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http://ciberconta.unizar.es/ifinanzas/15-P-planne
Qu vamos a aprender?
- En esta hoja aprenderemos a realizar un Plan de Negocios, con especial nfasis en la viabilidad econmico-financiera
- Como ejemplo plantearemos el caso de una tienda virtual que vende jamones por Internet
- Se inicia con un anlisis de mercado, siendo importante la informacin financiera de los competidores
- A partir de las inversiones requeridas se determinan las necesidades de financiacin
- Se calcula el nmero de jamones mnimo que hay que vender para que el negocio sea viable o umbral de rentabilidad.
- Se analiza el proyecto en trminos de Rentabilidad, Riesgo y Liquidez
- El plan finaliza con un anlisis DAFO de Debilidades, Amenazas, Fortalezas y Oportunidades
Ingredientes:
- La funcin AMORTIZ.LIN permite calcular las amortizaciones
- La funcin PAGO, PAGOINT y PAGOPRIN para calcular el cuadro de amortizacin de un prstamo
- Grficos de burbuja y dispersin
- Insertar Barra de Desplazamiento para realizar simulaciones
- Formato condicional para mostrar semforos que visualizan alertas
- La funcin VNA y TIR permiten calcular el Valor Actual Neto y Tasa de Retorno de una inversin
- Funciones condicionales anidadas permiten modelizar situaciones complejas
Enunciado
- Se presenta un caso de un proyecto de viabilidad empresarial. Unos socios que estn planteando montar una tienda virtual
- Han calculado una serie de gastos e inversiones necesarios para la puesta en marcha
- Cuentan con algo de financiacin propia y una subvencin. Y el resto piensan completarlo mediante un prstamo a 5 aos.
- La tienda online no maneja stock, compra a plazo y vende al contado
ANLISIS DE MERCADO
Analizaremos mediante dos grficos los principales competidores de la empresa, a modo de estudio sectoria
Necesitamos: las ventas de dos aos, el beneficio y la cifra de activo de las empresas ms importantes del s
Estudiaremos la cuota de mercado de cada empresa y el crecimiento de sus ventas
El esquema Dupont descompone la rentabilidad en sus dos componentes: margen y rotacin
Se podra completar con otros ratios financieros del sector, que permitiran estimar los gastos de personal, l
EMPRESAS
Ventas N
Ventas N-1
Beneficio
Jamones Online
Jamon777.com
J de jamn
Ham&Jam
JJJ
PROMEDIO:
TOTAL:
891,000
560,000
40,000
320,000
416,000
758,000
400,000
48,000
304,000
360,000
14,000
10,000
2,500
12,000
10,000
=PROMEDIO(D45:D49) =SUMA(D45:D49)
Anlisis Competencia
Seleccionamos los rangos: empresas, ventas, crecimiento y cuota
Insertar - Grfico de Burbuja. El rea es proporcional a las ventas de cada empresa
Hay que editar los datos e introducir uno a uno los datos de cada empresa
Presentacion - Etiquetas - Nombre de la serie
Presentacion - Rtulos de eje
Presentacin: aadir ttulo del grfico
C r e c im ie n to
*
*
*
*
*
*
12
Anlisis Competencia
10
0
0
8
10
Cuota
Mercado
12
0
0
8
10
Cuota
Mercado
12
Por ejemplo, "J de Jamn" es la empresa ms rentable, con un elevado margen y rotacin... pero est decrec
Permite conocer mrgenes y rotaciones promedios del sector, y ayudarnos a estimar las ventas y la rentabi
Se recomienda completar la bsqueda con Google Trends
---->
=E108+E118+E128
=SUMA(D110:D116)
Estudio de mercado
Oficina, libros, imprenta
Viajes
Desarrollo de prototipos
Otros
500.0
100.0
300.0
600.0
200.0
=SUMA(D120:D126)
10.0
750.0
300.0
200.0
100.0
250.0
500.0
Otras inversiones
Plazo amortiz
Mobiliario
Equipos informticos
Software
Elementos de transporte
Derechos de traspaso, patentes y marcas
FINANCIACIN NECESARIA
2,500.00
2,400.00
600.00
-
---->
=SUMA(D131:D135)
=D131/E131
Amortiz. Ao
10 aos
4 aos
4 aos
14 aos
10 aos
=E148+E153+E157
Tras identificar la inversin necesaria para que el negocio funcione debemos proponer las fuentes de financi
Calcularemos la financiacin ajena como diferencia entre la inversin necesaria y la suma de los fondos prop
