BM&FBOVESPA ANUNCIA OS RESULTADOS DO QUARTO TRIMESTRE DE 2014

O aumento da receita e o controle de despesas foram responsveis pelo crescimento de 27,2% do

resultado operacional no quarto trimestre de 2014 em comparao com o ano anterior
Resultado da equivalncia patrimonial do investimento no CME Group cresceu 70,7% no 4T14
Recompra de aes de R$936,6 milhes em 2014 (90 milhes de aes), 4,8% das aes em circulao;
85 milhes de aes canceladas, reduzindo o capital social para 1,815 bilho de aes (aes em
circulao atual: 1,802 bilho de aes)
2014 foi o terceiro ano em que as despesas cresceram significativamente abaixo da inflao; esse
desempenho deve ser repetido em 2015, de acordo com o oramento anunciado em dez/14

4T14

So Paulo, 10 de fevereiro de 2015 A BM&FBOVESPA S.A. (cdigo de negociao: BVMF3) divulga hoje
os resultados do quarto trimestre de 2014 (4T14). Volumes mais altos nos segmentos de derivativos e
aes impactaram positivamente a receita em relao ao mesmo perodo do ano anterior (4T13).
VALOR DE MERCADO
R$18,7 bilhes (31/12/2014)

Em 11 de dezembro de 2014, reforando seu compromisso com a eficincia e o controle de despesas, a

1
Companhia anunciou seus oramentos, conforme segue: (i) despesas ajustadas entre R$590 milhes e
R$615 milhes para 2015; e (ii) investimentos entre R$200 milhes e R$230 milhes para 2015 e R$165
milhes e R$195 milhes para 2016.

AES EM CIRCULAO 4T14

Mdia ponderada: 1.828.078.140
Fim do perodo: 1.808.178.556

Destaques do resultado do 4T14:

Receita total cresceu 13,4% versus 4T13, reflexo de volumes mais altos em ambos os segmentos,
derivativos e aes, especialmente em outubro e novembro, devido volatilidade relacionada eleio;
No segmento BM&F, o volume mdio dirio (ADV) cresceu 14,7% na comparao com o 4T13, mas
foi parcialmente compensado pela queda de 4,9% na receita mdia por contrato (RPC);
No segmento Bovespa, o volume financeiro mdio dirio (ADTV) aumentou 30,7% na comparao
com o 4T13. A alta da turnover velocity, que alcanou 87,5% versus 64,4% no 4T13, foi a principal
responsvel por esse aumento; por outro lado, a margem caiu 0,31 pontos-base (bps).
Tesouro Direto manteve a trajetria de crescimento, alcanando novo recorde de volume mdio de
ativos em custdia (+39,9%) e do nmero mdio de investidores (+30,1%) sobre o 4T13.
Despesas ajustadas alcanaram R$174,9 milhes no 4T14, aumento de 3,8% em relao ao 4T13,
Em 2014, as despesas ajustadas cresceram 2,9%, significativamente abaixo da inflao do ano;
Dividendos de R$185,9 milhes, totalizando 80% do lucro lquido societrio do 4T14;
Recompra de aes de R$228,5 milhes no 4T14; novo programa aprovado em dez/14 autoriza a
recompra de at 3,3% das aes em circulao em 2015.

RATINGS
Standard & Poors
BBB (crdito de contraparte)
A-2 (emissor)
Moodys
Baa1 (emissor escala global)
Baa2 (emissor escala brasileira)
Baa1 (notas globais)

DESEMPENHO DA AO
Out/14 a dez/14: -12,0%

O Diretor Presidente da BM&FBOVESPA, Edemir Pinto, disse: 2014 foi um ano de entregas
transformacionais para a BM&FBOVESPA. Em 18 de agosto, entregamos a primeira fase da nova Clearing
integrada da BM&FBOVESPA e o novo sistema de risco integrado, CORE. Adicionalmente, nossos
esforos para desenvolver mercados e negcios tiveram continuidade em 2014. Primeiramente,
aprovamos uma srie de medidas cujos objetivos so facilitar e estimular o acesso de pequenas e
mdias empresas ao mercado de capitais, incluindo a iseno de imposto de renda sobre ganho de
capital para pessoas fsicas que investem nessas empresas. Alm disso, anunciamos um memorando de
entendimentos com a S&P Dow Jones ndices para criao de parceria para desenvolvimento de novos
ndices para o mercado brasileiro, que permitiro a criao de novos produtos baseados nesses ndices.
Esses desenvolvimentos reforam nosso comprometimento em oferecer ao mercado a melhor
infraestrutura em termos de sofisticao, benefcios e segurana. Tambm mostra nosso papel de
destaque na busca de oportunidades de desenvolvimento no mercado brasileiro.

