Finanzas en las Organizaciones

OBJETIVO GENERAL DEL CURSO (competencia especfica a desarrollar en

el curso)
Analizar, interpretar y diagnosticar la informacin financiera de organizaciones para toma
de decisiones.
En esta asignatura se aporta al perfil del Ingeniero en Gestin Empresarial, la Competencia
para analizar, interpretar y diagnosticar informacin financiera de las organizaciones que
fundamentaran la toma de decisiones. Para integrar esta materia se considera la necesidad del
sector productivo de ejecutivos con la capacidad en la toma de decisiones por lo que con
anterioridad se impartieron las asignaturas necesarias para formar esta competencia, por la
que se ubica en el quinto semestre y servir de base a otras materias posteriores.

Fundamentos de Finanzas

1.1 Concepto de Finanzas

Finanzas
finance
Conjunto de bienes o recursos econmicos y dinero necesarios en la
realizacin de cualquier actividad.
rea de la economa que estudia el funcionamiento de los mercados de dinero
y capitales, las instituciones que operan en ellos, las polticas de captacin de
recursos, el valor del dinero en el tiempo y el costo del capital.
En un sentido estricto, Hacienda Pblica, Tesoro Pblico, Erario; por ejemplo,
Secretaria de Hacienda y Crdito Pblico (SHCP).
Dinero
money
Todo aquello aceptado como medio de pago o medicin del valor. Las monedas y
billetes en circulacin son la forma final adoptada por las economas como dinero.
Valor
value
Este trmino puede definirse desde dos puntos de vista: como grado de utilidad
proporcionada por un bien o servicio para la satisfaccin de las necesidades (valor
de uso), y como cantidad de otro bien (como pueda ser el dinero) que hay que
entregar para poder disfrutar de dicho bien o servicio (valor de cambio).
Espasa Calpe, S.A.
Las finanzas, en economa, son las actividades relacionadas con los flujos de capital y
dinero entre individuos, empresas o Estados. Por extensin tambin se denomina
finanzas el estudio de esas actividades como especialidad de la economa y la
Administracin[1] [2] que estudia la obtencin y gestin, por parte de una compaa,
individuo o del Estado, de los fondos que necesita para cumplir sus objetivos y de los

criterios con que dispone de sus activos. En otras palabras, estudia lo relativo a la
obtencin y gestin del dinero y de otros valores como ttulos, bonos, etc.
Las finanzas tratan, por lo tanto, de las condiciones y oportunidad en que se consigue
el capital, de los usos de ste y de los pagos e intereses que se cargan a las
transacciones en dinero.
El concepto de finanzas
El trmino finanzas llega de las voz griega, "finos despus del latn finis que
significa acabar o terminar.
Son una rama de la economa que se dedica de forma general al estudio del dinero, y
particularmente est relacionado con las transacciones y la administracin del dinero.
Wikipedia fair use
Definicin de Finanzas, Segn Diversos Autores:

Segn Hipolito Rossy el trmino finanzas surge del francs finances poner
termino mediante pago o simplemente una relacin pecunaria.

Simn Andrade, define el trmino finanzas de las siguientes maneras: 1) "Area

de actividad econmica en la cual el dinero es la base de las diversas
realizaciones, sean stas inversiones en bolsa, en inmuebles, empresas
industriales, en construccin, desarrollo agrario, etc.", y 2) "Area de la
economa en la que se estudia el funcionamiento de los mercados de capitales
y la oferta y precio de los activos financieros" [2].

Segn Bodie y Merton, las finanzas "estudian la manera en que los recursos
escasos se asignan a travs del tiempo" [3].

Para Ferrel O. C. y Geoffrey Hirt, el trmino finanzas se refiere a "todas las

actividades relacionadas con la obtencin de dinero y su uso eficaz" [4].

Definicin a usar en el curso Finanzas:

rea de la economa que estudia el funcionamiento de
todas las actividades relacionadas con la obtencin de
dinero y su uso eficaz"
1

Fundamentos de Finanzas

1.2 La relacin de finanzas con otras disciplinas.

Teniendo en cuenta lo anterior, encontramos que el trmino finanzas incluye los
siguientes elementos bsicos que debemos tomar en cuenta:
1. Es una rama de la economa. Recordemos que una de las definiciones de
economa es: "La recta y prudente administracin de los recursos escasos
de una sociedad, familia o individuo, con la finalidad de satisfacer sus

necesidades en lo material" . Dentro de ese contexto, las finanzas se

enfocan en los recursos econmicos (dinero).
Economa
Ciencia que estudia la forma de asignar entre los individuos una serie de
recursos, por lo general limitados, para la satisfaccin de sus necesidades.
Intenta resolver las cuestiones bsicas de qu producir, cmo producirlo y
para quin (produccin, distribucin y consumo). Espasa Calpe, S.A.
Por lo tanto al formar parte de la economa la determina como disciplina y
lo podemos constatar en la definicin de economa financiera.
Economa financiera(financial economics):Parte de la economa que se
encarga del estudio de los mercados financieros, la valoracin de
activos, las corrientes de informacin entre los propietarios de las
empresas y la financiacin, inversin y poltica de dividendos de stas.
Espasa Calpe, S.A.

2. Estudia la obtencin y uso eficaz del dinero. De esa manera, y en trminos

generales, ayuda a tomar decisiones acerca de 1) cunto gastar, 2) cunto
ahorrar, 3) cuanto prestarse, 4) cunto invertir, 5) cunto riesgo correr.
3. Afecta a individuos, empresas, organizaciones y Estados. De ah que las
finanzas se especializan segn su campo de accin en: finanzas personales,
corporativas y pblicas.

Las finanzas estn compuestas por tres reas:

Mercados de dinero y de capitales(Finanzas Publicas):

Las finanzas pblicas, llamadas tambin hacienda pblica y economa financiera,

es una ciencia social, una ciencia de la cultura, situada entre tres grandes campos
cientficos: la economa, el derecho y la poltica.
En esta rea se debe tener el conocimiento de la economa en forma general, es decir,
saber identificar los factores que apoyan y afectan a la economa. Igualmente se
conocen las herramientas utilizadas por parte de las instituciones financieras para
controlar el mercado de dinero.
Desde un punto estrictamente econmico, las finanzas pblicas se ocupan de las
corrientes de recursos pblicos, la corriente de gastos pblicos y la incidencia que
ambas producen en la economa. De esta manera el gobierno estima los
recursos/ingresos pblicos y prev los gastos/egresos pblicos que sern
especificados en la ley de presupuesto anual.
Las finanzas pblicas (para la corriente clsica) se ocupan de lo relacionado con la
cobertura de los gastos pblicos y asimismo de la composicin y distribucin de las
cargas pblicas impuestas a la comunidad para financiar los mismos. La hacienda

publica opera sobre los principios de equidad (justicia dada por la proporcionalidad) en
la distribucin de las cargas, y la neutralidad, o sea no afectar las decisiones
econmicas de los particulares
La concepcin moderna de las finanzas pblicas se basa en conceptos clsicos,
ampliados y modificados. Implican, por un lado, una idea semejante en cuanto a que la
actividad financiera se refiere a la obtencin de medios financieros para cubrir los
gastos pblicos. No obstante, este enfoque se refiere a la utilizacin de los recursos y
gastos pblicos para lograr determinados efectos sobre la economa.

Inversiones:

Esta rea se encuentra estrechamente relacionada con las finanzas, ya que est
involucrada con el manejo que se la da al dinero. Determina como asignar los recursos
de una manera eficiente.
inversin
investment
Colocacin de dinero en una operacin financiera o proyecto con el fin de obtener una
rentabilidad futura. Espasa Calpe, S.A.

Administracin financiera (Finanzas privadas):

La Gerencia Financiera era entendida inicialmente, a comienzos del siglo XX, como
una simple administracin de fondos para cubrir operaciones corrientes, pero la
evolucin de este concepto a la actualidad ha convertido el objetivo de la gerencia
financiera en la maximizacin del valor de las acciones de las entidades.
Esta rea tiene como objetivo la expansin del dinero, en ella se encuentra como
manejar adecuadamente las ventas y gastos para tener una buena utilidad.
El objetivo principal de las finanzas es el de ayudar a las personas fsicas o jurdicas a
realizar un correcto uso de su dinero, apoyndose en herramientas financieras para
lograr una correcta optimizacin de los recursos.
Las Finanzas estn relacionadas con otras reas como la Economa, Administracin,
Contabilidad, Poltica, Matemticas, Estadstica; entre otras.
Igualmente existen muchos factores que pueden afectar o beneficiar las decisiones
que se toman con respecto al manejo del dinero, como factores microeconmicos o
culturales.
En las empresas existen diferentes reas como la de contabilidad, la de relaciones
humanas, la de mercadotecnia, etc. e igualmente hay una de finanzas, la cual est
dedicada a crear e impulsar nuevas tcnicas que se dediquen a gestionar
correctamente los recursos de la empresa, para controlar los gastos y optimizar la
inversin.
Wikipedia fair use

Administracin
administration, management
Gestin de los recursos e intereses propios o ajenos llevada a cabo por una o
varias personas.
Contabilidad
accounting
Tcnica o rama de la ciencia empresarial que estudia la manera de producir los
registros de informacin en trminos cuantitativos, cronolgica y en trminos
monetarios acerca de los resultados, costos y estructura financiera, es decir,
acerca de la realidad econmica pasada y presente(por periodos determinados
aunque sea comparativa) de las unidades en que se organiza la realidad
econmica: empresas, organismos pblicos, nacin, etc. El Autor ms destacado
de la teora contable es un matemtico italiano de nombre Fray Luca Paciolli(14451510). Monje franciscano, telogo y profesor de matemticas, en su obra
Tractatus particularis de compitus et scripturius(1494), expone el primer
anlisis sistemtico del mtodo contable la partida doble.
Poltica
politics
1.Conjunto de actividades llevadas a cabo por los dirigentes de un pas o
pretendientes a ello, que se agrupan en partidos de distinta ideologa, y con
medidas y planes de actuacin distintos cuyo objetivo es lograr el mejor
funcionamiento del pas.
2.(economa)Conjunto de medidas e instrumentos disponibles para intervenir y
mejorar determinados aspectos de la economa o de sus apartados, como pueden
ser la poltica monetaria, poltica social, etc.
Espasa Calpe, S.A.