Otra opcin es endeudarse al mximo que nos deje el banco y el resto cubrirlo con recursos propios
Financiacin propia
=SUMA(D150:D151)
Aportaciones monetarias
Aportaciones de bienes y derechos
3,000.0
3,000.0 * Los equipos informticos y el software los pone un socio
Ayudas recibidas
=SUMA(D155)
Subvenciones del Estado, CCAA y otras
1,000.0
=SUMA(D159)
5 aos
10.00%
=SI(E103>SUMA(D150:D155);ABS(E103
Total amortizado
Saldo
=D159
GASTOS MENSUALES
Publicidad mensual
Mensualidad de alquiler local
Mensualidad de luz
Mensualidad de agua
Mensualidad de telecomunicaciones
Mensualidad de transporte
Mensualidad de seguros
Mensualidad de hosting
Mensualidad por sueldos brutos personal
Seguridad Social del personal (32%)
Mensualidad por sueldos brutos emprendedores
Seguridad Social del emprendedor (32%)
Otros gastos mensuales
Existencias habituales en el almacn
Otras necesidades del fondo de rotacin
=D172-E170
---->
=SUMA(D180:D195)
300.0
600.0
60.0
30.0
125.0
50.0
50.0
250.0
2,000.0
=0.32*D188
2,000.0
=0.32*D190
400.0
UMBRAL DE RENTABILIDAD
Nmero mnimo de productos que debe vender la empresa para ser rentable, es decir que los ingresos supe
Precio de compra por unidad
Precio de venta por unidad
Costes fijos mensuales
90.0
120.0
=SUMA(F131:F135)/12+SUMA(D180:D192)+E168/12+(E
Barra desplazamiento
Ventas
Ingresos
0
25
=$D$211
Coste fijo
=C220*$D$209
Coste variable
RENTABILIDAD ESPERADA
A partir de las hiptesis sobre la evolucin de las ventas y otras partidas se calcula la rentabilidad, medida p
Ventas mensuales previstas primer ao
255 unidades
---->
Ao 2
Ao 3
Ao 4
1.0%
1.0%
3.0%
4.0%
2.0%
2.0%
3.0%
3.0%
4.0%
3.0%
3.0%
2.0%
Flujos de Caja
Ao 0
Ao 1
Ao 2
Cobros Previstos
Por ventas a clientes
Por subvenciones
Financieros
367,200.0
1,000.0
-
370,872.0
Pagos Previstos
Por compras a proveedores
Salarios
Seguridad Social
Publicidad y comercializacin
Seguros
Suministros (luz, agua)
Arrendamientos
Transporte
Otros gastos mensuales
Inversiones previstas
Intereses
Devolucin principal
Pagos iniciales
Impuesto Sociedades
275,400.0
48,000.0
3,600.0
600.0
5,580.0
7,200.0
600.0
4,800.0
278,154.0
49,440.0
3,744.0
624.0
5,803.2
7,488.0
624.0
4,992.0
5,500.0
-
-
-
-
6,426.0
6,000.8
Flujos de caja
Desembolso inicial
=D254-D259
6.00%
=VNA(D280;D276:I276)
=TIR(valores; [estimar])
=TIR(D276:I276)
* El TIR y VAN no peridico da ms juego ya que se puede simular con las fechas
=HOY()
2/2/2015
=D293+365
2/2/2016
2/1/2017
=D276
TIR no peridico
=TIR.NO.PER(D294:I294;D293:I293)
VAN no peridico
=VNA.NO.PER(D280;D294:I294;D293:I293)
RIESGO
Este apartado se basa en el clculo de la matriz de riesgos. Se tienen en cuenta los diferentes escenarios a
1) El analista determina los posibles riesgos, a partir de un listado que se puede ampliar.
2) Asigna una probabilidad de ocurrencia (1, 2, 3, 4, y 5), correspondiendo 1 a un suceso excepcional y 5 a
3) Asigna el impacto (1, 2, 3, 4 y 5), siendo 1 un impacto insignificante y 5 una catstrofe
El modelo calcula el riesgo (bajo, medio, alto y muy alto) de acuerdo con la matriz de riesgos.
IMPACTO
PROBABILIDAD 1Insignificante
2Pequeo
3Moderado
Medio (5)
Alto (10)
Alto (15)
4- Muy probable
Medio (4)
Medio (6)
Alto (12)
3- Es posible
Bajo (3)
Medio (5)
Medio (9)
Bajo (2)
Bajo (4)
Medio (6)
1- Sera excepcional
Bajo (1)
Bajo (2)
Bajo (3)
Datos-Validacin de datos
Permitir lista. Origen: =$C$314:$C$318
Tipo de riesgo
Probabilidad
<-haz este
120
Se elimina la leyenda
Presentacin -> etiquetas de datos -> Encima
100
120
Presentacin -> etiquetas de datos -> Mas opciones -> Nombre de la serie (uno a uno...)
Click en cada eje (o en presentacion eje) y ponerlo entre 0 y 120
100
Impacto
Probabilidad
80
Impacto
60
40
20
0
0
LIQUIDEZ
Este apartado calcula el Pay back o plazo de recuperacin de una inversin en un proyecto.
Es el nmero de aos en que se recupera la inversin
Cuanto menor sea el tiempo en que se recupera la inversin, mejor.
