Captulo 13

Estado de flujos de efectivo

Material tomado de Editorial
McGraw-Hill/Irwin.
Adaptado por :
Prof. Rosario Kaneshiro Taba
Contabilidad Financiera
MBA para Master UPC

Irwin/McGraw-Hill

The McGraw-Hill Companies, Inc., 1999

Propsito del estado de flujos de

efectivo
Proporciona informacin sobre las entradas de
efectivo y los pagos en efectivo de una entidad de
negocio durante el periodo contable.
Ayuda a los inversionistas en la evaluacin
de factores tales como:
La capacidad de generar flujos de efectivo
positivos.
La capacidad de cumplir con sus
obligaciones y de pagar dividendos.
La necesidad de financiacin externa.
Transacciones de inversin y financiacin
durante el periodo.
The McGraw-Hill Companies, Inc., 1999
Irwin/McGraw-Hill

Nombre de la compaa
Estado de flujos de efectivo
Periodo cubierto
Flujos de efectivo de actividades de operacin:
[Lista de flujos de entrada y salida individuales]
Efectivo provisto (utilizado) por actividades de operacin

$ #####

Flujos de efectivo de actividades de inversin:

[Lista de flujos de entrada y salida individuales]
Efectivo provisto (utilizado) por actividades de inversin

#####

Flujos de efectivo de actividades de financiacin:

[Lista de flujos de entrada y salida individuales]
Efectivo provisto (utilizado) por actividades de financiacin

#####

Aumento (disminucin) neto de efectivo

$ #####

Saldo de efectivo (y equivalentes) al principio del periodo

Saldo de efectivo (y equivalentes) al final del periodo

#####
$ #####

Irwin/McGraw-Hill

The McGraw-Hill Companies, Inc., 1999

Clasificacin de los flujos de

efectivo
El Estado de flujos de efectivo debe incluir
las tres secciones siguientes:
Flujos de efectivo de actividades de
operacin
Flujos de efectivo de actividades de
inversin
Flujos de efectivo de actividades de
financiacin
Irwin/McGraw-Hill

The McGraw-Hill Companies, Inc., 1999

Actividades de operacin
Flujos de entrada de:

Ventas a clientes.
Intereses y dividendos
recibidos.

Flujos de salida hacia:

Proveedores de mercanca
y servicios.
Empleados.
Prestamistas por intereses.
Gobierno por impuestos.

Irwin/McGraw-Hill

The McGraw-Hill Companies, Inc., 1999

Actividades de inversin
Flujos de entrada por:

Venta de inversiones o activos

de planta.
Cobro de capital de prstamos.

Flujos de salida para:

Adquirir activos fijos.

Compra de inversiones de
deuda y capital.
Hacer prstamos.

Irwin/McGraw-Hill

Flujos de
efectivo de
actividades
de
inversin.

The McGraw-Hill Companies, Inc., 1999

Actividades de financiacin
Flujos de entrada de:

Prstamos a corto y largo

plazo.
Propietarios (por ejemplo, por
emisin de acciones).

Flujos de salida para:

Pagos de fondos prestados.

Propietarios por dividendos.
Compra de acciones propias.

Irwin/McGraw-Hill

Flujos de
efectivo de
actividades
de
financiacin

The McGraw-Hill Companies, Inc., 1999

Nombre de la compaa
Estado de flujos de efectivo
Periodo cubierto
Flujos de efectivo de actividades de operacin:
[Lista de flujos de entrada y salida individuales]
Efectivo provisto (utilizado) por actividades de operacin

$ #####

La seccin de flujos de
efectivo actividades de
operacin puede ser
preparado con el mtodo
directo o el mtodo indirecto.