Fundamentos de Finanzas

1.3 La funcin financiera.

Un negocio es un conjunto de recursos y elementos econmicos, materiales, tcnicos y

humanos, que deben interactuar en forma coordinada para generar bienes o servicios,
conforme a su misin, y a las caractersticas requeridas por sus clientes o usuarios.

negocio
business
Toda actividad de carcter mercantil y con nimo de lucro. Cuando se manejan ciertos
volmenes de ventas y un determinado nivel de organizacin, el negocio alcanza la
categora de empresa. Espasa Calpe, S.A.
La funcin financiera es la actividad por la cual el administrador financiero prev, planea,
organiza, integra, dirige y controla, los recursos monetarios junto con los de mercadotecnia y
produccin son bsica para el buen desempeo de las organizaciones, y por ello debe estar
fundamentada sobre bases slidas que consideren los factores econmicos ms relevantes
para una mejor toma de decisiones.
Los directivos de las empresas, y en particular los financieros, deben prepararse para enfrentar
esta problemtica y asumir la responsabilidad social que representa ser lder de la empresa de
la que dependen muchas personas. Un entorno econmico crtico puede conducir a la muerte
empresarial (Enron, Lehman Bros. Ver tema tica en las finanzas), si no se sabe aprovechar
el entorno mismo para la consecucin de los objetivos organizacionales.
Cuando existe crisis econmica, es en el rea financiera donde hay que hacer nfasis y
prepararse, saber que herramientas utilizar y como utilizarlas de la mejor manera, pero sin
descuidar el indispensable equilibrio entre todas las funciones de la empresa. Es decir, se
deben conocer, manejar y utilizar los elementos financieros al alcance para incorporarlos en la
administracin de la empresa y hacer que sta sea un ente econmico productivo y eficiente.
Para identificar esos elementos financieros, es necesario conocer cabalmente la situacin
financiera de la empresa, realizando, entre otras medidas, un profundo anlisis de los distintos
rubros que integran sus estados de situacin financiera y de resultados. Las cifras de estos
estados financieros, deben de estar de acuerdo con las Normas de Informacin Financiera,
para que su anlisis e interpretacin nos permita planear mejor el futuro de la empresa.
La funcin financiera se divide en tres reas de decisiones:
Decisiones de inversin. Donde invertir los fondos y en que proporcin
Decisiones de financiamiento. De donde obtener los fondos y en que proporcin.
Decisiones de poltica de dividendos. Como remunerar a los accionistas de la empresa

Asimismo otro elemento fundamental en la funcin financiera, consiste en la correcta

elaboracin e interpretacin de sus flujos de efectivo, tanto los de operacin, como los
derivados de nuevos proyectos de inversin. Para ello es necesario realizar proyecciones
financieras de estos flujos y visualizar el impacto que tienen distintos escenarios, sobre todo en
lo concerniente al comportamiento de sus ventas, costos, gastos y las tasas de inversin y
financiamiento.
Con los elementos financieros antes expuestos, se tendr una mayor posibilidad de alcanzar
exitosamente los objetivos organizacionales para beneficio, tanto de los dueos como de la
comunidad en general.
Qu son las Normas de Informacin Financiera, NIF?

Conjunto de pronunciamientos normativos conceptuales y particulares emitidos o trasferidos

por el CINIF (Consejo Mexicano para la Investigacin y Desarrollo de Normas de Informacin
Financiera), que regula la informacin contenida en los estados financieros, en un lugar y fecha
determinados, que son aceptados de manera amplia y generalizada por la comunidad
financiera y de negocios.
(NIF) A-1 P.6
Como respuesta a la tendencia internacional, en el ao 2002 se constituye legalmente el
Consejo Mexicano para la Investigacin y Desarrollo de Normas de Informacin
Financiera (CINIF), que despus cambia de nombre a CONSEJO MEXICANO DE NORMAS
DE INFORMACIN FINANCIERA, A.C como una entidad independiente y plural que busca
responder a las necesidades de todos los interesados en la informacin financiera. Sus
asociados fundadores son organismos lderes de los sectores pblico y privado:
Usuarios
1. Asociacin de Bancos de Mxico.
2. Asociacin Mexicana de Intermediarios Burstiles.
3. Consejo Coordinador Empresarial.
4. Consejo Mexicano de Hombres de Negocios, A.C.
5. Asociacin Mexicana de Instituciones de Seguros, A.C.
Sector educativo
6. Asociacin Nacional de Facultades y Escuelas de Contadura y Administracin (ANFECA).
Regulador

7. Bolsa Mexicana de Valores (BMV).

8. Comisin Nacional Bancaria y de Valores (CNBV).
9. Comisin Nacional de Seguros y Fianzas.
10. Instituto Mexicano de Contadores Pblicos (IMCP).
11. Secretara de Hacienda y Crdito Pblico.
12. Secretara de la Funcin Pblica.
Preparador
13. Instituto Mexicano de Ejecutivos de Finanzas (IMEF).
La labor normativa en Mxico fue desempeada durante ms de 30 aos por la Comisin de
Principios de Contabilidad (CPC), del IMCP, hasta que el 31 de mayo de 2004 este organismo
transfiere dicha labor, as como del libro de Principios de Contabilidad Generalmente
Aceptados, al CINIF, quien ahora decide sobre modificarlos, derogarlos o emitir nuevos
pronunciamientos.
El CINIF tiene los objetivos siguientes:
1. Desarrollar, en beneficio de la sociedad, Normas de Informacin Financiera (NIF)
transparentes, objetivas y confiables, que sirvan a los objetivos de los usuarios de dicha
informacin financiera.
2. Efectuar los procesos de investigacin, auscultacin, emisin y difusin de las NIF.
3. Hacer convergente la normatividad contable de diversos sectores econmicos en Mxico:
gubernamental, financiero y asegurador.
4. Lograr la convergencia con las Normas Internacionales de CINIF Informacin Financiera
(NIIF) emitidas por el International Accounting Standards Board.
Por C.P.C. Felipe Prez Cervantes - Presidente del Consejo Emisor del CINIF.

Consejo Mexicano de Normas de Informacin Financiera (CINIF)

Es un organismo independiente en su patrimonio y operacin, constituido en 2002 por
entidades lderes de los sectores pblico y privado (ASOCIADOS), con los siguientes objetivos:

Desarrollar normas de informacin financiera, transparentes, objetivas y confiables

relacionadas con el desempeo de las entidades econmicas y gubernamentales, que
sean tiles a los emisores y usuarios de la informacin financiera.

Llevar a cabo los procesos de investigacin, auscultacin, emisin y difusin de las

normas de informacin financiera, que den como resultado informacin financiera
comparable y transparente a nivel internacional

Lograr la convergencia de las normas locales de contabilidad con normas de

informacin financiera aceptadas globalmente.

En esta importante funcin, a partir del 1 de junio de 2004 sustituye a la Comisin de

Principios de Contabilidad (CPC) del Instituto Mexicano de Contadores Pblicos, quien durante
ms de 30 aos, desempe esta funcin, con un alto grado de dedicacin, responsabilidad y
profesionalismo. En abril de 2003, la Comisin Nacional Bancaria y de Valores determin que
las empresas registradas en la Bolsa Mexicana de Valores, preparen su informacin financiera
siguiendo las normas establecidas por el CINIF.
La viabilidad financiera del Consejo es un punto clave. En principio esto debe significar una
contribucin apropiada de sus donadores. Si ellos no tienen un compromiso financiero con el
xito del Consejo, no habr tal. La organizacin tambin puede buscar recursos adicionales
que provengan de actividades tales como publicaciones, cursos, etc. Puede, adems, disponer
de otras fuentes de financiamiento, pero la organizacin debe estar cierta de que su objetividad
e independencia no debe ser comprometida

2011 CONVERGENCIA DE LAS NIF

Ese objetivo responde a la creciente globalizacin de los mercados financieros para que las
Normas de Informacin Financiera (NIF) mexicanas se encuentren alineadas con las Normas
Internacionales de Informacin Financiera
Aparentemente, diciembre de 2011 est muy lejos, pero en realidad son un poco ms de 30
meses de trabajo intenso de nuestros investigadores lo que nos separa de ese logro tan
importante para la profesin contable en Mxico y en particular para el CINIF
Despus de 5 aos de investigacin y desarrollo de Normas de Informacin Financiera los
resultados son cuantificables y evidentes, hemos emitido 23 nuevas disposiciones normativas,
15 Interpretaciones a las NIF y una Orientacin a las mismas
Para alcanzar la convergencia en 2011 debimos investigar, revisar, auscultar, aprobar y emitir
29 nuevas NIF ms; parece una tarea difcil de alcanzar, pero ya hemos superado el reto de
investigacin y desarrollo de las normas en donde tenamos ms diferencias y de mayor
complejidad, y por ello ratificamos que NUESTRO COMPROMISO SIGUE SIENDO
LOGRAR.
CINIF - http://www.cinif.org.mx