REUNIO PBLICA
11 de fevereiro de 2015
9h30 (Horrio de Braslia)
Local: Praa Antonio Prado, 48,
3 andar, So Paulo/SP
Confira a transmisso em:
www.tvbmfbovespa.com.br/aovivo

TELECONFERNCIA (em ingls)

11 de fevereiro de 2015
13h00 (Braslia) / 10h00 (NYC)
Brasil: +55 (11) 3193-1001
+55 (11) 2820-4001
EUA: +1 (866) 262-4553
Internacional: +1 (412) 317-6029
Senha: BMFBOVESPA
Acesse a webcast em:

Daniel Sonder, Diretor Executivo Financeiro e de Relao com Investidores, comentou: Como nos anos
anteriores, em 2014, mantivemos nosso compromisso em retornar capital aos acionistas por meio de
uma eficiente combinao de dividendos e recompra de aes. Adicionalmente, o controle de despesas
e a busca por eficincia que adotamos resultaram em outro ano com despesas crescendo
significativamente abaixo da inflao, o que deve ser replicado em 2015, em linha com o oramento
recentemente divulgado.

Resumo da Demonstrao de Resultados (em R$ milhes)

www.ccall.com.br/bmfbovespa/4q14.htm

4T14
Receita lquida
Despesas
Result. Operacional
Margem operacional
Result. Financeiro
Result. antes da
tributao
Lucro lquido do perodo*
Lucro Lquido ajustado
LPA ajustado (em R$)
Despesas ajustadas

4T13

Variao
4T14/4T13

3T14

Variao
4T14/3T14

2014

2013

Variao
2014/2013

533,4
(250,4)
283,1
53,1%
54,1

474,4
(251,8)
222,6
46,9%
51,5

12,4%
-0,6%
27,2%
614 bps
5,0%

544,5
(192,0)
352,5
64,7%
47,0

-2,0%
30,4%
-19,7%
-1.167 bps
14,9%

2.030,4
(804,1)
1.226,4
60,4%
208,2

2.126,6
(790,8)
1.335,8
62,8%
180,7

-4,5%
1,7%
-8,2%
-241 bps
15,2%

404,6

313,6

29,0%

449,0

-9,9%

1.646,7

1.687,9

-2,4%

232,4
373,2
0,204
(174,9)

182,1
341,9
0,180
(168,4)

27,6%
9,2%
13,7%
3,8%

238,4
357,4
0,195
(146,8)

-2,5%
4,4%
4,5%
19,1%

977,1
1.478,7
0,805
(592,3)

1.081,5
1.609,8
0,839
(575,8)

-9,7%
-8,1%
-4,1%
2,9%

* Atribudo aos acionistas da BM&FBOVESPA.

www.bmfbovespa.com.br/ri
1

Despesas ajustadas pela: depreciao e amortizao, plano de concesso de aes principal e encargos , plano de opes de aes,
impostos relacionados aos dividendos recebidos do CME Group, repasses de multas, provises e operaes descontinuadas.
Lucro Lquido ajustado pelo (i) efeito do reconhecimento do passivo diferido relacionado amortizao do gio; (ii) planos de opes
de compra de aes; (iii) participao em coligada (CME Group), lquida de impostos, contabilizado pelo mtodo de equivalncia
patrimonial e (iv) impostos a compensar pagos no exterior.

ANLISE DOS RESULTADOS FINANCEIROS DO 4T14

RECEITA
Receita total: A receita total da BM&FBOVESPA cresceu 13,4% no 4T14, atingindo R$592,8 milhes no 4T14, em comparao com os
R$522,9 milhes no 4T13. O crescimento dos volumes nos segmentos BM&F e Bovespa impactaram positivamente as receitas.
Receitas relacionadas a volumes negociados nos segmentos BM&F e Bovespa representaram 81,4% da receita total do 4T14, alcanando
R$482,4 milhes, aumento de 18,1% em relao ao 4T13.
Receitas de negociao e liquidao no Segmento BM&F: somaram R$217,7 milhes (36,7% do total), 10,3% maior que o 4T13, uma
vez que o crescimento de 14,7% do volume mdio dirio negociado foi parcialmente neutralizado pela queda de 4,9% da RPC mdia (ver
seo performance por segmento).
Receitas de negociao e liquidao no Segmento Bovespa: totalizaram R$272,3 milhes (45,9% do total), aumento de 23,1% sobre o
4T13. As receitas de negociao e ps-negociao (transaes) foram 25,2% maiores que no 4T13, totalizando R$269,0 milhes e
refletindo volumes mais altos, especialmente em outubro e novembro, que foram parcialmente neutralizados pela queda nas margens
de negociao/ps-negociao no segmento. (ver seo performance por segmento).
Os mercados derivativos foram as principais fontes de receita da Companhia (41,5% da receita total), sendo os derivativos financeiros e
de mercadorias do segmento BM&F responsveis por 36,5% e os derivativos sobre aes e ndices do segmento Bovespa responsveis
pelos 5,0% restantes. As receitas de negociao do mercado vista de aes atingiram 6,4% do total das receitas.
Distribuio das Receitas do 4T14 (% da receita total)