Financiacin
Tasa para el clculo del VAN
=-D276
=D280
Aos
1
2
3
4
5
PayBack
Posibilidad de vender el negocio
Flujos caja
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
Flujos actualiz
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
Datos-Validacin de datos
Permitir lista. Origen: $F$395:$I$395
Mensaje de entrada: Cree que este negocio en marcha sera fcil de vender
MATRIZ DAFO
Teniendo en cuenta los factores internos y externos que afectan positiva o negativamente al proyecto se obtienen las fortalezas, oportuni
Oportunidades
Externo 4
Combinaciones 6
Riesgos (FA) 4
Desafos (DO) 4
Limitaciones (DA) 4
nizar.es/ifinanzas/15-P-plannegocios.htm
ad econmico-financiera
o umbral de rentabilidad.
hoy
hace un ao
crecimiento
12
10
20%
y rotacin
r los gastos de personal, la solvencia, productividad o la eficiencia, entre otros.
=D45/D$51
=(D45-E45)/E45
=F45/D45
Esquema Dupont
Anlisis Competencia
Activo
350,000
280,000
25,000
200,000
320,000
Cuota Mercado
Crecimiento
=D45/G45
EMPRESAS
Jamones Online
Jamon777.com
J de jamn
Ham&Jam
JJJ
PROMEDIO:
Margen
Rotacin
do
Esquema Dupont
*
*
*
*
*
*
Rotacin
12
Esquema Dupont
10
0
0
12
8
Margen
10
12
do
0
0
12
8
Margen
10
+E118+E128
a puesta en marcha propiamente y los necesarios para que la empresa funcione cada mes.
(D110:D116)
12
(D120:D126)
tabilidad distingue entre los "gastos de constitucin" que se imputan directamente al patrimonio neto de la empresa
ablecimiento", que se contabilizan como gastos del ejercicio, es decir en la cuenta de prdidas y ganancias
los de este apartado son "gastos de constitucion" y los que hay en el resto de apartados son de "primer establecimiento"
(D131:D135)
AMORTIZ.LIN
+E153+E157
(D150:D151)
5
=-PAGO($D$161;$D$160;$D$159)
=-PAGOINT($D$161;I167;$D$160;$D$159)
=-PAGOPRIN($D$161;I167;$D$160;$D$159)
=D171+E170
(D180:D195)
SUMA(D180:D192)+E168/12+(E108+E118)/60
a desplazamiento
Coste total
=D220-G220
Beneficio
12
UMBRAL DE RENTABILIDAD
10
In
L
(I
C
L
to
C
L
to
0
0
25
a la rentabilidad, medida por la actualizacin de los flujos de caja estimados y la tasa interna de retorno (TIR).
=REDONDEAR(D243/30;1)&" jamones al da"
=REDONDEAR(nmero; nm_decimales)
Ao 5
7.0%
6.0%
3.0%
1.0%
Ao 3
*
*
*
*
Ao 4
Ao 5
=SUMA(D255:D258)
378,289.4
393,421.0
420,960.5
50
=SUMA(D260:D273)
283,717.1
50,923.2
3,856.3
642.7
5,977.3
7,712.6
642.7
5,141.8
292,228.6
52,450.9
3,933.4
655.6
6,096.8
7,866.9
655.6
5,244.6
-
-
5,902.7
-
-
7,286.6
309,762.3
54,024.4
3,972.8
662.1
6,157.8
7,945.6
662.1
5,297.0
-
-
Flujos de caja
'---> faltara aadir el valor residual pasados estos aos, que tambin h
Flujos descontados
=D276
=E276/(1+D280)
=F276/(1+D280)^2
=G276/(1+D280)^3
=H276/(1+D280)^4
=I276/(1+D280)^5
te =VNA(tasa;flujos)+desembolso inicial
VAN
* La frmula TIR y VAN necesita signo menos en la inversin inicial
=SUMA(K279:K284)
Comprobacin:
2/1/2018
2/1/2019
D293:I293)
=VNA(TIR(D276:I276);D276:I276)
2/1/2020
4:I294;D293:I293)
MPACTO
4Grande
5Catastrofe
Alto (16)
Alto (12)
Alto (15)
Medio (8)
Alto (10)
Bajo (4)
Medio (5)
Datos-Validacin de datos
Impacto
=EXTRAE(D323;1;1)*EXTRAE(G323;1;1)
Riesgo
2Pequeo
4Grande
4Grande
2Pequeo
3Moderado
4Grande
5Catastrofe
2Pequeo
1Insignificante
3Moderado
5Catastrofe
3Moderado
1Insignificante
120
100
120
Impacto
100
80
60
40
20
0
0
20
40
60
Probabilidad
80
0
0
20
40
proyecto.