Normas Vigentes

Serie NIF A
Marco Conceptual

NIF

Estructura de las Normas de Informacin Financiera

NIF A-1

Postulados bsicos

NIF A-2

Necesidades de los usuarios y objetivos de los estados financieros

NIF A-3

Caractersticas cualitativas de los estados financieros

NIF A-4

Elementos bsicos de los estados financieros

NIF A-5

Reconocimiento y valuacin

NIF A-6

Presentacin y revelacin

NIF A-7

Supletoriedad

NIF A-8

Bases para conclusiones del Marco Conceptual

BC

Serie NIF B
Normas aplicables a los estados financieros en su conjunto

NIF/Boletin

Cambios contables y correcciones de errores

NIF B-1

Estado de flujos de efectivo

NIF B-2

Estado de resultados

NIF B-3

Utilidad integral

B-4

Informacin financiera por segmentos

B-5

Adquisicin de negocios

B-7

Estados financieros consolidados y combinados y valuacin de inversiones permanentes en

acciones

B-8

Informacin financiera a fechas intermedias

B-9

Efectos de la inflacin

B-10

Estado de cambios en la situacin financiera

B-12

Hechos posteriores a la fecha de los estados financieros

NIF B-13

Utilidad por accin

B-14

Conversin de monedas extranjeras

B-15

Estados financieros de entidades con propsitos no lucrativos

B-16

Serie NIF C
Normas aplicables a conceptos especficos de los estados financieros

Boletn

Efectivo

C-1

Instrumentos financieros

C-2

Documento de adecuaciones al Boletn C-2

Cuentas por cobrar

C-3

Inventarios

C-4

Pagos anticipados

C-5

Inmuebles, maquinaria y equipo

C-6

Activos intangibles

C-8

Pasivo, provisiones, activos y pasivos contingentes y compromisos

C-9

Instrumentos financieros derivados y operaciones de cobertura

C-10

Capital contable

C-11

Instrumentos financieros con caractersticas de pasivo, de capital o de ambos

C-12

Partes relacionadas
Deterioro en el valor de los activos de larga duracin y su disposicin

NIF C-13
C-15

Serie NIF D
Normas aplicables a problemas de determinacin de resultados

Boletines

Beneficios a los empleados

D-3

Impuestos a la utilidad

D-4

Arrendamientos

D-5

Capitalizacin del resultado integral de financiamiento

Contratos de construccin y de fabricacin de ciertos bienes de capital

NIF D-6
D-7

Serie NIF E
Normas aplicables a las actividades especializadas de distintos sectores

Boletn

Agricultura (actividades agropecuarias)

E-1

Ingresos y contribuciones recibidas por entidades con propsitos no lucrativos, as como

contribuciones otorgadas por las mismas

E-2

Circulares

Nmero

Interpretacin de algunos conceptos relacionados con el Boletn B-10 y sus adecuaciones

29

Adquisicin temporal de acciones propias

38

Tratamiento contable de los gastos de registro y colocacin de acciones

40

Tratamiento contable de las Unidades de Inversin (UDIS)

44

Definicin de la tasa aplicable para el reconocimiento contable del impuesto sobre la renta a
partir de 1999

53

Interpretaciones al Boletn D-4. Tratamiento contable del Impuesto sobre la Renta (ISR), del
Impuesto al Activo (IA) y de la Participacin de los Trabajadores en las Utilidades (PTU)

54

Aplicacin supletoria de la NIC 40

55

Revelacin suficiente derivada de la Ley de Concursos Mercantiles

57

INIF emitidas por el CINIF

Interpretaciones a las Normas de Informacin Financiera (INIF)

Nmero

Utilizacin de las UDI en Instituciones del sector Financiero

INIF 2

Aplicacin inicial de las NIF

INIF 3

Presentacin en el estado de resultados de la participacin de los trabajadores en la utilidad

INIF 4

Reconocimiento de la contraprestacin adicional pactada al inicio del instrumento financiero

derivado para ajustarlo a su valor razonable

INIF 5

Oportunidad en la designacin formal de la cobertura

INIF 6

Aplicacin de la utilidad o prdida integral generada por una cobertura de flujo de efectivo
sobre una transaccin pronosticada de compra de un activo no financiero

INIF 7

Fundamentos de Finanzas

1.4 La tica en las finanzas

Hoy en da el valor de la informacin es innegable y quien tiene acceso a ella, tiene el

verdadero poder. La mayor parte de los intercambios comerciales que realizamos son
intercambios de informacin. Las sper autopistas de la informacin son, al mismo
tiempo, sper autopistas del dinero. El dinero aparece como consecuencia del trabajo,
y una de las consecuencias de su divisin es la aparicin el dinero.
Con la aparicin del dinero cambia la naturaleza de las cosas(Sir J.Locke). Acumular
dinero puede verse como la acumulacin de futuro (asegurarse vivir sin trabajar) o
acumular pasado (mi trabajo, mi inteligencia e inversiones realizadas, me permitieron
obtener y amasar una cantidad de dinero). El dinero es una forma de medir tiempo,
muchas veces relacionado con el trabajo realizado o por realizar.
Adems de su posibilidad de intercambio, el dinero ejerce un valor de proyeccin
(uso). El valor de cambio y el valor de uso son dos mbitos con consideraciones
ticas. Manejar dinero conlleva consecuencias ticas.
En el sector bancario se juntan los ahorrantes y los inversionistas, es decir, el pasado
(el ahorro producto del trabajo) y el futuro ( inversin por realizar). Pasado y futuro se
necesitan. Carecera de sentido acumular dinero sin invertir, sin proyectar. La banca en
estos casos, posee la capacidad de realizar la funcin social de ser el tomador de
riesgo por un lado, y por otro, generador de confianza en el sistema. Las grandes
crisis financieras son por falta de confianza generalizada de los inversionistas y
ahorrantes. La banca se basa en el confianza y as, la reputacin es uno de sus
principales activos y a su vez, uno de sus primeros problemas ticos. La comunidad le
deja al Estado la tarea de supervisar las evasiones de impuestos o que las polticas de
crdito supongan un bien futuro para la misma comunidad.
La palabra crdito viene del latn credititus' (sustantivacin del verbo credere:
creer), que significa "cosa confiada". As "crdito" en su origen significa entre
otras cosas, confiar o tener confianza.
Se considerar crdito, el derecho que tiene una persona acreedora a recibir de
otra deudora una cantidad en numerario entre otros. En general es el cambio de

una riqueza presente por una futura, basado en la confianza y solvencia que se
concede al deudor.
La usura, los robos de los empleados, las escusas mentirosas, las altas tasas por
comisiones injustas (muy pocos consumidores saben que las comisiones son
negociables), la inexistencia del secreto bancario, etc, son consideraciones ticas que
tipifican la banca comercial pequea. En las grandes corporaciones aparecen los
sobornos a poderes pblicos, el acceso a la informacin privilegiada; la evasin de
impuestos y el espionaje.

legal
legal
Derecho
Trmino que se aplica a todo lo relacionado con la justicia y el derecho, a todo lo que se
encuentra observado por la ley.
Espasa Calpe, S.A.

ADOPCIN DE PRINCIPIOS DE
TICA
VALORES
VERDAD
JUSTICIA
EQUIDAD

><

PARTICIPACIN
SOLIDARIDAD
SUBSIDIARIDAD

tica
La tica es una rama de la filosofa que abarca el estudio de la moral, la virtud, el deber, la
felicidad y el buen vivir.[1]
La palabra tica proviene del latn ethcus, y este del griego , o transcrito a nuestro
alfabeto, "thicos". Es preciso diferenciar al "thos", que significa "carcter" del "ethos", que
significa "costumbre", pues "tica" se sigue de aquel sentido, y no es ste [2] Desconocer tal
diferencia deriva en la confusin de "tica" y "moral", pues esta ltima nace de la voz latina
"mos", que significa costumbre, es decir, lo mismo que "ethos". Si bien algunos sostienen la
equivalencia de ambas doctrinas en lo que a su objeto respecta, es crucial saber que se
fundamentan en conceptos muy distintos.

