Microeconomía Consomodocumento 1

Facultad de Ciencias Econmicas y Empresariales
GRADO EN ECONOMA
MICROECONOMA-III
Bloque (I): Teoras del Consumo y de la
Demanda
Prof. Carlos Prez Domnguez
Dpto. de Fundamentos del Anlisis Econmico e H. e I. E.
Valladolid, septiembre de 2012
Tema 1: Axiomtica del consumo y funcin de utilidad
Carlos Prez Domnguez
P
AP
RA
ER
E:: TTEEOOR
ME
TE
RT
RIIM
AR
PR
PA
RA
AD
DE
ELL C
CO
ON
NSSU
UM
MO
O
TEMA 1.
1.1.
1.2.
1.3.
1.4.
Axiomtica del consumo y funcin de utilidad
Axiomtica del consumo

La Funcin de utilidad
Utilidad Marginal y RMS
Propiedades especiales de la funcin de utilidad
1.1. Axiomtica del consumo

Conjunto de eleccin o Conjunto factible de consumo: S n+ :
Conjunto de todas las cestas de bienes sobre las que el sujeto
efecta su eleccin.
Los elementos de dicho conjunto se denominan cestas de bienes ( x ) y son vectores n-dimensionales en donde cada componente denota, de forma ordenada, la cantidad consumida
del bien correspondiente: x ( x1 , x2 , x3 ,..., xn ) S n+
Propiedades (mnimas) de S:
1.- Se trata de un conjunto no vaco: S n .
2.- S es cerrado. Esto es, incorpora su frontera. O, en otras palabras, dada una sucesin convergente de cestas factibles
(x)i , su lmite, x0 , tambin es factible:
Si (x)i S
y (x)i x0
x0 S
3.- El conjunto tiene una cota inferior en la cesta nula, 0 S .

4.- S es convexo. Dadas dos cestas factibles cualesquiera sus
medias ponderadas tambin son factibles. Este supuesto implica la perfecta divisibilidad de las mercancas:
GRADO EN ECONOMA. Microeconoma-III
Los axiomas de la racionalidad

Definamos sobre los elementos de S una relacin binaria que
denominaremos ser al menos tan preferida a y que
denotaremos por el smbolo:
Vamos a establecer un conjunto de axiomas que cumplir la
citada relacin binaria en el conjunto de eleccin.
Axiomas de orden
A1.- Completitud
Dadas dos cestas cualesquiera del conjunto de eleccin, el sujeto
siempre ha de ser capaz de compararlas, prefiriendo la primera a
la segunda, la segunda a la primera o bien manifestndose indiferente entre ambas.
x , x S : (x x ) (x x )
Las posibilidades lgicas derivadas del anterior axioma son:
a)
(x x ) (x x ) (x x )
b)
(x x ) (x x ) (x x )
c)
(x x )
(x x ) (x x )
d) (x x ) (x x ) : PROHIBIDO
Las ideas lgicas contenidas en las partes izquierdas de a) y b)
se resumen con el operador: , ser estrictamente preferida
a. Y en el caso c) por: , ser indiferente a
A2.- Reflexividad
Toda cesta es al menos tan preferida a s misma.
x ' S : (x x )
A3.- Transitividad
x , x , x S : (x x ) (x x ) (x x )
El axioma anterior garantiza, a su vez, el cumplimiento de, entre otras, las siguientes relaciones:
x , x , x S : (x x ) (x x ) (x x)
x , x , x S : (x x ) (x x ) (x x )
x , x , x S : (x x ) (x x ) (x x )
El pre-orden completo de las preferencias
El cumplimiento de los tres axiomas de orden convierte a la relacin binaria en una relacin de pre-orden completo.
De esta forma, ahora es posible particionar el espacio de
eleccin en subconjuntos llamados clases de indiferencia.
Definiremos una clase de indiferencia como el conjunto de
cestas de bienes indiferentes entre s, esto es:
x S, se define: I(x ) x S : x x
Esta particin en clases de indiferencia cumple dos propiedades bsicas:

(i).- La particin es exhaustiva, esto es, la unin de todas
las clases de indiferencia abarca a todo S (A1 y A2).
(ii).- Las clases de indiferencia son disjuntas, esto es, no
pueden tener elementos comunes (A3).
Ambas propiedades pueden resumirse en la siguiente frase: toda cesta pertenece siempre a una clase de indiferencia y solamente a una.
Adems de las clases de indiferencia tambin resulta til definir los dos conjuntos siguientes:
El conjunto de contorno superior, o conjunto de cestas al

menos tan preferidas a una dada:
x S, se define: MI(x ) x S : x x
y el conjunto de contorno inferior o conjunto de todas las cestas

tales que una dada resulta, al menos, tan preferida a ellas:
x S, se define: PI(x ) x S : x x
NOTA: Tambin pueden definirse los conjuntos de contorno estrictos M(x ) y P(x ) definidos como:
P(x ) x S :
x x
x S, M(x ) x S : x x
x S,
La figura 1 ilustra las anteriores ideas en 2 . Ntese que,

de momento, no conocemos ninguna caracterstica especial de
las clases (curvas) de indiferencia. En el grfico, la clase de indiferencia dibujada es discontinua, tiene tramos crecientes y decrecientes, cncavos y convexos. Los axiomas de regularidad
permitirn regularizar la forma de las preferencias.
Figura 1
x2
x
x
x
PI(x) x
x
MI(x)
xIV
I(x)
Conjunto de contorno
superior de x
x2
x1
xIV
I(x)
Conjunto de contorno
inferior de x
x1
Axiomas de regularidad
A4.- Continuidad
Capacidad del sujeto de encontrar una compensacin exacta a
un cambio en la cesta que altere su satisfaccin.
Dada una sucesin convergente de cestas (x)i todas ellas al menos tan preferidas que otra cesta x , su lmite x0 , tambin ser
al menos tan preferido a x .
Si (x)i x
y (x)i x0
x0 x
O, en otras palabras, los conjuntos de contorno superior o inferior son conjuntos cerrados, esto es, incorporan a su frontera.
x S, MI(x ) y PI(x ) son cerrados.

