El concepto de banca tiene varios usos.

Uno de ellos refiere al conjunto de los bancos y los

banqueros. La banca, por lo tanto, puede referirse a las entidades que se dedican a facilitar la
financiacin.
Inversin, por otra parte, es un concepto econmico vinculado a la colocacin de capital para
conseguir una ganancia futura. Esto quiere decir que el inversor resigna un beneficio inmediato por uno
futuro que resulta improbable pero que, en principio, debera ser mayor al actual. La inversin contempla
tres variables principales: el rendimiento esperado (cunto dinero se espera ganar), el riesgo (qu
probabilidad existe de obtener la ganancia esperada) y el tiempo (cundo se lograra dicha ganancia).
Se conoce como banca de inversin o banca de negocios a las entidades que se especializan en
obtener dinero u otros recursos financieros para que las empresas privadas o los gobiernos puedan
realizar inversiones. Dichos instrumentos financieros son obtenidos por la banca de inversin a travs de
la emisin y comercializacin de valores en los mercados de capitales.
Es habitual que la banca de inversin tambin ofrezca servicios de consultora para el desarrollo de
adquisiciones, fusiones o divisiones.
Las regulaciones para el funcionamiento de la banca de inversin varan segn el pas. Por lo general,
las autoridades suelen otorgar licencias especiales para este tipo de bancos, sin que puedan operar de
manera simultnea como bancos comerciales. La banca de inversin, por lo tanto, no
puede captar depsitos.
La crisis financiera que estall en Estados Unidos en 2008 fue generada principalmente por la quiebra
de muchos bancos de inversin, como Lehman Brothers.
Diferencias con la banca comercial
La banca comercial y la de inversin presentan muchas ms diferencias de las que se perciben por lo
general; se trata de dos tipos de negocio bien definidos.
Con respecto a la imagen, la banca comercial es principalmente percibida por el pblico general, ya que
cuenta con un gran nmero de sucursales, al alcance de todos. El negocio que la caracteriza es el pago
por los depsitos de sus clientes y el cobro por los crditos que les otorga, teniendo como principal
objetivo que la diferencia entre dichos pagos sea siempre positiva. Por otro lado, tambin se dedica a
conceder tarjetas de crdito y a realizar operaciones tales como tramitacin de avales, transferencias,
intermediacin en la bolsa, planes de pensiones y fondos de inversin.
Entre las actividades de la banca de inversin se encuentra la venta de divisiones completas
entre compaas, la emisin de bonos, las fusiones, sacar empresas a Bolsa, el diseo y la ejecucin
de Oferta pblica de adquisicin (OPA) y las operaciones de trading en los mercados financieros a gran
escala. Cabe mencionar que, a diferencia de la anterior, no cuenta con muchas sucursales pequeas,
sino con unas pocas de considerables dimensiones.
Los beneficios tambin son un punto que las distingue. Los de la banca comercial presentan una gran
estabilidad, ya que muy raramente entra en prdidas. Para que la banca comercial de un pas
determinado pierda dinero en la mayora de sus operaciones es necesario que dicho territorio se
encuentre en una crisis de absoluta emergencia.
La banca de inversin, por su parte, tiene beneficios mucho menos estables. Para poner esta diferencia
en perspectiva, durante las buenas pocas de la economa, sus ganancias son mucho mayores que las
de la banca comercial, pero esta situacin se revierte considerablemente en tiempos de desaceleracin,
al punto de causar fuertes cadas y prdidas. Esto ltimo, cabe sealar, no es un indicativo de la salud
econmica a nivel general de un pas, sino que se trata de fenmenos normales a lo largo del ciclo de
vida de la banca de inversin.
La banca de inversin o banca de negocios asiste a clientes individuales, empresas privadas y
gobiernos a obtener capital, mediante underwriting y/o erigindose en agente del cliente para la emisin y
venta de valores en los mercados de capitales. Un banco de inversin puede asimismo ofrecer servicios
consultivos a compaas interesadas en fusiones y adquisiciones, y otros servicios financieros a clientes
como actuar de agente intermediario para market making, operacin de derivados financieros, renta
fija, divisas, commodities y acciones.
La banca de inversin generalmente tiene dos grandes segmentos de negocios. La operacin, comercio o
intercambio devalores por efectivo u otros valores (es decir, facilitar las operaciones, el market making) o
la promocin de valores (underwriting, investigacin) se considera el lado de la venta, i.e., sell-side. Por
otro lado, el trato y servicios con los fondos de pensiones, fondos mutuos, hedge funds, etc, constituye el
lado de la compra, i.e., buy-side. En algunos pases los bancos de inversin operan tanto del lado de la
compra, como de la venta.
Generalmente los pases exigen licencias especiales para los bancos de inversin y no permiten que
operen simultneamente como bancos comerciales, es decir captando depsitos.
Organizacin y estructura
Un banco de inversin opera a distintos niveles y tpicamente est subdividido en front office, middle
office, y back office. A menudo estas reas buscan prevenir conflictos de intereses.
Mientras que los bancos de inversin ms grandes ofrecen servicios en todas las lneas de negocio, tanto
del buy-sidecomo el sell-side, los bancos ms pequeos se suelen centrar, por ejemplo, en segmentos
del sell-side, como las boutiqueso pequeos broker-dealers, especializndose en banca de inversin y en
ventas/operaciones/investigacin, respectivamente.