Irwin/McGraw-Hill

The McGraw-Hill Companies, Inc., 1999

Echemos un
vistazo al
mtodo directo
para preparar el
Estado de flujos
de efectivo.
Irwin/McGraw-Hill

The McGraw-Hill Companies, Inc., 1999

Mtodo directo
Efectivo recibido de clientes
El ingreso, la base de la acumulacin,

incluye ventas que no producen flujos

de entrada de efectivo.
Se calcula de la siguiente manera:
+

Disminucin
de cuentas por
cobrar

Ingreso, base de
acumulacin

Ingreso, base de
efectivo

Irwin/McGraw-Hill

Incremento de
cuentas por
cobrar

=
The McGraw-Hill Companies, Inc., 1999

Mtodo directo
Efectivo recibido de clientes
El saldo de cuentas por cobrar fue de $40,000 el
1/1/99 y de $52,000 el 12/31/99. Si el ingreso por
ventas acumuladas en 1999 fue de $800,000,
cul fue el ingreso de base de efectivo?
+
Ingreso, base de
acumulacin
$800,000

=
Ingreso, base de
efectivo

Irwin/McGraw-Hill

Disminucin
de cuentas por
cobrar

Disminucin
de cuentas por
cobrar

=
The McGraw-Hill Companies, Inc., 1999

Mtodo directo
Efectivo recibido de clientes
El saldo de cuentas por cobrar fue de $40,000 el
1/1/99 y de $52,000 el 12/31/99. Si el ingreso por
ventas acumuladas en 1999 fue de $800,000,
cul fue el ingreso de base de efectivo?
+
Ingreso, base de
acumulacin
$800,000

Irwin/McGraw-Hill

Disminucin
de cuentas por
cobrar

incremento de
$12,000 en las
cuentas por
cobrar

=
Ingreso, base de
efectivo $788,000

=
The McGraw-Hill Companies, Inc., 1999

Mtodo directo
Pago de efectivo por compras
Paso 1
Compras

= CDBV

+ Incremento en
inventario
- Disminucin en
inventario

Paso 2
Pago de
efectivo por
compras

Irwin/McGraw-Hill

Compras

+ Disminucin de
C/PP
- Incremento de
C/PP

The McGraw-Hill Companies, Inc., 1999

Mtodo directo
Pago de efectivo por compra de
mercancas
Cunto pag Lug Lite por inventario en
1999?
Inventario, 1/1/99
Inventario, 12/31/99
CDBV, 12/31/99

a.
b.
c.
d.

$ 130,000
$ 165,000
$ 900,000

C/PP, 1/1/99
$ 23,000
C/PP, 12/31/99 $ 35,000

$900,000
$923,000
$947,000
$877,000

Irwin/McGraw-Hill

The McGraw-Hill Companies, Inc., 1999

Mtodo directo
Pago de efectivo por compra de
mercancas

Cunto pag Lug Lite por inventario en 1999?

Inventario, 1/1/99
Inventario, 12/31/99
CDBV, 12/31/99

a.
b.
c.
d.

$900,000
$923,000
$947,000
$877,000

$ 130,000
$ 165,000
$ 900,000

C/PP, 1/1/99
$ 23,000
C/PP, 12/31/99 $ 35,000

Las compras en 1999 fueron de $935,000.

Compras = $900,000 + $35,000
El efectivo pagado por mercanca en
1999 fue de $923,000.
Efectivo pagado = $935,000 - $12,000

Irwin/McGraw-Hill

The McGraw-Hill Companies, Inc., 1999

Ahora,
preparemos un
estado de flujos
de efectivo para
Grate Big
Company con el
mtodo directo.
Irwin/McGraw-Hill

The McGraw-Hill Companies, Inc., 1999

Mtodo directo
Ejemplo
Flujos de efectivo de actividades de
operacin
Efectivo recibido de clientes

792,000

Efectivo pagado a empleados

(82,000)

Efectivo pagado por inventario

(533,000)

Efectivo pagado por intereses

(32,650)

Efectivo pagado por impuestos

(30,980)

Efectivo pagado a otras fuentes

(86,000)

Efectivo de actividades de operacin $

27,370

Irwin/McGraw-Hill

The McGraw-Hill Companies, Inc., 1999

Grate Big Company

Estado de flujos de efectivo
Para el periodo que termina el 31 de diciembre de 1999
I. Flujos de efectivo de operacin