La implicacin inmediata de este axioma es que las clases de indiferencia no se pueden romper, esto es, son superficies continuas. El la figura 1, las curvas de indiferencia se rompen en
(x , x ) . En ese intervalo, los conjuntos de contorno inferior y
superior son abiertos.
A5.- Axiomas de deseabilidad

Veremos tres versiones del axioma:
A5.1.- No saturacin (o insaciabilidad global)
El axioma prohbe la existencia de puntos de saturacin absoluta
(o bliss points) en el consumo.
x S : x S / x x
A5.2.- Insaciabilidad local
El axioma exige que dada una cesta cualquiera exista, al menos,
una cesta mejor y que, adems, se encuentre en sus proximidades:
x S; : x (x ) / x x
La insaciabilidad local de las preferencias impide que los conjuntos de indiferencia sean gruesos. Como ejemplo de incumplimiento, en la figura 1 las clases de indiferencia presentan un
tramo grueso en (x , xIV ) .
Figura 2
x2
x2
x0
x x
x x
I(x)
x1
Bliss point en x0
I(x)
x1
Preferencias que cumplen

A1, A2, A3, A4, A5.3
A5.3.- Estricta monotona

El axioma pone de manifiesto la preferencia del consumidor por
la cantidad, as, si ste se enfrenta a dos cestas alternativas,
preferir aquella que cuente con mayor cantidad de, al menos,
uno de los bienes.
x , x S : x x x x
Este axioma implica que (i) las curvas de indiferencia han de ser
decrecientes, y que (ii) las cestas ms preferidas a una dada
siempre se encuentran en la direccin nordeste (figura 2).
Es fcil comprobar que: A5.3 A5.2 A5.1
A6.- Axiomas de convexidad

La convexidad de las preferencias pone de manifiesto que los
consumidores apreciamos ms las cestas promediadas de bienes
que aquellas otra compuestas por combinaciones extremas de los
mismos. Tiene dos versiones:
A6.1.- Convexidad
Las preferencias del sujeto son convexas si los conjuntos de contorno superior son conjuntos convexos:
x S; x , x MI(x ); 0,1 :
x (1 )x MI(x ), esto es: x (1 )x x
A6.2.- Convexidad estricta
Las preferencias del sujeto son estrictamente convexas si los
conjuntos de contorno superior son conjuntos estrictamente
convexos:
x S; x , x MI(x ); 0,1 :
x (1 )x M(x ), esto es: x (1 )x x
Figura 3
x2
x2
MI(x)
MI(x)
x (1 )x
I(x)
Convexas.
x1
Estrictamente convexas.
I(x)
x1
1.2. La Funcin de Utilidad

Buscamos una funcin de variable real que represente el orden
de preferencias ( ) del sujeto y que recoja exactamente la misma informacin sobre las preferencias subyacentes. Esto es, buscamos una funcin u(x) tal que:
S n
u (x)
x (x 1, x 2 ,...x n ) u(x)
que preserve el orden de preferencias:
x, x S :
x x u (x) u (x)
Teorema (Debreu, 1954): Si el pre-orden completo de preferencias es continuo, la funcin u(x) existe y es continua.
Propiedades de la funcin de utilidad ordinal
1. La funcin u(x) preserva el orden (A3-A5.3)
2. La funcin u(x ) es continua (A3-A4)
3. Si es estrictamente montona u(x) es montona y estrictamente creciente (A5.3)
Implicacin: Si u(x) representa el orden de preferencias ,
tambin lo har cualquier otra funcin v(x) que sea transformacin montona creciente (TMC) de u(x) , esto es, si
v(x) T u(x) donde T es una funcin estrictamente creciente
en los valores tomados por u(x) , es decir, T 0 . La funcin
u(x) es, por tanto, ORDINAL y NO CARDINAL.
4. Si es [estrictamente] convexa u(x) es [estrictamente]
cuasicncava (A6.1 o A6.2)
Una funcin [estrictamente] cuasicncava genera conjuntos de

contorno superior [estrictamente] convexos, y eso es, precisamente, lo que nos garantizaba la [estricta] convexidad de las
preferencias.
Figura 5: Cuasiconcavidad (estricta) de la funcin de utilidad
u(x)
u(x)
u0
u0
x2
x2
x1
x1
u(x)
x2
MI
u0
x2
u0
x1
x1
5.- u(x) es continuamente diferenciable hasta el orden requerido (al menos dos veces).
Se trata de una propiedad ms exigente que la mera continuidad y que no se deduce de los axiomas previamente expuestos. Implica que las curvas de indiferencia adems de no
romperse sean suaves.
Figura 6: Diferenciabilidad de la
funcin de utilidad
x2
No diferenciable en x
Diferenciable
x2
u0
u0
x1
x2
x1
Figura 7: Mapa de curvas de indiferencia regulares
u2
u1
u0
x1
10
1.3. Utilidad Marginal y Relacin Marginal de Sustitucin

Si la funcin u(x) es diferenciable, sus derivadas parciales son
las utilidades marginales:
uk (x)
u(x)
; k 1,2,..., n
x k
Las utilidades marginales son magnitudes CARDINALES, esto

es, no soportan transformaciones montonas crecientes de la
funcin de utilidad. Sea v(x) T u(x); T 0 , entonces:
vk (x)
T u(x)
T uk (x) uk (x); k 1,2,..., n
x k
(Obsrvese que el signo s se preserva)

En un modelo de 2 bienes, la relacin marginal de sustitucin
del bien 2 por el 1 se define como la pendiente de la curva de
indiferencia en valor absoluto:
RMS12 (x)
As pues, nos informa en
cada cesta x, sobre la cantidad de bien 2 a la que el sujeto estara dispuesto a renunciar (dx 2 ) por obtener
una unidad ms de bien 1
(dx 1 ) sin alterar su nivel de
utilidad [u(x)=u0(x)=cte].
dx 2
dx 1
tan()
u0
x2
Esto es, la RMS12 es una medida de la apreciacin subjetiva del bien 2 (en trminos del bien 1).
u0(x)
x1
11
El la prctica la RMS se calcula como un cociente de utilidades marginales:

La ecuacin de la curva de indiferencia de nivel u0 en el modelo
de dos bienes es: u 0 u(x 1, x 2 ) . Diferencindola totalmente:
0
du
u1(x)dx 1 u2 (x)dx 2 0
u1(x)
u2 (x)
dx 2
dx 1
RMS12 (x)
En un modelo de n bienes, la relacin marginal de sustitucin

del bien l por el k es, anlogamente:
RMSkl (x)
uk (x)
ul (x)
Algunas propiedades de la RMS:

(1) Es una magnitud ordinal. Sea: v(x) T u(x); T 0
l
RMSk (x)
v
vk (x)
vl (x)
T uk (x)
T ul (x)
RMSkl (x)
(2) Dada estricta monotona es estrictamente positiva:
uk (x) 0, k RMSlk (x) 0, k, l

(3) Dada estricta monotona y convexidad estricta es decreciente. Bajo estas supuestos, las curvas de indiferencia
son decrecientes y estrictamente convexas, esto es:
d 2x 2
dx 12
u0
d
0
dx 1
dx
2
dx 1
dRMS 2 (x)
1
0
dx 1
u0
12
1.4. Propiedades especiales de las funciones de utilidad

Aditividad y Separabilidad
Una funcin de utilidad u(x) es (fuertemente) aditiva si la
utilidad marginal del bien k slo depende de la cantidad consumida de dicho bien, esto es:
uk (x)
xl
2u(x)
ukl (x) 0; k l
x k xl
Se trata de una propiedad cardinal, pues no se preserva ante

TMC de la funcin de utilidad.
Una funcin de utilidad u(x) es (fuertemente) separable si
la RMS entre dos bienes k y l slo depende de las cantidades consumidas de dichos bienes, esto es:
RMSkl (x)
x h
0; k, l, h distintos
Se trata de una propiedad ordinal, pues involucra a la RMS que

es una magnitud de este tipo.
Relaciones de inters:
1. Aditividad
/ Separabilidad: Sea u(x) aditiva:
uk
0
0
u
u u u u
RMSk (x)
l
kh l 2 k lh 0
ul
x h
x h
2. Las TMC de una funcin aditiva son separables.

(Se deriva del anterior resultado).
13
Homogeneidad y Homotecia
Una funcin de utilidad u(x) es homognea de grado h
(HGh) si cumple que:
u(x) h u(x; 0
Esto es, si al incrementar el consumo de todos los bienes en
igual proporcin () la utilidad aumenta siempre en la proporcin h .
La homogeneidad es una propiedad cardinal pues no soporta
TMC; si u(x) es HGh y v(x) T u(x ); T 0 , entonces 0
v(x) T u(x) T h u(x) hT u(x) h v(x)

Propiedad: Si u(x) es una funcin HGh, su RMS es HG0:
l
RMSk (x)
uk (x)
ul (x)
h 1uk (x)
h 1
ul (x)
0 RMSkl (x) RMSkl (x)
Una funcin de utilidad u(x) es homottica si se cumple

que:
x , x S / u(x ) u(x ) u(x ) u(x ); 0
Se trata de una propiedad ordinal.
Relaciones de inters:
1. Homogeneidad
/ Homotecia.
2. Las TMC de una funcin homognea son homotticas:
Sea u(x) HGh y sea v(x) T u(x ); T 0 . Tomemos dos cestas
indiferentes: x , x S / v(x ) v(x ) u(x ) u(x ) , entonces:
0 : v(x ) T h u(x ) ; v(x ) T h u(x ) v(x ) v(x )

3. Si v(x) es una funcin homottica su RMS es HG0:
Sea u(x) una funcin HGh de la que proviene v(x) . Sabemos
que RMSkl (x) RMSkl (x) . Donde RMSkl (x)
v
es HG0.
14
TEMA 2: El problema primal del consumidor
TEMA 2.
2.1.
2.2.
2.3.
2.4.
El problema primal del consumidor
El conjunto presupuestario
Funciones de demanda marshallianas.
Esttica comparativa
La funcin indirecta de utilidad
2.1 El conjunto presupuestario.

Vamos a suponer que nuestro consumidor obtiene los bienes
de su cesta en economas de mercado a unos precios paramtricos estrictamente positivos:
P (p1, p2 ,..., pn ) 0
y que dispone de una renta monetaria ( m 0 ) finita y
paramtrica, sin preocuparnos, por el momento, su origen.
El conjunto de cestas del espacio de eleccin asequibles por el
consumidor con su renta y con los precios vigentes es el conjunto asequible o conjunto presupuestario:
(P, m ) x S n / m Px
En S 2 , el Conjunto
Asequible comprende a las
cestas positivas o nulas del
x2
mp
2
m p1x 1 p2x 2
conjunto: m p1x 1 p2x 2 .

Esto es, el rea descrita por
los ejes coordenados y la
recta de balance:
m p1x 1 p2x 2
tan
m p
p1
p2
x1
15
Propiedades del Conjunto Presupuestario:
-Cerrado
-Compacto
-Acotado
(P, m )
-Convexo
- Cerrado (contiene a sus fronteras): Las lneas x k 0, k y
m Px pertenecen a .
- Acotado: Dado que P 0, m 0 : 0 x k m p , k .
k
- Convexo:
x , x (P, m ), : x (1 )x (P, m )
Prueba: Si x , x (P, m ) Px m, Px m Entonces, si Px (1 )Px m . De donde:
P x (1 )x m x (1 )x (P, m )
2.2 Las funciones de demanda marshallianas
ptimo del consumidor
Consideremos el siguiente problema de maximizacin condicionada de la utilidad, que denominaremos problema primal
[P] del consumidor:
max u(x)
max u(x)
esto es:
(1)
s .a . : a ) x 0
s .a . : x (P, m )
b ) m Px
16
Resolucin del problema