Algunos han caracterizado a la tica como el estudio del arte de vivir bien, lo cual no parece
exacto, puesto que si se reuniesen todas las reglas de buena conducta, sin acompaarlas de
examen, formaran un arte, mas no una ciencia.[3]
El estudio de la tica se remonta a los orgenes mismos de la filosofa en la Antigua Grecia, y
su desarrollo histrico ha sido amplio y variado. Una doctrina tica elabora y verifica
afirmaciones o juicios determinados. Una sentencia tica, juicio moral o declaracin
normativa es una afirmacin que contendr trminos tales como "bueno", "malo",
"correcto", "incorrecto", "obligatorio", "permitido", etc, referidos a una accin, una
decisin o incluso tambin las intenciones de quien acta o decide algo. Cuando se emplean
sentencias ticas se est valorando moralmente a personas, situaciones, cosas o acciones. Se
establecen juicios morales cuando, por ejemplo, se dice: "ese poltico es corrupto", "ese
hombre es impresentable", "su presencia es loable", etc. En estas declaraciones aparecen los
trminos "corrupto", "impresentable" y "loable" que implican valoraciones de tipo moral.
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La tica debe ser nuevamente el "alma" de la empresa y la que contribuya a "aportar
significados" a la tarea que se emprende dentro de la corporacin o de la empresa. Crear o
transformar con responsabilidad, solidaridad y sentido -con compromiso basado en la
confianza- es el otro nombre de la tica en el mundo del mercado.
Y para un mundo global, con un mercado global sin duda tendremos que tener de vuelta entre
nosotros la idea de una "tica global", que nos recuerde - "despus de mucho tiempo de
olvido"-, que existen "Valores y Principios Universales" (con maysculas) que an cuando se
puedan vivir y expresar de maneras diferentes en las distintas culturas, son comnmente
aceptados por todos.
Luego de los desastres corporativos en los Estados Unidos (Enron, WorldCom, Xerox, etc.)
mucha gente se pregunt "qu nos pas?". Al final, la conclusin ha sido unnime: "se nos
olvid que la tica debe regir los negocios".
Hoy, en los Estados Unidos y por ende en el mundo occidental, se empieza a hablar del
"capitalismo con conciencia". Esto es "espritu en los negocios". Y cuando se habla de "espritu"
se sobreentiende "humano".
El capitalismo naci sin alma y olvid la necesidad humana bsica de construir significados
para asegurarse un lugar en el porvenir. Durante 200 aos vivimos una ilusin transitoria que
fue pensar que se podan producir bienes econmicos de manera irresponsable, egostamente
y sin un sentido trascendente.
La falta de responsabilidad, solidaridad y sentido, provocaron la deblacle de las organizaciones
financieras sin alma. Pero en el substrato subyacente y como explicacin ltima de la tragedia,
tenamos la debacle del espritu humano como causa primera y fin lgico. Casi hubiera podido
aventurarse -parafraseando a Garca Mrquez- que aquello era la "crnica de una muerte
anunciada".
Este "capitalismo con conciencia" o "espritu en los negocios" y ms precisa y puntualmente
para nosotros "tica en los negocios" debe volver a ocupar el primer plano en las decisiones
que se toman en el mundo del mercado para que el vaco de alma generado por el oro y la
ambicin humana, no devoren lo que finalmente es lo ms preciado que tenemos, el nico
capital que verdaderamente nos llevamos al morir: todo lo que no puede ser ni vendido, ni
comprado ni explicado por el mercado. Es decir, el valor trascendente de la vida humana, de
toda vida humana y de sus significados.
Quienes tienen a su cargo "la riqueza de las naciones" (no slo en trminos econmicos sino
tambin humanos, culturales y sociales), tienen la obligacin histrica de no pensarse tan

rpido el arribo del "fin de la historia" y el predominio del "pensamiento nico" que podra ser el
peor de los espejismos despus del fin de la guerra fra en el ao de 1989. Ni Marx ni el
comunismo han muerto, a pesar de la cada de la Unin Sovitica y del rumbo que actualmente
toma China.
Edgar Angiano Balz Enfoque No. 172 Diciembre 2002
Confederacin Patronal de la Repblica Mexicana, S.P.

El Universal
Juan Mara Alponte
Mxico y el mundo
18 de septiembre de 2008
Adam Smith y la mano invisible han muerto

Para Peter Bernthaler

Mi prediccin del desastre financiero y tico que se avecinaba se ha cumplido. Desastre que
dejara tras de s Alan Greenspan y su Federal Reserve imperial. Ha culminado con la quiebra
del acorazado de Wall Street: el banco Lehman Brothers. Un agujero de 453 mil millones de
dlares, es decir, poco menos que la mitad del PIB de Mxico, pas con 107 millones de
habitantes.
El ataque de Bin Laden y los 19 suicidas a las torres gemelas fue un elemento novedoso, pero
accidental, entre dos concepciones: la guerra revolucionaria desde abajo y la guerra
superestructural desde arriba. Ms relevante y significativo que las torres gemelas fue la quiebra
de Enron. En octubre de 2001 Ken Lay, el financiero predilecto de una clase social hechizada por
el dinero y no por la responsabilidad, anunci, sin ms, que sus acciones eran supervaliosas e
invitaba a sus empleados arruinados a adquirirlas. Michael Lind, en un libro implacable,
Made in Texas, George Bush and the southern takeover of american politics, afirma que no se
sabe bien si Bush cre Enron o Enron cre a Bush. Lo cierto es que cuando el financiero que
tena enajenado a Texas seal que Enron era an incredible bargain, ese increble negocio
estaba ya en quiebra en octubre de 2001 y sucumba en diciembre. El encuentro sobre ese tema
(las auditoras de fama mundial avalaron, hasta el ltimo momento, la solvencia de Enron) entre
el secretario del Tesoro, Paul ONeill, que dimitira, y Greenspan, el presidente de la Federal
Reserve fue, el 10 de enero de 2002, ms importante que las torres gemelas. Greenspan, que
haba dejado discurrir impvido la superestructura financiera en ruinas, se sinti atrapado: Es la
crisis del capitalismo, dijo.
Desde entonces lo he sealado aqu, en la soledad, los grandes bancos de Estados Unidos, con
la bancarrota del sistema hipotecario y los crditos basura, entraron en el naufragio de la codicia
desde una inmensa irresponsabilidad. Irresponsabilidad servida, al pas y al mundo, desde la
burla. Sus banqueros, en vez de ir a la crcel, se marcharon cubiertos los riones. Charles
Prince, la voz cantante del Citigroup (37 mil millones de euros de prdidas), tuvo una
indemnizacin de decenas de millones, y el patrn de Merryl Lynch (34 mil 500 millones de
prdidas) fue indemnizado con 105 millones de euros.
No hago ms larga la lista. S cabe advertir algo de importancia para el futuro inmediato: que
Adam Smith, con un largo retraso, ha muerto. En efecto, ese amable y discreto profesor de
Filosofa Moral (ya saben ustedes que de ninguna manera puede confundirse la Moral con la
tica aunque nuestra tribu poltica las use indiferentemente) abandon la ctedra y se
transform en un hombre clebre con un libro, publicado en 1776, sobre la riqueza de las

naciones.
En la teora econmica se deben a Adam Smith tres hiptesis centrales: primo, el liberalismo
econmico; secundo, la metfora de la mano invisible o invisible hand y, tertio, la divisin del
trabajo que ah queda.
Respecto a lo primero, Adam Smith insisti en que el egosmo de los individuos termina por
convertirse en el inters general (esperemos que eso nos ocurra, antes de morirnos, con Carlos
Slim) y, en cuanto a la mano invisible, Adam Smith convirti en teora universal la idea de que
el mercado, como una invisible hand, se autorregula y a escala. El derrumbe del sistema
financiero estadounidense, y de una parte del mundial, significa, oficialmente, el requiescat in
pace de la autorregulacin del mercado. Una inmensa mutacin est ante nosotros en el cuadro
nadie se engae sobre sus proporciones a la hora de la crisis de los socialismos que se
quedaron sin una revolucin crtica. La mutacin exigir una refundacin terica con el entierro
de Alan Greenspan y Adam Smith.
2000 - 2008
TODOS LOS DERECHOS RESERVADOS. EL UNIVERSAL COMPAA PERIODSTICA
NACIONAL.

Los Beneficios Concretos de la tica Empresarial

Las prcticas y las polticas de tica no son incompatibles con las empresariales y resultan en
un mejor desempeo y en propiciar la actividad del negocio. Entre los beneficios que generan,
estn la reduccin de los costos, mayor productividad y una mejor imagen corporativa ante los
clientes, los inversionistas, el gobierno y la comunidad en general.
Quin cuenta con un programa de integridad proyecta una imagen de confianza (compromiso
con la honestidad) y genera una identidad institucional slida pues refuerza el sentido de
responsabilidad de los miembros del grupo as que cumplir con las responsabilidades
gubernamentales, sociales, de servicio y con los dems participantes del negocio es una forma
de vida.
La responsabilidad social, la tica y la integridad debern ser el eje de toda accin
empresarial. Los beneficios de la tica Empresarial repercuten en la competitividad, la
confianza y el servicio los cuales radican en la satisfaccin de necesidades y expectativas del
TICA EMPRESARIAL
ser humano como miembro de la comunidad a la que la empresa o negocio sirve y pertenece.
Productividad
ELEMENTOS INTEGRANTES