$ 27,370

II. Flujos de efectivo de inversin

Producto de la venta de equipo

43,000

III. Flujos de efectivo de financiacin

Producto de la venta de acciones
$ 50,000
Capital pagado sobre bonos
(100,000)
Capital pagado sobre documentos
(10,000)
Flujos de efectivo neto para el periodo
Ms: Saldo de efectivo inicial
Saldo de efectivo final
Irwin/McGraw-Hill

(60,000)
$ 10,370
60,000
$ 70,370

The McGraw-Hill Companies, Inc., 1999

Grate Big Company

Estado de flujos de efectivo
Para el periodo que termina el 31 de diciembre de 1999
I. Flujos de efectivo de operacin

$ 27,370

II. Flujos de efectivo de inversin

Observe

que el saldo de
inicial y final,
Producto de la venta deefectivo
equipo
43,000
el Estado de flujos
III. Flujos de efectivo de segn
financiacin
efectivo,
concuerda
Producto de la venta dede
acciones
$ 50,000
Capital pagado sobre bonos
(100,000) en el
con el del 12/31/99
Capital pagado sobre documentos
balance (10,000)
general.(60,000)
Flujos de efectivo neto para el periodo
Ms: Saldo de efectivo inicial
Saldo de efectivo final

Irwin/McGraw-Hill

$ 10,370
60,000
$ 70,370

The McGraw-Hill Companies, Inc., 1999

Mtodo
indirecto

Irwin/McGraw-Hill

The McGraw-Hill Companies, Inc., 1999

Mtodo indirecto
Cambios de los activos y pasivos
circulantes, tal como se muestra en la
siguiente tabla.

Flujos de
efectivo de
actividades de
operacin

Utilidades
netas
+ prdidas y
- ganancias

Irwin/McGraw-Hill

+ Gastos de no
efectivo, tales
como la
depreciacin y la
amortizacin.

The McGraw-Hill Companies, Inc., 1999

Mtodo indirecto

Cambio en el saldo de la cuenta durante el ao

Activos
en circulacin
Pasivos
en circulacin

Incremento
Restar de utilidades
netas.
Sumar a utilidades
netas.

Disminucin
Sumar a utilidades
netas
Restar de utilidades
netas.

Use esta tabla cuando ajuste las

utilidades netas a los flujos de efectivo de
operacin.
Irwin/McGraw-Hill

The McGraw-Hill Companies, Inc., 1999

Mtodo indirecto
Ejemplo
Joe's Place
Flujos de efectivo de operaciones:
Prdida neta

$ (19,000)

Con el mtodo
indirecto, siempre
inicie con la utilidad
neta o la prdida neta
para el periodo.
Irwin/McGraw-Hill

The McGraw-Hill Companies, Inc., 1999

Mtodo indirecto
Ejemplo
Joe's Place
Flujos de efectivo de operaciones:
Prdida neta
Sumar:
Disminucin de cuentas por cobrar
Incremento de cuentas por pagar
Restar:
Incremento de inventario
Disminucin de salarios por pagar
Add:
Gasto de depreciacin
Restar:
Ganancia en venta de terreno
Flujo de efectivo neto de operaciones
Irwin/McGraw-Hill

$ (19,000)
17,000
11,000
(50,000)
(5,000)
6,000
(8,000)
$ (48,000)

The McGraw-Hill Companies, Inc., 1999

Mtodo indirecto
Ejemplo
Joe's Place
Estado de flujos de efectivo
Para el ao que termina el 3/31/01
Flujos de efectivo de actividades de operacin
Flujos de efectivo de actividades de inversin
Producto de la venta del terreno
Flujos de efectivo de actividades de financiacin
Dividendos pagados a propietarios
Disminucin de efectivo en el periodo
Saldo de efectivo inicial
Saldo de efectivo final
Irwin/McGraw-Hill

$ (48,000)
40,000
(20,000)
$ (28,000)
90,000
$62,000

The McGraw-Hill Companies, Inc., 1999

Manejo de los flujos de efectivo

Los presupuestos de efectivo son utilizados por los
gerentes para planificar y prever flujos de efectivo
futuros.
Un presupuesto de efectivo puede ser utilizado para:
Obligar a los gerentes a coordinar las actividades.
Avisar a los gerentes con anticipacin de recursos disponibles.
Proporcionar objetivos tiles para evaluar el desempeo.
Proporcionar advertencias de limitantes de efectivo potenciales.