Suma
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
Diferencia
Das se recupera
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
Ms de 5 aos
Suma de das -->
Complicada
SIN DATOS
60
Probabilidad
80
obtienen las fortalezas, oportunidades, debilidades y amenazas del proyecto. Y de ah se derivan potencialidades, riesgos, desafos y limitaciones sobre l
materia prima
Aspectos nega
ades
iones 6
materia prima y Ayudas del programa de Gestores de Exportacin de las Cmaras de Comercio
materia prima y Gusto por el buen jamn de los extranjeros
materia prima y ..........
roductiva, con secaderos de ltima generacin y Ayudas del programa de Gestores de Exportacin de las Cmaras de Co
roductiva, con secaderos de ltima generacin y Gusto por el buen jamn de los extranjeros
roductiva, con secaderos de ltima generacin y ..........
rograma de Gestores de Exportacin de las Cmaras de Comercio
buen jamn de los extranjeros
presarial en exportacin y Ayudas del programa de Gestores de Exportacin de las Cmaras de Comercio
presarial en exportacin y Gusto por el buen jamn de los extranjeros
presarial en exportacin y ..........
as y Ayudas del programa de Gestores de Exportacin de las Cmaras de Comercio
=F45/G45
a Dupont
Rentabilidad
=PROMEDIO(L45:L49)
10
12
10
n calidad
12
; tasa; [base])
A28377-28429.pdf y http://www.gabilos.com/leyes/rd1777-2004.t7.html#anexo
=PAGO(tasa;nper;va;vf;tipo)
=PAGOINT(tasa; perodo; nm_per; va; [vf]; [tipo])
=PAGOPRIN(tasa; perodo; nm_per; va; [vf]; [tipo])
tabilidad
Ingresos
Linear
(Ingresos)
Coste total
Linear (Coste
total)
rno (TIR).
Coste total
Linear (Coste
total)
50
=SI(J323>=20;"Muy alto";SI(J323>=10;"Alto";SI(J323>=5;"Medio";"Bajo")))
=REPETIR("|";J323)
iesgos
ad
80
100
120
ad
80
100
120
emos idiomas
Amenazas
n italiano de Parma
limentarias (vacas locas, pepino...)
->
->
->
->
->
->
->
->
->
->
->
->
->
->
->
->
->
->
->
->
->
->
->
->
->
->
->
->
->
->
->
->
->
->
->
->
Qu hacer? 6
Gran potencial para la exportacin
Convendra tener listo un plan B para almacenar el exceso de produccin o dar salida al stock
ck
http://ciberconta.unizar.es/ifinanzas/15-P-planne
Qu vamos a aprender?
- En esta hoja aprenderemos a realizar un Plan de Negocios, con especial nfasis en la viabilidad econmico-financiera
- Como ejemplo plantearemos el caso de una tienda virtual que vende jamones por Internet
- Se inicia con un anlisis de mercado, siendo importante la informacin financiera de los competidores
- A partir de las inversiones requeridas se determinan las necesidades de financiacin
- Se calcula el nmero de jamones mnimo que hay que vender para que el negocio sea viable o umbral de rentabilidad.
- Se analiza el proyecto en trminos de Rentabilidad, Riesgo y Liquidez
- El plan finaliza con un anlisis DAFO de Debilidades, Amenazas, Fortalezas y Oportunidades
Ingredientes:
- La funcin AMORTIZ.LIN permite calcular las amortizaciones
- La funcin PAGO, PAGOINT y PAGOPRIN para calcular el cuadro de amortizacin de un prstamo
- Grficos de burbuja y dispersin
- Insertar Barra de Desplazamiento para realizar simulaciones
- Formato condicional para mostrar semforos que visualizan alertas
- La funcin VNA y TIR permiten calcular el Valor Actual Neto y Tasa de Retorno de una inversin
- Funciones condicionales anidadas permiten modelizar situaciones complejas
Enunciado
- Se presenta un caso de un proyecto de viabilidad empresarial. Unos socios que estn planteando montar una tienda virtual
- Han calculado una serie de gastos e inversiones necesarios para la puesta en marcha
- Cuentan con algo de financiacin propia y una subvencin. Y el resto piensan completarlo mediante un prstamo a 5 aos.