DE LA

Rentabilidad

COMPETITIVIDAD
Calidad

Fidelidad entendida
CONFIANZA

como creer en
quien nos
Comunica algo

Satisfacer las necesidades

SERVICIO

del cliente bajo principios de

calidad total

Fundamentos de Finanzas

1.5 Formas legales de las organizaciones mercantiles en Mxico.

INTRODUCCIN
Toda la materia mercantil o comercial en Mxico es Federal, por lo tanto, la Ley General de
Sociedades Mercantiles de 1934 tiene ese carcter, y rige en todo el territorio mexicano a
diferencia de la materia civil, en la cual cada estado de la Repblica Mexicana tiene su Cdigo
Civil, incluyendo el D.F., los cuales tienen una estructura parecida a otros cdigos civiles tanto
de Europa continental como de Latinoamrica.
Adems de la Ley General de Sociedades Mercantiles, existen algunas leyes complementarias
al derecho societario, como la Ley de Inversiones Extranjeras, Cdigo de Comercio y Ley de
Sociedades Cooperativas.
Las formas legales ms recomendables para constituir una empresa en Mxico son: la
Sociedad Annima (S.A.) y la Sociedad de Responsabilidad Limitada (S. de R.L.). Por supuesto
que existen otras formas legales para constituir una empresa mercantil, sin embargo en esas
otras formas los socios son ilimitadamente responsables para las deudas de
dichas empresas, por lo que ante ese riesgo no vale la pena brindarles mucha importancia.
ANTECEDENTES
Por lo que concierne a Mxico, en las Ordenanzas de Bilbao slo se regulaban las sociedades
colectivas y las comanditas; en el Cdigo Lares (1854) se incluy la Annima.
En el artculo tercero del Cdigo de Comercio de 1889, todava vigente, se reconoce la calidad
de comerciante a las sociedades mercantiles. En este mismo cdigo se aadi a las ya
mencionadas: la Sociedad en Comandita por Acciones.
El 28 de junio de 1934 se emiti la LEY GENERAL DE SOCIEDADESMERCANTILES (LGSM)
que derog las disposiciones que sobre la materia regulaba el Cdigo de Comercio, y este
incluy a la S. de R.L.
QU ES UNA SOCIEDAD MERCANTIL (en Mxico)?
En Mxico, son aquellas organizaciones cuyo fin es una especulacin comercial, mientras que
las Sociedades Civiles son un contrato que se concreta en la voluntad de los socios de
obligarse a cambiar sus esfuerzos o recursos para la realizacin de un fin comn de
un carcter econmico, pero que no constituya una especulacin mercantil.
sociedad mercantil
commercial-law company
Conjunto de personas que se obligan a poner en fondo comn dinero, bienes, o industria
para la realizacin de una actividad econmica con el fin de obtener un lucro o rdito y
repartir los beneficios en funcin de la participacin. Son sociedades mercantiles las
sociedades annimas y las sociedades de responsabilidad limitada, independientemente
de su objeto, as como aquellas sociedades colectivas y comanditarias cuya actividad sea
mercantil o industrial. Espasa Calpe, S.A.
ELEMENTOS
En las Sociedades Mercantiles hay tres elementos fundamentales:

los personales, los patrimoniales y los formales:

1) Elemento Personal: Est constituido por los socios, personas que aportan y renen sus
esfuerzos (bienes, capitales o trabajos)
2) Elemento Patrimonial: Est formado por el conjunto de bienes que se aportan para formar
el capital social, los bienes, trabajo, etc.
3) Elemento Formal: Es el conjunto de reglas relativas a la forma o solemnidad de que se
debe revestir al contrato que da origen a la sociedad como una individualidad de derecho.
CLASIFICACIN
Las Sociedades se pueden clasificar conforme a varios criterios, entre los que destacan los
siguientes:
Segn el predominio de los elementos
*Sociedades de Personas: son las sociedades en las cuales predomina el elemento personal.
Son las sociedades en nombre colectivo y en comandita simple.
* Sociedades Intermedias: En estas sociedades no est muy claro el elemento predominante.
Son la Sociedad de Responsabilidad Limitada y la Comandita por Acciones.
* Sociedades Capitalistas: En estas sociedades domina el capital social. En esta clasificacin
se incluyen las Sociedades Annimas y las Cooperativas.
Segn su Tipo de Capital
* Capital Fijo: El capital social no puede ser modificado, sino por una modificacin de los
estatutos.
* Capital Variable: El capital social puede disminuir y aumentar conforme el avance de la
sociedad, sin procedimientos demasiado complejos.
Clase de Sociedades
A continuacin encontrar un resumen elaborado por el Colegio de Notarios del Distrito Federal
de las principales sociedades reguladas por nuestro derecho.
1

Asociacin Civil (A. C.)

Sociedad Civil (S. C.)

Sociedad en Nombre Colectivo (de personas) LGSM

Comandita Simple (S. EN C.) (de personas) LGSM

Comandita por Acciones (S. EN C. POR A.) (mixtas) LGSM

Sociedad Annima (S. A.) (de capitales) LGSM

Sociedad de Responsabilidad Limitada (S. DE R. L.) (de personas) LGSM

Sociedad Cooperativa (de personas) LGSM

Asociacin en Participacin (A. P.)

10 Sociedad Mutualista de Seguros de Vida o de Daos

11 Sociedad de Responsabilidad Limitada de Inters Pblico (S. DE R. L. DE I. P.)
12 Sociedad Nacional de Crdito y/o Institucin de Banca de Desarrollo (S. N. C.)
13 Institucin de Banca Mltiple
14 Sociedades de Inversin
15 Agrupaciones Financieras (A. F.)
16 Sociedad Financiera de Objeto Limitado (SOFOL)
17 Administradoras de Fondos para el Retiro (AFORE)
18 Sociedades de Inversin Especializada de Fondos para el Retiro (SIEFORE)
19 Sociedad de Responsabilidad Limitada Microindustrial (S. DE R. L. MI)
20 Sociedad de Solidaridad Social (S. DE S. S.)
21 Organizaciones Auxiliares del Crdito
http://www.colegiodenotarios.org.mx
A continuacin el colegio de notarios expide unas tablas de anlisis para
entender mejor algunas de las sociedades mercantiles (solo en negrita) de
acuerdo al Art.1 de LGSM.

ASOCIACION CIVIL
SIGLAS: A. C.
LEY QUE LA REGULA

Cdigo Civil (local)

- Fin comn no prohibido por la ley (cultural, deportivo, etc.)

CARACTERISTICAS
- No tiene carcter preponderantemente econmico

PROCESO DE
CONSTITUCION

Por contrato privado, pero para que tenga personalidad jurdica propia y
surta efectos frente a terceros, se deber otorgar en escritura pblica e

inscribirse en el Registro Pblico de personas morales no lucrativas

NOMBRE
CAPITAL SOCIAL
RESERVAS

Razn social o denominacin

Sin capital social, pero con un patrimonio basado en cuotas
Sin obligacin de constituirlas

NUMERO DE ASOCIADOS Mnimo: 2 - Mximo: ilimitado

DOCUMENTOS QUE
ACREDITAN AL
ASOCIADO
RESPONSABILIDAD DE
LOS ASOCIADOS
PARTICIPACION DE
EXTRANJEROS

ORGANOS SOCIALES Y
DE VIGILANCIA

Reconocimiento de admisin por la asamblea

Administradores ilimitadamente
Segn actividades

- Asamblea general
- Director (es)

SOCIEDAD CIVIL
SIGLAS: S. C.
LEY QUE LA REGULA
CARACTERISTICAS
PROCESO DE
CONSTITUCION
NOMBRE
CAPITAL SOCIAL

Cdigo Civil (local)

Su fin es comn y preponderantemente econmico pero no constituye una
especulacin comercial
Por contrato privado, pero para que tenga personalidad jurdica propia y
surta efectos frente a terceros, se deber otorgar en escritura publica e
inscribirse en el registro publico de personas morales no lucrativas
Razn social o denominacin
No requiere de un capital social, pero si existe este, siempre ser fijo
debiendo sealarse la aportacin de cada socio

RESERVAS

Sin obligacin de constituirlas

NUMERO DE SOCIOS

Mnimo: 2 - Mximo: ilimitado

DOCUMENTOS QUE
ACREDITAN AL SOCIO

Reconocimiento de admisin por la asamblea

RESPONSABILIDAD DE
LOS SOCIOS

Responsabilidad subsidiaria, ilimitada y solidaria de los socios que

administren, los dems socios solo estarn obligados con su aportacin,
salvo convenio en contrario

PARTICIPACION DE
EXTRANJEROS
ORGANOS SOCIALES Y
DE VIGILANCIA

Segn actividades

- Asamblea general

- socios administradores

SOCIEDAD EN NOMBRE COLECTIVO

SIGLAS: No tiene
LEY QUE LA REGULA
CARACTERISTICAS

Ley general de sociedades mercantiles

Los socios responden de modo subsidiario, solidario e ilimitadamente de
las obligaciones sociales

Simultanea:
- junta de socios para hacer proyecto de estatutos.
PROCESO DE
CONSTITUCION

- autorizacin de la S.R.E.
- Protocolizacin ante notario publico
- inscripcin en el registro publico de comercio

NOMBRE
CAPITAL SOCIAL
RESERVAS
NUMERO DE SOCIOS

Razn social (si se separase el socio que dio su nombre para la razn
social se aadir la palabra "sucesores", tambin si la razn social se esta
transfiriendo) y compaa
No establece mnimo
5% de las utilidades anuales hasta llegar al 20% o quinta parte del capital
social fijo
Mnimo: 2 - Mximo: ilimitado

DOCUMENTOS QUE
ACREDITAN AL SOCIO

Escritura constitutiva

RESPONSABILIDAD DE
LOS SOCIOS

Todos los socios responden de una manera subsidiaria, solidaria e

ilimitada de las obligaciones sociales

PARTICIPACION DE
EXTRANJEROS

Catalogada

- Junta de socios
ORGANOS SOCIALES Y
DE VIGILANCIA

- administrador(es)
- interventor que vigila los actos de los administradores

COMANDITA SIMPLE
SIGLAS: S. EN C.