Supongamos que u(x) sea dos veces continuamente diferenciable, el problema (1) se resolvera aplicando las condiciones necesarias de Kuhn-Tucker con la siguiente puntualizacin:
Bajo las condiciones del axioma A5.3 (estricta monotona) la
funcin u(x) es montona creciente, por lo que nunca alcanza
un mximo absoluto. En estas circunstancias la restriccin b)
siempre se satura en el ptimo, por lo que en ese punto se
cumple con igualdad. As pues, el problema descrito en (1) se
puede reescribir como:
max u(x)
s .a . : a ) x 0
b ) m Px
(2)
Que es equivalente a:
max (x, ) u(x) m P x)
s .a . :
x0
(3)
Es un problema de maximizacin tipo Lagrange con una restriccin de no-negatividad cuyas condiciones necesarias son:
k (x, * uk (x* ) * pk 0
x k
*
b) x k 0
k 1,2, , n (4)
*
*
*
c) x k uk (x ) pk 0
d)
(x, * m pi x i* 0
i 1
a)
Para soluciones interiores ( x 0, x ) las anteriores condiciones

necesarias adoptaran la forma siguiente:
17
k (x, * uk (x* ) * pk 0
k 1,2, , n
x k
d ')
(x , m pi x i* 0
i 1
a ')
(4)
Por ejemplo, en el caso de k 1,2 tendramos:
a '')
d '')
1(x 1*, x 2*, * u1(x 1*, x 2* ) * p1 0

x 1
2 (x 1*, x 2*, * u2 (x 1*, x 2* ) * p2 0

x 2
(x 1*, x 2*, * m p1x 1* p2x 2* 0
Dividiendo en la condicin a):
u1(x*)
u2 (x*)
p1
p2
Y, junto con la condicin d) el ptimo interior (x*) queda

identificado por:
(x 1*, x 2* ) 0
RMS12 (x 1*, x 2* )
m p1x 1* p2x 2*
p1
p2
(4)
18
Cules son las condiciones suficientes?

Si la funcin objetivo es estrictamente-cuasi-cncava las anteriores condiciones necesarias son tambin suficientes para la existencia de un ptimo global y nico.
Matemticamente pueden demostrarse comprobando:
1.- Que los signos de los (n1) menores del Hessiano orlado
(comenzando por el de orden 2) van alternndose comenzando
por positivo:
0
0 p1 p2
p1
;
p1 u=
>
u
H2 =
0
H
11
12
3
p2
p2 u21 u22
p3
p1
p2
p3
u11
u21
u31
u12
u22
u32
u13
<0
u23
u33
En general: (1)i H i > 0 ,
donde:
0
p1
Hi =
pi
p1 pi
u11 u1i

ui1 uii
2.- Las RMSkl (x*); k l son estrictamente decrecientes.
dRMSkl (x*)
(En el caso en que S :
0; k l )
dx k
2
3.- Los contornos superiores de la funcin de utilidad son conjuntos estrictamente convexos. (En el caso en que S 2 : que
las curvas de indiferencia sean funciones estrictamente convexas
en el plano x 1, x 2 ).
19
Las funciones de demanda marshallianas

En el caso general, la solucin al problema primal del consumidor en forma de vector sera:
x*1

x*
n
x1 ( p1 , p2 ,, pn , m)
=
o bien:
x ( p , p ,, p , m)
n
n 1 2
x* = x ( P , m )
(5)
Se trata de un sistema completo de ecuaciones demanda ordinarias, marshallianas o no-compensadas.

Propiedades de las demandas marshallianas
1. Continuas en (P, m) . Este resultado es una aplicacin
inmediata del Teorema del Mximo.
(Teorema del mximo: Si la funcin objetivo y el conjunto de restricciones son continuos en los parmetros del problema y si el dominio de las
variables es un conjunto compacto, entonces la funcin de valor y tambin las soluciones ptimas (si son nicas) son funciones continuas de los
parmetros)
2. Homogeneidad de grado cero en (P, m) o ausencia de

ilusin monetaria:
Si tanto la renta (m) como el vector de precios (P) se multiplican por una misma constante >0 las demandas ordinarias no
varan.
x(P,m) =
0 x ( P, m) =
x ( P, m)
Demostracin: Supongamos que todos los precios y la renta monetaria se multiplican por q > 0. El problema del consumidor
sera ahora:
max u (x)
s.a. : x 0
m (P ) x
max u (x)
s.a. : x 0
m Px
20
dado que es equivalente al problema original, tiene su misma

solucin: el sistema de demandas ordinarias: x* = x(P, m) .
Corolario: Condicin de homogeneidad generalizada:
n
+
=
i =1
ki
km
0;
=
k 1, 2,, n
Donde ki es la elasticidad-precio del bien k ante cambios del

precio del bien i. Y km la elasticidad-renta del bien k.
3. Ley de Walras Adding-up property: En el ptimo
( x* ) la restriccin presupuestaria siempre se satura, esto
es, se cumple con igualdad estricta: m= P x* .
Este resultado se asocia con el x 2
axioma A5.3 (estricta monotona
de las preferencias), aunque basta
con insaciabilidad local (A5.2)
para que se cumpla.
Demostracin (Por reduccin al abx1

surdo). Supongamos que el vector x
(ver grfico) fuera una solucin del
.
problema primal del consumidor. Si as fuera: / x (P, m )/ x
x
Pero con preferencias estrictamente montonas toda cesta del rea rayada esta conformada por cestas asequibles y ms preferidas a x .
2.3 Esttica comparativa

a)
Variaciones en la renta monetaria (m):

Efecto sobre la cantidad demanda de un bien k ( x k* ):
Si se altera la renta monetaria (dm 0 )

del consumidor el problema primal se alte x* m
; k
ra y la cantidad demandada de un cierto km k
m xk*
bien k cambia (dx *k 0 ). La elasticidadrenta de la demanda del bien k ( km ) cuantifica ese cambio:
21
lujo
1 necesidad
km :
inferior
normal
frontera
Efecto global sobre el sistema de demandas ( x* )