- La tienda online no maneja stock, compra a plazo y vende al contado
ANLISIS DE MERCADO
Analizaremos mediante dos grficos los principales competidores de la empresa, a modo de estudio sectoria
Necesitamos: las ventas de dos aos, el beneficio y la cifra de activo de las empresas ms importantes del s
Estudiaremos la cuota de mercado de cada empresa y el crecimiento de sus ventas
El esquema Dupont descompone la rentabilidad en sus dos componentes: margen y rotacin
Se podra completar con otros ratios financieros del sector, que permitiran estimar los gastos de personal, l
EMPRESAS
Jamones Online
Jamon777.com
J de jamn
Ham&Jam
JJJ
PROMEDIO:
TOTAL:
Ventas N
Ventas N-1
Beneficio
891,000
560,000
40,000
320,000
416,000
445,400
2,227,000
758,000
400,000
48,000
304,000
360,000
374,000
1,870,000
14,000
10,000
2,500
12,000
10,000
9,700
48,500
=PROMEDIO(D45:D49) =SUMA(D45:D49)
Anlisis Competencia
Seleccionamos los rangos: empresas, ventas, crecimiento y cuota
Insertar - Grfico de Burbuja. El rea es proporcional a las ventas de cada empresa
Hay que editar los datos e introducir uno a uno los datos de cada empresa
Presentacion - Etiquetas - Nombre de la serie
Presentacion - Rtulos de eje
Presentacin: aadir ttulo del grfico
C r e c im ie n to
*
*
*
*
*
*
50.00%
Anlisis Competencia
40.00%
30.00%
20.00%
10.00%
0.00%
0.0%
5.0%
10.0%
15.0%
20.0%
25.0%
30.0%
35.0%
40.0%
-10.00%
-20.00%
Cuota Mercado
45.0%
0.0%
5.0%
10.0%
15.0%
20.0%
25.0%
30.0%
35.0%
40.0%
45.0%
-10.00%
Cuota Mercado
-20.00%
Por ejemplo, "J de Jamn" es la empresa ms rentable, con un elevado margen y rotacin... pero est decrec
Permite conocer mrgenes y rotaciones promedios del sector, y ayudarnos a estimar las ventas y la rentabi
Se recomienda completar la bsqueda con Google Trends
---->
10,210.00 =E108+E118+E128
2,600.00 =SUMA(D110:D116)
Estudio de mercado
Oficina, libros, imprenta
Viajes
Desarrollo de prototipos
Otros
500.0
100.0
300.0
600.0
200.0
2,110.00 =SUMA(D120:D126)
10.0
750.0
300.0
200.0
100.0
250.0
500.0
Otras inversiones
5,500.00 =SUMA(D131:D135)
Plazo amortiz
Mobiliario
Equipos informticos
Software
Elementos de transporte
Derechos de traspaso, patentes y marcas
FINANCIACIN NECESARIA
2,500.00
2,400.00
600.00
-
---->
10 aos
4 aos
4 aos
14 aos
10 aos
=D131/E131
Amortiz. Ao
250.00
600.00
150.00
-
10,210.0 =E148+E153+E157
Tras identificar la inversin necesaria para que el negocio funcione debemos proponer las fuentes de financi
Calcularemos la financiacin ajena como diferencia entre la inversin necesaria y la suma de los fondos prop
Otra opcin es endeudarse al mximo que nos deje el banco y el resto cubrirlo con recursos propios
Financiacin propia
6,000.0 =SUMA(D150:D151)
Aportaciones monetarias
Aportaciones de bienes y derechos
3,000.0
3,000.0 * Los equipos informticos y el software los pone un socio
Ayudas recibidas
1,000.0 =SUMA(D155)
Subvenciones del Estado, CCAA y otras
1,000.0
3,210.0 =SUMA(D159)
846.8
321.0
525.8
846.8
268.4
578.4
Total amortizado
Saldo
3,210.0
=D159
GASTOS MENSUALES
Publicidad mensual
Mensualidad de alquiler local
Mensualidad de luz
Mensualidad de agua
Mensualidad de telecomunicaciones
Mensualidad de transporte
Mensualidad de seguros
Mensualidad de hosting
Mensualidad por sueldos brutos personal
Seguridad Social del personal (32%)
Mensualidad por sueldos brutos emprendedores
Seguridad Social del emprendedor (32%)
Otros gastos mensuales
Existencias habituales en el almacn
Otras necesidades del fondo de rotacin
525.8
2,684.2
1,104.2
2,105.8
=D172-E170
---->
7,145.0 =SUMA(D180:D195)
300.0
600.0
60.0
30.0
125.0
50.0
50.0
250.0
2,000.0
640.0
2,000.0
640.0
400.0
=0.32*D188
=0.32*D190
UMBRAL DE RENTABILIDAD