Outras receitas: as receitas no ligadas a volumes atingiram R$102,9 milhes (17,4% da receita total) no 4T14, queda de 1,5% sobre o
mesmo perodo do ano anterior. Os principais destaques foram:
Emprstimo de Ativos: as receitas no 4T14 atingiram R$20,0 milhes (3,4% da receita total), queda de 10,6% sobre o 4T13, variao
explicada, principalmente, pela queda de 11,9% do volume financeiro mdio de contratos em aberto, no mesmo perodo.
Vendors cotaes e informaes: essas receitas alcanaram R$18,0 milhes (3,0% da receita total), alta de 5,1% sobre o mesmo
perodo do ano anterior. A depreciao do real frente ao dlar americano contribuiu para esse aumento, uma vez que 55% dessa
linha denominada em dlares norte-americanos.
Acesso dos participantes: as receitas de acesso pagas pelas corretoras atingiram R$9,6 milhes (1,6% da receita total), queda de
9,2% em relao ao 4T13, por conta da desativao de algumas funcionalidades legadas durante o ano de 2014
Receita lquida: apresentou crescimento de 12,4% em relao ao 4T13, atingindo R$533,4 milhes no 4T14
DESPESAS
Despesas e despesas ajustada: as despesas totalizaram R$250,4 milhes no 4T14, estveis em comparao com 4T13 e 30,4% maiores
que o 3T14, enquanto que as despesas ajustadas alcanaram R$174,9 milhes no 4T14, crescimento de 3,8% e 19,1% nas duas
comparaes.
Algumas despesas no recorrentes reconhecidas no 4T14 impactaram a comparao anual e trimestral: o pagamento referente aos
direitos de atualizao do PUMA Trading System e a transferncia de recursos para a BSM.
Em 2014 as despesas ajustadas alcanaram R$592,3 milhes, crescimento de 2,9% em relao ao 4T13, em linha com o oramento
divulgado para o ano (R$585 milhes R$595 milhes).
Reconciliao de Despesas Ajustadas (em R$ milhes)
4T14

Despesas Totais
Depreciao
Plano de Opes
Imposto relacionado aos dividendos CME
Provises
Impacto BBM
Despesas Ajustadas

250,4
(32,1)

4T13
251,8
(31,2)

Variao
4T14/4T13

3T14

-0,6%
2,9%

192,0
(29,5)

Variao
4T14/3T14

2014

2013

30,4%
9,0%

804,1
(119,1)

790,8
(119,5)

Variao
2014/2013
1,7%
-0,3%

(7,0)

(6,8)

3,4%

(7,3)

-4,6%

(28,8)

(28,1)

2,4%

(32,8)

(36,2)

-9,3%

(5,8)

469,5%

(49,4)

(51,0)

-3,1%

(4,4)

(10,8)

-59,4%

(4,3)

2,7%

(19,5)

(22,5)

-13,1%

0,9
174,9

1,6
168,4

-44,6%
3,8%

1,7
146,8

-46,9%
19,1%

5,2
592,3

6,1
575,8

-15,2%
2,9%

Pessoal e encargos: totalizaram R$93,1 milhes no 4T14, queda de 1,6% em relao ao 4T13. O efeito do dissidio anual de
aproximadamente 7%, acordado em agosto de 2014, e que se aplica sobre a folha de pagamento total da Companhia, foi neutralizado,
principalmente, por:
(i) ajustes no quadro de pessoal feitos pela Companhia, em linha com seu esforo contnuo de gerenciamento de despesas, bem
como resultantes de melhorias nos processos e nos sistemas de TI da Companhia; e
(ii) maior incorrncia de gastos com pessoal que foram capitalizados em projetos no 4T14, cujo montante foi R$2,2 milhes superior
ao do 4T13.
Processamento de dados: totalizaram R$40,9 milhes, aumento de 35,7% em relao ao 4T13, devido, principalmente, a despesa no
recorrente de R$9,5 milhes referente a pagamentos contratuais pelos direitos de atualizao da plataforma PUMA Trading System.
Depreciao e amortizao: totalizaram R$32,1 milhes no 4T14, aumento de 2,9% em relao ao 4T13 e de 9,0% em sobre o 3T14,
refletindo, em grande medida, a implantao do mdulo de derivativos da nova Clearing BM&FBOVESPA ocorrida em ago/14, que
comeou a ser amortizada e depreciada em set/14.
Servios de terceiros: totalizaram R$13,6 milhes, queda de 32,4% em relao ao 4T13, principalmente devido a despesa extraordinria
de R$8,0 milhes com honorrios de xito (success fee) de processos jurdicos no 4T13.
Diversas: totalizaram R$23,9 milhes, estvel na comparao com o mesmo trimestre do ano anterior. O crescimento de 44,3% em
relao ao 3T14 explicado, principalmente, pela transferncia de R$9,3 milhes para a BM&FBOVESPA Superviso de Mercado (BSM)
no 4T14.