LEY QUE LA REGULA

CARACTERISTICAS

Ley general de sociedades mercantiles

Tiene 2 clases de socios: comanditados y comanditarios

Simultanea:
- junta de socios para hacer proyecto de estatutos.
PROCESO DE
CONSTITUCION

- autorizacin de la S.R.E.
- Protocolizacin ante notario publico
- inscripcin en el registro publico de comercio.

NOMBRE
CAPITAL SOCIAL
RESERVAS
NUMERO DE SOCIOS
DOCUMENTOS QUE
ACREDITAN AL SOCIO

Razn social (el socio que preste su nombre para la razn social es
considerado por ello comanditado)
No establece mnimo
5% de las utilidades anuales hasta llegar al 20% o quinta parte del capital
social fijo
Mnimo: 2 - Mximo: ilimitado
Escritura constitutiva

A.- Comanditados: solidaria, subsidiaria e ilimitadamente

RESPONSABILIDAD DE
LOS SOCIOS

PARTICIPACION DE
EXTRANJEROS

B.- Comanditario: aportaciones, salvo que haya tomado parte en alguna

operacin o habitualmente hubiese administrado los negocios de la
sociedad

Catalogada

- Junta de socios
ORGANOS SOCIALES Y
DE VIGILANCIA

- administrador (por comanditado)

- interventor (por comanditario)

COMANDITA POR ACCIONES

SIGLAS: S. EN C. POR A.
LEY QUE LA REGULA

Ley general de sociedades mercantiles

CARACTERISTICAS
- 2 tipos de socios: comanditados y comanditarios

- capital representado por acciones

Simultanea:
- junta de socios para hacer proyecto de estatutos.
PROCESO DE
CONSTITUCION

- autorizacin de la S.R.E.
- Protocolizacin ante notario publico
- inscripcin en el registro publico de comercio.

NOMBRE
CAPITAL SOCIAL
RESERVAS
NUMERO DE SOCIOS
DOCUMENTOS QUE
ACREDITAN AL SOCIO

Razn social o denominacin (el socio que preste su nombre para la

razn social es considerado por ello comanditado)
La ley no establece mnimo
5% de las utilidades anuales hasta llegar al 20% o quinta parte del capital
social fijo
Mnimo: 2 - Mximo: ilimitado
Accin

A.- Comanditados: solidaria, subsidiaria e ilimitadamente

RESPONSABILIDAD DE
LOS SOCIOS

PARTICIPACION DE
EXTRANJEROS

B.- Comanditario: monto de sus acciones salvo que haya tomado parte en
alguna operacin o habitualmente hubiese administrado los negocios de
la sociedad

Catalogada

- Asamblea de accionistas
ORGANOS SOCIALES Y
DE VIGILANCIA

- administrador (socio comanditado)

- comisario

SOCIEDAD ANONIMA
SIGLAS: S. A.
LEY QUE LA REGULA

Ley general de sociedades mercantiles

CARACTERISTICAS
- Capital representado por acciones nominativas

- socios obligados al pago de sus acciones, ya sea en efectivo o en

especie

Simultanea:
- asamblea de accionistas para hacer proyecto de estatutos.
- autorizacin de la S.R.E.
PROCESO DE
CONSTITUCION

- Protocolizacin ante notario publico

- inscripcin en el registro publico de comercio.
Nota: solo para la S.A. opera la constitucin sucesiva, por suscripcin
publica

NOMBRE

Denominacin

CAPITAL SOCIAL

Mnimo fijo $50,000.00 (la ley dice $50000,000.00)

5% de las utilidades anuales hasta llegar al 20% o quinta parte del capital
social fijo

RESERVAS
NUMERO DE SOCIOS
DOCUMENTOS QUE
ACREDITAN AL SOCIO

RESPONSABILIDAD DE
LOS SOCIOS

PARTICIPACION DE
EXTRANJEROS

Mnimo: 2 - Mximo: ilimitado

Accin

Hasta por el monto de sus acciones (aportacin)

Administradores ilimitadamente

Catalogada

- Asamblea general de accionistas.

ORGANOS SOCIALES Y
DE VIGILANCIA

- consejo de administracin o administrador nico

- comisario(s)

SOCIEDAD DE RESPONSABILIDAD LIMITADA

SIGLAS: S. DE R. L.
LEY QUE LA REGULA
CARACTERISTICAS

Ley general de sociedades mercantiles

Las partes sociales no pueden estar representadas por ttulos negociables

y son indivisibles

Simultanea:
- junta de socios para hacer proyecto de estatutos.
PROCESO DE
CONSTITUCION

- autorizacin de la S.R.E.
- Protocolizacin ante notario publico
- inscripcin en el registro publico de comercio.

NOMBRE

Razn social o denominacin

CAPITAL SOCIAL

Min.: La ley dice $3000,000 fijo, debiendo estar pagado al momento de la

constitucin, mnimo el 50%

RESERVAS

5% de las utilidades anuales hasta llegar al 20% o quinta parte del capital
social fijo

NUMERO DE SOCIOS

Mnimo: 2 - Mximo: 50

DOCUMENTOS QUE
ACREDITAN AL SOCIO

Escritura constitutiva (parte social)

RESPONSABILIDAD DE
LOS SOCIOS

Hasta por el monto de su parte social

PARTICIPACION DE
EXTRANJEROS

Catalogada

- Asamblea de socios
ORGANOS SOCIALES Y
DE VIGILANCIA

- gerente (s)
- consejo de vigilancia

SOCIEDAD COOPERATIVA
S. C. L. (LIMITADA)
S. C. S. (SUPLEMENTADA)
LEY QUE LA REGULA

Ley general de sociedades cooperativas

- Los rendimientos son por trabajo o por consumo

CARACTERISTICAS
- todos los socios pertenecen a la clase trabajadora

PROCESO DE
CONSTITUCION

- Acta por quintuplicado de asamblea general

- certificacin de firmas ante notario publico, corredor publico, juez de

distrito, etc.
- autorizacin de la secretaria del trabajo y previsin social
- inscripcin en el registro publico de comercio

NOMBRE
CAPITAL SOCIAL

RESERVAS

NUMERO DE SOCIOS
DOCUMENTOS QUE
ACREDITAN AL SOCIO

Denominacin
No establece mnimo, pero siempre sern de capital variable
El fondo de reserva se constituir con el 10 al 20% de los rendimientos
que obtengan las sociedades cooperativas en cada ejercicio social. El
fondo de reserva podr ser delimitado en las bases constitutivas, pero no
ser menor del 25% del capital social en las S.C. de productores y del
10% en las de consumidores. Este fondo podr ser afectado cuando lo
requiera la sociedad para afrontar las perdidas o restituir el capital de
trabajo, debiendo ser reintegrado al final del ejercicio social, con cargo a
los rendimientos (fondo de previsin social y fondo de educacin
cooperativa)
Mnimo: 5 - Mximo: ilimitado
Certificados de aportacin

Limitada: hasta por el monto de su aportacin

RESPONSABILIDAD DE
LOS SOCIOS

PARTICIPACION DE
EXTRANJEROS

Suplementada: responden los socios a prorrata hasta por la cantidad

determinada en el acta constitutiva

Mxima 10% y no podrn desempear puestos de direccin o

administracin

- Consejo superior del cooperativismo

- asamblea de socios
ORGANOS SOCIALES Y
DE VIGILANCIA

- consejo de administracin
- consejo de vigilancia
- vigilada por la secretaria de estado a que corresponda su actividad.

http://www.colegiodenotarios.org.mx
Ro Tigris No. 63, Col. Cuauhtmoc, C.P. 06500, Mxico D. F. Conmutador: 55111819, Tel:
55253795, Fax: 55113184 Colegio de Notarios del Distrito Federal
Aspectos a considerar en el establecimiento de una sociedad

1. Procedimiento para su registro

Cualquier Sociedad Mercantil que se constituya, debe inscribirse en el Registro Pblico de
Comercio del lugar donde tenga su domicilio social. En caso contrario, dicha sociedad ser

considerada de carcter irregular, con consecuencias sobre todo acerca de la responsabilidad

de los socios para con terceras personas (de manera solidaria, subsidiaria e ilimitada).
Tratndose de sociedades constituidas mediante escritura pblica (ante fedatario pblico), es
precisamente ste quien les hace de su conocimiento dicha necesidad y normalmente se
encarga de realizar el trmite, brindando as absoluta certeza jurdica a los socios.
Para ello, se enva un testimonio de su escritura constitutiva, se pagan los derechos
correspondientes, y despus de un breve tiempo, dicha sociedad queda registrada, crendose
un "historial" de la misma, en el que se relacionar cualquier acto que en el futuro sta realice.
2. Libros y registros obligatorios
Las sociedades deben llevar los libros y registros que se mencionan a continuacin, entre
otros:
Libro Diario Libro Mayor Libro de Actas de Asambleas de Accionistas Registro de Accionistas
de la Sociedad Libro de Aumentos y Disminuciones de Capital (en caso de ser de Capital
Variable)
El rgano administrativo de la sociedad debe elaborar un informe financiero que ser sometido
en cada ejercicio terminado, a la consideracin de la asamblea de socios, quien resolver
sobre su aprobacin. El informe financiero que debe preparar anualmente comprende lo
siguiente:
-Estado de Situacin Financiera al cierre del ejercicio.
-Estado de Resultados del ejercicio.
-Estado de Cambios en la Situacin Financiera del ejercicio.
-Estado de Variaciones en el ejercicio de las cuentas del Capital Contable.
-Notas a los Estados Financieros.
Para efectos legales y fiscales, en Mxico todos los ejercicios deben terminar en el mes de
diciembre.
LEGISLACIN FISCAL
Principales aspectos
La legislacin fiscal en Mxico, comprende diversas leyes que contienen disposiciones
relacionadas con cada impuesto. Los impuestos gravan generalmente ingresos, ganancias de
capital y ciertas transacciones y activos.
La estructura legal fundamental de los impuestos est definida en la Constitucin Mexicana, la
cual establece procedimientos a travs de los cuales el Congreso promulga las leyes fiscales.
En adicin a las leyes fiscales especficas existen algunas leyes bsicas que se refieren a la
administracin general de los impuestos, tales como la Ley de Ingresos de la Federacin y el
Cdigo Fiscal de la Federacin. La mayora de las leyes fiscales tienen una serie de
regulaciones o reglamentos que son emitidos por las autoridades fiscales, mismas que
proporcionan algunos procedimientos e interpretaciones.