Nmero mnimo de productos que debe vender la empresa para ser rentable, es decir que los ingresos supe
Precio de compra por unidad
Precio de venta por unidad
Costes fijos mensuales
90.0
120.0
7,377.4 =SUMA(F131:F135)/12+SUMA(D180:D192)+E168/12+(E
Barra desplazamiento
Ventas
0
25
50
75
100
125
150
175
200
225
Ingresos
0.0
3,000.0
6,000.0
9,000.0
12,000.0
15,000.0
18,000.0
21,000.0
24,000.0
27,000.0
=$D$211
Coste fijo
7,377.4
7,377.4
7,377.4
7,377.4
7,377.4
7,377.4
7,377.4
7,377.4
7,377.4
7,377.4
=C220*$D$209
Coste variable
0.0
2,250.0
4,500.0
6,750.0
9,000.0
11,250.0
13,500.0
15,750.0
18,000.0
20,250.0
250
275
300
325
30,000.0
33,000.0
36,000.0
39,000.0
7,377.4
7,377.4
7,377.4
7,377.4
22,500.0
24,750.0
27,000.0
29,250.0
RENTABILIDAD ESPERADA
A partir de las hiptesis sobre la evolucin de las ventas y otras partidas se calcula la rentabilidad, medida p
Pon las ventas
Ventas mensuales previstas primer ao
255 unidades
---->
8.5 jamones al da
Ao 2
Ao 3
Ao 4
1.0%
1.0%
3.0%
4.0%
2.0%
2.0%
3.0%
3.0%
4.0%
3.0%
3.0%
2.0%
Flujos de Caja
Ao 0
Ao 1
Ao 2
367,200.0
367,200.0
370,872.0
370,872.0
Cobros Previstos
Por ventas a clientes
Por subvenciones
Financieros
4,210.0
1,000.0
3,210.0
Pagos Previstos
Por compras a proveedores
Salarios
Seguridad Social
Publicidad y comercializacin
Seguros
Suministros (luz, agua)
Arrendamientos
Transporte
Otros gastos mensuales
Inversiones previstas
Intereses
Devolucin principal
Pagos iniciales
Impuesto Sociedades
10,210.0
361,995.5
275,400.0
48,000.0
15,360.0
3,600.0
600.0
5,580.0
7,200.0
600.0
4,800.0
368,410.9
278,154.0
49,440.0
15,820.8
3,744.0
624.0
5,803.2
7,488.0
624.0
4,992.0
321.0
525.8
268.4
578.4
8.7
874.1
5,500.0
4,710.0
Flujos de caja
Desembolso inicial
-6,000.0
5,204.5
2,461.1
=D254-D259
6.00%
* VAN se calcula mediante =VNA(tasa;flujos)+desembols
13,997.1 =VNA(D280;E276:I276)+D276
13,204.8 =VNA(D280;D276:I276)
=TIR(valores; [estimar])
=TIR(D276:I276)
64.30%
* El TIR y VAN no peridico da ms juego ya que se puede simular con las fechas
=HOY()
2/2/2015
=D293+365
2/2/2016
2/1/2017
=D276
-6,000.0
5,204.5
2,461.1
TIR no peridico
#ADDIN?
=TIR.NO.PER(D294:I294;D293:I293)
VAN no peridico
#ADDIN?
=VNA.NO.PER(D280;D294:I294;D293:I293)
RIESGO
Este apartado se basa en el clculo de la matriz de riesgos. Se tienen en cuenta los diferentes escenarios a
1) El analista determina los posibles riesgos, a partir de un listado que se puede ampliar.
2) Asigna una probabilidad de ocurrencia (1, 2, 3, 4, y 5), correspondiendo 1 a un suceso excepcional y 5 a
3) Asigna el impacto (1, 2, 3, 4 y 5), siendo 1 un impacto insignificante y 5 una catstrofe
El modelo calcula el riesgo (bajo, medio, alto y muy alto) de acuerdo con la matriz de riesgos.
IMPACTO
PROBABILIDAD 1Insignificante
2Pequeo
3Moderado
Medio (5)
Alto (10)
Alto (15)
4- Muy probable
Medio (4)
Medio (6)
Alto (12)
3- Es posible
Bajo (3)
Medio (5)
Medio (9)
Bajo (2)
Bajo (4)
Medio (6)
1- Sera excepcional
Bajo (1)
Bajo (2)
Bajo (3)
Datos-Validacin de datos
Permitir lista. Origen: =$C$314:$C$318
Tipo de riesgo
Probabilidad
120
Se elimina la leyenda
Presentacin -> etiquetas de datos -> Encima
100
120
Presentacin -> etiquetas de datos -> Mas opciones -> Nombre de la serie (uno a uno...)
Click en cada eje (o en presentacion eje) y ponerlo entre 0 y 120
100
Impacto
Probabilidad
Impacto
40
40
80
80
40
80
20
40
60
60
60
80
40
100
60
40
Cambio poltico
60
20
40
60
100
100
80
60
20
20
80
60
40
20
0
0
0
0
LIQUIDEZ
Este apartado calcula el Pay back o plazo de recuperacin de una inversin en un proyecto.
Es el nmero de aos en que se recupera la inversin
Cuanto menor sea el tiempo en que se recupera la inversin, mejor.
