al ndice de referencia. El diferencial es negociable y generalmente se establece en funcin de
la vinculacin del cliente con la Entidad Financiera.
Las referencias oficiales son:
IRPH Bancos: Publicado por el Banco de Espaa y calculado como media de los tipos
de inters de los prstamos hipotecarios de los bancos a un plazo superior a 3 aos.
Suele ser bastante ms alto que el Euribor.
IRPH Cajas: Se calcula igual que el anterior, pero referido a los prstamos otorgados
por las Cajas de Ahorro.
Suele ser ligeramente superior al de los Bancos.
IRPH (Conjunto de Entidades): Es idntico a los anteriores, pero referido a los
prstamos otorgados por el conjunto de Bancos, Cajas y Sociedades de Crdito
Hipotecario.
ndice CECA: Creado por la Confederacin Espaola de Cajas de Ahorro. Se puede
definir como el tipo medio calculado a partir de los tipos aplicados a las operaciones de
prstamos personales de 1 a 3 aos, y de los prstamos con garanta hipotecaria para
adquisicin de vivienda libre a un plazo a partir de 3 aos.
EURIBOR: Tipo al que las entidades financieras se prestan entre s en el mercado
interbancario del Euro. En la prctica, se calcula partiendo de los precios de oferta de
los prstamos que se hacen entre s los 60 principales bancos europeos. Es el ndice
ms habitual.
TAE: Siglas de Tipo Anual Efectivo, tambin denominado Tasa Anual Equivalente. Fija
con precisin el coste del dinero tomado a crdito, incluyendo todos los conceptos que
inciden sobre el tipo de inters (nominal, recargos, comisiones, etc.), y calculado de
forma anual.
Intermediacin:
Es el papel que juegan las entidades financieras en el negocio de los clientes con otras entidades
u organismos por medio de los mercados financieros.
Intermediario Financiero:
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Comercializadores de productos dinerarios. Comercia con el dinero, lo compra y vende,

aplicando unos precios diferentes segn el sentido de la operacin. De la diferencia entre la compra y la
venta, surgen gran parte de los beneficios de estas entidades.
Imposicin a Plazo:
Se entiende como la aportacin dineraria a un depsito a plazo.
Las imposiciones a plazo son depsitos de dinero que permanecen inmovilizados en una entidad
durante el plazo que se haya pactado entre sta y el cliente. Durante el plazo de la imposicin, el cliente
(depositante) se compromete a no disponer de ese dinero y, a cambio de esta menor disponibilidad, la
entidad abona un tipo de inters superior al que se pagara en una cuenta a la vista.
Lmite de Tarjeta:
Indica tanto el importe mximo del que puede disponer un cliente a crdito como las cantidades
mximas fijadas en funcin de las medidas de seguridad. Las Entidades financieras suelen fijar
importes mximos para cada tipo de tarjeta como medidas de riesgo.
Mercados Financieros:
Los mercados financieros ms habituales en las oficinas bancarias son:
Mercado Primario: Mercado de emisiones en el que se negocia la suscripcin de ttulos
de renta fija o variable de nueva emisin.
Mercado Secundario: El principal es la bolsa. Pone en contacto a ahorradores entre s
para intercambiar ttulos. Su funcin es dar liquidez a los ttulos que se negocian.
Mercado Secundario Interno: Mercado secundario en que los ahorradores se ponen en
contacto por medio de la entidad financiera para intercambiar ttulos.
Nmeros Identificativos:
PIN: Personal Identifcate Number (nmero secreto), empleado para activar autoservicios.
PAN: Nmero identificativo de la tarjeta. Aparece sobre la misma e informa de su tipo. Consta de
16 nmeros.
Pasivo
La palabra Pasivo es entendida por una Entidad Financiera como la recepcin de dinero de los
clientes con unas condiciones de disponibilidad y rentabilidad pactadas. Est ntimamente ligada al
concepto de ahorro o a la necesidad de inversin por parte del cliente.
En una operacin de pasivo, el cliente deposita un dinero en la Entidad a cambio normalmente
de una cierta cantidad en concepto de inters. De esta forma el cliente ve recompensado su esfuerzo
de ahorro, a la vez que la entidad puede disponer de este dinero para satisfacer el objeto de su
negocio. Las Entidades Financieras captan y transforman los recursos procedentes del ahorro y los
canalizan hacia productos financieros de activo que les proporcionarn rentabilidad.
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Los productos de Pasivo se agrupan en tres grandes grupos:

- Ahorro a la vista
- Ahorro a plazo
- Inversin
Productos de pasivo: Ahorro a la vista
-Los productos ms populares. Su caracterstica principal es la mxima liquidez.
-Pueden tener vinculados otros productos.
-Se clasifican en LIBRETAS DE AHORRO y CUENTAS CORRIENTES, segn el soporte fsico
del depsito y la forma de recibir la informacin.
-Las personas fsicas y jurdicas pueden ser titulares de depsitos a la vista.
-No son PIGNORABLES; no se pueden presentar como garanta de operaciones crediticias,
debido a su liquidez.
-Los intereses generados se abonan sobre el mismo producto, pasando a formar parte del capital
y generando nuevos intereses.
Productos de pasivo: Ahorro a plazo
-Productos muy populares que permiten una inversin sin grandes riesgos.
-Los titulares de depsitos de ahorro a plazo se comprometen a no retirar los fondos durante un
periodo de tiempo determinado. A cambio, los intereses que perciben son superiores.
-Retirar los fondos antes del vencimiento pactado (cancelacin anticipada) puede suponer una
penalizacin, que recae sobre los intereses generados por ese capital, pero nunca sobre el capital
invertido.
-Estos productos son PIGNORABLES, pueden utilizarse como garanta en operaciones de
crdito.
-Por norma general, los intereses generados por este tipo de productos se abonan sobre
depsitos de ahorro a la vista.
Productos de pasivo: Inversin
-Suponen la compra, por parte de un cliente, de ttulos con unas condiciones de plazo, importe y
rentabilidad determinados.
-La mayora de estos productos son pignorables.
-Dentro de los productos de inversin distinguimos dos grupos:
A. Emitidos por la entidad: CDULAS HIPOTECARIAS y DEUDA SUBORDINADA.
B. Emitidos por otras entidades y comercializados: PARTICIPACIONES PREFERENTES,
FONDOS DE INVERSIN y DEUDA DEL ESTADO.
Saldo Mnimo
Saldo solicitado por la entidad para abonar intereses por los depsitos.
Ejemplo: Si un depsito tiene establecida la condicin de saldo mnimo de 60 y el saldo medio
ha sido de 600 , el clculo de los intereses generados se realizar sobre 600, salvo en el caso que
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hubiera una franquicia, siendo entonces a partir del saldo franquiciado. Por el contrario, si el saldo
medio hubiera sido de 54 , la cuenta no percibir intereses o no ser retribuida.

BIBLIOGAFA
X Parejo, J.A. y otros (2003): Manual de Sistema Financiero Espaol. 16 Edicin.
Madrid: Ariel.
X Vilario Sanz, A. (2001): Sistema Financiero Espaol. Madrid: Akal.
X Analistas financieros internacionales (2000): Gua del Sistema Financiero Espaol
en el nuevo contexto europeo. CECA. 3 Edicin. Madrid.
X Analistas Financieros Internacionales (1997): Sistema financiero espaol 19871997. Una dcada de transformaciones. Escuela de Economa y Finanzas. Madrid:
Celeste.
X Pampilln, F. (2006). Ejercicios de Sistema Financiero Espaol, 11 edicin.
Madrid: Dykinson
Autora
Nombre y Apellidos: Santiago Quintana Lorite
Centro, localidad, provincia: granada
E-mail: santiaguillo30@hotmail.com

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