OUTROS DESTAQUES FINANCEIROS

Disponibilidades e aplicaes financeiras: a disponibilidade de caixa e investimentos financeiros de curto e longo prazo ao final de
dezembro de 2014 totalizaram R$3.855,5 milhes. Desse valor, R$1.366,3 milhes estavam relacionados, principalmente, s garantias
de terceiros depositadas em dinheiro nas Clearings da Companhia e R$1.017,2 milhes a recursos restritos vinculados, principalmente,
estrutura de salvaguardas das Clearings. Os recursos disponveis ao final do trimestre totalizaram R$1.100,3 milhes.
Endividamento: ao final do 4T14, a Companhia possua endividamento bruto de R$1.666,5 milhes (incluindo principal da dvida mais
juros acumulados), essencialmente composto por US$612 milhes em senior unsecured notes, emitidas em julho de 2010.
Resultado da Equivalncia Patrimonial: a participao da BM&FBOVESPA no resultado do CME Group, contabilizada pelo mtodo de
equivalncia patrimonial, somou R$67,5 milhes no 4T14, dos quais R$29,8 milhes referentes a impostos que sero compensados na
forma de benefcio fiscal relacionado ao imposto de renda pago no exterior pelo CME Group.
Resultado Financeiro: o resultado financeiro atingiu R$54,1 milhes no 4T14, alta de 5,0% em relao ao mesmo perodo do ano
anterior. As receitas financeiras aumentaram 14,5% e atingiram R$95,6 milhes, reflexo de taxas de juros mais altas, sendo esse
crescimento parcialmente neutralizado pelo aumento de 29,9% das despesas financeiras, devido a apreciao da moeda norteamericana frente ao real nesse perodo.
Imposto de Renda e Contribuio Social: O imposto de renda e contribuio social totalizaram R$164,4 milhes no 4T14. O imposto
corrente somou R$1,6 milho (positivo), sendo composto por R$1,9 milho (positivo) em reverso/compensao de impostos e R$0,3
milho em impostos com impacto caixa. O imposto de renda e contribuio social diferidos de R$166,0 milhes, sem impacto caixa,
composto pelas diferenas temporrias da amortizao fiscal do gio que totalizaram R$138,6 milhes no 4T14 e R$27,3 milhes
referentes reverso de imposto diferido.
Resultado de operaes descontinuadas: a BM&FBOVESPA decidiu descontinuar a parceria com a Bolsa Brasileira de Mercadorias
(BBM), renunciando aos direitos que detinha sobre os ttulos patrimoniais da BBM. Como consequncia, foi gerado resultado negativo
de operaes descontinuadas de R$7,4 milhes.
Lucro Lquido: O lucro lquido (atribudo aos acionistas) atingiu R$232,4 milhes, aumento de 27,6% em relao ao mesmo perodo do
ano anterior, refletindo a combinao de crescimento dos resultados operacional, financeiro e da equivalncia patrimonial.
Lucro Lquido e Lucro por Ao ajustados: o lucro lquido ajustado somou R$373,2 milhes no 4T14, aumento de 9,2% sobre igual
perodo do ano anterior, conforme descrito abaixo, enquanto que o lucro por ao ajustado aumentou 13,7% para R$0,204 no 4T14,
como resultado da reduo da diluio acionria depois da execuo do programa de recompra pela Companhia.
Reconciliao do Lucro Lquido Ajustado (em R$ milhes)
4T14

Lucro Lquido*
Plano de opes
Passivo diferido (benefcio fiscal do gio)
Equiv. Patrimonial (lq. de imposto)
Imposto a compensar pago no exterior
Lucro Lquido Ajustado

4T13

Variao
4T14/4T13

3T14

Variao
4T14/3T14

2014

2013

Variao
2014/2013

232,4

182,1

27,6%

238,4

-2,5%

977,1

1.081,5

7,0

6,8

3,4%

7,3

-4,6%

28,8

28,1

-9,7%
2,4%

138,6

138,9

-0,2%

138,6

0,0%

554,6

555,6

-0,2%

34,7

3,3

937,5%

43,7

-20,7%

162,7

120,4

35,2%

29,8
373,2

17,4
341,9

71,2%
9,2%

16,7
357,4

78,9%
4,4%

81,0
1.478,7

64,8
1.609,8

24,9%
-8,1%

* Atribudo aos acionistas da BM&FBOVESPA

Investimentos: Investimentos de R$86,5 milhes foram capitalizados no 4T14, dos quais R$84,7 milhes consistem em investimentos
em tecnologia e infraestrutura, com destaque para a fase de derivativos da Clearing BM&FBOVESPA. Em 2014, o total de investimentos