Financiacin
Tasa para el clculo del VAN
6,000.00
6.00%
Aos
1
2
3
4
5
PayBack
Posibilidad de vender el negocio
1.50 aos
Complicada
=-D276
=D280
Flujos caja
5,204.51
2,461.14
1,882.58
4,750.32
10,108.25
Flujos actualiz
4,909.92
2,190.40
1,580.65
3,762.70
7,553.47
Datos-Validacin de datos
Permitir lista. Origen: $F$395:$I$395
Mensaje de entrada: Cree que este negocio en marcha sera fcil de vender
MATRIZ DAFO
Teniendo en cuenta los factores internos y externos que afectan positiva o negativamente al proyecto se obtienen las fortalezas, oportuni
Oportunidades
Externo 4
Combinaciones 6
Riesgos (FA) 4
Desafos (DO) 4
Limitaciones (DA) 4
nizar.es/ifinanzas/15-P-plannegocios.htm
ad econmico-financiera
o umbral de rentabilidad.
y rotacin
r los gastos de personal, la solvencia, productividad o la eficiencia, entre otros.
=D45/D$51
=(D45-E45)/E45
=F45/D45
Esquema Dupont
Anlisis Competencia
Activo
Cuota Mercado
Crecimiento
350,000
280,000
25,000
200,000
320,000
235,000
1,175,000
40.0%
25.1%
1.8%
14.4%
18.7%
20.0%
100.0%
17.55%
40.00%
-16.67%
5.26%
15.56%
12.34%
=D45/G45
EMPRESAS
Jamones Online
Jamon777.com
J de jamn
Ham&Jam
JJJ
PROMEDIO:
Margen
Rotacin
1.6%
1.8%
6.3%
3.8%
2.4%
3.2%
2.55
2.00
1.60
1.60
1.30
1.81
Esquema Dupont
Seleccionamos los rangos: empresas, margen, rotacin y rentabilidad
Insertar - Grfico de Burbuja. El rea es proporcional a la rentabilidad de cada empresa
Hay que editar los datos e introducir uno a uno los datos de cada empresa
Presentacion - Etiquetas - Nombre de la serie
Presentacion - Rtulos de eje
Presentacin: aadir ttulo del grfico
Rotacin
*
*
*
*
*
*
Esquema Dupont
3.00
2.50
2.00
1.50
1.00
0.50
40.0%
do
45.0%
0.00
1.0%
2.0%
3.0%
4.0%
5.0%
6.0%
7.0%
Margen
40.0%
45.0%
0.00
1.0%
2.0%
3.0%
4.0%
5.0%
do
6.0%
Margen
+E118+E128
a puesta en marcha propiamente y los necesarios para que la empresa funcione cada mes.
(D110:D116)
7.0%
(D120:D126)
tabilidad distingue entre los "gastos de constitucin" que se imputan directamente al patrimonio neto de la empresa
ablecimiento", que se contabilizan como gastos del ejercicio, es decir en la cuenta de prdidas y ganancias
los de este apartado son "gastos de constitucion" y los que hay en el resto de apartados son de "primer establecimiento"
(D131:D135)
+E153+E157
#ADDIN?
#ADDIN?
#ADDIN?
(D150:D151)
846.8
210.6
636.2
846.8
147.0
699.8
846.8 =-PAGO($D$161;$D$160;$D$159)
77.0 =-PAGOINT($D$161;I167;$D$160;$D$159)
769.8 =-PAGOPRIN($D$161;I167;$D$160;$D$159)
1,740.4
1,469.6
2,440.2
769.8
3,210.0 =D171+E170
-
(D180:D195)
SUMA(D180:D192)+E168/12+(E108+E118)/60
a desplazamiento
Coste total
7,377.4
9,627.4
11,877.4
14,127.4
16,377.4
18,627.4
20,877.4
23,127.4
25,377.4
27,627.4
=D220-G220
Beneficio
-7,377.4
-6,627.4
-5,877.4
-5,127.4
-4,377.4
-3,627.4
-2,877.4
-2,127.4
-1,377.4
-627.4
50,000.0
UMBRAL DE RENTABILIDAD
40,000.0
In
L
(I
C
L
to
30,000.0
20,000.0
10,000.0
0.0
0
25
50
75
100
125
150
175
200
225
250
275
300
325
350
20,000.0
C
L
to
10,000.0
29,877.4
32,127.4
34,377.4
36,627.4
122.6
872.6
1,622.6
2,372.6
0.0
0
25
50
75
100
125
150
175
200
225
250
275
300
325
-10,000.0
a la rentabilidad, medida por la actualizacin de los flujos de caja estimados y la tasa interna de retorno (TIR).