Caractersticas de las actividades de banca de inversin

Front office
Banca de inversin
Las finanzas corporativas constituyen el negocio tradicional de la banca de inversin. La mayora de los
bancos de inversin ofrecen servicios consultivos para las divisiones y fusiones y adquisiciones. Esto
puede implicar la suscripcin de los inversores a una emisin de valores, la coordinacin con los
licitadores, o el negociar con compaas que pueden o estn afrontando una OPA.
Comercio y operaciones
La banca de inversin tambin ofrece otros servicios financieros para los clientes, tales como el comercio
o colocacin a futuro de ingresos, acreencias, acciones o commodities.
Los fondos mutuos, fondos de cobertura (hedge funds) y fondos de pensiones, cuyo objetivo es maximizar
la rentabilidad de los ahorristas mediante la inversin, constituyen el "lado de la compra" de los valores
emitidos y vendidos por la banca de inversin.
Investigacin y anlisis de valores
La divisin de investigacin y anlisis (research) se dedica a evaluar compaas y empresas y elabora
informes acerca de sus perspectivas de negocio y situacin financiera, siendo acompaados a menudo de
recomendaciones de compra o venta.
Middle office
Esta rea del banco se encarga de la gestin de riesgos, tesorera, controles internos, auditora y
estrategias corporativas.
La gestin de riesgos es esencial. La ms importante es la gestin de riesgos financieros (financial risk
management) que consiste en un enfoque estructurado que trata de medir la incertidumbre asociada a un
valor o cartera. El riesgo se evala mediante herramientas matemticas comnmente aceptadas como el
VaR (Value at Risk) y el seguimiento de diversos indicadores financieros y macroeconmicos.
Back office
Incluye las actividades contables y administrativas generadas por la confirmacin escrita de una
operacin negociada y los servicios de IT.
Las operaciones que lleva a cabo front office deben ser confirmadas por back office, poniendo hincapi y
comprobando que las entradas informticas no sean errneas ni incompletas, asegurando la liquidacin
de las mismas. Muchos bancos subcontratan esta parte de las operaciones. No obstante, no deja de ser
una actividad crtica, dado que incorrectos sistemas de control pueden llevar a operaciones indebidas o
fallos en la liquidacin muy costosos.
Crisis financiera de 2008
La crisis financiera de 2008 afect seriamente a los principales bancos de inversin. En Estados
Unidos, Lehman Brotherspidi proteccin crediticia ante la ley, oficiamente declarndose
en quiebra financiera y sus dependencias principales fueron divididas y vendidas.
Plan de rescate financiero de Estados Unidos de 2008[editar]
Mientras tanto, el banco de inversin Merrill Lynch fue adquirido por Bank of America, a mitad de su valor
real y Goldman Sachs fue adquirido por Warren Buffett, principal accionista de Coca Cola. Estos tres
bancos, as como Morgan Stanley, se convirtieron en bancos comerciales, con lo cual los cuatro bancos
de inversin ms grandes del mundo dejaron de ser tales.
Lista de los mayores bancos de inversin
Bank of America
Barclays
Deutsche Bank
Citigroup
Credit Suisse
Goldman Sachs
HSBC
JPMorgan Chase
Morgan Stanley
Royal Bank of Canada
Socit Gnrale
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