Irwin/McGraw-Hill

The McGraw-Hill Companies, Inc., 1999

Manejo de los flujos de efectivo

Incrementar

el cobro de cuentas por

cobrar.
Mantener
Demorar

el pago de pasivos.

Planificar
Invertir
Irwin/McGraw-Hill

bajo el inventario.

los gastos mayores.

el efectivo ocioso.
The McGraw-Hill Companies, Inc., 1999

Presupuestos de efectivo
Presupuesto de efectivo
junio
mayo
Saldo de efectivo inicial
$ 27,500 $ 15,000
Ms: Entradas de efectivo
$
Efectivo total disponible
Menos: Desembolsos de
efectivo
Exceso (deficiencia) de
efectivo disponible para
desembolsos de efectivo
$
Financiacin requerida
Pagos de financiacin
Saldo de efectivo final
$

julio
$
-

agosto
$
-

3,500
31,000
16,000

15,000
15,000

El saldo de efectivo final de un mes se convierte en el

saldo de efectivo inicial del mes siguiente.
Irwin/McGraw-Hill

The McGraw-Hill Companies, Inc., 1999

Presupuesto de efectivo
Presupuesto de efectivo
mayo
junio
Saldo de efectivo inicial
$ 27,500 $ 15,000
Ms: Entradas de efectivo
Efectivo total disponible
$
Menos: Desembolsos de
efectivo
Exceso (deficiencia) de
efectivo disponible para
$
desembolsos de efectivo
Financiacin requerida
Pagos de financiacin
Saldo de efectivo final
$

3,500
31,000

16,000

15,000
15,000

2,000
17,000

julio
$ 10,000

agosto
$ 10,000

9,000
19,000

14,000
24,000

18,000

6,000

(1,000) $
11,000
10,000

13,000
3,000
10,000

8,000

16,000

6,000
10,000

Se requiere financiacin en junio, porque la compaa

debe mantener un saldo de efectivo mnimo de
$10,000.
The McGraw-Hill Companies, Inc., 1999
Irwin/McGraw-Hill

Ahora, recordemos
el Estado de Flujo de
Efectivo de
Cementos Lima S.A.
del ao 2009 visto en
las primeras clases
(material agregado a
McGraw-Hill).
Irwin/McGraw-Hill

The McGraw-Hill Companies, Inc., 1999

Irwin/McGraw-Hill

The McGraw-Hill Companies, Inc., 1999

Irwin/McGraw-Hill

The McGraw-Hill Companies, Inc., 1999

Mtodo directo

Irwin/McGraw-Hill

The McGraw-Hill Companies, Inc., 1999

Mtodo indirecto

Irwin/McGraw-Hill

The McGraw-Hill Companies, Inc., 1999

Irwin/McGraw-Hill

The McGraw-Hill Companies, Inc., 1999

Ahora, hagamos el
Estado de Flujo de
Efectivo de
Colchones Cielo S.A.
de la Prctica
Calificada #1.

Irwin/McGraw-Hill

The McGraw-Hill Companies, Inc., 1999

Irwin/McGraw-Hill

The McGraw-Hill Companies, Inc., 1999

Fin del captulo 13

Chester, mi viejo
amigo, me
pregunto si
podras ayudarme
con un pequeo
problema de flujo
de efectivo que
tengo?

Irwin/McGraw-Hill

The McGraw-Hill Companies, Inc., 1999