realizados pela Companhia totalizou R$240,2 milhes, em linha com o oramento de R$230 milhes a R$260 milhes. Os intervalos de
oramento para investimento da companhia so de: R$200 milhes a R$230 milhes para 2015 e R$165 milhes a R$195 milhes para
2016.
Proventos: Em 10 de fevereiro de 2015, o Conselho de Administrao deliberou o pagamento de dividendos no montante de R$185,9
milhes, a serem pagos em 28 de abril de 2015, com base no registro de acionistas de 15 de abril de 2015, totalizando 80% do lucro
lquido societrio em 2014 (a ser aprovado na Assembleia Geral Ordinria)
Programa de recompra de aes: em 2014, a BM&FBOVESPA recomprou 90,0 milhes de aes ao preo mdio de R$10,4 por ao,
totalizando R$936,6 milhes, das quais, 37,0 milhes em janeiro, como parte do programa 2013-2014 de recompra, concludo no
mesmo ms e 53,0 milhes de maro a dezembro, como parte do programa de recompra de 2014, cuja vigncia expirou em dezembro
de 2014. Em 11 de dezembro de 2014, a Companhia anunciou novo programa de recompra que permite a aquisio de at 60 milhes
de aes em 2015.

DESEMPENHO POR SEGMENTO

Segmento BM&F: O volume mdio dirio negociado no Segmento BM&F atingiu 2.556,3 mil contratos, aumento de 14,7% sobre o 4T13.
Este desempenho explicado, principalmente, pelo crescimento do volume negociado na maioria dos grupos de contratos, com
destaque para os mini contratos (+106,1%), contratos de taxa de juros em dlares (+51,3%) e contratos de indices (+49,1%).
A RPC mdia atingiu R$1,377, queda de 4,9% sobre o 4T13. Essa reduo ocorreu na maioria dos grupos de contratos e deve-se,
principalmente, a mudanas no mix de contratos negociados, com aumento da participao dos mini contratos, visto que os preos
cobrados na negociao desses contratos so menores que a RPC mdia do segmento. Alm disso, houve aumento da participao das
operaes day trade que possuem desconto sobre o preo mdio.
Segmento Bovespa: O volume mdio dirio negociado no Segmento Bovespa foi de R$8,65 bilhes no 4T14, aumento de 30,7% na
comparao com o mesmo perodo do ano anterior, devido, principalmente, ao aumento da turnover velcity (87.5% no 4T14 versus
64,4% no 3T14) que reflete a volatilidade do mercado causada pelo perodo eleitoral. Por outro lado, a capitalizao mdia de mercado
caiu 3,8% sobre o 4T13.
As margens de negociao/ps-negociao caram 0,31 bps, atingindo 5,012 bps no 4T14 contra 5,322 bps no 4T13. Esta queda foi
explicada principalmente pelo aumento da participao dos day traders no volume total, os quais possuem taxas menores que a mdia,
combinada com os volumes conectados ao vencimento das opes sobre ndices que foram extraordinariamente altos nesse trimestre,
considerando que as taxas de negociao/ps-negociao no se aplicam a grande parte desses volumes.
Outros produtos de crescimento:
O Tesouro Direto atingiu novo recorde de estoque mdio registrado, com R$14,1 bilhes no 4T14, alta de 39,9% em comparao ao
4T13. O nmero mdio de investidores tambm atingiu novo recorde de 131,6 mil, aumento de 30,1% em relao ao mesmo
perodo do ano anterior;
O estoque de LCAs registrado atingiu R$107,5 bilhes em dezembro de 2014, alta de 20,0% em relao a dezembro de 2013.

ATUALIZAO DAS INICIATIVAS ESTRATGICAS

Integrao das Clearings: aps a bem sucedida implantao da primeira fase da nova Clearing integrada da BM&FBOVESPA, a qual
contempla o mdulo de derivativos, as equipes de desenvolvimento passam a preparar a segunda fase, que migrar a ps-negociao
dos mercados de aes e renda fixa corporativa para essa nova infraestrutura. De acordo com o cronograma, o desenvolvimento
tecnolgico deve ser concludo no 4T15, quando a fase de testes (fases de certificao e produo paralela) ter incio. A data final para
a migrao depender dos resultados dos processos de certificao e produo paralela, bem como da autorizao regulatria.
Ajustes de preos e incentivos: dando continuidade aos recentes anncios que buscam aprimorar sua estrutura de preos e incentivos,
a BM&FBOVESPA divulgou, em 13 de novembro de 2014, mudanas na precificao dos contratos de taxa de juros em reais. A mudana
visa reequilibrar a relao entre custos e prazo, por meio da reduo mdia do preo em 44% para vencimentos de at 210 dias teis e
aumento mdio de 35% para os vencimentos posteriores.