La Condicin de Agregacin de Engel (CAE) nos permite
averiguar el efecto de un cambio en la renta ( dm 0 ) sobre las
n funciones de demanda ordinarias del consumidor ( x* )
n
S*
i
im
i 1
siendo Sk*
pk x k*
m
la porcin ptima de renta gastada en el
bien k.
Esta condicin nos informa de que ante una cierta variacin
porcentual de la renta monetaria, el consumo medio ponderado
de todos los bienes debe variar en igual sentido y proporcin.
Corolario: Si un consumidor se enfrenta al consumo de n bienes
no todos pueden ser inferiores, al menos uno ha de ser normal.
b)
Variaciones en un precio (p k ):
Efecto sobre la cantidad demanda de un bien:
- Si se altera el precio de un cierto bien (dpk 0 ) se producen

efectos sobre la cantidad demandada del propio bien (dx k* 0 )
llamados efectos propios que podemos cuantificar mediante la
elasticidad-precio de la demanda del bien k:
22
xk* pk
; k
pk xk*
kk
Giffen
kk :
perfectamente
elstica
elstica
0
inelstica
unitaria
perfectamente
inelstica
- Si se altera el precio de un cierto bien (dpk 0 ) los efectos sobre la cantidad demandada de otro bien l k se llaman efectos
cruzados y se pueden cuantificar mediante la elasticidad-cruzada
precio de la demanda de l cuando vara el precio de k:
lk
x*l pk
; k l
pk x*l
l es independiente bruto de k
lk :
0
l es complementario
bruto de k
+
l es sustitutivo
bruto de k
Efecto global sobre el sistema de demandas ( x* )

La Condicin de Agregacin de Cournot (CAC) nos informa sobre el efecto de un cambio en un precio (dpk 0 ) sobre
las n funciones de demanda ordinarias del consumidor ( x* ):
n
S*
i
ik
Sk* 0 es la Condicin de Agregacin de Cour-
i 1
not (CAC) cuando vara el precio del bien k.
23
Esta condicin nos informa de que ante un cierto aumento porcentual del precio de un bien k, el consumo medio ponderado de
todos los bienes debe caer en un porcentaje igual al peso que dicho bien supone sobre el gasto total.
Corolario: Al aumentar el precio de un cierto bien k, la cantidad demandada de al menos un bien de la cesta debe decrecer.
2.4 La Funcin Indirecta de Utilidad
Se trata de la funcin de valor (mximo) asociada al
problema primal del consumidor.
Funcin
de
Valor:
Supongamos que el siguiente problema de

y = f ( x, a ) (donde a es un parmetro)
maximizacin condicionada: max
s.a. : g ( x , a ) = 0
tiene la siguiente solucin nica: x* = x(a ) . La funcin y* = y (a ) que se
obtiene sustituyendo la anterior solucin en la funcin objetivo es la
funcin de valor-mximo del problema:
=
y* f=
( x*) f [=
x(a )] y (a )
As pues, sustituyendo la solucin del problema de

maximizacin condicionada de la utilidad (esto es, el vector de
demandas ordinarias) en la funcin objetivo, obtenemos la
Funcin Indirecta de Utilidad (FIU), u * v(P, m ) :
max u(x) u(x*) u[x * (P, m)] v(P, m )

s.a. : x ( P, m )
Se trata de una funcin que nos x 2

informa sobre la mxima utilidad p2
m
que el consumidor puede obtener
a cada valor de los precios y de la x *
2
renta.Esto es, dada la funcin
directa de utilidad u u(x) , unos
precios p1, p2 y una renta m, el
consumidor maximiza su satisfacGRADO EN ECONOMA. Microeconoma-III
x(p1, p2 , m )
v(p1, p2, m ) u *
x*
1
p1
m
x1
24
cin en la cesta x*=x(P, m) y obtiene un nivel de utilidad

(mxima) u*=v(P,m).
Propiedades de la FIU
1. Continua en (P,m).
Este resultado es una aplicacin inmediata del Teorema del Mximo.
2. Homognea de grado cero en (P,m).
Si tanto la renta (m) como el vector de precios (P) se multiplican por una misma constante >0 la utilidad mxima que puede
obtener el consumidor no vara. Se trata de un resultado inmediato dado que las demandas marshallianas son HG0:
v(P, m ) v x(P, m ) v x(P, m ) v(P, m )

Teorema de la envolvente: Supongamos el siguiente problema de
maximizacin condicionada (donde a es un parmetro):
max y = f ( x, a )
x
s.a. :
g ( x, a ) = 0
max ( x=
, , a ) f ( x, a ) + g ( x, a )
x,
y suponemos que tiene solucin nica:

x* x=
(a ); * (a ) , siendo
=
=
y* f=
[ x(a), a ] y (a) su funcin de valor mximo.
Sea:
* [ x(a=
=
), (a ), a ] f [ x(a ), a )] + (a ) g [ x(a ), a ) ]
el
valor
del
Lagrangiano de problema en el ptimo.

El Teorema de la Envolvente afirma que:
y * *
=
a
a
3. Estrictamente creciente en la renta

Aplicando el Teorema de la Envolvente al problema primal,
teniendo en cuenta que el valor del lagrangiano en el ptimo es:
25
* u(x*) * m Px* tenemos:

v(P, m ) *
* 0
m
m
Dado que segn la ley de Walras la restriccin presupuestaria se
satura en el ptimo, el multiplicador asociado ( * ) ser
estrictamente positivo.
4. No creciente en cada precio p k
Aplicando, de nuevo, el
lagrangiano en el ptimo:
Teorema
de
la
envolvente
al
v(P, m ) *
* x k* 0 k 1,2, , n
pk
pk
Dado que * 0 y que x k* 0 .
5. Cuasi-convexa en el vector de precios
Puede demostrarse que la FIU es cuasi-convexa en P lo que es
equivalente a demostrar que sus contornos inferiores son conjuntos convexos en P, esto es, que:
PI(v 0 ) P / v(P, m ) v 0 es un conjunto convexo, v 0
6. Identidad de Roy
x k* x k (P, m )
v pk
vm
v(P, m )
v(P, m )
pk
, k 1,2, , n
m
Se demuestra inmediatamente a partir de las propiedades 3 y 4.
26
Tema 3: Dualidad en la Teora del Consumo
TEMA 3.
3.1.
3.2.
3.3.
3.4.
Dualidad en la Teora del Consumo
El problema de la minimizacin del gasto

