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TEMA:

Planificacin de capital de operacin


OBJETIVOS:
Objetivo General:

Analizar y sintetizar los puntos ms importantes sobre el tema mediante una


investigacin en libros y sitios de internet para obtener ideas claras cobre el
capital de operaciones.

Objetivos Especficos:

Resumir las ideas principales y plasmarlas en un informe para mejor


entendimiento.
Realizar un ejercicio prctico sobre el capital de operacin para conseguir el
mejor entendimiento de nuestros compaeros.

INTRODUCCIN:
El capital de trabajo de una empresa es lo que le permite desarrollar su objeto social, y
de la administracin que se haga de este, depende que empresa crezca a mayor o
menor velocidad, o en el peor de los casos a que su patrimonio se vea disminuido o se
lleva a la quiebra definitiva de la empresa. De modo tal que es el capital de trabajo la
base sobre la que se soporta la operatividad de una empresa, razn por la cual se
expondr en este ensayo la importancia de su administracin, de la definitivo y
decisivo que puede ser en un negocio administrar y presupuestar correctamente el
capital.
Una correcta administracin del capital de trabajo va a ser fundamental, y ms an
porque en determinadas empresas representan ms de la mitad de los activos totales
de la misma.
La administracin del capital de trabajo requiere de una comprensin de las
interrelaciones producidas entre los activos y los pasivos circulantes.
Por lo general se emplea para medir el riesgo financiero por la insolvencia que puede
presentar la empresa, es por eso que cuanto ms solvente sea la organizacin, tendr
menor probabilidad de no cumplir con las deudas contradas.
Este informe se centra en lo que es y cmo se presupuesta el capital de trabajo o
llamado tambin capital de operaciones, adems de un ejercicio prctico sobre el tema
para mejorar el entendimiento y comprensin.

DESARROLLO:
El capital de operacin es mucho ms conocido como capital de trabajo, y se lo
considera como aquellos recursos que requiere la empresa para poder operar. En este
sentido el capital de trabajo es lo que comnmente conocemos activo corriente.
(Efectivo, inversiones a corto plazo, cartera e inventarios).
Para determinar el capital de trabajo de una forma ms objetiva, se debe restar de los
Activos corrientes, los pasivos corrientes. De esta forma obtenemos lo que se llama el

capital de trabajo neto contable. Esto supone determinar con cuntos recursos cuentan
la empresa para operar si se pagan todos los pasivos a corto plazo.

Capital de Trabajo= Activo CirculantePasivo Circulante

Planificacin a corto plazo


El plan financiero a corto plazo es el producto del trabajo en equipo. Tericamente,
todos deberan participar, unos proveyendo datos, otros analizndolos y
organizndolos, y otro grupo tomando decisiones; a este equipo se conoce como
Comit Presupuestario.
Se debe enmarcar en la planificacin estratgica y se prepara para periodos cortos, por
seis meses o un ao. Cuanto ms incierto es el panorama econmico, ms corto debe
ser el periodo. En esta planeacin especfica, las previsiones financieras a corto plazo
pueden referirse a:

Nivel de utilidades deseadas.


Nivel de inventarios que desean tener al final, etc.

Presupuesto de Operacin
Son estimados que en forma directa en proceso tiene que ver con la parte Neurolgica
de la Empresa, desde la produccin misma hasta los gastos que conlleve ofertar el
producto o servicio, son componentes de este rubro:

Presupuestos de ventas,
Presupuesto de compras y
Presupuesto de gastos.