RESUMO DO BALANO PATRIMONIAL CONSOLIDADO

ATIVO
(em milhares de Reais)
Circulante

PASSIVO E PATRIMNIO LQUIDO

(em milhares de Reais)
Circulante

30/12/2014

31/12/2013

2.785.239

4.319.483

500.535

1.196.589

Garantias recebidas em operaes

1.962.229

2.853.393

Outras

322.475

269.501

22.753.024

21.577.176

1.797.322

1.135.424

1.392.763

820.778

404.559

314.646

3.761.300

3.346.277

421.186

423.150

Intangvel

16.773.216

gio

Disponibilidades
Aplicaes Financeiras
Outros
No Circulante
Realizvel a longo prazo
Aplicaes financeiras
Outros
Investimentos
Imobilizado

Total do ativo

30/12/2014 31/12/2013
1.891.833

2.710.846

1.321.935

2.072.989

569.898

637.857

4.658.027

3.886.921

1.619.123

1.426.193

2.859.306

2.295.774

179.598

164.954

18.988.403

19.298.892

Capital social

2.540.239

2.540.239

Reserva de capital

15.220.354

16.056.681

16.672.325

Outras

1.218.916

687.309

16.064.309

16.064.309

Participao dos acionistas no-controladores

8.894

14.663

25.538.263

25.896.659

25.538.263

25.896.659

No-circulante
Emisso de dvida no exterior
Imposto de renda e contribuio social
diferidos
Outros
Patrimnio lquido

Total do passivo e patrimnio lquido

DEMONSTRAO DE RESULTADO CONSOLIDADA

(Em milhares de Reais, exceto quando

indicado de outra forma)

Receita Total
Neg. e/ou Liq - BM&F
Derivativos
Cmbio
Ativos
Neg. e/ou Liq. - Bovespa
Negociao - emolumentos de prego
Transaes - compensao e liquidao
Outras
Outras receitas
Emprstimos de valores mobilirios
Listagem de valores mobilirios
Depositria, custdia e back-office
Acesso dos participantes de negociao
Vendors - cotaes e info. de mercado
Bolsa Brasileira de Mercadorias
Banco BM&FBOVESPA
Outras
Dedues da receita
PIS e Cofins
Impostos sobre servios
Receita lquida
Despesas
Pessoal e encargos
Processamento de dados
Depreciao e amortizao
Servios de terceiros
Manuteno em geral
Comunicaes
Promoo e divulgao
Impostos e taxas
Honorrios do conselho/comits
Diversas
Resultado operacional
Margem operacional
Resultado de equivalncia patrimonial
Resultado financeiro
Receitas financeiras
Despesas financeiras
Resultado antes da tributao sobre o lucro
Imposto de renda e contribuio social
Corrente
Diferido
Resultado lquido das operaes continuadas
Resultado lquido das operaes descontinuadas
Lucro lquido do perodo
Margem Lquida
Atribudos aos:
Acionistas da BM&FBOVESPA
Margem Lquida
Participao dos no controladores
Mdia Ponderada de aes em circulao
LPA atrib. aos acionistas da BM&FBOVESPA (em R$)
Lucro Lquido Ajustado
Despesas Ajustadas
LPA ajustado (em R$)

4T14
592.763
217.650
213.465
4.185
0
272.258
46.185
222.792
3.281
102.855
19.967
11.845
29.631
9.622
17.987
0
7.967
5.836
-59.330
-51.501
-7.829
533.433
-250.371
-93.083
-40.949
-32.128
-13.621
-3.119
-3.221
-3.269
-34.794
-2.266
-23.921
283.062
53,1%
67.487
54.054
95.570
-41.516
404.603
-164.389
1.592
-165.981

4T13

Variao
4T14/4T13
13,4%
10,3%
10,3%
8,7%
23,1%
20,2%
26,2%
-47,7%
-1,5%
-10,6%
2,0%
-0,3%
-9,2%
5,1%
28,1%
-14,3%
22,4%
23,2%
17,4%
12,4%
-0,6%
-1,6%
35,7%
2,9%
-32,4%
-0,5%
-12,3%
-34,4%
-7,9%
1,6%
0,1%
27,2%
614 bps
70,7%
5,0%
14,5%
29,9%
29,0%
24,3%
-123,0%
32,4%

2.246.452
866.577
850.607
15.970
0
977.373
162.620
793.493
21.260
402.502
81.203
47.445
117.089
39.333
70.032
0
27.220
20.180
-216.019
-186.770
-29.249
2.030.433
-804.070
-354.411
-124.202
-119.133
-39.776
-11.927
-13.364
-11.305
-55.590
-8.683
-65.679
1.226.363
60,4%
212.160
208.157
361.761
-153.604
1.646.680
-660.959
-104.159
-556.800

2.364.956
916.530
897.098
19.424
8
1.023.978
192.985
804.570
26.423
424.448
102.186
47.126
116.305
47.705
69.236
0
22.023
19.867
-238.318
-208.412
-29.906
2.126.638
-790.814
-352.017
-110.423
-119.534
-45.631
-11.688
-16.822
-14.833
-55.832
-8.078
-55.956
1.335.824
62,8%
171.365
180.695
298.868
-118.173
1.687.884
-606.588
-60.097
-546.491

Variao
2014/2013
-5,0%
-5,5%
-5,2%
-17,8%
-100,0%
-4,6%
-15,7%
-1,4%
-19,5%
-5,2%
-20,5%
0,7%
0,7%
-17,5%
1,1%
23,6%
1,6%
-9,4%
-10,4%
-2,2%
-4,5%
1,7%
0,7%
12,5%
-0,3%
-12,8%
2,0%
-20,6%
-23,8%
-0,4%
7,5%
17,4%
-8,2%
-241 bps
23,8%
15,2%
21,0%
30,0%
-2,4%
9,0%
73,3%
1,9%