La Funcin de Gasto y las Demandas Compensadas
Relaciones entre el problema primal y dual
La Ecuacin de Slutsky
3.1 El problema de la minimizacin del gasto

Vamos a considerar el problema del consumidor desde una
perspectiva alternativa. Se trata de fijar como restriccin un
cierto nivel de utilidad mnimo a obtener (u0) y, dados los
precios (P), preguntarse por la cesta de bienes (x*) que
permita obtener esa utilidad con el menor desembolso (gasto)
posible. Ntese que, en este problema, la renta monetaria (m)
no tiene cabida.
Se trata, por tanto, de resolver un problema de minimizacin condicionada del gasto, que denominaremos problema dual [D] del consumidor, y cuya formulacin es:
min Px
s.a. : u ( x ) u
x0
(1)
Resolucin grfica del problema

Vamos a definir una lnea isogasto 0 como el conjunto de todas las cestas del espacio de eleccin que suponen un mismo nivel de desembolso (e0) dados unos precios (P):
0 (P,e 0 ) x S / Px e 0
La figura representa varias lneas isogasto elaboradas para un

mismo vector de precios P (y, por lo tanto. paralelas), de forma
que las ms cercanas al origen representan menores niveles de
desembolso (e 0 e1 ... ).
27
El problema de minimizacin condicionada del

gasto consiste en alcanzar (al menos) el nivel de
utilizad u0 de la forma
ms barata posible, dados unos precios (P).
x2
Es fcil observar cmo lo

anterior se logra en el
punto x*: la tangencia
entre la curva de indiferencia frontera de la restriccin (u0) y la isogasto
ms cercana al origen (la
de nivel e*)
x* h(P, u 0 )
MI(u 0 )
x
u0
e e (P, u 0 )
e0
p1
e1
p1
e*
p1
e2
p1
x1
Resolucin matemtica del problema

Supongamos que u(x) sea dos veces continuamente diferenciable
y que P 0 , el problema (1) es equivalente a:
(x, ) =
Px + u 0 u (x)
min
s.a. :
x0
(2)
es la funcin auxiliar lagrangiana y es el multiplicaDonde

dor de Lagrange.
Ntese que la restriccin original u0 u(x) siempre se satura en
el ptimo (se cumple con igualdad) dado que la funcin u(x) es
continua y montona creciente y que Px 0
Las condiciones necesarias de ptimo (dada la restriccin de
no-negatividad) son:
28
*
*
*
k (x , =
) pk uk (x ) 0
a)
xk
b) xk* 0
c) xk* pk * uk (x* ) =
0
( x , * =
d)
) u 0 u ( x=
) 0
1, 2,, n (3)
k =
Para soluciones interiores ( x 0, x ) las anteriores condiciones

necesarias adoptaran la forma siguiente:
k (x , *=
) pk * uk (x*=
a ')
) 0 k= 1, 2,, n (3)
xk
( x , * =
) u 0 u ( x=
d ')
) 0
Por ejemplo, en el caso de k 1,2 tendramos:
(x *, x *, * p * u (x *, x * ) 0
a '')
1
1
2
1
1
1
2
x 1
(x *, x *, * p * u (x *, x * ) 0
2
1
2
2
2
1
2
x 2
(x *, x *, * u 0 u(x *, x * ) 0
d '')
1
2
1
2
Dividiendo en la condicin a):
u1(x*)
u2 (x*)
p1
p2
Y, junto con la condicin d) el ptimo interior (x*) queda

identificado por:
29
(x 1*, x 2* ) 0
RMS12 (x 1*, x 2* )
u 0 u(x 1*, x 2* )
p1
(3)
p2
Las condiciones suficientes exigen que los signos de todos los

menores del Hessiano orlado correspondiente sean negativos:
0
u1
u * u
11
Hi 1

ui * ui 1
ui
* u1i
0
* uii
i 2, 3, , n
Puede demostrarse que este resultado es equivalente a la alternancia de signos del Hessiano orlado del problema primal y, por
tanto, las condiciones suficientes del dual equivalentes a las del
primal.
La solucin al problema dual del consumidor es:

0
x*1 h1 ( p1 , p2 ,, pn , u )
=
*
0
o
bien:
x
=
h
(
P
,
u
)

x* h ( p , p ,, p , u 0 )
n
n n 1 2
(5)
Se trata de un sistema completo de ecuaciones demanda hicksianas o compensadas. Sus propiedades se demostrarn tras
estudiar las correspondientes a la funcin de gasto.
30
3.2 La Funcin de Gasto y las Demandas Compensadas

Se trata de la funcin de valor (mnimo) asociada al problema dual. Se obtiene sustituyendo la solucin del problema de
minimizacin condicionada del gasto (esto es, el vector de
demandas compensadas) en la funcin objetivo:
min Px
s.a. :
u (x) u 0
e* P x* P h(P, u 0 ) e(P, u 0 )
x 0
Se trata de una funcin que nos informa sobre el mnimo gasto

necesario para conseguir, al menos, el nivel de satisfaccin u0
dados unos precios P.
Propiedades de la funcin de gasto:
1. Continua en (P, u 0 ) .
Aplicacin inmediata del Teorema del Mximo.
2. Homognea de grado uno en P. Si todos los precios se
multiplican por una constante positiva, el gasto mnimo
para obtener cada posible nivel de utilidad se multiplica
por dicha constante.
e( P, u 0 )= e(P, u 0 )
con > 0
Demostracin: Supongamos que todos los precios se multiplican

por q > 0. El problema dual del consumidor sera ahora:
min (P) x
min (P x)
s.a. : u ( x ) u 0
x0
s.a. : u ( x ) u 0
x0
cuya solucin es la misma que la del problema (1) original:

x*=h(P,u0). As pues, la funcin de gasto sera:
e(P, u 0 ) =P x* = e(P, u 0 )
31
3. Estrictamente creciente en u0 y no decreciente en

p k ( k).
En ambos casos se trata de una aplicacin del Teorema de la
Envolvente al problema dual [D]. En este caso el valor del lagrangiano en el ptimo es:
* (P, u 0 )
* (x*, ) Px* [u 0 u(x* )]
3.1.-
* (x *, )
e(P, u 0 )
0
0
0
u
u
3.2.-
* (x *, )
e(P, u 0 )
x k 0
pk
pk
4. Cncava en P.
Sean
dos vectores de precios y sea
P, P 0
P (1 )P, con , su combinacin convexa.
P
Puede demostrarse que:
, u 0 )
e(P, u 0 ) (1 )e(P, u 0 ) e(P
Lo que equivale a la convexidad de la funcin de gasto.
5. Lema de Shephard: Permite obtener las demandas hicksianas a partir de la funcin de gasto
e(P, u 0 )
x hk (P, u )
pk
La demostracin se ha hecho anteriormente en el punto 3.2
32
Propiedades bsicas de las demandas hicksianas