Debido a que el capital de trabajo o de operacin, trata sobre el efectivo que se puede
obtener para que una empresa opere, se ha tomado en cuenta al presupuesto del
efectivo, pues mediante este se realiza una planificacin o estimacin de futuros
capitales de operacin.
Presupuesto del efectivo
El presupuesto de efectivo, tambin conocido como flujo de caja proyectado, es el
presupuesto que muestra el pronstico de las futuras entradas y salidas de dinero
(efectivo) de una empresa, para un periodo de tiempo determinado.
El presupuesto de efectivo es un informe de las entradas y salidas de efectivo
planeadas de la empresa que se utiliza para calcular sus requerimientos de efectivo a
corto plazo, con particular atencin a la planeacin en vista de excedentes y faltantes
de efectivo. Una empresa que espera un excedente de efectivo puede planear
inversiones a corto plazo, en tanto que una empresa que espera faltantes de efectivo
debe disponer del financiamiento a corto plazo.
Este adems de proveer informacin sobre recaudaciones futuras y los desembolsos
que se han de efectuar, permite prever los excedentes de efectivo o el de dficit
temporal que se pudiera esperar.

Este presupuesto resume y concentra toda la informacin proveniente de las cdulas


presupuestarias de ventas, compras, gastos y otras que se pudieran preparar, segn
las necesidades y caractersticas de la empresa.

EJERCICIO:
Para realizar el presupuesto de efectivo necesitamos los datos de los presupuestos de
ventas, compras y gastos, mismos que se expondrn a continuacin.
Presupuesto de Ventas:
La empresa Compu & Chek se dedica al comercio de artculos de computacin
denominados A y B.
Los datos para preparar el presupuesto de ventas son:
1.- El gerente desea trabajar a partir del 200X con base en presupuestos, para ello a
inicios de diciembre del 200X, solicita al subgerente financiero y al contador que
renan toda la informacin necesaria, cierren el periodo y elaboren los estados
financieros histricos. Simultneamente, organiza el equipo presupuestario y emite
polticas que generan y faciliten la preparacin de los presupuestos de:

Ventas
Compras y costos de ventas
Gastos operacionales
Caja

2.- Luego solicita datos sobre pronstico de ventas, que se presentan en el siguiente
cuadro. Las cantidades pronosticadas se fundamentan en sondeos de mercado y en pre
pedidos de clientes cautivos

EMPRESA COMPU&CHEK
1. Cdula presupuestaria de ventas 200x
I
II
IV
PRODUCT TRIMEST TRIMEST IIITRIMES TRIMEST
O
RE
RE
TRE
RE
ARTICULO
"A"
5000
7000
7000
15000
Cantidad
10
10
12
12
Precio $
SUBTOTAL
50000
70000
84000
180000
$
ARTICULO
"B"
2000
2000
5000
9000
Cantidad
8
9
10
10
Precio $
SUBTOTAL
16000
18000
50000
90000
$
66000
88000
134000
270000
SUMAN $
3.- Los precios unitarios netos se establecen en funcin del costo separado y del ndice
inflacionario previsto para el periodo presupuestario.

4.- En un anexo constara la asignacin individual por zona y vendedor


5.- El incremento del volumen de ventas se alcanzara con incentivos econmicos
adicionales, que se plasman en mayores comisiones a vendedores y servicios posventa
que beneficien al cliente.
6.- Se supondr que las condiciones de crdito son las mismas del ao anterior, es
decir 50% de contado y la diferencia a 180 das.
7.- Se deben incorporar otros datos importantes, revisar y aplicar las polticas,
condiciones y dems elementos que aseguren el cumplimiento del presupuesto.
Presupuesto de Compras
Tomando los datos del presupuesto de ventas de la empresa Compu&Chek y la
informacin adicional que se presenta a continuacin, prepare el presupuesto de
compras:
1.- La gerencia ha dispuesto que el inventario final se incremente en 10% en relacin
con el inicial, que sea de 1300 unidades de A y 1000 de B. Este inventario permitir
atender las ventas del prximo periodo.
2.- Al 31 de diciembre del 200X el costo unitario es:

Articula A $6

Artculo B $4

3.- El ndice de inflacin por precio ser de 2% mensual.


4.- El calendario de compras ser trimestral. Se adquirir la cantidad prevista al
comienzo de cada periodo.
5.- Los proveedores respetaran las condiciones de pago del ao anterior: contado 60%
y la diferencia a crdito de 90 das.