0,6%

985.721

1.081.296

-8,8%

3 -247800,0%

-7.807

-349

2137,0%

3T14

2014

2013

240.214

522.876
197.312
193.462
3.850
0
221.174
38.410
176.491
6.273
104.390
22.330
11.610
29.723
10.595
17.107
0
6.218
6.807
-48.460
-41.789
-6.671
474.416
-251.804
-94.560
-30.172
-31.224
-20.146
-3.135
-3.672
-4.983
-37.793
-2.230
-23.889
222.612
46,9%
39.533
51.498
83.461
-31.963
313.643
-132.251
-6.933
-125.318
0
181.392

-7.431

-260

2758,1%

232.783
43,6%

181.132
38,2%

28,5%
546 bps

238.693
43,8%

-2,5%
-20 bps

977.914
48,2%

1.080.947
50,8%

-9,5%
-267 bps

232.427
43,6%
356

182.129
38,4%
-997

27,6%
518 bps
-135,7%

238.407
43,8%
286

-2,5%
-21 bps
24,5%

977.053
48,1%
861

1.081.516
50,9%
-569

-9,7%
-274 bps
-251,3%

1.828.078.140
0,127143

1.904.414.756
0,095635

-4,0%
32,9%

1.829.771.087
0,130293

-0,1%
-2,4%

1.837.383.111
0,531763

1.918.813.109
0,563638

-4,2%
-5,7%

373.231
(174.900)
0,204166

341.892
(168.416)
0,179526

9,2%
3,8%
13,7%

357.359
(146.825)
0,195303

4,4%
19,1%
4,5%

1.478.653
(592.349)
0,804761

1.609.769
(575.763)
0,838940

-8,1%
2,9%
-4,1%

32,4%

593.174
228.657
224.584
4.073
0
263.625
44.643
216.043
2.939
100.892
19.062
11.964
29.253
10.114
17.779
0
6.593
6.127
-48.659
-40.866
-7.793
544.515
-192.009
-90.867
-28.287
-29.468
-8.557
-2.963
-3.065
-2.906
-7.191
-2.125
-16.580
352.506
64,7%
49.465
47.038
97.584
-50.546
449.009
-210.319
-69.066
-141.253
0
238.690

Variao
4T14/3T14
-0,1%
-4,8%
-5,0%
2,7%
3,3%
3,5%
3,1%
11,6%
1,9%
4,7%
-1,0%
1,3%
-4,9%
1,2%
20,8%
-4,7%
21,9%
26,0%
0,5%
-2,0%
30,4%
2,4%
44,8%
9,0%
59,2%
5,3%
5,1%
12,5%
383,9%
6,6%
44,3%
-19,7%
-1.167 bps
36,4%
14,9%
-2,1%
-17,9%
-9,9%
-21,8%
-102,3%
17,5%

DADOS OPERACIONAIS SEGMENTO BOVESPA

VOLUME MDIO DIRIO NEGOCIADO (em milhes de R$)

Mercado

4T14

4T13

Aes e seus derivativos

Aes a vista
Derivativos
Opes sobre aes e ndices
Termo de aes
Renda fixa e outros a vista
TOTAL

8.653,9
8.299,5
354,4
264,0
90,4
0,7
8.654,7

6.617,8
6.353,0
264,8
166,1
98,7
2,0
6.619,8

Mercado

4T14

4T13

Aes e seus derivativos

Aes a vista
Derivativos
Opes sobre aes e ndices
Termo de aes
Renda fixa e outros a vista
TOTAL

1.042,0
944,4
97,6
97,0
0,6
0,006
1.042,0

4T14/4T13
(%)
30,8%
30,6%
33,9%
59,0%
-8,4%
-64,4%
30,7%

3T14
7.288,3
6.890,0
398,3
317,2
81,1
1,3
7.289,7

4T14/3T14
(%)
18,7%
20,5%
-11,0%
-16,8%
11,5%
-46,3%
18,7%

2014

2013

7.291,3
6.975,8
315,5
233,1
82,4
1,1
7.292,5

7.416,3
7.094,5
321,8
230,3
91,5
1,4
7.417,7

2014

2013

2014/2013
(%)
-1,7%
-1,7%
-2,0%
1,2%
-10,0%
-20,0%
-1,7%

NMERO MDIO DIRIO DE NEGCIOS (milhares)

823,0
734,0
89,0
88,3
0,7
0,008
823,0

4T14/4T13
(%)
26,6%
28,7%
9,7%
9,8%
-11,8%
-21,6%
26,6%

3T14
889,6
773,7
115,9
115,3
0,5
0,010
889,6

4T14/3T14
(%)
17,1%
22,1%
-15,8%
-15,9%
18,4%
-34,2%
17,1%

919,8
821,8
97,9
97,3
0,6
0,008
919,8

889,3
780,0
109,3
108,5
0,8
0,010
889,3

2014/2013
(%)
3,4%
5,4%
-10,4%
-10,3%
-23,8%
-19,4%
3,4%

OUTRAS ESTATSTICAS OPERACIONAIS

Capitaliz. de Mercado Mdia (R$ bilhes)