Las leyes fiscales en Mxico son de tres niveles de gobierno las cuales son:
-Leyes federales.
-Leyes estatales.
-Leyes municipales.
En este captulo nicamente enunciaremos las diversas leyes fiscales de la hacienda federal
ya que en otros captulos de este trabajo se tratara lo correspondiente a las leyes impositivas
estatales y municipales.
As pues de acuerdo a la legislacin fiscal federal vigente en Mxico se tiene que cumplir con
las siguientes leyes impositivas entre otras:
I. Leyes impositivas:
-Ley del impuesto sobre la renta.
-Ley del impuesto al valor agregado.
-Ley del impuesto a los depsitos en fectivo
-Ley del impuesto empresarial tasa nica.
-Ley aduanera.
II. Leyes de aportaciones de seguridad social:
-Ley del instituto para el fondo nacional de la vivienda para los trabajadores.
-Ley de Instituto mexicano del seguro social.
III. Leyes de derechos:
-Ley federal de derechos.
Ley de Ingresos de la Federacin
Es la ley federal en la que el gobierno establece cada ao sus ingresos en cantidades
estimadas provenientes de diversos impuestos, aportaciones de seguridad social, derechos y
otros conceptos para financiar el gasto publico en un ao determinado. Esta debe ser publicada
antes del 31 de diciembre para que entre en funciones el 1 de enero del siguiente ao.
Cdigo Fiscal de la Federacin
Es el cuerpo Jurdico Federal (ley) que regula la relacin entre los contribuyentes y el fisco
federal, adems es el documento supletorio que regula las diferentes disposiciones que las
leyes federales en materia fiscal contemplan. Otorga derechos y obligaciones a los
contribuyentes, establece las facultades a la autoridad fiscal, seala las infracciones y los

delitos as como tambin los medios de defensa del contribuyente y del procedimiento
contencioso administrativo.
Registro federal de contribuyentes.
Es la base de datos que el fisco federal lleva de los contribuyentes, mediante el uso de una
clave o cdigo que la Secretaria de Hacienda y Crdito Publico asigna al contribuyente al
momento de inscribirse al padrn de contribuyentes para aplicarlo como control interno de la
misma.
Obligacin de inscripcin en el R.F.C.
Las personas morales, as como las personas fsicas que deban presentar declaraciones
peridicas o que estn obligadas a expedir comprobantes por las actividades que realicen,
debern solicitar su inscripcin en el registro federal de contribuyentes de la Secretaria de
Hacienda y Crdito Pblico en la recaudadora correspondiente al domicilio fiscal del
contribuyente y proporcionar informacin relacionada con su actividad, su domicilio y en
general sobre su situacin fiscal.
Las personas fsicas y morales residentes en el extranjero sin establecimiento permanente o
base fija en el pas, podrn solicitar su inscripcin en el registro federal de contribuyentes.
La solicitud de inscripcin debe presentarse dentro del mes siguiente al da en que se efecten
las siguientes situaciones:
I.- Las personas morales residentes en Mxico, a partir de que se firme la acta constitutiva.
II.- Las personas fsicas, as como las morales residentes en el extranjero, desde que se
realicen las situaciones jurdicas o de hecho que den lugar a la presentacin de declaraciones
peridicas.

Fundamentos de Finanzas

1.6 La funcin de las finanzas en las diferentes organizaciones.

Afecta a individuos, empresas, organizaciones y Estados. De ah que las finanzas se

especializan segn su campo de accin en: finanzas personales, corporativas(o asociaciones)
y pblicas estas ltimas las analizamos en el primer subtema 1.2 del curso.
Formas alternativas de organizacin de los negocios

empresa
company, enterprise, firm
Unidad econmica de produccin y decisin que, mediante la organizacin y coordinacin
de una serie de factores (capital y trabajo), persigue obtener un beneficio produciendo y
comercializando productos o prestando servicios en el mercado.
organizacin

organization
Conjunto de elementos (personas, medios, etc.) unidos bajo una misma estructura para la
realizacin de una actividad comn o para la persecucin de un mismo objetivo.
Espasa Calpe, S.A.

1) Personas fsicas.- es un negocio administrado por un solo propietario, se constituyen

fcilmente y a bajo costo, no tiene tantas restricciones gubernamentales y queda sujeto al pago
de impuestos sobre ingresos. Est limitado por no poder obtener fuertes sumas de capital, tiene
responsabilidades ilimitadas por las deudas del negocio y riesgos, y su negocio est limitado a
la longevidad del individuo.
persona fsica
individual
Ser humano al que se le atribuyen una serie de derechos y obligaciones o compromisos.
Espasa Calpe, S.A.
2) Asociaciones.- Dos o ms personas administran el negocio de naturaleza no corporativa,
las ventajas es que son de rpida formacin y a bajo costo y sus desventajas son iguales a las
de las personas fsicas adems de dificultad de transferir la propiedad generan la falta de
obtener grandes sumas de capital.
asociacin
association, partnership
Agrupacin de personas fsicas o jurdicas con fines lucrativos o no, que se unen con un
mismo fin comn y estn reguladas por normas o estatutos que tienen que ser observados
por todos ellos.
Espasa Calpe, S.A.
3) Corporaciones.- Es una entidad legal creada por un estado, es autnoma y distinta a sus
creadores tiene vida ilimitada, tiene facilidad para la transferencia de sus ttulos de propiedad y
tienen responsabilidad limitada, permiten obtener grandes sumas de capital, y como
desventajas tenemos que las utilidades se encuentran sujetas a doble gravamen, requiere de
muchos trmites su establecimiento.
Mientras ms bajo sea el riesgo de una empresa mayor ser su valor.
El valor de una empresa est sujeto a sus oportunidades de crecimiento
El valor de un activo depende de su liquidez
corporacin
corporation
Asociacin de personas, con carcter jurdico, que se agrupan para conseguir un fin
comn. Se diferencia de las fundaciones y asociaciones porque generalmente es
constituida por requerimiento legal, y no de manera voluntaria.
Espasa Calpe, S.A.

Anlisis e Interpretacin de Estados Financieros

Concepto de Estados Financieros.- Son documentos que contienen informacin

relativa a la situacin financiera en que se encuentra la empresa, a los Resultados
de las Operaciones realizadas y a otros aspectos tambin relacionados con la
obtencin y el uso del dinero.
Facultad de Ingeniera, UNAM, Mxico
Estados financieros
financial statements
Resumen ordenado de la informacin contable de una entidad acumulada
mediante los procesos de identificacin de los hechos contables, su valoracin y
registro. Estos estados estn destinados a informar a acreedores, proveedores,
clientes, socios(todos ellos los llamamos usuarios)... y, en definitiva, a todos
aquellos que posean algn inters en la marcha de la empresa. El Plan General
de Contabilidad denomina Cuentas Anuales a los estados financieros de cierre de
ejercicio.
Anlisis financiero
financial analysis
Estudio de la situacin financiera de una empresa en el momento actual, de
acuerdo con la interpretacin de los estados financieros. Para ello, se establecen
una serie de indicadores o razones financieras que se comparan con los
indicadores de la misma empresa en aos anteriores o con los de otras empresas
pertenecientes al mismo tipo de negocio o sector.
Razn, ratio, indicador financiero
ratio
Valor que expresa la relacin o proporcin entre dos variables en tanto por ciento o
tanto por uno. Este valor es mucho ms til que el de cada variable por separado,
si bien resulta ms significativo cuando se contrasta el mismo indicador en
distintos perodos de tiempo o, dentro del mismo perodo, las ratios de distintas
empresas, pases, etc. Las empresas utilizan ratios para el anlisis econmico y

financiero (estructura, rentabilidad, endeudamiento, inversin, etc.) y tambin son

interesantes las que relacionan distintas magnitudes en economa nacional.
Espasa Calpe, S.A.