EMPRESA COMPU&CHEK
3. Cdula presupuesto de compras 200x
I
II
IV
PRODUCT TRIMEST TRIMEST IIITRIMES TRIMEST
O
RE
RE
TRE
RE
ARTICULO
"A"
5130
7000
7000
15000
Cantidad
6
6,36
6,72
7,08
Precio $
SUBTOTAL
30780
44520
47040
106200
$
ARTICULO
"B"
2100
2000
5000
9000
Cantidad
4
4,24
4,48
4,72
Precio $
SUBTOTAL
8400
8480
22400
42480
$
39180
53000
69440
148680
SUMAN $

Presupuesto de Gastos

EMPRESA COMPU&CHEK
5. Cdula presupuesto de gastos operacionales Ao 200x
I
II
IV
CONDI TRIMEST TRIMESTR IIITRIMES TRIMESTR
CONCEPTO
C.
RE
E
TRE
E
5.537,00
5.900,00
6.068,00
5.900,00
Administrativos
2
3.000,00
3.450,00
3.450,00
3.450,00
Sueldos y salarios
Servicios Bsicos
4
2.075,00
2.138,00
2.138,00
2.138,00
(energa)
5
312,00
312,00
312,00
312,00
Depreciaciones
1
150,00
168,00
tiles de oficina
5.350,00
6.850,00
9.200,00
16.000,00
COMERCIALIZACION
3
3.300,00
4.400,00
6.700,00
13.500,00
comisiones
8
1.100,00
1.100,00
1.100,00
1.100,00
Movilizacin
6
200,00
600,00
600,00
600,00
Publicidad
7
750,00
750,00
800,00
800,00
Arriendos
10.887,00 12.750,00 15.268,00
21.900,00
Total

Presupuesto de Inversin
Continuando con el ejemplo de la empresa comercial Compu&Chek
1.- Es indispensable la adquisicin de un camin de reparto que cuesta $22.000, valor
que se cancelara en 4 L/C trimestrales de $5500 c/u aparte de enero del 200X
2.- La remodelacin del edificio de la empresa demandara una inversin de $5000
estos trabajos se iniciaran en noviembre del 200X y se efectuaran liquidaciones
mensuales de $1000.

CONCEPTO
Vehculo
Remodelaci
n
TOTAL

6. Cdula presupuesto de Activos fijos


Periodo 200x
PAGOS
I
II
IV
COS TRIMEST TRIMESTR IIITRIMES TRIMESTR
TO RE
E
TRE
E
2200
0
5500
5500
5500
5500
5000
2700
0

2000
5500

Estado de Situacin Financiera

5500

5500

7500

COMPU & CHEK


BALANCE GENERAL - EN DLARES
AL 1 DE ENERO DEL 200X
ACTIVOS
PASIVOS
39928,0
Caja - Bancos
0 Proveedores
11800,0
Mercaderas
0 Prstamos Bancarios
37000,0
Clientes
0 Deudas a largo plazo
Muebles y Enseres
3072,00 PATRIMINIO
(-) Depreciaciones
acumulada
0,00 Capital
Utilidades retenidas
91800, TOTAL PASIVO Y
TOTAL ACTIVOS
00 PATRIMONIO

48000,0
0
3000,00
18000,0
0
17000,0
0
5800,00
91800,
00

Presupuesto de Efectivo
El modelo tradicional del Presupuesto de caja que funciona adecuadamente, y que se
una en este ejemplo, es el siguiente:

EMPRESACOMPUS&CHEK
CEDULA DE PRESUPUESTO DE CAJA
PERIODO 2011

CONCEPTOS
VENTAS
PRONOSTICADAS
ENTRADAS DE
EFECTIVO
COBRANZAS
Ventas al contado :50%
3 Meses de crdito 50%
TOTAL INGRESOS POR
VENTA
SALIDAS DE EFECTIVO
Compra de mercadera (2)
Gastos administrativos y
comerciales
Compra de vehculo
Remodelacin
TOTAL SALIDAS DE
EFECTIVO
PRESUPUESTO DE CAJA
Entradas de caja
(-) Salidas de caja
(=) Flujo neto de caja
(+)Saldo Inicial de caja
(=)SALDO FINAL DE
CAJA SIN
FINANCIAMIENTO
FINANCIAMINETO (3)
(+)Contratacin de
prestamos
(-)Pago de prestamos
(-) Pago de intereses