Ibovespa Mdio (preo de fechamento)
Volume Mdio Custodiado (R$ bilhes)
Volume Mdio Custodiado - ex ADRs e invest. Estrang. (R$
bilhes)
Nmero de Contas de Custdia - mdia
ETFs (volume mdio dirio - R$ milhes)
Empresas listadas
Turnover Velocity anualizada

4T14

4T13

2.353,5
52.710
1.172,9

2.445,7
52.697
1.226,9

4T14/4T13
(%)
-3,8%
0,0%
-4,4%

2.556,3
57.265
1.283,9

4T14/3T14
(%)
-7,9%
-8,0%
-8,6%

3T14

2014

2013

2.390,7
52.730
1.189,8

2.413,4
53.674
1.196,9

2014/2013
(%)
-0,9%
-1,8%
-0,6%

449,0

503,7

-10,9%

501,5

-10,5%

467,7

497,4

-6,0%

586.430
137,0
455
87,5%

620.763
74,3
454
64,4%

-5,5%
84,4%
0,2%
2.304 bps

578.625
89,0
460
66,8%

1,3%
53,9%
-1,1%
2.065 bps

592.737
101,1
455
72,4%

631.925
99,3
454
72,9%

-6,2%
1,8%
0,2%
-54 bps

Mercado

4T14

4T13

2014

2013

Aes e seus derivativos

Aes a vista
Derivativos
Opes sobre aes e ndices
Termo de aes
TOTAL

5,011
4,646
13,578
12,999
13,776
5,012

5,311
4,953
13,894
14,426
12,999
5,322

5,285
4,911
13,553
12,999
13,749
5,287

5,409
5,063
13,032
13,045
12,999
5,423

MARGEM DE NEGOCIAO (pontos-base)

4T14/4T13
(%)
-0,30 bps
-0,31 bps
-0,32 bps
-1,43 bps
0,78 bps
-0,31 bps

3T14
5,501
5,061
13,115
12,999
13,145
5,502

4T14/3T14
(%)
-0,49 bps
-0,42 bps
0,46 bps
0,00 bps
0,63 bps
-0,49 bps

2014/2013
(%)
-0,12 bps
-0,15 bps
0,52 bps
-0,05 bps
0,75 bps
-0,14 bps

DADOS OPERACIONAIS SEGMENTO BM&F

EVOLUO DO VOLUME MDIO DIRIO NEGOCIADO (milhares de contratos)
4T14/4T13
Tipo de Contrato
4T14
4T13
(%)
Taxas de Juros em R$
1.223,5
1.276,8
-4,2%
Taxas de Cmbio
495,2
462,7
7,0%
ndices de Aes
141,4
94,8
49,1%
Taxas de Juros em US$
256,6
169,5
51,3%
Commodities
10,6
9,8
8,1%
Minicontratos
418,1
202,8
106,1%
Balco
11,0
11,5
-4,3%
TOTAL
2.556,3
2.228,0
14,7%

3T14
1.505,4
483,6
120,1
220,3
10,5
316,8
16,4
2.673,0

4T14/3T14
(%)
-18,7%
2,4%
17,7%
16,5%
0,8%
32,0%
-33,0%
-4,4%

2014
1.417,4
493,9
118,6
219,6
10,2
310,6
12,4
2.582,8

2013
1.856,7
494,1
113,6
155,9
9,2
208,2
10,1
2.847,8

2014/2013
(%)
-23,7%
0,0%
4,4%
40,9%
11,0%
49,2%
23,4%
-9,3%

EVOLUO DA RECEITA POR CONTRATO MDIA (R$)

Tipo de Contrato
Taxas de Juros em R$
Taxas de Cmbio
ndices de Aes
Taxas de Juros em US$
Commodities
Minicontratos
Balco
TOTAL

4T14
1,150
2,903
1,820
1,263
2,431
0,116
1,870
1,377

4T13
1,190
2,689
1,885
1,314
2,591
0,122
1,092
1,449

4T14/4T13
(%)
-3,4%
7,9%
-3,4%
-3,9%
-6,2%
-4,9%
71,2%
-4,9%

3T14
1,137
2,545
1,645
1,213
2,189
0,113
2,939
1,315

4T14/3T14
(%)
1,1%
14,0%
10,7%
4,1%
11,1%
3,0%
-36,4%
4,8%

2014
1,120
2,669
1,774
1,294
2,390
0,117
2,092
1,350

2013
1,046
2,535
1,761
1,231
2,534
0,119
1,409
1,282

2014/2013
(%)
7,1%
5,3%
0,7%
5,1%
-5,7%
-1,9%
48,5%
5,3%