1. Continuas en (P, u 0 )
Aplicacin inmediata del Teorema del Mximo.
2. Homognea de grado cero en P
Si todos los precios se multiplican por una constante positiva,
las demandas hicksianas no varan.
h( P, u 0 ) =
0 h ( P, u 0 ) h ( P, u 0 )
con > 0
Demostracin: Vase propiedad 2 de la funcin de gasto.

3. La Matriz de Slutsky [S] es semidefinida negativa y
simtrica
Dicha matriz se
h11 h12
h
h22
21
S
hn 1 hn 2
define como:
h1n
0
2
0
h
(
P
,
u
)
e
(
P
,
u
)
k
hkl
h2n
donde:
pl
pk pl
k, l 1,2, , n
hnn
3.1.- Semidefinida negativa: Dado que se trata de la matriz Hessiana de la funcin de gasto y sta es cncava en P.
Una implicacin es que tiene los elementos de la diagonal
principal son no-positivos: hkk 0 (efectos propios no positivos):
hk (P, u 0 )
hkk
0
pk
Lo que significa que las demandas hicksianas nunca pueden
ser crecientes.
33
3.2.- Simtrica: hkl hlk ,
l k (efectos cruzados sim-
tricos):
hk (P, u 0 ) 2e(P, u 0 ) 2e(P, u 0 ) hl (P, u 0 )

hkl
hlk
pl
p
k
l
l
k
k
Teorema de Schwartz
k l
Esta propiedad significa que el desplazamiento de la curva de
demanda hicksiana del bien k al variar el precio del bien l es
idntico al que experimenta la curva de demanda hicksiana
del bien l al variar el precio del bien k.
3.3 Relaciones entre el problema primal y dual del consumo
Considerando una estructura de preferencias dada la misma
u(x) y un cierto vector de precios el mismo P, los problemas
de maximizacin condicionada de la utilidad (primal) y minimizacin condicionada del gasto (dual) resultan idnticos bajo
ciertas condiciones de equivalencia.
Primal [P]
x2
Dual [D]
x2
x* x(P, m )
x* h (P,u 0)
(P, m )
MI(u0)
u v (P, m )
m
p1
x1
u0
e*
p1
x1
34
(i)
Si, resolviendo [D], hacemos u0 = u*, entonces:

h(P,u0) x(P,m)
(ii)
e(P, u0) m
Si, resolviendo [P], hacemos m = e*, entonces:

x(P,m) h(P,u0)
v(P, m) u0
De acuerdo con esto, si resolvemos un determinado problema

de consumo es posible obtener las funciones de [P] a partir de
los resultados de [D] y viceversa aplicando las siguientes relaciones de equivalencia:
Relaciones de equivalencia
1. Equivalencia entre las demandas:
0
(ordinaria) x[P, m ]
x[P, e(P, u )] h[P, u ] (compensada)
m e *
0
(compensada) x* h[P, u ]
h[P, v(P, m )] x[P, m ] (ordinaria)
u 0 u *
2. La F.I.U. es la inversa de la Funcin de Gasto:

*
*
e * e(P, u 0 )
m e(P, u ) u v (P, m )
e *m
u 0 u *
e1
La cadena inversa () tambin es cierta.
35
Cuadro resumen del problema del consumo

[P]
[D]
problemas
max u (x)
s.a. : m Px
integrabilidad
x0
dualidad
resolviendo
x = x( P, m)
*
funcin de
valor
min Px
s.a. : u ( x ) u
duales
x0
resolviendo
(m = e*)
x* = h ( P , u 0 )
(u 0 = u*)
Identidad
Lema de
de Roy
Shephard
u * = v ( P, m)
(m = e*)
funcin de
valor
e* = e(P, u 0 )
(u = u*)
0
3.4 La Ecuacin de Slutsky

Se trata de una potente herramienta que nos permite analizar
qu efectos tienen lugar sobre la cantidad demandada de un
bien concreto al cambiar un precio (propio o cruzado).
Partamos de la identidad entre las demandas compensada y ordinaria del bien k-simo:
(P, u 0 )]
hk (P, u 0 ) x k [P,e
m
Vamos a derivar esta expresin con respecto de pl :

36
hk (P, u 0 ) x k (P, m ) x k (P, m ) e(P, u 0 )
pl
pl
m
pl
xl*
Lema de Shephard
Reordenando obtenemos la Ecuacin de Slutsky:
x k (P, m )
p
l
ET: Efecto Total
hk (P, u 0 )
x k (P, m )
xl*
,
m
l
ES: Efecto Sustitucion
k , l
ER: Efecto Renta
Tambin puede formularse en trminos de elasticidades:
x k (P, m ) pl
hk (P, u 0 ) pl
* x k (P, m ) pl m
x
l
pl
pl
m
x k*
x k*
x k* m
Esto es:
kl
kl Sl*km , k, l
Donde
kl es la elasticidad de la demanda compensada del bien
k ante cambios del precio del bien l.
Ntese que la Ecuacin de Slutsky expresada anteriormente es
vlida tanto para k l como para k l . En el primer caso estaremos frente a los llamados efectos propios y en el segundo
frente a los efectos cruzados.
37
Efectos Propios: Cmo afecta un cambio en el precio de un