Bases del Marco Conceptual(NIF):

a) Entidad econmica: se muestre la utilidad o perdida atribuible a dicha
entidad, y en su caso que sea procedente, la participacin de los accionistas
minoritarios y mayoritarios en la utilidad o prdida neta de la entidad en el
periodo
b) Devengacin contable: todos los ingresos, costos y gastos que se incluyen
en el estado de resultados derivan de operaciones ocurridas en el pasado
que han afectado econmicamente a la entidad, independientemente de que
estn realizadas o no.
c) Asociacin de costos y gastos: se deben reconocer de acuerdo a cada
rubro
d) Comparabilidad se puede presentar la informacin con la de otros periodos
y con las de otras entidades
e) Posibilidad de prediccin y confirmacin sirve de apoyo para la
realizacin de presupuestos
f)

Representatividad dan un reflejo adecuado y una toma de decisiones mas

correcta

g) Informacin suficiente til para dicha toma de decisiones

NIF A-3 NECESIDADES DE LOS USUARIOS Y OBJETIVOS DE LA INFORMACIN

FINANCIERA
OBJETIVO DE LA NORMA DE INFORMACIN FINANCIERA
Esta Norma tiene como objetivo identificar las necesidades de los usuarios y
establecer los objetivos de la informacin financiera, las caractersticas y limitaciones
de los estados financieros de las entidades.
Entidad con propsitos lucrativos realiza actividades econmicas, constituida por
recursos humanos, recursos materiales y de capital.

a) las actividades econmicas incluidas en el conjunto integrado de recursos

son autosuficientes o potencialmente autosuficientes

b) los valores implcitos del conjunto integrado de recursos, est basado en la

combinacin de tales actividades econmicas y los recursos como un todo
integrado; y

c) formando parte del conjunto integrado de recursos, se encuentran:

i. los contratos,
ii. los empleados,
iii. una base de clientes,
iv. el capital intelectual, los procesos y el conocimiento de causa (know-how),
v. los activos tangibles e intangibles o, en su caso, los derechos para el uso de los
mismos, y

vi. los pasivos asociados con la proveedura de productos y servicios para la

consecucin de sus operaciones.

Entidad con propsitos no lucrativos recursos humanos, recursos

materiales y de aportacin, fines principalmente sociales tienen como
caractersticas adicionales las siguientes:

a) recepcin de recursos, reciben pagos o beneficios econmicos por los

recursos aportados,

b) persiguen cubrir fines de beneficio social; y

c) ausencia de participacin definida de propietario que pueda ser vendida, transferida

o redimida.
La entidad no es lucrativa cuando los patrocinadores no reciben retribucin econmica
alguna derivada de sus aportaciones.
Eficiencia (actividad) operativa grado de actividad con que la entidad mantiene
niveles de operacin adecuados. Sirve al usuario general para evaluar los niveles de
produccin o rendimiento de recursos a ser generados por los empleados por la
entidad. Incluye razones financieras, tales como:

a) razones de actividad operativa a corto plazo:

b) razones de actividad de inversin en el largo plazo

Estados financieros la representacin estructurada de la situacin y desarrollo
financiero de una entidad. El objetivo de los estados financieros es proveer
informacin de una entidad acerca de la posicin financiera, que son tiles al `usuario
general'.

Para satisfacer este objetivo, los estados financieros proveen informacin sobre la
evolucin de:

a) los activos,

b) los pasivos,

c) el capital o patrimonio,

d) los ingresos y egresos, incluyendo los ordinarios y no ordinarios,

e) los cambios en el capital o patrimonio, y

f) los cambios en la situacin financiera o en los flujos de efectivo.

Informacin financiera - Es cualquier tipo de informacin que exprese de una entidad

su posicin y desempeo financiero, proporcionar elementos de juicio para valorar el
comportamiento futuro de los flujos de efectivo de la misma entidad.
Liquidez la disponibilidad de fondos suficientes, la facilidad con que un activo es
convertible en efectivo para una entidad, para satisfacer sus compromisos de efectivo
en el corto plazo. Incluye razones financieras, tales como:
razones de capital de trabajo
Rentabilidad (productividad la capacidad para generar utilidades o incremento en
sus activos netos. Incluye razones financieras, tales como:
razones de retorno sobre ingresos
b) razones de retorno sobre la inversin
Riesgo financiero posibilidad de que ocurra algn evento o acontecimiento en el
futuro que cambie las circunstancias actuales o esperadas o a cambios en los flujos de
efectivo futuros. Los riesgos financieros, estn representados por uno o ms de los
siguientes:
a) riesgo de mercado, que a su vez incluye tres tipos de riesgo:
i. cambiario movimientos en los tipos de cambio de monedas extranjeras,
ii. de tasas de inters a cambios en el mercado del costo de financiamiento, y
iii. en precios es el riesgo de que el valor de un activo o pasivo fluctuar como
resultado de cambios en los precios de mercado, si dichos cambios son causados por
factores especficos atribuibles al activo o pasivo individual o a la contraparte

b) riesgo de crdito una de las partes involucradas en una transaccin con un

activo o un pasivo deje de cumplir con su obligacin y provoque que la
contraparte incurra en una prdida financiera;

c) riesgo de liquidez dificultades para reunir los recursos necesarios

incapacidad para vender o liquidar un activo o pasivo prontamente a un valor
cercano a su valor razonable; y

d) riesgo en el flujo de efectivo es el riesgo en el cual los flujos futuros de

efectivo asociados con un activo o pasivo fluctuarn en sus montos debido a
cambios en la tasa de inters del mercado.

Solvencia (estabilidad) suficiencia del capital de las entidades para satisfacer sus
compromisos a largo plazo y sus obligaciones de inversin. Incluye razones
financieras, tales como:
a) razones de apalancamiento
b) razones de cobertura
NECESIDADES DE LOS USUARIOS
Los usuarios generales de la informacin financiera de las entidades, pueden ser
miembros o integrantes de la entidad, rganos gubernamentales, contribuyentes,
concesionarios, prestamistas, proveedores, deudores, empleados, administradores,
directores y fiduciarios; beneficiarios de servicios, analistas financieros y consultores;
agentes de valores, suscriptores, abogados, economistas, autoridades fiscales,
autoridades reguladoras, legisladores, prensa financiera, sindicatos, investigadores,
profesores y estudiantes, entre otros.
El usuario general de la informacin financiera puede clasificarse en los
siguientes grupos:

a) accionistas o dueos

b) patrocinadores donantes, asociados y miembros

c) gobierno corporativo y rganos de supervisin internos o externos

d) administradores

e) acreedores proveedores, instituciones financieras

f) beneficiarios reciben beneficios de las entidades;

g) gobierno responsable de establecer polticas econmicas, monetarias,

fiscales y asignar presupuesto gubernamental;

h) contribuyentes de impuestos interesados en la actuacin y rendicin

de cuentas del gobierno;

i) organismos reguladores encargados de regular, promover y vigilar los

mercados de capitales; y

j) otros usuarios incluye a otros interesados no mencionado anteriormente.

Los usuarios generales de la informacin financiera de una entidad, comparten entre

s. Por ende, la informacin financiera debe ser til a una gama amplia de usuarios
para la toma de decisiones econmicas.
INFORMACIN FINANCIERA Y ESTADOS FINANCIEROS
La informacin transmitida, puede asumir diversos modos y referirse a varios asuntos.
Los informes anuales corporativos e informes trimestrales o anuales registrados en
bolsas de valores.
Otros ejemplos de informacin financiera diferente a los estados financieros no
provista por la entidad pueden ser: los informes de analistas sobre la competencia en
precios, productos o backlog y su discusin; estadsticas econmicas del sector y
macroeconmicas; publicaciones financieras sobre la entidad; entre otros.
La administracin de la entidad se obliga a informar al usuario general de la
informacin financiera por medio de informes distintos a los estados financieros
bsicos, ya sea porque dicha informacin:

a) se exige sea revelada

b) la revela voluntariamente

c) la revela, simplemente, por la costumbre.

OBJETIVOS DE LA INFORMACIN FINANCIERA

Se derivan principalmente de las necesidades del usuario general. Por consiguiente, la
informacin financiera no es un fin en s misma, dado que no persigue el tratar de
convencer al lector de un cierto punto de vista o de la validez de una posicin, ms
bien, es un medio de comunicar informacin que sea til para la toma de decisiones
econmicas sobre la base de realizar elecciones razonables.
El objetivo bsico de la informacin financiera es el suministro de informacin que
permita a sus usuarios evaluar:

a) el comportamiento econmico-financiero de la entidad, su estabilidad,

vulnerabilidad, efectividad y eficiencia

b) la capacidad para mantener y optimizar sus recursos, financiarlos

adecuadamente.

La informacin financiera satisface al usuario general, si sta provee elementos

de juicio, entre otros aspectos, respecto a:

a) la solvencia (estabilidad) financiera,

b) la liquidez,

c) la eficiencia (actividad) operativa,

d) el riesgo financiero,

e) el nivel de rentabilidad (productividad),

f) la capacidad financiera de crecimiento,

g) la generacin y aplicacin del flujo de efectivo,

h) los cambios en sus recursos y en sus obligaciones,

i) el desempeo de la administracin,

j) la capacidad para mantener el patrimonio,

k) el potencial para continuar operando en condiciones normales, o

l) la facultad para cumplir su responsabilidad social a un nivel

satisfactorio.

En sntesis, la informacin financiera debe proporcionar informacin de una entidad

sobre:

a) su situacin financiera, que se conforma por:

o

i. los recursos econmicos que controla y

ii. la estructura de sus fuentes de financiamiento,

b) su actividad operativa,

c) sus cambios en la situacin financiera o flujos de efectivo, y

d) sus revelaciones sobre polticas contables, entorno y viabilidad como

negocio en marcha.

Le permite al usuario general evaluar la posibilidad que tiene la entidad para obtener
rendimientos.

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[2]: Del libro: Diccionario de Economa, Tercera Edicin, de Andrade Simn,
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