I
TRIMES
TRE

II
TRIMES
TRE

III
TRIMES
TRE

66.000

88.000

134.000

33000
(1)37.00
0

44000

67000

33.000

44.000

70000

77000

111000

71.508

47.472

62.864

10.575
5.500

12.438
5.500

14.956
5.500

87.583

65.410

83.320

70000
87.583
-17.583
39.928

77000
65.410
11.590
50.000

111000
83.320
27.680
50.000

202000
146.072
55.928
50.000

22.345

61.590

77.680

105.928

135000

(4)50.00
0

50.000

279000

67.000 181.000
202000

460000

116.984 298.828
21.588
5.500
2.000

59.557
22.000
2.000

146.072 382.385

27.655
1.660
11.590

TOTAL

270.000 558.000

27.655

(-) Colocacin de
inversiones temporales
(+) Recuperacin de
Inversiones temporales
(+) Cobro de intereses
(=) SALDO FINAL CAJA
CON FINAN

IV
TRIMES
TRE

10.110

66.173

11.590
155

10.110
135

50.000

50.000

Notas:
1. Saldo del 200x (Vase el Estado de situacin a 1 de enero 200x)
2. Incluye pago del saldo adecuado del ao anterior (Vase el Estado de situacin a
1 de enero de 200x).
3. Loa prstamos se contratan al inicio del trimestre y se pagan en 180 das, con un
inters de 12% anual. Los excedentes se colocan al inicio del periodo, en plizas
a 60 das de plazo, y reconocen 8% de inters anual al vencimiento.
4. Es poltica de la empresa mantener un saldo efectivo de $ 50000.00

CONCLUSIONES:

EL presupuesto de efectivo, como parte de un presupuesto general de una


empresa, es de vital importancia para la empresa, sin el manejo bien
planeado y efectivo de un presupuesto de efectivo, la empresa puede caer en
el error de no contar con suficiente recursos econmicos para realizar sus
operaciones o por el contrario, aunque no sea tan grave como no contar con
suficientes recursos econmicos para operar, la empresa puede no darse
cuenta de que tiene demasiado efectivo ocioso que podra ser utilizado para
generar ms rica a la empresa. Ambas situaciones no son aconsejables dentro
de un buen desempeo empresarial y se pueden evitar con el manejo
adecuado del presupuesto de efectivo.

El capital de trabajo representa el recurso monetario necesario y suficiente


para iniciar una determinada actividad econmica, mismo que servir para
solventar la totalidad de egresos durante un lapso de tiempo, mismo que
depende del tipo de negocio y de factores exgenos como economa, poltica,
competitividad, tecnologa, sociedad, cultura y ambiente.

RECOMENDACIONES:
Nuestro grupo recomienda a todos aquellos envuelto en el manejo de una empresa, ya
sea esta una pequea empresa, no importa que esta est compuesta por uno o varios
miembros, o una empresa compuesta por cientos de personas, elaborar un presupuesto
general, el cual incluya un presupuesto de efectivo. Creemos que un presupuesto bien
elaborado es la espina dorsal de todo negocio, sin un presupuesto, la empresa, como
un ser humano sin espina dorsal, se arrastrara sin fuerza ni control por el suelo.

BIBLIOGRAFA:

Fundamentos de Administracin Financiera Scott Besley y Eugene F.


Brigham- Doceava Edicin.
Contabilidad General- Pedro Zapata- Sptima Edicin.
http://www.monografias.com/trabajos11/claspres/claspres.shtml
http://www.gerencie.com/administracion-financiera.html
http://www.gerencie.com/capital-de-trabajo.html