mones al da
7.0%
6.0%
3.0%
1.0%
Ao 3
378,289.4
378,289.4
*
*
*
*
Ao 4
393,421.0
393,421.0
Ao 5
420,960.5 =SUMA(D255:D258)
420,960.5
350
376,406.9
283,717.1
50,923.2
16,295.4
3,856.3
642.7
5,977.3
7,712.6
642.7
5,141.8
388,670.7
292,228.6
52,450.9
16,784.3
3,933.4
655.6
6,096.8
7,866.9
655.6
5,244.6
210.6
636.2
147.0
699.8
650.9
1,907.2
410,852.2
309,762.3
54,024.4
17,287.8
3,972.8
662.1
6,157.8
7,945.6
662.1
5,297.0
=SUMA(D260:D273)
77.0
769.8
Flujos de caja
1,882.6
4,750.3
10,108.2
'---> faltara aadir el valor residual pasados estos aos, que tambin h
Flujos descontados
-6,000.0 =D276
4,909.9 =E276/(1+D280)
2,190.4 =F276/(1+D280)^2
1,580.7 =G276/(1+D280)^3
3,762.7 =H276/(1+D280)^4
7,553.5 =I276/(1+D280)^5
te =VNA(tasa;flujos)+desembolso inicial
VAN
* La frmula TIR y VAN necesita signo menos en la inversin inicial
13,997.1
=SUMA(K279:K284)
Comprobacin:
-0.00000
2/1/2018
2/1/2019
2/1/2020
1,882.6
4,750.3
10,108.2
D293:I293)
=VNA(TIR(D276:I276);D276:I276)
4:I294;D293:I293)
MPACTO
4Grande
5Catastrofe
Alto (16)
Alto (12)
Alto (15)
Medio (8)
Alto (10)
Bajo (4)
Medio (5)
Datos-Validacin de datos
Impacto
2Pequeo
=EXTRAE(D323;1;1)*EXTRAE(G323;1;1)
Riesgo
4
Bajo
||||
16
Alto
||||||||||||||||
4Grande
16
4Grande
Medio
2Pequeo
Bajo
3Moderado
Medio
||||||||
||
|||||||||
4Grande
12
12
Alto
||||||||||||
5Catastrofe
10
10
Alto
||||||||||
2Pequeo
Medio
1Insignificante
Bajo
3Moderado
Medio
5Catastrofe
25
25
Muy alto
3Moderado
12
12
Alto
||||||||||||
Bajo
1Insignificante
120
100
||||||
|||
||||||
|||||||||||||||||||||||||
120
Impacto
100
80
60
60
40
20
0
0
20
40
60
Probabilidad
80
0
0
20
40
proyecto.
Suma
4,909.92
7,100.32
8,680.97
12,443.67
19,997.14
Diferencia
Das se recupera
1,090.08
-1,100.32
546.647408664
-2,680.97
-6,443.67
-13,997.14
547
Suma de das -->
Complicada
SIN DATOS
60
Probabilidad
80
obtienen las fortalezas, oportunidades, debilidades y amenazas del proyecto. Y de ah se derivan potencialidades, riesgos, desafos y limitaciones sobre l
materia prima
Aspectos nega
ades
iones 6
materia prima y Ayudas del programa de Gestores de Exportacin de las Cmaras de Comercio
materia prima y Gusto por el buen jamn de los extranjeros
materia prima y ..........
roductiva, con secaderos de ltima generacin y Ayudas del programa de Gestores de Exportacin de las Cmaras de Co
roductiva, con secaderos de ltima generacin y Gusto por el buen jamn de los extranjeros
roductiva, con secaderos de ltima generacin y ..........
rograma de Gestores de Exportacin de las Cmaras de Comercio
buen jamn de los extranjeros
presarial en exportacin y Ayudas del programa de Gestores de Exportacin de las Cmaras de Comercio
presarial en exportacin y Gusto por el buen jamn de los extranjeros
presarial en exportacin y ..........
as y Ayudas del programa de Gestores de Exportacin de las Cmaras de Comercio
=F45/G45
a Dupont
Rentabilidad
4.0%
3.6%
10.0%
6.0%
3.1%
5.3%
=PROMEDIO(L45:L49)
6.0%
7.0%
Margen
6.0%
7.0%
Margen
n calidad
; tasa; [base])
A28377-28429.pdf y http://www.gabilos.com/leyes/rd1777-2004.t7.html#anexo
=PAGO(tasa;nper;va;vf;tipo)
=PAGOINT(tasa; perodo; nm_per; va; [vf]; [tipo])
=PAGOPRIN(tasa; perodo; nm_per; va; [vf]; [tipo])
tabilidad
Ingresos
Linear
(Ingresos)
Coste total
Linear (Coste
total)
300
325
350
Coste total
Linear (Coste
total)
300
325
rno (TIR).
350
=SI(J323>=20;"Muy alto";SI(J323>=10;"Alto";SI(J323>=5;"Medio";"Bajo")))
=REPETIR("|";J323)
|||
||||||||||||
iesgos
ad
80
100
120
ad
80
100
120
emos idiomas
Amenazas
n italiano de Parma
limentarias (vacas locas, pepino...)
->
->
->
->
->
->
->
->
->
->
->
->
->
->
->
->
->
->
->
->
->
->
->
->
->
->
->
->
->
->
->
->
->
->
->
->
Qu hacer? 6
Gran potencial para la exportacin
Convendra tener listo un plan B para almacenar el exceso de produccin o dar salida al stock
ck