cierto bien k a la cantidad demandada del propio bien k?
Con la Ecuacin de Slutsky haciendo que k = l tendremos:
x k (P, m )
pk
ETP
Efecto Total Propio
hk (P, u 0 )
pk
ESP
Efecto Sustitucion Propio
x k (P, m )
x k*
m
ERP
Efecto Renta Propio
O, en forma de elasticidades:
kk
kk Sk*km
Signo el Efecto Total Propio:
ESP: Siempre es no-positivo:
hk (P, u 0 )
hkk 0
pk
pues se trata de un elemento de la diagonal principal de la
Matriz de Slutsky
ERP: Depende de la naturaleza del bien respecto de la renta:
x k (P, m )
x k*
0

m
ETP: Su signo depende de la naturaleza del bien respecto

de la renta y de la magnitud relativa de los efectos sustitucin y renta propios:
38
ESP
ERP
ETP
hk (P, u 0 )
x k (P, m )
x k*
pk
m
Normal:
x k (P, m )
0
m
Frontera:
x k (P, m )
0
m
x k (P, m )
pk
0
0
Inferior:
x k (P, m )
0
m
ESP ERP
0
>0
Giffen:
ESP ERP
Efectos Cruzados: Cmo afecta un cambio en el precio de

un cierto bien k a la cantidad demandada de otro bien l ?
Apliquemos la Ecuacin de Slutsky (4) haciendo que k l :
x k (P, m )
pl
ETC
Efecto Total Cruzado
hk (P, u 0 )
pl
x k (P, m )
xl*
,
m
k l
ERC
ESC
Efecto
Renta
Cruzado
Efecto Sustitucion Cruzado
O, en forma de elasticidades:
kl
kl Sl*km , k l
39
Relaciones NETAS entre dos bienes:

Vienen determinadas por el signo de los efectos de sustitucin
cruzados:
0 Sustitutivos netos
hk
h
k l :
l 0 Independientes netos
pl
pk
0 Complementarios netos
Se trata, por tanto, de relaciones recprocas. La justificacin se encuentra en el hecho de que los efectos de sustitucin cruzados entre dos bienes concretos son elementos simtricos en la matriz de Slutsky.
Corolario: No todos los bienes pueden ser complementarios netos entre s: si existen n bienes, al menos entre dos
de ellos ha de darse una relacin que no sea de complementariedad neta.
Relaciones BRUTAS entre dos bienes:
Vienen determinadas por el signo de los efectos cruzados totales:
0 El bien k es sustitutivo bruto del l
x k (P, m )
k l ,
0 El bien k es independiente bruto del l
pl
0 El bien k es complementario bruto del l
No son relaciones recprocas, dado que los efectos renta cruzados

entre dos bienes cualesquiera sern, en general, diferentes.
40

Microeconomía Consomodocumento 1

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Facultad de Ciencias Econmicas y Empresariales

Prof. Carlos Prez Domnguez

Dpto. de Fundamentos del Anlisis Econmico e H. e I. E.

Valladolid, septiembre de 2012

Tema 1: Axiomtica del consumo y funcin de utilidad

Carlos Prez Domnguez

Axiomtica del consumo y funcin de utilidad

Axiomtica del consumo

1.1. Axiomtica del consumo

3.- El conjunto tiene una cota inferior en la cesta nula, 0 S .

GRADO EN ECONOMA. Microeconoma-III

Tema 1: Axiomtica del consumo y funcin de utilidad

Carlos Prez Domnguez

Los axiomas de la racionalidad

GRADO EN ECONOMA. Microeconoma-III

Tema 1: Axiomtica del consumo y funcin de utilidad

Carlos Prez Domnguez

Esta particin en clases de indiferencia cumple dos propiedades bsicas:

Tema 1: Axiomtica del consumo y funcin de utilidad

Carlos Prez Domnguez

El conjunto de contorno superior, o conjunto de cestas al

y el conjunto de contorno inferior o conjunto de todas las cestas

La figura 1 ilustra las anteriores ideas en 2 . Ntese que,

GRADO EN ECONOMA. Microeconoma-III

Tema 1: Axiomtica del consumo y funcin de utilidad

Carlos Prez Domnguez

x S, MI(x ) y PI(x ) son cerrados.

A5.- Axiomas de deseabilidad

GRADO EN ECONOMA. Microeconoma-III

Tema 1: Axiomtica del consumo y funcin de utilidad

Carlos Prez Domnguez

Preferencias que cumplen

A5.3.- Estricta monotona

A6.- Axiomas de convexidad

Tema 1: Axiomtica del consumo y funcin de utilidad

Carlos Prez Domnguez

1.2. La Funcin de Utilidad

GRADO EN ECONOMA. Microeconoma-III

Tema 1: Axiomtica del consumo y funcin de utilidad

Carlos Prez Domnguez

GRADO EN ECONOMA. Microeconoma-III

Tema 1: Axiomtica del consumo y funcin de utilidad

Carlos Prez Domnguez

Una funcin [estrictamente] cuasicncava genera conjuntos de

GRADO EN ECONOMA. Microeconoma-III

Tema 1: Axiomtica del consumo y funcin de utilidad

Carlos Prez Domnguez

Figura 7: Mapa de curvas de indiferencia regulares

GRADO EN ECONOMA. Microeconoma-III

Tema 1: Axiomtica del consumo y funcin de utilidad

Carlos Prez Domnguez

1.3. Utilidad Marginal y Relacin Marginal de Sustitucin

Las utilidades marginales son magnitudes CARDINALES, esto

(Obsrvese que el signo s se preserva)

Tema 1: Axiomtica del consumo y funcin de utilidad

Carlos Prez Domnguez

El la prctica la RMS se calcula como un cociente de utilidades marginales:

En un modelo de n bienes, la relacin marginal de sustitucin

Algunas propiedades de la RMS:

(2) Dada estricta monotona es estrictamente positiva:

uk (x) 0, k RMSlk (x) 0, k, l

GRADO EN ECONOMA. Microeconoma-III

Tema 1: Axiomtica del consumo y funcin de utilidad

1(x 1, x 2, * u1(x 1, x 2 ) * p1 0

2 (x 1, x 2, * u2 (x 1, x 2 ) * p2 0

(x 1, x 2, * m p1x 1* p2x 2* 0